Какие акции нельзя шортить на мосбирже

Мосбиржа запретила открытие коротких позиций по голубым фишкам

Московская биржа сообщила, что устанавливает запрет на открытие коротких позиций по наиболее ликвидным ценным бумагам российского фондового рынка. Об этом она сообщила на своем официальном сайте.

Согласно распоряжению торговой площадки, с 22 марта текущего года запрещены короткие продажи по акциям «Аэрофлота», ЛУКОЙЛа, АЛРОСА, «Северстали», «Газпрома», НОВАТЭКа, Сбербанка, «Норникеля», «Роснефти», «Сургутнефтегаза» и других.

После трехнедельного перерыва 21 марта Банк России возобновил торги на фондовой секции Московской биржи с ОФЗ. По итогам аукциона открытия индекс государственных облигаций RGBI снизился на 9,44%, до 98,21 пункта, по сравнению с последней сессией 25 февраля, а доходность коротких ОФЗ превысила 20%. Впоследствии индекс госдолга отыграл часть потерь, а доходность коротких ОФЗ снизилась до 17–18%.

После появления новостей о начале спецоперации на Украине российский фондовый рынок продемонстрировал максимальный за всю свою историю обвал — 24 февраля индекс Мосбиржи в моменте терял 45,4%. Торги в фондовой секции Мосбиржи не проводятся с 28 февраля, то есть три недели. Торги на валютном, денежном рынках и рынке драгоценных металлов проводятся до 19:00 мск.

«Мы приостановили торги на Московской бирже, чтобы избежать резких колебаний стоимости ценных бумаг в момент беспрецедентного изменения экономической ситуации. Сейчас мы готовы постепенно их возобновлять», — заявила председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в пятницу, 18 марта, после того, как регулятор сохранил ключевую ставку на уровне 20% годовых.

Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»

Как заработать на понижении акций

Шорт является одним из видов инвестиционных стратегий на фондовых биржах, который позволяет зарабатывать на падении рынка. Как устроена коротка позиция, на что следует обращать внимание, что нужно знать для торговли и как торговать – читайте далее.

Что такое шорт

Шорт (короткая позиция) — это термин, используемый в инвестировании, который описывает сделку, направленную на получение прибыли от падения цены актива, такого как акции, облигации или товары. Простыми словами, шорт — это ставка на то, что цена актива снизится в будущем.
На фондовых биржах нельзя продавать активы, которыми трейдер не владеет. При коротких сделках брокер дает ценные бумаги в долг, чтобы игрок смог их продать. Когда стоимость активов упадет, трейдер сможет их выкупить и вернуть брокеру. Разница в стоимости покупки и продажи составляет доход трейдера. Из него нужно вычесть комиссии за операции и плату за пользование активами брокера, в остатке будет прибыль от сделки.

Как устроена короткая позиция

Как инвестиционная стратегия короткая позиция является такой политикой, при которой инвестор берет на себя обязательство продать актив (обычно акции) в будущем по цене, которая сейчас ниже текущей. Таким образом, короткая позиция создается, когда инвестор продает актив, которого у него нет в наличии, надеясь, что его цена понизится, и он сможет осуществить покупку актива по более низкой цене для того, чтобы закрыть сделку и получить прибыль.
Короткая продажа в инвестировании

Шорт в инвестировании означает процедуру, когда трейдер продает акции или другие активы, которых у него нет в наличии, в надежде на то, что цена этих активов снизится, и он сможет выгодно купить их и заработать на сделке.
При короткой продаже инвестор заимствует активы у брокера и продает их на рынке, получая деньги за продажу. В случае падения котировок инвестор покупает его на рынке по более низкой цене и возвращает активы брокеру, получая прибыль от разницы между ценой продажи и ценой покупки.

Как инвестировать в шорт:

• Выберите актив для сделки.
• Брокер определит стоимость вашего ликвидного портфеля и установит сумму сколько можно вам дать в долг.
• Вы открываете короткую позицию.
• Пока вы держите шорт, брокер отслеживает стоимость вашего ликвидного портфеля, в случае необходимости он может закрыть часть позиций принудительно.
• Совершать новые сделки можно, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи.
• В рамках оставшегося лимита можно совершать другие сделки или закрыть текущую непокрытую позицию.

На что обратить внимание

Какие моменты необходимо обязательно учитывать при осуществлении сделок шорт:

• Во-первых, необходимо иметь счет у брокера, который позволяет проводить короткие продажи.
• Во-вторых, необходимо учитывать возможность неожиданного роста цены актива, что может привести к большим убыткам.
• В-третьих, необходимо учитывать возможность выплаты дивидендов при короткой продаже акций.

Шортинг акций может быть рискованным и не всегда является правильным выбором для инвестора. Не все компании на рынке подвержены падению цены акций, и, соответственно, не все акции подходят для короткой продажи. Кроме того, короткая продажа может привести к неожиданным убыткам, если цена актива начнет расти, а инвестор не сможет купить его на рынке по более низкой цене, чтобы закрыть сделку.
Если вы все же решите шортить акции, важно следить за текущей экономической ситуацией, новостями о компаниях, индустриях и рынке в целом. Анализируйте финансовые отчеты, прогнозы, будьте в курсе котировок ценных бумаг, изучайте другую полезную информацию, чтобы принимать обоснованные решения.

Что нужно знать по математике

Для того, чтобы заработать на понижении курса акций, нужно иметь представление о том, что движет рынком. Умение рассчитывать основные показатели компаний, таких как P/E (Price to Earnings Ratio), ROE (Return on Equity) и EPS (Earnings Per Share), может помочь вам определить, какие акции наиболее вероятно потеряют в цене.
Настоятельно рекомендуем разбираться в основных математических формулах , иначе построить хорошую торговую систему у вас не получится. Однако для успешного инвестирования знания глубоких математических формул высшей математики не потребуются.

Пример с покупкой акции

Предположим, вы приобретаете 100 акций компании ХХХ за $50 за акцию. Через месяц цена акций выросла до $60, и вы продаете свои акции, получив прибыль в размере $1,000 (100 акций x ($60 — $50) = $1,000).

Пример с короткой позицией

Предположим, вы решаете взять у брокера взаймы и сделать короткую продажу активов компании ХХХ, которые на данный момент стоят $50 за акцию. Вы занимаете у брокера 100 акций по цене $50 за акцию и продаете их на рынке за $5,000.

Далее возможны два варианта развития событий:

Через месяц цена акций компании ХХХ упала до $40 за акцию. Вы покупаете 100 акций на рынке по цене $4,000 и возвращаете их брокеру, откуда заняли. В этом случае ваша прибыль составляет $1,000 (100 акций x ($50 — $40) = $1,000).

Цена акций компании ХХХ выросла через месяц до $70 за акцию, и вы не сможете купить акции на рынке по более низкой цене, чтобы вернуть их брокеру. В этом случае вы потеряете $2,000 (100 акций x ($70 — $50) = $2,000), что превышает ваш первоначальный вклад в сделку.

В первом случае вы остаетесь в плюсе, во втором – в минусе. Дополнительно необходимо учитывать дополнительные расходы при продаже активов: комиссии и другие обязательные платежи.

Некоторые компании могут иметь большую вероятность потери в цене, чем другие. Например те, у которых проблемы с финансовыми отчетами, слабым рынком или у которых плохая репутация. Однако, не стоит забывать, что шортинг акций является высокорискованным инвестированием, и требует осторожного подхода и тщательного анализа.

Короткая продажа и дивиденды

При покупке акций на понижение инвестор не получает дивиденды, которые выплачиваются владельцам акций.

Наоборот, он возможно должен будет выплатить дивиденды брокеру, у которого он занял акции. В результате инвестор не получит ожидаемой прибыли, поскольку дивиденды могут составлять значительную долю дохода от акций. Это может происходить, когда в дату закрытия реестра (последний день, когда акционер должен держать акции, чтобы иметь возможность получить выплату от компании) будет открыта короткая позиция.

Дополнительно ему будет необходимо уплатить с них налог. Если денег на счете трейдера недостаточно для уплаты, он уходит в минус.

