Фондовый рынок это место где

Фондовый рынок

Мой блог по инвестициям переехал в Instagram. Если Вы являетесь моим подписчиком здесь, на Медиум, или Вам просто понравились мои статьи, или Вы хотите живого общения со мной, подписывайтесь на мою страницу — https://www.instagram.com/investment.profi/

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок— это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

Для непосвященного замудрёное понятие. Понимаю… Можно пояснить более простым языком.

Вспоминаем, что такое рынок вообще. Рынок — это “место”, где кто-то продаёт товар, а кто-то товар покупает. Пока просто, не так ли? ОК.

А кто покупает и продает на фондовом рынке? Барабанная дробь — фонды. Т.е. фондовый рынок, это рынок на котором торгуют фонды. Как видите, всё просто.

Какой товар продают на фондовом рынке? Ценные бумаги. Именно поэтому фондовый рынок по-другому можно назвать рынком ценных бумаг.

Какие фондовые рынки бывают?

Запомните, существует 2 основных типа фондовых рынков: первичный и вторичный:

• Первичный рынок — это рынок, на котором предлагаются новые, выпущенные впервые ценные бумаги.
• Вторичный рынок предполагает торговлю бумагами, которые ранее уже были выпущены и куплены на первичном рынке.

Также фондовые рынки можно разделить на несколько разновидностей и по некоторым другим критериям, например, по территориальному признаку: международный рынок, национальный рынок, региональный рынок. Но первая классицикация фундаментальна, и позже вы поймете почему это важно закрепить в мозгу для дальнейшей деятельности в сфере инвестирования.

Зачем нужен фондовый рынок?

Фондовый рынок является механизмом, обеспечивающим переход денежных средств из одного сектора экономики в другой. Т.е. выполняет распределительную функцию.

Приведу простой пример. Есть компания, которая выпускает определенный товар, и для продолжения производства ей не хватает денег. Чтобы эти деньги получить, предприятие от своего имени выпускает на фондовый рынок некие ценные бумаги. При этом другая компания, имеющая необходимую сумму денег, эти бумаги покупает. Таким образом и происходит перераспределение капитала между предприятиями и отраслями.

Кроме того, фондовый рынок является инструментом привлечения иностранного капитала. К примеру, если на российском рынке появится интересная и перспективная компания, то она сможет привлечь деньги иностранных инвесторов для своего развития, которые будет использовать опять же на российском рынке.

Таким образом, это будет полезно не только для компании, которая привлекла иностранный капитал, но и для жителей России, так как они смогут претендовать на новые рабочие места. Выигрывает бюджет страны или того региона, в котором работает компания, так как она будет выплачивать большее количество налогов.

Вместо заключения

Возможно, прочитав эту небольшую статью у вас сформировалось представление, что фондовый рынок — это совсем просто. С сожалением вынужден огорчить. Фондовый рынок— это огромная и сложная система, которая подчиняется определенным законам и правилам и играет важную роль в экономике каждого государства.

И если вы хотите научится управлять своими деньгами, разумно тратить и приумножать капитал, то должны ориентироваться и понимать как работают деньги, как они обращаются, с помощью чего приумножаются.

Оставайтесь с нами, и мы поможем разобраться в этой сложной тематике, а также поможем заработать на правильных инвестициях.

Фондовый рынок: что это и как он устроен

Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование.

Признаки фондового рынка

Рынок ценных бумаг имеет определенные признаки:

• у него всегда есть фиксированная торговая площадка, например фондовый рынок Московской биржи;
• обязательно наличие специализированного механизма отбора товаров (активов), отвечающих определенным требованиям;
• установлены торговые процедуры по времени и стандартам;
• все оформление сделок централизованно;
• деятельность всех участников рынка контролируется уполномоченными органами;
• существуют официальные котировки активов.

Для полноценной работы бирже требуется многосоставная инфраструктура. В первую очередь, это функционал самой биржи — торговые площадки и другие системы. На бирже оперируют профессиональные участники — это ее инвестиционная часть. Среди них — банки, брокеры, дилеры и другие организации, вовлеченные непосредственно в торговлю бумагами. Обеспечением торгового процесса занимаются технические участники — клиринговые центры, депозитарии, регистраторы. И наконец, важной частью работы биржи является информационное обеспечение — она взаимодействует с информационными агентствами и деловой прессой.

Участники фондового рынка

В торговлю ценными бумагами вовлечены три типа участников:

• эмитенты — компании, которые выпускают и продают свои ценные бумаги;
• инвесторы — частные лица или компании, которые покупают ценные бумаги;
• профессиональные участники — люди или компании, чья деятельность официально связана с биржей. Это брокеры, которые заключают сделки от лица инвесторов, банки, дилеры и управляющие компании.

Кроме того, такой статус могут получить физические лица, пройдя специализированную сертификацию, в таком случае они могут совершать сделки с определенным типом ценных бумаг.

Регуляторы фондового рынка

Деятельность фондовых рынков в России регулируется Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» и Банком России, который отвечает за формирование реестров и допуск ценных бумаг.

Индексы фондового рынка

Капитализация фондового рынка — это стоимость всех выпущенных на нем ценных бумаг. Этот показатель является основной оценкой рынка. Ее можно посчитать, умножив количество всех эмитированных бумаг на их рыночные цены. Эта величина не является фиксированной и постоянно изменяется с движением котировок.

Оборот рынка — это общая стоимость ценных бумаг, умноженная на количество тех бумаг, с которыми совершены сделки. Этот показатель может быть выражен в процентах от уровня капитализации рынка.

Котировки ценных бумаг, курсы на начало и на конец дня, коэффициенты по разным видам активов также могут демонстрировать состояние рынка и учитываются при анализе.

Изменение этого состояния всегда отражается индексами — показателями динамики различных групп бумаг:

Индекс биржи есть практически у каждой торговой площадки. Например, в России это индекс Московской биржи, а также РТС. Их провайдером выступает Московская биржа, то есть фактически отвечает за корректность и непрерывность расчета. Важно понимать, что такие индексы не отражают стоимость всех акций, которые обращаются на торговой площадке. Чаще всего фондовые индикаторы считаются по определенному количеству акций — преимущественно это бумаги самых дорогих компаний или акции с наибольшими объемами торгов.

Интернациональный индекс включает ценные бумаги разных стран. Примером такого индекса является MSCI или The World Index. Такие широкие индексы могут охватывать географические сектора, например Европу, Азию, Северную Америку.

Секторальный индекс касается капитализации бумаг на конкретном внутреннем рынке — рынке Московской биржи, американских или европейских бирж.

Отраслевой индекс включает ценные бумаги конкретных отраслей экономики. Это могут быть индексы IT-компаний, нефти и газа, фармкомпаний.

Рассчитываются индексы по нескольким формулам:

Индекс рыночной капитализации учитывает капитализацию компаний на рынке. То есть чем дороже эмитент, тем больше его вес в индексе. Согласно этой формуле, сумма цен всех акций умножается на их количество и делится на конкретный удобный показатель, он может быть равен круглой цифре, например 10 или 100. Таким образом высчитывается индекс S&P 500.

Равновзвешенный индекс рассчитывается так, чтобы вес каждой акции в индексе был одинаковым. У компании A капитализация в десять раз выше, чем у компании B. Однако в равновзвешенном индексе доля компании A будет составлять столько же, сколько доля компании B.

Классический метод заключается во взвешивании по цене. Он самый простой и именно на него опираются мировые и старейшие индексы, такие как Dow Jones или Nikkei. Согласно формуле, стоимость всех активов индекса делится на их количество.

Есть также формулы Ласпейреса, Пааше и Фишера, на которых тоже могут быть построены индексы. Другие методы индексирования состояния рынков учитывают такие показатели, как волатильность , минимальная вариативность и прочее.

Индекс позволяет оценить спрос на акции, состояние в отраслях, помогает сделать прогноз на будущее изменение стоимости ценных бумаг. Данные индексов используются в техническом и фундаментальном анализах, позволяют производить спекуляции, хеджирование рисков, арбитраж между разными торговыми площадками.

Сами индексы могут служить базовым активом для производных ценных бумаг, таких как фьючерсы или опционы.

Как торговать на фондовом рынке

Частный инвестор не может самостоятельно осуществлять торговлю на бирже, в том числе на рынке ценных бумаг. Для доступа к торговой площадке ему нужен брокер — профессионал, у которого есть специальная лицензия, позволяющая заключать сделки с активами. Таким посредником выступает не физическое лицо, а брокерская компания. Однако можно встретить и профессионалов-частников.

Кроме выбора брокера, необходимо открыть брокерский счет — туда инвестор будет переводить средства, а брокер забирать, чтобы купить ценные бумаги. И наоборот, чтобы их продать. В России есть разновидность брокерского счета — индивидуальный инвестиционный счет. Принципиальная разница в них в том, что с помощью ИИС можно покупать только акции российских компаний в рублях, и он позволяет сделать налоговый вычет через три года после открытия.

Брокер также выступает налоговым агентом. Когда инвестор получает доход от сделок, он обязан с прибыли уплатить подоходный налог. Брокер осуществляет все расчеты, и на брокерский счет инвестора поступает сумма, очищенная от обязательств.

Когда сделка произведена и ценные бумаги приобретены в собственность, запись об этом и сами бумаги хранятся в депозитарии. Это участник финансового рынка, который производит учет и хранение активов.

Услуги брокера и депозитария всегда платные, они могут быть включены в сделку в виде процента либо оплачены отдельно согласно установленному тарифу.

Технический и фундаментальный анализы

В основе некоторых стратегий лежит спекуляция — попытка заработать на разнице в покупке и продаже активов. Рынок работает очень быстро, в считаные секунды происходят сотни или тысячи сделок, которые меняют стоимость ценных бумаг. Чтобы предсказать максимальную выгоду от сделок, профессионалы используют аналитические методы, учитывающие котировки, индексы, волатильность рынка и другие показатели.

Технический анализ — это анализ на основе исследования изменений цен бумаг в прошлом и используется для определения моментов покупки или продажи. Трейдеры визуализируют цены в виде различных графиков (линии, «свечи» и пр.). На этих графиках можно обнаружить фигуры или закономерности движения цен. Появление таких фигур говорит о дальнейшем движении цен и помогает принять решение о заключении сделок.

Кроме фигур (паттернов), в теханализе применяются различные расчетные показатели — индикаторы. Индикаторы — это усреднение показателей цены или ее динамики. Индикаторы могут накладываться на график цены, например скользящая средняя или линии Боллинджера, а могут отображаться на отдельной шкале и, например, принимать значения от 0 до 100 (стохастический осциллятор, MACD). Индикаторы, которые показывают на отдельной шкале и чьи значения представляют собой коэффициенты и соотношения, называют осцилляторами. Пересечение индикатором определенного уровня дает сигналы к покупке или продаже. Осциллятор также позволяет увидеть уровни перекупленности и перепроданности. В целом технический анализ работает с котировками ценных бумаг, не затрагивая рынок и экономические показатели в стране и мире.

Фундаментальный анализ — это анализ финансового состояния отраслей ценных бумаг, экономического положения стран, благополучия и капитализации компаний. Можно сказать, что фундаментальный анализ показывает реальную стоимость активов. В отношении компаний фундаментальный анализ фактически оценивает финансовое здоровье бизнеса, рынок в целом, сделки конкурентов, прогнозирует возможные инвестиции и дивиденды. Он очень полезен для долгосрочных стратегий.

Разница фундаментального и технического анализов в том, что фундаментальный строится с учетом финансового состояние компании, ее положения на рынке и отрасли и говорит, насколько бумаги компании дешевы или дороги относительно бумаг схожих компаний. Технический непосредственно указывает на моменты для заключения сделки. Опытные инвесторы могут использовать для трейдинга оба анализа.

Доходность фондового рынка

Доходность ценной бумаги — это разница между ее стоимостью в разные периоды времени, выраженная в процентах. Иначе говоря, чтобы получить доходность, нужно купить по цене и продать по высокой. Эта разница и становится доходом.

Дополнительным источником прибыли может быть доход от самих ценных бумаг — дивиденды акций, купоны облигаций или прибыль от деятельности ПИФов.

Реинвестирование позволяет увеличивать доход за счет вложения прибыли от ценных бумаг в новые ценные бумаги.

Доходность инвестирования в ценные бумаги можно рассчитать по формуле, где из финансовых активов на конец периода вычитаются финансовые вложения в начале периода, а полученный результат делится на тот же показатель финансовых активов начального периода. Получившееся число нужно умножить на 100% — и это будет процент доходности.

Пример. Инвестор в начале года вложил в ценные бумаги ₽500 тыс. В конце года общая стоимость его портфеля составила уже ₽550 тыс. Благодаря формуле мы можем подсчитать, что доходность его стратегии оказалась 10%.

Не следует забывать, что доходность должна учитывать комиссии брокера, депозитария, регистратора, налоги и возможные проценты за вывод средств.

Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг. Подробнее

Фондовый рынок – основы для начинающих

Фондовый рынок – это место где продают акции, облигации и разного рода финансовые инструменты. Теперь фондовые рынки действуют большей частью в электронном, виртуальном формате. Большие залы с табло и шумными брокерами есть, но это скорее «уходящая натура».

Торговля ценными бумагами сильно глобализована. Так американский фондовый рынок торгует не только активами компаний США, но акциями, облигациями, обязательствами и контрактами практически всех международных корпораций. То же справедливо для Лондонской, Токийской и некоторых других мировых бирж.

Фондовые рынки бывают биржевыми и небиржевыми.

• Биржевые рынки это совокупность операций внутри бирж и по биржевым правилам. На биржах работают аккредитованные профессиональные участники.
• Внебиржевой фондовый рынок не имеет четкой структуры, менее «прозрачен», меньше контролируется, но во многом повторяет биржевую торговлю.

Практически все операции на внебиржевом фондовом рынке также совершают профессионалы со специальными разрешениями и квалификацией.

Свободного фондового рынка, где работали бы все желающие нет. И он вряд ли возможен, т.к. основной объект торгов – не реальный товар, а финансовые права и обязательства, которые должна регистрировать и контролировать какая-то независимая третья сторона.

Суть и роль фондового рынка в экономике

Суть фондового рынка несколькими простыми словами не объяснить, но многое понятно по его роли в экономике.

Самое важное отличие фондовых рынков от любой другой торговли в том, что большая часть его операций не ведет к движению материальных ценностей.

Это и невозможно из-за колоссального объема операций. Для сведения – в последние годы рыночная капитализация фондового рынка, т.е. общая стоимость всех ценных бумаг в обращении в США колеблется на уровне 108-159% ВВП, т.е. всей стоимости всех товаров и услуг за год; в Германии – 46-65%, в Японии – порядка 75-106%.

Вот соотношение капитализации фондового рынка и ВВП за 2018 год:

Не «пузырь» ли все это?

Периодически раздаются голоса что «фондовый рынок – это обман» где «глобальный капитализм делает деньги из воздуха».

Но, исходя из такой логики обманом являются счета в банках, ведь снять все деньги невозможно, т.к. наличность составляет лишь малую часть от общего объем денег: в развитых странах с высоким уровнем жизни всего 7-10%. А сами деньги тоже давно не обеспечены золотом и т.п.

И, тем не менее, наличные и безналичные деньги, в т.ч. заработанные на ценных бумагах, не теряют стоимости и свободно обмениваются на реальные товары и услуги.

В современной экономике фондовый рынок выполняет несколько полезных функций:

• с одной стороны – выводит из товарно-денежных отношений избыток денег;
• с другой – дает за эти деньги востребованные блага: права на владение предприятиями при покупке акций, права кредитора по облигациям и т.д.;
• компании, бумаги которых торгуются на фондовых рынках, получают выгодные инвестиции для роста; , вложившие деньги в фондовые рынки, получают законные нетрудовые доходы.

Отчасти благодаря этому в странах с развитым фондовым рынком деньги населения работают в экономике, а там где фондовый рынок не развит, все средства уходят на потребление и тем самым провоцируют инфляцию.

Участники фондового рынка

На биржевых и небиржевых рынках действует масса участников с разными названиями и функциями. Но их всех можно четко разделить на несколько категорий:

✔ Эмитенты

Это те, кто выпускает в оборот ценные бумаги. Чаще всего речь идет об акциях и облигациях. Эмитенты являются профессиональными участниками фондового рынка. Они получают специальные разрешения, регистрируются на биржах, их деятельность тщательно контролируется.

✔ Инвесторы

В эту категорию попадают все, кто вкладывает свои деньги в ценные бумаги выпущенные эмитентами. Инвестор становится владельцем купленных активов. По своему желанию инвесторы продают и вновь покупают ценные бумаги, но при этом всегда остаются инвесторами.

Некоторые инвесторы являются профессиональными участниками фондового рынка и действуют самостоятельно. Но основная масса инвесторов профессионалами не являются и работают через посредников.

✔ Профессиональные участники торгов

Это профессионалы, которые совершают операции с ценными бумагами, покупают, продают, заключают сделки относительно фондовых активов. Здесь нужно выделить дилеров и брокеров.

• дилеры самостоятельно и от своего имени продают и покупают активы;
• брокеры это посредники, они совершают операции за счет клиента (инвестора) и по его поручению, купленное брокерами становится собственностью клиента, прибыль от операций также идет клиенту, а брокер получает плату (комиссию) за работу.

В интересах инвесторов на фондовых рынках также действуют управляющие компании. Они делают то, же что и брокеры, но если брокер только выполняет указания (продать, купить), то управляющая компания сама принимает решения.

✔ Организаторы и контролеры фондового рынка

Организаторами являются управляющие органы бирж и небиржевых рынков. Организаторы определяют правила торгов и действий других участников. Организаторы создают внутреннюю инфраструктуру фондового рынка, способствуют движению информации, предпринимают другие меры для эффективной работы других участников.

Контроль и учет фондового рынка ведут регистраторы, депозитарии и расчетные центры:

• расчетные центры обслуживают счета других участников;
• регистраторы следят за правильностью расчетов и фиксируют сделки; учитывают по именам владельцев и хранят ценные бумаги (теперь – информацию об этом).

Кроме внутренних организаторов и контролеров, фондовые рынки регулируют государственные органы; в каждой стране свои.

Как работает фондовый рынок?

У всех фондовых рынков прослеживается одна общая тенденция – на них торгуют профессионалы и в основном на чужие деньги. Большая часть прибыли от операций на фондовых рынках достается владельцам вложенных средств, а исполнители получают плату за труд и финансовые результаты.

В общих чертах структуру и движение фондового рынка можно описать на примере бирж:

1. Коммерческие предприятия или государственные органы выпускают ценные бумаги, проводят эмиссию акции, облигации и пр.
2. Выпуск (эмиссия) ценных бумаг регистрируется на биржах.
3. Контролируют движение этих бумаг и денежных средств клиринговые компании (клиринговая палата).
4. Бумаги (назовем их активами) появляются в торговой системе, т.е. выставляются для свободной продажи. Обнародуются характеристики этих активов и сведения об эмитентах.
5. Брокеры и дилеры получают возможность купить новые ценные бумаги. Деньги от первичной продажи активов поступают эмитентам.
6. Купленные бумаги учитываются в депозитариях как собственность новых владельцев.
7. Держатели активов получают доход от владения ими: дивиденды по акциям, купонный доход по облигациям и т.п.
8. После первичного размещения процесс купли-продажи не заканчивается. У инвесторов появляется возможность зарабатывать на спекуляциях: покупать бумаги при падении цены, продавать при подъеме и т.д.

Работу традиционного фондового рынка можно представить так:

Сейчас с развитием рыночных отношений и технологий, структура фондовых рынков усложнилась в десятки раз, но суть осталась прежней: есть биржи, есть эмитенты, есть инвесторы и есть посредники между ними.

Какие возможности дает фондовый рынок?

Фондовый рынок дает частному инвестору возможность получать доход, который, как правило, не имеет ни верхнего, ни нижнего ограничения. Это можно объяснить так:

Если предприятию нужны инвестиции, то оно может:

• выпустить и продать акции;
• выпустить и продать облигации;
• взять кредит в банке.

Для пассивного заработка частный инвестор может:

• купить акции; .

Основная масса денег частных лиц и организаций находится в банках, а банки используют эти деньги для выдачи кредитов.

Банк зарабатывает на том, что выдает кредит предприятию под больший процент. Предприятие получает прибыль и возвращает кредит с процентами.

Эмитируя облигации, предприятие назначает по ним доход ниже ставки банковского кредита. Но благодаря отказу от посредника зарабатывают обе стороны, т.е. продавец и покупатель облигаций.

С акциями обоюдная выгода еще заметнее. Предприятие-эмитент получает средства для развития и не увеличивает свои обязательства, т.к. выкупать акции обратно не нужно. Доход предприятия растет, из прибыли выплачиваются дивиденды акционерам. Ограничений по прибыли нет. Доход инвестора максимален.

Как зарабатывают на акциях фондового рынка?

На акциях можно заработать дважды:

• на изменении цены акций;
• на дивидендах.

Дивиденды приносят регулярный, хотя и не гарантированный, доход. Дивиденды по акциям обычно выше ставок по депозитам и облигациям. Но сверхдоходы по дивидендам редкость. Здесь выгоднее спекуляции на ценах.

К примеру – акции Эпл сейчас дают около 6% прибыли в год. А вот цена акций APPLE в свое время поднялась в десятки раз:

Акции менее известных, новых фирм иногда дорожают еще быстрее.

Пример – компания ЕПАМ, по многим признакам белорусская, но американская по регистрации. Акции EPAM вошли на фондовый рынок США чуть дороже 13 долл., а на пике цены продаются дороже 200 долл.

Но это графики успешных на данный момент компаний. А ведь недавно на рынке котировались бумаги фирмы Кодак, которая была лидером в производстве пленочных фото и обанкротилась с приходом цифры.

• Заработок на перепродаже акций – это спекуляция. Самый простой способ – купить акции в период низких цен и продать на пике курса.
• Доход по дивидендам – это долгосрочная стратегия. Здесь инвестор получает часть прибыли предприятия как совладелец.

Порядок действий и правила инвестирования для новичков

Начинающему инвестору лучше всего придерживаться проверенных алгоритмов поведения. Можно поступить так:

1. Инвестор выбирает биржу.

Определить биржу проще, их мало и каждая имеет специализацию. Крупнейшие мировые биржи, например – Нью-Йоркская NYSE , торгуют разными бумагами.

1. Инвестор выбирает брокера.

Это сложнее, здесь много рекламы, но сравнительно меньше достоверной информации. Выбирать только по отзывам не стоит. Плохие отзывы часто пишут «на эмоциях», а одобрительные – по заказу. Лучше получать информацию напрямую от лично известного клиента этого брокера.

И обязательно проверить аккредитацию брокера на бирже, его лицензии, рейтинги, набор услуг и количество обслуживаемых клиентов.

Следует также заранее выяснить комиссии брокера, т.е. плату за его услуги.

1. Инвестор и брокер заключают договор, где прописываются права, обязанности все ключевые моменты отношений.
2. Брокер открывает для клиента брокерский счет.
3. Инвестор пополняет этот счет собственными средствами.

Дальше начинается работа:

1. Инвестор дает брокеру указания на покупку определенных активов.

Чаще всего такие приказы идут через специальные компьютерные программы, через мобильные приложения или по телефону.

1. Получив приказ, брокер удостоверяется, что на счете клиента достаточно средств и покупает нужные активы.
2. Сведения о покупке регистрируются в специальном депозитарии на имя инвестора. Он становится владельцем купленных активов.

Если эти активы приносят текущий доход, например – дивиденды по акциям, то средства зачисляются на брокерский счет.

1. Когда клиент дает указание о продаже акций (облигаций), брокер проверяет их наличие у клиента, находит покупателя и проводит сделку.
2. Деньги от продажи зачисляются на брокерский счет клиента.

Начинающему инвестору нежелательно отходить от проверенных алгоритмов.

Иногда лучше не решать, а выбрать управляющую компанию, которая будет инвестировать сама, но в пользу клиента. Выбирать управляющую компанию следует также как брокера и даже тщательнее, т.к. она определяет инвестиционный доход клиента.

Выводы

Инвестиции на фондовом рынке обеспечивают сравнительно высокий доход при долгосрочных вложениях и неограниченно высокий доход от активных спекуляций в определенные периоды.

Однако и ни в первом, ни во втором случае, не гарантированы ни прибыль, ни сохранность вложения. Это общее правило.

Доход при долгосрочных и краткосрочных инвестициях имеет разную природу:

• Прибыль от постоянного вложения это, по сути, часть прибыли реально работающих предприятий, их приносят дивиденды по акциям и купоны по облигациям. Также с течением времени постепенно дорожают некоторые физические активы, к примеру – золото.
• Краткосрочные заработки – почти всегда результат удачных спекуляций. Но здесь доход одного инвестора означает еще больший убыток другого. «Еще больший» потому, что за операции нужно платить комиссию. Шансы постоянно и много зарабатывать на спекуляциях близки к шансам в азартных играх.

Существуют механизмы распределения инвестиций между разными инструментами фондового рынка, чтоб избежать падения котировок и стабилизировать прибыль. Так можно обеспечить средний доход выше, чем по депозитам, но гораздо ниже, чем при успешных спекуляциях. Хорошие результаты дает сочетание активности в периоды, когда инвестор понимает тенденции рынка, и консервативные стратегии в остальное время.

Что такое фондовый рынок простыми словами

Фондовый рынок — это место, где продаются и покупаются ценные бумаги. Он популярен среди инвесторов благодаря тому, что здесь можно быстро купить и продать активы, заработав на разнице их стоимости (в отличие от рынка недвижимости).

Простыми словами фондовый рынок — это обычный рынок, где происходит торговля, но в роли товара на нем выступают ценные бумаги. Рыночные цены на них формируются за счет спроса и предложения:

• чем выше спрос, тем дороже стоят активы;
• при падении спроса цены на бумаги снижаются.

Динамика цен отражается с помощью биржевых котировок. То есть заявленных цен на активы в рамках конкретной торговой площадки — биржи, на которой происходят торги. Отслеживая котировки, инвесторы решают покупать или продавать ценные бумаги.

Фондовый рынок предлагает инвесторам несколько способов заработка. Во-первых, трейдеры могут получать доход в виде дивидендов и купонов, которые выплачивают держателям акций и облигаций. Во-вторых, они зарабатывают на разнице в цене купли и продажи активов.

Особенности фондового рынка

В чем состоят особенности фондового рынка:

• торги производятся в рамках торговых площадок;
• активы, которыми торгуют на биржах, проходят специальный отбор;
• сделки купли-продажи оформляются централизованно;
• безопасность сделок гарантируются контролирующими и регулирующими органами.

Это означает, что все операции на фондовом рынке подлежат обязательному учету и контролю. Они осуществляются с помощью профессиональных участников и регулируются законодательством.

Структура фондового рынка

Фондовый рынок — крупная система, которая включает множество элементов. Помимо эмитентов, выпускающих ценные бумаги и инвесторов, приобретающих их, в нее входят:

• регуляторы, контролирующие деятельность всех механизмов;
• организации, обеспечивающие бесперебойную работу системы;
• участники, организующие доступ к торгам.

Деятельность фондового рынка в каждой стране контролируют различные регуляторы. В США за эту функцию отвечает Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC), в Европе — общий регулятор Евросоюза ESMA и национальные организации, в России — Центробанк РФ.

Бесперебойная работа рынка обеспечивается при помощи клиринговых центров и депозитариев. Первые осуществляют расчеты при покупке/продаже ценных бумаг. Вторые — ведут учет и хранят всю информацию по сделкам.

Доступ к торгам предоставляют биржи и брокеры. Биржи — это площадки, на которых проводятся сделки. А брокеры — профессиональные участники фондового рынка, с помощью которых любое физическое лицо может покупать и продавать финансовые активы.

Российский фондовый рынок

Структура фондового рынка России имеет четкую иерархию. Главный элементом, регулирующим эту отрасль, выступает ЦБ РФ. Центробанк выдает и отзывает лицензии у брокеров, контролирует деятельность бирж, принимает решения, от которых зависят все остальные участники. Например, ЦБ имеет право наложить ограничения на торговлю.

Основной объем всех торгов в России сосредоточен на двух биржах:

• Московская биржа MOEX . Крупнейшая площадка России, в рамках которой осуществляются операции на фондовом, валютном, срочном, денежном и товарном рынках. Объем торгов на фондовом рынке только за апрель 2023 года составил 3 016 млрд рублей.
• Санкт-Петербургская биржа SPBEX. На этой бирже торгуются ценные бумаги российских и зарубежных эмитентов. На ней обращаются более 2 000 акций и депозитарных расписок иностранных холдингов, а также бумаги ETF.

Биржи организуют и отвечают за проведение торгов. Они самостоятельно определяют время и порядок работы, имеют право приостанавливать проведение операций и вводить ограничения.

У каждой биржи есть свой клиринговый центр и вышестоящий депозитарий. У московской площадки за клиринг отвечает Национальный клиринговый центр, а депозитарием является Национальный расчетный депозитарий. У СПб биржи — Клиринговый центр МФБ и СПб банк в качестве депозитария.

Следующий уровень участников фондового рынка — брокеры. Они являются посредниками между инвесторами и биржами. Брокеры предоставляют пользователям приложения и сайты, с помощью которых те производят куплю/продажу ценных бумаг, отслеживают текущие котировки, получают рекомендации.

Физические лица не имеют прямого доступа к торгам. Поэтому все поручения на исполнение операций на фондовом рынке они передают через лицензированных брокеров, которых в России насчитывается более 250. При этом все ценные бумаги пользователей, ведущих торговлю через брокеров, хранятся на счетах депозитариев. Это гарантирует их сохранность и обеспечивает безопасность сделок.

Компании и инвесторы

На самом нижнем уровне иерархии фондового рынка находятся эмитенты и инвесторы, то есть продавцы и покупатели, которые подстраиваются под правила и требования регулирующих и организующих деятельность компаний.

Эмитентами являются все компании, которые выпускают ценные бумаги, обращающиеся на рынке. При этом они включают не только коммерческие организации, но и государственные структуры.

Эмитенты выпускают ценные бумаги двух разновидностей:

• Долевые. К ним относятся акции и ПИФы — бумаги, которые дают их владельцам право на долю в бизнесе.
• Долговые. Это разного рода облигации, векселя, то есть бумаги, которые являются долговыми расписками и гарантируют их владельцам возврат своих средств вместе с суммой дохода.

Инвесторами являются все компании и физические лица, которые покупают ценные бумаги на фондовом рынке. К ним относятся частные трейдеры, инвестиционные фонды, коммерческие организации, банки, государственные предприятия и т.д.

Как работает фондовый рынок

Для того, чтобы купить или продать актив, инвестор должен выбрать брокера, заключить с ним договор и пополнить счет, с которого будут списываться деньги при приобретении ценных бумаг.

Затем трейдер создает заявку, которую отрабатывают сразу же несколько организаций. Совершение сделки на фондовом рынке происходит следующим образом:

1. Заявку на операцию купли/продажи принимает брокер. Именно он транслирует все заявки и ордера своего клиента в биржевую торговую программу. Он же является налоговым агентом, то есть оплачивает подоходный налог с прибыли пользователей.
2. Заявка размещается на бирже — площадке, которая сводит продавцов и покупателей. Когда на бирже попадаются встречные заявки на покупку и продажу актива по согласованной сторонами цене, информация отправляется в клиринговый центр.
3. Клиринговый центр производит расчеты по всем операциям с ценными бумагами. Именно с его счетов происходит перечисление денег на счета продавцов. Это гарантирует своевременную и полную оплату по сделке, даже если перечисление средств от покупателя задерживается.
4. После того, как клиринговый центр осуществит перевод, он отправляет данные о нем в вышестоящий депозитарий. Эта организация отвечает за учет ценных бумаг, она регистрирует переход прав собственности на них. При этом она учитывает операции обобщенно, по брокерам и передает информацию нижестоящим депозитариям.
5. Нижестоящие депозитарии учитывают активы конкретных инвесторов. Они отвечают за хранение ценных бумаг трейдеров. При этом они проводят сделки только по распоряжению вышестоящего депозитария. Без его подтверждения, такие компании не имеют права производить операции с активами клиентов.

За организацию торгов и совершение сделок биржа и брокер взимают с клиентов комиссию. Она списывается с брокерского счета инвестора и выражается в определенном небольшом проценте от величины сделки.

Вся информация по операциям и ценным бумагам хранится в личном кабинете клиента, созданном на сайте брокера. В любой момент инвестор может получить нужные ему отчеты и выписки.

Чтобы вывести средства со своего брокерского счета клиент должен оформить поручение. После этого брокер перечислит деньги ему на банковский счет, удержав причитающиеся государству налоги.

Чем торгуют на фондовом рынке

Чаще всего на фондовом рынке торгуют акциями, облигациями и биржевыми инвестиционными фондами. Кроме того, в качестве активов могут выступать еврооблигации, депозитарные расписки.

Акции на фондовом рынке

Акции — самый востребованный актив фондового рынка. По итогам 2022 года объем их покупок на Московской бирже превысил показатель в 240 млрд рублей.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая отражаетт владение долей в акционерном обществе. Приобретая такой актив, его владелец становится совладельцем компании.

Акции бывают двух видов:

• Привилегированные. Гарантируют владельцу получение дивидендов при наличии прибыли. Но не дают права участвовать в принятии решений общества.
• Обыкновенные. Могут не приносить дивидендов, но дают право голоса.

Заработок на акциях строится на колебаниях цены покупки и продажи, а также на получении дивидендов.

Облигации федерального займа (ОФЗ) на фондовом рынке

ОФЗ — государственная долговая расписка. Владение такой бумагой дает право собственнику вернуть вложенные деньги и получить заранее оговоренный доход. Все условия фиксируются при выпуске облигаций.

Такие ценные бумаги являются самыми надежными, поскольку они обеспечиваются государством. За минимальный риск инвесторы платят невысокой доходностью — прибыль по этим активам одна из самых небольших.

Корпоративные облигации на фондовом рынке

Корпоративные облигации — долговые расписки, которые выпускают коммерческие компании для привлечения денежных средств. Доходность этих инвестиционных активов выше, чем государственных, но выше и риски инвесторов.

Самый крупный риск при покупке облигаций — дефолт их эмитента. В этом случае инвестор рискует потерять вложенные средства. Степень риска можно оценить по рейтингу активов.

Если облигации имеют рейтинг не менее ААА-ВВВ, они относятся к наиболее надежным. По таким бумагам вероятность получения дохода и возврата средств максимальная. Если рейтинг активов ниже, есть высокий риск невыполнения эмитентом своих обязательств.

Биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ)

БПИФ — паевой фонд, который торгуется на бирже. Это средство коллективного инвестирования, когда средства всех участников направляются на приобретение портфеля активов. Всеми ценными бумагами, входящими в БПИФ, управляет управляющая компания.

Большинство БПИФов повторяют структуру различных биржевых индексов. То есть включают в своем составе те же активы, из которых состоит тот или иной индекс.

Еврооблигации на фондовом рынке

Еврооблигации — долговые бумаги российских компаний, которые выпущены за границей и торгуются в иностранной валюте. При этом эмитентом могут выступать как коммерческие, так и государственные организации.

Срок действия еврооблигаций составляет от 3 до 40 лет. Доход по таким бумагам может быть фиксированным или плавающим. Купоны по таким активам иногда можно получать в валюте, отличной от той, в которой они выпущены.

Депозитарные расписки на фондовом рынке

Депозитарная расписка — вторичная ценная бумага, которая выпускается на акции и облигации зарубежных компаний. Она позволяет инвестировать в активы иностранных организаций без необходимости выхода на международные биржи.

Суть действия таких ценных бумаг заключается в следующем:

• Активы иностранных компаний размещаются в специальном банке в стране, где выпущены бумаги.
• Банк другой страны выкупает эти активы и выпускает депозитарные расписки.
• Инвесторы вкладываются в расписки и фактически становятся владельцами ценных бумаг зарубежных эмитентов.
• Владельцы расписок получают дивиденды и купоны, приобретают право голоса и другие права собственников акций и облигаций.

Таким образом, фондовый рынок — привлекательное направления для инвестирования средств. Оно позволяет стать владельцем ценных бумаг и зарабатывать с помощью торговли на бирже.