Deribit com опционы как торговать

Deribit опционы

Опционы на Биткоины проводятся по так называемому европейскому стилю опционов на условиях денежных расчетов.

«Европейский стиль» означает, что опционы наDeribit Exchange погашаются только при наступлении даты истечения срока действия опциона (экспирации). На бирже Deribit это происходит автоматически.

«На условиях денежных расчетов» означает, что когда опцион с денежным зачетом погашается, продавец опциона уплачивает положенную покупателю прибыль в денежной форме. Поставки реальных базовых активов не происходят.

Стоимость опционов исчисляется в ВТС, но вы можете посмотреть соответствующие цены в долларах США, используя последний показатель индекса, чтобы перевести цены в доллары. Платформа показывает Implied Volatility (биржевая ожидаемая волатильность) цены опционов.

ВТС опцион колл — это право на покупку биткоина по определенной цене, а опцион пут — это право продать биткоин по определенной цене.

1.1. Примеры (Опционы)

Пример 1. Вы покупаете опцион колл по страйк цене (цене исполнения) 300 долларов США за 0,01 ВТС. То есть, вы покупаете право приобрести 1 ВТС за 300 долларов. Допустим, что при экспирации индекс ВТС достигнет 400 долларов и цена поставки будет 400 долларов. Теперь стоимость опциона на момент истечения срока будет 100 долларов США, то есть 0,25 ВТС по цене 400 долларов. И в момент экспирации на ваш счет будет зачислено 0,25 ВТС. ваша исходная цена покупки была 0,01 ВСТ, ваша прибыль составила 0,024 ВТС.

Если бы вы были «продавцом» опциона, с вашего счета списалось бы 0,25 ВТС в момент экспирации.

Любые опционы колл с ценой исполнения выше 400 долларов истекли бы как не имеющие стоимости.

Пример 2: Вы покупаете опцион пут со страйком 300 долларов за 0,1 ВТС. То есть, право продать 1 ВТС за 300 долларов. Представьте, что в момент экспирации цена поставки составит 200 долларов. Стоимость опциона на момент истечения срока будет 100 долларов, то есть 0,5 ВТС при цене 200 долларов за ВТС. И на ваш счет, как держателя опциона, будет зачислено 0,5 ВТС. Вы купили опцион по цене 0,01 ВТС, ваша прибыль составит 0,49 ВТС.

Пример 3. Вы продаете опцион пут со страйком 300 долларов за 0,01 ВТС. Цена поставки в момент истечение срока — 301 доллар. Опцион считается не имеющим стоимости. Покупатель потерял 0,01 ВТС, продавец выиграл 0,01 ВТС.

Пример 4. Вы продаете опцион колл со страйком 300 долларов за 0,1 ВТС. Цена поставки в момент экспирации 299 долларов. Опцион колл истекает как не имеющий стоимости. Покупатель несет убыток 0,1 ВТС, продавец получил прибыль 0,1 ВТС.

1.2. Спецификация опционных контрактов.

Тикер: Тикер опциона состоит из: «базовый актив — дата истечения — цена страйк — c/p», например, BTC-29SEP17-4100-C означает опцион колл на 1 ВТС со страйком 4100, датой экспирации 29 сентября 2017.

Базовый актив: Deribit BTC index. Индекс Deribit ВТС рассчитывается по последним данным 6-ти лидирующих ВТС-USD бирж, в настоящее время это Bitstamp, Gemini, Bitfinex, Itbit, GDAX и Kraken. Каждые 6 секунд индекс рассчитывается по средней цене бид-аск на этих платформах. Затем, исключает самую высокую и самую низкую цену, и берется среднее значение с оставшихся 4 платформ. Такой метод снижает риски тяжелых последствий обвала бирж.

Множитель опциона: 1 (Обычный базовый актив биржевого опциона составляет 10 акций. На бирже Deribit нет множителя. Каждый контракт в качестве базового актива содержит только 1 ВТС (по цене индекса Deribit ВТС)).

Интервалы страйк цены: Для опционов, которые истекают менее, чем через 90 дней: 100 долларов США, на опционы, истекающее более, чем через 90 дней — 500 долларов США

Страйк цена: Опционы со страйком в-, на- и вне- денег изначально включены в листинге биржи. Новые серии опционов добавляются, когда базовый актив торгуется по самой высокой или самой низкой цене.

Котировка Премий: В ВТС, минимальный тик (наименьшее разрешенное изменение цены) составляет 0,0001 ВТС (1/10000 ВТС, или по курсу обмена 4000 долларов/ВТС, 0,40 центов/тик). На платформе эквивалент в долларах отображается в таблице и рассчитывается по текущему индексу ВТС.

Дата экспирации: каждая пятница, экспирация в 08.000 UTC.

Стиль исполнения опционов: Европейский стиль с денежными расчетами. Опционы по европейскому стилю исполняются только по дате истечения. На платформе Deribit это происходит автоматически, от трейдера не требуется никаких действий.

Стоимость погашения: Погашение опциона происходит сразу же после экспирации в виде поставки ВТС. Цена исполнения рассчитывается как среднее индекса Deribit ВТС в течение 30 минут до экспирации. Сумма исполнения опциона в долларах равна разнице между расчетной ценой индекса Deribit ВТС и ценой исполнения опциона. Для исчисления окончательной суммы в ВТС, эта сумма делится на расчетную цену индекса Deribit ВТС (средний индекс ВТС за последние полчаса сессии)

Рыночная цена: Рыночная цена — это стоимость опциона, рассчитанная системой управления рисками в течение торговой сессии. Это среднее цены бида и аска во всех возможных случаях, но цена всегда должна оставаться в пределах, установленных Системой Управления Рисками Deribit. Она находится в пределах параметров минимальной и максимальной volatility implied (IV ожидаемая биржевая волатильность опциона) на цену опциона. Например, параметр может быть минимум 95% и максимум 95 % аннуализированной IV. Если среднее бида/аска в какой-то момент времени выше или ниже этих значений, то эти значения и будут использоваться для соответствующего опциона. Рыночная цена также применяется в расчетах прибыли/убытков по открытым позициям.

Ежедневные расчеты. Все опционы рассчитываются ежедневно. Прибыль/убыток позиций определяется за последнюю торговую сессию, 24 часа.

Страховой Фонд: Все случаи банкротства покрываются общим страховым фондом. Если страховой фонд будет исчерпан, любые банкротства будут социализированы среди всех трейдеров-победителей в торговой сессии.

Позиционный лимит: В настоящее время нет позиционных лимитов ни по одной позиции. Но это может измениться. В любой момент Deribit может ввести позиционные лимиты.

Маржа: Пожалуйста ознакомьтесь здесь Margin Calculation

Биржевая сессия: 24/7

Минимальный размер ордера: 0,1 опционный контракт на 1 ВТС

1.3. Расчет маржи

Существует два типа расчетной маржи. Депозитная маржа и гарантийная маржа. Маржа рассчитывается как объем кэша ВТС, который резервируется для открытия или поддержания позиции.

Покупка колл/пут опционов

Депозитная маржа	Нет
Гарантийная маржа	Такая же как депозитная

Продажа опциона колл

Депозитная маржа	Максимум ((20% * Цена актива — Стоимость опциона «вне денег» (10% * цену актива)) + рыночная цена опциона
Гарантийная маржа	10% * цену актива + рыночная цена опциона

Продажа опциона пут

Депозитная маржа	Максимум (20% * цену актива — стоимость опциона «вне денег», (10% * стоимость актива)) + рыночная цена опциона
Гарантийная маржа	10% * цену актива + рыночная цена опциона

(*) Рыночная цена опциона — это текущая цена опциона по расчетам системы управления рисками. Обычно это среднее значение бида/аска, но в целях снижения рисков существуют жесткие лимиты, внутри которых цена может двигаться.

Например, параметры могут быть такими, что если среднее значение бида/аска определенного опциона имеет биржевую волатильность выше 95%, рыночная цена будет 95% от IV, и если среднее бид/аск имеет IV ниже 85%, то рыночная цена будет 85% IV. В дальнейшем, если нет торговли по опциону (стакан пустой), опцион будет оценен в 90% IV. В этом случае, система управления рисками ограничивает рыночную цену опциона в рамках 85%-95% IV.

Стоимость 95%, 85% и 90% — просто примеры и могут изменяться системой рисков в любое время в зависимости от условий рынка, чтобы наилучшим образом отражать оценку торгуемых опционов участниками рынка, отфильтровывая любые спекулятивные схемы или торгуемые опционы по ценам, далеким от нормальных оценок IV в данный момент. Такая корректировка происходит ежедневно без какого-либо специального уведомления.

1.4. Маржевый портфель, маржа портфеля опционов

Маржевый портфель использует риск-ориентированную модель, которая определяет маржинальные требования на основе исторической волатильности и оценивает конкретный портфель по размерам колебаний цен базового актива и волатильным движениям.

Такая риск-ориентированная модель Маржевого Портфеля комбинированно учитывает позиции по фьючерсам и опционам, что может помочь снизить маржинальные требования к вашему портфелю.

Функция Маржевый Портфель дает следующие бонусы трейдерам и макет-мейкерам, которые поддерживают сбалансированный портфель хедж-позиций.

Сниженные маржинальные требования

Повышенное кредитное плечо

Чтобы иметь право на Маржевый Портфель, Вам нужно поддерживать минимальный чистый капитал размером 1 ВТС

Трейдер должен иметь опыт торговли опционами и понимать концепцию маржевого портфеля.

Пожалуйста, напишите нам [email protected] если Вы хотите активировать функцию расчета маржевого портфеля в своем аккаунте.

Гарантийная маржа портфеля рассчитывается на основе максимального убытка, который может произойти в портфеле, по следующим параметрам:

максимальное движение цены ±12,5%

максимальное изменение IV = квадратный корень из (30/дни до экспирации)*40% (Пример: опцион истекает через 30 дней: изменение ожидаемой опционной волатильности максимум 40%, опцион истекает через 15 дней: максимальное колебание IV квадратный корень из (30/15)*40% = 56,6%)

Компонент непредвиденных обстоятельств 1% от стоимости базового актива всех опционов в портфеле (Например у Вас 200 опционов в позиции (длинных и коротких), 1% от 200 ВТС = 2 ВТС добавляются в расчет маржевого портфеля.

Компонент непредвиденных обстоятельств 2% от стоимости базового актива добавляется к расчету по фьючерсам. (Например: Вы покупаете 100 ВТС по фьючерсу А, и продаете 100 ВТС по фьючерсу Б, тогда 2 ВТС добавятся в расчет маржевого портфеля.)

Компонент непредвиденных обстоятельств 25% для расчетов по греку ВЕГА с разными сроками экспирации (Например: у Вас длинные позиции 10 ВЕГА с экспирациями А/В/С, и короткие10 ВЕГА с экспирациями D/E/F, мы добавим 2,5 ВТС в расчет маржевого портфеля).

Депозитная маржа = Гарантийная Маржа + 30%. Например: Если гарантийная маржа 10 ВТС, то депозитная маржа составит 10 ВТС + 30% = 13 ВТС. Для открытия ордера не требуется депозитная маржа. Но на каждый аккаунт накладываются индивидуальные лимиты по объему открытых ордеров. Если вы (с активный МП) захотите открыть больше ордеров, чем разрешает система управления рисками, свяжитесь со службой поддержки.

1.5. Типы ордеров (опционы)

В настоящий момент наше ядро принимает только лимитные ордера. Далее, ордер проверяется как post only ордер (недоступно для ордеров с фиксированной ценой, см.ниже)

Post only ордер всегда отображается в стакане без мгновенного закрытия. Если ваш ордер исполнится сразу, наше ядро откорректирует ордер так, чтобы он вошел в стакан по следующей наилучшей возможной цене. Например, вы разместили ордер на покупку по цене 0,0050 ВТС, но есть предложение за 0,0045 ВТС, тогда цена вашего ордера будет автоматически скорректирована до 0,0044 ВТС, чтобы он вошел в стакан и стал ордером мейкера.

Для опционной торговли платформа поддерживает 2 типа ордеров с фиксированной ценой. Регистр ордеров содержит цены в ВТС, опционы оцениваются в ВТС. Но возможно через форму ордера отправить волатильный ордер или ордер постоянной цены в долларах.

При заполнении формы опционного ордера, вы можете выбрать одну из трех цен: в ВТС, цена в долларах или цена в IV.

В случае, если вы устанавливаете цену в долларах или IV, ядро Derivbit будет постоянно корректировать ваш ордер, чтобы сохранять цену в долларах или IV по фиксированной стоимости, как вы указали в форме ордера.

Ордера фиксированной цены в долларах полезны, когда трейдер хочет заплатить Х долларов за определенный опцион. Вследствие изменения курса обмена Доллара и ВТС, эта стоимость не постоянна в ВТС. Но так как стакан работает только с ВТС (в настоящее время другой валюты на платформе нет), чтобы сохранять ту же самую стоимость в вашем ордере в долларах, наша система the pricing engine будет постоянно мониторить и корректировать ордер. Индекс Deribit используется для определения цены опциона в ВТС.

Волатильный ордер еще более фиксированная форма ордера, где ожидаемая волатильность ордера остается постоянной. Он позволяет проводить макет-мейкинг в серии опционов даже без дальнейших заявок маркет-мейкеров. Автоматическое хеджирование с фьючерсами в настоящее время еще не поддерживается, но находится в нашей дорожной карте. Для определения цен используется модель Блэка-Шоулза или европейских опционов.

Ордера фиксированной цены в долларах США и IV могут корректироваться pricing engine максимум раз в 6 секунд, так как индекс Deribit обновляется каждые 6 секунд.

1.6.График исторической волатильности

По этой ссылке вы можете посмотреть график движения 15-дневной исторической волатильности индекса Deribit в годовом исчслении (аннуилизированная).

Волатильность рассчитывается раз в день в определенное время по котировке индекса. Аннуилизированная историческая волатильность биткоинов рассчитывается за период 15 дней.

1.7. Макет мейкинг

The matching engine и система управления рисками построены с нуля, чтобы обрабатывать огромные объемы ордеров за очень короткое время, что это совершенно необходимо для серьезных опционных бирж вследствие большого объема активов. Платформа способна обрабатывать тысячи отданных приказов за секунду со сверхнизкой задержкой передачи данных через REST, Websockets и FIX api.

Торговля опционами на бирже Deribit

В статье пойдет речь о deribit.com — бирже фьючерcов и опционов. Платформа ещё не набрала огромную популярность, но активно развивается. В прошлом году к ней было мало интереса, и ордербуки были пустые. Сейчас ситуация стала получше, хоть и не сравнима с титанами уровня bitmex. Главное, что теперь и на битке можно полноценно торговать опционами, как на взрослых рынках.

Не путайте классические опционы с бинарными. Классический опцион — это право на покупку или продажу актива по определенной цене. Бинарные опционы — это скам, который запрещен во многих странах мира. На бинарных опционах невозможно заработать — risk/reward на сделку составляет менее единицы – поставив 100$ в прибыльной сделке вы зарабатываете +90$, а в убыточной теряете всё. И это не говоря о "кухнях" — платформах, которые не выводят ваши сделки на рынок и рисуют на графике любые свечки, чтобы побыстрее забрать себе ваш депозит.

Пример из жизни

Допустим, вы хорошо поднялись на крипте и присмотрели себе дом в Греции за 200 000$. Вы решили заранее договориться с владельцем о покупке — он сказал, что сможет продать его только через 3 месяца, и попросил залог в размере 10 000$. Вы заключили с ним договор и перевели сумму. В договоре указано, что вы можете отказаться от покупки, но в таком случае потеряете залог. Хозяин дома не имеет права отказаться от сделки, если вы на нее согласны.

Что может произойти к дате истечения?

1. Все хорошо, никаких происшествий, через 3 месяца вы покупаете дом за полную стоимость.
2. В Греции начинаются экономические проблемы, за это время падает цена недвижимости и вы видите много похожих вариантов, но намного дешевле. Вы отказываетесь от покупки, теряя 10 000$ залога, но получая возможность купить другой дом дешевле.
3. Рост цен. По какой-то неизвестной причине, недвижимость выросла в цене и подобный дом стоит уже 250 000$. По договору, хозяин не может отказаться от сделки и вынужден продать вам его за 200 000$.

В этой сделке вы выступили как покупатель call опциона со страйком 200 000$ на 1 единицу недвижимости, со сроком истечения 3 месяца, премия составила 10000$. Для вас это была выгодная сделка, но если бы премия была в районе 50 000$, отказаться от исполнения договора было бы сложнее.

Доска опционов

У многих разбегаются глаза при первом взгляде на доску:

Слева расположены Call опционы, или так называемые "колы". Справа — Put опционы, путы. Колы дают вам право на покупку актива, а путы — на продажу. Цена исполнения опциона называется "страйком" — она расположена по центру (цифры от 5500 до 8000).

Опцион всегда имеет свою цену, называемую "премией". У каждого из них есть свой ордербук – bid указывает лучшую цену покупки, а ask — цену продажи. Если вас не устраивают текущие цены, то можно поставить ордер в стакан и ждать его исполнения.

Опционы можно разделить на 3 группы в зависимости от их страйка:

Out of the money (OOM) — когда страйк опциона далеко от текущей цены актива, и он не принесет покупателю профитов если цена останется на месте. Например, на доске это будут call со страйком 10000.

At the money (ATM) — страйк близко к цене актива, например call со страйком 6500.

In the money (ITM) — цена актива превышает страйк, например call по 5000.

Торговать опционами можно в обе стороны – не только покупать, но и выписывать (продавать). В обычном трейдинге у нас есть 2 действия — лонг и шорт, а на опционах их 4. Рассмотрим каждый из них.

Покупка call опциона

Покупка кола похожа на открытие лонга по базовому активу, но дает гораздо больше профитов при сильном росте. Наша прибыль, по сути, не ограничена — ведь цена может идти вверх бесконечно долго. Риск заранее известен – вы можете потерять только уплаченную стоимость опциона к указанной дате.

Окно покупки выглядит так:

Вы можете заплатить 388$ за право купить 1 BTC за 7000$, со сроком исполнения 28 сентября. Варианты развития событий к этой дате:

1. Цена биткоина — 10000$. Вы получите доход, размер которого составит разницу между текущей ценой битка и страйком опциона (7000). Т.е. вы вложили 388$, заработали 3000$, чистая прибыль — 2612$, почти 700% от вложений.
2. Цена биткоина — 7000$. Вы в минусе, потому что нет разницы, воспользоваться правом покупки или нет — можно купить 1 BTC c рынка за эти же деньги. Ваши потери: стоимость опциона, т.е. 388$.
3. Цена биткоина — 5000$. Исполнять опцион нет смысла, и вы просто даете ему истечь, без всяких действий. Потери как и в пункте 2, ограничены суммой 388$.

А что если бы вы не стали заморачиваться и вложили 388$ в покупку битка по текущему курсу 6420$?

1. Цена биткоина: 10000$. Наш заработок: 56% = 217$.
2. Цена биткоина — 7000$. Наш заработок: 9% = 35$.
3. Цена биткоина — 5000$. Наши потери: 22% = 85$.

Как вы можете наблюдать, покупка call опциона дает гораздо больше профитов, если базовый актив сильно превысит "страйк" к дате истечения. Но и риск выше — вы можете потерять уплаченную премию, если рынок будет в даунтренде или даже боковике.

Покупка put опциона

Купленный пут дает право на продажу актива по указанной цене в оговоренную дату. Его можно сравнить с открытием шорта — короткой позиции. Покупая put опцион, вы ставите на то, что к моменту истечения цена будет ниже страйка (или же для хеджирования рисков, но об этом расскажу отдельно). Максимальная прибыль равна цене базового актива, если курс упадет до 0 – но такое может случиться разве что в фантазиях Уоррена Баффета. Так что вы можете рассчитывать на разницу между страйком и ценой актива на момент исполнения. Риск заранее известен и равен стоимости опциона — вы не сможете потерять больше.

Допустим, вы покупаете put опцион на 1 BTC со страйком 6000 и датой истечения 28 сентября:

Сейчас он торгуется в районе 465$ (за 1 шт, т.е. на 1 BTC). Теперь рассмотрим ситуацию, когда вы его купили и дождались даты истечения:

1. Биткоин вырос до 10000$. Вы имеете право продать 1 BTC по цене 6000$. Для вас нет никакого смысла исполнять это, ведь можно продать 1 BTC гораздо дороже. Ваши потери составят 465$, которые вы заплатили.
2. Биткоин стоял на месте и стоит 6000$. Опцион не даст профитов при исполнении. Страйк 6000$ не отличается от текущей цены базового актива, и ваши потери, как и в первом случае, будут равны стоимости опциона — 465$.
3. Биткоин упал до 4000$. При исполнении опциона его продавец будет обязан выкупить ваш 1 BTC по цене страйка — 6000$. Конечно же, вам это выгодно и ваш заработок составит 2000$. Общий доход с учетом купленного опциона составит 2000-465 = 1535$.

Покупка пута оправдана, когда вы прогнозируете сильное движение вниз. Однако, при росте или боковике вы потеряете уплаченную стоимость.

Продажа call опциона

Окно используется то же самое, что и при покупке, только требуется нажать на кнопку sell. Продавая кол, вы берете обязательство на поставку базового актива, в нашем случае — битков. Прибыль ограничена премией опциона, вы не можете заработать больше, чем вам заплатят. Риск — не ограничен, ведь цена может идти вверх очень долго (особенно на крипте).

Например: вы продаете call опцион со страйком 8500 и датой истечения 28 сентября, покупатель платит нам премию 120$ за него. Варианты:

1. Биткоин вырос до 10 000$. Наши потери: 10000-8500=1500$, нам заплатили премию 120$, итого: -1380$.
2. Биткоин вырос до 8500$. Вы не теряете деньги на исполнении (т.к. страйк равен цене актива), но зарабатываем на полученной премии 120$.
3. Биткоин вырос до 8620$. Покупатель исполняет опцион, вы теряете 120$ из-за разницы со страйком, но полученная премия компенсирует нам убытки — остаемся в нуле.
4. Биткоин вырос до 7000$. Покупатель не будет исполнять такой опцион, вы остаетесь в плюсе на 120$ за счет премии.

Не советую продавать колы, если вы только открываете для себя опционы. Риск очень высокий – при сильном росте вас вынесет вперед ногами и потери будут сопоставимы с открытой короткой позицией. Продажа кола оправдана в комбинации с другими опционами при построении разных конструкций.

Продажа put опциона

Продавая пут, вы берете обязательство выкупить битки по цене страйка. Идеальный вариант для вас — если цена не достигнет страйка. Ваши максимальные потери будут при падении базового актива до нуля, а прибыль ограничена премией, которую вам заплатят.

Например: вы продаете пут со страйком 5000 на дату 28 сентября, вам платят 120$ премию. Варианты на эту дату:

1. Биткоин вырос до 10 000$. Вы в плюсе, ваша прибыль равна премии, т.е. 120$.
2. Биткоин упал до 5000$. Вы не теряете на разнице, и так же получаете заработок за счет премии 120$.
3. Биткоин упал до 4000$. Вы теряете 1000$, минус полученная премия 120$, итого: -880$.

Продажа пута принесет прибыль если рынок будет в боковике или вырастет. Если же ожидается сильный рост, лучше просто купить базовый актив или call опцион.

Дальнейшее изучение и рекомендации

Не рискуйте всеми деньгами! Ни в коем случае не закидывайте в опционы более чем 10-15% вашего депозита, особенно если вы новичок.

Это только базовое описание опционов, которое позволит вам лучше разобраться в теме. Я не стал перегружать вас информацией и оставляю кое-что на самостоятельное изучение.

Попробуйте разобраться лучше в параметрах опционов – узнать, что такое delta/gamma/theta/vega и "улыбка волатильности".

Изучите тему опционных конструкций — когда например, покупается одновременно call и put опцион и заработок идет вне зависимости от направления движения рынка.

Откройте для себя хеджирование рисков с помощью опционов — в некоторых случаях имеет смысл купить путы, когда есть риск серьезного обвала.

Обзор Deribit — Биткойн-опционы и торговля фьючерсами

deribit review bitcoin options trading

Deribit — это торговая платформа на основе биткойнов, основанная в 2016 году, в настоящее время штаб-квартира которой находится в Нидерландах. В этом обзоре Deribit мы обсудим плюсы и минусы платформы.

Эта платформа специализируется на торговле биткойнами. Deribit доступен трейдерам со всего мира, которые ищут надежную и прозрачную биржу.

Ниже представлено изображение торговой точки Deribit.

Deribit выделяется из толпы в индустрии торговли производными криптовалютами. Причина в том, что они предлагают своим трейдерам возможность торговать опционами на биткойны.

Поскольку Deribit является единственной крупной биржей, предлагающей варианты биткойнов, она сразу становится фаворитом многих криптоэнтузиастов.

Deribit предлагает своим клиентам депозит с нулевой комиссией, отличную торговую платформу и кредитное плечо 100x. Таким образом, вы можете легко понять, почему платформа обмена становится такой популярной.

Команда, стоящая за проектом Deribit, придумала уникальное название платформ, объединив буквы из двух слов. Слова «Деривативы» и «Биткойн» были добавлены, чтобы образовать слово «Дерибит». Это название хорошо подходит компании. Тем более, что биржа позволяет участникам вносить, снимать и торговать на своей очень мощной веб-платформе с использованием биткойнов.

Получите скидку 10%

100-кратное кредитное плечо

Комиссии Deribit

Deribit использует структуру комиссий Maker и Takers для открытия и закрытия позиций на своей платформе.

Для фьючерсных контрактов: Deribit взимает фиксированную комиссию в размере 10 долларов США за каждый фьючерсный контракт. Существует также комиссия создателя в размере 0,02% от размера базового контракта и комиссия с получателя в размере 0,05% от размера базового контракта, которая добавляется к этой фиксированной комиссии.

Для торговли опционами: Deribit взимает фиксированную комиссию в размере 0,04% за каждую совершенную сделку по опционам. Эта комиссия в размере 0,04% покрывает комиссию как создателей, так и получателей и вычитается из размера базовой позиции.

Сборы за ликвидацию

Эта комиссия удерживается при закрытии открытого фьючерсного контракта или позиции по опциону. Deribit взимает комиссию за ликвидацию в размере 0,35% за каждый фьючерсный контракт. Deribit также взимает комиссию за ликвидацию в размере 0,19% за каждый опционный контракт.

Комиссия за доставку

Эти сборы взимаются за выполнение указанного контракта или сделки с опционами в указанную дату в будущем. Deribit взимает комиссию за доставку в размере 0,025% для любого фьючерсного контракта и 0,02% для сделок с опционами. Это делает их одними из самых низких в отрасли.

Способ депозита

В финансировании вашей учетной записи Deribit нет ничего сложного, поскольку платформа обмена позволяет пользователям пополнять свой торговый счет, используя только биткойны.

Этот процесс внесения депозита не требует комиссии и довольно прост в выполнении. Все, что вам нужно сделать, это зайти в свою учетную запись Deribit и нажать кнопку «Депозит», чтобы сгенерировать адрес биткойн-кошелька. Затем вы переводите биткойны на адрес кошелька. Как только транзакция будет завершена, вы получите подтверждающее сообщение.

Если у вас нет биткойнов, вам придется купить биткойны, прежде чем использовать Deribit. Вы всегда можете перейти на одну из популярных бирж, например Coinbase, чтобы конвертировать свою валюту FIAT в биткойны. Вы также можете проверить наш список самых популярных бирж для покупки биткойнов.

Получите скидку 10%

100-кратное кредитное плечо

Вывод

Метод вывода очень похож на метод депозита и требует, чтобы у вас был биткойн-кошелек. В личном кошельке вы можете получать средства. За снятие средств в сети Биткойн обычно взимается комиссия. Эта комиссия не выплачивается Deribit, а выплачивается майнерам сети. Комиссия сети Биткойн меняется день ото дня, но очень мала. Обычно за транзакцию на сумму 10 000 долларов взимается комиссия не более 1 доллара.

Кроме того, прежде чем вам будет разрешено завершить вывод средств, вам необходимо выполнить двухфакторную аутентификацию. Это добавляет дополнительный уровень безопасности вашим средствам. Deribit использует эту функцию, чтобы гарантировать, что транзакции выполняет законный пользователь.

Поддерживаемые валюты

Deribit поддерживает только торговлю биткойнами на своей платформе. Он позволяет выполнять все транзакции, такие как пополнение и снятие средств, только с использованием BTC. Пользователи также должны владеть биткойн-кошельком для перевода и получения средств, поскольку сторонние методы оплаты или вывода не принимаются. Никакая фиатная валюта не поддерживается; платформа также не поддерживает другие криптовалюты, кроме биткойнов.

Кредитное плечо

Deribit предлагает своим трейдерам два типа кредитного плеча для торговли. Кредитное плечо зависит от рынка, на котором вы хотите торговать.

На фьючерсном рынке Deribit предлагает своим пользователям возможность использовать кредитное плечо до 100x. На не столь популярном рынке опционов кредитное плечо составляет 10x.

Однако Deribit также требует, чтобы на всех торговых счетах сохранялись маржинальные требования в размере 10% и 3% по всем вашим открытым позициям. Как только баланс счета упадет ниже маржинального требования, Deribit автоматически начнет закрывать открытые позиции. Это необходимо для высвобождения средств и обеспечения необходимой маржи для счета. Таким образом, платформа может предотвратить чрезмерные убытки трейдеров.

Инвесторы США

Deribit по-прежнему является нерегулируемой биржевой платформой и поэтому не признан ни одним финансовым органом США. Это просто означает, что Deribit не предлагает свои торговые услуги трейдерам из США. Однако наличие анонимных счетов на бирже позволяет трейдерам из США легко открывать счета и торговать с Deribit без каких-либо проблем или документации, необходимой от них. Если вы торгуете из США, просто получите VPN, чтобы изменить свой IP.

Торговая платформа Deribit

Deribit предлагает своим пользователям очень мощную торговую веб-платформу для проведения технического анализа, размещения сделок и мониторинга открытых позиций. Эта веб-платформа имеет две отдельные страницы для разных рынков, которые предлагает Deribit; рынок фьючерсов и опционов.

Получите скидку 10%

100-кратное кредитное плечо

Для торговли фьючерсами трейдер должен ввести желаемую целевую / будущую цену. Трейдер также вводит количество контрактов в BTC, которыми он готов рисковать в сделке. После завершения он получает полную информацию об открытой позиции, а также историю старых фьючерсных позиций, открытых на счете.

С другой стороны, опционы имеют различные заранее запрограммированные цены, организованные и отображаемые в виде таблицы. Все, что пользователю нужно сделать, чтобы войти в позицию, — это просто щелкнуть желаемую цену из списка цен в таблице. Затем введите необходимые параметры, такие как размер и уровень риска, и разместите сделку.

Торговая платформа также предлагает пользователям различные типы ордеров на выбор при входе на рынок или открытии позиции. Вы также можете редактировать, изменять или полностью отменять любой отложенный ордер или открытые позиции на платформе.

Единственная проблема с торговой платформой заключается в том, что она была создана и ориентирована на более опытных трейдеров. Это делает Deribit непригодным для новичков в торговле биткойнами. Новичкам мы рекомендуем Bybit или Phemex.

Мобильное торговое приложение

В настоящее время Deribit все еще работает над созданием мобильного приложения для Android для своих пользователей на базе Android. Однако на платформе есть приложение IOS, доступное в iTunes. Пользователи могут легко загрузить это приложение для iPhone и использовать его для торговли на своих телефонах в пути.

Приложение IOS позволяет пользователям выполнять различные виды деятельности, например:

• Откройте новую учетную запись (учетная запись может быть реальной или демо-счетом).
• Наблюдать за открытой позицией
• Депозит
• Снять со счета
• Настройте свой аккаунт

Вы также можете проводить технический анализ и заключать сделки с помощью приложения. Потому что приложение IOS было создано с очень чистым графическим интерфейсом. Это позволяет трейдерам проводить всесторонний технический анализ, используя различные встроенные технические индикаторы и инструменты построения графиков, доступные в приложении.

Торговые графики / Торговый обзор

Помимо потрясающего и отзывчивого веб-сайта, Deribit также очень серьезно учитывает потребности своих трейдеров в техническом анализе. Это очевидно, поскольку платформа включила в свою онлайн-платформу набор для построения графиков торговых представлений. Этот набор для построения графиков имеет множество встроенных индикаторов и очень чистый и простой в использовании интерфейс для построения графиков. Это помогает трейдерам без проблем проводить технический анализ. Эти графики очень легко настраиваются, просты в навигации и очень эффективны для трейдеров.

Чаты также имеют различные представления, временные рамки и стили отображения, чтобы удовлетворить потребности любого трейдера, использующего их.

Deribit Безопасность / Безопасность

С момента своего создания Deribit очень серьезно относился к безопасности своей платформы и клиентов. Это привело к включению в платформу многочисленных сдержек и противовесов безопасности на протяжении многих лет. Некоторые из этих мер безопасности включают, но не ограничиваются:

Хранение в холодильнике

Deribit использует холодное хранилище для хранения более 90% всех криптовалютных средств пользователей. Это автономное хранилище защищает биткойны от хакеров и гарантирует, что средства клиентов всегда будут в безопасности.

Протоколы с высокой степенью защиты

Deribit использует передовые технологии для защиты своей веб-платформы. Например, от взлома, сетевых атак и различных форм DDOS-атак. Это создало доверие среди пользователей, доверяющих платформе.

Двухфакторная аутентификация

Deribit также реализует метод двухфакторной аутентификации для своих пользователей, когда они выполняют любые важные события в своих учетных записях. Такие события, как попытка вывода средств, попытка изменить пароль учетной записи или отредактировать различные пользовательские функции на платформе.

Уведомления

Deribit также использует уведомление в качестве предупреждения системы безопасности для пользователей, когда в учетной записи пользователя выполняются различные типы событий. Таким образом, пользователь может легко получить уведомление и принять меры, если с его учетной записью будут проведены незаконные транзакции.

Страховой фонд Deribit

Deribit также предлагает пользователям страховую защиту депонированных средств клиентов. Таким образом, и компания, и все ее трейдеры защищены, даже когда любой трейдер несет огромные убытки или становится банкротом.

Эта страховка используется для ограничения убытков и обеспечения того, чтобы клиенты компании получали деньги, несмотря ни на что. Этот шаг также открыл путь для других биржевых платформ и повысил доверие трейдеров к компании.

Получите скидку 10%

100-кратное кредитное плечо

Служба поддержки

Для любой торговой платформы, которую вы используете, важно иметь поддержку клиентов. Это делает решение различных проблем, с которыми вы можете столкнуться в процессе, очень простым и легким.

Deribit предлагает своим трейдерам круглосуточную поддержку клиентов. Служба поддержки состоит из резервной профессиональной команды, хорошо знающей платформу. На веб-сайте Deribit также есть раздел часто задаваемых вопросов, в котором даются подробные ответы на многие вопросы. Это наиболее распространенные проблемы, с которыми трейдеры обычно сталкиваются при использовании платформы.

Однако, если раздел часто задаваемых вопросов вам не подходит, вы можете запросить помощь, связавшись со службой поддержки по электронной почте или через чат. Ответ на письмо может занять несколько часов, но живой чат обычно занимает несколько минут, прежде чем сотрудники службы поддержки свяжутся с вами.

Вывод

Несмотря на то, что Deribit все еще является относительно новым сайтом для торговли биткойнами, с годами он приобрел популярность среди трейдеров и энтузиастов биткойнов. Среди причин — низкие комиссии, прозрачность и предложения на европейском рынке опционов для торговли биткойнами.

Платформа также продемонстрировала свою способность идти в ногу с технологическим прогрессом и ростом с некоторыми из крупнейших торговых площадок, которые в настоящее время лидируют в отрасли.

Однако у компании по-прежнему отсутствует большая клиентская база, и это влияет на объем ликвидности, присутствующей на платформе. Эта низкая ликвидность также приводит к более высоким спредам. Но со временем считается, что компания преодолеет это препятствие и станет сильнее, чем когда-либо. Если вы хотите использовать биржу с более высокой ликвидностью, вам следует рассмотреть Bybit или Phemex.

Deribit: полный обзор биржи

Deribit является одним из немногих мест, где вы сегодня можете купить криптовалютные опционы.

Недавно предложение продуктов биржи было расширено, и в него вошли фьючерсы на Bitcoin и Ethereum.

Это здорово, поскольку даёт трейдерам альтернативу существующим фьючерсным биржам, поддерживающим Bitcoin.

Однако является ли Deribit безопасной и надёжной?

В этом полном обзоре Deribit мы расскажем всё, что вам нужно знать об этой бирже. Мы также дадим вам несколько отличных советов, связанных с торговлей фьючерсами и опционами.

Обзор Deribit

Deribit – биржа, которая была создана в 2016 году и базируется в Амстердаме, столице Нидерландов.

Она работает под управлением компании Deribit B.V., которая расположена по адресу Stationsstraat 2 B 3851 NH, Ermelo.

Биржа создавалась как платформа для фьючерсов и опционов на Bitcoin, но больше известна своими опционами.

Основателями компании Deribit являются биткоин-энтузиасты и бывшие трейдеры. Например, генеральный директор (Джон Янсен) был трейдером на Амстердамской бирже опционов.

Совместно с текущим техническим директором (Себастьяном Смычински) они решили разработать биржу, которая будет иметь минимальную задержку и максимальную функциональность.

Среди других членов команды – младший брат Джона Янсена, Мариус, который занимает пост директора по маркетингу, а также Андрей Яновский, ведущий разработчик.

Больше информации о членах команды и их опыте работы можно прочитать в разделе About Us на сайте Deribit.

Deribit в настоящее время не регулируется как опционный брокер, но это главным образом связано с тем, что европейские финансовые регуляторы всё ещё не разработали правила для этих бирж.

Безопасна ли биржа Deribit

Одним из самых важных вопросов, которые задают трейдеры при выборе криптовалютной биржи, является вопрос о том, насколько она безопасна.

Мы все слишком хорошо знаем последствия использования ненадежных или небезопасных площадок.

При анализе безопасности биржи мы смотрим на несколько критериев, которые относятся либо к безопасности на стороне биржи, либо к безопасности на стороне пользователя.

Безопасность биржи

На сегодняшний день Deribit ни разу не пострадала от каких-либо уязвимостей с момента её создания.

Это не означает, что биржа полностью защищена от любых проблем, но это показывает, что она использует правильные протоколы.

Что касается монет, команда Deribit утверждает, что для 95% средств пользователей используется политика холодного хранения.

Это значит, что эти монеты хранятся в автономном режиме в безопасном кошельке, который защищён от атак «воздушным зазором«.

Конкретно в этом случае кошельки хранятся в множестве различных банковских хранилищ.

Для того, чтобы убедиться в отсутствии уязвимостей в новом коде и обновлениях, которые внедряет Deribit, у них действует довольно обширная баунти-программа.

Это очень хорошо, поскольку таким образом команда поощряет «белых хакеров» (white hat) на то, чтобы находить баги и получать за них вознаграждения до того, как это сделают «чёрные хакеры» (black hat).

Они проводят аудит своих счетов в реальном времени, а также имеют уникальный механизм ликвидации, который обеспечивает закрытие счетов с недостаточным финансированием.

Всё это является частью страхового фонда Deribit, который мы рассмотрим ниже.

Наконец, у них также есть так называемый «механизм контроля риска«, который жизненно важен для функционирования любой биржи, работающей с деривативами.

Этот механизм анализирует все входящие ордера, прежде чем они попадут в стаканы цен и встретятся с соответствующим механизмом.

Безопасность пользователя

Учитывая, что чаще всего в плане обеспечения безопасности аккаунта пользователь является самым слабым звеном, Deribit предлагает ряд функций для повышения индивидуальной безопасности.

Во-первых, вся связь с сервером Deribit осуществляется через SSL-соединение. Вы можете удостовериться в этом, взглянув на замок в адресной строке браузера.

Это также дополнительная мера безопасности, на которую следует обратить внимание перед входом в систему, чтобы убедиться, что вы не находитесь на фишинговом сайте.

Даже если у вас украдут пароль, Deribit предлагает вам возможность защитить свои деньги, включив двухфакторную аутентификацию.

По умолчанию она отключена, поэтому вам нужно самостоятельно её активировать при входе в систему.

Закрепление IP-адреса для обеспечения безопасности на Deribit.

В настройках учётной записи также можно включить некоторые другие функции безопасности, в том числе закрепление IP-адреса.

То есть, если кто-то попытается войти в вашу учётную запись с другого IP-адреса, когда вы залогинены, сеанс будет завершён.

Вы также можете вручную установить таймаут сеанса. Стандартный таймаут для бездействия на аккаунте составляет одну неделю, но вы можете уменьшить его до часа.

Opsec 101. Если вы не контролируете свои ключи, вы не контролируете монеты.

Естественно, независимо от уровня безопасности биржи, не очень разумно оставлять на ней большое количество монет.

Комиссии Deribit

Учитывая, что Deribit является торговой платформой, очень важное значение имеют биржевые сборы.

Это особенно справедливо, если вы торгуете большими объёмами по инструментам с кредитным плечом, для которых может применяться процедура ликвидации.

Структура сборов Deribit:

Биржевые сборы

Как и большинство других бирж, Deribit использует модель «мейкер-тейкер«.

Это значит, что трейдеры, которые предоставляют ликвидность в стаканы цен Deribit, получат более низкую комиссию (или даже скидку), чем трейдеры, которые её забирают.

Запутались? Как правило, вы получаете комиссию тейкера, когда открываете рыночный ордер, и комиссию мейкера при размещении лимитного ордера категории «Post Only«. Подробнее мы рассмотрим их ниже.

В случае фьючерсов на Bitcoin/Ethereum для маркет-мейкеров действует скидка 0, 02%/0,025%, а для тейкеров – комиссия 0,05%/0,075%.

На бессрочных фьючерсных контрактах скидка для мейкеров составляет 0,025%, а комиссия для тейкера – 0,05% как для Bitcoin, так и для Ethereum.

В случае торговли опционами Deribit устанавливает ограничение на комиссии. Она не может быть выше 20% от стоимости опциона.

Данное правило актуально только для опционов, которые находятся очень глубоко «out of the money» и стоят очень недорого.

Ликвидационные сборы – это комиссии, которые Deribit взимает за ордера на ликвидацию. Такие ордера исполняются на счетах Deribit, где маржа была исчерпана.

В этом случае основная часть сборов идет в страховой фонд Deribit.

Страховой фонд. Это фонд, который защищает трейдеров от «социализации убытков«. Данное понятие полностью объясняется ниже.

Точный размер ликвидационных сборов, которые направляются в страховой фонд в случае с Bitcoin/Ethereum

• Фьючерсы: 0,30% / 0,90%.
• Бессрочные фьючерсы: 0,30% / 0,90%.
• Опционы: 0,15% / 0,19%.

Комиссии на пополнение счёта и снятие средств

Deribit не берёт комиссию за пополнение счёта на бирже. Однако плату за вывод средств биржа взимает. Эта комиссия зависит от платы за майнинг, которая в настоящее время взимается сетью.

Такая схема начисления комиссии может немного отличаться от тех, что вы привыкли видеть на открытом рынке.

Это связано с тем, что при обработке вывода средств Deribit взимает с пользователя плату, которая, по их мнению, лучше всего подходит для текущего состояния сети.

Она может быть немного выше или немного ниже, в зависимости от данных пакетной обработки транзакций.

Регистрация на Deribit

Если вы хотите зарегистрироваться и попробовать Deribit, вам нужно создать учётную запись. Можете сразу пройти в раздел регистрации и ввести свои данные.

Конфиденциальность. Deribit – это анонимная криптовалютная биржа, поэтому вам не обязательно раскрывать своё имя. Достаточно указать псевдоним!

Информация, необходимая для регистрации в Deribit.

После того, как вы предоставите бирже свои личные данные, вам будет выслано электронное письмо со ссылкой для подтверждения.

Как только вы перейдёте по этой ссылке, ваша учётная запись станет полностью функциональной, и вы сможете начать её использовать.

Это также самый подходящий момент, чтобы настроить двухфакторную аутентификацию, если вы хотите защитить свою учётную запись.

Тестовая сеть Deribit

Одной из особенностей, имеющихся на Deribit, но недоступных на большинстве других бирж, является тестовая сеть, открытая для всех пользователей.

Её можно рассматривать как что-то вроде отдельного демо-счёта. Сеть доступна по адресу test.deribit.com. Вам нужно будет создать ещё один аккаунт, но можете использовать те же учётные данные, если хотите.

После того, как вы зарегистрируетесь и создадите учётную запись, вам будет предоставлено 10 BTC виртуальных средств.

Теперь вы можете торговать ими и тестировать свои стратегии так же, как на реальном счёте.

Это отлично подходит для трейдеров, которые являются новичками и только начинают осваиваться в торговле опционами/фьючерсами.

Или же он может использоваться теми трейдерами, которые хотят освоиться в пользовательском интерфейсе Deribit.

Проскальзывание. Единственное, что не может реплицировать тестовая сеть – это «проскальзывание» цены живых ордеров.

Этот домен также будет полезен для тех, кто хочет разрабатывать ботов на API Deribit.

Он даёт им возможность усовершенствовать свои криптовалютные алгоритмы, и только потом внедрить их на реальные счета.

Пополнение счёта и вывод средств

Если вы удовлетворены результатами своей торговли и хотите начать торговать на реальном счёте, вам нужно будет пополнить его баланс.

Deribit – это чисто криптовалютная биржа, и, к сожалению, пополнить свой счёт фиатными деньгами вы не сможете.

Поэтому, если у вас есть только фиатные деньги, но вы хотите торговать на Deribit, вам нужно будет воспользоваться услугами так называемых шлюзов для фиатных валют.

К ним относятся такие биржи, как Bitstamp, Coinbase, Kraken (или ваши местные эквиваленты).

После того, как у вас появятся биткоины, вам нужно будет отправить их на свой счёт Deribit.

Для этого нажмите на кнопку «Deposit» в правом верхнем углу панели. Затем вам нужно будет создать адрес депозита, на который вы можете перевести деньги.

Создание депозитного адреса Bitcoin.

Как только вы получите этот адрес и отправите средства, Deribit подождёт одного подтверждения и пополнит ваш счёт.

Это означает, что вы сможете перейти к торговле очень быстро, так как на большинстве бирж требуется как минимум три подтверждения.

Совет профессионала. Используйте Bitcoin Block Explorer для отслеживания транзакций.

Вывод средств осуществляется практически так же просто. Вам нужно будет создать новый профиль кошелька с определённым названием и прикрепить к нему адрес внешнего кошелька.

После этого можно проводить процедуру снятия.

Выбор кошелька для вывода средств с Deribit.

Команда Deribit говорит, что они стараются обрабатывать вывод немедленно, но на самом деле, конечно, всё будет зависеть от того, доступны ли средства в их горячем кошельке.

Если им нужно будет пополнить свои резервы их холодного хранилища, возможно, вам придётся немного подождать.

Платформа Deribit

Пришло время перейти к внутренностям этого зверя и изучить лежащую в его основе платформу. С первого взгляда всё выглядит довольно впечатляюще.

Платформа кажется очень функциональной, но в то же время относительно интуитивно понятной.

По сравнению с другими фьючерсными биржами, она также более привлекательна в плане пользовательского интерфейса (UI).

Меню со всеми опциями торговли, часто задаваемыми вопросам и другими важными пунктами находится на левой боковой панели. Веб-сайт Deribit.com и платформа биржи переведены на ряд различных языков.

Также доступно много функций, касающихся управления аккаунтами.

Например, вы можете создать несколько дополнительных суб-счетов, настроить кросс-маржу между счетами, а также получить полный отчёт по вашей торговой статистике.

Для ночных сов. В правом верхнем углу вашей платформы можно переключить интерфейс на тёмную тему.

Имеется обширная документация и образовательный контент, которые помогут новым пользователям приступить к торговле.

Сюда же относятся обзоры их торговых инструментов, а также общая информация о самой бирже. Есть также полезные видеоролики, которые объясняют весь процесс.

Фьючерсная биржа

Если вы торговали фьючерсами на других биржах, таких как BitMEX, то и эта фьючерсная биржа будет для вас знакомой территорией.

Рынки могут меняться в зависимости от даты истечения срока действия фьючерсного контракта.

Также вы можете решить, какую открыть позицию – длинную или короткую, то есть, «купить» или «продать» контракт.

Как и другие биржи, Deribit также предлагает так называемые «бессрочные фьючерсы«. По сути, это просто контракты, которые не имеют срока годности.

Вы можете думать о них как о фьючерсных контрактах скользящего типа, которые являются эквивалентами таких деривативов, как CFD (контракты на разницу) и спред-беттинг.

Ниже представлен скриншот с биржи бессрочных фьючерсов Deribit. Списки ордеров, последние сделки, а также формы размещения ордеров находятся в одном месте.

Чуть ниже вы найдёте ваши текущие ордера и текущие сделки.

Биржевая платформа для бессрочных контрактов.

Примечание. Платформа выглядит точно так же и для фьючерсных контрактов, которые имеют установленный срок истечения, а также для рынка Ethereum.

Как и у большинства профессиональных бирж, в платформу Deribit интегрирована технология построения и анализа графиков Tradingview.

Это мечта, если вы используете криптовалютный технический анализ и ищете лучшее программное обеспечение с инструментами и индикаторами для анализа графиков.

Конечно, в техническом анализе не будет никакого смысла, если нет продвинутой функциональности по части размещения ордеров.

В Deribit имеется ряд опций, связанных с размещением и поддержанием сделок. Подробнее мы их рассмотрим чуть позже.

Биржа опционов

Перейдя к бирже опционов, вы увидите все доступные рынки опционов. Вероятно, на первый взгляд для непосвященного трейдера это может показаться сложно.

Вам будут представлены различные типы опционов с разными сроками действия и страйками. Кроме того, пользователям показаны другие важные данные, такие как волатильность, «дельта«, открытый интерес и т.д.

Полный обзор теории опционов выходит за рамки этого обзора, но если вам нужна дополнительная информация, можете прочитать наше полное руководство по криптовалютным опционам.

Ниже представлен скриншот с рынка опционов Deribit. На нём показано всё, что есть на платформе.

Пользовательский интерфейс биржи опционов Deribit.

На изображении платформы выше показаны списки ордеров для рынков опционов на 31 мая 2019 года и 7 июня 2019 года. Как видите, на платформе опционов Deribit можно получить довольно много информации.

Проследить динамику своего портфеля опционов вы можете в верхней части экрана. Ниже вы можете сузить предоставляемый выбор с помощью конкретных фильтров.

Это делается с использованием таких параметров, как цена, открытый интерес или даже «греки«.

Греки. У опционов есть такие параметры, как «дельта«, «тета«, «гамма» и др. Получить больше информации о «греках» опционной торговли можно здесь.

Если вы хотите открыть позицию по конкретному опциону, можете использовать, два метода чтобы сузить выбор до нужного варианта.

Вам нужно либо уточнить критерии поиска в правом верхнем углу, либо выбрать вариант в конкретной форме размещения ордера.

Нажав на конкретный опцион в обзоре рынка, вы откроете форму размещения ордера по этому опциону.

В данном случае мы выбрали самый ликвидный рынок, опцион «колл» на 6 500$, истекающий в конце ноября 2018 года. Ниже показана форма размещения ордера со списком открытых ордеров.

Форма размещения ордера для выбранного опциона.

В этой форме вы можете уточнить параметры своего ордера или даже изменить тип опциона в левом верхнем углу.

Вы, конечно, заметили, что чем дальше «out-of-the-money» / «in-the-money» вы отодвигаете опцион, тем менее ликвидным становится рынок.

В этой форме есть также ряд других параметров, которые вы можете рассмотреть. Ниже представлен полный обзор функций размещения ордеров Deribit как для фьючерсов, так и для опционов.

Единственное, что мы заметили в опционах Deribit – это общее отсутствие ликвидности по опционам, которые находятся «out of the money» или глубоко «in the money«.

Это может ограничить диапазон опционных стратегий, которые вы можете использовать.

Формы размещения ордеров

Как уже упоминалось, Deribit имеет довольно широкий выбор вариантов ордеров как на фьючерсах, так и на опционах. Это помогает усовершенствовать используемую торговую стратегию.

Прежде всего, давайте взглянем на формы ордеров по фьючерсам. Ниже представлена форма ордера для рынка бессрочных фьючерсов Bitcoin, который у нас есть на одном из скриншотов выше.

Форма ордера для фьючерсов Deribit.

Вы сразу заметите, что ордера можно номинировать в USD, либо в BTC.

Эта возможность является уникальной для Deribit и позволяет начинающим трейдерам оценивать уровни маржи с использованием долларов США.

Совет профессионала. Можете воспользоваться калькулятором ордеров, расположенным в правом верхнем углу, чтобы быстро определить прибыль или убыток.

Для фьючерсных инструментов доступно четыре типа ордеров.

К ним относятся

• Лимитные. Это ордер, который размещается с заранее установленной ценой. Он прекращает действовать только после приведения в исполнение или удаления вручную.
• Рыночные. Эти ордера выставляются таким образом, что их исполнение происходит немедленно. То есть, сделка происходит по цене спроса при продаже и предложения при покупке.
• Стоп-маркет. Это рыночный ордер, с которым сразу устанавливается стоп-лосс. Он исполняется по рыночной цене, при этом у вас будет стоп-лосс для защиты от потерь.
• Стоп-лимит. Почти то же самое, что и стоп-маркет, однако здесь используется лимитный ордер со стопом.

При установке лимитных ордеров вы также можете определить, как долго будет действовать этот ордер. Это называется «срок действия ордера«.

В Deribit доступно три варианта для этого параметра

1. Good-Till-Cleared (GTC). Этот лимитный ордер будет постоянно оставаться открытым. Закрывается он только либо при отмене вручную, либо при исполнении.
2. Fill-Or-Kill (FOK). Этот ордер либо исполняется сразу и в полном объёме, либо вообще не исполняется. Другими словами, он не может быть приведён в исполнение по частям.
3. Immediate-Or-Kill (IOC). Похож на ордер типа FOK, за исключением того, что он допускает исполнение по частям. Другими словами, в этом случае приводится в исполнение часть ордера, которую можно исполнить, и отменяются части, которые исполнить нельзя.

Какой срок действия ордеров вам лучше использовать, зависит от вашей торговой стратегии.

GTC отлично подходит, если вы хотите получить полный контроль над своими ордерами, хотя он совсем не идеален для быстрого исполнения.

Stop Trigger. При установке стопов у вас будет три варианта «триггера» для выбранной стоп-цены. Вот эти варианты: Last Price, Mark Price и Index Price.

Наконец, есть ещё три параметра ордера, которые вы можете рассмотреть. Это «Post«, «Hidden» и «Reduce«.

К типу «Post» относятся ордера, которые в стакане цен всегда отображаются как ордера маркет-мейкеров.

Скрытые ордера (Hidden) не отображаются в стаканах цен, а ордера типа «Reduce» позволяют размеру вашей позиции уменьшаться.

Что касается ордеров по опционам, здесь доступно большинство тех же самых вариантов (за исключением стоп-ордеров).

Уникальность формы ордера для опционов заключается в том, что помимо BTC и долларовой стоимости здесь также есть подразумеваемая волатильность (Implied Volatility, IV) опциона.

Этот параметр предназначен для более профессиональных трейдеров, и позволяет указать диапазон волатильности опциона.

IV используется в качестве основного входного параметра для цены опциона, поэтому при его изменении вы корректируете цену, которую вы готовы заплатить.

Маржа и кредитное плечо

Как вы теперь знаете, на Deribit вы торгуете не физическими продуктами, а деривативами. Эти инструменты торгуются с кредитным плечом, так что вам нужно будет разместить маржу для позиции.

Она состоит из начальной маржи позиции, а также поддерживаемой маржи (неснижаемого остатка).

Фьючерсы

В случае фьючерсов начальная маржа составляет 1% от позиции для Bitcoin и 2% от позиции для Ethereum. То есть, доступно кредитное плечо 100:1 для контрактов на BTC и 50:1 для ETH.

Это значение не является постоянным и может изменяться по линейной шкале. Это будет увеличение на 0,5% на каждые 100 BTC по контрактам на Bitcoin и на 1% на каждые 10 000 ETH по контрактам на Ethereum.

Ниже приведена формула, которая используется для расчёта начальной маржи (Initial Margin, IM):

Что касается поддерживаемой маржи, она начинается с 0,55% для BTC и 1,0% для ETH. Она будет увеличиваться на 0,5% на каждые 100 BTC увеличения для позиции по Bitcoin.

В случае Ethereum она увеличится на 1,0% на каждое увеличение размера позиции на 10 000 ETH.

Ниже приведена формула, которая используется для расчёта поддерживаемой маржи (Maintenance Margin, MM):

Цены для расчёта по фьючерсному контракту основаны на текущем значении (Mark Price).

Эта цена рассчитывается на основе фирменного внутреннего индекса Deribit BTC Index, который рассчитывается на основе цен на ряде различных бирж.

Получить больше информации о том, как производится расчёт, можно в документации.

Опционы

При торговле опционами не требуется учитывать маржу для длинных позиций. Это связано с характером этого инструмента, и вам никогда не придётся вносить какие-то дополнительные средства.

Вы получаете ограниченный риск потери денег, который равен стоимости опциона.

Примечание. Если вы новичок в опционах, мы бы посоветовали вам избегать коротких позиций по ним и придерживаться более привычных фьючерсов. Они могут быть очень рискованными, если вы не знаете, как ими торговать.

Однако для коротких позиций по опционам маржа требуется. Учитывая уникальные риски, связанные с этими инструментами, расчёты здесь намного сложнее.

Они также отличаются в зависимости от типа опциона – колл/пут.

Требования к начальной и поддерживаемой марже для короткой позиции по опциону «колл«:

IM = Максимум (0,15 — сумма Out Of The Money/Mark Price базового актива, 0.1) + Mark Price опциона

MM = 0,075 + Mark Price опциона

Для короткой позиции по опциону «пут«:

IM = Максимум (Максимум (0,15 — сумма Out Of The Money/Mark Price базового актива, 0.1) + Mark Price опциона, поддерживаемая маржа)

MM = Максимум (0,075, 0,075 * Mark Price опциона) + Mark Price опциона

Конечно, это лишь краткий обзор маржинальных условий. Если вам нужен более углублённый анализ специфики контракта, маржинальных требований и т.д., можете почитать документацию биржи.

Маржа портфеля

Более продвинутые трейдеры могут обратиться в Deribit с просьбой применить так называемую «Маржу портфеля«.

При этом Deribit будет применять маржу на базе исторической волатильности вашего портфеля. В расчёт принимаются ваши позиции как по фьючерсам, так и по опционам.

Например, если у вас открыты позиции, которые частично компенсируют риск для портфеля в целом, то Deribit может применять более низкую маржу.

Теоретически это может позволить вам большее кредитное плечо в конкретной сделке.

Для того, чтобы получить право на участие, вам необходимо постоянно поддерживать на счёте минимум в 0,5 BTC.

Вы также должны иметь некоторый опыт торговли опционными инструментами, чтобы применить его. В разделе Options Margins есть целый раздел о том, как работает маржа портфеля.

Страховой фонд

После разговора о марже и сделках с высоким кредитным плечом стоит упомянуть о страховом фонде Deribit. Для трейдеров, которые торговали на BitMEX, концепция та же самая.

Страховой фонд по сути представляет собой запас BTC, который хранится в резерве на случай банкротств трейдеров.

Он пополняется за счёт сборов, взимаемых Deribit за ордера на ликвидацию (о которых мы говорили выше). Затем они каждый час добавляются в страховой фонд.

Общая сумма BTC в страховом фонде Deribit.

Как видно из приведённого выше изображения, в страховом фонде Deribit в настоящее время хранится 142 BTC.

Пока сумма BTC в фонде больше нуля, трейдеры могут выводить нереализованную прибыль по фьючерсным контрактам.

Если же страховой фонд каким-то образом истощится, оставшиеся трейдеры окажутся в ловушке, и долги обанкротившихся трейдеров будут «социализированы» среди трейдеров, получивших прибыль.

Вы можете рассматривать этот страховой фонд как что-то вроде коллективного фонда снижения рисков.

Мобильное приложение Deribit

Хотя мобильные приложения никогда не смогут сравниться по функциональности с веб-интерфейсами и клиентским софтом для ПК, они очень полезны для трейдеров, которые не хотят сидеть за своими столами весь день.

Они также могут пригодиться для мониторинга открытых позиций.

У Deribit тоже есть собственное приложение, которое доступно для устройств как на базе iOS, так и на базе Android.

В этом плане биржа имеет преимущество перед BitMEX, у которой вообще нет приложений.

Кроме того, приложение работает быстрее, чем другие биржевые мобильные приложения, поскольку оно подключается через API.

При взгляде на приложение мы видим, что в нём довольно много функций.

Например, оно обеспечивает доступ как к опционам, так и к фьючерсам, и предлагает пользователям примерно те же окна и варианты ордеров, что и веб-приложение.

Скриншоты приложения Deribit для Android.

Что касается обратной связи по приложению Deribit, отзывы от пользователей в Apple Store вообще отсутствуют.

Однако в магазине Google Play несколько пользователей оставили свои отзывы. В целом они довольно позитивные, хотя и высказывались некоторые конструктивные критические замечания.

Например, некоторые трейдеры заметили, что приложение является достаточно тяжелым в плане данных и энергии.

Также есть упоминания об одном или двух багах, которые нуждаются в исправлении.

Некоторые пользователи выражают озабоченность по поводу необходимости использования ключа API для работы приложения, и жалуются, что существующий вариант входа в систему не очень удобен.

С некоторыми из этих пользователей можно согласиться.

Хотя соединение через API действительно делает приложение быстрым, оно менее безопасно, чем стандартные локальные разновидности мобильной аутентификации.

Возможно, команде Deribit не помешало бы рассмотреть возможность адаптации в более поздних версиях приложения к концу 2018 года.

API Deribit

Трейдеры, которые любят разрабатывать собственных ботов и кастомные торговые алгоритмы, могут использовать Deribit API.

Это довольно обширная система API, которая имеет множество интересных функциональных возможностей для разработчиков.

В Deribit есть как REST API, так и Websocket API. У первого варианта есть общедоступная и закрытая часть.

Если вы просто хотите разрабатывать приложения, которые используют рыночные данные и т. д., будет вполне достаточно открытого API.

Если же вы хотите получить доступ к закрытому API, запрос должен быть подписан вашим ключом API.

Чтобы получить ключ API, вам нужно войти на свой аккаунт и открыть вкладку API. Затем вы должны отправить запрос на ключ API.

После получения ключа API обязательно сохраните ключ доступа в безопасном месте. Дело в том, что он является единственным способом восстановления ключа API в случае потери.

Запрос на получение ключа API Deribit.

Так же, как и во всём, что касается безопасности, с ключами API вы должны быть очень осторожны. Если какой-либо мошенник или хакер завладеет им, он сможет совершать сделки с вашего счёта.

Тег консоли API предоставляет всю информацию, связанную с вашим взаимодействием с API. Что касается ограничений скорости на API, здесь установлен простой лимит в 300 запросов в секунду.

Ещё одна доступная на Deribit возможность, которой нет на других биржах, заключается в том, что компания предлагает сторонним разработчикам место для совместной работы в своем центре обработки данных.

Это значит, что у вас есть возможность установить свои торговые серверы прямо возле серверов Deribit, чтобы уменьшить задержку. Дата-центр Deribit находится в центре обработки данных OVH в Страсбурге.

Прежде чем мы перейдём к мобильному приложению, стоит упомянуть, что это приложение тоже работает через API.

Поэтому, если вы рассматриваете возможность использования мобильного приложения Deribit, вам в любом случае нужно будет запросить ключ API.

Поддержка клиентов Deribit

Трейдерам, которые были активны во время бычьего ралли сезона 2017-2018 годов, хорошо известно, насколько сложно было в случае необходимости достучаться до службы поддержки клиентов на ряде криптовалютных бирж.

Тикеты оставались без ответа по несколько дней.

А как в этом плане дела у Deribit?

Вроде бы, у них есть все стандартные варианты поддержки. Во-первых, на странице контактов есть ряд конкретных адресов электронной почты, по которым вы можете связаться с ними.

Однако здесь нет раздела онлайн-контактов, аналогичного тем, что предоставляются рядом других бирж.

Адреса электронной почты, используемые для связи с Deribit.

Учитывая, что биржа не требует верификации аккаунта, вам не придется ждать, пока они изучат ваши документы, как это происходит на многих других фиатных биржах.

Часто именно этот процесс на таких биржах является самым медленным.

Если вам нужен более прямой контакт, вы всегда можете присоединиться к каналу поддержки в Telegram.

У биржи также есть аккаунт в Twitter, который выглядит относительно активным, так что можете попробовать и этот способ.

Совет. Если ваш вопрос по своему характеру является рутинным, можете поискать ответ в разделе FAQ. Он довольно обширен и, скорее всего, вы найдёте в нём ответ на ваш вопрос.

Читайте также Биржа WEX: официальный сайт, верификация, отзывы 2019

Партнерская программа Deribit

Если у вас достаточно много подписчиков в интернете, можете воспользоваться партнерской программой Deribit.

Как и в программах от других бирж, вы получите часть торговой комиссии от пользователей, которых вы пригласили.

Кроме того, если вы убедите своих рефералов зарегистрироваться и начать использовать Deribit, они получат скидку 10% на все торговые сборы на срок до 6 месяцев.

Вы будете получать 20% от торговых сборов своих рефералов за первые 6 месяцев. После этого вам будет постоянно начисляться по 10%.

Это выгоднее партнерского предложения, которое в настоящее время доступно на BitMEX, где сразу начисляется фиксированная ставка в 10%.

Тем не менее, это менее привлекательно, чем у Binance, где вы можете получать 20% без ограничений.

Если вы хотите пригласить в Deribit своих знакомых, есть смысл получить партнёрскую ссылку. Найти её можно в партнёрском разделе вашего аккаунта.

На приведённом ниже скриншоте показана панель мониторинга для партнёрской программы.

Получение партнерской ссылки для отправки друзьям.

Вам предоставляются две ссылки, по которым вы можете отправлять своих рефералов, – это либо домашняя страница сайта, либо форма регистрации.

Примечание: мы рекомендуем вам ознакомиться с условиями и положениями партнерской программы, чтобы убедиться, что их маркетинговая и реферальная практики являются честными.

Что нам не понравилось

Конечно, обзор не будет полным, если не взглянуть на некоторые из самых больших недостатков, которые мы смогли выявить на бирже Deribit.

Во-первых, хотя широкий выбор опционных инструментов на Deribit отлично подходит для реализации различных стратегий, нехватка ликвидности на некоторых рынках может помешать этому.

На самом деле это не вина Deribit, а скорее результат отсутствия объёма со стороны трейдеров.

В настоящее время Deribit поддерживает только рынки Bitcoin и Ethereum, без других альткоинов.

Если вы хотите торговать на этих рынках, вам нужно будет рассмотреть альтернативы, такие как Kraken или IQ Option.

Биржа Deribit также закрыта для трейдеров из некоторых регионов, таких как США, Канада и Нидерланды.

IP-адреса этих геолокаций просто блокируются. Это связано с правилами торговли ценными бумагами, которые действуют в данных странах.

Некоторые трейдеры используют VPN, чтобы создать анонимную учётную запись. Однако это является нарушением пользовательского соглашения Deribit и может сопровождаться рисками.

Если когда-нибудь в будущем Deribit решит провести проверку, они могут не очень хорошо отнестись к тому, что их правила нарушаются.

Наконец, хотя отсутствие возможности пополнения счёта фиатной валютой не является проблемой для большинства криптовалютных трейдеров, оно может отпугнуть традиционных трейдеров, которые привыкли использовать платформы CFD или спред-беттинга, которые принимают USD, EUR, GBP и т. д.

Заключение

При написании этого обзора мы были приятно удивлены возможностями Deribit.

Это одна из самых функциональных бирж, которые мы видели, и она вполне может удовлетворить большинство профессиональных трейдеров.

Она также является относительно интуитивно понятной и имеет большое количество ресурсов для новых трейдеров.

Нам также очень понравилась концепция «демо-счёта» на их тестовой сети. Эта функция может пригодиться всем трейдерам, которые рассматривают возможность перехода с другой биржи.

Она позволяет изучить биржу, прежде чем вводить на неё реальные деньги.

Да, здесь есть некоторые проблемы, которые, по нашему мнению, следует исправить. Однако они не могут затмить все преимущества биржи.

Опционы на Bitcoin являются совсем новым инструментом, и по мере привлечения большего количества трейдеров объёмы и известность биржи будут расти.

Таким образом, это отличная биржа, если вы хотите торговать опционами на Биткоин, и сильная альтернатива BitMEX в плане торговли фьючерсами.

Предупреждение. Торговля фьючерсными продуктами с привлечением заёмных средств является очень рискованной. Убедитесь, что вы адекватно управляете своими рисками.