Как называется процесс использования механизмов уменьшения рисков
Перейти к содержимому

Как называется процесс использования механизмов уменьшения рисков

  • автор:

Методы управления рисками на предприятии

Управление рисками, понижение уровня их действия представляют приоритетное направление менеджмента организации в условиях влияния разнообразных обстоятельств на работу компании.

Принципы системы по управлению рисками

Выстраивание системы для управления угрожающими и проблемными ситуациями основывается на некоторых принципах:

  1. Комплексности, при которой предусматривается взаимодействие всех подразделений предприятия для определения и оценки угроз по видам и направлениям деятельности.
  2. Непрерывности. Постоянное наблюдение и контролирование рисков важны в условиях изменяющихся ситуаций и условий работы в организации, появления новых типов угроз, в отношении которых требуются контроль и анализ развития.
  3. Интеграции. Оценка интегрального риска обеспечивает взвешенную оценку влияния на коммерческую деятельность полного набора потенциальных рисков с учетом их взаимосвязей (изменение стоимости товара, проблемы с контрагентами, налоговые запреты, техногенные аварии).

Приемы и методы управления

Методы управления рисками отличаются разнообразием, обусловленным многочисленными вариантами ведения предпринимательской деятельности, но их можно объединить в несколько однородных групп.

Какие существуют приемы и методы управления рисками кредитных потребительских кооперативов?

Приемами и средствами для разрешения проблемных ситуаций, применяемыми на предприятии, считаются методы:

  1. Избегания риска, при котором имеет место отказ от мероприятий и процессов, которые могут стать причиной более существенных проблем (реализация проблемного актива, уход с рынка, отказ от работы в проекте с неясным результатом). Консервативный метод не имеет широкой востребованности, поскольку в результате получается потеря выгоды из-за отказа от исполнения некоторой деятельности.
  2. Удержания риска, связанный с самострахованием (переводом на себя риска) путем создания резервов для покрытия потенциальных потерь (убытков).
  3. Передачи риска в форме:
    • аутсорсинга (передачи компанией функций непрофильного типа сторонним организациям), позволяющего снизить уровень проблемы за счет уменьшения расходов по переданным видам работ и повысить эффективность работ в целом;
    • страхования, при котором заключаются договора со страховыми организациями, покрывающими риски за счет выплаты возмещения при страховой ситуации; или страхования от неблагоприятного колебания состояния на рынке в виде указания в договоре жестких критериев по проводимой сделке (по цене на продукцию, курсу приобретения валюты).
  4. Уменьшения риска. Предприятие не избегает угрожающей ситуации, а пребывает в зоне ее действия и пытается влиять на ее купирование, используя диверсификацию деятельности, формирование провизий (резервов), установление ограничений (по производственным циклам).

Выявленные проблемы анализируются с количественных и качественных позиций по шансам на их появление и величине потенциального ущерба. После чего определяется степень толерантности для организации, то есть максимальный размер ущерба (наибольший риск), который в силах понести предприятие в конкретный момент. По мере развития организации и в зависимости от ее стратегических направлений указанный показатель следует постоянно пересматривать.

Выбирая метод, направленный на понижение степени угрозы, важно выдерживать оптимальное соотношение между предельными расходами для реализации идеи и их соответствием предельной выгодности. В реальности чаще придерживаются критерия наименьших затрат для понижения уровня угрозы до приемлемого показателя.

Внимание! Инструменты, применяемые при управлении рисками, имеют разную эффективность. Поэтому на практике используют комбинации указанных инструментов, отдавая предпочтение более выгодным в каждый конкретный момент деятельности.

Управления рисками на предприятии

Определяя конкретное направление и способы для разрешения проблемы, предприятие должно придерживаться соблюдения следующих условий:

  • управление рисками должно сочетаться с корпоративной стратегией, принятой в организации;
  • для решения проблемы опасны действия в пределах, превышающих размер собственного капитала;
  • неразумно подвергать угрозе многое ради сомнительного выигрыша в незначительном;
  • важен тщательный анализ для предугадывания возможных последствий проблемы;
  • принятый вариант должен быть экономически обоснованным, основанным на достоверной информации и не оказывающим отрицательного действия на итоговые показатели хозяйственного функционирования предприятия;
  • принимаемые решения должны основываться на учете объективных показателей сферы, где ведется деятельность предприятия.

