Как зарабатывать на разлоках монет? — сможет каждый!
Салют всем! В этой статье поговорим про старый способ, но актуальный всегда — шорт монет, которые выпускаются на рынок после разлока.
Опережу ваши вопросы: идея простая и существует не первый год. Расскажу на примере двух монет и трех разлоках, дам советы для грамотного шорта, а также приведу полезные и необходимые (без них нельзя вообще никак) инструменты для заработка в этой теме.
Кстати, у меня появилась на момент написания прибыльная темка, которую я освящу ближе к самому разлоку одно монетки в своем телеграм канале. Так что ждите.
Что такое разлок (unlock) токенов? Ни для кого не секрет, что токен, который выходит первый раз на рынок, никогда на 100% не циркулирует. Предложение на рынке всегда ограничено, токены либо дают сразу (TGE), но у определенной части инвесторов (IDO, приватный раунд, сид раунд), либо они находятся в локе до на несколько месяц или лет. Пока они заблокированы, их нельзя продавать. Но наступает момент, когда инвесторы получают свои монеты в определенной сумме. Это и называется разлок.
В чем заключается заработок на разлоках монет? Дело в том, что когда на рынке токенов циркулирует меньше, значит, меньше того, что можно продать. Меньше предложения — больше цена. А если предложения больше — цена меньше.
Инвесторы, получившие свои токены по истечению определенного времени, желают продать их. На это влияет множество факторов:
— Первый разлок. Желание отбитъ вложенные средства и дальше получать профит.
— Выход из проекта. Инвесторы могут выйти из проекта, так как он не оправдывает его надежд, произошло много изменений и так далее.
— FUD на проект. Фудить могут по разным причинам и это тоже сказывается отрицательно на курсе.
— Состояние рынка. Согласитесь, что настроение инвесторов на медвежьем рынке совсем не такое оптимистичное, как на бычьем.
— Общее движение крипты в день разлока. Если крипта растет в день разлока, то просадка по токену будет меньше. Если падает, то это только на руку шортистам.
Как находить монеты, которые можно шортить на разлоках?
Рассказываю об инструментах. Но это можно сделать и самостоятельно. На рынке около 20к криптовалют, меньшая часть из них работает на деривативах. Можно изучать самостоятельно. Как это сделать?
1) Заходим на CMC
2) Ищем любой токен
3) Нажимаем на whitepaper и социальные сети
4) Там смотрим токеномику, разлоки, раунды и сопоставляем
Но можно и пользоваться инструментами, однако список монет ограничен, так как все проресерчить невозможно.
Инструменты:
— Unlocks Calendar в Twitter
Представляет собой платную подписку на ресурс о разлоках токенов. Там достаточно годная информация и много проектов на карандаше. Стоимость 50$ за месяц.
— Token Unlocks сайт бесплатный, смотреть можно, однако токенов не так много.
Vestlab — информация о разлоках проектов. Полностью бесплатно. Много токенов и приятный функционал.
Что надо учитывать? Мои советы
— Все перечисленное выше касательно советов
— Саплай разлоченных токенов
— Сумма разлока (в процентах от саплая)
— На каких иксах торгуется токен
— Как повлияли прошлые разлоки
Как выглядит ситуация на примере? Давайте разберем две монеты: $ALICE, $LOOKS
$ALICE разлок токенов 16 июля. Токены разлочили в 16:00. И был памп сразу же на 10% вниз, а потом и еще небольшое движение вниз после консолидации.
$LOOKS разлок токенов 9 июня. Разлок был на 5%. Тогда еще и крипта так себе была, поэтому следующие дни токен упал на очень много процентов вниз.
$LOOKS разлок токенов 9 июля. Разлок был 14% токенов. Тоже около 10% вниз.
Как ловить сигналы?
1) Смотрите всегда точное время разлоков в социальных сетях или на сайтах. Слив идет в первые минуты сразу же
2) Токены не всегда сливаются в первую минуту, разрабы могут их разлочить, и на отправку владельцам может пройти время. Чтобы знать, когда холдеры получат токены, надо смотреть кошельки с запасом токенов, который рассылает их владельцам.
Такие сайты:
Заходите на страницу СМС, как я показывал уже ранее, копируете смарт-контракт, заходите на сайт, вставляйте адрес и смотрите на кошелек с бОльшим количеством токенов (именно он будет рассылать)
А еще мега полезно использовать трекеры отдельных кошельков, если вы уже знаете, кто будет их рассылать. Инструкция к ним не нужна, все очень просто, вписываете кошелек в бота и он уведомляет об активностях.
https://t.me/tracktxbot
https://t.me/EtherDROPS1_bot
https://t.me/EVMTrackerBot
Какие есть нюансы?
1) Если вы думали что так все просто, то учитывайте, что вставать в шорт можно на те монеты, которые поддерживают фьчерсную торговлю (логично). Большинство монет не имеет фьючей, поэтому шортить можно лишь малую часть. Как посмотреть, какая монета имеет фьючерсную торговлю? Заходим на СМС и смотри в разеделе "Markets" perpetual.
2) Разрабы могут переносить время и дату разлока, либо разослать позже, чем вышел пост (но это фиксится трекером).
3) Некоторые монеты имеют маленькую ликвидность и на разлоке можно в случае пампа поймать ликвидацию сквизом, либо закупить позицию по ценам, которые вы не ожидали.
В нашем телеграм канале именно прибыльные темы, подписывайтесь если не хотите пропускать. Также подписывайтесь на основной, где выходят обучающий контент и мои мысли по рынку и заработку
Где посмотреть разлоки токенов?
И так, вы хотите знать когда крупный проект скидывает на рынок огромную кучу монет? Есть выход!
Напоминаю , все статьи которые выходят просто с желтой надписью — короткие и выглядят как вопрос — ответ.
Судя по названию , уже понятно что это оно.
Вот как выглядит начальная страница этого сайта , я думаю здесь всё понятно. С расчетом на то, что вы не новичок а продвинутый юзер.
��Но самое интересное, стоит только нажать на любой интересующий вас токен как вас встречает :
Как мы видим , анализируй здесь всё что хочешь. (не весь функционал влез на скрин) Соц сети, графики, токеномика проекта. Как говорится на любой вкус.
Собственно здесь по названию тоже всё понятно.
Внешний вид сайта:
Сайт тоже ничего, но первый дает больше информации. В целом пользоваться можно любым, на ваш вкус.
Как оценить потенциал криптопроекта?
В этой статье я хочу поделиться своими мыслями по поводу капитализации, токеномики, оценки стоимости проектов и разблокировки токенов. Я заметил, что даже опытные участники рынка не всегда понимают, как использовать эти метрики при принятии инвестиционного решения. Поэтому я решил накидать несколько идей и опубликовать их, когда мне станет скучно.
У этого проекта FDV выше, чем у Axie Infinity
Если честно, я не смотрел метрики и даже не знаю, что такое FDV
Говоря простым языком, рыночная капитализация криптоактива — это цена токена, помноженная на количество монет, которые на данный момент находятся в рынке.
Ещё одной оценочной метрикой является FDV (fully diluted valuation или же “полностью разбавленная оценка”). Чтобы рассчитать FDV, нужно умножить цену токена на общее количество монет, которые когда-либо попадут в рынок.
Рыночная капитализация всегда будет меньше или равна FDV.
Показатель FDV будет выше, потому что сам термин “рыночная капитализация” учитывает только те токены, которыми можно торговать прямо сейчас, пренебрегая “заблокированными” токенами, которые ещё не попали на рынок. Заблокированные токены могут попадать под несколько категорий — это могут быть токены команды или ранних инвесторов (которые разблокируются через несколько недель, месяцев или лет), либо это могут быть токены, предназначенные для майнинга (с графиком разблокировки на последующие 100 лет).
Рыночная капитализация = спрос, FDV = ?
Рыночную капитализацию можно рассматривать как спрос, выраженный в долларовом эквиваленте. Она уменьшается и увеличивается по мере падения/роста цены и изменения спроса — но, по сути, рыночная капитализация просто представляет собой общую сумму денежных средств, которую готовы потратить инвесторы.
Если рыночную капитализацию можно назвать показателем спроса, FDV никоим образом под это определение не подходит. Напротив, FDV — это показатель предложения. Вот почему “полностью разбавленная оценка” временами сбивает инвесторов с толку.
По мере повышения спроса на разблокированные токены, растёт рыночная капитализация и, следовательно, “полностью разбавленная оценка”, несмотря на то, что спрос на заблокированные токены может оставаться на том же уровне. В результате FDV увеличивается 1 к 1 с рыночной капитализацией, притом что инвесторы были бы рады продать заблокированные токены даже по меньшей цене.
Махинации
Представьте себе такую ситуацию: в январе проект проводит раунд финансирования и получает от приватных инвесторов 2,5 миллиона долларов при полной оценке в 50 миллионов. Инвесторы, которые приобретают токены по цене 0.01$, получат их ровно через год.
В феврале проект запускается, а в марте ранние пользователи получают “эирдроп”. Об этом проекте пока ещё мало кто слышал, поэтому остальные участники рынка готовы потратить на покупку токенов только 5 миллионов долларов, вне зависимости от того, сколько он стоит. Таким образом, в марте рыночная капитализация проекта достигает пяти миллионов.
Однако при “эирдропе” ранним пользователям раздали всего лишь 1% от общего предложения. Рыночная капитализация составляет $5m, следовательно, FDV — 5 * 100 = $500m (поскольку рыночная капитализация в 5 миллионов представляет всего 1% от общего предложения). Цена токена на открытом рынке – 0.10$, так что приватные инвесторы уже получили 10 иксов.
Теперь представьте, что в мае проект получает широкую общественную огласку. Проект листится на всех крупных биржах. Ютуберы не перестают выпускать о нём видео. Ходят слухи о сотрудничестве с Apple, Disney, Опрой Уинфри и самим Всевышним.
Всё больше людей хочет проинвестировать в этот проект, так что они идут на Binance и покупают его. Количество средств, которое участники рынка готовы вложить в этот проект возрастает в 20 раз — от 5 миллионов в марте до 100 миллионов в мае.
Поскольку токены приватных инвесторов и команды заблокированы на год, никакого нового предложения на рынок не поступает. Рыночная капитализация — $100m. Цена — 2$ за монету. Теперь FDV составляет 10 млрд $, а приватные инвесторы могут увеличить свою инвестицию в целых 200 раз.
Таким образом получается, что увеличение спроса на 95 миллионов $ вызвало увеличение полностью разбавленной “оценки” на 10 миллиардов. Два с половиной миллиона долларов от приватных инвесторов превратились в полмиллиарда долларов, в то время как токены команды теперь “стоят” четыре миллиарда.
Однако приватные инвесторы готовы продать свои токены и при оценке в 5 миллиардов, что всё ещё принесёт им 100-кратную прибыль. Это значит, что они готовы продать свои токены при цене на 75% ниже текущей. Команда, с целью обеспечить долгосрочное финансирование, готова продать свои токены при любой оценке проекта выше миллиарда долларов. Это означает, что их устроит даже 95%-ное падение цены.
Бычий разлок?
Итак, если разблокированные токены увеличивают предложение, но не спрос, почему цена после разлока (разблокировки) иногда идёт вверх?
Так может случиться, потому что у заблокированных токенов есть собственный рынок. Профессиональные инвесторы могут торговать заблокированными токенами, пользуясь правовыми институтами в качестве гарантии. По большому счёту они продают и покупают токены со скидкой от рыночной цены и подписывают контрактное обязательство с контрагентом о передаче токенов в момент разлока. Иногда при продаже через OTC период блокировки токенов даже увеличивается (чаще всего это происходит при продаже токенов самой командой проекта).
Представьте себе ситуацию, при которой один венчурный инвестор продал свою позицию другому на 10 иксах, в то время как второй чуть позже продал третьему на 5 иксах. В этом случае, когда токены выйдут на рынок, они будут не так уж и далеко от рыночной цены, хотя участники рынка продолжают думать, что приватные инвесторы имеют 100-кратную прибыль. Поскольку часть участников рынка предполагает падение цены после разлока, но этого не происходит, “медвежий” катализатор убирается из уравнения, и цена идёт вверх.
Если на OTC рынке активно торговали заблокированными токенами и “слабые руки” продали более опытным инвесторам, разлок токенов, по сути, просто убирает у участников рынка “страх падения”.
Именно это произошло с монетой Solana. Перед крупным разлоком в декабре 2020 года заблокированные токены SOL SAFT продавались со скидкой 66-80%, поскольку приватные инвесторы опасались резкого снижения курса. Более опытные инвесторы скупали позиции “слабых” и когда разлок произошёл, их позиции были в прибыли всего на 200-300%, а не на тысячи процентов, как ожидали многие участники рынка.
Если у токенов нет OTC рынка, единственное, что остаётся приватным инвесторам, чтобы зафиксировать прибыль — это “слить” токены на AMM или Binance. Моменты разлока токенов — это своего рода игра “кто первым струсит” среди приватных инвесторов.
Я вполне могу себе представить, что 90-95% всех разлоков в 2022 году будут “медвежьими” (т.е. будут негативно влиять на цену).
Как определить поведение цены после разлока?
Обычно перед управляющими хедж-фондов стоит вопрос, что лучше: купить заблокированные токены со скидкой или разблокированные по рыночной цене? Инвесторы с длинным горизонтом инвестирования, как правило, стараются зайти по минимально возможной цене, поэтому совсем не прочь приобрести заблокированные токены.
Если не брать в расчёт непосредственное участие на OTC рынке (связываться с продавцами, делать предложения на OTC-сервисах, подписываться на OTC-листы с объявлениями о продаже), лучшим способом узнать, что случится с ценой токенов при разлоке, это выяснить “хороший ли это проект?” — среди положительных индикаторов можно выделить большое количество активных пользователей, высокий показатель TVL и соответствие продукта ожиданиям рынка.
Если токеном заинтересованы институциональные инвесторы, вполне вероятно, что они пытались приобрести заблокированные токены, если таковые имеются.
Ещё инвесторы с длинным горизонтом инвестирования, как правило, пользуются более сложной моделью оценки, представляют так называемые “умные деньги”. Такие инвесторы постараются купить актив по самой лучшей оценке в пределах десятилетнего горизонта. Так что, если они предполагают, что цена в ближайшие пару лет будет ниже, они, скорее всего, подождут. Вряд ли долгосрочные инвесторы будут покупать на параболическом росте, что часто делают розничные инвесторы.
Это означает, что при параболическом росте актива, оценка заблокированных токенов и оценка токенов на открытом рынке будут отдаляться друг от друга всё больше и больше, потому что “умные деньги” не станут покупать по надутой оценке, а держатели заблокированных токенов поспешат как можно скорее с ними расстаться. И наоборот — когда рынок растёт органически, более вероятно, что заблокированные токены будут плавно приближаться к своей оценке на открытом рынке.
Как правило, когда бычий рынок находится на заключительной стадии, “умные деньги” уменьшают риски и предпочитают находиться в ликвидных активах. Это повышает вероятность того, что разблокированные на последних стадиях “буллрана” токены не переходили к другому владельцу на OTC рынке.
График разлоков
Помимо текущей стоимости заблокированных активов, полезным будет знать график их разлока.
Например, рыночная капитализация Bitcoin на данный момент составляет порядка 970 миллиардов $, в то время как “полностью разбавленная оценка” около 1,07 трлн $. Однако эти дополнительные 100 миллиардов долларов будут разблокироваться постепенно в течение следующих 100 лет, поскольку вознаграждения за добычу блоков постоянно уменьшаются. Если бы вы нарисовали график “разлока” биткоина с момента запуска сети, он выглядел бы примерно так:
Предложение Bitcoin началось с нуля, и затем, с каждым добытом блоком, на рынок добавлялось по 50 монет. Причём приблизительно каждые четыре года награда за блок уменьшается вдвое, до тех пор, пока не будет добыто всё предложение.
В свою очередь, у проектов, которые привлекали венчурный капитал, график разлока токенов может выглядеть примерно так:
В этом примере предложение токена стартует чуть выше нуля (может быть они провели публичную продажу или “эирдроп”) и затем, каждый год, на рынок большими траншами добавляются токены приватных инвесторов.
Помимо приведённых мною примеров, существует ещё уйма возможных графиков инфляции. Я специально познакомил вас с диаметрально противоположными, чтобы вы уловили суть.
Наиболее распространённая форма вестинга для токенов команды и приватных инвесторов обычно имеет такой формат: X лет заблокированы, Y лет линейно разблокируются. При этом значение X, как правило, составляет от 6 месяцев до 1 года, а значение Y от 1 до 3 лет. Хорошие проекты часто выбирают 1 год блокировки и 2 года линейного разлока. Если проекту с трудом удаётся привлекать средства, соучредители могут сделать условия вестинга более привлекательными для инвесторов (меньшее время блокировки/более быстрый вестинг).
Почему эти метрики важны?
При принятии инвестиционного решения чрезвычайно важно ознакомиться с любыми изменениями спроса и предложения, которые произойдут, пока вы удерживаете актив. Например, если вы не в курсе о предстоящем разлоке, вы можете стать заложником ситуации, когда ваш “гем с маленькой капой” в один день превратился в актив с огромной капитализацией.
Также необходимо понимать, что токены с большой “полностью размытой оценкой” и приближающимися позитивными новостями могут быть хорошим вложением средств, если никакого разлока в ближайшее время не планируется. Мало кто захочет купить этот актив, потому что большую часть трейдеров отпугнёт огромный FDV.
Помимо этого, понимание рыночной капитализации и FDV проекта поможет вам проводить сравнение между “конкурирующими” активами. Немаловажным будет постараться получить информацию о реальной цене покупки заблокированных токенов, поскольку это позволит понять уровень спроса со стороны профессиональных участников рынка и узнать, расстались ли первоначальные инвесторы со своей сумасшедшей прибылью.
Каждый показатель FDV в конечном счёте становится рыночной капитализацией — поэтому инвестору нужно учитывать, когда и на каких условиях это происходит. Иногда проектам при разлоках требуется совершить что-то невероятное, для того чтобы просто удержать цену, не говоря уже о её повышении.
Вывод
Построить правильную модель для оценки криптовалют довольно сложно, поскольку потолок практически неограничен, а мы пока ещё не привыкли к ликвидному рынку, который работает 24/7. Сравнительная оценка тоже может вас подвести из-за так называемого “эффекта привязки”.
Кажется, что команда проекта, инвесторы и учредители заинтересованы в максимальном повышении полностью разбавленной капитализации (и соответственно своего состояния), потому что они предпочитают “выбрасывать” на рынок как можно меньшую долю токенов по как можно большей оценке. За счёт этого “на бумаге” у инвесторов и команды красуется огромная прибыль.
Некоторые проекты стараются подстегнуть спрос на свои токены, такими уловками как “вы должны владеть, чтобы участвовать”. Этот подход широко распространён в сфере gamefi, но встретить его можно во всей индустрии криптовалют. Обычно в таких проектах публичная оценка максимально не соответствует оценке приватных инвесторов, а также значительно отличается от реальной.
Если “полностью разбавленная оценка” криптостартапа выше стоимости крупнейших технологических компаний, стоит задать себе вопрос: кому принадлежит это состояние, по какой цене они его получили и кому собираются продавать?
С оригинальным материалом можно ознакомиться по этой ссылке.
По каким критериям оцениваете криптопроекты вы? Можете поделиться своим подходом в комментариях.
Присоединяйтесь к нашему DAO, где мы совместно вкладываем в новые криптовалюты: