Что такое доверительное управление ценными бумагами
Перейти к содержимому

Что такое доверительное управление ценными бумагами

  • автор:

Что такое доверительное управление ценными бумагами

https://mediacenter.s-group.io/storage/uploads/news/2UQt8w8K6OfQVZ27.png

Что такое доверительное управление активами?

Большое количество инвесторов предпочитают передавать управление своими активами доверительному управляющему. То есть эксперту или команде экспертов, которые будут распоряжаться активами инвестора так, чтобы он получил как можно больше прибыли.

В этой статье объясняем, что такое доверительное управление, его преимущества и недостатки, в каких случаях оно необходимо, а также рассказываем, как выбрать доверительного управляющего.

Доверительное управление активами: определение

Доверительное управление активами (ДУ) — это когда инвестор передает права на управление своими активами профессиональному доверительному управляющему, который будет создавать стратегию инвестирования, вовремя покупать или продавать активы. То есть все сделки вместо инвестора совершает доверительный управляющий. Как правило, доверительным управляющим выступают компании, банки или инвестиционные платформы. Обязательное требование к организациям, которые предоставляют услугу доверительного управления, — наличие разрешения на деятельность .

По форме доверительное управление представляет собой договор, который заключается между управляющим и инвестором на определенный период времени. Но при этом, все права собственности на активы остаются лишь у инвестора. Это отличает доверительное управление от услуг брокера, договор с которым часто позволяет брокеру “одалживать” деньги клиентов для собственных сделок.

За свои услуги управляющие берут небольшую часть от прибыли. Важно отметить, что ни о каких гарантиях успешности сделок в доверительном управлении речь не идет, поскольку при инвестициях гарантировать что-либо невозможно.

В чем тогда смысл? В том, что профессиональные участники рынка досконально понимают в какой ситуации нужно покупать активы, в какой — продавать, а в какой — продолжать хранить. Кроме того, большое количество начинающих инвесторов имеют статус неквалифицированных инвесторов, что закрывает им доступ к множеству торговых инструментов. В то время как управляющие компании имеют доступ к большому количеству ценных бумаг и торговых инструментов.

Кому подойдет доверительное управление активами?

Чаще всего услугой доверительного управления активами пользуются начинающие инвесторы, которые не хотят или не могут разбираться в существующих торговых стратегиях, заниматься созданием и диверсификацией инвестиционного портфеля . В таком случае доверительная компания сама выбирает подходящую стратегию дохода, исходя из первоначальной инвестиционной суммы.

Также, доверительное управление подойдет инвесторам, которые располагают большими суммами и хотят эффективно вложить их в активы, чтобы получить максимальный доход. Для этого нужна индивидуальная инвестиционная стратегия и профессиональное управление портфелем.

Виды доверительного управления активами

Различают три вида доверительного управления активами: коллективное, стандартное и индивидуальное. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Коллективное доверительное управление

Осуществляется через паевые инвестиционные фонды. То есть компания собирает активы нескольких инвесторов в один портфель и управляет им. Такой тип управления отлично подходит для начинающих инвесторов, поскольку порог входа может быть самым минимальным.

Стандартное доверительное управление

Как правило, у управляющих компаний уже есть готовые разработанные торговые стратегии. Поэтому новым инвесторам они предлагают присоединиться к одной из них. В каждой разработанной стратегии есть определенный уровень риска и цель.

В целом стандартное ДУ очень похоже на коллективное, но отличается более высоким порогом входа и, соответственно, доходностью.

Индивидуальное доверительное управление

Этим видом ДУ пользуются состоятельные инвесторы с большим капиталом, которым нужен индивидуальный подход в создании стратегии. В таком случае управляющие индивидуально смотрят на финансовые возможности клиента, его ожидания доходности, допустимый уровень риска, после чего создается нестандартная стратегия. Комиссия за услуги индивидуального ДУ гораздо выше, нежели в двух предыдущих видах и может составлять до 5% от всей суммы активов.

Взаимодействие с доверительным управляющим

При построении эффективного взаимодействия с доверительным управляющим опытные инвесторы советуют следовать по следующему алгоритму.

1. Выберите торговую стратегию. Детально обсудите с управляющем ваши ожидания, активы, в которые хотите инвестировать, а также доходность, которую хотели бы получить. Кроме того, укажите к каким потерям вы готовы и обозначьте сроки инвестирования.