Управление рисками начинается с выяснения целей. Для этого используются методы, сочетающие прогнозирование возможностей и потребностей организации и анализ рынка, конъюнктуры, планов развития бизнеса.

На основе полученных сведений разрабатываются экономико-математические модели функционирования организации, проводится анализ полученных статистических данных по качественным и количественным параметрам. На конечном этапе в ходе сопоставления действенности различных вариантов развития и методов действия выбирается оптимальный набор мер для управления рисками.

Важно! Итоговые показатели, формируемые на определенном этапе исследования и управления, используются в качестве начальной информации для следующих аналогичных процедур, образуя непрерывную и поступательную систему по принятию решений. Подобная организация процесса позволяет своевременно корректировать комплекс применяемых методов воздействия на проблемы, обеспечивая тем самым максимальный эффект в достижении производственных целей организации.

Служба риск-менеджмента на предприятии

В начальный период дополнение структуры организации системой по управлению рисками включает создание подразделения риск-менеджмента, выявления его места в организационной структуре предприятия, обязанностей и прав работников.

В качестве главных функций указанного подразделения в организации следует выделить:

  • определение и анализ типа угрозы, оценку ее вероятности и размеров;
  • разработку и внедрение мер для предупреждения и минимизации рисков;
  • выработку механизмов ликвидации последствий (убытков) и восстановление предприятия (кризисное регулирование).

Получая необходимую для анализа информацию о текущем состоянии и прошлых периодах работы, служба риск-менеджмента производит реальную оценку динамики показателей работы предприятия при постоянном влиянии разного вида факторов внутри и извне (экономических, политических).

В ходе анализа определяются потенциальные зоны рисков, сопутствующих работам в организации, прогнозируются потенциальные выгоды и негативные изменения от воздействия выявленных проблемных факторов.

Использование конкретного метода для анализа связано с рядом факторов:

  • для каждого типа рассматриваемого риска действенны определенные методы анализа и особенности их проведения;
  • значимая роль в анализе отводится величине и качеству исходных показателей (данных);
  • для результатов анализа чрезвычайно важен учет динамики именно показателей, воздействующих на степень угрозы;
  • выбор метода для ведения анализа должен производиться с учетом доступности прошлых периодов по используемым данным и дальности периода прогнозирования показателей, действующих на изменения риска;
  • имеют значение элемент срочности и технические условия для выполнения анализа;
  • должны учитываться указания контролирующих органов государства по формированию отчетных сведений по рискам.

Итогом разностороннего анализа служит вероятностный прогноз рыночной конъюнктуры с учетом возникновения ряда рисков.

Продолжением аналитической работы соответствующего подразделения выступает создание программы мер и процедур по управлению вероятностными угрозами, учитывающей:

  • вероятность и сумму потенциального ущерба;
  • имеющиеся и предлагаемые службой механизмы по понижения угрозы и их эффективность;
  • практическую возможность по реальному выполнению мероприятий с учетом имеющегося лимита ресурсов;
  • соответствие принимаемых к внедрению мероприятий действующим нормативным актам и планам по развитию предприятия.

Подготовленная программа в обязательном порядке проходит утверждение руководством компании и учитывается при подготовке финансовых и производственных планов организации.

Важно! При реализации утвержденных мероприятий подразделение риск-менеджмента должно проводить непрерывный анализ эффективности исполняемых мероприятий, а при необходимости использовать меры для корректировки процедур и минимизации угроз.

При исполнении утвержденного комплекса мер следует накапливать всю информацию о недостатках и сбоях в программе, возникающих в ходе работы, с передачей в службу менеджмента. Данный подход на базе использования возникающей новой информации обеспечивает разработку следующих программ по уменьшению угроз на более высоком качественном уровне.

Как называется процесс использования механизмов уменьшения рисков

Библиографическая ссылка на статью:
Сочнева А.С., Торопова А.И., Ротанова В.А., Власова А.А., Кокарева М.Е. Механизмы минимизации рисков // Современные научные исследования и инновации. 2020. № 1 [Электронный ресурс]. URL: https://web.snauka.ru/issues/2020/01/91075 (дата обращения: 05.09.2023).

Управление рисками — это процесс принятия и выполнения управленческих решений, которые направлены на снижение вероятности возникновения неблагоприятного результата и минимизацию возможных потерь проекта, вызванных его реализацией. Для того чтобы правильно управлять рисками, необходимо знать основные механизмы.

1. Уклонение от риска. Организация в процессе производственно-хозяйственной деятельности способна отказаться от совершения отдельных операций или видов деятельности, связанных с высоким уровнем риска. К числу основных из таких мер относятся:

— отказ от осуществления финансовых операций, уровень риска по которым чрезвычайно высок;

— отказ от использования в высоких объемах заемного капитала;

— отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах;

— отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях.

Данный путь наиболее прост и радикален. Он позволяет полностью избежать вероятных потерь, связанных с предпринимательскими рисками, но, с другой стороны, не позволяет получить прибыли, связанные с рискованной деятельностью. Поэтому в системе внутренних механизмов нейтрализации рисков их избежание должно осуществляться очень взвешенно при следующих основных условиях [1]:

— если отказ от одного финансового риска не влечет возникновения другого риска более высокого или однозначного уровня;

— если уровень риска несопоставим с уровнем доходности финансовой операции по шкале “доходность-риск”;

— если финансовые потери по данному виду риска превышают возможности их возмещения за счет собственных финансовых средств предприятия и др.

Данный метод применяется только в отношении очень серьезных и крупных рисков.

2. Принятие риска на себя. Главная цель – изыскание источников ресурсов, нужных для покрытия вероятных потерь. В данном случае потери покрываются из любых ресурсов, оставшихся после наступления предпринимательского риска. Если у предприятия недостает оставшихся ресурсов, то это, возможно, приведет к сокращению объемов бизнеса.

3. Передача (или трансферт) риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем заключения контрактов. При этом хозяйственным партнерам будет передана та часть предпринимательских рисков, по которой предприятие имеет больше возможностей нейтрализации их негативных последствий.

4. Объединение риска. Риск делится между несколькими субъектами экономики. Объединяя усилия в решении проблемы, несколько предпринимательских организаций могут разделить как возможную прибыль между собой, так и убытки от ее реализации [2].

Поиски партнеров проводятся среди тех предприятий, которые располагают дополнительными финансовыми ресурсами, а также сведениями о состоянии и особенностях рынка.

5. Диверсификация – представляет собой процесс распределения капитала между различными объектами вложения, которые непосредственно не связаны между собой. Диверсификация является наиболее обоснованным и относительно менее ёмким способом снижения степени финансового риска.

Диверсификация бывает следующих видов:

  1. предпринимательской деятельности предприятия;
  2. портфеля ценных бумаг;
  3. программы реального инвестирования;
  4. кредитного портфеля;
  5. поставщиков сырья, материалов и комплектующих;
  6. покупателей продукции;
  7. валютной корзины предприятия.

Характеризуя механизм диверсификации в целом, следует отметить, что он избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных финансовых рисков. Обеспечивая несомненный эффект в нейтрализации комплексных, портфельных финансовых рисков несистематической (специфической) группы, он не дает эффекта в нейтрализации подавляющей части систематических рисков – инфляционного, налогового и др. Поэтому использование этого механизма носит на предприятии ограниченный характер.

6. Хеджирование. Хеджирование используется в банковской, биржевой и коммерческой практике для обозначения различных методов страхования валютных рисков. В отечественной литературе термин “хеджирование” стал применяться в более широком смысле как страхование рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущем. Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название “хедж”, а хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование – “хеджер”.

Существуют две операции хеджирования: хеджирование на повышение и хеджирование на понижение:

— Хеджирование на повышение, или хеджирование покупкой, представляет собой биржевую операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем.

— Хеджирование на понижение, или хеджирование продажей – это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем.

7. Страхование риска – это отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении страховых случаев, которые производятся за счет денежных средств, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий). Страхование риска является наиболее важным методом снижения степени риска.

Сущность страхования выражается в том, что инвестор готов отказаться от части своих доходов, чтобы избежать риска, т.е. он готов заплатить за снижение степени риска до нуля [3].

8. Самострахование (внутреннее страхование). Механизм этого направления минимизации финансовых рисков основан на резервировании предприятием части финансовых ресурсов, позволяющем преодолеть негативные финансовые последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрагентов. Основными формами этого направления нейтрализации финансовых рисков являются:

— формирование резервного (страхового) фонда предприятия (не менее 5% суммы прибыли, полученной предприятием в отчетном периоде);

— формирование целевых резервных фондов;

— формирование системы страховых запасов материальных и финансовых ресурсов по отдельным элементам оборотных активов предприятия.

Наиболее распространённые инструменты и методики (техники) оценки риска приводятся в международном стандарте ISO/IEC 31010:2009. В стандарте кратко описывается 31 метод оценки риска: мозговой штурм, анализ «Что если…», FMEA, HAZOP, HACCP, диаграмма «галстук-бабочка», анализ дерева отказов, Байесовы сети, FN-кривые и др.

Риск-менеджмент

Одобренно экспертом

В Unisender есть все для рассылок: можно создавать и отправлять клиентам письма и SMS, настроить чат-бота и делать рассылки в Telegram и даже собрать простой лендинг для пополнения базы контактов.

Риск-менеджмент — поиск возможных рисков и построение стратегии развития компании или проекта с учетом потенциальной опасности.

Хотя слово «риск» часто кажется негативным, в управлении его необязательно воспринимают как нежелательную ситуацию. Риск приносит неопределенность, которая может дать как отрицательные, так и положительные результаты. Например, компания вкладывает большие деньги в молодой стартап . Этот риск может принести как огромную прибыль, так и большие убытки.

Риск-менеджмент не избавляет компанию от всех рисков. Во-первых, это невозможно: они встречаются везде и на любом этапе работы. Во-вторых, избегая рисков, бизнес не может развиваться. Он отказывается от всех возможностей, потому что боится неудачи.

Поэтому риск-менеджеры не просто ликвидируют риски, а управляют ими: минимизируют негативные последствия, предлагают компромиссные решения, ищут способы использовать их в пользу компании, а иногда даже предлагают просто принять риски и не пытаться предотвратить.

продукты компании Kodak

Компания Kodak не учла в бизнес-планировании риск технологического развития даже тогда, когда наступление этой опасности стало очевидным. Она обанкротилась в 2012 году

Зачем нужен риск-менеджмент

Управление рисками необходимо компании не только, чтобы справляться с чрезвычайными ситуациями или принимать опасные вызовы. Оно обеспечивает стабильность и безопасность в целом. Ежедневно риск-менеджеры занимаются анализом и профилактикой даже мелких рисков, а также выполняют рутинные задачи для защиты бизнеса.

В процессе работы риск-менеджеры собирают и анализируют большое количество данных о разных сферах деятельности компании и внешних факторах, влияющих на нее. Это позволяет вовремя заметить сложности и скорректировать бизнес-стратегию .

Например, компания передавала задачи по созданию рекламных материалов фрилансерам, потому что содержать штат специалистов для неё выходило дороже. В результате реклама часто выходила с задержкой, так как специалисты на аутсорсе срывали сроки или пропадали. Хотя такие погрешности никому не казались особенно важными, риск-менеджеры оценили реальный ущерб.

Оказалось, что в долгосрочной перспективе компания может потерять серьезную часть потенциальной выручки и доверие партнеров. Благодаря тщательному анализу выяснилось, что такие потери потребуют большего бюджета, чем содержание штата специалистов.

Кроме этого, исследование рисков помогает адаптироваться к современности и подготовить компанию к возможным сложностям в будущем . Такой подход, основанный на данных, считают наиболее эффективным в управлении бизнесом в нынешней реальности.

Так, компания Netflix в 2005 году создала специальное устройство для скачивания фильмов. Несмотря на потраченные на это средства, она вовремя заметила нового конкурента — YouTube, который работал с помощью потоковой передачи данных. Это значит, что сервис не требовал скачивания, а предлагал посмотреть видео сразу. Компания рассчитала все будущие риски, что помогло ей принять верное решение. Готовый продукт не выпустили на рынок, а вместо него через два года создали новый — так появился самый известный в мире стриминговый сервис.

Какие существуют риски

Факторов, которые ставят компанию в положение неопределенности, очень много. Их по-разному классифицируют и называют.

Так, по классификации Д. Рамсфелда риски делят на четыре категории:

  • «известные известные» — риски известны и измеряемы;
  • «известные неизвестные» — риски известны, но их сложно измерить;
  • «неизвестные неизвестные» — рики неизвестны и поэтому ими невозможно управлять;
  • «неизвестные известные» — риски известны, но их переоценивают, недооценивают или умышленно ими манипулируют.

Кроме этого, риски разделяют на внешние и внутренние, а также на контролируемые и неконтролируемые. Контролируемые — это те, на которые компания может повлиять. Например, риск того, что работники испортят партию товара. Неконтролируемые — это факторы, которые не зависят от компании. Например, риск экономического кризиса.

Неконтролируемые риски

Макроэкономические . Процессы, связанные с изменением рынка. Сюда относят вероятность инфляции и дефляции, снижения или повышения курса валют, изменение ключевой ставки Центробанка и другие факторы, которые могут повлиять на экономическое положение бизнеса.

Общественные . Любые социальные изменения, которые могут повлиять на бизнес. Чаще всего подразумевают изменение уровней безработицы, преступности и миграции.

К общественным рискам также относятся перемены в области социальной инфраструктуры: в медицине, образовании, культуре и других сферах.

Например, одна из причин, по которой пациенты выбирают платные клиники, — их имидж. Они выглядят современнее и дружелюбнее, чем государственные.

После масштабного обновления городских поликлиник в Москве , платные заведения потеряли это преимущество. Более того, правительство Москвы активно уверяет, что в поликлиниках изменился подход к посетителям, появилось новое оборудование и доступная среда. Все это влияет на выбор большого сегмента аудитории в сфере медицинских услуг. Так, неконтролируемое предпринимателями изменение общественной инфраструктуры привело к риску потери клиентов.

Среднестатистическая московская поликлиника до и после ремонта

Среднестатистическая московская поликлиника до и после ремонта. Источник

Политические . Действия, связанные с государственной властью и изменениями геополитического климата. Они могут быть:

  • глобальными — например, война;
  • локальными — например, выборы в конкретном регионе страны;
  • предпринимательскими — например, санкции, наложенные на деятельность конкретных компаний.

Природные . Катаклизмы или нехватка ресурсов. С одной стороны, на бизнес могут повлиять землетрясения, ураганы, засуха и другие природные катастрофы. С другой — производство может затормозить неурожайный сезон или нехватка руды.

Контролируемые риски

Коммерческие . Увеличение затрат или уменьшение доходов.

Внешние коммерческие риски могут возникнуть, например, из-за изменения стоимости необходимых материалов или повышения арендной платы.

Внутренние — из-за снижения спроса на продукцию, к которому привели ошибки компании, и неполучения запланированной выручки от продаж. Коммерческие риски могут возникнуть в связи с любыми ошибками в реализации товаров, поэтому включают в себя более конкретные: маркетинговые , логистические, транспортные, сервисные и другие.

Производственные . Сбои, ошибки или остановки в производстве продукции. Могут возникнуть из-за неисправностей в оборудовании, непрофессионализма или халатности сотрудников, а также использования некачественных материалов.

Часто к производственным относят вообще любые внешние и внутренние риски, которые могут повлиять на создание продукции.

самолет Sky Express

В 2011 году Росавиация запретила лоукостеру Sky Express авиаперевозки в России «из-за ухудшения производственных показателей». Источник

Имущественные . Потеря имущества по собственной вине или из-за стихийных бедствий. Этот риск легче предусмотреть, чем многие другие. Во многом для его минимизации используют страховые услуги.

Финансовые . Потеря денежных ресурсов. В финансовые риски входят многие другие, основные из них — это кредитные и ликвидности. Кредитный риск — это возможность того, что заемщик не выплатит кредитору средства. Компания при этом может выступать и кредитором, и заемщиком. Риск ликвидности — это ситуация, в которой предприятие не может продать активы без убытков.

Юридические . Угроза административной или уголовной ответственности.

Предприниматели чаще всего совершают ошибки, связанные с интеллектуальной собственностью и с получением штрафов от госорганов. Иск на компанию также может подать партнер или клиент.