Для избежания такой ситуации некоторые брокеры принудительно закрывают короткие позиции, чтобы у инвесторов на день дивидендной отсечки не было шортов.

Итоги

• Шортинг – это сделка по продаже ценных бумаг валюты или товаров, которых в настоящий момент у трейдера нет, т. е. сделка осуществляется за счет средств брокера.
• Другое название – короткая позиция.
• Открывая короткую позицию, трейдеры покупают ценные бумаги, которые в будущем упадут в цене, надеясь получить прибыль от их продажи, т. е. играют на понижении котировок.
• Открывая шорт, вы получаете кредит от брокера, поэтому возвращать его потребуется с процентами.
• Продав акции в шорт, вы получите деньги, которые можно потратить на покупку других активов.
• Чтобы заработать на падении акций, не обязательно знать высшую математику, достаточно уметь применять готовые формулы расчетов.
• Шортинг акций является высокорискованным инвестированием, поэтому стоит быть осторожным при выборе акций для короткой продажи.
• Прежде чем открывать короткую позицию нужно произвести оценку рисков и постараться рассчитать прогнозируемую прибыль.
• Покупка акций в шорт больше подойдет трейдерам с опытом, разбирающимся в тенденциях современного финансового рынка.

Ответы на вопросы

Стоит ли шортить акции?

В целом, стоит быть осторожным с короткой продажей акций и понимать, что она может привести к большим убыткам, если цена активов начнет расти вместо того, чтобы падать. При выборе акций для короткой продажи, следует учитывать фундаментальные аспекты компании, экономическую и политическую ситуацию, а также другие факторы, которые могут повлиять на цену акций.

Как заработать на понижении курса акций?

Чтобы заработать на понижении курса, соблюдайте следующие правила:

• Перед открытием короткой позиции стоит провести тщательный анализ компании, чтобы понимать риски и потенциальную прибыль от этой сделки.
• Для успешного шорта необходимо выбрать удачный момент для открытия короткой позиции и найти для этого акции, чтобы во время снижения котировок успеть вложиться в сделку.
• Никогда не продавайте акции перед дивидендной отсечкой.

Шортинг акций может быть эффективным инструментом в правильных условиях, но требует осторожности и опыта. Иногда может быть лучше отказаться от сделки, чтобы уберечь себя от убытков.

Отмена запрета на «короткие» продажи и маржинальные сделки

С 1 июня 2022 года на российском фондовом рынке вновь станут доступны «короткие» продажи ценных бумаг и маржинальные сделки с валютой и золотом. Таким образом, у наших клиентов появятся новые возможности извлечения дохода с помощью маржинальной торговли.

Для клиентов «Открытие Инвестиции» станут доступны маржинальные сделки со следующими классами активов:

— Ценные бумаги на фондовом рынке Московской биржи – сделки «лонг» и «шорт». Со списком доступных для открытия «коротких» позиций бумаг можно ознакомиться здесь.

— Валюта – USD, GBP, CNY (сделки «лонг» и «шорт»), EUR (только сделки «лонг»);

Драгоценные металлы – золото (сделки «лонг» и «шорт»). Маржинальные сделки с серебром пока недоступны.

Шорт в инвестициях, или Что такое шортить на бирже

Многие начинающие инвесторы часто стараются открывать лонги (длинные позиции) и играть на повышение. Это легче, проще и понятнее. Однако на фондовом рынке можно заработать и на падении котировок ценных бумаг. Выясним в статье, что такое шортить на бирже и как работает механизм игры на понижение.

Что такое шорт (короткая позиция) на бирже

Говоря простыми словами, шорт в инвестициях – это продажа ценных бумаг, которыми инвестор не владеет.

Цель шорта на бирже – заработать за счет снижения цены акции, облигации или любого другого торгового инструмента.

Шортить акции — что это значит, на примере

Игра на понижение представляет собой следующее:

1. Инвестор находит акцию, по которой ожидается падение котировок.
2. Занимает этот финансовый актив у брокера.
3. Продает взятую взаймы ценную бумагу.
4. Ожидает снижение стоимости акции.
5. Выкупает с фондовой биржи вновь этот ликвидный актив, но за меньшую сумму.
6. Возвращает брокеру взятую у него ценную бумагу.
7. Получает прибыль с разницы между ценой продажи актива и обратным ее выкупом.

Чтобы объяснить, что такое шорт на бирже простыми словами, рассмотрим пример короткой позиции на Московской бирже.

Допустим, считаем, что акция Газпрома в ближайшие шесть месяцев упадет с 150 руб. до 120 руб. Прибыль с одной акции при короткой продаже может составить 30 рублей (150 руб. – 120 руб.).

Итак, как можно заработать?

• Инвестор занимает акции Газпрома у своего брокера (например, 100 акций) в рамках маржинального кредитования сроком на шесть месяцев под 6% от суммы контракта.

• Как только акции газовой компании были получены, инвестор должен их сразу продать и получить деньги. В нашем случае эта сумма составляет 15 000 рублей (150 руб. х 100 акций). Таким образом, инвестор должен вернуть брокеру 100 акций компании и 900 рублей в виде процентов (6 / 100% х 15 000 руб.).
• Следующий шаг – дождаться падения цены бумаги и выкупить их обратно для возврата брокеру. Допустим, через 6 месяцев котировки акций действительно упали до 120 рублей. Таким образом, потребуется всего 12 000 рублей для выкупа 100 акций Газпрома (120 руб. х 100 акций).
• Инвестор возвращает брокеру взятые у него 100 акций Газпрома, а также уплачивает 900 рублей в виде процентов.
• Прибыль инвестора от игры на понижение с акциями Газпрома составила 2100 рублей (15 000 руб. – 12 000 руб. – 900 руб.).

Тех инвесторов, которые занимаются короткими продажами на фондовой бирже, принято называть «медведями». Потому что как медведь прибивает врага лапой вниз, так и подобные инвесторы всегда продают финансовые активы, стоимость которых снижается.

Преимущества короткой позиции

Плюсы шорта на фондовой бирже:

1. Можно заработать на падении котировок ценных бумаг.
2. Не требуется большой финансовый капитал.
3. Есть возможность хеджировать (застраховать) риски по инвестиционным активам, которые были куплены в рамках длинной позиции.

Еще одним неоднозначным преимуществом игры на понижение котировок можно считать тот факт, что в короткой позиции инвестор чаще всего находится намного меньше времени, чем при торговле на повышение. Самое простое объяснение – биржевые активы теряют свою стоимость намного быстрее, чем растут. Благодаря этому «медведи» получают прибыль быстрее, чем «быки» (инвесторы, играющие на повышение).

Риски торговли на понижение

Чем опасна биржевая сделка в шорт для инвестора на фондовом рынке?

1. Заём ценных бумаг у брокера не бесплатный. Инвестор должен уплатить процент за временное пользование активами, даже если торговля на понижение не принесет никакой прибыли.
2. Если актив, по которому открыты короткие торги, будет расти в цене, у инвестора может не хватить денег на выкуп всех ценных бумаг для возврата их брокеру. В данном случае убыток инвестора неограничен.



Почему нельзя шортить акции перед дивидендной отсечкой

Дивидендная отсечка – это падение цены акции на сумму, не превышающую размер ее дивидендов. Так называемая отсечка происходит сразу после даты, когда ценные бумаги в последний день торгуются с дивидендами.

Именно ради этого момента многие инвесторы хотят извлечь прибыль из акций и открыть по ним короткую позицию. Ведь раз акции гарантированно упадут в цене, значит, по ним точно можно заработать. Однако все совсем не так.

Если на момент дивидендной отсечки у вас будет открыта короткая позиция, то дивиденды по акциям вам придется уплатить в пользу брокера. Помимо этого, еще надо будет уплатить налог с дохода. А так как дивидендная отсечка почти всегда равна величине дивидендов, то маловероятно, что инвестор получит финансовую прибыль. Практически всегда стратегия открытия короткой позиции перед дивидендами сулит инвестору одни убытки.

В таком случае наиболее частый вопрос начинающих инвесторов «Зачем тогда выплачивать дивиденды брокеру, если акций у меня нет?».

Перед продажей биржевого инструмента инвестор занимает ценные бумаги на время у брокера, который этими акциями не владеет. Биржевой посредник берет данные ценные бумаги со счета своего клиента и отдает во временное пользование инвестору, который их продает. После того как дивидендная отсечка произойдет, первоначальный владелец бумаг будет ждать свои дивиденды. Обычно эмитент выплачивает их брокеру, а тот – клиенту. Но в данном случае дивиденды будут выплачены новому владельцу, который купил акции у инвестора.

Возникает дилемма – а кто тогда выплатит дивиденды первоначальному инвестору? Правильный ответ – тот человек, который взял эти акции во временное пользование. Именно инвестор с короткой позицией нарушил цепочку дивидендных выплат для первоначального владельца бумаг. Поэтому брокер будет списывать дивиденды в пользу своего клиента именно с того участника рынка, кому он передал бумаги во временное пользование.

Как начать торговать в шорт

Пошаговая инструкция, как открыть короткую позицию:

1. Откройте брокерский счет. В России работает множество биржевых посредников. Самые крупные из них – ВТБ, Сбербанк, БКС и ФИНАМ.
2. Пополните брокерский счет. Каждый брокер устанавливает минимально сумму гарантийного обеспечения. При этом у каждого биржевого посредника будут дополнительные ограничения – размер торгового плеча, правила, какие акции можно шортить, и т. д.
3. Пройдите успешно тестирование по маржинальной торговле. Если вы неквалифицированный инвестор, то пройти тест – обязательное условие, которое установил ЦБ РФ в 2021 году.
4. Выберите финансовый актив для игры на понижение. Чтобы брокер позволил вам начать шортить российские акции, необходимо иметь определенный размер маржи. Другими словами, при заключении короткой позиции брокер заблокирует на вашем инвестиционном счете определенную сумму в качестве обеспечения.
5. Подайте заявку на продажу актива. После продажи на вашем брокерском счете появится непокрытая позиция в виде минуса по ценным бумагам брокера.

Если стоимость активов будет держаться выше начальной маржи брокера, инвестор и дальше может шортить акции. Как только эти величины окажутся равны, возможность необеспеченных сделок будет закрыта. Если же стоимость инвестиционного портфеля окажется меньше минимальной маржи, брокер отправит трейдеру маржин колл и получит право на автоматическое закрытие сделки.

Как закрыть шорт позицию

После продажи инвестиционного актива трейдеры открывают короткую позицию на бирже. Чтобы закрыть сделку, необходимо выкупить обратно проданные бумаги в нужном количестве. Если оформить покупку актива за меньшую цену, то финансовая разница между сделками – прибыль трейдера. Если же наоборот, приобрести бумаги за большую цену по сравнению с ценой первоначальной продажи, то будет зафиксирован финансовый убыток.

Делаем выводы — как правильно шортить на бирже

Открытие коротких позиций по ценным бумагам – это специфический вид биржевой торговли, особенно для начинающих инвесторов. Как правило, шортят активы в краткосрочном периоде (до одного года). Инвестору нужно хорошо владеть техническим анализом, уметь грамотно определять нисходящий тренд по ценной бумаге и быстро оперировать большим количеством данных, которые четко бы указывали, что в будущем по данному активу возможно снижение котировок.

Немаловажно также и финансовое состояние инвестора. Если покупать ценные бумаги на повышение, то размер убытка ограничен лишь той суммой, которая была вложена в актив, потому что акции не могут стоить меньше нуля. Однако при шорт торговле ситуация совершенно противоположная. Прибыль инвестора ограничена (максимум – 100% доход, если актив обесценится), а размер убытков безграничен, так как стоимость акции в теории может расти до бесконечной отметки.

Наиболее правильная торговая стратегия при шорте на рынке акций – это выбор ценных бумаг, по которым не будут выплачиваться запланированные дивиденды, или у эмитента ухудшаются показатели финансовой отчетности. Также лучше всего открывать шорты, когда темпы роста мировой экономики снижаются.

Похожие публикации:
1. Во сколько менты уходят на пенсию
2. Как привязать карту к бинанс для вывода
3. На работе предлагают оформиться как самозанятый
4. Что можно купить за эфириум