Разница курсов доллара на МосБирже и FOREX начала сокращаться
После роста санкционных опасений в конце февраля курс доллара на площадке FOREX заметно взлетел в сравнении с курсом на МосБирже ввиду своей большей спекулятивной направленности. Так, валютная секция на отечественном рынке активно регулировалась Банком России для обеспечения экономической стабильности: вводились ограничения для нерезидентов, а также запрет на короткие позиции, повышались комиссионные и пр.
Тем не менее разница курсов вчера заметно сократилась, составив 7%, что ниже комиссионных на валютном рынке МосБиржи на 5%. Мы считаем, что это связано с активными распродажами спекулянтов на FOREX ввиду ожиданий локальной стабилизации рубля. Этому способствуют следующие факторы: Россия продолжает активно наращивать поставки энергоносителей; Минфин РФ предложил инвесторам получать платежи по долгу России в рублях на спецсчета в российских банках (попытки преодоления технического дефолта); ожидания нормализации ситуации в Украине и наступления продуктивных переговоров.
По нашим оценкам, мы еще сможем увидеть разницу курсов на уровне 12% преимущественно за счет роста пары доллар-рубль на площадке FOREX. Резких послаблений для валютных торгов от ЦБ на данный момент ожидать не приходится – регулятор пытается «прощупать» оптимальные значения курса доллара. Однако заметим, что пара доллар-рубль укрепляется третий день подряд на МосБирже, дневные обороты остаются низкими — $0,7-0,8 млрд., волатильность также снижается. При отсутствии резко негативных геополитических новостей ожидаем локальной стабилизации курса доллара на МосБирже в диапазоне 109-115 руб. до итогов заседания ЦБ, которое состоится в эту пятницу.
Почему у разных Форекс-компаний котировки могут различаться?
Данная статья призвана ответить на самые популярные вопросы о курсах валют:
Почему у разных Форекс-компаний котировки могут различаться?
1. Разнообразие поставщиков ликвидности. Важно учитывать тот факт, что котировки поступают от поставщиков ликвидности — крупных банков и бирж. Например, в Компании Forex club котировки поступают от крупнейших мировых банков, среди которых: Commerzbank, Jpmorgan chase, Credit suisse, Nomura, HSBC и бирж таких как: ICE Futures Europe, CME Group (NYMEX), MOEX, Deutsche Borse (Eurex), NASDAQ и других. В связи с тем, что банков и бирж на рынке великое множество, поставщики ликвидности у разных Форекс-компаний могут различаться, а следственно, различаются и котировки.
2. Разнообразие типов цен и терминалов. Необходимо иметь ввиду, что существуют котировки нескольких типов. Например, если Вы придёте в банк — там всегда будет 2 цены по каждому инструменту, т.е. цена, по которой банк продаёт валюту (цена Bid), и цена, за которую данная валюта приобретается банком(цена Ask). Кроме того, на рынке представлена цена Mid — это средняя цена между ценами Bid и Ask.
В зависимости от терминала графики могут строиться по разным типам цен. Например, в терминале MetaTrader 4 графики строятся по ценам Bid, а в терминале Libertex графики строятся по ценам Mid. Соответственно, у другой Форекс-компании могут быть иные поставщики ликвидности, и другая платформа, что, также, может привести к разнице в котировках.
3. Разные биржи и контракты. Если Вы наблюдаете разницу в котировках в CFD у двух Форекс-компаний, наиболее вероятно, что каждая Компания транслирует цены с разных бирж или инвестирование ведётся в разные контракты. Например, если говорить о фьючерсных контрактах (нефть BRENT), то с биржи всегда поступают котировки по нескольким контрактам одновременно. Для инвестирования Клиентам доступен только один. Когда ликвидность по нему начинает снижаться, Форекс-компания меняет его на другой — это называется экспирацией. Поэтому, если Форекс-компания А перешла на новый контракт, в то время как Компания Б ещё продолжает совершать инвестиции по старому контракту, то возникает разница в ценах.
Таким образом, небольшие расхождения в ценах (до 5-10 пунктов, а в случае очень резких движений и более) возможны и являются нормой, т.к. достичь абсолютного единства в ценах при наличии большого количества маркет-мейкеров невозможно.
Для клиентов Forex Club определяющими являются именно те котировки, которые предоставляет наша Компания.
Почему котировки Форекс-компании могут отличаться от официального курса?
В данном случае, крайне важно понимать, что подразумевается под «официальным курсом». Например, если мы возьмём официальный курс USDRUB на 09.05.18, установленный ЦБ РФ (63,0066) и сравним его с любым курсом в любом из коммерческих банков — мы увидим разницу в котировках. Это связано с тем, что ЦБ РФ устанавливает средневзвешенный курс, который рассчитывается и устанавливается на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка по операциям “доллар США — рубль”. При этом, ЦБ РФ не обязывает коммерческие банки или физические лица совершать операции по данному курсу.
В коммерческих банках, как упоминалось ранее, представлено 2 цены (Bid и Ask) и принцип их формирования во многом напоминает рыночный — чем больше спрос, тем выше цена. Разница между ценами Bid и Ask называется спред. При высокой волатильности на рынке спред может значительно расширяться.
Форекс-компании получают котировки от банков и бирж, а затем транслируют полученные цены в терминалы, поэтому котировки Форекс-компании и официальные котировки не могут совпадать и сравнивать их нет смысла.
Почему могут возникать различия между котировками Форекс-компании и котировками на сторонних интернет-ресурсах?
Это означает, что у Форекс-компании и у стороннего интернет-ресурса, где Вы наблюдаете котировки — разные поставщики ликвидности, а, может быть, даже разные типы цен. Нередко на информационных сайтах не указывают все подробности, а именно — какой это тип цены, или кто является поставщиком котировок. В связи с этим, мы крайне не рекомендуем ориентироваться на посторонние котировки при инвестировании. Например, если Вы открываете операции с Forex Club в терминале MetaTrader 4 — необходимо ориентироваться именно на те, котировки, которые поставляет Forex Club в терминал MetaTrader 4.
Как так получилось, что по телевизору показывают одну котировку, а у Форекс-компании она отличается?
По аналогии с представленными выше 2-мя примерами, важно иметь представление о том, какие котировки Вы сравниваете. По телевизору транслируется много информации, которая в первую очередь носит информационный характер. Соответственно, если у Форекс-компании иные поставщики котировок, то в любом случае возникает разница.
Я слышал, что Форекс-компания может «подкручивать котировки». Правда ли это?
Это зависит от Форекс-компании, в которой Вы совершаете операции. Как правило, говоря о том, что Форекс-компания «подкручивает котировки» имеется ввиду, что Компания намеренно изменяет котировки в невыгодную для клиентов сторону. Подобные организации могут попасть в Чёрный список Ассоциации Развития Финансового рынка.
Наша Компания не занимается подобным. Группа Компаний Forex Club на рынке с 1997 года и славится своей надёжностью среди других брокерских организаций.
Forex Club получает котировки от поставщиков ликвидности и транслирует их в терминал. Наша цель — это долгосрочное и взаимовыгодное сотрудничество с клиентами! Попутного Вам тренда!
Предупреждение: совершение операций с беспоставочными внебиржевыми инструментами является рискованным видом деятельности и может принести не только прибыль, но и убытки. Размер возможных потерь ограничен величиной депозита.
Курс доллара к рублю отличается на внешнем и внутреннем рынке на 15 рублей
Поскольку в ответ на эти санкции средства нерезидентов в России оказались временно заморожены по распоряжению Банка России, те не могут продать ни российских акций, ни облигаций, ни рубль за валюту. Они попросту не могут вывести свои капиталы, инвестированные в Россию на протяжении последних десятилетий. В списке оказались как обычные частные компании, таки и государственные, например, норвежский нефтяной фонд.
В результате возник громадный спрос на спотовом и форвардном рынке по инструменту доллар/рубль за пределами России — на международном валютном рынке Forex. Регулятор РФ употребляет слово «временная», когда выдал брокерам приказ приостановить исполнение поручений нерезидентов. Пока не ясно, будет ли такой запрет постоянным ответом на блокировку Западом золото-валютных резервов России или же иностранцам все же позволят вывести капиталы за границу после стабилизации ситуации с курсом рубля.
В данный момент Банку России, который ежедневно проводит валютные интервенции на Мосбирже в период работы валютной секции с 10 утра до 7 вечера по Москве, необходимо уравновесить потоки на покупку и продажу валюты. В случае затруднений при использовании ЗВР, заблокированных Западом, он может использовать иные механизмы, например, обратиться к частным банкам или компаниям. Это будет некой формой своп-линии. Окончательно стабилизировать ситуацию с курсом удастся, когда начнет поступать устойчивый поток валюты от экспортеров, которых обязали продавать внутри страны 80% валютной выручки. В настоящее время спрос на валюту, надо полагать, исходит в основном от ударившегося в панику населения. Импортеры, возможно, решили подождать успокоения рынка и пока полагаются на запасы, но также могут покупать валюту на Мосбиржи по сегодняшнему курсу.
Есть кстати и третий рынок: за пределами работы валютной секции Мосбиржи банки выставляют своим клиентам курсы на покупку валюты, которые отличаются на 10-ки рублей от биржевого.
Почему на рынке Форекс курс доллара на 3-4 рубля ниже, чем на Мосбирже?
Это рынок не сегодняшнего момента, каким является рынок ММВБ, а рынок, который всегда прогнозирует будущую финансовую обстановку, показывает тенденцию развития котировок.
Кстати, наглядным примером такой тенденции является и данный вопрос.
Он был задан восемь часов назад. За это время доллар четко показал тенденцию на снижение на той же ММВБ и упал ниже семидесяти рублей. На 18 часов 59 минут курс на ММВБ составил 66 рублей 30 копеек.