Юань не станет основной международной валютой
Широкое использование китайской национальной валюты в международных расчетах находится под угрозой. После внезапного скачка популярности расчетов в юане, валюта снова стала терять рейтинг. В феврале она опустилась с пятого на седьмое место по объемам использования в глобальных расчетах.
На долю международных транзакций в юане приходится менее 2% всех платежей, сообщают в SWIFT. Исследование показало, что в феврале в юане было оплачено только 1,81% всех сделок. Тогда как в декабре прошлого года этот показатель достиг рекордного показателя — 2,17%.
Это означает, что китайский юань уступил место в рейтинге мировых валют канадским и австралийским долларам.
Эксперты SWIFT предполагают, что снижение объема транзакций с участием китайской национальной валюты вызвано празднованием Нового года, которое в этом году пришлось на февраль.
Тем не менее, опрос HSBC 1500 международных компаний показал, что за последние 12 месяцев использование юаня сократилось на 5%.
Ранее сообщалось, что юаню удалось попасть в Топ-5 валют для глобальных платежей.
Юань стал резервной валютой. Почему это не важно В главной финансовой новости ноября больше политики, чем экономики
Международный валютный фонд 30 ноября сделал юань резервной валютой. С октября будущего года китайская валюта, наряду с долларами, евро, фунтами и иенами, будет учитываться при подсчете стоимости Специальных прав заимствования — искусственного платежного инструмента, который использует МВФ. «Медуза» объясняет, почему эта новость на самом деле не такая важная, как кажется.
Резервная валюта — политическая, а не экономическая победа Пекина. МВФ пересматривает корзину валют раз в пять лет. Уже в 2010 году фонд обсуждал включение юаня в перечень резервных, но тогда его экспертам показалось, что валюта недостаточно свободно используется. За пять лет финансовые власти Китая провели несколько реформ (например, курс юаня стал формироваться с учетом рыночных колебаний), но это все еще не свободно конвертируемая валюта, ее дневные колебания существенно ограничены. Тем не менее, Пекин (в том числе выполнив ряд формальных условий) сумел убедить партнеров, что даже несвободно конвертируемая валюта может быть резервной. Для Китая это вопрос престижа, признания его роли в мировой экономике, но на практике как в местной, так и в глобальной экономике мало что изменится.
Резервная валюта — это символический, а не практический ход. МВФ признал экономику Китая достаточно надежной — таков символический смысл изменения валютной корзины. С практической точки зрения вряд ли что-нибудь изменится, пока Китай не сделает юань по-настоящему конвертируемым. В чем он не факт, что сильно заинтересован: повышение спроса на юани и, следовательно, рост его курса ударят по местным экспортерам, главному экономическому достоянию страны.
Решение МВФ может привести к тому, что центральные банки многих стран также начнут использовать в своих резервах юани. А может и не привести: российскому ЦБ, например, никто не мешает держать часть резервов в канадских и австралийских долларах, хотя эти валюты не входят в резервные для МВФ, — и не обращать никакого внимания на юань.
Признание юаня резервной валютой никак не отразится на долларе. Зависимость мировой торговли от доллара — по-настоящему большая проблема. Стоимость товаров по всему миру связана с денежно-кредитной политикой всего одной страны, и это несет в себе значительные риски. Разнообразие резервных валют должно — теоретически — помочь побороть «гегемонию доллара». Практически же даже в корзине валют МВФ позиции доллара никак не пострадали. До включения юаня американская валюта занимала 41,9% корзины (евро — 37,4%, фунт — 11,3%, иена — 9,4%), после — будет занимать 41,7%. Юаню достанутся 10,92%, в основном за счет евро.
Значение юаня переоценено. Китайская экономика — вторая по величине в мире. Но это совершенно не значит, что оборот юаней в международной торговле значителен. По данным SWIFT, доля юаня в международных переводах — 2,5% (пятое место в мире). Правда, две трети из этой суммы — переводы между Китаем и Гонконгом, так что их в статистике учитывать не совсем честно. Как указывает Quartz, Гонконг, конечно, имеет свою финансовую систему, но вообще-то сильно связан с Китаем. Без учета Гонконга доля юаня находится на уровне тайского бата. В России, например, — юань считается «экзотической» валютой, которая относительно популярна лишь на Дальнем Востоке.
Эксперт объяснил, почему Китай не хочет, чтобы юань стал мировой резервной валютой
Кроме евро и доллара на арену выходит юань, но Китай не хочет, чтобы их валюта стала мировой резервной. В КНР считают, что это приведет к тем же проблемам, с которыми столкнулись США. Об этом в интервью «БИЗНЕС Online» рассказал публицист, автор книги «Почему Россия не Америка» Андрей Паршев.
Фото: «БИЗНЕС Online»
«У нас уже на подходе ситуация, когда кроме евро и доллара на арену выходит юань. И самое главное, что нет уже контроля над мировой экономикой со стороны Запада. Уже некоторые вышли на самостоятельность», — пояснил эксперт.
Отвечая на вопрос о том, займет ли Китай место США, Паршев отметил, что они не стремятся к этому и ведут осторожную политику.
«Они не хотят, чтобы юань стал мировой резервной валютой, так как считают, что это приведет к тем же проблемам, с которыми Америка столкнулась сейчас. В общем, на уровне заявлений и действий Китая не видно, чтобы они хотели весь мир втянуть в использование юаня, то есть самим заместить США», — подчеркнул эксперт.
Почему китайский юань может стать крупнейшей мировой валютой
Перспективы юаня как мировой резервной валюты
С каждым годом все больше аналитиков приходят к мнению, что доллар США ожидает неприятное будущее.
Американская валюта в определенный момент может просто обесцениться? Причина – весь мир принимает к оплате доллары только потому, что Америку признается ведущей мировой державой. Но чем это лидерство подкреплено? В настоящее время США должны всему миру 21 триллион долларов (размер внешнего долга США). Что произойдет, если «зеленая бумага» и в самом деле начнет обесцениваться? Существует ли валюта, способная заменить доллар? По оценкам экспертов и аналитиков, такую роль на себя может взять китайский юань.
Почему будущей мировой валютой называют юань
Об отказе от доллара при международных расчетах говорят, в том числе, и в США. По мнению американского миллиардера Джима Роджерса («легенда Уолл-Стрит», как его называют), свои позиции доллар потеряет уже в недалеком будущем. Мировое лидерство Америки, убежден Роджерс, основано на пустом месте.
Интересный факт: Международное обозначение валюты в стандарте ISO 4217 — CNY. Средний курс юаня по отношению к рублю на сегодня: 1 CNY равен примерно 10 RUB.
Система, основанная на долларе, просто несправедлива. Эта валюта ничем не подкреплена. Печатая доллары, США обменивает их на товары, изготавливаемые в других странах, в том числе на энергоресурсы. Любой товар – это результат труда конкретных людей. Может ли такая система сохраняться так долго, как этого хотят хозяева денег? Разумеется, рано или поздно настанет час Х, когда возникнет необходимость переформатирования системы.
Почему в качестве будущей мировой валюты называют юань? Прежде всего, уже потому, что в настоящее время экономика «Поднебесной» считается второй. Но, по некоторым предположениям, она уже давно стала первой. А раз это так, то китайская валюта не может быть невостребованной в мире. Один из примеров, подтверждающих это, — начатая весной 2018 года торговля нефтью на Шанхайской бирже. Правда, о каких-то серьезных объемах говорить в этом случае рано. Но, «лиха беда – начало».
Китайской руководство способно сделать юань мировой валютой. Такой вариант будет сразу поддержан другими странами. Но нужно ли это Пекину? По мнению руководителя Исследовательского центра «ВВП» Саида Гафурова, Китай не заинтересован в таком статусе своей валюты.
Статус мировой валюты предусматривает возможность влияния на монетарную политику страны со стороны иностранцев. Дело в том, что резервная валюта – это еще огромные обязательства, которые надо выполнять.
График изменений курса 1 доллара США к Китайскому юаню
Свою роль мирового лидера, вместе с обязательствами по роли доллара Америка удерживает благодаря собственной, довольно часто агрессивной политике и мощности «военной машины». Китай проводит другую внешнюю политику. Он действует осторожнее и аккуратнее. Конечно, превращение юаня в мировую валюту дает возможность получить дополнительную выгоду. Но вместе с этим взаимоотношения с другими странами могут стать сложнее.
Пример тому – евро, по мнению граждан стран Евросоюза в падении их жизненного уровня во многом виноват Европейский Центробанк.
Китайская валюта обслуживает реальный сектор экономики
В настоящее время Китай предпочитает совершенствовать и развивать отношения с другими странами. Простой пример, с Австралией у «Поднебесной» экономическое сотрудничество существует уже давно. Китай поставляет туда технику, оборудование, приобретая взамен глинозем, уголь, другие подобные товары. В таких условиях он может не пользоваться американской валютой. Проще и выгоднее торговать за юани и австралийские доллары. Точно так, при торговле с Россией Пекину лучше использовать пару рубль – юань.
Разумеется, получать большую прибыль за счет эмиссии собственной валюты, являющейся резервной, значит, получать дополнительный эффект. Но у Пекина есть иные цели. В значительной степени экономика страны ориентирована на внутреннее потребление. Речь идет о трансформировании страны. Некоторая часть граждан, а речь идет о сотнях миллионов, не имеют отношения к мировой экономике. Например, подавляющее большинство крестьян кормят сами себя, ограничиваясь минимальными покупками. Сельское хозяйство является жизненно важной отраслью в Китае, в которой заняты более 300 млн фермеров.
В настоящее время в Китае все активнее реформируется социальная структура. Так, из-за строительства гидроэлектростанции «Три ущелья» более миллиона человек стали горожанами. Теперь они работают не на земле, а предприятиях. Важность таких изменений выше прибыли, которую даст печатный станок. Идти на риск для получения прибыли за счет спекуляции для Пекина просто неприемлемо. Гораздо лучше развивать реальную экономику страны.
Что касается международной торговли, то Китай, постепенно переходит во взаиморасчетах на валютные пары, тем самым уменьшая для себя зависимость от доллара.
Интересный факт: Один юань делится на 10 цзяо (角). Цзяо делятся на 10 фэней (分). Например, сумма в 3,14 юаня произносится как 3 юаня 1 цзяо 4 фэня (三元一角四分). В обращении находятся монеты номиналом 1, 2, 5 фэней, 1 и 5 цзяо, 1 юань.
Присутствует здесь и еще один плюс. Использование валютных пар способствует развитию реальных экономик, отодвигая финансовую экономику, в том числе спекулянтов, на задний план.
Такой путь не нужен США. Отказ от доллара – это уход от американских счетов. В результате банки Америки получают убытки. Ответной реакцией США может быть только агрессия, разумеется, вовсе не обязательно выражающаяся в применении военной силы.
К чему может привести торговая война между США и КНР
Торговая война, начатая Америкой против Китая (впрочем, Вашингтон пытается нанести экономические удары и по своим союзникам), отражается на обеих сторонах. Однако Китай, отвечая на атаки, выражающиеся в повышении тарифов, оказывается в несколько лучшем положении.
Своими ответами Пекин не только наносит ущерб американской экономике, но и одновременно находит новых поставщиков. На китайский рынок вместо американских компаний приходят другие. К тому же США никак не могут повлиять на реализуемую программу «Шелковый путь». Он никак не зависит от Вашингтона, поскольку ни в коей мере не затрагивает территорию США.
Но у Пекина остается в запасе еще один довольно основательный ход. Речь идет о девальвации юаня. Как считает инвестор Джим Рикардс, поделившийся своими прогнозами в издании The Daily Reckoning, это то единственное, что остается у «Поднебесной».
Инвестор оперирует следующими цифрами. Объем экспорта США – 150 миллиардов долларов. Введенные пошлины – 200 миллиардов. Если Китай девальвирует юань на 25 процентов, страна сможет обеспечивать существующие темпы экономического роста. Но девальвация отразится на экономиках сразу нескольких стран.
Попытка Китай девальвировать свою валюту в 2015 году обвалила американский рынок. Падение превысило 10 процентов. При повторении сценария девальвации обвал затронет не только США, но и большинство азиатских экономик.
Китай объединяется с крупнейшими нефтедобывающими странами, готовясь к торговой войне с США
В Вашингтоне понимают, чем может обернуться, прежде всего, для США, девальвация юаня. Такое развитие событие Америке не нужно. Вероятно, стремясь предотвратить нежелательный сценарий, в адрес Пекина из Белого дома с относительной регулярностью следуют обвинения в использовании юаня в торговой войне.
Однако, долгие годы, не встречая какого-либо серьезного сопротивления от стран, против которых США вводили санкции, американцы просто забывают, что кроме курсов валют и финансовой экономики, существует еще и экономика реальная.
Торговая война может заморозить экспортные СПГ-проекты США. Причем дело не ограничивается только какими-нибудь заводами или другими объектами. Все гораздо серьезнее.
Интересный факт: С 1994 по июль 2005 юань был жёстко привязан к доллару США с обменным курсом 8,28:1. Только 21 июля 2005 года КНР отказался от привязки юаня к доллару и поднял курс национальной валюты на 2%. Сейчас курс доллара по отношению к юаню составляет в среднем: 1 USD = 6,85 CNY.
Получается, что Пекин, находящийся в жестком противостоянии с Вашингтоном, начинает диктовать ему собственные условия. При этом последнему не помогают ни мощная «военная машина», ни возможность ФРС печатать столько долларов, сколько нужно для покрытия всех расходов. Есть, конечно, и другие инструменты, но и от них теперь польза едва ли не нулевая.
Получается, что мировая резервная валюта проигрывает юаню. Причина – американская валюта обеспечивает финансовые рынки, китайская – реальный сектор экономики. При этом юань постепенно приобретает все большее значение в торговле между странами, вытесняя доллар.