Фиатные деньги: характеристики и особенности
Это какие? Фиатные деньги на данном историческом этапе – это наиболее популярный тип во всех странах мира. Они выпускаются национальными правительствами, а в их основе лежит доверие к государству.
На что обратить внимание? Обеспечение фиатных денег не зависит от золота или какого-либо иного ресурса, и их сила обосновывается совокупностью экономических процессов в государстве. Несмотря на повсеместность, у фиата есть свои недостатки.
Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.
Суть фиатных денег
Что такое фиатные деньги простыми словами? Это валюта, не имеющая материальной ценности в виде драгоценных металлов. Ее номинальная стоимость регулируется и поддерживается государством, независимо от цены материала, используемого для их производства. Также они называются фидуциарными или декретными. Например, к фиатным деньгам относятся рубль, доллар, евро, фунты и другие валюты разных стран.
В зависимости от способа появления и использования денег, различают три основных типа: товарные, кредитные и фиатные. С давних времен широко применялись платежные средства первого вида, их стоимость основывалась на ценности материала, из которого они изготовлены. Кредитные появились с развитием банковской системы. Ее учреждения предоставляли займы, выпускали банкноты или делали записи на счетах. Их ценность опиралась на активы, которыми обладал банк. Фиатные деньги появились, когда государство эмитировало их в виде казначейских билетов, других платежных средств. В Китае в VIII веке впервые вводили такие деньги. А внедрение их в обращение было зарегистрировано в период Римской империи.
Ценность фиатных денег не связана с каким-либо материалом или обещанием возврата долга, а зависит от их способности эффективно функционировать как средство обмена и степени признания всеми участниками экономических процессов в стране. Данные средства приобретают свою ценность с помощью выполнения определенных функций, ради которых они были созданы. Также стоимость фиатных денег опирается на их легальное признание государством как законного платежного средства на своей территории и на их принятие в качестве платежа за налоги.
Эмиссия этого типа средств предоставляет возможность получения двух видов дохода. Сеньораж — это прибыль, которую государство получает от разницы между ценой производства денег и их номинальной стоимостью при выпуске. Инфляционный налог — доход от увеличения денежной массы. Его получает эмиссионный банк или страна для покрытия своих расходов. Это приводит к обесценению денег, поэтому такая прибыль носит названия инфляционной.
Сейчас эмиссия фиатных денег не является источником прибыли. Вместо этого эксперты отмечают, что излишний выпуск, превышающий необходимый объем для обеспечения экономического функционирования, может привести к инфляции.
Фиатные деньги и золотой стандарт
Золотой стандарт — это денежная система, которая обеспечивает возможность свободного обмена платежных средств на одноименный металл. Каждая единица этих средств должна быть подкреплена определенным количеством золота в резервах. Эта система работала в XIX и начале XX вв. Один из главных недостатков золотого стандарта – в его привязке к запасам драгметалла.
В результате Бреттон-Вудской конференции, которая прошла в 1944 году, было установлено фиксированное соотношение между золотом и долларом США, составляющее 35 долларов за тройскую унцию золота. Ситуация привела к тому, что этот драгметалл был привязан к американской валюте, то есть к возникновению долларового стандарта. Однако некоторые европейские страны, включая Францию и Германию, выразили несогласие с такой системой. Они потребовали обратного обмена этой валюты на золото.
В конечном итоге золотой стандарт не оправдал своих ожиданий. В ходе Ямайской конференции в 1976 году страны пришли к общему мнению, что цена денег должна определяться на мировом рынке и не зависеть от золота или конкретной валюты. Экономическое состояние государства, место его в международных отношениях и другие политические условия влияют на курс национальной валюты. Тогда же пришли к выводу, что только фиатные деньги могут быть использованы в качестве способа платежа.
Виды фиатных денег
Существуют два вида фиатных денег: бумажные и кредитные. Первые представляют собой физические банкноты и монеты, которые мы используем в ежедневных транзакциях. Кредитные являются формой обязательств, которые кредитно-финансовые учреждения (КФУ) берут на себя перед клиентами. Они могут быть представлены в виде сертификатов, векселей или чеков, создаются КФУ и поддерживаются активами, принадлежащими этим организациям.
В зависимости от способа функционирования фиатные деньги классифицируются на три разновидности:
- простые бумажные;
- депозитные, они не обладают физической формой и представляют собой суммы, хранящиеся на счетах КФУ;
- электронные, они переводятся на нужные счета автоматически с помощью цифровых систем банковского обслуживания.
Плюсы и минусы фиатных денег
После отказа от золотого стандарта государства получили возможность выпускать деньги без ограничений. Нет необходимости обеспечивать валюту золотыми или другими материальными резервами — эмиссия денег может быть связана с любыми целями. Это дает стране возможность вкладывать финансирование в виде кредитов, доступных для разных групп людей, стимулируя производство и повышая спрос. Хозяйствующие субъекты и их система в государстве становятся более эффективны и развиваются.
Для поддержки экономики была принята программа, известная как количественное смягчение (Quantitative easing, QE). Она направлена на ввод дополнительной ликвидности на рынки путем приобретения активов у банков и других финансовых организаций со стороны государства. В экономической системе QE стремится увеличить денежные резервы для смягчения монетарной политики. Это достигается путем снижения процентных ставок для рефинансирования банков, повышение доступности недорогих кредитов, сокращение системных угроз и улучшения инвестиционной обстановки.
Возможность адаптировать денежную политику к изменяющимся обстоятельствам может оказывать положительное влияние. Однако, в то же время, это может повлечь за собой ряд проблем, которые нужно учитывать. Рассмотрим основные риски:
- Отсутствие внутренней ценности. Утрата доверия может сопровождаться депрециацией всех инвестиций и накоплений, в итоге привести к полному параличу экономики.
- Политический фактор. Ценность фиатных денег формируется в зависимости от эффективности управления государством. Но стоит учитывать, что стабильность напрямую зависит от политической ситуации. Например, произошедший в России кризис в 1998 года. После начала военных действий с Украиной рубль находился в нестабильном состоянии.
- Долговая спираль. Получение государством неограниченной возможности для эмиссии валюты влечет за собой риск формирования значительного числа необеспеченных долгов. Пример: США являясь одной из самых развитых экономических систем, имеет огромный долг, который в I квартале 2022 года превысил $ 30 трлн или 133 % от ВВП страны.
В соответствии с информацией, предоставленной Министерством финансов США, годовая процентная ставка по общей задолженности на 30 июня 2022 года, составила 5 % от финансового объема бюджета государства за аналогичный временной промежуток. Тем временем в 2022 году бюджетный дефицит США составил 1 трлн долларов, и данную разницу компенсировали путем эмиссии и продажи облигаций. Конгресс США утверждает, что к 2031 году выплаты процентов по главному долгу составят $ 914 млрд. У правительства нет нужного объема средств для погашения долга, поэтому, чтобы оплатить существующие задолженности, оно вынуждено создавать новые.
- Финансовые пузыри. Например, ипотечный пузырь 2006 года в США, который охватил мировую экономику в 2007–2008 годах. Банковский сектор увеличивал приток капитала, создавая искусственный спрос на жилье. Это достигалось путем активного предоставления кредитов и дальнейшей перепродажи задолженностей другим КФУ в виде финансовых деривативов. Однако когда заемщики перестали выплачивать проценты и цены на недвижимость перестали расти, весь рынок недвижимости рухнул.
Альтернативы фиатным деньгам
Первой альтернативой выступает ценный металл. Есть возможность приобрести его в виде украшений, которые впоследствии можно продать в ломбарде, или слитков, с возможностью положить их на депозит и получать от этого стабильный доход. Второй вариант — криптовалюта. Обычно употребляют фразу «перевести фиат в крипту». Это значит, что сначала вы покупаете средства за какую-то валюту, а после выводите из биржи криптовалют. Вы можете накопить приличные сбережения, занимаясь трейдингом.
И последняя альтернатива — международные фиатные деньги. Это доллар или евро. Они тоже имеют минусы. Но в основном крупные покупки оцениваются в американских валюте, и зачастую люди накапливают и хранят большую часть своих сбережений в ней же.
Сравнение фиата и криптовалюты
Криптовалюта возникла в результате разработки технологии блокчейн в 2009 году, которая позволила улучшить методы хранения информации о финансовых средствах пользователей. Существуют некоторые различия в способах сбережения и перечисления электронной валюты и наличных денег, но также есть и общие черты.
Наличие физических аналого
Фиатные электронные деньги можно снять через банкомат, и тогда вы получите физические купюры. Что касается криптовалюты, то ее невозможно потрогать. Все транзакции осуществляются в интернете. На данный момент это основной недостаток цифровых денег. Если нет электронного кошелька, то получить доступ к этим средствам не получится.
Централизация
Фиатная валюта контролируется центральными банками и управляется государствами. Размер комиссии, возможность конвертации и прочие экономические аспекты регулируются специализированными службами. Обычные люди не имеют возможности влиять на цену купюр. В блокчейне нет контроля со стороны органов управления. Участники сети имеют возможность самостоятельно добывать монеты и использовать их только в тех местах, где принимаются цифровые деньги. Проведение сделок не подлежит проверке банками и правоохранительными органами. Отсутствие централизованного контроля приводит к изменчивости курса валюты, обусловленной спросом на монеты.
Обеспечение
Фиатная и цифровая валюты имеют общую особенность — отсутствие реального обеспечения. В основном курс первой зависит от действий страны и выбранной экономической политики. Криптовалюты, напротив, финансируются инвесторами – пользователями сети, и их стоимость меняется только в зависимости от спроса на эти монеты.
Инфляция
Центральные банки могут увеличивать количество денег в соответствии с экономическими условиями, при этом понижая ценность валюты. Такая система может приводить к инфляции. У криптовалют эмиссия строго регулируется протоколом, поэтому это более надежная система.
Анонимность
При проведении фиатных транзакций покупатель не может сохранить свои личные данные в секрете. Для снятия наличных с карточки необходимо использовать банкомат, где информация будет храниться в базе. Даже если вы расплачиваетесь в магазине, камеры запишут видео совершения покупки. При использовании пластиковой карты вся информация о транзакциях будет передаваться в банк. Если вы пользуетесь криптовалютой, данные остаются, но в зашифрованном виде. Вся информация о сделках остается скрытой для правоохранительных органов. Иногда даже сами создатели не имеют доступ к некоторым событиям внутри сети. Технология блокчейн обеспечивает высокий уровень конфиденциальности.
Безопасность
Следует сказать, что оба варианта хранения средств не являются безопасными. Несомненно, всегда есть люди, которые хотят украсть ваши деньги. И поэтому они разрабатывают массу вариантов мошенничества. Например, кража кошельков, установка устройств на банкоматах для сбора информации о номерах и PIN-кодах пластиковых карт, взлом аккаунтов на биржах и электронных кошельках. Благодаря использованию технологии блокчейн, риск взлома снижается до 0,001 %, но возможность потерять свои средства все еще остается.
Удобство
Для открытия банковского счета требуется ряд действий: лично посетить офис банка, заполнить соответствующее заявление, оплатить комиссию, дождаться оформления документов. После этого выдается пластиковая карточка, с помощью которой можно осуществлять покупки доступными фиатными электронными деньгами. Намного легче открыть электронный кошелек. Достаточно посетить официальный сайт и заполнить анкету, что не займет много времени. Прием и расчеты криптовалютой удобнее, но не все торговые учреждения принимают ее как средство платежа.
Популярность среди населения
Несомненно, фиатные деньги есть у каждой страны. При какой-либо покупке они пользуются большей популярностью. При использовании криптовалюты вам будет необходимо сначала перевести ее в обычные деньги, чтобы совершить сделку.
С течением времени криптовалюта может сместить фиатные деньги, поскольку она обеспечивает более удобные методы расчетов. Однако для этого требуется законодательная поддержка и согласие правительств различных стран на использование цифровых монет.
Что такое фиатные валюты
В ранней истории человечества функционировал бартерный тип обмена: торговцы использовали товары для покупки других товаров вместо универсального платежного средства. Но затем на смену ему пришли монеты, сделанные из драгоценных металлов, а еще позже – бумажные купюры. Центробанки получили монополию на производство денег и постепенно пришли к денежной системе, не ограничивающей валютный приток. Так в первой половине ⅩⅩ века появились фиатные валюты.
