Акции роста и акции стоимости в чем различие
Вы часто можете услышать акции роста и акции стоимости. Разберем в чем отличие.
Акциями роста — называют акции компаний которые растут темпами, опережающими средний рыночный рост.
Компании роста обычно не платят дивиденды, это молодые быстро развивающиеся компании. Покупают акции таких компаний в надежде на х-кратный рост стоимости . При этом по фундаментальным показателям и значениям мультипликаторов акции роста могут быть переоценены. Акции роста есть в большинстве секторов экономики, но сейчас их наибольшее число сосредоточено в технологическом секторе или биофармацевтике. Наверно самый лучший пример за последнее время — это компания Tesla.
Акции стоимости — обычно это компании отраслей традиционной экономики (ресурсодобывающие и перерабатывающие компании, торговля, строительство). Здесь акционеры не ожидают резкого роста стоимости акции, но рассчитывают на получение хороших дивидендов. По фундаментальным показателям компании не выглядят переоцененными и акции не переоценены. Хороший пример практически все акции металлургических и нефтяных компаний.
В прошлом году акции роста подорожали на 36,9% (в фонде iShares Russell 2000 Growth), в три раза обогнав стоимостные, прибавившие в цене 12,8% (в фонде iShares Russell 2000 Value).
Акции роста и акции стоимости в чем разница
Акции стоимости и акции роста: отличия и характеристики
На финансовых рынках существует множество различных типов акций, доступных инвесторам для покупки и продажи. Два распространенных типа акций, с которыми часто сталкиваются участники рынка, — это акции стоимости и акции роста.
В этой статье мы рассмотрим основные отличия между этими двумя типами акций и подробнее изучим их особенности.
Что такое акции стоимости и их основные характеристики
Акции стоимости (value stocks) — это акции компаний, которые считаются недооцененными рынком. Данному типу акций характерна низкая цена относительно фундаментальной стоимости. Приобретая акции стоимости, инвесторы надеются, что рынок на данном этапе недооценивает компании-эмитенты, и в будущем цена их акций возрастет.
Акции стоимости привлекательны для тех, кто стремится к стабильности и устойчивости в инвестиционных портфелях. Рассмотрим детальнее характеристики и особенности данного типа акций.
Низкая цена относительно фундаментальной стоимости
Ситуация с низкой ценой может возникнуть при временном снижении стоимости акции из-за отрицательных новостей или пессимистического настроения рынка . Покупатели акций стоимости верят, что со временем рынок признает истинную стоимость компании. Это может привести к росту цены акций и возможной прибыли для инвесторов.
Устойчивые компании
Акции стоимости часто принадлежат устойчивым компаниям, которые имеют стабильные финансовые показатели. Определенную категорию инвесторов может привлекать предсказуемость доходности и надежность этих компаний. Они предпочитают инвестировать в компании с долгосрочным потенциалом роста, основываясь на анализе фундаментальных показателей, например, прибыль, дивиденды, активы и уровень долга компании.
Дивиденды
Акции стоимости часто сопровождаются дивидендами, благодаря стабильным финансовым показателям компаний-эмитентов. Компании часто обладают устойчивым потоком доходов и рассматривают выплату дивидендов как способ вознаградить своих акционеров.
Дивиденды могут представлять собой регулярные выплаты, основанные на прибыли компании. Обычно они выплачиваются с определенной периодичностью, например, каждый квартал или год. Дивиденды позволяют инвесторам получать доход от инвестиций даже в случае, когда цена акций не растет или меняется незначительно.
Что такое акции роста и их основные характеристики
Акции роста (growth stocks) — это акции компаний, которые демонстрируют высокие темпы роста. Инвесторы ожидают, что в будущем они будут продолжать расти и увеличивать доходность инвестиций. Такие компании часто находятся в отраслях с высоким потенциалом развития, например, технологии и биотехнологии, возобновляемые источники энергии, искусственный интеллект.
Рассмотрим ключевые характеристики акций роста, которые делают их привлекательным инвестиционным инструментом.
Высокие темпы роста
Акции роста отличаются от средних рыночных акций тем, что стоимость компании-эмитента демонстрирует высокие темпы роста и способствует увеличению рыночной цены акций. Инвесторы, которые покупают акции роста, сосредотачиваются на способности быстро увеличивать прибыль и рыночную долю.
Новаторские компании
Акции роста обычно относятся к компаниям, которые находятся в инновационных и быстроразвивающихся отраслях. Они часто фокусируются на разработке новаторских продуктов, услуг и технологий, которые могут повлиять отрасль или привести к значительным изменениям.
Инвесторы акций роста видят в таких компаниях потенциал для высоких доходов, поскольку успешная инновация может привести к значительному росту прибыли и притоку новых инвестиций. Они верят в способность компаний добиться успеха и занять лидирующие позиции на рынке.
Отсутствие дивидендов
В отличие от акций стоимости, акции роста обычно не приносят дивидендов. Это связано с тем, что компании на стадии роста предпочитают инвестировать прибыль в дальнейшее развитие бизнеса, вместо того, чтобы выплачивать дивиденды.
Такие компании стремятся капитализировать потенциал роста и ускорить развитие новых продуктов, исследований и маркетинга. Это может привести к более высокому доходу от роста стоимости акций, однако отсутствие дивидендов может быть недостатком для инвесторов, которые ищут стабильный доход.
Отличия акций стоимости и акций роста
Инвестиции в акции стоимости и акции роста отличаются по подходу и нескольким основным характеристикам.
Инвестиционная стратегия. Инвесторы, которые приобретают акции стоимости, чаще всего ориентируются на текущую стоимость компании и ее фундаментальные показатели. В то время, как инвесторы акций роста сосредотачиваются на потенциале роста компании в будущем.
Риск и доходность. Акции роста обычно сопряжены с более высокими рисками, так как они зависят от будущего успеха компании и способности поддерживать высокие темпы роста. Акции стоимости могут быть более стабильными и предсказуемыми, но могут сопровождаться более низкой доходностью .
Дивиденды . Акции стоимости часто сопровождаются дивидендами, что обеспечивает инвесторам стабильный доход с момента первых инвестиций. Акции роста, как правило, не приносят дивиденды, так как компании предпочитают инвестировать прибыль в свой рост и развитие.
Краткие выводы
Покупка акций стоимости и акций роста отображает разный подход и инвестиционные стратегии, каждая из которых имеет свои уникальные характеристики.
Акции стоимости ориентированы на недооцененные компании с устойчивыми финансовыми показателями и дивидендным потенциалом. Акции роста, напротив, сосредотачиваются на компаниях с высоким потенциалом роста, высокими темпами прироста доходов и инновационными продуктами.
При выборе между этими двумя типами акций инвесторам следует учитывать финансовые цели, уровень риска и ожидания от инвестиций. Важно помнить, что точно предсказать движения рынков и рост конкретной компании невозможно. Поэтому стоит тщательно изучать рынки и вовремя реагировать на их изменения.
Куда выгоднее вложить деньги: в акции роста или стоимости
Покупая акции частных компаний, инвестор как бы приобретает долю в этой организации, надеясь на их подорожание в будущем. О том, чем отличаются акции роста и стоимости, а также в каких случаях их следует выбирать, читайте в материале NUR.KZ.
Акции – это вид ценных бумаг, которые торгуются на фондовых биржах и обычно доступны для покупки частными инвесторами.
Компании выпускают акции, чтобы привлечь деньги и использовать их для своего развития. Взамен инвестор становится как бы совладельцем этой компании (соразмерно объему приобретенных акций) и может участвовать в ее управлении, получать доход в виде дивидендов, а также при продаже этих бумаг по более высокой цене.
Акции бывают обычные и привилегированные, но также с точки зрения инвестирования их делят на акции стоимости и роста.
Акции роста
Обычно к акциям роста принято относить ценные бумаги молодых активно развивающихся компаний, в особенности в технологической сфере (IT).
Однако правильнее будет говорить не о секторе экономики, а об особенности самой компании. Другими словами, акции роста – это ценные бумаги бизнеса, который быстро развивается и имеет показатели роста доходности, опережающие среднерыночные.
График роста. Иллюстративное фото: freepik.com/rawpixel.com
Например, это может быть новая компания, которая открыла бизнес в незаполненной нише и не имеет конкурентов, либо ее преимущества перекрывают возможности остальных участников рынка.
При этом обычно подобные организации стремятся использовать доходы на развитие бизнеса. Поэтому инвесторы не рассчитывают на высокие дивиденды, а делают ставку на рост цены акции и их дальнейшую продажу.
Эти акции являются переоцененными, так как инвесторы надеются на дальнейший рост компании и прибыльность вложений.
Риск в этом случае заключается в несоответствии ожиданиям инвесторов: при снижении показателей доходности они могут начать продавать купленные бумаги, из-за чего акции могут резко потерять в цене.
При этом обычно быстрорастущие компании рано или поздно приходят к стадии стоимости, когда темпы развития сокращаются, появляются конкуренты. И в этот момент их акции могут потерять в цене из-за переоценки рынка, что также важно учитывать инвестору.
Акции стоимости
Когда компания развивается медленными темпами, но имеет стабильную доходность и устойчивую бизнес-модель, предлагая востребованный на рынке продукт, она имеет более точную оценку участников рынка без переоцененных ожиданий.
Соответственно, их акции называются акциями стоимости.
Поиск точки входа в инвестиции. Иллюстративное фото: pexels.com/Lukas
То есть это устойчивые компании, которые чаще направляют доходы на выплату дивидендов, так как им сложнее развиваться в условиях устоявшейся ниши. Поэтому инвесторы вкладывают в них деньги именно с этой целью.
И хоть такие вложения являются как бы более надежными, но все же существуют рыночные факторы риска, из-за которых и они могут потерять в стоимости.
Другими словами, акции роста могут оказаться выгодным решением для получения более высокого дохода за счет потенциала их роста, но при этом имеют соответствующие риски. Дивиденды не являются основной целью таких вложений.
А акции стоимости, наоборот, используются в большей степени для получения дивидендов и хранения вложений с более низкими рисками.
Узнавайте обо всем первыми
Подпишитесь и узнавайте о свежих новостях Казахстана, фото, видео и других эксклюзивах.
Акции роста и акции стоимости: что это такое и как их отличить?
Акциями роста могут именоваться как бумаги молодой технологической компании из Кремниевой долины, так и огромной международной корпорации с долгой историей. Объединяет их одно качество — они растут темпами, опережающими средний рыночный рост.
Другими словами, если речь идет о производителе чипов и акции этого производителя дорожают быстрее других производителей аналогичных устройств, значит перед вами акция роста.
Как правило, у компаний роста есть существенное преимущество на рынке, которое обеспечивает эмитенту стабильное увеличение прибыли. Такие компании могут обладать уникальными патентами, использовать редкую технологию, предлагать рынку востребованный продукт, который сложно скопировать.
Компании роста обычно вкладывают доходы в развитие и быструю экспансию, а дивиденды не платят или сводят их до минимума. Зарабатывать такие бумаги позволяют на росте котировок. При этом по фундаментальным показателям и значениям мультипликаторов акции роста могут быть переоценены. Акции роста есть в большинстве секторов экономики, но сейчас их наибольшее число сосредоточено в технологическом секторе или биофармацевтике.
Примеры акций роста
Почти весь период своего существования классической акцией роста был Netflix — компания первой начала масштабно осваивать рынок видеостриминга, получила за счет этого преимущество и росла в течение нескольких лет. Сейчас у Netflix начали появляться сильные оппоненты в лице Apple или Walt Disney. Лишить компанию преимущества они сразу не смогут, но со временем уникальность положения Netflix на рынке начнет снижаться.
Apple тоже долгое время относилась к growth stocks. В первую очень благодаря уникальности айфона и построенной вокруг него экосистеме устройств, которые после своего появления стремительно завоевывали мир. Но в наши дни положение Apple перестало быть уникальным — продажи смартфонов с логотипом надкусанного яблока снижаются, а сама компания пробует компенсировать потери за счет выхода на менее прибыльный рынок сервисов: видеостриминга, электронных платежей, игровых платформ, СМИ или музыки по подписке.
Другие примеры акций роста:
- Tesla, бумаги которой выросли на 260% за последние 12 месяцев; производитель «растительного» мяса Beyond Meat, акции которого стоят на 174% больше, чем на IPO;
- ведущий мировой чипмейкер Nvidia, разрабатывающий процессоры для дата-центров Amazon, Google и Microsoft;
- платежные системы Visa и Mastercard, которым прогнозируют рост капитализации до $1 трлн на фоне бума электронной коммерции и интернет-покупок.
Компания Standard & Poor's рассчитывает специальный индекс для акций роста, входящих в S&P 500. Он называется S&P 500 Growth Index. Первая десятка самых тяжеловесных компаний индекса включает Microsoft, Apple, Amazon, Facebook, Alphabet, Visa, Mastercard и Procter & Gamble. За десять лет индекс компаний роста увеличился на 280%, а за последний год — на 27%.
Что такое акции стоимости
Акции (или компании) стоимости — противоположность акциям роста. Если смотреть на ключевые показатели, как, например, дивиденды или прибыль, то такие компании существенно недооценены. И они стоят дешевле аналогов на рынке. Часто бумаги недооценены в силу внешних факторов, а не реальных финансовых показателей. Например, произошел скандал, связанный с советом директоров, который надолго отбил у инвесторов интерес к этим бумагам.
Найти такие акции — сложная задача. На стратегии поиска подобных компаний строил свою финансовую империю легендарный инвестор Уоррен Баффет : он старался найти «несправедливо» дешевые акции и купить их по заниженной цене. Особенность акций стоимости — должно быть понятно, как устроен бизнес компании и на чем она планирует зарабатывать деньги. По этой причине в портфеле Баффета долгое время отсутствовали «непонятные» акции сегмента высоких технологий, зато был широко представлен «понятный» банковский сектор.
Примеры акций стоимости
Акциями стоимости можно назвать бумаги угольной компании «Распадская». Показатель P/E (соотношение стоимости акций к годовой прибыли) у нее равен 2,85 — это очень низкий коэффициент, который говорит о том, что бумаги стоят неоправданно дешево. Средний коэффициент по отрасли — 5,47.
Другой пример — российская горнодобывающая компания «Мечел». В прошлом году «Мечел» стал самой недооцененной компанией каталога РБК Quote по коэффициенту P/E — он составил 1,9.
Standard & Poor's также рассчитывает индекс акций стоимости для членов S&P 500. В первую десятку индекса входят: инвестиционная компания Berkshire Hathaway, телекоммуникационный конгломерат AT&T, нефтяники Exxon Mobil и Chevron, компании сектора медицины Unitedhealth, Johnson & Johnson и Pfizer. За десять лет индекс вырос на 152%, а за прошедший год — на 18%.
Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.
Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее