ЦФА — это не криптовалюта. Юристы все обьяснили
Сегодня все большее внимание как со стороны законодателей и регуляторов, так и со стороны бизнеса и общественности, уделяется цифровым активам. Технический прогресс и текущая международная ситуация требуют введения новых финансовых инструментов, в дополнение к традиционным платежным и инвестиционным средствам. А в некоторых случаях и взамен таковых.
В конце августа глава правительства Михаил Мишустин заявил о необходимости интенсивно развивать инновационные направления, в том числе заниматься внедрением цифровых активов. Премьер-министр говорил об этом в ходе стратегической сессии по развитию отечественной финансовой системы и, в частности, отметил, что именно цифровые активы могут стать безопасной альтернативой, гарантирующей бесперебойную оплату при импорте и экспорте.
Цифровые активы — широкое понятие, включающее в себя различные виртуальные средства с разными свойствами и сферами применения. Юристы объяснили разницу между цифровыми финансовыми активами (ЦФА) и криптовалютами, а также рассказали о том, что имеют в виду законодатели, когда говорят о международных расчетах с использованием таких средств.
Цифровые финансовые активы
Прошло уже почти 2 года с момента вступления в силу закона о ЦФА, но путаница между криптовалютой и цифровыми финансовыми активами так никуда и не делась, говорит зампред Палаты налоговых консультантов, юрист Михаил Успенский. Он пояснил, что по смыслу закона ЦФА являются только токены, выпуск которых оформлен специальным «решением о выпуске» по российскому праву наподобие проспекта эмиссии.
На текущий момент ЦФА выпускаются только через операторов, официально принятыми Центральным Банков в реестр. Если у токена нет «решения о выпуске» и/или он выпущен через площадку вне реестра ЦБ РФ — это все, что угодно, но не цифровой финансовый актив, пояснил юрист. Он отметил, что вместо термина криптовалюта в российском праве используется понятие «цифровой валюты», под которой как правило подразумевается биткоин и аналогичные платежные токены без центрального эмитента.
Понятия ЦФА и цифровой валюты даны в ст. 1 Закона о ЦФА (№ 259-ФЗ от 31 июля 2020 года), рассказал преподаватель образовательной экосистемы Moscow Digital School, советник Lidings Дмитрий Кириллов. Он разъяснил, что цифровые финансовые активы — это цифровые права (понятие, определенное в Гражданском кодексе) денежные требования, возможность осуществления прав по эмиссионным ценным бумагам, права участия в капитале непубличного акционерного общества, право требовать передачи эмиссионных ценных бумаг.
По словам юриста, эти права выпускаются и обращаются в соответствии с законом о ЦФА в информационной системе на основе распределенного реестра (на блокчейне) и в других информационных системах. По сути это цифровые аналоги договоров займа, векселей, акций и облигаций, которые существуют в определенных информационных системах, пояснил эксперт.
Цифровые валюты
Цифровой валютой закон признает совокупность электронных данных (цифрового кода или обозначения), которые также содержатся в информационной системе, но цифровыми правами не являются, говорит Кириллов. Он уточнил, что при этом цифровая валюта предлагается и принимается в качестве средства платежа, не являющегося российской, иностранной или международной валютой или в качестве инвестиций.
Юрист отметил важный признак актива — в отношении цифровой валюты отсутствует лицо, обязанное перед каждым ее обладателем, а оператор и узлы информационной системы, где она существует, обязаны только обеспечивать соответствие порядка выпуска криптовалюты и записей о ней в этой системе ее правилам.
«Иными словами, нельзя потребовать от оператора блокчейна (если такой найдется) выкупить выпущенную там криптовалюту или исполнить иные обязательства», — объяснил эксперт.
Международные расчеты в цифровых активах
Криптовалюта — это цифровая валюта, которая запрещена к приему за товары, работы и услуги, которые поставляются российскими юридическими лицами и российскими физическими лицами, отметил адвокат, управляющий партнер АБ «Адвокаты: Голенев и партнеры» Вячеслав Голенев. Юрист пояснил, что, по сути, обсуждение межународных расчетов в цифровых активах происходит именно в отношении цифровой валюты, а не ЦФА.
Он подчеркнул, что международные расчеты возможны в криптовалюте при снятии (полного или частичного) указанного запрета. В таком случае биткоин или иная криптовалюта будет являться законным средством платежа за товары российских организаций и ИП, что существенно снизит влияние санкций на нашу экономику, так как американские регуляторы не контролируют криптооперации в отличие от долларовых корреспондентских счетов в американских банках, уверен Голенев.
Теоретически международные расчеты в ЦФА — заманчивый инструмент, считает блокчейн-юрист Михаил Успенский. Однако ему предстоит долгий и тернистый путь: количество таких инструментов минимально, да и текущая мировая обстановка не предполагает повальное увеличение международным бизнесом финансовыми инструментами с российскими корнями, полагает эксперт.
Технически вполне возможно продать ЦФА за деньги или обменять его, например, на другие ЦФА или на товары, уверен Дмитрий Кириллов. По его словам, если совершать эти сделки с иностранными контрагентами, готовыми открывать кошельки на российских платформах и платить с их помощью в условиях международных санкций, можно говорить о международных расчетах.
«Однако эти операции потребуют новых изменений в законодательство: буквально в июле по аналогии с криптовалютой запретили принимать ЦФА в оплату товаров, работ и услуг — этот запрет придется отменять», — говорит юрист.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Цифровые валюты и криптовалюты. В чём разница?
На протяжении многих лет мы оплачиваем коммунальные платежи и кладём деньги на телефон через интернет. Но сам момент цифровизации денег прошёл как-то незаметно. Практически невозможно вспомнить, каким был мир до PayPal, Webmoney или Яндекс.Денег. Технологии шагнули ещё дальше, и в нашем распоряжении появились анонимные, молниеносные и зашифрованные криптографией деньги. Мы искренне надеемся, что через каких-нибудь десять лет также никто из нас не вспомнит, каким был мир до криптовалют. Давайте попробуем разобраться, есть ли между цифровыми деньгами и криптовалютами принципиальная разница. Смогут ли они сосуществовать друг с другом?
Что такое цифровые валюты?
Цифровые валюты – это деньги для интернета.
Цифровые деньги существуют только в цифровом виде. У них нет никакого физического эквивалента в реальном мире. Тем не менее они обладают всеми характеристиками традиционных денег. Как и классические фиатные деньги, их можно получать, передавать или обменивать на другую валюту. Ими можно расплачиваться за товары и услуги по типу мобильной связи и интернета, покупок в онлайн-магазинах и так далее. Цифровые валюты не имеют географических или политических границ — транзакции можно отправлять из любого места и получать в любой точке мира.
По сути, цифровые счета и кошельки можно рассматривать как банковские депозиты.
Что такое криптовалюты?
Криптовалюты – разновидность цифровых денег.
Криптовалюта – это актив, который используется как средство обмена. Он считается надёжным, поскольку основан на криптографии, одной из главных задач которой являются коммуникации и их безопасность. Она создаёт алгоритмы и протоколы, которые обеспечивают сохранность передаваемой информации и защищают её от вмешательства третьих лиц. Криптография сочетает в себе много разных наук, но её основу составляет математика. Именно математика придаёт алгоритмам строгость и надёжность.
Криптовалюты используют блокчейн и децентрализованный реестр. Это значит, что действия в сети не контролируются никаким надзорным органом. Контроль обеспечивают все пользователи.
Каковы главные различия между ними?
Хотя криптовалюты – это разновидность цифровых валют, между ними существуют фундаментальные различия.
Структура. Цифровые валюты централизованы. Существует группа людей и компьютеров, регулирующая состояние транзакций в сети. Криптовалюты децентрализованы, и регулирование осуществляется большинством пользователей.
Анонимность. Цифровые валюты требуют идентификации пользователя. Вам необходимо загрузить своё фото и какие-нибудь документы, выданные государственными органами. Покупка, инвестирование и любые другие действия с криптовалютами ничего из этого не требуют. Тем не менее криптовалюты не совсем анонимны. Хотя адреса не содержат никакой конфиденциальной информации по типу имени или адреса места жительства, каждая транзакция регистрируется – отправители и получатели публично известны. Таким образом все транзакции отслеживаемы.
Прозрачность. Цифровые валюты непрозрачны. Нельзя узнать обо всех денежных переводах по адресу кошелька. Эта информация конфиденциальна. Криптовалюты же прозрачны. Кто угодно может увидеть все транзакции любого пользователя, поскольку все потоки поступления средств записаны в публичном блокчейне.
Манипуляция транзакциями. У цифровых валют есть центральный орган, разбирающийся с проблемами. Он может заморозить транзакции по запросу участника или властей или по подозрению в мошенничестве или отмывании денег. Криптовалюты регулируются сообществом. Очень маловероятно, чтобы пользователи одобрили изменения в блокчейне, хотя бывали прецеденты, такие как взлом DAO. Однако тогда речь шла о существенной сумме, а решение не было однозначным.
Правовые аспекты. В большинстве стран существует нормативно-правовая база для цифровых валют, например, Директива 2009/110/EC в Евросоюзе или Статья 4A Единообразного торгового кодекса в США. О криптовалютах на данный момент этого сказать нельзя. В большинстве стран их официальный статус не определён. Нормативно-правовая база лишь в процессе создания.
Каковы сильные и слабые стороны цифровых денег?
Большинство различий можно одновременно назвать и преимуществами, и недостатками.
В централизованной системе есть группа людей, ответственная за состояние всей системы. Если вы совершите ошибку в транзакции, вы можете обратиться с запросом в компанию и надеяться на успешный исход. В децентрализованной системе это невозможно. С другой стороны, централизованные сети хранят много конфиденциальной информации о пользователях. Эти данные могут быть утеряны, взломаны или переданы правоохранительным органам по требованию суда. В децентрализованных сетях таких проблем нет. То же касается отмены транзакций. Если система обратима, то транзакции можно менять. В то же время это открывает двери для мошеннической деятельности.
Можно ли совместить их преимущества?
Адаптация централизованных систем к децентрализованной сети может оказаться эффективной.
Согласно Forbes, больше 2 миллиардов людей не имеют доступа к банковским услугам. Свыше 5 миллиардов человек пользуются мобильными телефонами, и это число быстро растёт. Таким образом, можно реализовать банковскую систему в мобильной сети, чтобы предоставлять услуги большему числу людей. Криптовалюты и блокчейн дают все преимущества прозрачности, безопасности и децентрализации. Цифровые деньги предоставляют контролирующий орган, цифровые кошельки и нормативно-правовую базу.
Пример их комбинации реализован в Telcoin. Основная идея – сочетание мобильных компаний мира с банковской системой. Последняя представлена симбиозом цифровых денег и новой криптовалюты и предоставляет различные сервисы по типу платформы для мобильных денег, предоплаченного кредита и послеоплаченного биллинга. Больше данных ищите в крипточате.
Цифровые валюты центрального банка: отличия от криптовалют
Цифровые валюты центрального банка, или CBDC, часто называют государственной криптовалютой. CBDC является альтернативным решением для правительств стран, которые желают внедрить технологию блокчейна в свою экономику, но не могут это сделать из-за неудобств, которые порождает криптовалюта для государственных финансовых систем. Почему криптовалюта и CBDC — это не одно и тоже? Узнаем в статье.
Общие черты криптовалют и CBDC
CBDC работает на базе блокчейна и протокола шифрования. Цифровые валюты центрального банка являются такими же надежными, быстрыми и дешевыми, как любая другая криптовалюта.
Помимо этого, существует еще одно важное сходство: трансграничность платежей. Большой плюс криптовалюты заключается в том, что она может быть отправлена из одной точки мира в другую буквально за минуту. Не нужно конвертировать валюты в доллары и ждать долгое время. Такая же функция в будущем будет и у CBDC.
Почему цифровые валюты центрального банка нельзя назвать криптовалютой?
Эмитентом (органом, выпускающим CBDC) является центральный банк государства. Прежде всего, правительство полностью контролирует выпуск, распространение и потоки таких цифровых валют. Они не децентрализованы.
Вторым важным отличием является то, что CBDC не являются анонимными. ЦБ напрямую связаны с налоговыми органами, которые будут требовать отчетность по потокам денежных средств у населения. Поэтому, скорее всего, CBDC будут отслеживаться и идентифицировать людей, которые ими пользуются.
Всё это, безусловно, важнейшие элементы технологии криптовалют и блокчейна. И без них просто невозможно поставить равенство между понятиями “криптовалюта” и “цифровая валюта центрального банка”.
По сути, государства взяли полезные функции технологии блокчейн и избавились от неугодных. Децентрализация, анонимность плохо сочетается с понятием государства, контроля потока денежных средств. Именно поэтому многие, в особенности более консервативные государства, не в восторге от криптовалют. Зато CBDC — идеальное решение.
Пример различия криптовалют и CBDC
Предположим, что центральный банк Евросоюза начинает выпускать цифровое евро. В результате, его стоимость будет равняться одному физическому евро и полностью контролироваться Центробанком.
При этом если мы говорим про криптовалюты, то они децентрализованы. У них нет одного определенного эмитента. Они контролируются буквально всеми пользователями сети. Однако цена классических криптовалют зависит от законов рынка: от спроса и предложения.
Чем цифровой рубль отличается от криптовалюты?
Цифровой рубль и криптовалюта — это принципиально разные понятия.
У криптовалюты, как объясняет ЦБ РФ, нет единого эмитента и не существует единого центра, который нёс бы обязательства по ней.
А цифровой рубль — это национальное денежное средство, одна из форм национальной валюты наравне с наличными и безналичными деньгами. Выпускать цифровые рубли, как бумажные и металлические деньги, будет Банк России.
Если проще. Сейчас у нас есть наличные деньги (банкноты и монеты) и безналичные (на счетах в банках, на картах). В дополнение к ним появится ещё и третья форма — цифровая. Цифровые рубли будут храниться в цифровых кошельках граждан и компаний. Кошельки, в свою очередь, будут открываться на платформе Банка России. Операции с цифровыми рублями тоже будут проходить на этой платформе. Доступ к цифровым кошелькам будет обеспечен через мобильные приложения банков и интернет-банки.
Таким образом, в обороте будут находиться и наличные, и безналичные, и цифровые рубли. Какими пользоваться в той или иной жизненной ситуации — останется на усмотрение граждан.
Все три формы денег можно будет свободно обменивать между собой в соотношении один к одному. То есть один цифровой рубль будет равен одному рублю наличными. Чтобы обналичить цифровой рубль, нужно будет перевести его на счёт в банке или на карту, а оттуда снять в банкомате или кассе.
А вот криптовалюта — это цифровая валюта, которая не имеет официального статуса и не контролируется государственными финансовыми институтами. Соответственно, криптовалюта подвержена значительным колебаниям цены, её стабильность и надёжность ничем не обеспечена.