Взлеты и падения — от 50 до 120 и обратно. Что будет с долларом в 2023 году
Минувший год отличился небывалыми валютными качелями — доллар то резко дорожал, то срывался в штопор. Финансовые рынки штормило вплоть до остановки бирж, а власти били рекорды по количеству ограничений на покупку, снятие и перевод валюты. Под Новый год курс рубля, последние месяцы пребывавший в спячке, вновь оживился и начал слабеть. Наши коллеги из 74.RU разбирались вместе с экспертами, насколько резкими будут колебания, чего ждать от национальной валюты и каким будет курс доллара в 2023 году.
Почему ослаб рубль
Спецоперация на Украине и ее последствия привели к драматичным колебаниям валютных курсов, обвалу фондового рынка, санкциям со стороны Европы и США, блокировке золотовалютных резервов России, росту цен на все товары и нефтяным «потолкам».
За неделю до наступления нового, 2023 года произошла очередная, если называть вещи своими именами, девальвация рубля — 16% за неделю.
— Рубль ослабляется весьма активно и вполне вероятно, что он успеет достигнуть до конца года тех целевых уровней, движения к которым многие ждали уже с лета. То есть отметки 70 и, вероятно, сможет протестировать 71. Однако волатильность останется высокой, поэтому не стоит удивляться и возможному откату ниже этих уровней. Особенно в последние дни декабря, такое бывало и в прежние годы, — отметил начальник управления аналитических исследований ИК «ИВА Партнерс» Дмитрий Александров. — Среднесрочно девальвационные факторы сейчас доминируют, поэтому в целом движение хорошо согласуется с трендом.
Рубль в целом оказался под давлением после того, как был введен потолок цен на нефть и эмбарго на морские поставки российской нефти в ЕС, указали эксперты.
— Но текущее падение скорее связано с резким укреплением доллара после того, как ФРС (Федеральная резервная система — аналог нашего Центробанка) подняла ключевую ставку на 50 базисных пунктов, а чиновники американского регулятора продолжили «ястребиную» риторику. Также глава ФРС Джером Пауэлл завил, что ожидает роста ключевой ставки минимум на 50 б. п. в 2023 году, что оказало поддержку доллару, — объяснил аналитик финансовой группы «Финам» Андрей Маслов.
Таким образом, курс ниже 70 рублей за доллар оказывает дополнительное давление на бюджет РФ, добавил эксперт.
— Бюджет не срастается без девальвации. Как отчитался Минфин, с 15 ноября по 14 декабря средняя цена нефти Urals была $ 57,5 (. ) — ниже потолка. Учитывая, что сам потолок установлен лишь с 5 декабря. А если присовокупить сюда логистические издержки в 12–15 $ на баррель, то нефтяным компаниям совсем кисло, — отметил экономист Виталий Калугин. — Прибыли не будет. Бюджет рвет уже четыре месяца, а декабрь рискует быть совсем провальным — на него приходится большая часть выплат бюджетополучателям.
В то же время ЦБ РФ продолжает настаивать на том, что он не вмешивается в курс рубля и не собирается этого делать.
Каким будет курс доллара
В 2022 году мир изменился: горизонт планирования сократился до минимальных значений, «вилка» ожиданий, напротив, стала шире.
— С учетом этого в 2023 году доллар США будет двигаться в диапазоне 55–95 рублей, евро проследует в коридоре 60–120 рублей. Вполне вероятно, что дешевле 70 рублей за доллар к концу следующего года мы не увидим, — спрогнозировал финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.
Аналитики «Финама» также акцентируют внимание на цифре 70, но используют ее как границу, от которой будут плясать взлеты или падения.
— Мы ожидаем, что к концу 2022 года рубль будет находиться в коридоре 65–70 рублей за доллар, но вряд ли надолго сможет закрепиться выше 70. В то же время ко второму кварталу 2023 года можно ожидать, что рубль вполне может ослабнуть и ниже 70 за доллар, — указал Андрей Маслов.
По его словам, к этому периоду уже более-менее будут понятны эффекты от ценового потолка и эмбарго на российскую нефть.
— В 2023 году прогнозируем курс доллара в коридоре от 65 до 85 рублей. Многое зависит от того, как будет продаваться наша нефть, какие варианты продажи и ценовые условия будут найдены, — отметил управляющий банком «Открытие» в Челябинской области Константин Болдырев.
Экономист Евгений Коган не ждет возврата курса доллара к значениям ниже 60.
— Да, поддержку рублю могут оказать налоговые выплаты, но эффект будет краткосрочным. Согласно прогнозу Минфина, средний курс в 2023 году составит 68,3 рубля и 70,9 рублей — в 2024-м. Честно говоря, опасаюсь, что всё будет немного пожестче, — отметил Евгений Коган.
Перспективы рубля во многом зависят от геополитических факторов. Эксперты напомнили, что отсутствие санкций в отношении биржевой инфраструктуры — необходимое существование открытых торгов.
— Если реализуются геополитические риски и биржевые торги станут невозможными, то и прогнозировать курс национальной валюты станет невозможно. Базовым же является сценарий боковой динамики курса или незначительного ослабления рубля, при котором курс USD/RUB не вырастет выше 75. Государственная политика оказывает существенное влияние на рубль. Решения, которые формируют динамику курса, будут приниматься ситуативно. Курс не является полностью свободным, поскольку движение капитала ограничено. Государство не заинтересовано ни в укреплении, ни в резком ослаблении рубля сейчас, поэтому боковой тренд — это базовый сценарий, — объяснил заместитель директора аналитического департамента Freedom Finance Global Георгий Ващенко.
В долгосрочном плане давление на рубль может усилиться, указали эксперты. Это связано с сокращением объема внешнеторговых операций и значительным ростом денежной массы. По прогнозу Банка России, экспорт в 2023 году упадет на 7,5–11,5%, импорт также может снизиться. Риски резкого ослабления рубля при необходимости купируются регуляторными ограничениями.
Покупать или нет?
Спрос на валюту в качестве защитного актива остается низким из-за геополитических рисков владения.
— Держать сбережения наиболее рационально в той валюте, в которой позже их предполагается тратить. Так удастся сэкономить на курсовых колебаниях и различного рода издержках и комиссионных, — посоветовал финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. — Принимая решение о вложениях в иностранные валюты, стоит учитывать риск быстрой смены конъюнктуры.
Что делать обычному инвестору в условиях девальвации отечественной валюты? По мнению экономиста Евгения Когана, помимо традиционных защитных инструментов сохранить капитал могут помочь и ценные бумаги экспортеров.
— Ну и давайте откровенно. О том, что курс рубля к концу года имеет шанс ослабеть, мы говорили 100 раз. Ну вот… Оно и случилось. В принципе — ничего драматического. Уж Минфин-то точно лапы потирает. Доходы бюджета явно в плюсе, — добавил Евгений Коган. — Но, думаю, в обменник бежать не стоит. Каких-то диких прыжков рубля не жду.
Несмотря на бесконечные ограничения, обычные граждане всё еще могут приобрести валюту в России. Хотя обсуждение этой проблемы в XXI веке само по себе настораживает.
новость из сюжета
Подпишитесь на важные новости о спецоперации на Украине
— Что посоветовать? На сегодняшний день если вам нужны доллары и евро для зарубежной поездки, можно прийти в банк и купить наличную валюту, — сказал управляющий банком «Открытие» в Челябинской области Константин Болдырев.
Как инструмент сбережения — наверное, нет, этот способ не подойдет, резюмировал эксперт.
Прогноз по валютам: дорогой доллар с нами надолго. И вот почему
На прошлой неделе закончилась сессия принятия решений по процентным ставкам от финансовых регуляторов, итоги которой имеют потенциал влияния на белорусский валютный рынок. Как заокеанские решения повлияют на курсы валют, читайте в нашем еженедельном прогнозе.
Вы можете зафиксировать выгодный курс обмена валюты на 2 часа с помощью нового сервиса Myfin.by. Курс не изменится за время вашего пути в банк. Подробности – по ссылке .
Дорогой доллар – это надолго?
Последним было заседание монетарного комитета ФРС США, и его результат стал предсказуемым. FOMC оставил базовую ставку без изменений на уровне 5,50%, что, собственно, было вполне ожидаемым. Доходность 10-летних трежерис на этом фоне поднималась до 4,51%, пара EUR/USD в четверг, 21 сентября, снижалась до 1,0627, индекс доллара США DXY закрепился выше 105,282 п.п. Но основным итогом заседания стало подтверждение жесткой монетарной политики ФРС на достаточно долгий период.
Долго – это сколько? Несмотря на признаки восстановления американской экономики, уровень инфляции остается неприемлемо высоким, и регулятор готов сохранять ставку на максимальных значениях до видимых результатов – устойчивого тренда снижения ИПЦ. Только в этом случае ФРС готова пересмотреть монетарную политику, и это означает, что доллар США в обозримом будущем остается дорогим на мировом финансовом рынке, с высокой вероятностью – ближайшие год-полтора.
В это же время на российском рынке рубль остановился в снижении к иностранным валютам, и не исключено, что поддержку российская валюта нашла в высоких ценах на нефть и некоторых решениях финансовых властей России.
Нефть дорожает, цены растут
Цена «черного золота» уверенно закрепилась с начала сентября 2023 года выше 90,00 долларов за баррель по марке Brent и не собирается сдавать достигнутых позиций.
К сказанному выше – цена на нефтепродукты в соседних странах пошла вверх. В Литве, например, средняя цена дизеля в начале июня 2023 года опускалась до 1,269 евро/литр, сегодня дизель продается по 1,599 евро/литр. Все это неизбежно конвертируется в потребительскую инфляцию, рост которой прогнозируется в осенние и зимние месяцы.
Кроме того, на текущую неделю в России придется пик налоговых выплат, что также окажет поддержку российской валюте.
На белорусском же валютном рынке прошлая неделя закончилась с минимальными изменениями. Курс доллара США остался практически на том же уровне, и на торгах в пятницу, 22 сентября, пара USD/BYN остановилась на 3,2577. За неделю «зеленый» подешевел на минимальные 0,09%.
Курс российского рубля немного вырос в цене, и изменение за неделю составило +0,35%. Курс закрытия недели RUB/BYN 3,3937 за 100 российских рублей.
К слову сказать, с 1 сентября 2023 года в обменных пунктах белорусских коммерческих банков, как по мановению волшебной палочки, изменился спред между курсом покупки и продажи наличных российских рублей. Если еще 31 августа курс покупки практически во всех обменниках составлял 3,00 белорусского рубля за 100 российских, то на следующий день курс покупки существенно вырос.
И для сравнения:
Аналогичным образом изменились курсы конверсии российского рубля к доллару США и евро. Безусловно, все это делает жизнь граждан, желающих обменять российские рубли на белорусские либо иностранную валюту именно в Беларуси, гораздо проще.
Что будет с курсами через неделю
Поскольку фаза активных новостей на мировом финансовом рынке взяла паузу, можно ожидать, что российский и белорусский рубли на текущей неделе будут находиться под влиянием внутренних факторов. На московских торгах ожидают курс доллара около 95,00+/- 1,00 рубля.
На белорусском валютном рынке это будет коррелироваться с курсом доллара около текущих значений, и можно ожидать примерно USD/BYN 3,2500-3,2600. Курс евро пока находится под давлением из-за укрепления доллара на внебиржевом рынке Форекс. Курс российского рубля также стабилен.
Мнения экспертов банков, инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов или валют.
Экономист спрогнозировал курс доллара до конца года
До конца года ожидается более стабильный курс рубля по отношению к доллару, полагает кандидат экономических наук, финансовый аналитик Михаил Беляев. Прогнозом он поделился в беседе с «Лентой.ру».
Курс стабилизировался, закрепившись на отметке 96 рублей за доллар, обратил внимание экономист. По его словам, это произошло, так как ситуация в российской экономике немного улучшилась, а в американской — немного ухудшилась.
«На мой взгляд, наша экономика все-таки как-то зашевелилась, появились определенные признаки того, что она оживляется и двигается вперед, а американская — наоборот, более благоприятные прогнозы для Америки не оправдались. Плюс еще надо отметить, что меры правительства конъюнктурного характера сняли спекулятивный фактор давления на рубль, оказали ему поддержку и убрали, наверное, рубль-два с падения курса. Все это вместе сработало», — пояснил он.
Собеседник «Ленты.ру» не исключил, что до конца месяца возможно небольшое снижение рубля по отношению к доллару, но не более чем до 97.
«Если положение дел, которое есть сейчас, закрепится и сохранится до конца года, то это вряд ли скажется на укреплении или падении рубля. Скорее всего, сохранится курс в районе 96-97, это будет центральный курс, а меры правительства снимут конъюнктурные факторы, которые вызывают колебания вокруг этого курса, то есть колебания будут менее размашистые, курс будет более стабильный», — поделился Беляев.
С евро, по его словам, прогнозируется аналогичная ситуация. Однако экономист допустил, что до конца года эта валюта может немного просесть по отношению к рублю — со 102 до 100, так как в Европе экономика находится под большим риском, чем в США.
Ранее глава Минэкономразвития Максим Решетников сообщил, что курс доллара к концу 2023 года окажется на уровне 94 рублей. Согласно приведенному министром прогнозу, в 2024-2026 годах с учетом изменения структуры платежей и уровня оттока капитала «новое равновесие будет формироваться на уровне 90-92 рублей за доллар».
Аналитик предрек доллар за 120 рублей уже в следующем году
Аналитик предрек доллар за 120 рублей уже в следующем году
В 2024 году курс валют может дойти до отметки 120 рублей за доллар. Об этом порталу «Банки.ру» рассказал аналитик ФГ «Финам» Александр Потавин. По его словам, факторы, способствующие ослаблению российской нацвалюты, остаются в силе.
Как отмечал ранее «Росконгресс», если нынешние экономические условия и денежно-кредитная политика не изменятся, то ко второму кварталу следующего года курс может дойти до 110 рублей за доллар и ниже.
Собеседник издания пояснил, что ключевая причина слабости российской валюты — это следствие сразу нескольких важных факторов. В первую очередь сказывается общая нехватка твердой валюты в стране.
Аналитик пояснил, что для того, чтобы этого дефицита не было, следует либо вводить жесткий валютный контроль, либо резко сокращать импорт.
Потавин пояснил, что создавшийся дефицит твердой валюты держит курс доллара и евро на повышенных уровнях, даже при высоких нефтяных ценах. Таким образом, среднесрочная тенденция на постепенное ослабление рубля остается в силе. При этом, согласно прогнозам аналитика, до конца этого года курс доллара все же останется на уровне 90–100 рублей.
Потавин также обратил внимание на фактор президентских выборов в 2024 году.
Добавим, что на 20 сентября 2023 года Банком России курс доллара к рублю установлен на уровне 96,22 руб.