2. Ознакомьтесь с декларацией о рисках. Доверительный управляющий должен будет предоставить вам документ, в котором прописаны предупреждения о возможных рисках и убытках при инвестировании. Внимательно изучите эту декларацию перед заключением договора.

3. Изучите договор. Внимательно прочитайте договор и условия вывода средств. Некоторые стратегии подразумевают создание инвестиций на строго определенный срок, например, два года. В таком случае нужно узнать, какую комиссию вам нужно будет оплатить, если вы захотите вывести средства раньше.

4. Внимательно проверяйте отчеты управляющего. Работу доверительного управляющего следует контролировать и периодически проверять отчеты, чтобы понимать, как обстоят дела с вашим счетом и в каком состоянии находится инвестиционный портфель. Если вы не увидите в отчете желаемой доходности, обсудите этот вопрос с управляющим. Возможно, есть смысл пересмотреть и скорректировать стратегию.

Как выбрать доверительного управляющего?

Главный критерий при выборе доверительного управляющего — наличие лицензии, которая дает разрешение на ведение инвестиционной деятельности. Как правило, информацию о лицензиях и все подтверждающие документы компании размещают у себя на сайте.

Кроме лицензии, опытные инвесторы советуют обращать внимание на следующие параметры.

Он отображает финансовую надежность управляющей компании: размер капитала, динамику прибыли, долги, если такие имеются. Кредитный рейтинг показывает, как компания обращается с собственными финансами, поэтому потенциальный клиент сможет предположить, как будут обстоять дела с его средствами.

— Доходность по предыдущим договорам

Ознакомьтесь с информацией о доходности, которую приносила компания предыдущим клиентам. Конечно, успешность работы в прошлом не может гарантировать успеха в будущем, но увидеть статистику и провести собственное исследование вы сможете.

Узнайте, какой процент хочет получать компания и сравните эти показатели с данными конкурентов. Слишком высокие комиссии могут быть оправданы только в случае, если компания приносит клиентам намного больше прибыли.

Плюсы и минусы доверительного управления активами

+ Экономия времени. Инвестору не нужно самостоятельно разбираться в финансовых инструментах, стратегиях, ситуации на рынке.

+ Спокойствие. Доверяя распоряжение своими активами управляющему, инвестор находится в состоянии покоя, поскольку его активами распоряжается профессионал, а значит риск убытков гораздо меньше.

+ Контроль деятельности. Инвестор всегда может запросить отчет о деятельность управляющего и при необходимости сменить стратегию.

— Нет гарантии прибыли. В инвестициях никто не может дать 100% гарантии успеха, поскольку нет гарантий того, что те или иные ценные бумаги принесут ожидаемую прибыль. Инвестиции – это в любом случае риск, чем больше потенциальная доходность стратегии, тем выше риск потерять депозит.

— Ограниченные возможности вывода средств. Большое количество управляющих компаний не дают клиентам возможность вывести средства досрочно, а если такая возможность есть, то клиент будет вынужден заплатить комиссию.

Ключевые выводы

Доверительное управление — эффективный инструмент, который дает возможность инвестору передать свои средства в распоряжение профессионалам, что выберут наиболее подходящую стратегию для получения прибыли. Но, при выборе управляющей компании важно обращать внимание на её кредитный рейтинг, внимательно читать договор и ознакамливаться с рисками.

Что такое доверительное управление ценными бумагами

Статья 5. Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельностью по управлению ценными бумагами признается деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.

(часть первая в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим.

Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

(часть третья введена Федеральным законом от 28.12.2002 N 185-ФЗ)

Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами. Денежные средства клиента, переданные управляющему в доверительное управление и (или) полученные от осуществления доверительного управления, могут быть размещены во вклады в кредитных организациях, а также использованы для приобретения драгоценных металлов, в том числе с последующим их размещением во вклады в драгоценных металлах.

(в ред. Федерального закона от 27.12.2019 N 454-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

Часть шестая утратила силу. — Федеральный закон от 27.12.2019 N 454-ФЗ.

(см. текст в предыдущей редакции)

Управляющий вправе при осуществлении деятельности по управлению ценными бумагами приобретать ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, ценные бумаги, на размещение и обращение которых в соответствии с федеральными законами распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для размещения и обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, либо заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, предназначенными для квалифицированных инвесторов, только при условии, что клиент является квалифицированным инвестором.

