Что такое пулы ликвидности и как на этом заработать
Если вы занимаетесь торговлей криптовалютой, то скорее всего, слышали такое слово как «ликвидность».
Но знали ли вы что это такое и для чего нужна ликвидность? Или, например, что предоставляя ликвидность можно заработать?
Обязательно подпишись на нас в Telegram мы публикуем там больше возможностей и отвечаем в чате на все вопросы.
Что такое ликвидность
Ликвидность — это мера того, насколько легко можно купить или продать какой-либо актив на рынке, бирже и так далее.
Для примера возьмем всем известный биткоин, его ликвидность огромна и в случае, если какой-то из пользователей вдруг решит продать пару биткоинов (к примеру), то его сделка выполнится почти моментально, но при этом цена на сам актив почти не изменится, так как он имеет огромную ликвидность.
Группы ликвидности:
Высоколиквидные – активы с капитализацией от 1 млрд. $, либо активы по которым ведется агрессивная торговля. Сюда входят такие токены как: BTC, ETH, BNB SOL, DOGE и многие другие.
Среднеликвидные – токены, которые прошли листинг хотя бы на одной из крупных бирж, где есть круглосуточный объем торгов и есть маркет-мейкеры, но цена на токен может достаточно сильно колебаться в пределах n-го времени.
Неликвидные – новые или всеми забытые токены, возможно даже не размещённые ни на одной из популярных бирж, стоимость которых может сильно колебаться даже при покупке токенов на условную тысячу долларов.
Сделка по высоколиквидным активам даёт следующие преимущества:
— Справедливые цены. На ликвидном рынке цены намного более справедливы для участников рынка из-за большого количества покупателей и продавцов. Устойчивый рынок, на котором идет активная торговля, гарантирует, что продавцы будут продавать активы по справедливым ценам, а покупатели будут предлагать более высокие цены.
— Стабильный рынок. Цены на активы не будут подвержены резким колебаниям на рынке из-за крупных сделок. Если это неликвидный рынок, то, например, «китам», то есть людям с огромными суммами денег, очень легко влиять на цены. На подобных рынках очень низкая активность торговли, поэтому очень крупная сделка может создать неравновесную ситуацию. На ликвидном же рынке цены достаточно стабильны, чтобы выдерживать большие ордеры на покупки или продажи.
— Скорость. Гораздо удобнее покупать или продавать выбранную вами криптовалюту на ликвидном рынке, поскольку ваши ордера на покупку или продажу будут выполняться намного быстрее из-за большего количества участников рынка.
— Технический анализ. На ликвидном рынке он более детален и точен. Это изучение прошлых цен и использование технических индикаторов, чтобы можно было спрогнозировать цены на криптовалюту. Проще говоря, технический анализ — это набор инструментов, помогающих понять, что с криптой будет дальше.
Преимущества среднеликвидных токенов:
— Рынок менее стабилен. Цены на активы могут быть подвержены колебаниям из-за очень крупных сделок.
— Скорость. У среднеликвидных токенов скорость сделок может быть ничуть не хуже высоколиквидных.
— Технический анализ. На таком рынке все еще можно заработать, если действовать аккуратно, проводить технический анализ и иметь небольшую долю везения.
На низколиквидных или же не ликвидных токенах задерживаться не будем, так как явных преимуществ у них нет (за исключением новых токенов).
Вот мы и подошли к самой интересной части, а именно, к заработку на предоставлении ликвидности. Такой процесс также называют «фарминг» токенов.
Фарминг — это процесс начисления токенов в виде вознаграждения за предоставление ликвидности проекту путем размещения определенной пары токенов в пуле ликвидности.
| Пул ликвидности — это облачное хранилище токенов, которое обеспечивает возможность торговли. Основой пула являются инвесторы (или же фармеры), которые дают свои средства в пользование, а взамен получают вознаграждение.
Простыми словами, фарминг — это заработок криптовалюты за предоставление возможности торговли токенами.
Одна сторона (предоставляющая ликвидность) держит валютную пару в пуле ликвидности, а вторая (это пользователь, желающий поменять эти токены между собой) этой парой активно пользуется (например, обменивает ETH на USDC).
Первое, что вам понадобится при фарминге — это выбрать пару токенов, ликвидность которой мы будем предоставлять. Так как сейчас медвежий рынок, рекомендуем присмотреться к фундаментальным монетам, так как сейчас можно ловить хорошие точки входа.
Идём дальше, к примеру вы купили криптовалюту, и рассчитываете, что она вырастет в среднесрочной перспективе. Одно дело — если она будет просто лежать, но совершенно другое (как сказал бы любой инвестор) — если будет ещё и приносить доход. С этим делом как раз поможет фарминг.
Какие стороны участвуют в процессе фарминга
1. Трейдер — это человек, который на DEX меняет одну криптовалюту на другую.
2. Фармер — пользователь, который предоставляет ликвидность в торговой паре. Фармер даёт возможность трейдерам обменивать крипту в разных сетях в эквиваленте с фиксированной комиссией. В нашем случае, он должен приобрести токен №1 и токен №2 и отправить их в пул ликвидности.
3. DEX — децентрализованная площадка, которая объединяет фармеров и трейдеров при помощи пулов ликвидности.
Давайте рассмотрим один круг обмена:
Предположим, трейдер обменивает 10 токенов №1 на 1000 токенов №2, платит комиссию, допустим, в 0,3%. Эта комиссия направляется в DEX. DEX, в свою очередь, направляет её в пул доходности фармеров. Мы, как фармер, предоставили, эти 10 токенов №1 и 1000 токенов №2 и заняли в пуле долю в 10% (от 100 токенов №1 и 10.000 токенов №2, соответственно).
Комиссия DEX = 0,1% от 10 токенов №1 = 0,001 токенов №1.
Мы же получим 10% от 0,001 токенов №1 = 0,0001
Итак, при такой комиссии и доле в пуле в 10% мы получим доходность в 0,0001 токенов №1 и 0,1 токенов №2 (стоит заметить, что числа взяты из головы, в реальности они могут быть намного лучше)
Процент, который платят трейдеры площадке (мы взяли 0,1%), как правило, колеблется от 0,05% до 0,5%.
При выборе пары для фарминга обратить внимание стоит на показатель доходности (APY).
Важно запомнить, что процентная ставка доходности (APY), который вы видите на сайтах децентрализованных бирж — это не фиксированный процент, а показатель, который отражает текущую доходность пула на данный момент.
APY складывается из суммы, вложенной в пул ликвидности, которая зависит от общего количества человек в пуле, и объёма средств трейдеров, которые они прогоняют через пул.
Так же стоит учитывать, что APY — это заработок с учётом капитализации процентов. Расчёт идёт, как если бы вы каждый день снимали средства и снова вкладывали в тот же пул, тем самым увеличивая тело предоставленной ликвидности и свою долю в пуле.
Площадка для фарминга
Мы не будем рекламировать какую-либо определенную площадку для фарма, вам необходимо выбрать ее самим исходя от ваших целей. Но мы дадим вам пару советов:
- Вам нужна площадка, которая поддерживает сеть токена, который вы выбрали для фарминга;
- А также та площадка, на которой достаточно ликвидности, чтобы ваши токены в один момент не превратились в пыль.
| Важное замечание: Проанализировав все площадки у вас может возникнуть вопрос: «Почему вы фармите под 25-30%, если на другой площадке можно фармить под 500%?»
Здесь как и кроется первый риск. Это с огромной долей вероятности мошеннические площадки. Вам может повезти и вы успеете заработать и вывести n-ую сумму, но скорее всего, вы просто потеряете все деньги. Не верьте в пулы, в которых указан через чур высокий APY .
Практические примеры
Для примера давайте откроем одну из площадок и посмотрим, как там можно начать фармить, а также разберем что такое LP-токены.
Заходим на DEX биржу и открываем доступные пулы ликвидности, затем анализируем показатели доходности и предоставленной ликвидности. Если мы убеждены, что объём достаточно хорош, монеты фундаментально нас привлекают, и сам пул не выглядит как скам, то переходим дальше.
Закидываем токены на наш кошелек и подключаем его к DEX платформе (бирже) и присоединяемся к пулу, подписав при этом транзакции (кнопка Enable Farm)
LP токены — это своего рода «промежуточные» токены, которые подтверждают, что мы передали свои средства в пул ликвидности.
На любом DEX одна и та же механика предоставления ликвидности. LP-токены вы везде приобретаете за предоставленную пару.
Например, если вы фармите ETH/USDC, то за 1 предоставленный ETH и 100 USDC вы получите определённое количество LP-токенов.
После того как вы закинули токены в пул ликвидности больше ничего не нужно делать, остается лишь ждать, пока вам поступят первые нафармленные награды.
Этот пункт не является прямым способом заработка от предоставления ликвидности, но тем не менее, предоставляя ликвидность иногда можно заработать и на дропе от проекта.
К примеру, иногда проект может вознаградить пользователя за предоставление ликвидности на их площадке (DEX) или же этот пункт может являться мультипликатором для дропа.
Фарминг при помощи предоставления ликвидности проживет еще достаточно долго, ведь для блокчейнов — это отличный способ привлечения пользователей в свои протоколы и расширения пользовательской базы своей сети, а для пользователей — хороший инструмент увеличения своего дохода.
Именно поэтому стоит разбираться как работает фарминг сейчас (на медвежьем рынке), чтобы пожинать плоды потом, когда мы дождемся бычьего рынка и увидим много зеленых свечей и вкусных APY.
А чтобы получать больше полезной информации и узнать побольше о пулах ликвидности, присоединяйтесь нашему сообществу ������
500% годовых: мифы и правда о пулах ликвидности DeFi
Несмотря на популярность термина DeFi, большинству новых участников криптопространства далеко не просто начать пользоваться пулами ликвидности. Это происходит по причине их инновационного принципа работы.
Аббревиатура DeFi обозначает децентрализованные финансовые технологии и в самом широком смысле практически любая криптовалюта соответствует этому определению. Мы расскажем о более узком значении термина DeFi, о пулах ликвидности, использующих автоматический маркет-мейкинг (AMM).
Чаще всего ликвидность в пул предоставляется в двух токенах в соотношении 50/50. Предоставив ликвидность пользователь получает часть комиссий от всех обменов, проходящих через пул. Однако потенциально большие прибыли влекут за собой потенциально большие риски. Начать разбираться в теме помогут определение ключевых минусов и плюсов участия в DeFi, а также практические советы для интересующихся инвесторов.
Плюсы
Большие проценты годовых. Однако указанные проценты годовых в DeFi не являются постоянными и зависят от многих факторов. В первую очередь проценты зависят от самого размера пула ликвидности — по мере увеличения пула проценты годовых будут падать.
Иногда это происходит очень стремительно. За несколько дней заявленные в момент входа в пул привлекательные 500% годовых могут уменьшиться в несколько раз. Реальную доходность пула можно посчитать лишь в процессе участия, поэтому периодически стоит проверять свои инвестиции — вдруг доходность пула упала настолько, что перестала соответствовать ожиданиям и описанным ниже минусам и рискам участия в DeFi.
Стоит обращать внимание и на цену токена, в котором выплачивается вознаграждение. Можно продать полученные токены как до, так и после прекращения своего участия в пуле в зависимости от рыночной ситуации по активу.
Независимость от централизованных бирж, третьих сторон и отсутствие верификации аккаунтов (KYC). DeFi функционирует на смарт-контрактах, а значит никто не может остановить взаимодействие с ними. Можно в любой момент добавлять и забирать средства из пула ликвидности по нажатию кнопки. AMM-своп никогда не попросит вас сфотографироваться с паспортом, чтобы пользоваться сервисами, ни тем более подтвердить происхождение ваших средств.
Образование и идейность. Дополнительными плюсами участия в DeFi также будут новые знания и навыки работы с блокчейн-технологиями, которые можно получить от предоставления ликвидности в пул. Успешное инвестирование в DeFi предполагает постоянный анализ новых пулов, платформ и перераспределение средств между ними, поэтому полученные навыки могут пригодиться еще не раз в будущем.
Также среди сторонников децентрализации как глобального процесса существует убеждение, что участие в DeFi является общественно полезным делом. Так как предоставляя ликвидность в пулы, мы позволяем другим пользователям возможность обменивать токены «напрямую» без участия третьих сторон.
Минусы
Средства DeFi-инвестора запираются в смарт-контракте пула и не находятся на бирже. Это значит, что он не сможете использовать классический функционал биржи и систему ордеров, а значит не сможет выставлять стоп-лоссы и тейк-профиты.
Если стиль инвестирования и торговли пользователя подразумевает обязательное использование стоп-лосса, DeFi, на данном этапе своего развития, ему не подойдет. Однако, вполне вероятно, что в будущем мы увидим попытки разработчиков привнести возможность использования некого подобия ордеров и для участников пулов DeFi.
Увеличенные риски, связанные с лже-токенами (монетами, маскирующимися под реальный актив). Покупка такого фейк-токена практически равноценна потере денег — ни продать по рыночной цене, ни использовать в пуле ликвидности его не получится.
В отличие от крупных централизованных бирж, которые имеют сложный процесс проверки и листинга токенов, AMM-cвопы открыты для листинга всего и вся, поэтому на пользователей ложится обязанность самостоятельной проверки активов. Одним из печально известных примеров лже-токенов является TBTC на Binance Smart Chain. Как только обманутые пользователи на форумах забили тревогу, цена «актива» моментально перестала соответствовать цене BTC и сегодня торгуется в 7-8 раз дешевле.
Как уберечь себя от взаимодействия с лже-токенами? Риск будет уже меньшим, если выбирать только крупные токены из верхушки списка предложенных пулов ликвидности.
Полная же проверка будет включать себя прохождение всего цикла действий с токеном с минимально возможной суммой: покупка, предоставление ликвидности в пул, проверка факта начисления процентов, отключение от пула, продажа токена, продажа токенов в которых начислялись проценты. Если тест успешно пройден, то можно приступить к использованию большей суммы.
Увеличенные риски также связаны с взаимодействием со смарт-контрактами. В эту категорию можно отнести как риски, связанные со взаимодействием с мошенническим смарт-контрактом по невнимательности, так и риск взлома самого смарт-контракта пула злоумышленниками. От последнего никто не застрахован и в случае взлома существует вероятность полностью потерять свои средства.
Только за 2020 год пользователи DeFi потеряли более $100 млн в результате атак на бреши в коде проектов. Добросовестные разработчики стараются выплачивать компенсации пострадавшим, однако это медленный процесс.
Как бы не были неприятны взломы DeFi-платформ стоит помнить, что именно в такие моменты проекты имеют увеличенную инвестиционную привлекательность — упавшая в результате взлома цена токена может вернуться на свои изначальные уровни, как только уязвимость будет устранена.
В качестве примера может выступить альткоин RUNE, который был неcколько раз взломан летом. После стремительного падения цена практически сразу вернулась к изначальным значениям. А в момент роста рынка в августе подорожала практически на 300%.
Существенно меньшим минусом участия в DeFi, несмотря на кажущуюся сперва опасность, являются непостоянные убытки или Impermanent Loss. Это понятие означает разницу в стоимости активов при простом хранении в кошельке в сравнении с участием в пуле ликвидности.
В большинстве случаев Impermanent loss не является существенным фактором и при достаточном времени участия в пуле компенсируется вознаграждениями. Однако в случае большого расхождения в движениях цен активов в паре пула непостоянные убытки могут возрасти.
Наиболее безопасными с точки зрения непостоянных убытков будут пары двух стейблкоинов, пары с одним стейблкоином и пары, цены активов которых движутся схожим образом. Моделировать ситуации с impermanent loss помогают специальные калькуляторы. Например: Impermanent loss calculator.
Поэкспериментировав с калькулятором можно заметить, что непостоянные убытки становятся хоть сколько-то заметными лишь при разнице в движениях цен двух активов более нескольких сотен процентов. Однако, к примеру, если один актив в условной паре феноменально вырос на 200%, а другой почти не двигался и остался на месте, непостоянные убытки будут равные всего 13%. Также важно, что почти все активы крипторынка обычно двигаются в одном направлении, что снижает непостоянные убытки.
Последним минусом использования DeFi в списке стали комиссии сети на взаимодействие со смарт-контрактами. Комиссии сети Ethereum, особенно в моменты загруженности, могут быть огромными. За весь цикл действий, необходимый для участия в пуле, можно заплатить сотни долларов комиссий. К примеру, предоставить ликвидность в пул на Uniswap в cети Ethereum в среднем обойдется в $75, а чтобы забрать свои токены из пула, потребуется заплатить еще $50.
Для знакомства с DeFi и экспериментов с некрупными суммами, однако, могут подойти другие блокчейны. К примеру, Pancakeswap на Binance Smart Chain или Justswap на блокчейне Tron. Комиссии за весь цикл операций с пулом для обоих указанных сервисов будут не более $2-3.
Также чтобы платить меньше комиссий стоит планировать свои действия заранее. В отличие от обычной биржи, где можно сколько угодно раз отменять ордера, в DeFi, чтобы выйти из пула, необходимо взаимодействовать с несколькими смарт-контрактами, каждый раз уплачивая комиссию и ожидая подтверждения сети.
Также стоит взаимодействовать со смарт-контрактами DeFi в спокойное время на рынке. Загруженная в экстремальные моменты сеть работает медленнее и дороже в использовании.
Чтобы нагляднее проиллюстрировать особенности инвестирования в DeFi приведем статистику реального примера предоставления ликвидности в пул DG/BNB на Pancakeswap летом 2021.
Срок предоставления ликвидности: 65 дней.
- Изменение цены DG за период: +54%;
- Изменение цены BNB за период: +64%;
- Вознаграждения пула (в токене CAKE): +16%;
- Непостоянные потери (Impermanent Loss): < -1%;
- Cуммарная прибыль по инвестиции: 74%;
- Для сравнения, доходность от покупки таких же активов без участия в пуле составила бы 59%;
- Изначально заявленный процент годовых при вступлении в пул: 711%;
- Итоговый реальный средний процент годовых за период исследования: 89%.
Рассмотрев плюсы, минусы, примеры и характерные особенности участия в DeFi, подведем итог. DeFi подойдет для людей, имеющих опыт комплексного анализа крипторынка и умеющих рассматривать возможные варианты развития событий множества ситуаций. Для успешного участия в DeFi необходимо одновременно анализировать ситуацию по нескольким активам, а также чувствовать фазы рынка.
DeFi подойдет тем, кто готов уделять дополнительное время этой теме, интересуется самообразованием в области блокчейна и участием в процессах децентрализации.
DeFi не подойдет тем, кому даже сама инвестиция в криптовалюты уже кажется крайне рискованным и нервным мероприятием. Участие в пулах не будет радостной прогулкой и для тех, кто не спит спокойно без использования стоп-лоссов и других типов ордеров.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Что такое пулы ликвидности в криптовалюте и как на них заработать
Ликвидность важна для всех торгуемых активов, включая криптовалюты. Низкий ее уровень означает, что на рынке присутствует волатильность, вызывающая скачки цен. С другой стороны, высокий уровень означает, что существует стабильный рынок с небольшими ценовыми колебаниями.
Таким образом, легче покупать или продавать криптоактивы на ликвидном рынке, поскольку заказы на покупку или продажу будут исполняться быстрее из-за большего количества участников рынка. По сути, это означает, что можно войти в сделку или выйти из нее в любой момент.
Что такое пулы ликвидности в криптовалюте простыми словами
В криптовалютном мире существует огромное количество централизованных сервисов, хранящих огромные резервы биткоинов и других криптовалют. Прежде всего, это централизованные биржи (CEX).
Чтобы начать на них торговлю, пользователю необходимо перевести средства в свой аккаунт. Взамен он получает удобство использования торгового терминала и другие преимущества. Однако средства пользователя находятся на счетах и под контролем биржи.
Для решения данной проблемы отдельные команды и разработчики начали активно создавать децентрализованные биржи (DEX). Такие площадки позволяют трейдерам напрямую осуществлять торговые операции без посредников и брокеров посредством смарт-контрактов. При этом приватные ключи остаются у пользователя, а не хранятся на бирже.
Разработчики полностью скопировали интерфейс и прототип торговых операций с централизованных бирж. Но, как оказалось, этого было недостаточно.
Основной проблемой DEX была нехватка ликвидности. Пользователи не понимали, как это работает, не хотели торговать на таких биржах, поэтому не вносили депозит. В результате спреды в книге заказов (разница между ближайшими ценами покупки и продажи) могли достигать десятки процентов. Особенно это было заметно в паре с непопулярными активами.
Для решения этой проблемы разработчики решили прибегнуть ко второй особенности централизованных бирж — использовать маркет-мейкеров для создания ликвидности. Создавая заказы на покупку и продажу, маркет-мейкеры тем самым уменьшают размер спреда и от этого получают прибыль.
Однако эта идея также не прижилась из-за того, что пропускная способность блокчейнов по-прежнему невелика, а сетевые комиссии превышают прибыль маркет-мейкера. Это была вторая ошибка DEX.
Со временем разработчики начали понимать, что стандартные DEX никогда не смогут конкурировать с централизованными биржами. Децентрализованные биржи были мало привлекательны, на них никто не торговал. Поэтому команды начали думать о том, какими должны быть DEX следующего поколения. Вскоре ответ был найден.
Они придумали пулы — хранилище, куда пользователи могут добавлять свои активы для увеличения рыночной ликвидности. Эти средства замораживаются на специальном смарт-контракте, по которому проводятся обменные операции.
Из теории экономики:
«Пул — объединение компаний, при котором прибыль поступает в общий фонд, а затем распределяется между участниками согласно заранее установленной пропорции.»
Как работают пулы ликвидности (пример)
Провайдер ликвидности создает пул, в котором размещает два актива для обмена и устанавливает начальный обменный курс. Теперь любой желающий (поставщик) может добавить в него свои активы. За это он будет получать комиссию от каждой сделки пользователей с данным хранилищем.
Каждый обмен в пуле приводит к изменению обменного курса. Этот механизм называется автоматическим маркет-мейкером (AMM). При заключении сделки объем монет первого актива увеличивается, а объем второго — уменьшается. В результате курс меняется.
Есть пул ликвидности ETH / BAT.
Цена ETH = $400, BAT = $0,25.
Соотношение активов рассчитывается как 400 / 0,25 = 1600. Это означает, что на один ETH приходится 1600 BAT. Курс 1/1600.
Затем приходит пользователь и хочет купить 400 BAT.
По текущему курсу он должен заплатить 0,25 ETH ($100).
После покупки соотношение становится 1,25 ETH / 1200 BAT, потому что пользователь добавляет 0,25 ETH и получает 400 BAT из пула. Соотношение станет 1/960.
В результате курс вырос на 67%.
Это их основная проблема — при крупных покупках относительно объема монет в хранилище курс может существенно измениться.
Однако, если объем покупок невелик или размер общего фонда достаточно крупный, то разница не превысит 0,1%. А это уже очень близко к спредам централизованных бирж.
Uniswap была первой биржей, реализовавшей этот алгоритм. Именно из-за этого он стал настолько привлекательным сейчас и обогнал Coinbase по объему торгов.
Однако были и конкуренты со своими особенностями. Например, маркет-мейкер Balancer увеличил количество возможных активов в пуле с 2 до 8. Это привлекло поставщиков ликвидности более высоким размером вознаграждения.
Другой проект — Curve. Разработчики сразу поняли, что торговля такими активами сопряжена с высокими рисками из-за проскальзывания и волатильности цен на криптоактивы. Поэтому они реализовали пулы со стейблкоинами, в результате чего курс обмена в хранилищах практически не меняется.
Децентрализованные биржи имеют долгую историю и не сразу получили признание. Прошло много времени, прежде чем они пришли к решению своей основной проблемы — низкой ликвидности. Пулы были нововведением, которое вдохнуло жизнь в DEX и помогло им конкурировать с централизованными площадками.
В ближайшем будущем появится много DEX нового поколения, которые решат проблемы проскальзывания и станут полноценной заменой традиционных бирж.
Недостатки пулов ликвидности и что такое непостоянная потеря
Предоставление ликвидности пулу помогает функции DeFi и может иметь экономическую отдачу, но также сопряжено с некоторыми значительными рисками.
Во время высокой волатильности рынка предложение токенов в хранилище может привести к потерям из-за проскальзывания. Такие потери называют непостоянными убытками. Может случиться так, что стоимость ваших активов в общем фонде возрастет, но гораздо меньше, чем если бы она лежала в вашем кошельке.
Пример непостоянной потери:
Существует пул ликвидности ETH/DAI. В нем находится 10 ETH и 10 000 DAI.
На момент депозита цена 1 ETH составляет 1000 DAI (1 DAI = $1).
Пользователь вносит 1 ETH на сумму $1000 и 1000 DAI на сумму $1000.
Общий размер его депозита = $2000 (доля в общем фонде составляет 10%).
Через некоторое время количество активов в пуле меняется: теперь в хранилище 5 ETH и 20000 DAI. Следовательно, цена 1 ETH = 4000 DAI.
Пользователь решает вывести свои средства (долю в размере 10%).
Это составляет 0,5 ETH и 2 000 DAI на общую сумму $4000.
Размер прибыли = $2000.
За это время 1 ETH и 1000 DAI подорожали. Их общая стоимость теперь равна $5000. Прибыль пользователя в этом случае составила бы $3000. То есть, выгоднее было просто держать монеты на своем кошельке.
Это то, что называется непостоянной потерей.
Кроме этого, существуют другие риски при работе с пулами:
- Возможные ошибки смарт-контрактов. Несмотря на инновационность, смарт-контракты не лишены ошибок и сбоев. В результате любые криптовалютные активы, размещенные в протоколах DeFi, подвергаются риску потери.
- Взломы.
- Системные риски.
Как заработать на пулах на бирже Binance
Вы можете получать пассивный доход, став поставщиком ликвидности для других трейдеров. Для этого нужно добавить собственные активы в любой из пулов, представленных на бирже Binance.
У поставщиков активов есть три источника дохода:
- Комиссия от каждой транзакции в выбранном хранилище.
- Проценты по депозитам с плавающей ставкой (их называют «доходностью»).
- Регулярные промоакции, в которых можно выиграть дополнительные вознаграждения. Например, последняя активность Liquid Swap имела призовой фонд в 500 000 BUSD.
Размер вашего дохода будет зависеть от нескольких показателей:
- текущего объема хранилища;
- его активности;
- годовой процентной доходности.
Самый доходный пул — с небольшим объемом, но с высокими показателями годовой процентной доходности и большим количеством транзакций.
Binance Liquid Swap позволяет забрать ваш доход в любое время.
Как добавить активы в пул
1. После авторизации на бирже Бинанс перейдите на вкладку Финансы — Liquid Swap в верхнем меню.
В этом разделе вы увидите 4 вкладки:
- Обзор (Overview) — здесь представлены все пулы ликвидности в валютных парах.
- Обмен (Swap) — форма для совершения обмена монет.
- Моя доля (MyShare) — расчет вашей доли, размер начисленного вознаграждения и наград.
- История обменов (Swap History) — реестр производимых вами транзакций в пуле.
2. Перейдите на первую вкладку Обзор (Overview).
Вы увидите все предлагаемые пары для пополнения. Они представлены в двух видах:
Стабильные (Stable) — пары долларовых стейблкоинов. Колебания обменного курса в этих парах практически незаметны, поэтому доход более надежный и стабильный. Но потенциальная прибыль гораздо меньше.
Инновационные (Innovation) — эта модель предполагает повышенные колебания обменного курса. Это является причиной повышенного риска волатильности, но обладает преимуществами повышенного размера потенциальной прибыли.
Нужные можно отобрать в выпадающем списке.
3. Кликните по выбранному пулу (например, стабильный BUSD/DAI).
Теперь нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity).
Вам предложат пройти тест из 10 вопросов, на которые нужно правильно ответить. Эта мера предосторожности необходима для того, чтобы вы осознавали свои риски.
После успешного прохождения теста вы увидите такую форму:
Отметьте точкой активы, которые будете вносить в пул (они должны быть у вас на балансе). На выбор дается три варианта — вы можете выбрать любой в зависимости от того, какие монеты у вас есть в наличии.
Укажите сумму пополнения.
Поставьте галочку напротив Условий использования Binance Liquid Swap.
Нажмите кнопку Добавить ликвидность (Add Liquidity).
Теперь загляните на вкладку Моя доля (MyShare). Здесь будет указан ее размер в USD, а также фиксироваться все начисленные вам вознаграждения.
Как вывести активы и вознаграждение на баланс
Чтобы вывести свою долю на баланс Бинанса, перейдите в свой пул.
Нажмите на кнопку Ликвидность (Liquidity), на закладку Удалить (Redeem).
В форме укажите сумму доли, которую хотите вывести.
Точкой отметьте нужную валюту из предлагаемых трех вариантов.
Нажмите кнопку Удалить (Redeem).
Теперь проверьте ваш баланс на Binance — на нем должны появиться выведенные из пула монеты с вознаграждением.
Децентрализованные биржи с использованием пулов ликвидности
Ниже представлены пять наиболее популярных среди пользователей обменных сервисов, использующих протоколы ликвидности для определения цен на активы.
Протокол кредитования и заимствования стейблкоинов и альткоинов. Пользователям предлагаются плавающие и фиксированные процентные ставки по кредитам.
Самая известная DEX в настоящее время, где пользователи могут обменивать любой токен ERC-20 с сотнями пулов.
Децентрализованная биржа, где пользователи могут создавать пулы до 8 криптовалют вместо стандартных 2. Поставщики ликвидности (LP) также могут устанавливать комиссию за транзакции при обмене с определенным хранилищем.
Curve Finance (CRV)
Данная площадка ориентирована на торговлю стейблкоинами USDT и USDC. Ориентация на стабильные монеты снижает комиссии, а также минимизирует проскальзывание при обмене.
Популярный сервис позиционирует себя, как управляемая сообществом децентрализованная биржа. Данный протокол предлагает пользователям до 3 уровней потенциального дохода.
У каждой вышеперечисленной биржи есть свой токен (тикеры указаны в скобках), который можно купить на бирже Binance. Так как тема ликвидности очень важная и перспективная, инвестиции в данные активы могут принести дополнительную прибыль.
Как заработать на пулах ликвидности, а не потерять.
Сегодня я расскажу, как не потерять, а заработать на пулах ликвидности, например Binance Liquid Swap, Uniswap и другие. В Uniswap и Binance Liquid Swap пулы ликвидности состоят из двух токенов, например BUSD/DAI или BUSD/USDT и так далее. И вы можете стать поставщиком ликвидности, добавив ликвидность в пул, то есть вы можете добавить некоторое количество BUSD и такое же количество USDT.
*Регистрируйтесь на Binance по моей реферальной ссылке со скидкой 20% (максимально возможной) на торговые комиссии — https://www.binance.com/ru/register?r.
В основном пул можно представить в виде балансировочных весов с двумя чашами. Внизу находится протокол, на одной стороне чаши один токен, а на другой стороне -другой токен. Пул должен всегда сохранять равновесие. В пуле всегда происходят обменные операции, производимые трейдерами, которые платят комиссию, и протокол добавляет эти средства в пул. Став поставщиком ликвидности, вы будете получать определенный процент от комиссий, размер которых будет зависеть от вашей доли в этом пуле. Главное, помнить о 2х правилах.
Правило № 1 — величина пула равна константе. Т.е. если X-это количество одного токена, а Y-количество другого токена, то их произведение всегда равно K, то есть константе. Это значение является постоянным после любой сделки или обмена.
Правило № 2 — заключается в том, что цена первого токена — это отношение объема пула ликвидности второго токена к объему пула ликвидности первого токена.
Итак, давайте посмотрим пример, вот интересная статья, https://academy.binance.com/ru статья находится на academiaBinance.com, здесь представлен удобный пример. Допустим, Алиса вложила 1 Ethereum и 100 DAI (DAI равен доллару) в пул ликвидности, согласно первому правилу цена Ethereum составляет 100 долларов, а общая стоимость инвестиций состовляет 200 долларов. После того, как Алиса внесла токены, общее количество токенов в пуле составляет 10 ETH и 1000 DAI. Таким образом, у Алисы 10% доли пула от общей ликвидности. Это означает, что контракт будет выпускать токены пула, назовем их техническими токенами, которые отражают долю поставщика ликвидности в пуле. В нашем случае это 10%, поэтому Алиса получит именно такую сумму каждого токена, когда решит вывести свои средства из пула.
Далее предположим, что цена ETH возрастает до 400 DAI. В то время как цена растет, открывается возможность для арбитража. Это означает, что трейдеры будут добавлять DAI в пул и забирать ETH из него до тех пор, пока соотношение между ETH и DAI не отразит текущую рыночную цену. Поскольку ETH теперь составляет 400 DAI, соотношение изменилось, но ликвидность в пуле остается постоянной и равна 10000 в соответствии с первым правилом. И теперь в пуле будет 5 ETH и 2000 DAI, если мы умножим их друг на друга, то получим 10000, а цена эфира равна 400, 2000 разделенные на 5. Так что наши правила работают.
И вот теперь Алиса решает вывести свои средства и соответственно своей доле в 10%, о которой я говорил ранее, она может вывести 0,5 ETH и 200 DAI, на общую сумму 400$. Но давайте посмотрим, что было бы, если бы она держала свои токены и не инвестировала в пул ликвидности. Таким образом, 1 ETH и 100 DAI составили бы 500$, то есть она получила бы больше денег, чем вкладывая в пул ликвидности.
Это называется временной потерей. Эта временная потеря зависит от изменения цены актива в пуле по отношению к другому активу.
Эта временная потеря вычисляется по формуле: 2 умножить на квадратный корень от цены, деленные на 1 плюс отношение цены минус один. Эта функция показана на рисунке. Есть о — значит о, и все, что выше этого — это то что мы зарабатываем. Таким образом, здесь мы видим, что, при изменении цены в 5 раз (на 500%), мы теряем до 25%. Так в чем же дело, как мы можем здесь зарабатывать? А заработать можно как раз на комиссиях за предоставление ликвидности. Эти комиссии делают предоставление ликвидности выгодным.
Давайте посмотрим на график. Вот у нас есть желтые и красные кривые, показывающие разный размер комиссий. Как мы видим, они выше нуля, поэтому и генерируют доход.
Чем дольше мы держим деньги в пуле, тем больше комиссий мы получим, и тем выше будет кривая и больше будет кривая, где мы будем в плюсе независимо от изменения цены. Максимальную прибыль мы получим, если выйдем по той же цене, что и вошли.
Исходя из вышеизложенной информации, мы понимаем, что лучше всего инвестировать в пулы стейблкоинов, потому что ее цена меняется относительно друг друга очень незначительно и риски потерь минимальны. На Binance Liquid Swap слева Stablecoins отображаются отдельно, и тут пары Stablecoin и там отдельно отображается другие пары, например ETH/BUSD, вот EUR/BUSD, как вы понимаете они существенно меняются друг к другу.
В пуле со Stablecoin вы можете увидеть отрицательный PNL, ну то есть какие-то потери, потому что даже цена стейблов, например BUSD к USDT постоянно немного меняется, но со временем накопится комиссия, и вы будете в прибыли.
И прежде чем инвестировать в другие пулы, не стейблкоины, стоит хорошенько подумать и проанализировать все риски.
Надеюсь у вас теперь больше понимания как заработать в пулах ликвидности и не потерять здесь деньги.