Лимитная продажа на бирже что это

Курс по Изучению Loopring, Часть 3: Типы Ордеров

В зависимости от того, что важнее трейдеру — цена или время — предпочтительными будут лимитный или рыночный ордер, соответственно.

Важное понятие в торговле финансовых ценных бумаг (или криптовалют) — это типы ордеров. В общих чертах, есть два типа ордеров: лимитные ордера и рыночные ордера. Мы рассмотрим каждый из них, но важно понимать основную идею — это компромисс, который стоит перед каждым трейдером: что важнее для конкретной сделки — цена или оперативность?

Лимитные Ордера

При создании лимитного ордера, трейдеры устанавливают ограничение цены по которой они будут покупать или продавать данный актив. Трейдер устанавливает конкретную желаемую цену и будет уверен в том, что он получит эту цену или лучшую.

При создании ордера на покупку, лимитная цена представляет собой наивысшую цену, которую готов заплатить трейдер. Этому утверждению свойственно предположение, что возможна покупка актива и по более дешевой цене , в данном случае пределом является верхняя граница. По сути, если на бирже есть (или появится) более низкая цена, их ордер закроется по этой лучшей цене.

При продаже ценной бумаги при помощи лимитного ордера, цена , которую устанавливает трейдер, представляет собой самую низкую цену, которую он готов принять. Таким образом, пределом является нижняя граница — сделка не сможет выполнится за меньшее количество, чем указано. И опять же, если возможно закрыть ордер по высшей (лучшей) цене, то он закроется.

Таким образом, лимитные ордера гарантируют цену выполнения, но не гарантируют выполнение самой сделки. Возможно такое, что лимитный ордер будет оставаться в биржевом (или дилерском) стакане неделями, пока кто-либо на бирже не примет данную цену и не совершит сделку. [В крайнем случае, возможно и что лимитный ордер останется навсегда не выполненным — представьте создание лимитного ордера на покупку ETH за $5 — такое просто никогда не случится! Надеюсь :/]

Каждый указанный выше ордер (выражение количества & цены) является лимитным ордером. Факт того, что они остаются там подтверждает, что эти трейдеры ждут когда их удовлетворят эти лимиты (детали сделки). По существу, эти ордера и ‘формируют’ рынок. Трейдеры, которые выставили такие ордера на бирже, называются ‘мейкерами’ (‘makers’), во внебиржевой системе они бы назывались маркет-мейкерами (market-makers), или дилерами.

Бид(bid) по цене $602.55 и аск(ask) по цене $603.91 представляют собой лучшие цены в каждом направлении. Вместе, они называются внутренним рынком (или просто, рынком). Все ‘худшие’ лимитные ордера ниже этих двух, в двух направлениях, должны ждать закрытия лучших лимитных ордеров, чтобы их лимитные ордера стали первыми в очереди. Конечно, новые лимитные ордера в любой момент могут пройти и без очереди, если у них будут более конкурирующие цены. В очень ликвидном и активно торгующемся рынке биды(bids) и аски(asks) могут приближаться к чему-то вроде $602.99 & $603, соответственно.

Рыночные Ордера

Если вместо желания провести сделку по указанной цене трейдер просто хочет быть уверенным в том, что он сможет выполнить свою сделку прямо сейчас, купив или продав по ‘любой’ текущей цене — какой бы не была рыночная цена — он выполнит рыночный ордер. В отличие от мейкеров(makers), трейдеры рыночных ордеров называются тейкерами(takers), так как они берут(take) ордер из стакана.

Фактически это означает, что я прихожу и говорю “Мне нужно совершить эту сделку, какую лучшую цену я могу получить?” — и выполняю. Таким образом, здесь нет ценовых гарантий, но гарантируется выполнение сделки.

Выше, если бы вы хотели купить ETH и для этого выставили рыночный ордер на покупку, ваш ордер бы закрылся по текущему (самому низкому) лимитному предложению, $603.91 за 1 ETH. Если бы вы выставили рыночный ордер на продажу, ваш ордер бы закрылся по текущему лучшему (самому высокому) лимитному предложению (bid), равному $602.55.