(в ред. Федеральных законов от 25.11.2009 N 281-ФЗ, от 07.02.2011 N 8-ФЗ, от 31.07.2020 N 306-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Последствиями совершения управляющим сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, в нарушение требования, предусмотренного частью седьмой настоящей статьи, являются:

возложение на управляющего обязанности по требованию клиента или по предписанию Банка России продать ценные бумаги и прекратить договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

(в ред. Федерального закона от 23.07.2013 N 251-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

возмещение управляющим клиенту убытков, причиненных в результате продажи ценных бумаг и прекращения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;

уплата управляющим процентов на сумму, на которую были совершены сделки с ценными бумагами и (или) заключены договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами. Размер процентов определяется правилами статьи 395 Гражданского кодекса Российской Федерации. В случае положительной разницы между суммой, полученной в результате продажи ценных бумаг (исполнения и прекращения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами), и суммой, уплаченной в связи с приобретением и продажей ценных бумаг (заключением, исполнением и прекращением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами), проценты уплачиваются в сумме, не покрытой указанной разницей.

(часть восьмая в ред. Федерального закона от 25.11.2009 N 281-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Иск о применении последствий совершения управляющим сделки в нарушение требования части седьмой настоящей статьи может быть предъявлен клиентом в течение одного года с даты получения им соответствующего отчета управляющего.

(часть девятая введена Федеральным законом от 06.12.2007 N 334-ФЗ)

Управляющий обязан осуществлять учет ценных бумаг, являющихся объектом доверительного управления, по каждому договору доверительного управления.

(часть десятая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ)

Управляющий по своему усмотрению осуществляет все права, закрепленные ценными бумагами, являющимися объектом доверительного управления, за исключением права требовать надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом и, если иное не предусмотрено договором доверительного управления ценными бумагами, права участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев в случае принятия в доверительное управление и (или) приобретения за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым осуществляет управляющий. Договором доверительного управления может быть установлено ограничение на осуществление права голоса.

(часть одиннадцатая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ; в ред. Федерального закона от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Управляющий, если право голоса по указанным ценным бумагам не ограничено договором доверительного управления, несет предусмотренные законом обязанности, связанные с владением ценными бумагами, являющимися объектом доверительного управления.

(часть двенадцатая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ)

Если в соответствии с настоящим Федеральным законом и (или) договором доверительного управления управляющий не уполномочен осуществлять право голоса на общем собрании владельцев ценных бумаг, в том числе на общем собрании акционеров, общем собрании владельцев инвестиционных паев, общем собрании владельцев ипотечных сертификатов участия, он обязан предоставить информацию об учредителе управления для составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев ценных бумаг, а также по требованию учредителя управления дать депозитарию указание (инструкцию) о реализации учредителем управления права голоса.

(часть тринадцатая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ; в ред. Федеральных законов от 29.06.2015 N 210-ФЗ, от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

(см. текст в предыдущей редакции)

Управляющий вправе самостоятельно обращаться в суд с любыми исками в связи с осуществлением им деятельности по управлению ценными бумагами, в том числе с исками, право предъявления которых в соответствии с законодательством Российской Федерации предоставлено акционерам или иным владельцам ценных бумаг. В случае обращения управляющего в суд в связи с осуществлением им деятельности по управлению ценными бумагами судебные издержки, включая государственную пошлину, оплачиваются управляющим за счет имущества, являющегося объектом доверительного управления.

(часть четырнадцатая введена Федеральным законом от 07.12.2011 N 415-ФЗ)

Управляющий вправе поручить другому лицу совершать от имени управляющего или от имени этого лица сделки за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, если иное не предусмотрено договором доверительного управления.

(часть пятнадцатая введена Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

Управляющий имеет право на вознаграждение, предусмотренное договором доверительного управления ценными бумагами, а также на возмещение необходимых расходов, произведенных им при доверительном управлении ценными бумагами, за счет объектов управления. При этом такое право может быть не обусловлено получением дохода от управления ценными бумагами.

(часть шестнадцатая введена Федеральным законом от 29.06.2015 N 210-ФЗ)

В целях заключения договора доверительного управления управляющий вправе привлекать иное юридическое лицо только на основании договора поручения (далее — поверенный управляющего). Управляющий несет ответственность за нарушение поверенным управляющего законодательства Российской Федерации и нормативных актов Банка России. Условия и порядок привлечения управляющим поверенного управляющего устанавливаются базовым стандартом, разработанным, согласованным и утвержденным в соответствии с требованиями Федерального закона от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка».

(часть семнадцатая введена Федеральным законом от 20.12.2017 N 397-ФЗ)

Если это предусмотрено договором доверительного управления ценными бумагами, управляющий вправе принимать в доверительное управление и (или) приобретать за счет имущества, находящегося в доверительном управлении, инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда, доверительное управление которым он осуществляет.

(часть восемнадцатая введена Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Управляющий до приобретения инвестиционных паев, предусмотренных частью восемнадцатой настоящей статьи, обязан уведомить учредителя управления о намерении приобрести указанные инвестиционные паи путем направления уведомления в письменной форме, содержащего обоснование совершения сделки с указанными инвестиционными паями, в том числе сведения о соответствии такой сделки интересам учредителя управления. Управляющий может быть освобожден от исполнения обязанности, предусмотренной настоящей частью, на основании письменного заявления учредителя управления об отказе от получения указанных уведомлений.

(часть девятнадцатая введена Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

К отношениям, связанным с приобретением управляющим инвестиционных паев, предусмотренных частью восемнадцатой настоящей статьи, не применяются положения статьи 413 Гражданского кодекса Российской Федерации о прекращении обязательства совпадением должника и кредитора в одном лице.

(часть двадцатая введена Федеральным законом от 26.07.2019 N 248-ФЗ)

Управляющий, действующий самостоятельно или с привлечением поверенного управляющего, обязан предоставить физическому лицу, имеющему намерение заключить с управляющим договор доверительного управления, достоверную информацию о таком договоре, в том числе о его условиях и рисках, связанных с его исполнением. Минимальные (стандартные) требования к объему и содержанию предоставляемой информации устанавливаются базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц — получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, который разработан, согласован и утвержден в соответствии с требованиями Федерального закона от 13 июля 2015 года N 223-ФЗ «О саморегулируемых организациях в сфере финансового рынка», и (или) нормативным актом Банка России. Указанная информация должна предоставляться в письменной форме на бумажном носителе или в электронной форме. Банк России вправе установить форму, способы и порядок предоставления указанной информации.

(часть двадцать первая введена Федеральным законом от 11.06.2021 N 192-ФЗ)

Доверительное управление ценными бумагами

Ценные бумаги являются одним из основных финансовых инструментов, используемых для получения прибыли в результате торговли ими. Однако многие держатели акций или облигаций не имеют достаточного опыта, знаний или времени для проведения полноценной аналитической работы и планирования грамотной стратегии. Выходом в такой ситуации может стать передача ценных бумаг в доверительное управление компаниям, специализирующимся на биржевой торговле.

Содержание

Определение и основные характеристики

Доверительное управление ценными бумагами – это передача активов от инвестора (доверителя) управляющей компании на основании заключаемого между ними договора. Клиент в этом случае оплачивает услуги компании либо в фиксированном размере, либо в процентном отношении от возможной прибыли. Весь этап сотрудничества между заказчиком и исполнителем услуг регламентируется Законом «О рынке ценных бумаг». Во время периода управления активом представитель управляющей компании может осуществлять любые операции, которые могут иметь выгоду для доверителя, неся ответственность за вверенные ему активы.

Варианты доверительного управления ценными бумагами

Полное. Все переданные на основании договора активы находятся в полном распоряжении управляющего. В результате он самостоятельно проводит все операции с бумагами в рамках существующего договора. Управляющий имеет право не уведомлять доверителя о методах работы, но обязан предоставлять отчет о прибыли или убытках, которые появились в процессе торговли.

Управление по согласованию. Данный вариант помогает снизить риски доверителя, так как управляющий обязан согласовывать каждый шаг, который производится в рамках разработанной стратегии. Это требует большой ответственности от управляющей компании, так как иногда сделки проводятся в определенное время, до наступления которого необходимо получить одобрение от клиента. Из-за подобных трудностей данный вариант имеет не самую высокую популярность у компаний.

Управление по приказу. Решения обо всех операциях принимает непосредственный заказчик, что снижает вовлеченность управляющей компании в процесс совместной работы.

