Какие облигации не облагаются налогом

9 сентября 2021

налоги
налоговый вычет
НДФЛ
ETF

Льготы для инвесторов: как не платить налог при долгосрочном владении акциями и облигациями.jpg

Доходы от продажи ценных бумаг облагаются налогом по ставке 13%. Но можно не платить НДФЛ, если владеть акциями и облигациями более трех лет. За каждый год, в течение которого ценная бумага находится в портфеле, инвестор освобождается от налога с прибыли в размере 3 млн рублей. Независимый финансовый советник Наталья Смирнова рассказала, как работает эта льгота и как ею воспользоваться.

Если вы долгосрочный или хотя бы среднесрочный инвестор, то можете сэкономить на налогах за счет специальных льгот, в частности льготы долгосрочного владения ценными бумагами (ЛДВ).

На самом деле льгот долгосрочного владения несколько:

1 год — для ценных бумаг высокотехнологичного сектора, которые обращаются на российской бирже. Льготой можно воспользоваться до 31 декабря 2022 года. Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора доступен на сайте Московской биржи;
3 года — для остальных ценных бумаг на российской бирже, которые вы купили начиная с 1 января 2014;
5 лет — для ценных бумаг, не обращающихся на бирже.

Сколько можно сэкономить на налогах

За каждый год владения бумагами инвестору начисляются условные 3 млн рублей, с которых можно не платить НДФЛ. Так, по итогам трех лет можно освободить от налога:

3 года х 3 млн рублей = 9 млн рублей

По итогам четырех лет сумма будет уже: 4 года х 3 млн рублей = 12 млн рублей. И так далее по годам.

9 или 12 млн рублей — это доход, с которого не нужно платить НДФЛ. Значит, если инвестор купил ценные бумаги за 10 млн рублей и продал их по истечении трех лет за 15 млн, его доход составил 5 млн рублей. С них не нужно платить налог: 5 млн вписываются в предельную сумму льготы в размере 9 млн рублей.

Для льготы должно пройти именно 3 года или более с даты покупки, а не 2 года и 11,5 месяца. Иначе льгота не сработает.

Льгота распространяется на доходы от курсовой разницы. Допустим, инвестор купил еврооблигации на Мосбирже за 100 тысяч долларов, когда доллар стоил 65 рублей, а через 3 года настал срок их погашения, но курс доллара укрепился до 80 рублей. Его прибыль составит: 80 х 100 000 — 65 х 100 000 = 1,5 млн рублей, что полностью покрывается льготой долгосрочного владения.

Какие нюансы стоит учитывать

Сумма вычета применяется к календарному году

Если размера льготы недостаточно, можно продать часть активов позже. Представим, что инвестор купил бумаги в 2018 году, за 3 года их цена значительно выросла — и он заработал при их продаже в 2021 году 11 млн рублей. В этом случае полученная прибыль будет больше льготы и ему придется заплатить налог:

Льгота: 3 года х 3 млн рублей = 9 млн рублей
Прибыль: 11 млн рублей
НДФЛ к уплате: (11 млн – 9 млн) х 13% = 260 000 рублей

Но если в 2021 году он продаст только часть и зафиксирует прибыль в 9 млн, а остальное — в следующем году, то сейчас налога не возникнет. Правда, здесь есть риск, что за год бумаги упадут в цене и прибыль снизится больше, чем составит экономия по налогам.

При расчете суммы льготы для бумаг разных компаний, которые были куплены в разное время, учитывается средний срок владения

Если инвестор владел акциями одной компании 3 года и заработал при их продаже 3 млн рублей, а бумаги второй компании держал в портфеле 4 года и получил доход в размере 4 млн рублей, то для расчета вычета нужно средний срок владения умножить на размер годовой льготы:

(3 года х 3 млн + 4 года х 4 млн) / (3 года + 4 года) х 3 млн = 11,57 млн рублей

Итого по двум компаниям льгота превышает 11,5 млн рублей. Поэтому инвестору не нужно платить налог с 3 и 4 млн рублей, которые он получил от продажи акций первой и второй компаний.

Для права на льготу бумаги не обязательно должны быть куплены на российской бирже

Если, например, акции Apple торгуются на Московской или Санкт-Петербургской бирже, то их можно купить и на NASDAQ и также воспользоваться льготой долгосрочного владения.

Какие есть ограничения

Льготой долгосрочного владения могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ (на момент продажи).
Льгота не распространяется на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Хотя если закрыть ИИС и перевести бумаги на обычный брокерский счет, то льготой можно будет воспользоваться. При этом датой покупки бумаг будет считаться дата их покупки на ИИС.

Льгота долгосрочного владения распространяется на акции, облигации, открытые ПИФы и ETF. Этот налоговый вычет не действует в отношении интервальных и закрытых ПИФов (кроме случаев, когда они допущены к организованным торгам на российском рынке), драгоценных металлов, валюты, инструментов срочного рынка и так далее.

Для валюты как для имущества применяется имущественный вычет по статье 220 Налогового кодекса РФ (владение в течение трех и более лет освобождает от налога и подачи декларации, а если срок меньше, можно из суммы от продажи валюты вычесть либо подтвержденные затраты на ее покупку, либо фиксированную сумму 250 тысяч рублей).

Как воспользоваться льготой

Льготой долгосрочного владения можно воспользоваться двумя способами:

Через налоговую — можно вернуть излишне уплаченный НДФЛ после продажи ценных бумаг. Для этого потребуется заполнить декларацию 3НДФЛ. За вычетом можно обратиться в течение трех лет после продажи бумаг.
Через брокера — для этого нужно уведомить брокера о желании воспользоваться вычетом до продажи бумаг и заполнить форму заявки на налоговый вычет. Только получив от брокера подтверждение, можно продавать бумаги. В этом случае декларация будет уже не нужна.

Как выгоднее совмещать ИИС и ЛДВ

Можно использовать льготу долгосрочного владения на обычном брокерском счете, а на ИИС типа Б покупать бумаги, которыми инвестор планирует владеть менее трех лет, а также облигации, чтобы убрать налог с купонов. Главное — не закрывать ИИС ранее трех лет, при этом ценные бумаги можно продавать с этого счета без ограничений по времени.

С ИИС типа А льготу долгосрочного владения тоже можно выгодно сочетать: так, при закрытии ИИС нужно перевести на обычный брокерский счет бумаги, которыми инвестор готов владеть более трех лет с даты покупки.

Что еще почитать

Какие налоги платит инвестор

Когда инвестор получает прибыль с ценных бумаг, он должен платить налог на доход. Но есть условия, при которых можно воспользоваться льготой. В каких случаях это возможно и как отчитываться перед налоговой, рассказывает Андрей Лисин, квалифицированный инвестор, аккредитованный Центробанком инвестиционный советник, основатель консалтингового агентства «ФинФокс».

Какой налог нужно платить с доходов от инвестиций

На фондовой бирже есть три распространенных вида ценных бумаг:

Акция. Это доля в бизнесе, которая дает право получать часть дохода компании — дивиденды
Облигация. Это расписка, которая подтверждает, что вы одолжили компании деньги. За это вам регулярно поступают купоны — проценты от номинальной стоимости бумаги
Пай инвестиционных фондов (ПИФ). Это часть портфеля, в котором собрано много активов разных компаний — и акций, и облигаций

Есть еще два вида доходов, которые можно получить с этих активов:

Спекулятивный доход. Инвестор покупает бумагу, а потом продает ее дороже и зарабатывает на разнице в цене. Например, вы купили акцию за 100 ₽, а продали за 150 ₽ — заработали 50 ₽
Доход с дивидендов или купонов. Когда вы держите ценную бумагу, по которой предусмотрены выплаты, они автоматически поступают на ваш брокерский счет

Все эти доходы облагаются НДФЛ. Для налоговых резидентов Российской Федерации он составляет 13%.

С 2021 года на доход больше 5 млн ₽ действует повышенная ставка. Налог рассчитывается по прогрессивной шкале: из 5 млн ₽ берут 13%, а из средств, которые превышают эту сумму, 15%.

Сейчас расчет ведут отдельно по каждой налоговой базе — например, доход от инвестиций считают отдельно от зарплаты. С 2023 года НДФЛ будут считать с суммы всех доходов.

Как брокер отчитывается за вас перед налоговой службой

Налог с дивидендов российских ценных бумаг считается автоматически — они приходят на брокерский счет уже за вычетом НДФЛ.

Купоны и доход от спекулятивных сделок поступают в полном объеме. Если вы пользуетесь услугами российского брокера, то он выполняет функции налогового агента — отчитывается и платит за вас. Делать он это будет в зависимости от того, как вы поступите с деньгами:

Если вы хотите вывести средства, брокер отправит их вам, но перед этим рассчитает и удержит налог, чтобы в конце календарного года выплатить ваш НДФЛ
Если вы оставите деньги на счете, брокер в конце года сложит все ваши доходы, вычтет убытки и рассчитает налог из того, что получится в итоге. Эти деньги он снимет с вашего счета и отправит в Федеральную налоговую службу

Андрей Лисин, основатель консалтингового агентства «ФинФокс».

В каких случаях нужно отчитываться и платить самостоятельно

Есть ситуации, когда инвестор должен сам декларировать доход с инвестиций и выплачивать НДФЛ:

Вы закрыли год с убытками и хотите засчитать их в следующий доходный период. В таком случае можно уменьшить сумму, которая будет облагаться налогом, и вернуть то, что вы переплатили. Это называется перенос убытков по брокерскому счету. Для этого нужно подать в ФНС декларацию 3-НДФЛ, где будут отражены убытки за прошлые периоды, но не больше, чем за последние 10 лет.

Допустим, в 2021 году вы неудачно продавали свои активы и потеряли на этом 15 000 ₽. И представим, что за 2022-й вы заработаете 100 000 ₽. Тогда вы сможете уведомить налоговую о прошлых убытках, чтобы она посчитала НДФЛ с меньшей суммы. Налог с дохода составит: (100 000 ₽ – 15 000 ₽) х 13% = 11 050 ₽ вместо 13 000 ₽.

Вы получаете дивиденды с иностранных акций. Зарубежный эмитент удерживает с дивидендов налог по той ставке, которая действует в его стране. Если ставка меньше 13%, нужно будет доплатить разницу в ФНС России.

Важно: сейчас российским инвесторам не поступают дивиденды по зарубежным ценным бумагам, поэтому ничего декларировать и платить не нужно.

Вы пользуетесь услугами зарубежного брокера. В отличие от российского, он не является налоговым агентом. Инвестор должен самостоятельно выгружать брокерский отчет, заполнять декларацию и уплачивать НДФЛ
У вас российский брокер, но вы не налоговый резидент Российской федерации. В таком случае нужно отчитываться и платить по месту налогового резидентства

Что будет, если не выплатить налог

ФНС штрафует тех, кто вовремя не отчитывается о своих доходах или платит налоги с опозданием.

Если просрочить подачу декларации. Декларацию 3-НДФЛ нужно подать до конца апреля следующего года после отчетного. Если 30 апреля выпадает на выходной, крайний срок переносится на ближайший рабочий день. Если не успеть, налоговая будет начислять штраф за каждый месяц опоздания в размере 5% от неуплаченного налога, но не меньше 1000 ₽ и не больше 30% от суммы налога
Не заплатить по декларации до 15 июля — со следующего дня налоговая будет считать пени за каждый день просрочки в размере 1/300 ставки ЦБ РФ
Не указать в декларации все доходы — налоговая оштрафует на 20% от суммы, которую вы не выплатили. Если ФНС посчитает, что вы скрыли свои доходы умышленно, размер штрафа составит 40%

В каких ситуациях действуют налоговые льготы

Есть несколько вариантов налоговых льгот, которые позволяют не платить НДФЛ с дохода от спекулятивных сделок на бирже.

ИИС с вычетом типа Б. Вы можете закрыть индивидуальный инвестиционный счет через 3 года после его создания и получить вычет НДФЛ со всех доходов, кроме дивидендов и купонов. Подробнее про ИИС читайте в статье «Как открыть ИИС и какие преимущества он дает»
Инвестиции в высокотехнологичный сектор экономики. Если вы купили акции инновационных российских компаний и продали их больше чем через год, у дохода с продажи будет нулевая налоговая ставка. Список компаний можно посмотреть на сайте Московской биржи. Льгота действует до 31 декабря 2022 года
Льгота долгосрочного хранения. Не нужно платить налог, если вы купили ценные бумаги после 1 января 2014 года и к моменту продажи владели ими больше 3 лет. Льгота действует на акции, облигации и ПИФы. Но только в том случае, если вы заработаете не больше 3 млн ₽ за каждый год владения активами. Сумма свыше этого лимита будет облагаться налогом.
Например, вы держали акции 3 года, а потом продали их и получили 10 млн ₽ прибыли. Из них 9 млн ₽ освободят от НДФЛ, а с 1 млн ₽ вы заплатите 13% — 130 000 ₽.

Льготы — это меры по поддержке инвесторов, которые вкладываются в свои активы на долгий срок. Если использовать их грамотно, во многих случаях не придется платить налоги с прибыли от ценных бумаг. Открыть свой брокерский счет и покупать активы можно с сервисом Газпромбанк Инвестиции — для этого достаточно скачать приложение и зарегистрироваться через «Госуслуги».

Минфин объяснит брокерам «справедливый» механизм удержания НДФЛ с купонов

Минфин решил исключить двоякую трактовку в вопросе налогообложения купонов по облигациям. Ведомство готовит законопроект, который предусматривает соответствующие поправки в Налоговый кодекс, сообщил «Ведомостям» управляющий директор управления электронными рынками Сбербанка Стас Портненко и подтвердил представитель Минфина. Изменения носят уточняющий характер – они должны устранить неоднозначную трактовку законодательства профучастниками, из-за чего инвесторы иногда несут потери, пояснил Портненко.

Минфин уже подготовил изменения в Налоговый кодекс – они зафиксируют, что при выплате купонного дохода депозитарием брокеру сумма налога будет удерживаться не депозитарием, а брокером при последующей выплате дохода с брокерского счета или при расторжении брокерского договора, подтвердил представитель ведомства. «Таким образом будет исключена неопределенность, которая может возникнуть при толковании действующих норм кодекса», добавил он. Сейчас зачастую налог удерживается сразу, в момент поступления на брокерский счет.

Налог Шредингера

С 1 января 2021 г. доход инвесторов по облигациям облагается НДФЛ в размере 13% (15% – в случае если доход от операций с ценными бумагами превысил 5 млн руб.). Налоговым агентом по удержанию налога является брокер. Он самостоятельно рассчитывает и уплачивает его. Многие брокеры стали удерживать налог с полной суммы купонного дохода инвесторов в момент ее зачисления на брокерский счет.

Это нарушает корректный график удержания налога, объяснил член Ассоциации владельцев облигаций (АВО) Алексей Пономарев. По его словам, момент для исчисления и удержания налога, согласно налоговому законодательству, различается для купонных выплат, которые поступают на банковский счет, и для выплат, которые поступают на брокерский счет. Налог с первых действительно должен быть удержан в момент зачисления, но со вторых – лишь по окончании налогового периода (после 31 декабря).

По окончании налогового периода брокеры возвращают излишне уплаченный налог, но до тех пор инвестор не может распоряжаться частью своих денег, отметил Пономарев. По его словам, это лишает инвесторов значительного объема ликвидности. Момент зачисления средств на брокерский и банковский счета клиента не одно и то же с точки зрения закона, согласен управляющий партнер юридической компании Enterprise Legal Solutions Юрий Федюкин.

Письмо с описанием проблемы на имя замминистра финансов Алексея Сазанова 22 марта направляла и Ассоциация развития финансовой грамотности (АРФГ); документ есть у «Ведомостей», его подлинность подтвердил генеральный директор АРФГ Вениамин Каганов. В подготовке документа также участвовали эксперты Ассоциации розничных инвесторов, рассказал ее исполнительный директор Илья Херсонцев.

В письме описаны две другие причины, по которым налогообложение купонов трактуется профучастниками по-разному. Первая – алгоритм ПО у большинства брокеров предусматривает автоматическое удержание НДФЛ с суммы поступившего купона независимо от его дальнейшей судьбы. При этом в Налоговом кодексе установлено, что НДФЛ удерживается либо по окончании налогового периода, либо при перечислении купона на банковский счет, объясняется в письме АРФГ. Вторая проблема – нестыковки в законодательстве. По федеральному закону купоны и дивиденды классифицируются одинаково – как получение доходов по ценным бумагам в денежной форме, что подразумевает идентичное налогообложение. Но правовые основания для выплат по Налоговому кодексу у них разные: купон – это «доход по операциям с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами», а дивиденды – это «доход от долевого участия». В связи с этим облагать налогом купоны аналогично дивидендам некорректно, констатируется в документе. Удерживать НДФЛ в сроки, установленные Налоговым кодексом, экономически выгодно для всех участников рынка – и ЦБ нас в этом поддерживает, резюмировал Каганов.

Хотя брокерский счет не является банковским, прежние разъяснения Минфина соответствовали буквальной трактовке закона и учитывали налогообложение в момент вывода средств, объясняет Херсонцев. «После перехода Сбербанка на новый формат налогообложения мы провели встречу с ВТБ – профучастник пообещал взять вопрос в проработку, что принесло свои результаты», – замечает Херсонцев. В АВО убеждены, что и сейчас, в соответствии с Налоговым кодексом, его не должны удерживать при зачислении на брокерский счет, заявил член совета АВО Александр Беркунов. Появление разъяснений от Минфина дополнительно расставит точки над i, соглашается он.

Налогу свое время

Ряд профучастников уже перешли на новый формат налогообложения, не дожидаясь разъяснений ведомства, следует из опроса «Ведомостей». Брокер Альфа-банка с 1 июля будет справедливо удерживать налог, рассказал «Ведомостям» и. о. руководителя розничного инвестиционного бизнеса банка Андрей Недбайло. Прибыль от купонов в конце года можно будет сальдировать с убытком по другим ценным бумагам, в том числе и акциям, и уменьшить НДФЛ, добавляет он. «Ива партнерс» планирует изменить формат налогообложения после подготовки Минфином разъяснений, заявила главный бухгалтер Елена Дивиденко.

«Цифра брокер» с февраля 2022 г. также использует новый механизм, аналогично поступает и «Кит финанс», рассказали их представители. По словам финансового директора Веры Исаевой, «Ингосстрах инвестиции» поступают аналогично.

На справедливый механизм в случае зачисления средств на брокерский счет также перешли брокер Сбербанка, ВТБ и «Финам». До 2020 г. «Финам» удерживал НДФЛ в конце года или на момент вывода активов, объясняет руководитель управления развития клиентского сервиса Дмитрий Леснов. Но потом поступило разъяснение Минфина, из которого следовало, что налог должен удерживаться в момент зачисления купона на брокерский счет. После того как брокер Сбербанка изменил принцип налогообложения, Минфин в ответ на обращение «Финама» подтвердил возможность справедливого формата налогообложения. Минфин разъяснял необходимость перейти на новый механизм удержания налога при зачислении купонов на брокерские счета и ИИС, подтвердил представитель брокера РСХБ. После настройки механизма зачисления средств на брокерские счета и ИИС изменится и налоговый алгоритм, добавил представитель. УК «Альфа-капитал» в рамках доверительного управления удерживает купоны в справедливом варианте, рассказал руководитель направления по взаимодействию с государственными органами Николай Швайковский. Аналогичным образом всегда поступала и УК «Первая», заявил представитель.

Налог с купона в момент зачисления на брокерский счет по-прежнему удерживают БКС и «Тинькофф инвестиции». «Мы строго соблюдаем все требования законодательства. Если они изменятся, то будем соблюдать новые требования», – заявил представитель БКС. «Тинькофф инвестиции» направили уточняющее письмо в Минфин, брокер планирует перейти на справедливое удержание НДФЛ в зависимости от позиции Минфина.

Представители «Открытие инвестиций», УК «Райффайзен капитал», «РСХБ управление активами», «Ренессанс капитала» и «Локо-инвеста» не ответили на запрос.

Налог на облигации с 2021 года: что делать инвестору

Это значит, что при прочих равных вы заработаете на купонах меньше, чем прежде. Если это ОФЗ, то примерно на 0,7% меньше (не 5% годовых, а порядка 4,3%), если надежные корпоративные бумаги, то на 0,9% меньше (не 7% в год, а лишь 6,1%), если рисковые и высокодоходные, то на 1,2% меньше (не 9%, а всего 7,8%), указывает председатель правления Банка «Фридом Финанс» Геннадий Салыч.

Как нивелировать налог

По его словам, основной способ нивелировать налог — купить фонд облигаций, а не сами облигации (ETF или ПИФ).

Фонды налогов с купонов не платят, они реинвестируют (докупают бумаги) средства, и инвестор получает прибыль только в момент продажи паев, которые растут вместе со всем облигационным портфелем. «За счет сложного процента вы можете «отбить» налог полностью. Скажем, если обычно ваша облигация, как и фонд, приносит 7% годовых, то за три года в первом случае у вас только 21%, а во втором за счет капитализации — 22,5%, или на 1,5% больше, — говорит Геннадий Салыч. — Налог за те же три года составит около 3%. С фондом как минимум половину налога вы отыграете. А если не продавали паи все три года, то не заплатите налог вообще (действует льгота на долгое владение). Итого, в первом случае у вас «чистыми» 6,1% в год. Во втором — 7%, как и до января 2021 года».

Можно эту схему комбинировать с индивидуальными инвестиционными счетами, тогда получается еще выгоднее. Только помните о комиссиях за управление фондами.

По ИИС можно воспользоваться налоговым вычетом типа Б. В конце трехлетнего срока с момента открытия счета вы предоставляете брокеру справку от налоговой, что не получали вычет типа А по ИИС и подаете заявление брокеру, что хотите получить вычет типа Б. После удовлетворения заявления можно вывести деньги с ИИС, не заплатив НДФЛ с дохода, полученном на счете за все эти три года. При этом в течение трехлетнего срока внутри ИИС можно делать что угодно: покупать и продавать акции, облигации, фонды, отмечает эксперт проекта Минфина России по финансовой грамотности Анна Заикина.

Как удерживается налог

В любом случае налоговым агентом выступает ваш брокер. То есть когда вы получаете доход от инвестиций (купили акцию за 100 руб. и продали за 200, пришли дивиденды или купоны), брокер сам рассчитывает и удерживает налоги. Вам ничего дополнительно заполнять, считать, платить или декларировать не нужно, говорит Анна Заикина.

При этом есть некоторые особенности удержания налога на обычном брокерском счете и ИИС.

«На обычном брокерском счете брокер удерживает сразу налог на дивиденды и купоны, они приходят очищенными на счет, — объясняет Анна Заикина. — На ИИС у большинства брокеров налог на купоны также приходят очищенным, но есть исключения, например, ВТБ зачисляет на ИИС полную сумму купонов и удерживает налог на купоны — единожды — при закрытии ИИС. Будьте внимательны, если вы пользуетесь вычетом типа А по ИИС, то все три года брокер не будет удерживать с вашего инвестиционного дохода НДФЛ, и сделает это один раз при закрытии счета. Сумма при этом может оказаться внушительной, если за три года вы получили хороший доход от инвестиций».

Какие облигации не облагаются налогом