Однако, ‘лучшая цена’ это опасная дорожка. Действительно, вы подвержены некой опасности—получить худшую цену, чем предполагалось. Не смотря на то, что вы можете видеть биржевой стакан перед тем как выставить рыночный ордер, нет гарантии в том, что рынок не ‘сдвинется’ перед тем как ваш ордер закроется. В примере выше, если кто-то немного сдвинет цену перед вашим рыночным ордером, то возможно вам придется заплатить $604.21 за 1 ETH, или хуже. Помимо того, что чей-то ордер может закрыться прямо перед вашим, лимитный ордер также может быть просто удален трейдером за миллисекунды перед тем как вы кликните.

Таким образом, рыночные ордера подвержены ценовому риску, особенно в волатильных и неустойчивых рынках. Рыночные ордера также подвергают трейдеров риску: нечестные биржы или брокеры могут ‘играться’ с их ордерами, выполняя не выгодные сделки, так как нет ограничений по цене.

Кроме того, учитывая глубину лимитного ордера (количество за цену), возможно такое, что ваш рыночный ордер по лучшей цене закроет в полном объеме лимитный ордер, а затем опустится вниз к следующей цене, которая по определению хуже и продолжит выполняться там.

Обратите внимание на то, что лимитные ордера работают только в том случае, если вы выставляете лимитную цену на правильной стороне рынка. Иначе, это будут рыночные ордера. Для лимитного ордера на покупку, выставьте ордер по цене ниже самой низкой цены на продажу(ask) — меньше чем $603.91 в вышеуказанном примере. Для лимитного ордера на продажу, установите цену таким образом, чтобы она была выше самого высокого бида(bid) — больше чем $602.55. В другом случае, ваш ордер просто закроется как рыночный ордер.

Когда какой использовать?

Как правило, было бы благоразумно всегда использовать лимитные ордера, чтобы защитить себя от любых вышеперечисленных потенциальных ловушек. Однако, иногда вам нужно действовать быстро, и войти или выйти с позиции как можно скорее.

Допустим, вышла плохая новость по ценной бумаге, которой вы владеете, и вы вполне уверенны, что цена пойдет вниз. Возможно не стоит выставлять лимитный ордер на продажу в попытке получить “лучшую цену”, а просто использовать рыночный ордер на продажу чтобы выйти из позиции. (Конечно, если другие думают таким же образом, то их рыночные ордера могут выполниться раньше вашего, и вам останутся худшие цены).

Рыночные ордера особенно опасны для неликвидных ценных бумаг. Если ценная бумага не торгуется часто, вероятно что спред(spread) между предложением(bid) и спросом(ask) будет довольно большим (так как выявление цены более сложное, и трейдеры защищают себя, пытаясь купить пониже и продать повыше). Если менее опытный трейдер увидит цену ‘последней сделки’ ценной бумагой (посмотрев на недавнюю историю торговли ценными бумагами), обрадуется и создаст рыночный ордер, возможно что его ордер закроется по более плохой цене, чем он ожидал. Так что важно иметь в виду, что ‘последние сделки’ это не то место, где рыночные ордера будут выполнены — вам следует смотреть на биржевой стакан, лучшие биды (bid) и аски(ask), и соответствующие им размеры.

Профессиональные инвесторы обычно не делают поспешных решений и не подвержены FOMO(страх что-то пропустить), они скорее выставят лимитные ордера, чтобы тщательно проставить точки входа и выхода. Однако, иногда ‘входы, выходы’ довольно узкие, и они могут быстро переполниться. Когда в приоритете войти или выйти, следует рассматривать рыночные ордера.

Другая причина отдать предпочтение лимитным ордерам вместо рыночных ордеров — это схема ценообразования некоторых бирж. Так как мейкеры (те, кто выставляет лимитный ордер) помогают бирже предоставлять ликвидность, выставляя ордера в биржевом стакане, многие биржы выдают им льготный режим в виде 0% комиссий или скидки по их лимитным сделкам. С другой стороны, так как тейкеры забирают ордера (ликвидность) с биржы, они часто сталкиваются с более высокими комиссиями. Для активных трейдеров, эти комиссии могут быть важным фактором. [Мы обсудим ценообразование мейкера-тейкера и другие комиссионные модели в следующей статье.]