Репутационные . Ухудшение имиджа компании. Обычно это происходит из-за высказываний или действий представителей компании, которые приводят к общественному резонансу. Кроме этого, репутация бизнеса страдает, если его продукция или рекламные материалы вызывают неоднозначную реакцию.

негативные сообщения, адресованные компании «ВкусВилл»

В 2021 году компания «ВкусВилл» выложила публикацию, которая не понравилась консервативной части аудитории. Чтобы избежать репутационных рисков и потери клиентов, через два дня магазин удалил материал. Однако это вызвало вторую волну недовольства — теперь со стороны либеральной аудитории. Так, компания не продумала план действий заранее и вместо того, чтобы восстановить репутацию, понесла имиджевые потери, расстроив две противоположные аудитории. Источник

Информационные . Убытки, к которым привело использование информационных технологий. Данные могут потеряться или испортиться при их неправильном хранении или передаче, а также из-за хакерских атак или фрода .

Как управляют рисками

Выявляют . Риск-менеджеры анализируют большое количество данных, связанных как с внешними, так и с внутренними процессами. Чтобы обнаружить риски, они используют множество инструментов. Один из популярных — SWOT-анализ . Это метод, который включает в себя оценку контролируемых и неконтролируемых угроз бизнесу, а также поиск возможностей для его развития.

Оценивают . Все потенциальные риски собирают в таблицу и оценивают по разным критериям. Основная задача — определить, насколько вероятно, что угроза превратится в реальную проблему. Для этого используют разные качественные и количественные методы.

скрин с сайта системы для анализа рисков

Собирать и классифицировать типовые риски могут автоматизированные системы. Источник

В первом случае оценивают риски самостоятельно или с помощью приглашенных экспертов. Основываются на профессиональных знаниях человека, которому доверяют классифицировать риски, а также на анализе предыдущего опыта компании. Для этого ищут похожие угрозы в прошлом и оценивают, какой ущерб они принесли бизнесу.

Количественные методы основывают на цифрах и сложных математических расчетах. Это помогает определить, насколько выявленный риск повлияет на ключевые показатели компании. Например, качественный анализ показал, что угроза может серьезно увеличить цену продукта. С помощью количественного анализа определяют, какой реально может стать стоимость продукта и как это повлияет на объем продаж.

Когда риски проанализированы, их приоритезирует по степени серьезности ущерба, который они могут нанести компании. После этого работают с каждой угрозой по порядку.

карта рисков

Визуализировать и приоритезировать сложности помогает карта рисков. В нижнем правом углу окажутся самые серьезные проблемы, в верхнем левом — те, которые можно решить позже остальных. Источник

Применяют инструменты . Все методы, которые используют риск-менеджеры, делят на четыре категории:

  1. Избежание. Выстраивают стратегию, при которой компания избегает рискованной ситуации. Например, полностью меняет технологию производства, потому что ее продукты оказались небезопасны. Такой риск влечет за собой слишком серьезные последствия: уголовную ответственность и разорение бизнеса.
  2. Снижение. Выбирают методы, которые помогают минимизировать вероятность наступления угрозы. Например, инвестируют в рискованный проект не все запланированные средства, а только часть. Другие средства вкладывают в ценные бумаги и акции. Это помогает диверсифицировать риск.
  3. Распределение. Передают ответственность за риск другим лицам. Например, заключают договор с рекламным агентством, которое получает вознаграждение только за достижение результата. Тогда компании не угрожают затраты на неэффективные способы продвижения.
  4. Принятие. Риск учитывают при планировании дальнейшей работы и вносят в бюджет затраты на его последствия. Например, заранее выделяют средства на поддержание производства в случае нехватки сырья.

скрин Google

В 1999 году компания Excite выбрала стратегию избежания: она отказалась приобрести тогда еще не очень известный Google за 750 тысяч долларов. Сейчас Google оценивают более, чем в триллион долларов. Источник

Отслеживают эффективность работы . Когда выбранный план реализуют, в процессе собирают все данные, которые помогут определить его работоспособность.

Важно заранее заметить, что показатели не соответствуют задуманному, и вовремя изменить стратегию.

На основе собранных данных формируют базы данных и подробные руководства, чтобы в будущем иметь готовые планы по предотвращению типовых для компании рисков. Это помогает оптимизировать работу.

Если в первый раз для решения проблемы придется несколько раз изменить выбранную стратегию, то в будущем уже будет известно, какими инструментами стоит воспользоваться.

84. Хеджирование как способ управления рисками

В системе методов управления рисками предприятия основная роль принадлежит внутренним механизмам.

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой методы минимизации их негативных последствий, выбираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

К ним относятся:

лимитирование концентрации риска;

создание специальных резервных фондов (фонды самострахования или фонд риска);

Хеджирование — это система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

В широком толковании «хеджирование» характеризует процесс использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь — как внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам — страховщикам). В узком значении термин «хеджирование» характеризует внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на страховании рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущем (как правило, производных ценных бумаг — деривативов).

Контракт, который служит для страховки от рисков изменения курсов (цен), носит название «хедж», а хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование, — «хеджер». Этот метод даёт возможность зафиксировать цену и сделать доходы или расходы более предсказуемыми. При этом риск, связанный с хеджированием, не исчезает. Его берут на себя спекулянты, т.е. предприниматели, идущие на определённый, заранее рассчитанный риск.

Существует две операции хеджирования: хеджирование на повышение и хеджирование на понижение.

Хеджирование на повышение (хеджирование покупкой) представляет собой операцию по покупке срочных контрактов или опционов. Хедж на повышение применяется в тех случаях, когда необходимо застраховаться от возможного повышения цен (курсов) в будущем. Он позволяет установить покупную цену намного раньше, чем был приобретён реальный товар. Хеджер, осуществляющий хеджирование на повышение, страхует себя от возможного повышения цен в будущем.

Хеджирование на понижение (хеджирование продажей) — это биржевая операция с продажей срочного контракта. Хеджер, осуществляющий хеджирование на понижение, предполагает совершить в будущем продажу товара, и поэтому, продавая на бирже срочный контракт или опцион, он страхует себя от возможного снижения цен в будущем. Хедж на понижение применяется в тех случаях, когда товар необходимо продать позднее.

В зависимости от используемых видов производных ценных бумаг различают следующие механизмы хеджирования финансовых рисков.

1. Хеджирование с использованием фьючерсных контрактов — это механизм нейтрализации рисков по операциям на товарной или фондовой биржах путём проведения противоположных сделок с различными видами биржевых контрактов.

Принцип механизма хеджирования с использованием фьючерсных контрактов основан на том, что если предприятие несёт финансовые потери из-за изменения цен к моменту поставки как продавец реального актива или ценных бумаг, то оно выигрывает в тех же размерах как покупатель фьючерсных контрактов на такое же количество активов или ценных бумаг и наоборот.

2. Хеджирование с использованием опционов — характеризует механизм нейтрализации рисков по операциям с ценными бумагами, валютой, реальными активами или другими видами деривативов. В основе этой формы хеджирования лежит сделка с премией (опционом), уплачиваемой за право (но не обязательство) продать или купить в течение предусмотренного опционным контрактом срока ценную бумагу, валюту, реальный актив или дериватив в обусловленном количестве и по заранее оговорённой цене.

3. Хеджирование с использованием операции СВОП — характеризует механизм нейтрализации рисков по операциям с валютой, ценными бумагами, долговыми финансовыми обязательствами предприятия. В основе операции «своп» лежит обмен (покупка-продажа) соответствующими финансовыми активами или финансовыми обязательствами с целью улучшения их структуры и снижения возможных потерь.

Своп (англ. Swap т.е обмен) — торгово-финансовая обменная операция в виде обмена разнообразными активами, в которой заключение сделки о покупке (продаже) ценных бумаг, валюты сопровождается заключением контрсделки, сделки об обратной продаже (покупке) того же товара через определенный срок на тех же или иных условиях.

Пример хеджирования: допустим, вы являетесь акционером ГазПрома, и ожидаете, что в долгосрочном периоде акция будет расти. Но опасаясь краткосрочного снижения цены, вы страхуетесь, т.е. хеджируетесь, против падения. Для этого вы покупаете опцион с правом на продажу (англ. put option) акции ГазПрома по определенной цене. Если вдруг ваши опасения станут реальностью и рыночная цена акции опустится ниже оговоренной в опционе цены (англ. strike price), то вы просто продадите акцию по этой оговоренной в опционе цене.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *