Free float акций что это
Перейти к содержимому

Free float акций что это

  • автор:

The Free Float Ratio: Everything Investors Should Know

The Free Float Ratio: Everything Investors Should Know

There are plenty of indicators and multipliers for analysing public companies. In this article, we’ll talk about one of them, the Free float ratio. We’ll find out the formula for calculating it and describe how investors use it when analysing the market situation.

What the Free float ratio is

The Free float ratio is the quantity of shares available for public trading. They are traded on stock exchanges, are not owned by strategic investors, and are available to retail ones. You can meet other names it goes by – Float or Public Float.

What shares are not included in a Free float calculation?

When calculating the Free float ratio, the following shares are not included:

  • Owned by shareholders, the company’s management and top managers
  • Owned by the state
  • Owned by big investment funds, which are majority shareholders

In addition, limited shares are also not taken into account. For example, shares that were given to an employee as a reward for the merits for a company.

How the Free float ratio is calculated

To calculate the Free float ratio, we need to know the number of free float shares and the total number of shares issued. To make the formula look easy to understand, we’ll denote these parameters as A and B, respectively.

The Free float ratio calculation formula:

Free float = A / B

The ratio can be specified in two formats – in percentage (for example, 50%) or decimal fraction (for example, 0.5).

Let’s say that a company issued 100,000 shares; 51% of them, 51,000, a majority stake, are owned by the management, while the rest 49,000 shares were released for free circulation. In this case, the Free float ratio will be 0.49 or 49%.

The Free float calculation: 49,000 / 100,000 = 0.49

Looking for a profitable partnership?

Join RoboForex as a partner and earn up to 84% of the company’s revenue!

partner-programme

partner-programme

How to increase Free float

  • A split is a stock split with a fixed split ratio. Through splits, companies increase the number of shares and reduce their price. For example, a company had 100 shares at $4 per share, and after a 1:2 split they own 200 shares at $2
  • Issue of securities is a way to increase share capital and attract investments
  • Share sales by major shareholders – shares that were frozen before are released for free circulation. There might be different reasons for this

How to reduce Free float

  • A buyback is the re-acquisition by a company of its own shares. Having amassed enough available funds, a company repurchases its shares from its shareholders and retires them. As a result, the share of major investors increases, as well as their influence on a company
  • Buyout of floating securities by major shareholders to get a majority stake
  • Consolidation of shares (reverse split) is a conversion of two or more shares into one of the same categories

What Free float value is considered optimal?

The optimal Free float value for both traders and investors is in the range of 40–80%. Such volumes of free float shares provide some kind of protection against market fluctuations, increase the instrument’s liquidity, and afford an opportunity to buy or sell an asset at any time. In other words, the higher the Free float ratio, the more liquid the instrument is and the more opportunities investors have.

Disadvantages of the low Free float ratio

First of all, small or limited market demand. After buying some shares, a trader might find it difficult to sell them. There is a possibility that there won’t be a buyer in the market to acquire this asset, or its price might be very low.

Secondly, there might be sharp price fluctuations in either direction at a time of news releases, which may cause panic among market players.

Thirdly, buying a vast amount of shares by a single investor might significantly raise the price and cause disbalance. Selling a major minority shareholding can be delayed and it also might result in a price surge. In some cases, shares can’t be sold at all because there are no investors willing to buy them.

1,000,000 USD RoboForex partner promotion!

60 winners receive cash prizes each month! Learn more and join the promotion

partner-promotion

partner-promotion

How to use the Free float ratio for market analysis

To begin with, the ratio provides an investor with an understanding of an instrument’s liquidity. If the ratio value is 40–80%, an instrument is considered quite liquid and involves smaller trading-related risks.

The Free float value above 80% means that it will be difficult for jobbers and big-time investors to cause higher volatility in the market by selling/buying big amounts of shares.

A ratio value below 40% says that the majority of shares are owned by principal shareholders and they have the ability to influence share prices by unloading a lot of shares in the market. Small amounts of free float shares raise additional difficulties for selling them.

Summary

Combined with other indicators and multipliers, the Free float ratio offers traders and investors an opportunity to choose a more suitable instrument in terms of liquidity and fair market price.

Experience has proven that there is no direct correlation between liquidity and Free float, but there is an opinion that the high ratio value gives a slight edge over the low one.

Free Float – коэффициент, о котором нужно знать все

pre-view

Коэффициент Free Float является важным индикатором для трейдеров и инвесторов, торгующих на фондовом рынке. Он показывает, какая доля ценных бумаг компании находится в свободном обращении и доступна для покупки частным инвесторам.

Чем выше значение Free Float по конкретной акции, тем выше ее ликвидность и устойчивость к колебаниям цены. Поэтому необходимо обращать пристальное внимание на этот показатель, т.к. от него зависят риски, связанные с куплей-продажей бумаг.

Сегодня расскажем о значении показателя Free Float для трейдеров и инвесторов: его суть, почему он меняется, а также поговорим о том, акции с каким коэффициентом лучше всего подходят для сделок.

Фондовый рынок: Free Float

Что рассказывает об акциях коэффициент Free Float

Free Float – это коэффициент свободного обращения бумаг на рынке. Выражается в процентах от общего числа акций определенного вида (обычные и привилегированные акции учитываются отдельно) или в виде коэффициента, где 1 равно 100.

Например, коэффициент Free Float по акциям «Газпрома» составляет 46%, или 0,46. По акциям «Роснефти» он равен 11%, или 0,11. Это означает, что на рынке в свободном доступе обращаются 46% акций «Газпрома» и 11% акций «Роснефти».

А где же находятся остальные акции? Они принадлежат инвесторам, не выводящим их на открытый рынок. Этими инвесторами могут быть:

  • государство;
  • руководство компании, выпустившей акции;
  • инсайдеры;
  • крупные инвесторы – те, у кого более 5% уставного капитала компании.

Уровень Free Float на фондовом рынке

Что означает высокий Free Float

Высокое значение Free Float положительно характеризует ценную бумагу и является хорошим знаком для трейдеров и инвесторов.

Чем больше показатель, тем ликвиднее акция. Достаточный объем акций на рынке уменьшает риск непредвиденного спекулятивного изменения их стоимости. Достигается баланс между спросом и предложением. На рынке формируется справедливая на данный момент цена.

Оптимальный Free Float колеблется в диапазоне от 40 до 80%.

Что означает низкий Free Float

Низкое значение Free Float свидетельствует об опасности резкого спекулятивного изменения цены и о повышенных рисках для трейдеров и инвесторов, желающих иметь дело с такими ценными бумагами.

Негативные последствия при низком коэффициенте Free Float:

1. Ограниченный спрос и предложение на акцию. Это приводит к снижению ее ликвидности и увеличению биржевого спреда, что, в свою очередь, повышает риски и означает уменьшение потенциальной прибыли для трейдеров, торгующих такими акциями.

2. После публикации важных новостей на рынке часто наблюдается резкий перекос либо в сторону продавцов, либо покупателей. Такое нарушение равновесия может необоснованно сдвинуть цену в ту или иную сторону.

3. Если на рынке появится крупный инвестор, стремящийся купить или продать бумагу с низким Free Float, его действия вызовут резкий скачок ее стоимости.

При низком спросе ему вряд ли удастся продать крупный пакет акций по справедливой стоимости. Если же инвестор, наоборот, хочет приобрести большой объем акций, то это необоснованно толкнет их стоимость вверх.

4. При появлении на рынке большого числа продавцов при небольшом количестве держателей акций возникнет ситуация внезапного снижения их цены.

Какие факторы влияют на коэффициент Free Float

Free Float по той или иной акции может изменяться с течением времени. В большинстве случаев это происходит из-за действий компании, выпустившей акции: например, в результате стратегической скупки акций на рынке, их обратного выкупа или погашения казначейских облигаций.

В результате изъятые из оборота бумаги могут аннулироваться, что ведет к росту цены бумаг, оставшихся в свободном обращении.

Рост коэффициента может произойти после изменения фундаментальных показателей компаний (например, коэффициента «цена-прибыль на акцию»).

Сокращение числа акций в обращении на открытом рынке автоматически увеличивает размер прибыли компании, приходящейся на одну акцию.

По этому фундаментальному показателю стоимость акций оказывается недооцененной, и это вызывает повышенный спрос на них со стороны инвесторов.

Цены на акции на фондовом рынке

Объем акций на рынке может увеличиться из-за дополнительной эмиссии. Это приводит к увеличению предложения и, соответственно, к движению котировок вниз.

Но в перспективе увеличение количества этих бумаг на рынке вызывает рост их ликвидности и капитализации компании, что положительно сказывается на ее рейтинге в глазах инвесторов и способствует дальнейшему росту котировок ее акций.

Обратите внимание: зависимость между ликвидностью и величиной Free Float не является прямой. Иногда компания имеет высокий коэффициент Free Float, но при этом ликвидность ее акций ниже, по сравнению с акциями других компаний, у которых Free Float ниже.

Где посмотреть Free Float по различным компаниям

Данные публикуются на многих площадках – на сайте Московской биржи, например. Нужно зайти на сайт биржи, нажать на значок меню в верхнем углу страницы и в выпадающем списке выбрать колонку «Листинг», а в ней – пункт «Количественные показатели».

Московская биржа, количественные показатели

В колонке откроется список доступных показателей, среди которых находится и коэффициент Free Float по акциям различных компаний.

Значение Free Float на фондовой бирже

Free Float по акциям зарубежных компаний можно посмотреть на сайте биржи Nasdaq. Трейдинг с акциями крупных зарубежных компаний очень привлекателен и подходит для любых стратегий.

Коэффициент Free Float – необходимый элемент при анализе акций

Коэффициент Free Float дает возможность выбирать акции с оптимальным показателем ликвидности, справедливой рыночной ценой и минимальными рисками резкого спекулятивного изменения цены.

Это позволяет инвесторам вкладывать средства в активы с высокой степенью надежности и без труда докупать или продавать их, если понадобится.

А для трейдеров показатель Free Float – отличный помощник в выборе акций отечественных и зарубежных компаний, наилучшим образом подходящих для активной торговли на фондовом рынке.

Что такое Free-float

Рис. 1. Коэффициент free-float на Московской бирже. Источник: МосБиржа

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Ликвидность на фондовом рынке

Мы уже рассказывали, как частному инвестору выбирать акции для покупки, основываясь не на заявлениях Трампа, а на финансовых показателях бизнеса.

Но чтобы торговать на фондовом рынке, надо учитывать и рыночные факторы. Главный из них — ликвидность. Разберем на примере Московской биржи.

Что вы узнаете

Что такое ликвидность

Ликвидность — это способность быстро продать какой-то актив по рыночной цене, то есть без скидок. Чем быстрее это можно сделать, тем выше ликвидность актива. Разберем на примерах. Сейчас будет обидно, готовьтесь.

Недвижимость — низколиквидный актив (вопреки тому, что говорили родители). Вы не сможете быстро продать квартиру по рыночной цене. Даже если есть покупатель, нужно время, чтобы собрать документы, все проверить, оформить сделку в Росреестре. Это не быстро, а значит, уменьшает ликвидность вашей квартиры. При этом у каждой квартиры ликвидность тоже разная — однушку в центре продать проще, чем трешку на окраине.

Использованная зубная щетка — неликвидный актив. Вряд ли вы сможете кому-то продать свою старую зубную щетку. Если вы, конечно, не Пэрис Хилтон. Щетка сразу после покупки теряет свою способность быть проданной кому-то по рыночной цене.

Аналогичный пример — новая машина, которая сразу после покупки теряет около трети стоимости. Некоторые старые модели можно продать разве что по программе утилизации. Машина, вопреки общепринятым представлениям, низколиквидный актив, на грани неликвидности.

Банковский вклад — ликвидность зависит от условий. Например, в том же Тинькофф-банке я могу закрыть свой вклад через приложение и на следующий день получить деньги. Но один день все же придется подождать, при этом из-за досрочного расторжения теряются накопленные проценты.

Ликвидность ценных бумаг

Инструменты фондового рынка — акции и облигации — самые ликвидные активы для инвестора. Когда биржа работает, ценные бумаги можно продать без проблем, просто открыв терминал или позвонив своему брокеру. Причем в случае с облигациями накопленный купонный доход не теряется, в отличие от тех же процентов по досрочно закрытому вкладу.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *