ЦБ РФ второй раз подряд не стал менять ключевую ставку
duma.gov.ru
Банк России на заседании в пятницу принял решение не менять параметры денежной кредитной политики. Ключевая ставка ЦБ, регулирующая стоимость кредитов в экономике и доходность вложений в рубли, второй раз подряд сохранилась на прежнем уровне — 7,5% годовых.
«Текущие темпы прироста цен являются умеренными», — объясняет Центробанк в релизе. С 20-летнего максимума (17,8%) в апреле к середине декабря инфляция замедлилась до 12,7%.
Тем не менее риски ускорения инфляции сейчас выше, чем ее замедления, причем как в короткой перспективе, так и на среднесрочном горизонте, пишет ЦБ.
Во-первых, существует угроза ослабления рубля из-за возможного снижения спроса на российский экспорт. А помимо этого, дальнейшее усиление внешних торговых и финансовых ограничений может привести к снижению потенциала российской экономики, что также «является значимым проинфляционным риском», объясняет регулятор.
Весной, после первой волны санкций, ЦБ повысил ключевую ставку до 20% — максимального значения с начала 2000-х. А затем семь раз подряд снижал ее и довел до текущего уровня в конце сентября. С тех пор ставка Центробанка не меняется.
ЦБ отмечает хорошую ситуацию с кредитованием: в корпоративном сегменте оно и было высоким, а в розничном оживилось после мобилизационного спада. Однако люди явно не готовы тратить и вообще не склонны строить долгосрочные планы: рост ставок привел к возобновлению небольшого притока средств в банки — но в основном на текущие счета. «В целом, несмотря на повышенные инфляционные ожидания, население проявляет осторожность в потребительском поведении. Это отражается в высокой склонности к сбережению и повышенной доле ликвидных активов (текущих счетов и наличных рублей) в общей структуре сбережений», — констатирует ЦБ.
Этот навес представляет собой угрозу ускорения инфляции, если люди решат потратить эти деньги, тем более что инфляционные ожидания населения «чувствительны к курсовым колебаниям», а рубль слабеет.
Еще один риск — нехватка рабочих рук. Возможности расширения производства сейчас в значительной мере ограничены состоянием рынка труда, констатирует ЦБ: безработица на историческом минимуме, и «на фоне последствий частичной мобилизации во многих отраслях усиливается нехватка рабочей силы».
Что такое ключевая ставка и как она влияет на бизнес и жизнь людей
От ключевой ставки зависит всё — и проценты по ипотеке, и доходы от акций, и цены в магазинах. Разобрались, чего ждать, если она растёт и снижается.
Иллюстрация: Gorodenkoff / Shutterstock / Ryoji Iwata / Unsplash / Etienne Martin / Unsplash / Annie для Skillbox Media
Статью подготовила
Ольга Гогаладзе
Экономист, финансовый консультант, основательница академии создания капитала PRO.FINANSY.
Размер ключевой ставки влияет на инфляцию, доходы бизнеса и даже на проценты по кредитам и депозитам. В этом материале Skillbox Media разбираемся:
- что такое ключевая ставка; и как она связана с инфляцией;
- что происходит, если ставка снижается;
- что происходит, если ставка растёт;
- почему в разных странах разные ставки.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую центральный банк страны выдаёт кредиты коммерческим банкам. Сейчас в России она равна 7,5%.
В России ключевую ставку устанавливает Центральный банк (ЦБ). Поэтому её ещё называют ставкой ЦБ. В США этим занимается Федеральная резервная система (ФРС), в Евросоюзе — Европейский центральный банк (ЕЦБ).
Регулирование ключевой ставки — один из инструментов денежно-кредитной политики государства. Цель этой политики — сдержать (или, наоборот, повысить) инфляцию и стимулировать экономический рост.
У ключевой ставки есть близкое понятие — ставка рефинансирования. Сначала ставка рефинансирования отличалась от ключевой ставки — первую меняли реже и рассчитывали отдельно. 1 января 2016 года эти показатели уравняли. Теперь у них одинаковое значение; можно сказать, что ставка рефинансирования и ключевая ставка — это одно и то же.
Курсы Skillbox для тех, кто хочет научиться пользоваться деньгами
- «Финграмотность: учимся управлять бюджетом, копить и инвестировать» — узнать, как контролировать расходы и доходы, выгодно использовать кредиты и господдержку, грамотно инвестировать.
- «Личные финансы: инвестиции и трейдинг» — узнать, как ставить финансовые цели и достигать их с помощью грамотных вложений.
- «Трейдинг» — научиться торговать на финансовых рынках, контролировать риски и совершать обдуманные сделки.
Почему ключевая ставка меняется и как она связана с инфляцией
Ключевая ставка влияет на инфляцию. Инфляция — обесценивание денег. Простыми словами, это рост цен. Условно, если десять лет назад за сто рублей можно было купить четыре чашки кофе, то теперь — только две.
Инфляция — нормальное явление. Если её нет, это плохо. При нулевой или отрицательной инфляции у населения нет стимулов покупать товары и держать деньги на депозитах. Поэтому ЦБ стремится держать инфляцию вблизи целевого уровня — он составляет 4%. Это комфортное значение инфляции для развития экономики. Чтобы достичь его, ЦБ меняет ключевую ставку.
Как ключевая ставка влияет на цены в магазинах? Если ставка низкая, цены растут.
Это происходит так. Центробанк выпускает и хранит деньги. Когда ставка снижается, банкам становится выгодно брать эти деньги и выдавать кредиты клиентам. Люди берут кредиты и покупают товары — денег в экономике становится больше, но количество товаров остаётся прежним.
Ценность денег подчиняется тем же законам, что и ценность любых товаров, — она зависит от спроса и предложения. Когда денег в экономике много, а товаров мало, деньги обесцениваются, спрос на товары растёт, и они дорожают.
Если ключевая ставка высокая, товары дешевеют. Люди больше копят, а не тратят. Денег в экономике становится меньше, спрос на товары снижается, цены — тоже. В результате инфляция замедляется.
Например, в марте 2022 года Центробанк из-за высокой инфляции сильно поднял ставку — 20%. Потом началось постепенное снижение — уже в мае ставка была 14%, а в сентябре — 7,5%. Центральный банк пересмотрел свой прогноз инфляции: российская экономика адаптировалась к санкциям лучше, чем планировалось.
Что даёт снижение ключевой ставки
Для экономики. Она развивается, потому что при снижении ключевой ставки деньги дешевеют. Значит, товары, услуги, машины и квартиры будут пользоваться большим спросом, компании будут больше производить и строить. Экономика будет развиваться.
Но у низкой ставки есть свой недостаток: копить в национальной валюте становится невыгодно. Люди и бизнес ищут альтернативы в других валютах — например, покупают доллары и евро. Спрос на них растёт, цена — тоже, а рубль обесценивается.
Для людей. Банкам становится выгодно занимать деньги у ЦБ, поэтому они снижают ставки по кредитам, но также и по вкладам и накопительным счетам. Люди берут больше кредитов и покупают товары.
Вкладов и накопительных счетов открывают меньше — если инфляция выше ставки, хранить деньги становится невыгодно. Лучше их потратить, купить что-то ценное (технику, одежду, автомобиль).
Для бизнеса. Кредиты для бизнеса становятся доступнее, так как снижается процент. Компании чаще берут деньги в долг, поэтому бизнес развивается быстрее.
Для рынка ценных бумаг. Процентная ставка влияет на акции и облигации .
Акции могут дать большую доходность, чем депозиты. Поэтому, когда ставка снижается, инвесторы активнее покупают ценные бумаги.
10 июня 2022 года ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 11% до 9,5%. Инвесторы, чтобы уберечь деньги от инфляции, начали активно покупать акции. Например, индекс Мосбиржи, в который входят акции крупных российских компаний, вырос с 10 июня по 27 июня на 5,75%.
Доход по облигациям обычно чуть больше, чем ставка ЦБ. Например, если процентная ставка 8%, то облигации будут выпускаться под 9–12%.
Когда процентная ставка понижается, доходность уже выпущенных облигаций увеличивается.
Допустим, ставка была 10%, а стала 8%. У нас есть выпущенные облигации под 10–12%, а будущие станут выпускаться под 8–10%. «Старые», уже выпущенные, облигации будут расти в цене — спрос на них будет больше. Ведь инвесторам выгоднее получить 10–12% доходности, чем 8–10%. Особенно хорошо это будет видно на примере долгосрочных облигаций — их цена будет изменяться заметнее.
Но это повлечёт за собой увеличение спроса на старые облигации. Из-за этого будет расти и их цена. А доходность к погашению будет снижаться.
Например, 24 апреля 2020 года банк России снизил ключевую ставку. В то же время спрос на ОФЗ 26226 вырос — вместо 1000 рублей облигации торговались по 1115,16 рубля.
Чем грозит повышение ключевой ставки
Для экономики. Она замедляется, потому что при повышении ставки спрос на товары и услуги падает, предложение тоже. За счёт этого снижается и инфляция — товары дорожают меньше обычного.
Для людей. Проценты по вкладам и накопительным счетам растут. Копить деньги становится выгоднее. Но также дорожают кредиты, в том числе ставки по ипотеке. Поэтому люди реже берут кредиты и чаще открывают вклады.
Например, в феврале 2022 года ЦБ резко повысил ставку до 20%. Проценты по вкладам тогда выросли с 6,31% до 18,67%. В то же время ставки по краткосрочным кредитам поднялись до 24,32%.
Для бизнеса. Кредиты для компаний становятся дороже. Чтобы сэкономить, бизнес тратит меньше денег на развитие. Ещё падает спрос на товары — компании вынуждены повышать цены, чтобы не работать в убыток.
Для рынка ценных бумаг. Инвесторы реже покупают акции. Зато облигации начинают пользоваться спросом.
При повышении процентной ставки особенно «страдают» компании роста. Это активно развивающиеся компании, которые вкладываются в своё развитие и инвестиции. Например, «Яндекс» или «Сбер».
Кредиты для них становятся дороже, а спрос на их продукты падает. Инвесторы понимают, что компаниям придётся непросто, и продают акции. Соответственно, цена на акции тоже падает.
Например, в декабре 2021 года индекс Мосбиржи потерял 2,09% на фоне роста ключевой ставки.
С облигациями другая история. В обычной ситуации, когда ставка, например, повышается с 6 до 7%, цены на уже выпущенные облигации падают, а их доходность к погашению увеличивается. Будущие облигации под более высокую ставку будут интереснее в плане доходности, чем уже выпущенные.
В марте 2022 года, когда процентную ставку резко подняли до 20%, выпущенные облигации резко упали в цене. Они могли стоить 40–60% от номинала , 400–600 рублей. При этом доходность достигала двузначных значений — от 20% и выше.
Если инвестор купит облигацию за 500–600 рублей, при погашении он всё равно получит 1000 рублей. Соответственно, инвестор заработает на дисконте — разнице между ценой покупки и погашения, а также на купонах. Так и получается двузначная доходность: разница в ценах + купоны.
Почему в разных странах разные ключевые ставки
Ключевые ставки различаются из-за особенностей экономики стран.
В России ключевая ставка равна 7,5%. В США 1 февраля 2023 года её повысили до 4,5–4,75%. В Еврозоне она составляет 3%, но может вырасти до 4%. А в Японии в июле 2022 года сохранили ставку на уровне −0,1%.
Ставка зависит от уровня текущей и прогнозируемой инфляции. Из-за событий 2020–2022 годов (коронакризис, нарушения цепочек поставок, конфликт в Украине) уровень инфляции в мире увеличился. Поэтому, например, процентная ставка в Европе сейчас рекордно высока. Раньше она не превышала 1%.
Резонный вопрос: а почему в России нельзя, как в Европе или США, сделать процентную ставку 1–3%?
Если держать ставку на уровне 1–3%, у государства не будет пространства для манёвра. ЦБ не сможет стимулировать рост экономики за счёт снижения ставки. Поэтому её не занижают.
Что нужно запомнить про ключевую ставку
- Ключевую ставку в России устанавливает Центральный банк. Какую ставку установят, под такой процент коммерческие банки и будут получать кредиты.
- Ставка меняется вслед за инфляцией. Если инфляция снижается, процентная ставка тоже будет снижаться. И наоборот.
- Ключевую ставку снижают, если прогнозируется снижение инфляции. При низкой ключевой ставке — дешёвые кредиты и неинтересные вклады. Это стимулирует граждан больше потреблять, а компании — больше производить и развивать экономику.
- Когда инфляция разогналась, ключевую ставку повышают. Кредиты становятся дорогими и невыгодными, а вот накопления — доходными. Граждане больше копят, компании меньше производят, и инфляция замедляется.
- Нет хорошей или плохой ключевой ставки. В каждой стране, в зависимости от состояния экономики и уровня инфляции, ставки будут разными. В течение года ставка может повышаться или снижаться, и это нормально — так контролируют экономику.
Эти материалы Skillbox Media могут быть вам полезны
- Что такое финансовая грамотность и как её повысить
- Куда девать деньги в случае потрясений: советы экспертов
- Что такое цифровой рубль и зачем он нужен
- Как работают NFT и как на них заработать
- Что такое лонг и шорт — и что лучше выбрать начинающему трейдеру
Акции — это ценные бумаги, которые обеспечивают их владельцу право на долю в бизнесе. Инвесторы зарабатывают на акциях: покупают дешевле, продают дороже.
Облигации — это долговые ценные бумаги. Инвестор как бы даёт в долг государству или бизнесу при условии, что деньги вернут с процентами. Проценты по облигациям называются купонами.
ОФЗ — облигации федерального займа. Их выпускает государство.
Номинал — сумма, которую заёмщик заплатит в конце срока действия облигации. Эта выплата называется погашением облигации.
Ключевая ставка ЦБ РФ
Ключевая ставка — это важный экономический и финансовый инструмент государства в области денежно-кредитной политики. Значение ключевой ставки используется Центробанком при предоставлении кредитов коммерческим банкам и приеме депозитов от них.
История изменений ключевой ставки
| Начало действия | Конец действия | Значение |
|---|---|---|
| 03.02.2013 | 02.03.2014 | 5.50 |
| 03.03.2014 | 27.04.2014 | 7.00 |
| 28.04.2014 | 27.07.2014 | 7.50 |
| 28.07.2014 | 04.11.2014 | 8.00 |
| 05.11.2014 | 11.12.2014 | 9.50 |
| 12.12.2014 | 15.12.2014 | 10.50 |
| 16.12.2014 | 01.02.2015 | 17.00 |
| 02.02.2015 | 15.03.2015 | 15.00 |
| 16.03.2015 | 04.05.2015 | 14.00 |
| 05.05.2015 | 15.06.2015 | 12.50 |
| 16.06.2015 | 02.08.2015 | 11.50 |
| 03.08.2015 | 13.06.2016 | 11.00 |
| 14.06.2016 | 18.09.2016 | 10.50 |
| 19.09.2016 | 26.03.2017 | 10.00 |
| 27.03.2017 | 01.05.2017 | 9.75 |
| 02.05.2017 | 18.06.2017 | 9.25 |
| 19.06.2017 | 17.09.2017 | 9.00 |
| 18.09.2017 | 29.10.2017 | 8.50 |
| 30.10.2017 | 17.12.2017 | 8.25 |
| 18.12.2017 | 11.02.2018 | 7.75 |
| 12.02.2018 | 25.03.2018 | 7.50 |
| 26.03.2018 | 16.09.2018 | 7.25 |
| 17.09.2018 | 16.12.2018 | 7.50 |
| 17.12.2018 | 16.06.2019 | 7.75 |
| 17.06.2019 | 28.07.2019 | 7.50 |
| 29.07.2019 | 08.09.2019 | 7.25 |
| 09.09.2019 | 27.10.2019 | 7.00 |
| 28.10.2019 | 15.12.2019 | 6.50 |
| 16.12.2019 | 09.02.2020 | 6.25 |
| 10.02.2020 | 26.04.2020 | 6.00 |
| 27.04.2020 | 21.06.2020 | 5.50 |
| 22.06.2020 | 26.07.2020 | 4.50 |
| 27.07.2020 | 21.03.2021 | 4.25 |
| 22.03.2021 | 25.04.2021 | 4.50 |
| 26.04.2021 | 14.06.2021 | 5.00 |
| 15.06.2021 | 25.07.2021 | 5.50 |
| 26.07.2021 | 12.09.2021 | 6.50 |
| 13.09.2021 | 24.10.2021 | 6.75 |
| 25.10.2021 | 19.12.2021 | 7.50 |
| 20.12.2021 | 13.02.2022 | 8.50 |
| 14.02.2022 | 27.02.2022 | 9.50 |
| 28.02.2022 | 10.04.2022 | 20.00 |
| 11.04.2022 | 03.05.2022 | 17.00 |
| 04.05.2022 | 26.05.2022 | 14.00 |
| 27.05.2022 | 13.06.2022 | 11.00 |
| 14.06.2022 | 24.07.2022 | 9.50 |
| 25.07.2022 | 18.09.2022 | 8.00 |
| 19.09.2022 | 23.07.2023 | 7.50 |
| 24.07.2023 | 14.08.2023 | 8.50 |
| 15.08.2023 | 17.09.2023 | 12.00 |
| 18.09.2023 | н.в. | 13.00 |
На что влияет ключевая ставка
- Банковские кредиты и депозиты
Коммерческие банки, выдающие кредиты населению, в свою очередь сами берут займы у Центрального Банка России. ЦБ РФ предоставляет кредиты банкам по ставке, равной или выше ключевой. Соответственно, чем ниже ключевая ставка, тем дешевле кредиты для граждан.
Аналогично с депозитами: ЦБ РФ принимает депозиты от коммерческих банков по ставке, равной или ниже ключевой. Поэтому, чем ниже ключевая ставка, тем меньший процент по вкладам банки предлагают населению.
Размер ключевой ставки напрямую влияет на расчет налогов на доходы по банковским вкладам. Подробнее об этом на странице калькулятор вкладов.
Ключевая ставка участвует в формулах расчета пеней по налогам и сборам, коммунальным услугам, а также при расчете компенсаций за несвоевременную выплату заработной платы. На самом деле здесь применяется ставка рефинансирования, но с 2016 года её значение приравнено к значению ключевой ставки. Подробнее про расчет пеней на странице калькулятор пеней.
Ключевая ставка ЦБ РФ в 2023 году
Основополагающим показателем денежно-кредитной политики является ключевая ставка. Она определяет цену займов и доходность депозитов. Поэтому сервис Brobank.ru представил данные о том какая ключевая ставка ЦБ РФ в 2023 году на сегодняшний день установлена регулятором. Дополнительно указаны ретроспективные сведения, а также график пересмотра параметра.
Информация обновляется сразу же после изменения каких-либо данных.
- Уровень ключевой ставки Центрального банка на сегодня в 2023 году
- Таблица корректировок ставки рефинансирования Центробанка России
- Изменения с 2016 до 2023 года
- Изменения с 2013 до 2015 года
- График заседаний Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке в 2023 году
- На что влияет и как определяется учётная ставка ЦБ РФ?
- Прогноз по процентной ставке Центрального Банка России на 2023 год
Уровень ключевой ставки Центрального банка на сегодня в 2023 году
Пересмотры рассматриваемого параметра происходят на заседаниях Совета директоров Банка России. Эти процедуры планируются заранее. То есть график на 2023 год сформирован еще в 2022. Запланировано восемь собраний. Хотя их число может быть большим за счет внеплановых заседаний. Такое собрание в 2023 году проведено — 15 августа. Ранее их было пять: два — в 2014 году, три – в минувшем 2022. Поэтому окончательно говорить о количестве заседаний можно только по истечению всех 12 месяцев.
Последнее заседание Совета директоров Центробанка прошло 15 сентября 2023 года. На нем было принято решение о том, что ключевая ставка ЦБ РФ в 2023 году на сегодня составит 13,00%. Параметр был изменен — повышен на 1,0%. Внедрен он с 18 сентября 2023 года.
Важно отметить один нюанс. Он заключается в дате начала действия нового уровня ключевой ставки после ее изменения. Если речь идет о плановых заседаниях, то пересмотренный параметр внедряется не сразу, а с первого рабочего дня. Например, при повышении или понижении процента в пятницу он используется спустя субботу и воскресенье. В случае экстренных заседаний новый уровень может начать применяться в тот же момент. Так же, как это было 28 февраля 2022 года.
Таблица корректировок ставки рефинансирования Центробанка России
Рассматриваемый параметр в отечественную систему внедрен в 2013 году. Причем достаточно долгое время он не был основополагающим для денежно-кредитной политики. Большее влияние имела ставка рефинансирования. Оба этих показателя были уравнены в 2016 году. По этой причине выполнено разделение таблиц по датам. Всего их три. Действующая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ в 2023 году представлена в первой. Во второй – изменения с 2016 года. В четвертой – с 2013.
| Дата заседания Совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 15.09.2023 года | 13,0% (текущий уровень) (повышена на 1,0%) | 18.09.2023 года |
| 15.08.2023 года | 12,0% (повышена на 3,50%) | 15.08.2023 года |
| 21.07.2023 года | 8,50% (повышена на 1,00%) | 24.07.2023 года |
| 16.09.2022 года | 7,50% (понижена на 0,50%) | 19.09.2022 года |
Изменения с 2016 до 2023 года
| Дата заседания Совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 16.09.2022 | 7,50% (текущий уровень) (понижение на 0,50%) | 19.09.2022 года |
| 22.07.2022 | 8,00% (понижение на 1,50%) | 25.07.2022 года |
| 10.06.2022 | 9,50% (понижение на 1,50%) | 14.06.2022 года |
| 26.05.2022 | 11,0 (понижение на 3,0%) | 27.05.2022 года |
| 29.04.2022 | 14,0 (понижение на 3,0%) | 04.05.2022 года |
| 08.04.2022 | 17,0 (понижение на 3,0%) | 11.04.2022 года |
| 28.02.2022 | 20,0 (увеличение на 10,5%) | 28.02.2022 года |
| 11.02.2022 | 9,50 (увеличение на 1,0%) | 14.02.2022 года |
| 17.12.2021 | 8,50 (увеличение на 1,0%) | 20.12.2021 года |
| 22.10.2021 | 7,50 (увеличение на 0,75%) | 25.10.2021 года |
| 10.09.2021 | 6,75 (увеличение на 0,25%) | 13.09.2021 года |
| 23.07.2021 | 6,50 (увеличение на 1,0%) | 26.07.2021 года |
| 11.06.2021 | 5,50 (увеличение на 0,50%) | 15.06.2021 года |
| 23.04.2021 | 5,00 (увеличение на 0,50%) | 26.04.2021 года |
| 19.03.2021 | 4,50 (увеличение на 0,25%) | 22.03.2021 года |
| 24.07.2020 | 4,25 (понижение на 0,25%) | 27.07.2020 года |
| 19.06.2020 | 4,5 (понижение на 1,0%) | 22.06.2020 года |
| 24.04.2020 | 5,5 (понижение на 0,50%) | 27.04.2020 года |
| 07.02.2020 | 6,0 (понижение на 0,25%) | 10.02.2020 года |
| 13.12.2019 | 6,25 (понижение на 0,25%) | 16.12.2019 года |
| 25.10.2019 | 6,5 (понижение на 0,50%) | 28.10.2019 года |
| 06.09.2019 | 7,0 (понижение на 0,25%) | 09.09.2019 года |
| 26.07.2019 | 7,25 (понижение на 0,25%) | 29.07.2019 года |
| 14.06.2019 | 7,5 (понижение на 0,25%) | 17.06.2019 года |
| 14.12.2018 | 7,75 (увеличение на 0,25%) | 17.12.2018 года |
| 14.09.2018 | 7,50 (увеличение на 0,25%) | 17.09.2018 года |
| 23.03.2018 | 7,25 (понижение на 0,25%) | 26.03.2018 года |
| 09.02.2018 | 7,5 (понижение на 0,25%) | 12.02.2018 года |
| 15.12.2017 | 7,75 (понижение на 0,50%) | 18.12.2017 года |
| 27.10.2017 | 8,25 (понижение на 0,25%) | 30.10.2017 года |
| 15.09.2017 | 8,5 (понижение на 0,50%) | 18.09.2017 года |
| 16.06.2017 | 9,0 (понижение на 0,25%) | 19.06.2017 года |
| 28.04.2017 | 9,25 (понижение на 0,50%) | 02.05.2017 года |
| 24.03.2017 | 9,75 (понижение на 0,25%) | 27.03.2017 года |
| 16.09.2016 | 10,0 (понижение на 0,50%) | 19.09.2016 года |
| 10.06.2016 | 10,5 (понижение на 0,50%) | 14.06.2016 года |
| 31.07.2015 | 11,00 (понижение на 0,50%) | 03.08.2015 года |
Изменения с 2013 до 2015 года
| Дата заседания совета директоров | Установленный уровень ключевой ставки | Дата начала действия нового уровня |
| 31.07.2015 года | 11,00 (понижение на 0,50%) | 03.08.2015 года |
| 15.06.2015 года | 11,50 (понижение на 1,0%) | 16.06.2015 года |
| 30.04.2015 года | 12,5 (понижение на 1,5%) | 05.05.2015 года |
| 13.03.2015 года | 14,0 (понижение на 1,0%) | 16.03.2015 года |
| 30.01.2015 года | 15,0 (понижение на 2,0%) | 02.02.2015 года |
| 16.12.2014 года | 17,0 (увеличение на 6,5%) | 16.12.2014 года |
| 11.12.2014 года | 10,5 (увеличение на 1,0%) | 12.12.2014 года |
| 05.11.2014 года | 9,5 (увеличение на 1,5%) | 05.11.2014 года |
| 25.07.2014 года | 8,0 (увеличение на 0,50%) | 28.07.2014 года |
| 25.04.2014 года | 7,5 (увеличение на 0,50%) | 28.04.2014 года |
| 03.03.2014 года | 7,0 (увеличение на 1,5%) | 03.03.2014 года |
| 13.09.2013 года | 5,5 | 13.09.2013 года |
График заседаний Совета директоров ЦБ РФ по ключевой ставке в 2023 году
Как и указано выше, постоянно планируется восемь заседаний Совета директоров. Текущий год не является исключением. То есть пересмотрена ключевая ставка ЦБ РФ в 2023 году может быть восемь раз. Правда при условии, что не будет внеплановых собраний. Они, в свою очередь, не отменяют плановые заседания.
Стоит отметить, что за почти десять лет существования ключевой ставки внеплановые заседания были зафиксированы только в двух годах: 2014 и 2022. В первом случае их было два: 3 марта и 15 декабря. Во-втором – три: 28 февраля, 8 апреля и 26 мая. Наличие таких ситуаций обусловлено необходимостью экстренного реагирования на глобальные микро и макроэкономические изменения в стране.
На что влияет и как определяется учётная ставка ЦБ РФ?
Основное прямое влияние ключевой ставки – определение стоимости заемных средств, как для кредитных организаций, так и потребителей их услуг. Чем выше рассматриваемый параметр, тем больше проценты по долговым обязательствам, например, кредитам наличными. В то же время увеличивается и доходность вкладов. При обратной динамике происходит обратнопропорциональная тенденция.
Исходя из этого, можно выделить хоть и косвенное, но не менее важное влияние ключевой ставки в целом на экономическую ситуацию в стране. Ведь низкий параметр, определяющий денежно-кредитную политику, позволяет банкам предоставлять займы представителям бизнеса под более низкий процент. Что стимулирует юридические лица более активно вести и даже развивать свою деятельность. Увеличивая ВВП, отчисления в бюджет в виде налогов, расширяя штат сотрудников и т.д.
В то же время, при подобной ситуации, кредитным организациям становится значительно сложнее привлекать средства инвесторов. В том числе в виде вкладов. За счет чего возникают сложности с выдачей заемных средств. Они предоставляются только наиболее надежным клиентам, которых может быть недостаточно для развития финансового бизнеса. Поэтому важно соблюдать баланс между этими условиями, используя ключевую ставку для стабилизации экономической обстановки.
- Динамика инфляции.
- Параметры текущих условий займов и инвестиционных продуктов.
- Экономическая активность. Причем учитываются разные сегменты — и физлица, и бизнес.
- Прогноз инфляционных рисков.
Как видно из списка, ключевая ставка учитывает ситуацию практически в любом направлении, связанном с экономикой. Также есть и обратная зависимость. То есть с ее помощью удается регулировать сложности или даже катаклизмы в том или ином сегменте. Что делает рассматриваемый параметр максимально универсальным и важным инструментом Банка России.
Прогноз по процентной ставке Центрального Банка России на 2023 год
Помимо самого принципа расчета параметра, подтверждает сложность прогноза на длительный период и практика. Например, 2022 год. Еще в январе сложно было представить повышение ключевой ставки до уровня в 15%. Даже при максимально негативных факторах. В то же время в конце февраля ключевая ставка не просто повторила исторический рекорд в 17%, а и преодолела его. Установив новую планку в 20%.
После подобного шага сложно было представить возврат параметра в ближайшей перспективе к докризисному уровню. В то же время менее чем за полгода – с февраля по июль он не просто снизился, а стал меньше, чем был на рубеже 2021-2022 гг. Исходя из этого, можно констатировать, что любой длительный прогноз, например, на 12 месяцев, если он предусматривает четкое указание процента, пусть даже и с небольшим диапазоном, не может быть хоть сколько бы то ни было объективным.