Какие из следующих видов инвестиций считаются портфельными

Что такое портфельные инвестиции, и как они работают

Российская экономика становится менее привлекательной для зарубежных инвесторов?

Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»

Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.

Прямые или портфельные инвестиции: разбираемся в сходствах и различиях

Инвесторы бывают разными. Кто-то любит рискованный, но потенциально большой заработок, кто-то — наоборот, стремится к пассивному легкому доходу без лишнего стресса. В статье разберемся, что такое прямые и портфельные инвестиции.

Что такое прямые инвестиции

Не секрет, что существуют разные способы вложить деньги. Во многом выбор зависит от целей и амбиций инвестора, а также размера начального капитала.

Прямые инвестиции подходят людям, которые хотят получить большой доход за короткое время и при этом готовы пойти на риски.

Самый распространенный путь прямых инвестиций — покупка большой доли в уставном капитале компании (более 10% от всего имущества фирмы). При таком раскладе инвестор получает возможность войти в совет директоров и напрямую влиять на деятельность компании.

Будет фирма получать прибыль или нет, до некоторой степени зависит и от самого вкладчика. Предлагать стоящие идеи для управления компанией, чтобы ее стоимость увеличивалась, а значит — увеличивался бы и капитал инвестора, выгодно ему самому.

Когда говорят о прямых инвестициях, часто вспоминают, как начинали свой путь современные технологические гиганты вроде «Microsoft» или «Apple». А начинали они в гаражах.

Инвестиции в криптовалюту: риски, с чего начать, особенности и выгода

Иными словами, прямые инвестиции приносят вкладчику колоссальный доход, если он умудряется направить деньги в молодую перспективную компанию, которая в будущем «взлетит». Но риски велики: фирма может прогореть, инвестор потеряет все деньги, потому что его доля уже никому не будет нужна.

Прямые инвестиции — удовольствие не из дешевых, поэтому ими преимущественно занимаются люди или организации с большим количеством ресурсов: государства, фонды, компании и иногда — частные лица.

Плюсы и минусы

Главная особенность прямых инвестиций — это всегда «бег на длинную дистанцию». Вы не сможете сразу получить серьезные деньги. Обычно на это уходит как минимум несколько лет.

Этот тип капиталовложения не особенно ликвидный: продать долю в умирающей компании — задача не из легких. А даже если вы все-таки продадите ее, то понесете серьезные убытки.

Большой плюс прямых инвестиций — потенциально огромная прибыль. Вложив условную тысячу долларов, через пять лет вы можете получить миллион. Важно учитывать и то, что рост любой компании — это всегда новые рабочие места и положительное влияние на экономику страны.

Портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции — намного более распространенный вариант капиталовложений. Вы через брокера или самостоятельно покупаете ценные бумаги различных компаний и ждете, пока они поднимутся в цене, чтобы продать. Суммарно все активы инвестора называются «портфель».

Состав портфеля всегда подбирается индивидуально с учетом потенциальных рисков и доходности акций. Кроме того, при инвестициях в ценные бумаги широко применяется правило «не клади яйца в одну корзину». Таким образом инвестор может защитить себя от возможных потерь.

Например, вы купили акции 10 разных компаний. При этом ценные бумаги одной из них падают в цене на 10%, еще двух — увеличиваются на 10%, а остальные остаются том же уровне. В таком случае несмотря на то, что стоимость акций одной из компаний падает, ваш портфель все равно вырастет из-за увеличения котировок ценных бумаг двух других фирм, а вы получите прибыль.

Диверсификация портфеля очень важна, потому что если бы вы просто потратили все средства на покупку акций только одной компании, то в случае падения их стоимости, вы потеряли бы деньги. Приобретение ценных бумаг разных фирм позволяет немного перекрыть эти риски и получать стабильный доход.

Инвестиции в акции — довольно популярный, но все же рискованный способ заработка. Тем более в условиях нестабильной экономики.

Оформите вклад в Совкомбанке на выгодных условиях. Таким образом вы не только защитите деньги от инфляции, но и получите надежный, пассивный доход.

Заставьте свои сбережения работать и приносить вам пассивный доход! В Совкомбанке есть линейка вкладов с гибкими условиями — вы сможете подобрать подходящий вариант. Высокая ставка убережет деньги от инфляции и поможет быстрее накопить на крупные покупки. Подайте заявку онлайн!

Куда сегодня выгоднее вложить деньги — в акции или в банковский вклад

Преимущества и недостатки

В отличие от прямых, портфельные инвестиции представляют больший интерес из-за возможности получить доход почти сразу. Вам не придется ждать несколько лет и активно работать над компанией. Котировки ценных бумаг могут резко подняться в цене уже через месяц, а вы продадите их дороже, чем покупали.

Для получения дохода за короткие промежутки времени потребуется грамотный анализ биржевого рынка, что требует некоторых знаний. При этом заниматься этим самостоятельно совсем не нужно — вы можете работать через специального посредника между вами и рынком акций — брокера. С ним потребуется заключить договор и открыть специальный брокерский счет.

Хороший брокер защитит вас от возможных потерь и подскажет, куда лучше вкладывать деньги. Сделает он это, разумеется, не за спасибо — придется заплатить небольшую комиссию.

Еще один вариант, если не хотите вникать в тонкости биржевого рынка — оформить доверенность на другого человека. Он будет управлять вашими финансами и обеспечивать пассивный доход. В случае получения прибыли она будет доставаться вам, но за подобные услуги придется отдать определенную сумму.

Важное отличие портфельных инвестиций от прямых — низкий порог вхождения. Начать торговать акциями может кто угодно, и больших денег для этого не потребуется.

Согласитесь, купить одну ценную бумагу «Аэрофлота» за 25 рублей все-таки намного дешевле, чем приобрести контрольный пакет акций какой-нибудь мелкой компании.

С другой стороны, если фирма все-таки «выстрелит», вы получите несравнимо больше денег.

Заниматься инвестициями можно и самостоятельно. Для этого совсем не обязательно обращаться к брокеру. Воспользуйтесь сервисом «Совкомбанк Инвестиции», чтобы зарабатывать на ценных бумагах.

Получить выгоду можно не только от приобретения ценных бумаг компании, в которой вы работаете: на биржах представлено множество вариантов. Выбирайте акции, облигации и фонды, инвестируйте и следите за состоянием рынка в приложении «Совкомбанк Инвестиции».

Сравнение

Сравнение

Прямые

Портфельные

Что покупаем

Чаще всего — контрольный пакет акций компании (более 10%)

Различные ценные бумаги. Совсем не обязательно в больших количествах

С какой целью

Занять место в совете управления, чтобы привести фирму к благополучию и получить от этого доход

Получить стабильный заработок, не требующий серьезного вовлечения и не предполагающий больших рисков

Сколько нужно денег

Много. В России — от нескольких миллионов рублей

Немного. Некоторые акции стоят как проезд на автобусе, а то и меньше

Опасно ли

Да. В случае краха компании продать свою долю будет очень трудно и инвестор даже в самом лучшем случае понесет огромные убытки

Не настолько. Те же акции в случае чего можно очень быстро продать, а диверсификация поможет уменьшить потенциальные потери

Сколько можно получить

В лучшем случае инвестор может увеличить свои изначальные вложения в сотни раз

Портфельные инвестиции не настолько доходные, но резкие изменения котировок периодически случаются. Это позволяет зарабатывать приличные деньги

Сравнивая два способа инвестирования, советуем сразу оценить, какие суммы вы готовы потратить и с каким уровнем рисков работать. Если располагаете большими деньгами, готовы активно участвовать в деятельности компании и способны смириться с большими рисками — прямые инвестиции для вас.

Если же у вас в распоряжении не такие крупные суммы и вы хотите получать пассивный доход без лишней нервотрепки — портфельные инвестиции подойдут намного лучше.

Инвестиционный портфель: из чего он может состоять и как его собрать

Инвестиционный портфель — это совокупность различных видов инвестиций, которые принадлежат одному человеку или компании.

Если говорить о частных инвесторах, то обычно портфель — это набор ценных бумаг , валют и других активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям. Портфель может быть сформирован как по срокам достижения цели, так и по составу активов. Формирование эффективного портфеля связано с грамотным распределением рисков и доходности.

Отцом теории портфельного инвестирования стал Гарри Марковиц. В 1952 году он опубликовал статью о распределении активов в портфеле с учетом рисков «Выбор портфеля» (Portfolio selection). На тот момент его идеи казались революционными, так как до него в теории инвестиций никто не обсуждал риски инвестирования, а вместо них рассматривали идею максимизации прибыли. Однако Марковиц математически доказал, что есть прямая связь между риском и доходностью. В 1990 году он получил Нобелевскую премию по экономике за свой вклад в развитие инвестиционных стратегий.

Портфельная теория Марковица, или современная портфельная теория основана на математическом подсчете соотношений доходности и рисков и формировании из них разнообразных портфелей. Марковиц утверждал, что инвесторы должны измерять, отслеживать и контролировать риски на уровне всего портфеля, а не отдельных ценных бумаг. Соответственно, бумаги стоит подбирать не только на основе их достоинств, но и того, как они повлияют на портфель в целом.

Стратегия инвестирования с помощью портфелей отвечает главной цели большинства инвесторов — снизить риски и не потерять в доходности. Причем диверсификацией пользуются не только осторожные пассивные инвесторы. Активные инвесторы, которые предпочитают агрессивную тактику на рынке, также могут составить для себя консервативный портфель, а под активную стратегию выделить другой портфель с рисковыми активами.

В инвестиционный портфель могут входить любые ценные активы, которые приносят доход:

• валюта и валютные депозиты;
• банковские вклады;
• ценные бумаги;
• драгоценные металлы;
• паи;
• недвижимость;
• опционы, фьючерсы.

Соотношение активов в портфеле может быть любым. Главное, чтобы они балансировали друг друга так, чтобы приносить ожидаемую доходность в предполагаемые сроки с приемлемым для инвестора уровнем риска.

• недиверсифицируемый, или системный риск связан с факторами, которые не зависят от инвесторов и влияют на весь рынок, его нельзя сгладить с помощью диверсификации. В эту категорию входят такие риски, как:
  1. Рыночный — риск падения цены актива;
  2. Валютный — риск изменения курса валюты, которое может стать причиной снижения стоимости и доходности инвестиций, а также убытков;
  3. Риск ликвидности — риск того, что купленные бумаги сложно или невозможно будет продать без потерь. Чем выше ликвидность, тем проще купить и продать актив;
  4. Процентный — риск изменения процентных ставок, в частности ключевой ставки Центробанка;
  5. Инфляционный — риск снижения покупательной способности доходов от инвестиций из-за инфляции;
  6. Событийный — возможность того, что наступит событие, которое повлияет на рынки и стоимость бумаг, например, как в случае с пандемией коронавируса;
  7. В отдельную категорию можно выделить геополитические риски, связанные с ухудшением геополитической обстановки, отношения к стране на мировой арене, введением санкций и другим. В него также можно включить политический риск, то есть вероятность потерять вложения, если ситуация в стране изменится или сменится политический курс;
• диверсифицируемый, или несистемный риск связан с определенной отраслью или компанией, ее бизнесом, финансовой и операционной деятельностью, то есть уникален для отдельных отраслей и бизнесов. В него входят:
  1. Финансовый риск. Связан с возможной неспособностью компании выполнять взятые на себя финансовые обязательства, например платить по кредитам, по облигациям;
  2. Операционный риск. Связан с деятельностью компании, он может возникнуть в результате сбоев во внутренних процессах, системах компании, а также из-за некомпетентности сотрудников — в отличие от рисков, вызванных внешними факторами, то есть систематических;
  3. Деловой риск. Это неопределенность будущих объемов продаж и прибыли компании, которые могут ухудшаться. Кроме того, он может возникнуть в случае, если руководство приняло неверное решение, которое может привести в том числе к банкротству компании или потере репутации.

Несистемные риски можно сгладить с помощью диверсификации активов, то есть покупки ценных бумаг из разных стран, отраслей, разных видов, чьи доходности не связаны между собой. С подобными рисками как раз работает портфельное инвестирование.

Для определения влияния рисков в портфеле используется коэффициент бета. Он показывает уровень риска конкретного актива (акции, облигации или целиком портфеля) по отношению к рынку.

Формула для подсчета коэффициента использует показатели доходности акции, рыночной доходности и ее дисперсии:

r_i — доходность i-й акции;

r_m — рыночная доходность;

σ 2 _m — дисперсия рыночной доходности.

Дисперсия — это диапазон потенциальной доходности инвестиций, основанный на их рисках, который можно рассчитать с использованием исторических доходностей или исторической волатильности на основе этих доходностей. Другими словами, дисперсия может помочь измерить риск инвестиции — чем больше диапазон потенциальной доходности, тем волатильнее актив и выше риски.

Подсчитав коэффициент бета, можно выяснить не только уровень рисковости акции по отношению к рынку, но и направленность. То есть формула покажет, двигается акция вместе с рынком или в противоположном направлении.

Инвестору периодически нужно проводить ребалансировку своих портфелей. Требуется это, чтобы восстановить исходный баланс пакета бумаг, который изменился из-за подорожания одного или нескольких активов. Например, ваш портфель состоит на 30% из дивидендных акций, 30% облигаций и 40% индексных фондов. За полгода облигации подорожали и их доля в портфеле увеличилась. Требуется продать часть облигаций и докупить других активов, чтобы восстановить баланс портфеля.

Виды инвестиционных портфелей

При составлении портфеля необходимо определить конечную цель и, исходя из этого, собрать активы. Портфели могут различаться по уровням риска, форматам доходности и инвестиций, а также срокам. Можно собрать самые разные варианты по широкому кругу параметров.

По степени риска

• Консервативный — низкий уровень риска. В него можно положить депозиты крупных банков, государственные облигации, драгоценные металлы. При формировании такого портфеля необходимо просчитать, будет ли доходность покрывать и превышать инфляцию.
• Сбалансированный — средний уровень риска. Его обеспечат фонды акций и облигаций, отдельные акции и облигации крупных, стабильных компаний. Даже если их стоимость на рынке будет меняться, дивиденды и купоны сбалансируют риски.
• Агрессивный — высокий уровень риска. Включает активы, которые высокодоходны, но одновременно более рисковые, например акции, опционы, бумаги недавно разместившихся на бирже компаний. Чаще всего такие портфели рассчитаны на короткий срок и требуют регулярного контроля активов, купли-продажи. При составлении таких портфелей всегда следует учитывать затраты на комиссии при частых сделках.

По типу доходности

• Дивидендный портфель. Его также называют купонный или комбинированный. В него можно включать те ценные бумаги, которые приносят регулярную прибыль. Например, «дивидендные аристократы» обычно выплачивают своим акционерам прибыль несколько раз в год или с иной периодичностью, а по облигациям регулярно начисляются купоны.
• Портфель роста. Ценные бумаги подбираются с учетом перспектив их роста. Когда портфель вырастет в цене, инвестор сможет его продать, если его цель заключается в получении определенной прибыли в определенный срок.

По степени вовлеченности

• Активный портфель. Предполагает активную стратегию управления, цель которой — превзойти рынок, то есть получить доходность выше индексов. Инвестор, выбравший такой вариант, старается найти недооцененные бумаги, выявить рыночные тренды. Соответственно, такие вложения сопряжены с большим уровнем риска.
• Пассивный портфель. Предполагает следование за определенным индексом, значит, и ожидаемая доходность инвестора зависит от доходности выбранного индекса.

По сроку достижения цели

• Краткосрочный портфель. Предполагает инвестиции на непродолжительный срок, (один — три года).
• Среднесрочный портфель. Формируется с более длительным горизонтом инвестирования (пять — десять лет).
• Долгосрочный портфель. Предполагает срок инвестирования от десяти лет.

Эксперты «БКС Экспресс» отметили, что инвестиции на длительный срок позволяют получить большую доходность, а при краткосрочных вложениях вырастают риски из-за высокой волатильности и возможности того, что инвестор выберет неудачный момент для покупки активов.

По словам аналитика ФГ «Финам» Юлии Афанасьевой, инвестиционный горизонт зависит от предполагаемого результата, который инвестор хочет получить, исходного объема вложений и суммы, которые планируется довносить на счет, а также от приемлемого уровня риска и выбора активов. Эксперт отметила, что консервативные бумаги, например государственные облигации или банковские депозиты, приносят меньший доход, поэтому не позволяют быстро достичь цели, а высокодоходные активы сужают горизонт инвестирования, но повышают риски.

Стратегия Asset Аllocation

Asset Allocation переводится с английского как «распределение активов». Этот способ предполагает распределение средств между различными классами активов, чтобы снизить инвестиционные риски, то есть диверсификацию. Ее суть заключается в том, что условия на рынке могут приводить к росту доходностей одного класса активов и снижению другого, соответственно, если стоимость одного актива в портфеле будет падать, ее может компенсировать рост другого.

Есть несколько широких категорий активов:

инструменты с фиксированным доходом (например, облигации);

денежные средства и их эквиваленты (например, краткосрочные долговые бумаги);

альтернативные активы, к которым можно причислить недвижимость, товары, предметы искусства и другие.

На распределение активов в портфеле влияют различные факторы, в частности цель инвестирования и его временной горизонт, уровень приемлемого риска. Кроме того, диверсифицированный портфель предполагает распределение на двух уровнях: между классами активов и внутри классов активов. Допустим, что в портфеле есть акции и облигации (первый уровень). Но внутри каждого класса они тоже различаются — акции различных отраслей из нескольких стран, государственные и корпоративные облигации в разных валютах.

В качестве примера распределения можно привести «всепогодный портфель», автором которого стал знаменитый инвестор Рэй Далио:

40% — долгосрочные облигации;

15% — среднесрочные облигации;

7,5% — сырьевые товары.

Как новичку собрать портфель

Действовать нужно, исходя из собственных целей и времени, в течение которого инвестор планирует держать инвестпортфель: нужно ли вам получить конкретную прибыль к определенному сроку или вы вкладываете деньги, чтобы их сохранить и опередить инфляцию. Для всех этих задач будет подходить комбинированный тип портфеля. Кроме того, необходимо определиться с суммой инвестирования (и чем она крупнее, тем больше активов будет доступно), а также со стратегией и приемлемым уровнем риска.

Следующий шаг — определиться со структурой портфеля, то есть с тем, что и в каких пропорциях покупать. Как отмечают аналитик ФГ «Финам» Юлия Афанасьева и управляющий директор УК «Финам Менеджмент» Николай Солабуто, опытные инвесторы стараются сочетать три стратегии — консервативную, умеренную и агрессивную. В частности, выделяют три части портфеля:

• накопительную, куда входят самые консервативные инструменты (например, вклады и государственные облигации);
• стабилизационную, на которую приходятся активы, которые можно в любой момент выгодно продать;
• доходную, в которую входят самые рисковые и потенциально доходные активы.

Если составлять универсальный вариант для старта, то рекомендуется начинать с комбинации голубых фишек и государственных облигаций. Для большей диверсификации можно положить в портфель бумаги из разных секторов экономики — так вы защитите себя от неожиданностей на рынке.

Другой стабильный вариант — индексный портфель, здесь есть возможности инвестировать через биржевые фонды — ETF и БПИФ, так комиссии будут значительно ниже.

Один из вариантов — вложения в дивидендный портфель. Купив акции «дивидендных аристократов», вы будете получать доход в виде дивидендов, которые потом сможете реинвестировать, то есть вложить заново. Стоит учитывать, что в определенных случаях компании могут отказаться от выплаты дивидендов.

Кроме диверсификации по типам активов и секторам экономики, можно также раскладывать финансы по разным странам и валютам. Однако здесь стоит помнить о дополнительной налоговой нагрузке, которая появляется при инвестировании в иностранной валюте, а также об ограничениях и рисках вложений в иностранные активы.

Серьезные известные инвесторы делают свои портфели публичными, что позволяет ориентироваться на их стратегию, учиться на ней, а также отдавать предпочтение компаниям, которые имеют в числе своих инвесторов Уоррена Баффета или Билла Гейтса.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. набор активов, собранных таким образом, чтобы доход от них соответствовал определенным целям инвестора. Портфель может быть сформирован как с точки зрения сроков достижения цели, так и по составу инструментов. Идея формирования эффективного портфеля находится в сфере грамотного распределения рисков и доходности. Подробнее

Как сформировать инвестиционный портфель

2022 год стал настоящим испытанием для инвесторов, особенно новичков. Одни инвесторы стали искать новые возможности инвестирования. Другие — разочаровались в инвестициях и ушли с рынка. Мой инвестиционный портфель тоже показал отрицательную доходность. Но это не привело к отказу от инвестиций, хотя стратегию пришлось пересмотреть. В статье расскажу, что такое инвестиционный портфель, чем его можно наполнить, а также разберу типичные ошибки новичков.

Консервативный портфель. Его выбирают люди, которые имеют высокую восприимчивость к риску и короткий срок, чтобы достичь финансовую цель. Например, до поступления ребенка в вуз осталось 3–5 лет, и цель инвестора — иметь деньги на оплату обучения. Поэтому перед ним стоит задача — сохранить сбережения. Инвестору подойдут низкорискованные активы: депозиты, накопительные счета, дебетовые карты с процентом на остаток, облигации федерального займа со сроком погашения к началу обучения — ОФЗ.

Динамика максимальной процентной ставки по вкладам в десяти крупнейших банках России имеет нисходящий тренд. В августе 2022 года доходность составила 6,83%. Это значительно ниже инфляции — 14,3%, но в марте банки предлагали доходность по вкладам выше 20% годовых.

Для наглядности я выделила столбец с доходностью к погашению. Например, доходность ОФЗ-26234-ПД составит 8,81%. Это значит, что при покупке облигации по текущей цене (89,965% от номинала) и владении бумагой до конца срока (16.07.2025), ее доходность будет 8,81% — это почти на два процентных пункта выше средней ставки по депозитам.

Инвесторы переходят в консервативные активы не только по мере приближения к своей финансовой цели, но и в период неопределенности в экономике. 2022 год как раз стал таким периодом.

Умеренный портфель. Для тех, кто готов рисковать в разумных пределах и претендует на среднюю по рынку доходность. Портфель требует управления, потому что в него включают не только ОФЗ, но и более рискованные корпоративные облигации надежных эмитентов, акции индексных фондов и БПИФов — биржевых паевых инвестиционных фондов, ПИФов, акции «голубых фишек».

Агрессивный портфель. В этом портфеле минимальная доля консервативных инструментов или вообще нет таковых и высокая доля рискованных активов: акции и облигации отдельных эмитентов, фьючерсы и опционы, венчурные инвестиции.

Активный портфель. Требует от инвестора управления в режиме 24/7. Включает доходные и рискованные активы: акции роста, ВДО — высокодоходные облигации, стартапы, IPO — первичное размещение акций.

Пассивный портфель. Его часто используют инвесторы, кто не хочет или не может заниматься аналитикой и мониторингом. В составе чаще всего акции индексных фондов, паи ПИФов, драгоценные металлы — слитки, монеты, обезличенный металлический счет — ОМС.

Краткосрочный от 1 до 3 лет. В этом случае нельзя рисковать деньгами, поэтому до 100% в портфеле занимают депозиты и государственные и корпоративные облигации надежных эмитентов.

Среднесрочный от 3 до 10 лет. К перечисленным выше можно добавить более рискованные активы: акции индексных фондов и отдельных эмитентов, корпоративные облигации, ПИФы.

Долгосрочный свыше 10 лет. Наибольшая доля отводится рискованным и доходным инструментам. Но чем ближе к сроку достижения цели, тем меньше доля рискованных и доходных активов.

Неправильно

1. Накопить на образование ребенка.

2. Съездить в отпуск.

3. Накопить на пенсию.

Правильно

1. Накопить за 5 лет 3 000 000 ₽ на обучение ребенка в МГУ по направлению «Банковское дело».

2. Накопить 200 000 ₽ на поездку в Турцию семье из четырех человек в августе 2023 года.

3. Сформировать за 20 лет ежемесячный пассивный доход в размере 50 000 ₽ (в текущих ценах).

Этап 2 — определить суммы ежемесячного взноса на инвестиции. Лучше воспользоваться инвестиционным калькулятором.

Например, молодой человек хочет накопить к пенсии 10 000 000 ₽, чтобы в старости жить на проценты с капитала. Стартовый капитал для инвестирования — 10 000 ₽, срок до пенсии — 30 лет. Начинающий инвестор планирует применять консервативную стратегию инвестирования с доходностью 10%. Его инвестиционный портфель состоит из ОФЗ, депозитов, акций индексных фондов.

Пример

В приложении «Ак Барс Финанс» — «Ак Барс Трейд» — можно пройти тест, с помощью которого инвестор может определить свой риск-профиль. Я прошла тестирование, и оно показало, что склонность к риску у меня ниже среднего. Мне рекомендован умеренно сбалансированный портфель со следующей структурой: 50% акций, 40% облигаций и 10% драгоценных металлов, например, золота.

Но здесь не учтена моя финансовая цель — 5 лет — и высокая неопределенность на рынке. Я скорректировала цифры: увеличила консервативную часть — депозиты, облигации — до 80% и уменьшила рискованную часть — акции — до 20%.

Этап 5 — открыть брокерский счет. Сама процедура отнимет не более 5 минут, ее можно провести онлайн. Но выбору брокера стоит уделить больше времени и сравнить предложения по следующим критериям: наличие лицензии, место в рейтинге Мосбиржи, тарифы и условия обслуживания. Как выбрать брокера, рассказали в предыдущей статье.

Этап 6 — выбрать активы в портфель. Самостоятельно или с помощью финансового консультанта выбираете активы на основе принятой стратегии инвестирования. Если действуете самостоятельно, дополнительно изучите методику анализа активов по книгам, статьям в интернете, на специальных курсах. Если обратились к брокеру — положитесь на профессионализм консультанта. Например в «Ак Барс Финанс» есть услуга «Стартовый портфель», с помощью которой консультант подберет активы в портфель бесплатно.

Этап 7 — ребалансировать портфель. Задача долгосрочного инвестора — придерживаться выбранной стратегии и регулировать доли активов в случае их изменения. Это позволит сохранять приемлемые для инвестора уровни риска и доходности даже в случае колебания рынка.

Во всем мире пользуется популярностью портфельная стратегия Asset Allocation. В переводе с английского означает «распределение активов». Иногда используют название «пассивное портфельное инвестирование». Автор стратегии — Гарри Марковиц, нобелевский лауреат.

Главная идея стратегии в том, что доходность инвестиционного портфеля зависит от его структуры, то есть от долевого распределения активов по классам и не предполагает активного управления. Оптимальное сочетание инструментов и их долей в портфеле позволяет сбалансировать риск и доходность.

При использовании стратегии Asset Allocation необходимо соблюдать определенные принципы.

Сформировать портфель индивидуально под каждого инвестора. Не бывает типовых вариантов, которые подойдут всем.

Основу таких портфелей составляют индексные фонды, которые позволяют достичь широкой диверсификации. На российском рынке выбор скромнее, чем на американском или европейском, но начинающему инвестору есть, из чего собрать сбалансированный пассивный портфель. На Мосбирже есть фонды на акции, облигации, драгоценные металлы и денежный рынок.

Пример частного инвестора. Покажу на примере долгосрочного инвестиционного портфеля, как можно реализовать стратегию Asset Allocation. Это не является инвестиционной рекомендацией. Напомню, что портфель под каждого инвестора собирается индивидуально.

Инвестору 20 лет, и он планирует долгосрочные инвестиции. Восприимчивость к риску — умеренная — инвестор стремится к повышению стоимости капитала и способен перенести умеренные колебания рынка. Долевое распределение выбрано: акции 50%, облигации 40% и золото 10%.

В портфель включили пассивно управляемые индексные фонды на акции, облигации и золото, которые на Мосбирже сегодня представлены только БПИФами.

Пример компании по управлению активами. Стратегию Asset Allocation активно применяет крупнейшая компания по управлению активами Fidelity (США). Каждый из портфелей соответствует определенному риск-профилю:

целевое сочетание активов агрессивного роста — инвестор стремится к агрессивному росту и способен перенести значительные колебания рынка;

Когда новичок собирает свой первый инвестиционный портфель, он может допустить ошибки — привожу наиболее частые.

1. Инвестировать, не собрав подушки безопасности. Инвестиции — это всегда риск, поэтому нельзя все сбережения вкладывать в такое мероприятие. Если наступит негативный сценарий, не всегда можно вывести деньги за короткое время. Лучше заранее создать финансовый резерв в ликвидных инструментах — депозиты, накопительные счета.

2. Сделать портфель, как у известного инвестора, популярного блогера или эксперта из соц.сетей. Выбирать и распределять активы необходимо индивидуально. У каждого инвестора свои цели, разные финансовые возможности и отношение к риску. Доходность, которая устраивает одного, может не подойти другому.

3. Купить на все деньги один актив, например, акции «Рога и Копыта». Такой подход нарушает одно из основных правил грамотного инвестирования — диверсификацию. Если распределить капитал по разным активам, валюте и странам, можно снизить риск потери денег и увеличить доходность портфеля.

4. Инвестировать без четкой финансовой цели. Это приведет к тому, что инвестор не сможет определить срок инвестирования, рассчитать минимальную сумму вложений и подобрать правильные инструменты инвестирования. Такой подход лишает мотивации к созданию капитала.

5. Не проверить свое отношение к риску. Восприимчивость к риску у каждого человека разная. Один спокойно переносит просадку портфеля на 20–30%, потому что уверен в дальнейшем росте. А другой пьет валидол, когда стоимость активов упала на 10% и действует под влиянием эмоций: продает подешевевшие активы, скупает подорожавшую валюту.

6. Вкладывать деньги по совету друзей в проекты, которые гарантированно принесут 1000% годовых. Ни один инвестор, управляющая компания или брокер не могут гарантировать результат от инвестиций. Инвестиционные консультации имеют право давать только инвестиционные советники.