Наиболее часто встречается вариант полного управления активами со стороны управляющей компании. Клиенту в таком случае предоставляются регулярные отчеты, но сам он в процессе торговли не участвует. Данный вариант позволяет полностью сосредоточить работу в одних руках, возложив ответственность за результаты сделок на управляющую компанию.

Процесс передачи ценных бумаг

Подготовка документов. На данном этапе определяется перечень ценных бумаг, передаваемых в управление. В случае если они оформлены на третье лицо, необходимо предоставить доверенность, заверенную нотариусом, о праве передачи активов управляющей компании.

Оценка стоимости. Также необходимо предоставление данных о стоимости ценных бумаг для формирования инвестиционного портфеля.

Выбор управляющего. Один из самых ответственных шагов. Существует большое количество критериев, по которым необходимо выбирать управляющую компанию. Ценные бумаги имеют реальную стоимость, поэтому лучше доверять опытным и профессиональным специалистам.

Оформление договора. Еще один ответственный шаг. Договор доверительного управления ценными бумагами является самым важным документом, определяющим весь ход совместной работы. В нем прописываются цели и задачи управления, оценочная стоимость активов, а также характер взаимодействия между заказчиком и исполнителем. К оформлению и подписанию договора необходимо отнестись максимально внимательно, так как данный документ имеет серьезную юридическую силу при возможном отстаивании ваших интересов.

Оплата. Вопрос оплаты услуг компании решается на начальном этапе сотрудничества. Она может быть фиксированной, разделенной на несколько частей (например, первая часть вносится в начале работы, оставшаяся – по ее завершении) или выражаться в процентном отношении от возможной итоговой прибыли. Зачастую данный вариант оказывается предпочтительным, так как служит дополнительной мотивацией для брокера.

Выбор управляющей компании

Услуга доверительного управления ценными бумагами на фондовом рынке достаточно распространена. Поэтому выбор организации, которой вы сможете передавать свои активы для инвестирования, должен быть максимально взвешенным и ответственным. Чаще всего потенциальные клиенты обращают внимание на следующие критерии:

  • наличие лицензии. Безусловно, управляющая компания должна отвечать всем необходимым правовым нормам и иметь лицензию на доверительное управление на рынке ценных бумаг;
  • известность и опыт компании. Стабильная и успешная работа организации на протяжении значительного времени является важным показателем ее деятельности;
  • уровень доходности. Физический показатель успешности работы, который можно найти на собственном сайте компании или на специализированных ресурсах. Он указывает на прежних клиентов, имевших опыт сотрудничества с данным управляющим. В то же время стоит понимать, что успешные стратегии предыдущих клиентов могут не подходить в вашем конкретном случае;
  • предварительную консультацию. Перед окончательным выбором компании правильным решением может стать предварительная консультация по вопросам потенциального сотрудничества. Управляющие организации, как правило, стараются предоставить максимум прозрачной информации о своей деятельности;
  • отзывы клиентов. Стоит также обратить внимание на мнения об итогах сотрудничества, которые предыдущие клиенты компании оставляют на специализированных ресурсах.

Виды бумаг, передаваемых в доверительное управление

Акции ЗАО и ОАО. Один из наиболее распространенных видов ценных бумаг. Помимо потенциальной прибыли, акция дает возможность участвовать в управлении или иметь право на часть имущества общества. Степень вовлеченности зависит от количества бумаг у держателя.

Облигации предприятий. Данный вид бумаг выпускается с целью получения займа и является гарантией возврата вложенных денежных средств.

Муниципальные облигации. Учредителем являются местные региональные власти. Служат для привлечения средств на финансирование объектов муниципального значения и освобождены от уплаты региональных и государственных налогов.

Государственные облигации. Выпускаются в виде займов для финансирования объектов общегосударственного значения. Гарантируют своему держателю возврат всей стоимости вложений.

Если вы заинтересованы в доверительном управлении ценными бумагами, то управляющая компания «Альфа-Капитал» поможет сориентироваться в этом серьезном вопросе. Мы с большой ответственностью подходим к выполнению поставленных задач, а наши специалисты обладают значительным опытом в области инвестиций. Чтобы узнать все подробности сотрудничества, вы можете позвонить нам по телефону. Мы ответим на любой интересующий вас вопрос и расскажем обо всех особенностях доверительного управления ценными бумагами.

Что такое доверительное управление. Объясняем простыми словами

Доверительное управление — это передача активов инвестору или другому доверенному лицу для более выгодного распоряжения ими.

За управление активами доверительный управляющий получает вознаграждение, которое может определяться в виде твёрдой денежной суммы или в процентном отношении от полученных доходов. Кроме того, доверительный управляющий имеет право на возмещение расходов, понесённых им в связи с совершением сделок в отношении активов.

При доверительном управлении право собственности остаётся у владельца активов, а посредник (доверительный управляющий) распоряжается ими в его интересах. Вместе с тем полномочия доверительного управляющего по распоряжению активами не являются безграничными — законом (или договором) могут быть предусмотрены ограничения в совершении отдельных действий.

Гражданский кодекс России трактует доверительное управление широко, его объектами могут быть:

  • предприятия и другие имущественные комплексы;
  • недвижимое имущество;
  • ценные бумаги;
  • исключительные права;
  • деньги, предназначенные для инвестирования.

Пример доверительного управления недвижимостью. У собственника есть квартира в Москве, а сам он живёт за границей. Он может заключить договор доверительного управления с риелторской компанией, чтобы она: сдавала жильё в аренду, следила за сохранностью квартиры, решала все вопросы с жильцами, а владельцу перечисляла ежемесячную плату. Конкретные обязательства сторон указывают в договоре. Управление недвижимостью нужно будет зарегистрировать в Росреестре как ограничение прав (обременение имущества).

Самый распространённый вид доверительного управления — это распоряжение деньгами и ценными бумагами клиента для проведения операций на фондовом рынке. Управлять этими активами могут только организации, имеющие лицензию Центробанка на работу с частными инвесторами; их называют управляющими компаниями.

Есть управляющие компании банков (например, «Сбер управление активами», «Альфа-Капитал»), паевых инвестиционных фондов (ПИФов), негосударственных пенсионных фондов (НПФ), страховых компаний (например, «Ингосстрах-Инвестиции») и т. д.

Доверительное управление учреждается ещё в двух случаях:

  • необходимости управления наследственным имуществом, например, доли в бизнесе, паи, ценные бумаги;
  • государственными и муниципальными служащими, которые не хотят полностью расставаться со своим бизнесом, ценными бумагами.

В последнем случае, согласно Федеральному закону [«О противодействии коррупции] (https://login.consultant.ru/link/?req=doc&demo=2&base=LAW&n=385033&dst=132&date=07.10.2021), чиновник, который владеет ценными бумагами (долями участия, паями в уставных (складочных) капиталах организаций), обязан в целях предотвращения конфликта интересов передать принадлежащие ему ценные бумаги (доли участия, паи в уставных (складочных) капиталах организаций) в доверительное управление.

Пример употребления на «Секрете»

«В России 583 000 инвесторов вкладывают деньги в фондовый рынок не сами, а пользуются услугой доверительного управления. Таковы данные Центробанка по итогам первого квартала 2021 года».

(Глава инвестиционного департамента компании Inventum Анастасия Тарасова — о том, что такое доверительное управление инвестициями.)

Нюансы

Доверительное управление финансовыми активами имеет ряд плюсов и минусов.

Среди положительных сторон:

  • инвестору не нужно разбираться в биржевых инструментах;
  • управляющая компания может приобрести для неквалифицированного инвестора ценные бумаги, которые он сам не сможет купить;
  • низкий порог входа — например, в паевых инвестиционных фондах (ПИФах);
  • вложения, сделанные управляющей компанией, могут принести больший доход, чем депозиты.
  • приходится платить комиссию за обслуживание даже при отсутствии прибыли. В среднем раз в квартал взимается 1–2% от вложенной суммы. Кроме того, возможны комиссии за вход в стратегию инвестирования, за её успех и за досрочный выход из программы. Комиссия за успех может составлять от 5 до 20% от суммы дохода;
  • нет гарантий прибыли и даже сохранности денег, в отличие от депозита;
  • в некоторых компаниях невозможно вывести средства по первому требованию клиента, это может занять до 20 дней.

Различают индивидуальное и коллективное управление ценными бумагами. При индивидуальном управляющая компания распоряжается деньгами каждого клиента отдельно. При коллективном активы нескольких инвесторов объединяют в общий инвестиционный портфель.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *