«Наши регуляторы будут наливать воду в бассейн для нерезидентов»
Олег Богданов — о конвертации замороженных расписок
Сбербанк начинает конвертировать заблокированные депозитарные расписки в обыкновенные акции. Процедура будет происходить в автоматическом или заявительном порядке — в зависимости от места хранения ценных бумаг. В случае с расписками, права на которые учитываются в зарубежных депозитариях, конвертация будет принудительной, по требованию держателей бумаг. Желающим получить акции нужно обратиться в российский J.P. Morgan Bank International до 12 октября текущего года. Экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов рассказал, какое значение решение «Сбера» имеет для рынка.
Фото: Геннадий Гуляев, Коммерсантъ
Фото: Геннадий Гуляев, Коммерсантъ
— До сегодняшнего дня не было понятно, каким образом будет происходить процесс конвертации, потому что расписками владели как резиденты, так и нерезиденты Российской Федерации. И здесь были довольно серьезные сложности, связанные с тем, что некоторые западные брокеры не разрешали проводить конвертацию или ссылались на какие-то трудности — те же американские банки постоянно давали такие объяснения.
Торги какими бумагами набирают обороты
А теперь, как я понимаю, любой человек, даже нерезидент, может взять выписку со своего счета, прийти в депозитарий, в НРД, предъявить ее, и ему начислят определенное количество акций. Одна расписка — это четыре акции Сбербанка. Если посмотреть, последний фиксинг был 11 марта, допустим, в Лондоне, они вообще стоили 4 цента, то есть по 1 центу за акцию. Люди в принципе могли купить, потому что фонды продавали в пол, продавали в ноль, для них вариантов никаких нет, и они боялись, что все это будет заблокировано, заморожено и в итоге уйдет в никуда.
Сейчас у тех, кто верил в российские бумаги, компании, появляется возможность получить свои акции, зачислить их в НРД. Пока непонятно, что с продажей для нерезидентов. Возможно, с нашей стороны будут ответные шаги на разморозку активов подсанкционных банков в ЕС. Наши регуляторы могут частично, так сказать, наливать воду в бассейн для нерезидентов, чтобы они могли выплыть из этой ситуации. Думаю, все будет развиваться в этом направлении, и нам это нужно, поскольку баланс абсолютно профицитен, рубль укрепляется — для создания какого-то потолка бюджетное правило модифицировать не получается, потому что нечего покупать.
Другой вопрос в том, как это повлияет на текущий рынок. Если акции отконвертируются, у кого-то будет желание продать, зафиксировать прибыль или просто убежать с российского рынка, что создаст определенное давление.
Но вопрос тут неоднозначный, потому что, с другой стороны, инвестировать особо некуда, продавать сходу тоже неправильно. У нас еще есть фонд на 1 трлн руб. для стабилизации фондового рынка. Может быть, buyback какой-то объявить государству или тому же Сбербанку. В общем, существуют меры, которые не позволят опрокинуть рынок, потому что если пойдет поток продаж, то акции могут существенно упасть, и это будет удар по нашим держателям.
Почему иностранным банкам не разрешат продажу российских дочерних структур
Здесь должна быть очень тонкая работа. Первые шаги по расконвертации и принудительной расконвертации сделаны, должны быть и другие для того, чтобы стабилизировать рынок, но это уже работа регуляторов, того же Сбербанка, а также наших властей, которые объявили о том, что есть 1 трлн руб. на buyback российских акций — пока мы его не видели. Если нерезиденты начнут выходить, это создаст некий поток и поддержит доллар или евро, то есть будет как раз способствовать стабилизации ситуации на валютном рынке.
Пока мы развиваемся в одном направлении: рубль укрепляется, потому что идет налоговый период, идут продажи выручки для уплаты налогов, плюс «Газпром» завтра запускает «Северный поток», и, судя по всему, платежи пойдут снова. Тут необходимо балансировать. Идет параллельный импорт, но темпы пока неудовлетворительные. Более или менее нормальными они будут где-то к концу сентября, как говорят. Поэтому следует создать еще один поток спроса на валюту со стороны нерезидентов, то есть им нужно постепенно разрешать выходить из наших активов.
Конвертация обесценившихся ADR SBER в обыкновенные акции от иностранного к Российскому брокеру
В данной статье речь пойдет о последнем шансе конвертировать обесценившиеся депозитарные расписки (ADR) от иностранного брокера с хранением в Euroclear/DTC к Российскому брокеру на личный брокерский счет с хранением в НРД (Национальный расчетный депозитарий).
Важно понимать, что перевод бумаг из Euroclear в НРД возможен только при условиях, что ваш брокер НЕ находится под санкциями.
Официальная информация от Сбера: депозитарные расписки SBER
Последовательность действий будет показана на примере расписок SBER (на хранении у JP Morgan банка: https://adr. com/drprofile/80585Y308). Первое на что нужно обратить внимание — это крайний срок подачи заявления (16 июня 2022):
JPMorgan has terminated the Sberbank DR program, see https://adr. com/drprofile/80585Y308. The program termination date is June 16, 2022.
Основную необходимую информацию мы можем найти как по ссылке, указанной выше, так и в инструкции (в формате PDF-файла)
Для начала нам необходимо в письменном виде составить поручение иностранному брокеру (шаблон), если ссылка не работает — его можно самостоятельно скачать здесь
Основная (актуальная) по условиям и инструкциям информация находится на этой же странице, только ниже.
Вернемся к письменному поручению, нам необходимо заполнить поля в таблице:
Эта информация о данных вашего брокера в НРД (Национальный расчетный депозитарий), ее лучше всего уточнить у самого брокера, но чтобы сэкономить время клиентам Тинькофф и Райффайзен приведу готовые данные для заполнения таблицы.
Небольшое отступление от темы (в пользу Тинькофф банка): перевод к брокеру Райффайзен возможен только на “счет с доверительным управлением”, что лишает вас возможности совершать сделки и переводы с вашими акциями, иными словами: Вы не сможете получить акции SBER на ваш обычный/ИИС счет, единственная возможность — это вывести РУБЛИ, полученные с продажи по торговому поручению или закрытие счета с доверительным управлением.
Еще один важный момент: вы НЕ сможете продать полученные акции SBER до тех пор, пока не настанет момент Х, вероятно имеется ввиду снятие санкций с НРД или возобновления расчетов с Euroclear.
Foreign Bank NSDR number (12 digit): MSA253200000 (код депонента НРД – получателя акций)
Broker BIC Code: micurumm (SWIFT BIC код брокера РФ – получателя акций)
Qty of Ordinary shares: 100 (кол-во расписок)
For the Account of: TL1803200144/70DVP000000000000 (Это номер счета депо получателя акций (12 символов) / и раздел счета депо (17 символов) в НРД)
Информация взята с официального сайта Тинькофф и подтверждена в тех. поддержке банка:
Foreign Bank NSDR number (12 digit): MC0054300000 (код депонента НРД – получателя акций)
Broker BIC Code: JSC Raiffeisenbank (SWIFT BIC код брокера РФ – получателя акций)
Qty of Ordinary shares: 100 (кол-во расписок)
For the Account of: HL1612160030/36MC0054300000F00 (Это номер счета депо получателя акций (12 символов) / и раздел счета депо (17 символов) в НРД)
Информация получена из письма техподдержки брокера:
Далее отправляете заполненное поручение своему иностранному брокеру и «одновременно» составляете поручение на прием акций у Российского брокера. На примере Тинькофф — это делается в личном кабинете (только на сайте)
- Личный кабинет (кнопка в правом верхнем углу).
- В левой части экрана (где список всех ваших финансовых продуктов) — Инвестиции.
- Выбираем счет (любой), я бы сделал отдельный.
- Кнопка “Перевести бумаги”
После отправки формы — я бы дополнительно связался с поддержкой Тинькофф (лучше по телефону) и “провалидировал” корректность заполнения формы, уточнил сроки и детали по переводу/конвертации.
Ваши ADR хранятся в депозитариях Euroclear или DTC, где именно — для такой операции это не имеет особого значения, т. к. сама конвертация будет происходить в DTC, следовательно если бумаги не там, они туда “приедут” из Euroclear в рамках поручения к вашему иностранному брокеру.
Далее, слово конвертация — не более чем синтаксический сахар в рамках данной операции. Бумаги (расписки) не превращаются в акции, к ADR на зарубежных счетах происходит «удаление”, а в НРД «добавление” уже другого инструмента.
Как вы могли заметить — оба поручения, скажем так — обезличены, что я имеею ввиду под этим словом? Между ними нет связи, т. е. в рамках первого — бумаги должны прийти в НРД на хранение к Брокеру (НЕ клиенту брокера), а в рамках второго — появиться связь «НРД — клиент брокера».
Ниже приведу оффициальный ответ представительства JP Morgan в РФ:
«2 поручения между брокерами» не связываются в классическом смысле квитовки двух инструкций, т. к. цепочка участников конвертаций состоит из серии переводов бумаг и не ограничивается двумя брокерами.
Изначально информация о Вас и о Вашем втором брокере идет от Вас к первому брокеру и в Банк-Депозитарий. Затем (условно) в Евроклир, затем от Евроклира — трансфер-агенту в DTC для Банка-депозитария.
Банк-депозитарий, на основании переданной по цепочке информации и при получении расписок на счет трансфер-агента в DTC, инструктирует российский депозитарий перечислить акции в НРД для Вашего второго брокера, которого, Вы в свою очередь, тоже проинструктируете получить акции.
КБ «Дж. П. Морган Банк Интернешнл» (ООО)
Всем большое спасибо за внимание и очень надеюсь, что помог кому-то вывести свои деньги из расписок по 0.05$ в рубли с конвертацией 1 к 4.
Если вам интересны подобные рассуждения, не вписывающиеся в формат полноценной статьи, то заглядывайте на мой блог artydev. ru.
Новости рынков | Владельцы депозитарных расписок Сбербанка могут конвертировать их в обыкновенные акции в соотношении 1 к 4
Банком-депозитарием расписок Сбербанка с 2017 года выступает JPMorgan Chase. Он 15 марта 2022 года уведомил Сбербанк об отказе от статуса депозитария его ценных бумаг.
Владельцы расписок банка могут конвертировать их в акции в течение 90 дней с этой даты — сообщает Сбербанк.
Реестр владельцев расписок Сбербанка закрылся 27 апреля 2022 года (дата вступления в силу федерального закона о делистинге расписок российских компаний с иностранных бирж).
Книга заявок на конвертацию расписок Сбербанка в акции депозитарием JPMorgan Chase открыта.
Держатели расписок Сбербанка, хранящие ценные бумаги в Национальном расчетном депозитарии (НРД), подают своему брокеру заявку на конвертацию с указанием счета депо в российском банке-депозитарии. После обработки заявки брокером и совершения всех необходимых корпоративных действий обыкновенные акции будут зачислены на счет, указанный в заявке.
Сбербанк отмечает, что сейчас исполнение поручений на конвертацию депозитарных расписок на счет в НРД ограничено европейскими клиринговыми системами Euroclear и Clearstream до получения разъяснений от европейских регуляторов в отношении введенных санкций. Для владельцев расписок, держащих ценные бумаги на счетах в Euroclear, Clearstream или американской DTC, процесс конвертации аналогичен описанному выше (без каких-либо ограничений со стороны Euroclear или Clearstream)
Для владельцев депозитарных расписок, не являющихся резидентами РФ, обыкновенные акции Сбербанка будут переведены на счет типа С, указанный в заявлении о конвертации. Нерезиденты из стран, не совершающих недружественных действия в отношении России, вправе впоследствии перевести обыкновенные акции банка на обычный счет в любом российском депозитарии.
Сбер рассказал о процессе конвертации своих депозитарных расписок в акции
МОСКВА, 11 мая. /ТАСС/. Все владельцы депозитарных расписок по условиям депозитарного договора имеют возможность в течение 90 дней с момента объявления банком-депозитарием о сложении своих полномочий (15 марта 2022 года) конвертировать свои депозитарные расписки в обыкновенные акции Сбера в отношении 1:4 (одна депозитарная расписка удостоверяет права на четыре обыкновенных акции), говорится на сайте Сбера.
15 марта 2022 года банк-депозитарий по программе депозитарных расписок JPMorgan Chase Bank N.A. опубликовал уведомление о сложении своих полномочий банка-депозитария Сбера ввиду принятых иностранными регуляторами ограничений в отношении финансовых учреждений США.
"Согласно закону №114-ФЗ у российских эмитентов есть возможность сохранить программы депозитарных расписок по решению правительства РФ в соответствии с принятым им порядком, однако вышеупомянутые ограничения и применение блокирующих санкций в отношении Сбера делает дальнейшее сохранение работы программы депозитарных расписок невозможным", — также пояснили в организации. Американские депозитарные расписки (ADR) Сбербанка обращаются на Лондонской фондовой бирже, однако 2 марта 2022 года торговая площадка объявила о приостановке торгов депозитарными расписками российских компаний, включая Сбер. 17 марта 2022 года произошел делистинг депозитарных расписок Сбера на Deutsche Börse.
Держатели депозитарных расписок будут определяться по состоянию на 27 апреля 2022 года и смогут конвертировать свои ценные бумаги в обыкновенные акции Сбера. Зачисление обыкновенных акций на счет владельца возможно при условии, что в результате данной конвертации акции российского эмитента будут зачислены на счет депо, открытый владельцу указанных депозитарных расписок.
Для держателей депозитарных расписок — нерезидентов Российской Федерации зачисление обыкновенных акций произойдет на указанный в заявлении счет депо типа "С". При этом нерезиденты иностранных государств могут быть ограничены в правах владения акциями Сбера ввиду ограничений, наложенных иностранными регуляторами и выпущенными лицензиями, также отметили в компании.