Каждый из нас регулярно совершает денежные операции: оплачивает счета за услуги, переводит деньги компаниям или частным лицам, покупает товары в магазинах и многое другое. Практически ежедневно мы пользуемся фиатными деньгами, но так ли много нам о них известно? В сегодняшнем обзоре мы расскажем, что такое фиатные валюты, какие у них особенности и чем они отличаются от криптовалют. Итак, начнем.
Фиатные валюты– это фидуциарные деньги, не обеспеченные чем-либо: золотом, серебром или любым другим ценным товаром. Слово фиат происходит от латинского fiat, что означает «декрет» или «указание». Это означает, что их стоимость определяется правительством, выпустившим валюту, а не реальной ценностью самих банкнот. Фиатные валюты стоят ровно столько, насколько ценными их считают люди, а правительства регулируют стоимость через процентные ставки и другие инструменты. Поэтому их и называют фидуциарными деньгами, то есть основанными на доверии торговцев к государственным структурам.
У каждой страны или зоны есть собственная законная валюта: для России это – рубль, для США – доллар, для некоторых стран Еврозоны – евро и т.д. Национальная валюта является единственным законным платежным средством на территории государства, выпустившего ее. Но бывают исключения: например, в странах, входящих в состав ЕС, евро используются в качестве основной национальной валюты.
До того, как появились деньги, существовал бартер: торговцы обменивали одни товары на другие. Но такая система была далека от совершенства и могло оказаться так, что ни у одного торговца не окажется нужного товара. Постепенно государства начали переходить к более универсальной монетарной системе, в которой покупатель мог приобрести любой товар в соответствии с его ценностью. Кроме того, при таком обмене стало проще определять стоимость товаров
Первая известная форма денег появилась в Месопотамии почти 5000 лет назад, и носила название шекеля, а первые монетные дворы образовали приблизительно в 650 – 600 гг. до н.э. в Малой Азии – Лидии, Эфесе и Ионии. Часто монеты использовали для оплаты затрат армии. Золотые монеты первыми пустили в обиход лидийцы по указанию царя Креза. Другие государства быстро поддержали инициативу, и золотые монет стали использоваться по всему миру. Также были распространены серебряные, бронзовые и медные монеты.
Китайцы первыми создали круглые бронзовые монеты с квадратным отверстием посередине. Сейчас такую форму монет можно часто встретить на кулонах и других декоративных фигурах. Идея бумажных денег впервые пришла им же в Ⅹ веке н.э.: китайские чиновники экспериментировали с деньгами и стали записывать на бумажные листки стоимость в золотом эквиваленте. Известный писатель Марко Поло в своих рукописях отмечал, что Китайский император династии Сун мог делать сколько угодно записей, что привело к безудержной инфляции, и в период правления династии Мин бумажные деньги пришлось отменить. После этого бумажные банкноты вновь вошли в обиход только лишь в Европе ⅩⅤⅠⅠ века. Люди стали доверять деньгам только тогда, когда бумажные купюры стали обеспечены правительственными резервами.
В начале ⅩⅩ века в США приняли золотой стандарт. Это значило, что печатные деньги подлежали обязательному погашению эквивалентным количеством золота. Каждый мог прийти в банк и обменять свои купюры на золото, хранящееся в резервах – банки не могли ему отказать. Но затем, в 20-х годах, началась Великая депрессия, которая повлекла за собой накопление золота в руках частных лиц и организаций.
Государству просто не хватало золотых запасов, чтобы проводить денежно-кредитную политику в стране и полноценно управлять денежным оборотом. В результате правительство пришло к выводу, что экономике требовалась большая денежная масса, а обеспечение золотом ограничивало выпуск купюр. Поэтому от золотого стандарта пришлось отказаться. Так и появились фиатные деньги, которые известны нам сейчас.
Аргументы в пользу обеспеченных валют сводились к тому, что они гарантировали более стабильный курс и были менее подвержены инфляции, поскольку золотом было дефицитным товаром и постоянно росло в цене. Но правительствам необходимо было пространство для маневров, чтобы они могли без ограничений печатать банкноты для обеспечения текущих нужд экономики.
Первая криптовалюта Bitcoin была создана в 2009 году в качестве альтернативы традиционным деньгам – так их называют современники-криптоэнтузиасты. Это был ответ на глобальный финансовый кризис 2008 года. Криптовалюты указывали на несовершенство текущей денежной системы, в рамках которой государства могли управлять стоимостью фиатных валют, выпуская неограниченное количество денег в оборот.
Криптовалюты не имеют физической формы. С помощью приватных ключей холдеры могут доказать, какая часть цифрового актива им принадлежит. Главной особенностью большинства криптовалют стала ограниченная эмиссия: например, максимальное количество биткоинов составит 21 млн. А, учитывая безвозвратную потерю части монет, их финальное число не достигнет даже 20 млн.
Другая ключевая особенность заключается в децентрализованности. У каждого участника криптоплатежной системы, основанной на механизме консенсуса Proof-of-Work, есть равные с другими пользователями права на выпуск монет. В сети Bitcoin этот процесс называется майнингомпо аналогии с добычей золота. Недаром биткоин называют «цифровым золотом», поскольку он, как и золото, является дефицитным активом. Но, в отличие от него, биткоины добываются не физически, а виртуально – с помощью вычислительных мощностей компьютеров или специальных ASIC-устройств.
Существенное преимущество пока находится на стороне фиатных денег: торговцам привычно их использовать, а их курс наиболее стабилен по сравнению с криптовалютами. Это обосновывается высокой ликвидностью и более высокой капитализацией – суммарной стоимостью всех активов, находящихся в обращении. Совокупная капитализация доллара превышает этот показатель у биткоина почти в 10 раз: $1,4 трлн против $169 млрд. Хотя это выше, чем капитализация рубля, которая варьируется около $100 млрд. Чем ниже капитализация, тем сильнее волатильность валюты. Это означает, что при одной и той же сумме покупки или продажи стоимость валют будет изменяться с разной скоростью: сумма продажи, которая почти не изменит курс доллара, может обрушить биткоин на 50% и более процентов.
Противники валют указывают на то, что фиат ничем не обеспечен. На самом деле сегодня практически ни один актив не обеспечен ничем. На это можно возразить: “Как же так? Ведь акции же, например, обеспечены.” Чем? Акции дают право на владение долей в компании . Можно сказать, что акции обеспечены товарооборотом компании, но это неверно. Скорее их курс зависит от товарооборота и финансовых показателей компаний, а это совсем другое. Обеспечение – это когда вы можете прийти в банк или другую организацию, сдать документ и вам вернут базовый актив в эквивалентной сумме.
Акции же только привязаны к показателям компаний и, как правило, напрямую зависят от них, а также от будущих прогнозов и позитивных ожиданий инвесторов. И в этом – их существенный недостаток. Криптовалюты же не имеют такой жесткой привязки. Но несмотря на то, что криптовалюты фактически суверенны, наблюдается все более устойчивая корреляция между ними и фондовыми индексами. Например, весной 2020 года в период кризиса, вызванного пандемией COVID-19, корреляция между биткоином и S&P 500 достигла рекордного максимума – 0,92. Это означает, что биткоин практически повторял движения фондового индекса.
Сходятся криптовалюты и фиатные деньги только в одном – отсутствии обеспечения физическими активами.
Валютам нет равных в одном: фиат – это единственное законное платежное средство. Каким бы ни был децентрализованным криптовалютных сектор, правительства и законодательные органы остаются централизованными институтами. Если правительство объявит криптовалюты вне закона, то они просто уйдут в тень. Проще говоря, большинство криптовалют децентрализовано, что делает их устойчивыми к цензуре, а фиатные валюты – нет. Теперь перечислим некоторые плюсы и минусы фиатных валют.
Контроль. Выпуск фиатных денег регулируется одним из центральных органов конкретной страны. Ни одно частное лицо не имеет право эмитировать национальную валюту. В экосистеме биткоин и других криптовалют это могут делать все без каких-либо лицензий. Правительство также контролируют оборот денег: практически все денежные операции фиксируются и их легко можно отследить. Особенно это касается виртуальных фиатных валют. Транзакции биткоина отследить сложнее, и они более приватны.
Неограниченная эмиссия. Центробанки могут выпускать неограниченное количество валют, а эмиссия криптоактивов в большинстве случаев известна заранее, строго ограничена и не поддается изменению. Это повышает ценность криптоактивов. Хотя бывают исключения: например, создатели криптовалюты Ethereum пока не определили, каким количество будет ограничена эмиссия монет ETH.
Централизация. Централизованное управление накладывает и другие ограничения. Банки могут блокировать операции, счета. Фактически получается, что они управляют счетами клиентов. Пользователи криптовалют – единственные, кто могут получить доступ к некастодиальному кошельку и полностью управлять им с помощью приватных ключей, если они не были скомпрометированы. С другой стороны, если криптохолдер потеряет пароль, закрытый ключ и seed-фразу от кошелька, то доступ к средствам будет утерян навсегда.
Устойчивость. Фиат более стабилен по сравнению с другими активами, как традиционными, так и цифровыми. Курс криптовалюты может измениться на 50% и более в течение только одного торгового дня. Мало кто использует криптовалюты в качестве платежного средства из-за рисков контрагента.
Пока неизвестно, какое будущее ждет криптовалюты и фиатные деньги. Но мы уверены в одном: текущая финансовая система нестабильна и несовершенна. Поэтому рано или поздно на смену ей придёт более новая, улучшенная цифровая экономика. При этом мы пока не знаем когда это произойдет и что придет на смену фиатным валютам. Криптовалютный рынок пока очень молод, и ему требуется решить немало проблем, прежде чем криптовалюты получат массовое распространение по всему миру.
Фиатные деньги — что это простыми словами
Фиатные деньги не имеют ничего общего с итальянским автомобилем. Так называют официальную валюту страны. Что ее связывает с золотом? Как она оказалась в виртуальном пространстве? Может ли ее заменить криптовалюта? Расскажем в статье.
Фиатные и фидуциарные деньги каждый из нас ежедневно держит в руках. Это монеты и банкноты, которые являются валютой нашей страны, ими мы оплачиваем товары и услуги.
Названия происходят от латинских слов fiat — «будет» и feducia — «уверенность». Впервые они были применены в конце XIX века в США, но принцип их обращения использовался намного раньше.
Что такое фиатные деньги
Ценность и цена современной банкноты не имеют ничего общего между собой: по своей сути, это обычная бумажка, на изготовление которой тратятся минимальные средства, а вот ценность заключается в изображенном на ней номинале.
Фиатные деньги — это купюры из бумаги с несколькими степенями защиты, которые выпускает государство для обращения внутри страны и за ее пределами. К такому виду денежных средств относятся и виртуальные, хранящиеся на простой пластиковой карте, а также принимаемые для оплаты товаров и услуг.
Когда в обращении были золотые и серебряные классические деньги, их цена и ценность были на одном уровне: монета стоила ровно столько, сколько в ней содержалось драгоценного металла. Это было крайне неудобно, ведь цены росли, вместе с ними и количество монет, которыми расплачивались за покупки.
Например, во времена правления Петра I налоги, собираемые медными монетами, приходилось отвозить в казну бочками. Появлению первых бумажных денег послужил и естественный дефицит драгметаллов.
Ценность фиатных денег обеспечивают страна и Центральный банк. Чтобы поддержать свою фиатную валюту на международной арене, правительство должно вести активную экономическую деятельность, выпускать облигации и акции крупных государственных компаний, а также обеспечивать деньги драгоценными металлами и природными ресурсами.
Иными словами, стоимость валюты держится на авторитете правительства: политический переворот превратит денежные средства любой страны в простой мусор или максимально обесценит их, как это происходит в слаборазвитых государствах.
Срочно нужна крупная сумма денег? Тогда возьмите кредит под залог недвижимости от 6,9%. Заем можно оформить на сумму до 30 млн на срок до 15 лет.
История фиата и развитие денег
В давние времена был натуральный обмен – вместо денег использовались продукты и предметы. Позднее — слитки из драгметаллов, а затем монеты из серебра, золота или меди. К слову, уже тогда их пытались подделывать.
Первые бумажные деньги были сертификатом, на котором указывалась информация, сколько его владелец оставил золота в банке. Появилось и название «bank note» — «банковская запись».
Первые обеспеченные банкноты, согласно разным источникам, появились в Китае в IX-X веках, много позже – в Европе.
В России первые бумажные банкноты, обеспеченные золотом и серебром, были введены в оборот в 1769 году по указу Екатерины II. Их называли ассигнациями и выпускали номиналом 25, 50, 75 и 100 рублей. Предъявляя ассигнацию, человек получал точное количество драгоценного металла. Ассигнации вывели из обращения 1 января 1849 года.
Долгое время во многих странах действовал золотой стандарт, когда банкноты обеспечивались запасами страны. И именно они ограничивали выпуск бумажных денег: банкнот не могли выпустить больше, чем казна содержала обеспечения. Великая депрессия, случившаяся в Америке в 1929 году, показала неидеальность системы и то, что запасы золота не гарантируют стабильность.
Переход к новой экономике и фиатным деньгам произошел в 1971 году, когда большинство государств отказались от золотого стандарта, перейдя на Ямайскую валютную систему (действует до сих пор, но все чаще подвергается критике и нуждается в пересмотре): золото нужно было постоянно пополнять в казне, а его запасы иссякали.
В наше время купюры не обеспечены, а сами драгоценные металлы в большинстве своем — это простой и надежный способ инвестиций.
- товарно-валютная система, убеждены почитатели золотого стандарта, более надежна, поскольку обеспечена драгметаллами;
- их противники опираются на факты, что цены на золото всегда нестабильны, а это прямо влияет на ценность и обеспеченных, и фиатных денег.
Как эволюционировали денежные средства:
- денежный товар — купля-продажа осуществлялась путем обмена (например, деньгами служили хлеб, пшеница, мех и другие нужные человеку вещи и продукты);
- товарные деньги — начало чеканки монет из драгоценных и простых металлов, которыми оплачивались покупки и налоги;
- обеспеченные золотым запасом банкноты — количество купюр в обороте соответствовало количеству монет в казне государства;
- фиатные деньги — современный вид необеспеченных валют во всем мире;
- безналичная эпоха и цифровые деньги — это ближайшее будущее, когда фактические денежные средства станут виртуальными, оставаясь на картах, криптовалюты и электронные фиаты, которые также находятся под полным контролем ЦБ и обеспечиваются государством.
Классические и фиатные деньги — это средства оплаты товаров и услуг. В чем их разница, рассмотрим в таблице.
| Классические | Фиатные |
| Товарные средства, монеты из драгоценных металлов, купюры, обеспеченные золотом, золотые слитки | Нет товарного воплощения. Обеспечиваются государством |
| Номинальная стоимость равна фактической | Себестоимость значительно ниже номинальной |
| Постоянно растут в цене. Монеты могут храниться веками | Могут обесцениться в одно мгновение. Недолговечны как физический носитель |
| Золото всегда в цене. Требует защиты и хранения | Удобны в быту. Независимы от физических резервов |
Фиатные деньги и криптовалюта
Многие считают, что фиатную валюту совсем скоро вытеснит криптовалюта: оба платежных средства не имеют обеспечения золотом или другим физическим товаром. Но на этом их схожесть заканчивается.
Криптовалюта майнится на криптофермах компьютерными программами, не имеет большого веса в мировой экономике и не гарантирована государством, что не дает ей права считаться фиатными деньгами.
| Биткоин | Фиатная валюта |
| Не привязан к экономике, зависит только от показателей спроса-предложения, курс не стабилен | Стабильность курса у высокоразвитых стран, официальное платежное средство, утвержденное государством |
| Нет физической оболочки | Имеет физический носитель, котируется в электронном виде |
| Переводы без участия посредников, которые нельзя отменить | Переводы валюты между счетами осуществляют банки. Операции можно оспорить |
| Привязан к интернету, выпуск формируют пользователи | Выпуск осуществляет государство, оно же гарантирует валюту |
За последние пять лет, по данным Forbes, криптовалюта сильно выросла в цене: если раньше биткоин стоил $605, то на начало ноября 2021 года его цена составляет $66 000. Фактически криптовалюта окрепла на 7 500%.
На стоимость влияют заявления публичных людей. Например, криптовалюта прибавила в финансовом весе после слов Илона Маска о том, что электрокары Tesla станут продавать за биткоины.
Фиатные деньги
Фиатные деньги (от лат. «fiat» — декрет, указание, «да будет так») – это не обеспеченные золотом или другими драгоценными металлами деньги, номинальная стоимость которых устанавливается и гарантируется государством вне зависимости от стоимости материала, использованного для их изготовления. Также их принято называть фидуциарными (от лат. «fiducia» — доверие) или декретными. Примеры фиатных денег: рубль, доллар, евро, йена, юань и иные официальные денежные знаки государств.
История появления и развития
В процессе эволюции денег в зависимости от способа эмиссии принято выделять такие их виды как товарные, кредитные и фиатные. Товарные деньги известны с древнейших времен, и их ценность определялась ценностью материала, из которого они были сделаны. Кредитные деньги появились с возникновением первых банков, представляя собой их долговые обязательства – банкноты либо депозиты. Ценность таких денег была обеспечена активами банка-эмитента. Фиатные деньги возникли, когда их стали эмитировать государства (преимущественно в форме казначейских билетов). Считается, что впервые фиатные деньги были выпущены в Китае в VIII веке, а первая попытка ввести фиат в оборот зафиксирована во времена Римской империи. Массовый переход к эмиссии фидуциарных денег произошел с крахом системы «золотого стандарта» в результате отмены привязки доллара США к золоту в 1971 году. В дальнейшем с возникновением государственной монополии на эмиссию кредитные деньги, создаваемые банками, были уравнены в правах с фиатными деньгами.
Отличие классических и фиатных денег
В отличие от классических (товарных и кредитных) денег стоимость фиатных денег определяется только их качеством, или, иначе говоря, тем, как они выполняют свои функции и насколько признаются в качестве средства платежа всеми участниками экономических процессов в государстве. Фиатные деньги фактически не имеют собственной ценности, но приобретают ее благодаря тому, что они выполняют свои функции. А кроме того, их стоимость базируется на том, что государство признает их законным средством платежа на своей территории и принимает в качестве уплаты налогов.
Выпуск фиатных денег позволяет получать два вида дохода: сеньораж и инфляционный налог. Сеньораж – это прибыль за счет разницы в цене между стоимостью изготовленных денег и их рыночной, обменной стоимостью. Инфляционный налог – доход, получаемый эмиссионным банком или государством за счет выпуска дополнительных денег для финансирования своих расходов. Эти действия вызывают инфляцию, поэтому и принято называть такую прибыль инфляционной.
В настоящее время деятельность по выпуску современных фиатных денег в обращение не направлена на получение дохода. Современные эксперты считают, что эмиссия в размерах сверх уровня, необходимого для функционирования экономики, приводит к инфляции.
Виды и недостатки фиатной валюты
Фиатные деньги могут иметь наличными, безналичными и электронными. В первом случае речь идет о банкнотах и монетах, во втором варианте о средствах на банковских счетах. Фиатные электронные деньги — это цифровые валюты центральных банков, а также, в зависимости от законодательства конкретной страны – деньги на электронных кошельках.
Поскольку стоимость фиатных денег поддерживается за счёт веры людей в то, что они смогут обменять их на что-либо ценное, то падение авторитета государственной власти приводит к снижению покупательной способности фидуциарных денег, то есть к девальвации, «бегству от денег» (попытки сохранить их покупательную способность путём инвестиций) и т. п. Это является их ключевым недостатком. Кроме того, фиатные деньги напрямую зависят от эффективности системы государственного управления, а значит, высоко чувствительны к политическому риску, могут провоцировать возникновение в экономической системе долговой спирали и финансовых пузырей.
Фиатные деньги и криптовалюта
Часто к цифровым фиатным деньгам относят виртуальные деньги и криптовалюту. Но такое мнение является ошибочным. В большинстве стран криптовалюты не являются фиатными деньгами, поскольку выпускаются децентрализовано и не зависят от решений государственных органов власти. Несмотря на то, что криптовалюты обладают отдельными свойствами товарных и кредитных денег, они не в состоянии полноценно выполнять все функции фиатных денег. Их стоимость обеспечивается только спросом людей, кроме того, большинство криптовалют в отличие от фиатных денег имеет контролируемое и ограниченное предложение.
При этом в государствах, признавшим криптовалюты в качестве средства платежа, в том числе за счет запуска собственных государственных криптовалют, они являются фиатной валютой.