«Опять черный вторник»: Пять причин, почему российские биржи ушли в глубокий минус
Прощай, эйфория. Российский рынок акций во вторник снизился на 6,5% — до 3329 пунктов по индексу Мосбиржи. Это серьезное падение. Причем оно началось не вчера. Котировки акций российских компаний снижаются с октября прошлого года. И за это время подешевели на 23%. Что происходит? Почему все падает? Эксперты выделяют несколько основных причин.
Причина 1. Санкции и уход западных инвесторов
Без них никуда. Иностранные инвесторы выводят деньги с российского рынка, опасаясь эскалации конфликта на границе России и Украины. Новости с этого «фронта» все хуже и хуже. Да еще и ситуация постоянно нагнетается извне.
— Сначала появилась публикация The New York Times о подготовке эвакуации российских дипломатов из Украины, а затем и новости о совместных российско-белорусских учениях. Нервозная ситуация лишь усугубилась, хотя первая новость уже получила опровержение, а совместные учения были давно запланированы, — говорит Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Инвестиции».
Вот так всего одна публикация «уважаемого» издания со ссылкой на анонимные источники может за несколько часов лишить миллионы инвесторов части своих сбережений. Кстати, сильнее всего падают акции госкомпаний.
Причина 2. Падение рынков по всему миру
Наша биржа не находится в вакууме. На нее влияют настроения и на других мировых фондовых рынках. Там тоже падение. Азиатские биржевые индексы снижаются уже несколько месяцев подряд. Многие китайские ценные бумаги потеряли почти половину своей стоимости. В США тоже распродажи. Инвесторы за океаном боятся, что скорое повышение ставок Федрезерва (американский аналог российского ЦБ) увеличит стоимость кредитов и приведет к банкротствам. Поэтому котировки там тоже постепенно снижаются. И эта общая нервозность отражается и на российских акциях.
Причина 3. Нашествие «омикрона»
Этот фактор инвесторы тоже учитывают. Не только в России, но и по всему миру. Все боятся, что власти снова начнут ограничивать работу магазинов и передвижение людей. А это снизит выручку многих компаний и неизменно приведет к банкротствам некоторых из них. Новый штамм коронавируса оказался более заразным, чем другие. При этом более легкая степень протекания болезни исследованиями пока не подтверждена.
Причина 4. Автоматическая фиксация убытка
Этот фактор работает только вкупе с остальными. И добавляет масла в костер. Многие инвесторы, чтобы избежать слишком больших убытков, ставят так называемые «стоп-лоссы» (в переводе с англ. «стоп-потери»). Это автоматический приказ на продажу ценных бумаг, который срабатывает, если цена опускается ниже какого-то уровня. И он запускает неуправляемую лавину. Если рынок падает, значит продавцов больше, чем покупателей. А если добавляются еще и стоп-лоссы, дисбаланс между спросом и предложением становится больше. И рынок падает сильнее.
Причина 5. Уход от рисков
Это психологический фактор. Когда инвесторы видят, что слишком много факторов складываются негативно, они начинают предвосхищать события. Опасаются, что убытки будут больше в будущем. И заблаговременно выводят деньги, тем самым только ускоряя падение. Свободные средства они вкладывают в облигации (которые приносят фиксированный доход) и ждут, пока шторм уляжется. А потом, когда котировки значительно упадут, начнут снова покупать подешевевшие акции — в надежде в скором времени перепродать подороже.
ВОПРОС РЕБРОМ
Что делать в такой ситуации?
Вся история финансовых рынков говорит о том, что после роста всегда случаются падения. Так было и в 1998 году, и в 2004-м, и в 2008-м, и в 2014-м, и даже в 2018-м. Как давно предсказывают эксперты, рынки акций росли очень долго. В последние два года еще и очень быстро. Поэтому логично, что сейчас может произойти снижение котировок. Правда, та же история говорит и о том, что после падения всегда происходит рост. И в долгосрочной перспективе акции приносят более высокий доход, чем вклады.
— Первое, не суетиться. Второе — если есть свободные деньги, немного покупать самые ликвидные бумаги с хорошими дивидендами (если нервы, конечно, позволяют, и в вашей инвестстратегии есть склонность к риску). Третье — ни в коем случае не брать на заемные средства. Четвертое — не паниковать. Понимать, что, может быть, это и не последний день падения, но уровни очень хорошие. Все будет нормально, — объясняет Евгений Коган, инвестбанкир, профессор Высшей школы экономики.
И наконец, еще одна истина, проверенная годами, — поведение рынков невозможно предсказать. Слишком много факторов влияет на поведение инвесторов и на баланс спроса/предложения. К примеру, весной 2020 года, когда цена нефти опускалась до нуля, а страны массово садились на жесткий локдаун, большинство аналитиков пророчили биржам обвал похлеще кризиса 2008 года. Но этого не произошло. Никто из аналитиков не смог предсказать, что власти той же Америки напечатают триллионы долларов, чтобы спасти биржи от краха. В итоге вместо кризиса случилась эйфория, когда прибыль по многим акциям зашкаливала. И многие заработали себе капиталы.
Отсюда главный совет частным инвесторам — держать деньги в разных активах, несмотря ни на что. Часть в акциях, часть в облигациях, часть в рублях, часть в валюте. Ставить все сбережения на кон, выбрав одну лошадку, точно не стоит. Даже если все эксперты и аналитики считают, что именно этот «фаворит» всех обгонит.
Ситуация на текущий момент
20.09.2023. Вчера индекс ММВБ закрыл день красной свечкой. Локальные поддержки (на утро 3119 и 3128) были пробиты и протестированы снизу, после чего рынок нырнул к основным поддержкам (на сегодня — отметки 3100, 3085, 3073 и 3051), три из которых были пробиты, до последней чуток не дотянули и двинули в отскок, закрывшись тестом снизу отметки 3085. На вечёрке после отбоя от 3085 дотянули и до 3051, где и закрылись.
Сегодня смотрим отработку уровня 3051 и если удержим его — должны двинуть как минимум в отскок, тестить верхние уровни кластерной зоны. Вернёмся выше них с ретестом — повышаются шансы на разворот или глубокую коррекцию в рамках очередного плеча сложной ГиП. Вернёмся после этого выше локальных сопротивлений — ещё сильнее повысятся шансы.
Всё вышеперечисленное не пригодится, если мы всё-таки пробьем и оттестим снизу 3051 — в этом случае снижение продолжится, с ближайшими целями в виде зоны 2945-2934 и отметки 2836. С самого утра возможен прокол до 3019-3015, если быстро выкупят выше 3051 — вырастут шансы на разворот.
Из интересного: банки, металлурги и телекомы отбились от поддержек разной степени локальности. Нефтянка и ритейл закрылись тестом снизу пробитых поддержек, энергетика до своей поддержки не добила. в РГБИ — красная свечка — там снова отбой от локального сопротивления и пока не добой до более важного.
СиПи нарисовал ещё «волчок», до теста снизу локальных сопротивлений (на сегодня — зона 4532-4541) пока не добил. Пока ждём добоя и чёткого теста сверху или снизу, и встаём в сторону отбоя. Цели вверху будут 4618 и 4650, внизу — 4418 и зона 4361-4342.
Евро-доллар заходит на тест поддержки 1,0673, смотрим отработку: отбой покупаем с ближайшими целями 1,08 и 1,094; пробой с ретестом продаём до 1,042 и 1,039
Золото оттестило сверху верхнюю границу зоны поддержки (1944-1930) и отбилось — в пользу продолжения роста с ближайшими целями 1981 и зоны 1997-2003, однако может быть ещё один тест верхней границы зоны, отбой откуда можно покупать. Отмена сценария — возврат ниже 1930 с ретестом, который надо продавать до 1868 и 1840.
Нефть снова не прошла своего сопротивления (на утро 94,96), снова запилив его. Здесь пробой с чётким ретестом уровня продолжаем покупать до 99,07 и 100,8, а чёткий отбой от уровня можно локально продавать до новой поддержки на 91,31, отбой откуда — снова покупать.
Доллар-рубль снова закрылся под сопротивлением на 96,98, отбившись от него. Но сегодня возможен новый тест уровня: отбой продаём с ближайшими целями 94,53 и 92,06; пробой с ретестом покупаем до 99,66 и 101,6.
Юань пока застрял между важными поддержкой и сопротивлением (на сегодня 13,016 и 13,461), ждём отработки одного их уровней: отбой играем вовнутрь диапазона, на пробое с ретестом встаём в сторону пробоя. Цель наверху будет 14,4, внизу цели будут 12,8 и 11,792.
Итог: смотрим отработку 3051: отбой (или прокол и возврат выше) покупаем, пробой с ретестом продаём. Цели и контрольные уровни написаны выше.
Друзья, если Вам нравится моя аналитика, буду признателен за «плюсики», для этого нажимайте на «хорошо» под статьёй!
Российский рынок акций закрылся снижением индекса Мосбиржи на 1,59%
МОСКВА, 21 сентября. /ТАСС/. Российский рынок акций в четверг корректировался вниз на фоне склонности рубля к укреплению и ухудшения общерыночного сентимента. По итогам дня индекс Мосбиржи снизился на 1,59%, до 3 019,22 пункта, долларовый индекс РТС — на 1,44%, до 988,12 пункта. Курс доллара снизился на 0,24%, закрывшись на отметке в 95,91 рубля, евро — на 1,17%, до 101,85 рубля, юаня — на 0,05%, до 13,11 рубля.
Геополитический фон также оставался напряженным. В свою очередь, ключевая ставка в США сохранена на уровне 5,25-5,5%, однако ФРС оставляет простор для нового повышения ставки в 2023 году. "Итоги заседания вызвали волну снижения на западных площадках. Снижались цены на металлы. Вместе с тем нефть в течение дня перешла в плюс и вышла за $94 за баррель Brent", — рассказал инвестиционный стратег "БКС мир инвестиций" Александр Бахтин.
Рынок акций
Наибольший рост к завершению сессии показывали акции En+ Group (+4,4%), расписки Qiwi (+3,42%), котировки "Юнипро" (+2,97%), бумаги "Селигдара" (+2,66%), акции Мосбиржи (+0,94%), бумаги НЛМК (+0,63%), котировки "Русала" (+0,49%).
"Акции НЛМК в четверг сохраняли стабильность и смотрелись увереннее рынка. Бумаги в сентябре начали восстановление от локальных минимумов вскоре после новости о продаже подразделения сортового проката Промышленно-металлургическому холдингу (ПМХ). Инвесторы, очевидно, не исключают, что поступившие от продажи средства НЛМК может использовать на выплату дивидендов", — предположила аналитик ИК "Велес капитал" Елена Кожухова.
Эксперт добавила, что долгосрочно продажа представляется скорее негативным для компании фактором.
В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали акции "Детского мира" (-7,28%), котировки "Полиметалла" (-6,71%), бумаги НМТП (-5,46%), акции ЛСР (-5%), расписки Fix Price (-4,63%), акции "Роснефти" (-3,62%), котировки "Алросы" (-2,63%).
"Алроса" оставалась под давлением на фоне грядущего введения санкций на алмазы из России западными странами. Накануне премьер Бельгии призвал отказаться от российских алмазов с января следующего года. Сама же "Алроса" объявила о приостановке продаж алмазов на два месяца по запросу индийского регулятора из-за слабого спроса", — добавила Кожухова.
Давление на акции "Роснефти" оказывали новости о введении ограничений на экспорт бензина и дизельного топлива из России с 21 сентября, также считает аналитик.
Прогноз на 22 сентября
В ближайшее время стоит следить за уровнем 3 010 — 3 015 пунктов по индексу Мосбиржи. "Его пробой вниз может стать сигналом к ускорению продаж. Сдерживать покупки завтра может фактор пятницы, особенно актуальный в острые периоды геополитики", — рассказал Александр Бахтин. Прогноз "БКС мир инвестиций" по индексу Мосбиржи на 22 сентября — 2 985 — 3 105 пунктов, по курсу рубля к доллару — 94-97 рублей.
По ожиданиям Freedom Finance Global, завтра индекс Мосбиржи снова будет двигаться в коридоре 3 тыс. — 3,1 тыс. пунктов, пара доллар/рубль — в диапазоне 95-97 рублей, евро/ рубль — в коридоре 102-104 рублей, юань/рубль — в интервале 12,9-13,3 рубля.
На внешнем фоне в конце недели может отразиться макростатистика — выйдут предварительные сентябрьские индексы PMI в производстве и секторе услуг еврозоны и США. В индексы Мосбиржи и РТС войдут акции Positive Technologies, Qiwi, "Юнипро", "Селигдара", а покинут — бумаги Fix Price.
Почему рынок падает сегодня акций
(обзор на 20.09.2023)
Наши прогнозы относительно продолжения консолидации российского рынка акций с попытками снизиться были значительно перевыполнены в ходе торгов вторника. С открытия индекс Мосбиржи начал падать и проваливался в район 3055 пунктов, после чего отыграл часть потерь и закрылся на отметке 3083,85 пункта (-1,64%). Объем сделок возрос в полтора раза по сравнению со вторником, что отражает активизацию продавцов.
Какие-либо видимые факторы для ощутимого падения отсутствовали, вряд ли таковыми можно считать обострение ситуации в Нагорном Карабахе. На наш взгляд, оно было вызвано осознанием многими участниками рынка того обстоятельства, что период повышенных ключевых ставок будет долгим, в результате чего снизится деловая и потребительская активность из-за роста стоимости заимствований, возрастет привлекательность облигаций для вложений.
Ключевые площадки Европы продемонстрировали умеренную смешанную динамику, индикаторы США потеряли порядка 0,2-0,3%, Brent после неудачных попыток роста закрылась в районе $94,5, рубль умеренно ослаб к доллару США и евро (на 0,31% и 0,17% соответственно).
Утром среды в АТР ведущие биржи умеренно снижаются, Brent теряет порядка 0,85% и торгуется в районе $93,55, рубль укрепляется к доллару США на 0,13% и слабеет к евро на 0,31%.
Сегодня в 21:00 мск будут обнародованы результаты заседания ФРС США. Ожидается, что регулятор сохранит ключевую ставку на нынешнем уровне 5,25–5,5%, чтобы оценить влияние ранее принятых мер на экономику.
Индекс Мосбиржи перешел на ценовые уровни конца июля, опустившись ниже 3100 пунктов. Ближайшая поддержка, протестированная вчера, находится в районе 3050-3055 пунктов, сегодня ожидаем новых попыток подойти к указанной зоне. Говорить о зарождении нисходящего тренда имеет смысл после пробоя вниз района 3000 пунктов.