На данный момент, Loopring поддерживает только лимитные ордера, размещаемые трейдерами по желаемому биржевому курсу. Цена может улучшиться не только из-за традиционной функциональности лимитных ордеров, но также и потому что технология кольцевых ордеров позволяет смешивать и сопоставлять больше пар токенов, что потенциально ведет к дальнейшему улучшению цены. Рыночные ордера это что-то, что трудно приспособить в полностью децентрализованных биржах из-за определенных характеристик блокчейна, таких как столкновение сделок(trade collision), общее время ожидания и условия конкуренции. [Есть способы решить это, мы их рассмотрим в следующем посте про стратегии ретрансляторов.]

Бонус:Стоп-Ордера

Есть и некоторые другие, более сложные типы ордеров, которые используют компоненты лимитных или рыночных ордеров.

Стоп-ордера требуют от трейдера указать цену — стоп уровень — при котором приводится в действие лимитный или рыночный ордер. Сам по себе ордер находится в спящем режиме, пока стоп уровень не будет достигнут, и затем активируется как обычный лимитный или рыночный ордер. Стоп-рыночный ордер становится рыночным ордером, когда достигается стоп уровень, и стоп-лимитный ордер становится лимитным при достижении стоп уровня.

Тогда как лимитные ордера пытаются воспользоваться возможным улучшением цены, стоп ордера напротив гарантируют худшую цену для трейдера! Стоп-ордера на покупку устанавливаются выше текущей рыночной цены, а стоп-ордера на продажу ниже текущей рыночной цены. Это может показаться странным, но в этом есть польза когда вы ищете подтверждения перед тем как совершить сделку. Это как спрашивать у рынка, чтобы доказать себе, что новый тренд является сильным, перед тем как запрыгнуть/выпрыгнуть.

Наиболее распространенный тип стоп-ордера это стоп-лосс. Он используется для защиты себя от неблагоприятных движений, и определяет величину риска, которую вы готовы принять. Например, если вы владеете активом, вы бы поставили стоп-лоссы где-нибудь ниже текущей рыночной цены, и если этот уровень будет достигнут, то сработает рыночный или лимитный ордер, чтобы выйти из вашей позиции.

Это была третья статья из серии об общих концепциях финансовых рынков. Если вы хотите, чтобы была рассмотрена какая-то конкретная тема, пожалуйста, обращайтесь или сообщите об этом в комментариях.

Translated by Marsel (@mc31)<mc31liamg@gmail.com>.

Чтобы получить доступ к исходной статье, посетите официальный английский блог Loopring.

Для получения более актуальной информации, пожалуйста, присоединяйтесь к нам в социальных сетях:

Что такое лимитный ордер?

Лимитный ордер — это распоряжение брокеру купить или продать актив по определенной цене. По сути, лимитный ордер устанавливает ценовой лимит транзакции. Ордер будет исполнен, если цена актива достигнет или превысит установленную цену. Однако ордер не будет исполнен, если рыночная цена превысит лимит.

Лимитный ордер на покупку размещается ниже текущей рыночной цены, а лимитный ордер на продажу — выше. Это позволяет лучше контролировать цену покупки или продажи. Также лимитне ордера могут помочь избежать покупки или продажи по невыгодной цене.

Почему важно понимать лимитные ордера

Понимание лимитных ордеров имеет решающее значение для всех, кто интересуется торговлей криптовалютой. Лимитный ордер обеспечивает некоторый контроль над ценой покупки или продажи криптовалюты, который отсутствует в рыночном лимитном ордере. С помощью лимитного ордера можно установить определенный ценовой лимит транзакции, избегая потенциальной покупки или продажи по невыгодной цене. Это помогает максимизировать прибыль или минимизировать убытки.

Не разбираясь в лимитных ордерах, вы можете упустить потенциальные возможности для принятия более обоснованных торговых решений, что в конечном итоге может повлиять на показатели вашего инвестиционного портфеля.

Кроме того, понимание лимитных ордеров помогает лучше управлять рисками торговли, поскольку трейдер знает потенциальные результаты сделки до ее исполнения. Четкое понимание лимитных ордеров важно для трейдеров и инвесторов, которые хотят получать максимум от инвестиций с минимумом рисков.

Как работают лимитные ордера

Лимитные ордера работают путем установления определенного ценового предела для конкретной транзакции. Когда трейдер размещает лимитный ордер на покупку, он устанавливает цену ниже рыночной. А когда трейдер размещает лимитный ордер на продажу, то устанавливает цену выше рыночной.

Когда рыночная цена достигнет заданного лимита, брокер совершит сделку по лимиту или выше. Лимитный ордер остается активным до тех пор, пока не будет достигнут лимит или трейдер не отменит ордер.

Контроль цены вхождения позволяет трейдерам максимизировать прибыль или уменьшить убытки. Кроме того, лимитные ордера дают трейдерам больше контроля и гибкости над сделками, что делает их полезным инструментом для тех, кто хочет извлечь максимальную выгоду из своих инвестиций.

Типы лимитных ордеров

Существует два типа лимитных ордеров: лимитные ордера на покупку и лимитные ордера на продажу. Лимитный ордер на покупку — это распоряжение о покупке актива по указанной цене или ниже. Он используется, когда трейдер считает, что рыночная цена актива снизится в будущем, и хочет приобрести его по более низкой цене.

Лимитный ордер на продажу — это распоряжение продать актив по указанной цене или выше. Он используется, когда трейдер считает, что рыночная цена актива вырастет в будущем, и хочет продать его по более высокой цене. Лимитные ордера на покупку и продажу могут защитить трейдеров от неблагоприятных рыночных условий и потенциально максимизировать прибыль.

Также существуют и другие виды лимитных, например, стоп-лимитные ордера, которые используются для ограничения убытков путем установления стоп-цены и предельной цены покупки или продажи актива.

Понимание различных типов лимитных ордеров и того, когда их следует использовать, помогает трейдерам принимать обоснованные и прибыльные торговые решения.

Преимущества лимитных ордеров

Преимущества лимитных ордеров включают повышенный контроль над ценой покупки и продажи актива. Это помогает трейдерам избегать неблагоприятных цен и потенциально максимизировать прибыль или минимизировать убытки. Также лимитные ордера используются для извлечения выгоды из колебаний цен на рынке, устанавливая определенные ценовые точки покупки или продажи актива.

Например, трейдер может разместить лимитный ордер на покупку по цене ниже рыночной, ожидая, что цена упадет и ордер будет исполнен по более низкой цене и принесет больше прибыли. Еще одним преимуществом лимитных ордеров является то, что они могут быть полезны на волатильных рынках, где цены быстро меняются.

Устанавливая конкретную цену, трейдеры могут избежать покупки или продажи по невыгодным ценам из-за резких колебаний цен. Использование лимитных ордеров обеспечивает трейдерам больший контроль и гибкость над сделками, что потенциально повышает прибыль.

Недостатки лимитных ордеров

Одним из недостатков лимитных ордеров является то, что они могут не исполниться, если рыночная цена не достигнет лимита. Это может привести к упущенным возможностям покупки или продажи, если цена движется в противоположном направлении или если на рынке недостаточно ликвидности для исполнения ордера.

Другим недостатком является то, что лимитные ордера обычно исполняются дольше, чем рыночные лимитные ордера, поскольку трейдерам приходится постоянно следить за рынком и корректировать лимиты соответствующим образом.

Кроме того, использование лимитных ордеров иногда приводит к упущенным возможностям, поскольку цена может продолжать расти или опускаться выше лимита. Наконец, лимитные ордера могут облагаться такими дополнительными комиссиями, как сборы за отмену и изменение ордера, что снижает прибыль.

Факторы, которые следует учитывать при использовании лимитных ордеров

При использовании лимитных ордеров трейдеры должны учитывать несколько факторов, которые помогут им принимать обоснованные и прибыльные торговые решения.

1. Рыночная ликвидность — высоколиквидные рынки, как правило, лучше подходят для лимитных ордеров, поскольку на них больше покупателей и продавцов. Это означает, что вероятность исполнения ордера по желаемой цене будет выше.
2. Волатильность рынка — степень изменения рыночных цен. Трейдеры должны знать о внезапных колебаниях цен, которые могут быстро сделать лимитный ордер убыточным.
3. Приемлемая степень риска и инвестиционные цели — трейдеры должны учитывать свои инвестиционные цели и приемлемую степень риска при установке лимитной цены. Лимитные ордера могут быть полезным инструментом управления рисками, но нельзя забывать, что иногда они приводят к упущению торговых возможностей.
4. Дополнительные сборы или комиссии — необходимо изучить все дополнительные сборы или комиссии по лимитным ордерам, поскольку они могут повлиять на прибыльность сделки. Это могут быть комиссии за отмену или изменение ордера.

Распространенные ошибки, которых следует избегать при использовании лимитных ордеров

Лимитные ордера могут быть полезны для управления рисками и повышения эффективности торговли, однако при их использовании трейдерам следует избегать следующих распространенных ошибок.

1. Установка слишком высокой или низкой предельной цены — эта ошибка может привести к упущенным возможностям или неэффективности ордера. Трейдеры должны учитывать ликвидность рынка, волатильность и другие факторы при установке лимитной цены.
2. Неспособность отслеживать изменения на рынке — после размещения лимитного ордера трейдеры должны регулярно проверять статус ордеров и при необходимости корректировать лимитные цены. Невыполнение этого требования может привести к упущенным возможностям или неэффективности ордера.
3. Использование лимитных ордеров на высоковолатильных или неликвидных рынках — лимитный ордер может быть неэффективным на высоковолатильных или неликвидных рынках в связи с внезапными колебаниями цен или отсутствием покупателей и продавцов. Поэтому трейдерам следует избегать использования лимитных ордеров на таких рынках.
4. Чрезмерное использование лимитных ордеров — хотя лимитные ордера могут быть полезны, трейдерам не стоит полагаться исключительно на них и следует рассмотреть возможности использования и других типов ордеров. Например, рыночные лимитные ордера могут быть более уместны в определенных ситуациях, когда приоритетом является скорость исполнения, а не цена.

Реальные примеры успешных лимитных ордеров

1. Трейдер устанавливает лимитный ордер на покупку 1000 акций XYZ по цене 50$. В настоящее время акции торгуются на отметке 52$. В течение следующих нескольких дней цена акций падает до 50$, что приводит к срабатыванию лимитного ордера. Трейдер покупает акции по желаемой цене в 50$ и извлекает выгоду из последующего повышения цены.
2. Трейдер выставляет лимитный ордер на продажу 500 акций ABC по цене 100$. В настоящее время акции торгуются на отметке 95$. В течение следующих нескольких недель цена акций вырастает до 100 долларов, что приводит к срабатыванию лимитного ордера. В результате трейдер продает акции по желаемой цене 100$ и избегает риска падения цены.

Эти примеры иллюстрируют, как лимитные ордера могут использоваться для достижения конкретных торговых целей, таких как покупка или продажа по определенной цене или управление рисками с помощью стоп-лоссов. Однако нельзя забывать, что не все лимитные ордера будут успешными, так как на них влияют рыночные условия и другие факторы. Трейдеры должны тщательно продумать свою торговую стратегию и оценить рыночные условия, прежде чем размещать ордера.

Лимитные ордера могут помочь инвесторам принимать более обоснованные и прибыльные торговые решения

Лимитные ордера — это идеальный вариант для трейдеров, желающих купить или продать активы по конкретной цене. С помощью лимитных ордеров трейдеры могут контролировать цену, по которой исполняется их ордер, что помогает достигать желаемых торговых целей и управлять рисками.

Однако трейдеры должны знать преимущества и недостатки лимитных ордеров, а также факторы, которые следует учитывать при их размещении. Избегая распространенных ошибок и применяя вдумчивый и информированный подход к торговле, трейдеры могут эффективно использовать лимитные ордера и повысить свои шансы на получение прибыли. Как и в случае с любой торговой стратегией, важно провести исследование и анализ, прежде чем принимать решения.

Часто задаваемые вопросы

Как работает лимитный ордер?

Лимитный ордер — это распоряжение о покупке или продаже актива по определенной цене. Например, если инвестор хочет купить акцию, он может установить лимитный ордер на ее покупку по определенной цене. Если акция достигнет этой цены, ордер будет исполнен по лимитной цене или лучше. Таким образом, инвестор может контролировать цену, по которой он покупает или продает актив.

Приведите пример лимитного ордера

Лимитный ордер — это распоряжение о покупке или продаже актива по определенной цене. Например, если трейдер хочет купить 100 акций XYZ по цене 50$ за акцию, то он может установить лимитный ордер на покупку акций по цене 50$. Если цена акции достигнет 50$, то ордер будет исполнен по этой цене или лучше. Ордер не исполнится, если цена акции не достигнет 50$.

Стоит ли использовать лимитные ордера?

Лимитные ордера подходят для трейдеров, которые хотят контролировать цену, по которой они покупают или продают актив. Они могут быть особенно полезны на нестабильных рынках, где цены быстро колеблются. Однако у лимитных ордеров есть некоторые риски, например, вероятность неисполнения ордера, если рынок не достигнет лимитной цены. Поэтому трейдеры должны тщательно продумать свои торговые цели и оценить рыночные условия, прежде чем размещать лимитный ордер.

Назовите три типа лимитных ордеров

Существует три типа лимитных ордеров: лимитные ордера на покупку, лимитные ордера на продажу и стоп-лимитные ордера. Лимитные ордера на покупку используются для покупки актива по определенной цене или ниже. Лимитные ордера на продажу используются для продажи актива по определенной цене или выше. Стоп-лимитные ордера используются для покупки или продажи актива, когда цена достигает определенного уровня, включая как стоп-цену, так и лимитную цену.

Инструменты для установки рыночных и лимитных заявок на бирже

Инвестор выставил поручение на продажу акций АФК «Система», когда ее цена вырастет до 14,83 ₽ за акцию, и другое поручение — продажа на уровне 12,5 ₽. При этом на рынке высокая волатильность в обе стороны.

Когда цена на акцию скакнула до 14,89 ₽, брокер отправил заявку на продажу. Но указанная в ней стоимость — 14,83 ₽ — не была зафиксирована, поэтому заявка осталась не исполненной.

Потом цена резко упала. Но когда будет достигнут уровень цены для «стоп-маркета», заявка тоже не сработает, потому что у брокера может быть превышен лимит по инструменту.

Пример

Трейдер приобрел лот акций АФК «Система» на сумму 1 348 ₽ — по 13,48 ₽ за штуку. В обычной ситуации, если инвестор готов на бумаге потерять не более 10% от стоимости покупки, стоп-лосс выставляется на уровне около 12,13 ₽.

Если это торговля в шорт, при которой ожидается падение, тогда при покупке в 13,48 ₽ за акцию цена продажи выставляется на 10% больше — 14,83 ₽.

Но если цена акции резко упала до 12,09 ₽, не задерживаясь на пороге в 12,13 ₽, установленной трейдером, продать ее может быть невозможно. При резком снижении стоимости актива защита может не сработать вовсе.

Что такое лимитный ордер. Лимитные, рыночные и стоп-ордера

В этой статье мы дадим определение лимитной заявки и рассмотрим ее вариации. Мы также сравним лимитные заявки с другими типами заявок и объясним, когда лучше всего использовать лимитные заявки.

Что такое «лимитная заявка»?

Лимитная заявка – это запрос трейдера брокеру или бирже на покупку или продажу определенного количества криптовалюты, акций, ценных бумаг, товаров и т.д. при достижении определенной цены или на более выгодных условиях. Окончательная цена исполнения лимитной заявки будет не выше заранее установленной цены для заявки на покупку и не ниже заранее установленной цены для заявки на продажу.

Лимитные заявки используются в тех случаях, когда цена сделки является приоритетной по отношению ко времени исполнения заявки. В отличие от рыночных заявок, по которым сделки совершаются мгновенно, лимитные заявки исполняются на основе установленной стоимости базового актива.

При использовании лимитных заявок их исполнение не гарантируется. Если цена лимитной заявки не достигнет определенного уровня в течение установленного периода времени, то заявка останется неисполненной.

Механизм работы лимитных заявок

Лимитные заявки обеспечивают трейдерам контроль над ценой, по которой будет совершена сделка. Они отдают предпочтение стоимости актива перед временем и даже уверенностью в исполнении заявки. С помощью лимитных заявок инвесторы могут указать минимальную цену для продажи и максимальную цену для покупки.

Лимитные заявки считаются удачным вариантом для трейдеров, чувствительных к цене. Благодаря таким заявкам можно контролировать стоимость активов с высокой волатильностью и получать определенные оценки без механического мониторинга рынка. Лимитные заявки, как правило, используются, когда трейдер имеет в виду целевые точки входа или выхода и готов ждать, пока рынок изменится в его пользу.

Лимитные заявки позволяют пользователям устанавливать дату истечения срока действия, также известную как «срок действия». Срок действия используется для указания того, как долго лимитная заявка будет оставаться открытой до истечения срока ее действия или исполнения. Лимитная заявка «только на день» (DAY) отменяет сделку, если она не исполнена после завершения торгового дня. Заявки, остающиеся в силе до отмены (Good-Till-Canceled, GTC) могут оставаться активными в течение неопределенного периода времени (в зависимости от биржи), пока не будут отменены пользователем. Заявки с приказом брокеру исполнить сделку только в полном объеме (All-OR-None, AON) аннулируются, если не исполняются сразу на всю сумму

Установив флажок «только после» (post only), трейдер может быть уверен, что его лимитная заявка будет помещена строго в книгу заявок. Заявки, которые не исполняются немедленно (maker-заявки), повышают ликвидность на бирже и поэтому вознаграждаются более низкими торговыми комиссиями при окончательном исполнении. Лимитная заявка с выбранной опцией «post-only» будет автоматически отменена в случае, если она может быть исполнена сразу после размещения (и тогда, не попадет в книгу заявок).

Заявки Iceberg – это крупные сделки, разделенные на небольшие лимитные заявки. Как правило, их применяют для того, чтобы не нарушать работу рынка одной крупной заявкой. Iceberg-заявки состоят из видимой и скрытой частей, причем последняя переходит в видимую по мере исполнения первой.

Преимущества и недостатки лимитной заявки

Преимущества лимитной заявки:

• Обеспечивают полный контроль над ценой. Лимитные заявки не превышают установленную максимальную цену для покупки или минимальную цену для продажи. Используя лимитные заявки, трейдеры могут защитить себя от внезапных колебаний цен на базовый актив.
• Позволяют проводить сделки в будущем. Лимитные заявки исполняются автоматически, при появлении целевой цены.
• Предоставляют возможность добавлять условия, которые обеспечивают дополнительный контроль над сделками. (Например: заявки Good-Till-Canceled (GTC), All-Or-None (AON)).

Недостатки лимитных заявок:

• Сделки могут остаться неисполненными. Если определенный актив никогда не пересечет определенный уровень цены, установленный для заявки, сделка вообще не будет исполнена.
• Сделки могут быть исполнены по частям. Лимитные заявки исполняются только при соблюдении ценовых условий. Определенная лимитная заявка может быть исполнена только частично по установленной цене, а остальная часть заявки может быть отменена.
• Может взиматься дополнительная плата. Если лимитная заявка исполняется не сразу, то инвесторы будут платить торговую комиссию каждый раз, когда исполняется следующая часть заявки.

Разница между лимитной и рыночной заявками

Тогда как при использовании рыночных заявок сделки исполняются немедленно по текущей цене, исполнение лимитных заявок откладывается до тех пор, пока цена базового актива не достигнет определенной отметки.

Рыночные заявки используются, когда факт исполнения сделки является приоритетным по сравнению с ценой. Эти заявки наиболее подходят для торговли активами в относительно небольших объемах, которые, как правило, не испытывают резких колебаний цен.

И наоборот, лимитные ордера ориентированы на цену, а не на оперативность сделки. Они удобны при спекулятивных сделках на нестабильных рынках и при работе с большими объемами средств, для которых небольшая разница в цене может быть очень существенной.

Разница между лимитной заявкой и стоп-заявкой

Стоп-заявка – это ордер на покупку или продажу актива в тот момент, когда его цена перейдет определенную точку. Когда стоимость актива проходит заранее определенную точку входа или выхода, стоп-заявка, как правило, исполняется как рыночная заявка. Стоп-заявка позволяет инвесторам, которые не могут контролировать свои портфели в течение длительного периода времени и/или торгуют на рынках с высокой волатильностью, избежать убытков и зафиксировать прибыль.

В отличие от лимитных заявок, которые выполняют сделки строго по достижении базовым активом заранее определенной цены, стоп-заявки получают первую лучшую доступную цену после точки активации.

Пример лимитной заявки

Допустим, токен X в настоящее время торгуется по цене $22, хотя инвестор считает, что сделка была бы выгодной при цене $20 или меньше. В этом случае инвестор размещают лимитную заявку на покупку криптоактива за $20 с параметром «срок действия», например, равным 1 месяцу. Если X не достигнет лимитной цены до истечения срока действия, заявка останется неисполненной. Если же цена актива опустится до $20 или ниже, при наличии достаточного объема токенов на бирже по этой цене, заявка будет исполнена, и инвестор получит указанное количество токенов X по цене $20 или ниже за единицу.

Часто задаваемые вопросы о лимитных заявках

Чтобы поделиться своими вопросами и предложениями, отправьте нам письмо по адресу [email protected] или свяжитесь с нами в Telegram , Twitter или даже Discord !

Для чего покупать лимитную заявку?

Лимитная заявка на покупку – это заявка на покупку определенного актива по оговоренной цене или ниже. Она позволяет инвестору установить лимит на то, сколько он готов заплатить за определенную сделку. Лимитные заявки на покупку обеспечивают трейдерам контроль над конечной ценой покупки актива. Они полезны при торговле на рынках с высокой волатильностью.

Что такое «лимитная заявка на продажу»?

Лимитная заявка на продажу – это заявка на продажу актива по определенной цене или выше. Используя лимитные заявки на продажу, трейдеры получают право указать минимальную цену, по которой они будут готовы продать определенный актив.

Обеспечивает ли лимитная заявка большую безопасность, чем рыночная заявка?

Рыночные заявки имеют высокую вероятность исполнения, в то время как лимитные заявки могут остаться неисполненными вообще. В большинстве случаев рыночные заявки исполняются сразу после подачи, в то время как при сделках по лимитным заявкам трейдеры ожидают определенной цены. С точки зрения уверенности в исполнении, более безопасным вариантом для торгов являются рыночные заявки. В то же время, при рыночных заявках окончательная цена сделки всегда определяется рынком, из-за чего контроль трейдеров над общей суммой, которую они платят, незначителен. Сделки по лимитным заявкам, напротив, осуществляются исключительно по заранее установленной цене, позволяя инвесторам всегда знать, сколько они заплатят за сделку. С точки зрения контроля над ценой лимитные заявки более безопасны, чем рыночные.

Срок действия лимитных заявок

Срок действия лимитных заявок «Только на день» (DAY) истекает в конце торгового дня. В зависимости от биржи, лимитные заявки, остающиеся в силе до отмены (Good-Till-Canceled, GTC) могут иметь различные ограничения по максимальному сроку действия. Чаще всего он составляет 90 дней. Используя заявки GTC, трейдер определяет время, в течение которого заявка будет активна до ее исполнения или отмены. Лимитные заявки с приказом брокеру исполнить сделку только в полном объеме (All-Or-None, AON) остаются активными до исполнения в полном объеме или отмены.