Аналитики ожидают падения российского рынка акций и повышения рубля в октябре
МОСКВА, 29 сен — ПРАЙМ. Аналитики инвестиционных компаний и банков ожидают в октябре снижения российского рынка акций и роста курса рубля к доллару, евро и юаню, свидетельствуют данные опроса, проведенного РИА Новости.
Рубль направился к минимумам сентября после снижения продаж валюты
В соответствии с консенсус-прогнозом, составленным на основе ожиданий аналитиков, индекс Мосбиржи снизится за месяц на 1,44%, до 3088 пунктов.
Цена на нефть марки Brent вырастет более чем на 2 доллара, до 94,8 доллара за баррель, а курс евро на форексе останется немного ниже 1,06 доллара, стоимость золота — выше 1850 долларов за тройскую унцию. Инфляция в РФ составит 0,68% за месяц, оценивают аналитики.
Курс доллара за месяц упадет на 1,74 рубля — до 96,23 рубля, евро — на 1,18 рубля, до 102,17 рубля, юаня — на 34 копейки, до 13,15 рубля, ожидают аналитики.
ДРАЙВЕРЫ РЫНКА
«Настроения на мировых рынках остаются преимущественно негативными. Вопреки летним ожиданиям инвесторов о скором окончании цикла ужесточения денежно-кредитной политики Федрезервом и европейским Центробанком, их риторика остается довольно жесткой и допускает возможность более высоких ставок. Инфляция замедляется менее заметно на фоне роста цен на нефть и автомобильное топливо. Это подогревает инфляционные ожидания и приводит к росту доходностей базовых активов, которые уже находятся на долгосрочных максимумах», — говорит Владимир Евстифеев из банка «Зенит».
«Текущие условия на финансовых рынках окажут давление на экономику и занятость, поэтому в перспективе ближайших месяцев можно увидеть ухудшение макроэкономической статистики и прогнозов отдельных компаний. На этом фоне актуальными выглядят акции компаний защитных секторов», — добавляет он.
Октябрь является одним из самых волатильных месяцев для американского фондового рынка, и в текущем году также можно ожидать больших колебаний, считает Андрей Манько из РИА Рейтинга.
«Вероятно, споры по бюджету даже в случае быстрого разрешения могут сохранять негативный настрой достаточно продолжительное время, так как проблема фактически никуда не уйдет, а лишь будет отложена на месяц или два. Кроме того, ожидания более долгого периода относительно жесткой ДКП будут ставить под сомнения прогнозы корпоративных прибылей. На этом фоне мы ожидаем подъема индекса VIX, а мировые фондовые индексы могут показать снижение», — добавляет он.
Елена Кожухова из ИК «Велес Капитал» замечает, что цены на нефть Brent остаются в среднесрочном восходящем тренде как минимум при положении выше района поддержек 88-89,5 доллара и могут стремиться к развитию движения в район 99 долларов, а при сопутствующих фундаментальных факторах — протестировать отметку 100 долларов. Закрепление ниже 88 долларов, в то же время, укажет на риски развития фиксации прибыли и движения в район 81,5 доллара.
Нефть продолжит торговаться выше 90 долларов за баррель, и нельзя исключать очень значительных колебаний в обе стороны, полагает Манько. Ему представляется, что примерно равновероятны выносы котировок выше 100 долларов за баррель нефти марки Brent и падение цен до 90 долларов. В целом пока сохраняется достаточно сильный повышательный тренд, считает он.
Сохраняющиеся ограничения поставок со стороны лидеров ОПЕК+ (России и Саудовской Аравии) при устойчивом спросе на энергоносители в развитых странах и Азии дают основания ожидать возврата барреля Brent к отметке выше 100 долларов, считает Евгений Локтюхов из ПСБ.
РУБЛЬ ПОИЩЕТ ПОДДЕРЖКУ
Экспортеры в октябре начнут продавать больше валюты как в связи с ростом выручки, так и в связи с уплатой НДД (налог на дополнительный доход), рассчитывает Валерий Вайсберг из ИК «Регион».
«Однако неопределенность, возникшая вокруг изменений таможенных процедур в связи появлением гибких экспортных пошлин, а также ограничения на экспорт моторного топлива предполагают, что объемы экспорта в октябре будут ниже ожиданий. Это будет сдерживать укрепление рубля», — добавляет он.
Российский рубль продолжит находиться под давлением, однако в конце месяца можно ожидать даже небольшого укрепления национальной валюты РФ, полагает Манько.
На валютном рынке инвесторы будут оценивать возможные меры властей РФ по контролю за курсом рубля, считает Кожухова.
«ЦБ РФ в конце октября проведет очередное заседание, динамика процентной ставки на котором будет зависеть от складывающейся ситуации. С учетом того, что высокие процентные ставки в текущих условиях больше вредят экономическому росту, нежели поддерживают рубль, вряд ли уровень ключевой ставки до конца текущего года превысит 15% (против текущих 13%)», — добавляет она, оценивая факторы курсообразования рубля.
ДИНАМИКА ИНДЕКСА
«На спуске рынка очередной тест круглых 3000 пунктов в индексе Мосбиржи все же не привел к ускорению снижения — вновь отскок, а значит, боковик, просто широкий, по-прежнему актуален. Лишь в случае прорыва психологической планки 3000 пунктов можно ожидать углубления коррекции, скажем, к 2900 пунктам, и в октябре такой сценарий все же может реализоваться», — считает Михаил Зельцер из «БКС Мир инвестиций».
С технической точки зрения индекс Мосбиржи находится на перепутье между развитием как минимум краткосрочного восходящего движения и развитием среднесрочного снижения с рисками обновления локальных минимумов. Ориентиром в краткосрочном периоде станет сопротивление 3150 пунктов: способность преодолеть указанную отметку укажет на перспективу тестирования 3200 пунктов и стремления к 3300 пунктам, считает Кожухова.
Отскок от 3150 пунктов, напротив, будет говорить о высокой вероятности закрепления ниже 3000 пунктов со следующей поддержкой 2950 пунктов. Индексу РТС в условиях слабого рубля будет сложно закрепиться выше ближайших сопротивлений 1025 и 1040 пунктов, в то время как риски стабилизации ниже 1000 пунктов при прочих равных возрастут, добавляет она.
К концу сентября индекс Мосбиржи отыграл часть потерь и может сохранить в начале октября инерцию к росту в направлении 3200 пунктов, в то же время полагает Евгений Локтюхов из ПСБ.
ИНТЕРЕСНЫЕ ИСТОРИИ
Откат перегретого рынка Зельцер из «БКС Мир инвестиций» по-прежнему расценивает как возможность для перезахода в классные бумаги с прицелом на новый локальный максимум рынка.
«А сейчас тактика работы может быть следующей: сохранять «кэш» на случай падения рынка, интересными на подбор выглядят бумаги банков. Потенциал на годовом треке этих фишек составляет 40–60%. А слабее рынка на предполагаемой коррекции в моменте могут быть акции с высокой бетой — представители ИТ-сектора, и именно там активные игроки на понижение могут попробовать испытать удачу с шортами», — добавляет он.
«Общий тренд будет скорее отрицательный, что будет реакцией на волатильность, перекупленность ряда бумаг второго и третьего эшелона, а также формирование ожиданий снижения прибыльности и дивидендов российских корпораций в этих меняющихся условиях. Несколько лучше рынка можно ожидать динамику в бумагах нефтяных компаний, а хуже рынка будут строители и банки», — считает Манько.
Для Локтюхова наиболее привлекательными в текущих условиях выглядят экспортеры, в первую очередь нефтегазовый сектор, спрос на который способны поддержать благоприятная конъюнктура рынка нефти и дивидендные ожидания.
«Мы выделяем акции «Лукойла» и ждем от компании хороших рекомендаций по промежуточным дивидендам (наш ориентир 570-600 рублей). Интересно также выглядят «Татнефть» и «Новатэк», — считает он.
По его мнению, позитивно смотрятся акции потребительского сектора («Магнит», «Инарктика», «Черкизово» и «Росагро»).
Индекс USD (DXY)
Индекс доллара (DXY) снижается второй день подряд и торгуется на уровне 105.50. Американская валюта отступает от многомесячных максимумов, обновленных в начале недели, когда.
- От Ярослав Кабаков
- • 28 сент. 2023 г.
Рост цен на нефть до годового максимума усилил опасения инвесторов, привёл к росту доходности облигаций и еще больше укрепил доллар, в то время как рынки акций снова оказались под.
- От Дмитрий Демиденко
- • 28 сент. 2023 г. •
Взлет цен на нефть к годовым максимумам, сильная экономика США и стремительное ралли доходности 10-летних казначейских облигаций, достигших отметки 4,6%, максимальной с 2007. Что.
- От Артём Гелий
- • 15 ч. назад •
Прогноз форекс, акций и криптовалют на 2 — 4 октября 2023: eurusd, gbpusd, audusd, nzdusd, usdcad, usdchf, usdjpy, индекс доллара, usdrub, доллар, рубль, юань, cnyrub.
- От Александр Купцикевич
- • 28 сент. 2023 г. •
Потребительская инфляция в Германии замедлилась сильней ожиданий в сентябре, согласно предварительной оценке Destatis. Темп роста цен замедлился с 6.1% до 4.5% г/г против.
- От Каложеро Сельваджио
- • 26 сент. 2023 г. •
• Упертые «медведи» обычно упускают возможность заработать на ралли, поскольку продают при первом же признаке неприятностей. • Но продажи акций при.
- От Барани Кришнан
- • 26 сент. 2023 г. •
• Пара EUR/USD, торгующаяся по 1,0610, может снова достигнуть паритета. • Но, судя по графикам, доллару сначала придется нелегко. • ФРС будет в дальнейшем решающим.
- От Александр Купцикевич
- • 28 сент. 2023 г. •
Цена тройской унции золота за среду снизилась на 1.4% до $1875, что стало самым крупным падением с начала июня, доведя потери с начала недели до 2.7%. Золото не опускалось так.
- От Дмитрий Демиденко
- • 28 сент. 2023 г. •
Если кто-то считает, что войны межу США и Китаем закончились, когда канула в лету эпоха Дональда Трампа, он ошибается. В 2023 происходят настоящие сражения Запада и Востока в.
- От Сергей Кауфман
- • 28 сент. 2023 г. •
В четверг, 28 сентября, мировые рынки торгуются преимущественно в отрицательной зоне. Жесткая политика мировых центробанков приводит к росту доходности государственных облигаций.
Почему растет индекс доллара сейчас
Американцы в августе увеличили траты на бензин и услуги. Но снижение базовых цен в августе предоставляет ФРС больше доказательств того, что инфляция замедляется.
Базовая инфляция заметно снизилась этим летом, а ценовое давление в августе упало третий месяц подряд. Если это продолжится этой осенью, это усилит аргументы в пользу прекращения повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
Предпочитаемый ФРС показатель инфляции, индекс цен расходов на личное потребление (PCE) , в прошлом месяце вырос с учетом сезонных колебаний на 0,4%, что в значительной степени отражает рост затрат на энергоносители. Базовые цены, не включающие продукты питания и энергоносители, выросли в августе всего на 0,1%, что является самым слабым месячным ростом с 2020 года, сообщило Министерство торговли 29 сентября, в пятницу.
За три месяца до августа базовые цены выросли на 2,2% в годовом исчислении. Если эта тенденция сохранится в ближайшие месяцы, инфляция будет очень близка к целевому показателю ФРС в 2%. Но более высокие цены на энергоносители привели к росту общей инфляции в прошлом месяце, подчеркивая, почему чиновники не готовы объявить о победе в своей борьбе за контроль над ценовым давлением.
Динамика индекса цен расходов на личное потребление (белая линия) и базовой инфляции (желтая линия).
Американцы увеличили свои расходы на 0,4% в августе по сравнению с месяцем ранее, показал пятничный отчет. Это существенный рост, но замедление по сравнению с ростом на 0,9% в июле. Хорошие перспективы трудоустройства и рост цен на бензин способствовали увеличению расходов.
Тем не менее динамика расходов может ослабнуть, поскольку потребители сталкиваются с рядом проблем, включая истощение сбережений, накопленных во время пандемии, возобновление выплат по студенческим кредитам и высокие процентные ставки.
ФРС нужны «убедительные доказательства» снижения инфляции
На прошлой неделе ФРС удержала базовую процентную ставку на уровне 22-летнего максимума, и большинство чиновников ожидают еще одно повышение ставок в этом году. Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что чиновники хотят видеть «убедительные доказательства» того, что они подняли ставки достаточно, чтобы устойчиво снизить инфляцию до целевого уровня в 2%.
«Мы видим прогресс и приветствуем это, но нам нужен еще больший прогресс», — сказал он. «Мы хотим увидеть, что тенденция больше, чем три месяца».
Пятничный отчет снижает вероятность того, что ФРС поднимет ставки на своем следующем заседании, результат которого будет объявлен 1 ноября, и предполагает, что центральный банк может отложить любое решение о новом повышении до декабря. В своей речи, опубликованной в пятницу, президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс указал на признаки уменьшения дисбаланса на рынке труда и предположил, что центральному банку, возможно, не придется снова повышать ставки в этом году.
Летняя потребительская устойчивость
Потребительские расходы, главный двигатель экономики США, были высокими на протяжении большей части этого года. Роб Харрис в 61 год, ушел на пенсию в июне с работы по управлению продуктами. Его сбережения помогают ему оплачивать путешествия и развлечения, несмотря на более высокие процентные ставки и инфляцию.
«Я совершенно не утратил возможность делать то, что хочу, и покупать то, что хочу», — цитирует WSJ Харриса.
Харрис недавно прилетел на озеро Тахо с семьёй и планирует вскоре заняться организацией поездки в Италию. Житель Миннеаполиса намерен отремонтировать фасад своего дома в следующем году примерно за 75 000 долларов, после того как сбои в цепочке поставок, вызванные пандемией, и высокие цены отложили этот проект.
Покупатели раскупали автомобили в начале этого года, когда они возвращались на стоянки дилеров на фоне ослабления перебоев в цепочке поставок. Они также тратили больше денег на развлечения, стекаясь этим летом в кинотеатры на просмотр «Барби» и «Оппенгеймера» и тратя деньги на билеты на концерты Тейлор Свифт и Бейонсе.
Увеличение расходов способствовало экономическому росту. Многие прогнозисты считают, что в этом квартале экономика растет быстрее, чем в начале этого года.
Некоторые из факторов, которые способствовали высоким потребительским расходам в последние два года, исчезают, и появляются признаки стресса. Многие американцы делают сбережения. Норма личных сбережений, показывающая, сколько денег люди оставляют каждый месяц после расходов и налогов, продолжала снижаться и в прошлом месяце достигла 3,9%.
Новые проблемы могут еще больше снизить расходы, включая возобновление выплат по студенческим кредитам и более высокие цены на бензин, которые сокращают бюджеты американцев на питание вне дома и путешествия. Забастовки и потенциальное закрытие правительства могут, по крайней мере, временно ограничить покупательную способность некоторых работников.
Хотя зарплаты американцев растут, с поправкой на инфляцию и отменой налогов доходы падают в августе второй месяц подряд. Доходы пострадают еще больше, если компании начнут массово увольнять работников, если рынок труда охладится более заметно.
«Абсолютно невероятно»: доллар сильно удивил
Сергей Мануков
корреспондент Expert.ru
27 сентября 2023, 11:26
Инвесторы делают ставку на то, что борьба ФРС с инфляцией затягивается на неопределенное время.
Текущая неделя началась с нового «подвига» американского доллара, который укрепляется уже 10 недель подряд. Такой сильной по отношению к валютам других развитых экономик американская валюта в 2023 году еще не была. Новый рывок доллара произвел впечатление на экспертов. Начальник отдела валютного анализа брокерской компании Argentex, к примеру, назвал американскую валюту «катком» и чем-то «абсолютно невероятным».
Во всем «виноваты» инвесторы, в первую очередь, иностранные, которые все больше убеждаются, что главный американский банк (Федеральная резервная система, ФРС) продолжит борьбу с затяжной инфляцией и что даже если его глава Джером Пауэлл больше и не будет больше поднимать ключевую ставку или сделает это в конце года в последний раз, она останется на нынешнем очень высоком (для Америки) уровне еще долго.
Индекс доллара, показывающий отношение американской валюты к корзине из шести других основных валют (евро, иена, фунт стерлингов, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк), вырос в начале недели на 0,4% до 106,2 и превысил годовой максимум, установленный в марте.
На прошлой неделе президент Федрезерва Джером Пауэлл сказал, что ФРС будет действовать крайне осторожно в борьбе с ползущими вверх ценами. Он подчеркнул, что инфляция не сдается, и прозрачно намекнул, что может еще раз поднять ставку в этом году.
Инвесторы, конечно, обратили внимание и на слова Нила Кашкари, заместителя Пауэлла, который сказал, сославшись на высокие показатели американской экономики, что ключевую ставку, вероятно, следует поднять еще как минимум раз и держать ее на этом уровне, пока инфляция не снизится до 2%. Сейчас понятно, что достичь целевого показателя по инфляции Федрезрву удастся нескоро.
После слов Кашкари доходность 10-летних облигаций правительства США, наиболее популярных у инвесторов и поэтому являющихся показателем доходности бумаг в США, поднялась до 4,566%, самого высокого уровня с октября 2007 года.
Сейчас очевидно, что ФРС едва ли начнет снижать ее раньше середины 2024 года. Высокая ключевая ставка толкает доллар вверх, потому что повышает его привлекательность для иностранных инвесторов, которые, как нетрудно догадаться, находятся в постоянном поиске, где бы больше заработать.
«Доллар вновь вошел в режим роста на фоне ожиданий, что ключевая ставка будет оставаться высокой дольше, чем ожидалось,- объясняет Сьюзен Стритер из Hargreaves Lansdown динамику поведения американской валюты.- Очень упорная инфляция подняла доллар на уровень, который мы не видели с марта».