Чем отличается офз от офз н

ОФЗ vs ОФЗ-н или считаем-считаем-пересчитываем

Начну с того, что все надо считать-считать-пересчитывать. Не верить никому ни «экспертам» ни банковским работникам ни даже мне:). Вернее, доверяйте, но проверяйте сами в расчетах.

Мой здоровый скепсис позволяет мне не профукивать деньги согласно правилам У. Баффета. Правила у него 2. Правило №1 — Деньги не профукивать. Правило №2 — Помнить про первое правило. Я все проверяю по три раза. Пересчитываю.

Вкратце расскажу как работает банковская индустрия. Банковская индустрия берет деньги у одних отдает их другим и с разницы получает прибыль в виде процентов. ВСЕ!

Это в общих чертах, а в частности — это когда ставки на депозиты и кредиты начинают падать банки начинают придумывать как еще заработать денег. И девочек из офисов давит их менеджмент, заставляя втюхивать налево и направо различные инвестиционные страховки, инвестиционные ноты и всякие ОФЗ-н. Все эти инструменты очень хороши, НО В УМЕЛЫХ руках. А зачастую девочки из офисов проходят минимальное обучение и деталей даже не знают этих продуктов. И втюхивают их всем подряд с целью получить комиссионные с кросс-продаж и премию. Да и руководители их давят-давят-давят.

Я вот рефинансировался в одном большом банке, так мне врали что деньги не могут перевести, только для того, чтобы я купил у них страховку. Врали нагло улыбаясь в глаза. А потом в приватной беседе извинялись и говорили, что на них давит менеджмент и доходит вплоть до записи на диктофон о чем они там говорили с клиентом.

Теперь рассмотрим сторону клиента, который зачастую тоже не особо разбирается и ему втюхали под умным словом «инвестиции», мягко говоря не то что он ожидал. Был случай с моими родителями, когда они пошли перекладывать депозит. Им под видом депозита втихаря втюхали азиатские акции фармы и айти, ПЕНСАМ под видом депозитов подсунули бумаги на подпись. Пенсам, которые нос дальше депозита и ОФЗ даже не должны показывать, ну если только они не продвинутые. Потому как времени у них нет на длинные горизонты акций. Да и какие к черту Азиатские рынки пенсам, тут бы с нашим рынком разобраться. Еще и в банке у которого проблемы и все эти «инвестиции» никаким образом не страхуются АСВ.

Таким образом, возможно, хороший и сложный инструмент продают некомпетентные люди другим некомпетентным людям. Что зачастую заканичивается плачевно для клиентов. И концов клиент не найдет, так как та девочка что ему втюхала «инвестиции» уйдет например в декрет. Да и в договоре, которые как правило никто не читает, по-любому прописано, что подписывая вы осознаете риски. Риски, о которых вам должна была объяснить та самая девочка, которая и сама-то знает только о риске случайно забеременеть.

Для меня слова «СРОЧНО» и «ВЫГОДНО» это как красный флаг опасности бегите от этих слов. Они обычно означают, что кто-то СРОЧНО возьмет деньги из вашего кармана и ВЫГОДНО переложит их к себе либо полностью, либо в виде скрытых комиссий. Если говорят СРОЧНО — и если не рожают и не умирают — не срочно. Если ВЫГОДНО — спрашивайте кому. Вряд ли вам.

Всегда читайте договор. ЭТО АКСИОМА. Если говорят это формальность и просто подпишите, включайте дурака и говорите я туплю, мне надо время почитать. Глупо выглядеть не стремно, стремно деньги потерять, развесив уши.

Деньги не той девочки которая вам подсовывает договор, а деньги ваши и все риски несете только вы. Об этом всегда надо знать вступив на путь инвестиций. Если есть деньги — всегда есть риск их потерять. И зачастую потерять глупо, поспешив и подписав какую-нибудь лабуду.

Теперь про ОФЗ и ОФЗ-н

У меня спрашивают:

— «ОФЗ-н сейчас заменили ОФЗ или это разные вещи?» ОФЗ и ОФЗ-н оба cуществуют, но каждые в своей плоскостях.

ОФЗ — Это государственная бумага, по которой покупатель будет получать купоны (проценты), а ее тело получит в конце срока или при досрочном погашении. Срок размещения три года, но можно забрать и раньше. Это долг государства.

Самый простой эквивалент для знакомого с вкладами человека — вклад с выплатой процентов каждые полгода.

Вроде бы тут ОФЗ и ОФЗ-н одинаковы — НО ДЬЯВОЛ В ДЕТАЛЯХ, как всегда.

Разница очень проста ОФЗ мы покупаем ЧЕРЕЗ БРОКЕРА САМИ. ОФЗ-н мы покупаем ЧЕРЕЗ БРОКЕРА и ЧЕРЕЗ БАНК и каждый, конечно же, возьмет комиссию.

В обоих случаях вам надо будет открыть брокерский счет.

Рассмотрим ОФЗ-н для начала, которые пропагандируют как доступные для народа. Вы идете в банк и там открываете БРОКЕРСКИЙ счет. В данном случае у нас только два агента это Сбер и ВТБ24. Банки — коммерческие организации, деньги, на которые вы купите эти бумаги пойдут не им, а МинФину, поэтому за услуги они должны что-то получить.

Итак, мои любимые цифры

Комиссии одинаковы и у Сбера и ВТБ24 и они известны

минимум 30 000 — 50 000 рублей: 1.5%,

50 000 — 300 000: 1%

300 000 — 15 000 000 (максимум): 0.5%

ВЗИМАЕТСЯ И ПРИ ПОКУПКЕ И ПРИ ПРОДАЖЕ.

— Т.е. грубо говоря внося по 50000 вы каждый раз будете платить по 750 рублей за ввод и по 750 за вывод (при покупке и при погашении), что уже отъедает от вашей доходности 1500 или 3% ЭТО ОЧЕНЬ МНОГО при общей доходности в 7-8%.Треть целая. Т.е. треть прибыли сожрет комиссия, которая вроде как и небольшая, на первый взгляд. Поэтому считаем-считаем-считаем.

— Еще одно немаловажное ограничение — срок владения. Допустим Вам срочно понадобились деньги и вы решили погасить облигации. Минфин, чтобы стимулировать вас на среднесрочные вложения — т.е больше года, предусмотрел суровое наказание за досрочное погашение. Вам вернут вложенные средства БЕЗ ДОХОДА И КОМИССИИ ВАМ НЕ ВЕРНУТ. Комиссий будет две (вход и выход), т.е. доходность будет отрицательная -1% — -3% (см. таблицу зависимости комиссий от суммы) за срок размещения, что при ставках в рублях на уровне 7-8% просто грабеж. Данная облигация совершенно не предназначена для владения менее года.

— По истечению года, условия будут лучше, но тоже не айс. Комиссии никуда не денутся. Их также будет две.

— Теперь частные случаи общения с банками. Продукт отностительно новый, таким образом поход в ближайшее отделения Сбера скорее всего закончится «идитевотделениегдекартуоткрывали» так как не всех девочек еще научили, а в случае ВТБ24 есть живой пример из интернета когда деньги тупо висели на счете неделю, так как ВТБ24 проводит сделки в течении недели, но может сейчас уже по другому.

— Вывод денег. Если ввод денег и покупка занимает неделю, то время вывода я бы рассчитал как время ввода умноженное на три. Почему? Потому что банк, что страховая очень любят деньги получать, но как всякий капиталист не любят деньги отдавать. Как говорится несете деньги так «мать родна», а как отдавать «теща». Т.е. в случае с ВТБ24 это может затянуться на 2-3 недели, а в случае Сбера «идитевотделениегдекартуполучали». Опять же в случае продажи бумаги и вывода денег между вами и биржей стоит АГЕНТ и БРОКЕР. Самое медленное и не заинтересованное в этой цепочке звено это АГЕНТ (он же банк).

Теперь ОБЫКНОВЕННЫЕ ОФЗ, которые я рекомендую.

— Брокерский счет вам в любом случае надо открывать. Не важно где в БКС, ФИНАМ, Сбер или ВТБ24.

— Комиссия брокера. Давайте рассмотрим случай 50000 рублей как начинающие.

У БКС если я не ошибаюсь, 170 рублей разово за услуги депозитария в месяц так как вы совершаете сделки в этом месяце. И порядка 0,043% за саму сделку. 0,043% КАРЛ. По сравнению с 1-3% через банк. Итого 150р от 50000 это 0,3% и 0,043% за сделку = 0,343% или 171,5 рублей по сравнению с 3% и 1500 руб в случае ОФЗ-Н.

— Агента в виде банка нет — соответсвенно нет агентской комиссии в 3%.

— САМЫЙ ГЛАВНЫЙ КОЗЫРЬ — Доп доходность ввиде 13% по вычету на ИИС, таким образом на 400000 вы получите порядка 20-21% вместо 7-8% в случае ОФЗ-Н. ОФЗ-Н нельзя покупать на ИИС.

— Еще одна немаловажная штука вывод денег и покупка. В случае самостоятельной покупки через брокера — сделка совершается мгновенно и бумаги поступают на ваш счет в течении 2 дней в режиме Т+2(так работает биржа). В случае же ОФЗ-Н я описал выше, может быть и неделя. И в течении этой недели вы теряете свою прибыль. В случае же вывода — насколько я знаю в случае БКС это три рабочих дня. Есть и срочный вывод.

— В обоих случаях надо открывать брокерский счет.

— В случае ОФЗ-Н большие комиссии при относительно маленьких суммах.

— В случае ОФЗ-Н если отзываете деньги до года теряете весь доход. И комиссии платите.

+ В случае ОФЗ вы можете отозвать деньги в любой момент без потери дохода. Комиссии минимальны и составляют доли процента.

+ В случае ОФЗ вы можете получить доп доход 13% в виде вычета, а это при 400000 дает до 21 % годовых, КАРЛ:) и потеряете вы этот доход только в случае досрочного закрытия ИИС. Свои деньги вы вернете полностью, плюс получите купонный доход тоже в полной мере.

Поэтому сами открывайте брокерский счет в БКС, СБЕР, ВТБ24 где угодно. Сами покупайте ОФЗ.

Подписывайтесь на Телеграм канал «Пути-дороги инвестора» @putidorogiinvestora

Что такое Облигации федерального займа?

ОФЗ — это государственные ценные бумаги, выпускаемые в рублевом эквиваленте Министерством финансов РФ. Они считаются беспроигрышным вариантом вложений для инвесторов.

Приобретая ОФЗ, гражданин выступает в качестве кредитора второй стороны, именуемой эмитентом. Государство выпускает долговые бумаги данного типа с целью финансирования проектов или закрытия долгов перед другими кредиторами.

Отличия ОФЗ-н от других видов облигаций, например от обычных ОФЗ

В отличие от других облигаций федерального займа, ОФЗ-н не принимают участия в биржевых торгах. Эти ценные бумаги можно приобрести и реализовать только непосредственно у Минфина через агентов: Сбербанк, «Промсвязьбанк», ВТБ, «Почта банк».

ОФЗ-н имеют и другие отличительные черты:

• более высокая доходность, чем у ОФЗ-ПД с идентичным сроком (приблизительно на 0,5 %);
• возможность досрочного погашения по цене, не превышающей номинальную;
• недоступность для приобретения на ИИС.

Внимание! ОФЗ-н предназначены для начинающих инвесторов. Процедура покупки ценных бумаг данного типа идентична открытию вклада в банке. Нет необходимости изучать тонкости биржевых торгов и осваивать терминал. Несмотря на это, даже опытные трейдеры с успехом используют ОФЗ-н наряду с другими инвестиционными инструментами.

Покупайте акции, облигации, валюту, ETF. Открытие счета на бирже 0 ₽. Комиссия за сделки от 0,025%

Отличительные характеристики ОФЗ-н от банковских вкладов, схема выплаты процентов

В отличие от депозита, средства, инвестированные в ОФЗ-н, подлежат возврату в полном объеме без ограничений. Это гарантируется государством.

Владельцам облигаций данного типа по истечении каждого полугодия начисляется купонный доход, размер которого периодически увеличивается.

Внимание! Финансовые поступления от инвестиций в ОФЗ-н выше, чем при банковском вкладе, начиная с первого года.

При открытии депозита в договоре определяется его начальная и конечная дата. Проценты начисляются ежемесячно в один и тот же день.

Дата получения номинальной стоимости и процентов от вложений в ОФЗ-н указана в условиях выпуска ЦБ. При этом не имеет значения, когда была приобретена облигация. Важно на день получения средств являться ее владельцем.

Стоимость ОФЗ-н и накопленный купонный доход

При покупке ОФЗ-н инвестор оплачивает ее цену и накопленный купонный доход. Первый показатель определяется путем умножения номинала облигации (для данного типа — 1 000 руб.) на стоимость размещения, выраженную в процентах. Последняя устанавливается Минфином по пятницам в расчете на предстоящие 7 дней. Цена размещения может быть ниже 100 % или выше. Она зависит от котировки других видов ОФЗ на бирже. Формула расчета не разглашается.

НКД на дату выпуска ценной бумаги нулевой. Ежедневно этот показатель повышается в размере, равном купонному доходу, разделенному на число дней периода. На момент получения инвестором процентов НКД равен купону. Затем данный показатель вновь обнуляется.

В случае досрочного погашения ОФЗ-н 1–3 выпуска предусмотрена комиссия в размере от 0,5 до 1,5 %.

Как совершить покупку ОФЗ-н впервые?

Чтобы стать владельцем ОФЗ-н впервые, следует посетить отделение уполномоченного брокера. При себе нужно иметь паспорт и необходимую сумму денег. Вся процедура выполняется специалистом банка самостоятельно без участия клиента. Спустя сутки приобретенные облигации можно увидеть на счете-депо в интернет-банке.

Варианты приобретения ОФЗ-н во второй и последующие разы

Если инвестор уже имеет открытый брокерский счет и счет-депо, приобретение ценных бумаг возможно несколькими способами. Наиболее простой — обратиться в отделение банка. Повторная процедура займет намного меньше времени, чем при первичном посещении.

Существует возможность приобрести облигации дистанционно. Для этого необходимо предварительно перевести средства на брокерский счет.

Внимание! При прямом зачислении денег на брокерский счет часто возникают затруднения. Поэтому проще сначала внести средства на банковский счет, а затем перевести их на брокерский с помощью интернет-банка. На сервисе «Сбербанк Онлайн» установлен лимит на данную транзакцию — не больше 500 руб. в сутки.

Приобрести облигации можно также через онлайн-сервис или мобильное приложение брокера.

Как зарегистрировать брокерский счет и счет-депо без посещения банка?

В «ВТБ» можно открыть брокерский счет и счет-депо, не посещая отделение банка, с помощью «ВТБ-Онлайн».

Для проведения данной процедуры в «Сбербанк Онлайн» нужно:

1. Войти в раздел «Прочее».
2. Активировать опцию «Брокерское обслуживание».
3. Дождаться СМС-сообщения с кодом и паролем.

Вся процедура занимает 1–2 дня. Затем нужно посетить отделение финансового учреждения, чтобы получить карточку переменных кодов.

Какие действия выполнить, чтобы получить купонный доход и номинал после погашения? Сроки выплаты

Чтобы получить деньги после погашения ценных бумаг, никаких специальных действий предпринимать не нужно. Если в соглашении указан банковский счет, средства будут зачислены на него автоматически в течение 1–2 дней. Если данная информация отсутствует, деньги попадут на брокерский счет. Чтобы их получить, потребуется произвести вывод.

Действующие выпуски ОФЗ-н

На сегодняшний день существует 5 выпусков ОФЗ-н: 5 3001, 5 3002, 5 3003, 5 3004, 5 3005.

Каким налогом облагается ОФЗ-н?

На ОФЗ-н распространяются те же принципы начисления налога, что и на другие виды облигаций федерального займа, а именно, с купонного дохода НДФЛ не взимается. Но на разницу между ценой покупки и погашения начисляется налог по ставке 13 %.

Внесение изменений в механизм размещения ОФЗ 4–5 выпусков для граждан

Существуют следующие нововведения касательно размещения облигаций федерального займа 4–5 выпусков для граждан:

1. Увеличение количества агентов (к Сбербанку и «ВТБ» добавились «Промсвязьбанк» и «Почта банк»).
2. Появление новых точек обслуживания. Ранее это были офисы для клиентов премиум-класса, расположенные в больших населенных пунктах. Теперь это множество отделений уполномоченных финансовых учреждений.
3. Отмена начисления комиссии, взимаемой с физических лиц.
4. Понижение уровня лимита на приобретение облигаций с 30 шт. общей стоимостью 30 тыс. руб. до 10 шт. общей стоимостью 10 тыс. руб.

Внимание! На сегодняшний день существует возможность использовать облигации федерального займа в качестве залогового имущества при оформлении кредита.

Чем отличается ОФЗ от ОФЗ н

Облигации федерального займа ОФЗ совершенно справедливо считаются самым надежным способом сбережения и получения пассивного дохода. Но таких облигаций существует несколько видов, в том числе некие ОФЗ н (для населения). По сути, это те же самые гособлигации. Но у них есть несколько важных особенностей. Поэтому нам важно понять, чем отличается ОФЗ от ОФЗ н, а самое главное – во что выгоднее вкладывать. Отвечу на эти и другие вопросы в этом материале.

Что такое ОФЗ простыми словами

Прежде чем разобраться с тем, чем отличается ОФЗ от ОФЗ н, напомню основные моменты. ОФЗ – это облигации федерального займа. Представляют собой ценную бумагу, приобретая которую, вы даете государству Российская Федерация в долг определенную сумму. Спустя заранее оговоренный срок заемщик возвращает вам вложение вместе с начисленным процентом, который называется купоном.

Сегодня существует несколько видов ОФЗ, например:

• ОФЗ ПД – с постоянным доходом, который известен заранее;
• ОФЗ ПК – с переменным купоном, который заранее неизвестен;
• ОФЗ ИН – с индексируемым номиналом, который постоянно увеличивается в соответствии с инфляцией.

Среди этих разновидностей есть и ОФЗ н. Это облигации для населения, которые также часто называют народными. Они также являются ценными бумагами, дающими купонный доход. Но довольно сильно отличаются от обычных гособлигаций. А чем именно – рассмотрим прямо сейчас.

ОФЗ и ОФЗ н: в чем отличия

На первый взгляд, особой разницы между ОФЗ и ОФЗ н нет:

1. ОФЗ дают вам право на получение купонного дохода (в среднем 6-7%) от вложенной суммы. Приобрести их можно на брокерском или индивидуальном инвестиционном счете (ИИС).
2. ОФЗ н – все то же самое. Но приобрести эти ценные бумаги можно только в крупных банках. Причем открывать ИИС для этого не нужно – достаточно прийти в офис или даже купить ОФЗ н онлайн.

Принципиальная разница

Однако на самом деле разница есть. Обычные ОФЗ – это классические рыночные облигации, которые свободно торгуются на Московской бирже. Это означает, что в любой момент вы можете купить и продать их по рыночной цене, и благодаря этому заработать на положительной разнице. В этом смысле ОФЗ ничем не отличаются от акций, индексов, ETF и других ценных бумаг.

А вот народные ОФЗ н можно приобрести не на бирже, а только в 4 банках:

1. Сбербанк.
2. ВТБ.
3. Промсвязьбанк.
4. Почта Банк.

Причем не по рыночной цене, а по номиналу (1 штука = 1000 рублей). И продавать их при досрочном погашении вы тоже будете по номиналу, потому что в этом случае выплаты купонного дохода, т.е. тех самых процентов, не будет. А если погасите в срок, то получите и номинал, и купон.

Получается, что это ОФЗ н – это облигации для массового потребителя, который не хочет вдаваться в тонкости биржевой торговли, а просто желает вложить определенную сумму и получить гарантированный процент не ниже, а то и выше банковских вкладов. В этом смысле они ничем не отличаются от обычного депозита: пришли в отделение, положили деньги, и спустя оговоренный срок получили заведомо известный процент.

Таблица сравнения

Чем же еще отличаются ОФЗ от рыночных облигаций? Основные моменты описаны ниже.

параметр сравнения	ОФЗ	ОФЗ н
цена 1 шт. (номинал)	1000 рублей	1000 рублей
купонный доход*	известен или неизвестен заранее	всегда известен заранее
величина дохода**	6-7% годовых	6,5-7,5% годовых
минимальное количество штук для покупки	1	10
досрочное погашение	продажа по рыночной цене	возврат номинала
комиссия за сделку	от 0,035%	не взимается
покупка через ИИС	да	нет
покупка в банке	нет	да
передача по наследству	да	да
передача другому человеку***	нет	нет
открыть на ребенка	нет	нет

*Купонный доход – это и есть выплата по процентам, как на банковском вкладе. Он устанавливается по-разному для каждого выпуска облигаций. Но в среднем (по состоянию на декабрь 2019 г.) составляет 6-7% годовых. У обычных ОФЗ он также часто известен заранее – например, у облигаций с постоянным доходом ОФЗ ПД. А у народных облигаций ОФЗ он известен всегда.

**Сравнивать доходность довольно трудно, поскольку она периодически меняется в зависимости от конкретного выпуска, срока обращения облигаций, рыночной ситуации и других факторов. Поэтому в таблице представлены средние значения на декабрь 2019 г.

***Передать (подарить, продать) эти ценные бумаги другому человеку у вас не получится. Но вы сможете предоставить нотариально заверенную доверенность на доступ к счету супруги, совершеннолетних детей и других.

Плюсы ОФЗ

Основных плюсов обычных ОФЗ можно выделить минимум 4:

1. Их можно продать досрочно по более выгодной рыночной цене.
2. Доход по некоторым из них тоже заранее известен – речь идет об ОФЗ ПД.
3. Более того – некоторые облигации гарантированно сберегут ваши вложения от инфляции. Речь идет об облигациях с индексируемым номиналом ОФЗ ИН.
4. Наконец, приобретение ОФЗ, равно как и других ценных бумаг на ИИС, позволяет вам получить налоговый вычет по типу А, что увеличит доход на 13% годовых. В этом и заключается принципиальная разница между ОФЗ и ОФЗн.

На последнем преимуществе стоит остановиться более подробно, поскольку налоговым вычетом могут воспользоваться почти все вкладчики, а значит, это позволит вам гарантированно увеличить доходность. Допустим, вы открываете в декабре 2019 г. ИИС, вносите 300 тыс. и покупаете облигации ПД с заранее известным купоном 7,0% (на самом деле купон будет увеличиваться каждые полгода, но для простоты примем, что он не меняется).

Тогда уже в 2020 г. вы вправе подать заявление на возврат (вычет) 13% от взноса 300 тыс., т.е. 39000 рублей. Благодаря этому вы получаете дополнительные 13% годовых – итого доходность составит 13+7 = 20% годовых. На следующий год вы опять сможете получить вычет (если, конечно, снова пополните ИИС). И так может продолжаться сколь угодно долго до тех пор, пока действует соответствующая норма закона.

3 условия для получения вычета

Однако получение вычета возможно только при соблюдении условий:

1. Вы вносите на счет определенную сумму (максимум 400 тыс., потому что с большей суммы вычет не предоставляется).
2. Вы получаете доход, облагающийся НДФЛ (например, зарплату), поскольку вычет предоставляется в виде возврата ранее удержанного подоходного налога.
3. Ваш счет просуществует минимум 3 года. Если вы закроете его досрочно, право на вычет теряется. А если раньше вы получали выплаты из налоговой, их придется вернуть вместе с пеней.

Важно!

Также вы можете выбрать вычет Б вместо вычета А. В этом случае весь доход по ИИС освобождается от НДФЛ 13%. Но купонный доход по облигациям в любом случае не облагается подоходным налогом. Поэтому в данном случае выгоднее окажется вычет А.

Плюсы ОФЗ н

Здесь плюсов будет не так много – пожалуй, только 2, и то с натяжкой:

1. Доход заранее известен (хотя по ОФЗ ПД купон тоже устанавливается заранее).
2. Купонный доход несколько выше. Хотя не во всех случаях. Например, обычные ОФЗ с постоянным доходом ОФЗ-26207-ПД дают 8,15% годовых, а ОФЗ Россия-2028-7т – даже 12,75%. Конечно, ни одна народная облигация такой прибыли не принесет.

Обратите внимание!

В некотором смысле плюсом ОФЗ н можно считать отсутствие комиссии за открытие брокерского счета. Но в случае с ИИС эта комиссия небольшая – около 1%: разумеется, налоговый вычет покроет ее с лихвой. К тому же некоторые брокеры не взимают плату за открытие и даже ведение счета. Поэтому это преимущество народных облигаций тоже не вполне очевидно.

ОФЗ и ОФЗ н: что выгоднее

Теперь понятно, чем отличается ОФЗ от ОФЗ н. Поэтому пришло время ответить на главный вопрос: а что же выгоднее. Исходя из рассмотренных преимуществ можно однозначно сказать, что обыкновенные облигации более выгодны. Это свободно обращающиеся на фондовом рынке ценные бумаги, в которые вкладывают многие инвесторы – как российские, так и зарубежные.

Более того – ОФЗ дают налоговый вычет (А или Б – по вашему выбору) и возможность заработать на курсовой разнице. А облигации для населения в этом плане выглядят более примитивно: положили (обычно на 3 года) и забыли. Причем даже не задумались над тем, что потеряли минимум 13% из-за отсутствия налогового вычета.

Вместе с тем как те, так и другие гособлигации заслуженно считаются самым надежным способом инвестирования. Надежность России как заемщика сегодня не вызывает сомнений хотя бы потому, что она обладает огромными золотовалютными резервами $548 млрд. (5-е место в мире) и небольшим внутренним госдолгом $188 млрд. Это означает, что она в любой момент может погасить свои долги, причем в «кубышке» останется еще приличная сумма запасов.

Поэтому рекомендую вкладывать преимущественно в классические облигации федерального займа. Одна из самых успешных стратегий инвестирования предлагает вложить 50% в эти бумаги и еще 50% в акции наиболее надежных, крупных компаний (российских и зарубежных). Такой подход позволяет зарабатывать в среднем 20% годовых. Можете взять его на вооружение и получить первые выплаты по купонам уже через полгода.

Есть ли смысл покупать народные облигации

Недавно узнал про народные облигации: говорят, что они такие же надежные, как вклад, но более выгодные. До этого я вообще не имел дела с инвестициями, поэтому все кажется темным лесом.

Скажите, есть ли смысл вкладывать в народные облигации, насколько это муторно? Долго придется разбираться в нюансах? Возможно, есть еще какие-то доступные непрофессионалам альтернативы?

Алексей, начнем с небольшой матчасти.

Облигация — это ценная бумага, при покупке которой вы как бы даете в долг, а заемщик за это обещает платить вам с определенной периодичностью проценты — их называют купонами. В теме облигаций есть свои тонкости, мы уже разбирали их в статьях «Дать денег Минфину» и «Корпоративные облигации на Московской бирже». Советую прочитать их перед тем, как инвестировать.

Выпустить облигацию может юридическое лицо, муниципальные или государственные органы. Поэтому выделяют отдельный тип облигаций — ОФЗ , облигации федерального займа. Их выпускает министерство финансов.

ОФЗ уже давно можно купить на бирже. Для этого достаточно открыть счет у любого брокера, например в Тинькофф-инвестициях.

Народные ОФЗ — это специальные выпуски облигаций министерства финансов. Предполагается, что они доступны более широкому кругу людей, поэтому они и «народные».

Как частный инвестор, вы можете купить и обычные ОФЗ , и народные. Доходность в большинстве случаев будет выше, чем по банковскому вкладу, но есть ряд нюансов, которые стоит учесть.

Отличие народных облигаций от обычных

Основное отличие обычных ОФЗ от народных — способ покупки. Народные ОФЗ можно купить через несколько банков. В 2017 году это были только Сбербанк и ВТБ , но в этом году к ним присоединятся еще два банка — «Почта-банк» и Промсвязьбанк. Обычные выпуски ОФЗ можно приобрести на Московской бирже, если у вас открыт брокерский счет.

Еще одно важное отличие — комиссии, которые придется заплатить при покупке или продаже облигаций. Например, у Сбербанка комиссия за покупку народных облигаций — от 0,5 до 1,5%. С другими банками ситуация аналогичная. Комиссии у брокера при покупке обычных облигаций в среднем от 0,03 до 0,3%.

Сравним доходность. Сейчас в обращении только одна народная облигация — ОФЗ-53003-Н. Размер купона меняется каждый период. Средняя доходность облигации — 7,27%.

Доходность народной облигации ОФЗ-53003-Н

Купон	Дата выплаты	Период, дней	Ставка, % год.	Сумма на 1 облигацию, ₽
1	26.09.2018	195	6	32,05
2	27.03.2019	182	6,5	32,41
3	25.09.2019	182	7	34,90
4	25.03.2020	182	7,5	37,40
5	23.09.2020	182	8	39,89
6	24.03.2021	182	8,6	42,88

Доходность народной облигации ОФЗ-53003-Н

Первый купон
Дата выплаты	26.09.2018
Период	195 дней
Ставка	6 % год.
Сумма на 1 облигацию	32,05 ₽
Второй купон
Дата выплаты	27.03.2019
Период	182 дней
Ставка	6,5 % год.
Сумма на 1 облигацию	32,41 ₽
Третий купон
Дата выплаты	25.09.2019
Период	182 дней
Ставка	7 % год.
Сумма на 1 облигацию	34,90 ₽
Четвертый купон
Дата выплаты	25.03.2020
Период	182 дней
Ставка	7,5 % год.
Сумма на 1 облигацию	37,40 ₽
Пятый купон
Дата выплаты	23.09.2020
Период	182 дней
Ставка	8 % год.
Сумма на 1 облигацию	39,89 ₽
Шестой купон
Дата выплаты	24.03.2021
Период	182 дней
Ставка	8,6 % год.
Сумма на 1 облигацию	42,88 ₽

Возьмем похожую облигацию — ОФЗ-26205-ПД. У нее постоянный купон, срок погашения тоже в 2021 году. Ставка по купону — 7,6%.

Рыночная стоимость этих выпусков примерно одинаковая — 980 рублей. Доходность к погашению по народным ОФЗ составит 7,6% годовых, а по обычному выпуску — 8,2%. При этом учитывайте, что если решите досрочно продать облигации, то придется снова заплатить аналогичную комиссию — разница в доходностях значительно увеличится.

Я составил сравнительную таблицу, в которой наглядно видны все различия:

Параметр	Народные ОФЗ	Обычные ОФЗ
Где можно купить	Только в Сбербанке, ВТБ , «Почта-банке» или Промсвязьбанке	У любого брокера
Как можно купить	Подать поручение на покупку только лично в отделении банка	Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал
Как можно продать	Подать поручение на продажу только лично в отделении банка	Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал
Комиссии	От 0,5 до 1,5% в зависимости от суммы	От 0,03 до 0,3% в зависимости от суммы и брокера
Доходность	7,6%	8,2%
Срок инвестиций	3 года	Зависит от выпуска
Можно ли продать досрочно	Только банку	На вторичном рынке
Теряется ли доходность при досрочной продаже	Снижается на сумму комиссии	Снижается на сумму комиссии

Где можно купить
Народные ОФЗ	Только в Сбербанке, ВТБ, «Почта-банке» или Промсвязьбанке
Обычные ОФЗ	У любого брокера
Как можно купить
Народные ОФЗ	Подать поручение на покупку только лично в отделении банка
Обычные ОФЗ	Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал
Как можно продать
Народные ОФЗ	Подать поручение на продажу только лично в отделении банка
Обычные ОФЗ	Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал
Комиссии
Народные ОФЗ	От 0,5 до 1,5% в зависимости от суммы
Обычные ОФЗ	От 0,03 до 0,3% в зависимости от суммы и брокера
Доходность
Народные ОФЗ	7,6%
Обычные ОФЗ	8,2%
Срок инвестиций
Народные ОФЗ	3 года
Обычные ОФЗ	Зависит от выпуска
Можно ли продать досрочно
Народные ОФЗ	Только банку
Обычные ОФЗ	На вторичном рынке
Теряется ли доходность при досрочной продаже
Народные ОФЗ	Снижается на сумму комиссии
Обычные ОФЗ	Снижается на сумму комиссии

Еще стоит отметить, что выпусков ОФЗ очень много. Можно подобрать облигации со сроком погашения через несколько месяцев или через несколько лет, все зависит от ваших целей. В народных ОФЗ такого разнообразия нет.

Мое мнение: проще однажды открыть брокерский счет и потом спокойно покупать обычные ОФЗ , чем каждый раз ходить в офис банка и оформлять поручения. Между вкладом, обычными ОФЗ и народными я бы выбрал обычные ОФЗ . Этот вариант доходный, удобный и ликвидный.