Можно ли спасти Terra и $UST?
После предыдущего поста стейблкоин от Terra все еще продолжает себя плохо чувствовать. Как вообще так получилось и есть ли шансы у $UST вернуть былую славу? Разберемся в этой статье.
Сейчас идет вторая просадка цены $UST к доллару — паника продолжается, анпег (unpeg — отвязка) не преодолен. А цена $LUNA пробивает одно дно за другим. В прямом эфире решается судьба Terra — жить или умереть.
Как же все к этому пришло?
Дело все в протоколе Anchor, которыйбыл запущен в феврале 2021 года и в котором можно было стейкать $UST под 19,56% годовых, и не только стейкать. Запущен он тем же Ду Квоном, который основал Terra. Многие решили воспользоваться этой щедростью, в том числе крупные игроки. Некоторые помимо обычного стейкинга выжимали из протокола 70-88% годовых путем перезалога токенов (например проект Abracadabra).
Внимание к протоколу возросло в ноябре 2021 года, когда объем депозитов начал стремительно увеличиваться и с $2 миллиардов дошел до $14 миллиардов. Anchor для выплат процентов сжигал деньги венчурных фондов, постоянно пополняя резервы за счет продажи токенов Luna из коммьюнити пула. И в какой-то момент годовое сжигание венчурных капиталов достигло $1,8 миллиардов — фонды начали задавать вопросики. После чего были предприняты шаги по снижению ставки с 19.56% до 15%. Снижать решили постепенно — раз в месяц на 1,5%. И 1 мая новая ставка 18% годовых вступила в силу.
Тем временем у других проектов стейблкоины начали появляться как грибы после дождя — анонсировали свои стейблы Near и Tron. А создатель Terra Ду Квон решил создать стабилизационный фонд для $UST в размере $10 миллиардов в эквиваленте Биткоина, на что получил инвестиции. Ибо у $UST кроме механизма создания $UST под залог $LUNA и сжигания $UST взамен $LUNA никакого обеспечения не было.
Фонд Ду Квона начал скупать Биткоины, и тут случился крах фондового рынка США, повышение ставки и прочие вкусняшки. Биткоин пробивает $33К, а на рынке проходит новость, что полтора миллиарда в $BTC проекту Ду Квону дали две компании — 3AC ($500M) и Genesis ($1B). Плюс прошел слух, что CEO венчурного фонда Three Arrows Capital вышел из Биткоина по $37K и закрылся о проект Terra. И понеслась душа в рай — из указанных выше депозитов в размере $14 миллиарда за 2 суток, начиная с 4 мая, утекло $2,2 миллиарда, а $UST отвязался от доллара на 1%. Ранее в январе, когда случился отток капитала из Anchor, ситуацию спасла фирма Jump Crypto, которая начала продавать огромные объемы эфира, давя на курс эфира + используя эти средства для выкупа $UST и приведения баланса в норму. Но на этот раз из Anchor побежали почти все. Из Anchor 9 мая вывели $7 миллиардов, а токен $LUNA упал с c $86 до $31, а $UST просел до $0,5. Крушение продолжается и сейчас. 11 мая $LUNA просела до $6, и продолжает падать.
Пока что, по всей видимости, Jump Crypto и Luna Foundation бросили курс $UST в свободное плавание, чтобы избавиться от паникеров. Но в какой-то момент скорость оттока депозитов сократится, Биткоин пойдет в рост, а Jump Crypto начнет продавать эфиры за $UST для стабилизации курса. Плюс Ду Квон отдастся новым фондам, чтобы спасти компанию, и ситуация нормализуется. Ибо Terra too big to fail.
Sorry, you have been blocked
This website is using a security service to protect itself from online attacks. The action you just performed triggered the security solution. There are several actions that could trigger this block including submitting a certain word or phrase, a SQL command or malformed data.
What can I do to resolve this?
You can email the site owner to let them know you were blocked. Please include what you were doing when this page came up and the Cloudflare Ray ID found at the bottom of this page.
Cloudflare Ray ID: 80edb46b8bdd2794 • Your IP: Click to reveal 45.84.122.41 • Performance & security by Cloudflare
«Явно провальная монета». Почему не стоит покупать токен Terra
В результате попыток вернуть привязку TerraUSD (UST) к доллару США, фонд Luna Foundation Guard (LFG) потерял порядка $3 млрд, по информации аналитика The Block Ларри Чермака. До обвала альткоина совокупная стоимость монет в фонде достигала $3,1 млрд, к текущему моменту она сократилась до $268,3 млн, а без учета собственных токенов проекта — до $87 млн.
После публикации отчетности LFG, стоимость токенов UST и Luna продолжила падать. Цена стейблкоина обвалилась до $0,05, курс Luna — до $0,00013 (еще на прошлой неделе он достигал $80). В компании подчеркнули, что планируют использовать оставшиеся активы, чтобы компенсировать убытки держателей небольших сумм в UST.
UST потерял привязку к доллару США 8 мая, когда произошел резкий отток активов из протокола Anchor, в результате снижения ставки доходности по депозитам до 17,87%. Пострадала и LUNA, которая используется для стабилизации цены UST. Эмиссию альткоина повысили до 6,9 трлн токенов.
Риски невосстановления цены токенов достаточно высоки, считает старший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев. Он объяснил, что размытие ценности произошло на фоне бесконтрольно раздувающейся эмиссии токена, которая в теории должна была компенсировать удешевления обеспечения UST, но лишь усилила падение. Также репутация команды разработчиков серьезно пострадала.
«Даже после единичного случая такого масштабного провала доверие к их будущим проектам будет подорвано, а в условиях «информационной войны», которую развернули вокруг До Квона, этот эффект многократно усилится. Вдобавок журналистам удалось выяснить о прямых связях команды Terraform Labs с ранее также «разорившимся» алгоритмическом стейблкоине Basis Cash (BAC)», — объяснил Зуборев.
Он напомнил, что сам CEO проекта заявил, что вряд ли сможет «восстановить всю экосистему полностью» и предложил сообществу заведомо отказаться от паритета цены UST с долларом США, что в лучшем случае приведет к многомиллионным потерям держателей стейблкоина. Любой подобный план не принесет хоть сколько-нибудь серьезных результатов головному активу проекта Terra (LUNA), добавил эксперт.
По его словам, можно ожидать до некоторой степени восстановления цены Terra после начала активных действий по восстановлению экосистемы. Как минимум, за счет кардинального сокращения эмиссии, перераспределения приоритетов и использования неизрасходованных запасов биткоина из стабилизационного фонда Luna Foundation Guard можно создать серьезный технический импульс роста цены LUNA, и некоторые поздние инвесторы смогут заработать несколько десятков процентов, при условии, что сила продажи ранних инвесторов (потерявших более 99%) не будет превосходить покупки.
«В любом случае, такой «шлейф» из обманутых инвесторов не даст проекту стабильно развиваться в долгосрочной перспективе при любом плане восстановления», — уверен Зуборев.
С ним согласился директор Alfacash Никита Сошников, который также не видит долгосрочных перспектив у Luna. По словам Сошникова, в данном случае можно лишь купить «заведомо провальный проект» в надежде затем продать «хомякам», которые все еще находятся в стадии отрицания и надеются на возрождение проекта.
«Репутация Luna и UST потеряна безвозвратно, слишком много негативной информации об основателях, их манипуляциях, предыдущих проектах появилось в информационном поле», — подчеркнул специалист.
Он назвал Terra «самым ненавидимым» в криптопространстве проектом. По мнению Сошникова, провал альткоина негативно отразился на рынке в целом, поэтому надежд на скорый рост курса биткоина не осталось, а в индустрии появится новое законодательство, ужесточающее регуляторный надзор за стейблкоинами.
Идея поддержания курса децентрализованного стейблкоина с помощью криптовалютных резервов ожидаемо потерпела крах, считает сооснователь ENCRY Foundation Роман Некрасов. Он отметил, что вопросы вызывает и токеномика, на которой была основана ценность Luna, в том числе протокол Anchor, который обещал 20% годовых за стекинг UST.
«Я не вижу перспектив восстановления у Luna и UST, доверие участников рынка подорвано. Крах UST спровоцировал эффект домино и обвал на крипторынке, потянув за собой другие криптовалюты и, возможно, станет первым в череде банкротств других стейблкоинов», — спрогнозировал Некрасов.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Стейблкоин TerraUSD обрушился: что это значит для инвесторов и как им действовать
Один из крупнейших стейблкоинов TerraUSD 9 мая начал падать. Инвесторы и держатели монет потеряли сотни тысяч долларов. Разбираемся, что произошло, и публикуем советы экспертов для тех, кто хочет вложиться в криптовалюту.
Что такое стейблкоины?
Криптовалюта считается нестабильной валютой, рискованным вариантом, так как у нее отсутствует реальное обеспечение. Но существуют стейблкоины — это криптовалюты, которые обеспечены обычными валютами (например, доллары), биржевым товаром (например, золото) или другими криптоактивами. Они считаются более стабильными. Есть еще алгоритмический стейблкоин — он ничем не обеспечен, но использует компьютерный алгоритм, чтобы уменьшить колебания.
В случае, если стейблкоин привязан к валюте, его можно конвертировать по фиксированному курсу. Первый подобный стейблкоин, USDT от компании Tether Limited, привязанный к стоимости доллара 1:1, создали в 2015 году.
Что случилось со стейблкоинами?
На рынке существует криптовалюта TerraLUNA — до начала мая она была в первой десятке по объему рыночной капитализации. TerraLUNA входит в экосистему Terra, где также используется стейблкоин TerraUSD (тикер UST), привязанный к американскому доллару в соотношении 1:1. TerraUSD — алгоритмический стейблкоин, который обеспечен алгоритмом обмена на TerraLUNA. Именно поэтому UST считался стабильным. Суть такая: когда курс UST отклонялся от единицы, участники криптобиржи «сжигали» монеты и получали за это TerraLUNA. Таким образом предложение UST снижалось, а курс в итоге выравнивался.
С 8 по 12 мая цена TerraLUNA упала с 63 долларов до 20 центов за токен. UST тоже начал падать, потеряв свою привязку к доллару. После майских праздников он опускался до 30 центов за монету.
Падение TerraUSD негативно сказалось на других стейблкоинах: участники крипторынка увидели слабые места стабильных монет. Ситуация отразилась и на Bitcoin — он опускался ниже 30 тыс. долларов за единицу. Днем 13 мая он стоил около 30,5 тыс. долларов за единицу, а UST — 0,16 доллара.
Точные причины, вызвавшие обвал на криптовалютном рынке, неизвестны. По версии ресурса Investing.com, триггером могла стать мошенническая схема нескольких фондов, работающих с криптовалютой. Они могли создать ситуацию для дестабилизации курса UST и заработать на его падении. Таким образом, расхождение курсов доллара и стейблкоина могло быть вызвано искусственно. А затем сам факт того, что стейблкоин подешевел, спровоцировал панику держателей криптоактивов.
Что говорит создатель Terra USD и инвесторы?
Создатель UST До Квон 11 мая написал в Twitter, что ищет выход из ситуации и готов помогать пострадавшим инвесторам. Он пояснил, что у UST появится собственный механизм обеспечения: стейблкоин будет поддерживаться другими финансовыми активами компании, включая фиат (это обычные деньги, которые печатает государство) и криптовалюты.
Инвесторы под публикацией в Twitter рассказывают о своих потерях:
«Все мои деньги ушли. Что теперь делать? Я потерял 100 000$», — пишет taqdish.
«Я потерял 800 долларов в Luna, это были не мои деньги, а деньги отца! Как я скажу ему, что потерял их? Он доверял мне, а я доверял тебе», — пишет Harash Gupta.
«Я потратил месяцы, экономя деньги. И потерял все за два дня. Я в отчаянии», — пишет Rodrigo P.
Советы экспертов
По словам эксперта по инвестициям в криптовалюте Банки.ру Никиты Федорова, при покупке криптовалюты в первую очередь нужно смотреть на капитализацию монет, то есть на общую стоимость всех монет на рынке.
«Криптовалюта сейчас в падающем тренде. Покупать стоит тем, кто верит, что разворот уже близко, — говорит эксперт. — Тем, кто не верит в стабильность той или иной биржи, заработанное лучше переводить на холодный кошелек. Тем, кто не верит в стабильность определенной монеты, необходимо диверсифицировать свои вложения. Принципы инвестирования на фондовом рынке одинаково хорошо работают и на криптовалютном рынке: диверсификация с периодической ребалансировкой».
Криптокошелек
Никита Федоров выделил топ стейблкоинов, которые можно было бы рассмотреть для диверсификации портфеля с криптовалютой:
- USDC (от coinbase);
- BUSD (от Binance);
- USDT (от Tether).
Интернет-омбудсмен Дмитрий Мариничев считает, что сейчас не стоит преувеличивать важность стейблкоина. Все идет к тому, что в России работу на криптовалютном рынке будет регулировать ЦБ.
«С высокой долей вероятности сегодняшний бум экспериментов со стейблкоинами важен исключительно для принятия и проникновения технологии безбумажных денег в общество, — считает эксперт. — Но как только они достигнут нужного уровня принятия их людьми, сразу же будут экспроприированы государством. Это не значит, что все стейблкоины, кроме государственных, будут запрещены или умрут. Просто эта часть финтеха будет зарегулирована, адаптирована и ассимилирована».
Дмитрий Мариничев рекомендует тем, кто еще не разбирался в криптовалюте, начать это делать.
«Криптовалюту стоит воспринимать как инструмент изменений структуры самой экономики. Поэтому нужно уметь пользоваться этой технологией, чтобы она не была пугающей. Вопрос, нужно ли покупать или майнить криптовалюты, — это, по сути, о том, а нужно ли вообще разбираться и знать, как устроен мир», — отмечает он.
Внимание! Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. Банки.ру не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
По информации Банка России от 4 сентября 2017 года, операции с криптовалютами несут в себе высокие риски, как при проведении обменных операций. Существуют также технологические риски при выпуске и обращении криптовалют и риски фиксации прав на «виртуальные валюты». Это может привести к финансовым потерям граждан и к невозможности защиты прав потребителей финансовых услуг в случае их нарушения.