Елизавета Данилова: Нужно продолжать соблюдать баланс между рисками и ростом кредитования
Директор департамента финансовой стабильности Банка России Елизавета Данилова в интервью Национальному банковскому журналу рассказала о самых актуальных тенденциях и ключевых процессах на российском рынке кредитования.
— 23 января стало известно из СМИ (сообщили «Известия» со ссылкой на источники в регуляторе), что Центробанк выступил с предложением сделать механизм кредитных каникул постоянно действующим и распространить его на все потребительские кредиты и займы. Каковы параметры и условия функционирования такого механизма? Насколько эффективен, по вашему мнению, данный инструмент? Как вы оцениваете его востребованность среди заёмщиков?
Законопроект направлен на поддержку граждан, имеющих потребительские кредиты и займы и оказавшихся в трудной жизненной ситуации. Речь идёт о случаях, когда доходы заёмщика снизились более чем на 30% по сравнению со среднемесячным доходом заёмщика. В этой ситуации граждане получат право один раз воспользоваться кредитными каникулами для восстановления платёжеспособности, когда можно будет не вносить платежи по договору. В течение такого льготного периода, который будет ограничен шестью месяцами, запрещено начислять штрафы и пени, взыскивать предмет залога и обращаться к поручителю заёмщика. При этом на задолженность будут начисляться проценты.
«Антикризисные» кредитные каникулы, имеющие временный характер, и постоянно действующие с 2019 года «ипотечные каникулы» достаточно эффективно предотвратили дефолты многих заёмщиков, столкнувшихся с существенным снижением дохода. По данным Банка России, после окончания «антикризисных каникул» 72% заёмщиков смогли вернуться в график платежей, а после «ипотечных каникул» – около 86% заёмщиков.
— Не приведёт ли такая практика к накоплению кредитной задолженности среди граждан? Ведь к концу прошлого года темпы кредитования выросли, и банки активно кредитовали не только новых заёмщиков, но и людей с уже высокой долговой нагрузкой.
Как я уже отметила, каникулы будут предоставляться заёмщикам только в случае существенного снижения дохода. Ими нельзя воспользоваться просто так. Их задача – помочь избежать дефолта и сохранить платёжеспособность. При этом они предоставляются однократно и на ограниченный срок, и на долг будут начисляться льготные проценты – поэтому у заёмщика не будет стимула злоупотреблять такой опцией. Полагаем, что новый механизм будет востребован у заёмщиков, действительно оказавшихся в трудной жизненной ситуации.
Что касается накопления чрезмерной задолженности, то на борьбу с этим и направлена наша макропруденциальная политика, чтобы такие ситуации не носили системный характер.
— С I квартала 2023 года начали действовать лимиты на выдачу потребкредитов и займов по количеству заёмщиков с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН) и длительным срокам. Можно ли сейчас уже оценить, как мера повлияла на общую динамику кредитования?
Накануне введения лимитов банки значительно ослабили стандарты кредитования: доля кредитов с ПДН 80% и выше достигла в IV квартале рекордного уровня в 36%. При введении лимитов мы ожидали умеренного охлаждения рынка потребительского кредитования. В январе мы увидели его небольшой прирост на 0,5%, но при этом опрос крупных банков показал, что в этом месяце многие ещё превышали 25-процентный лимит по кредитам с ПДН 80+. Это не нарушение, т.к. лимиты должны соблюдаться по результатам квартала. Однако мы ожидаем, что в феврале и марте банкам придётся дополнительно ужесточить свои стандарты, чтобы вписаться в ограничения. Некоторые банки уже выстроили свой кредитный процесс так, чтобы соблюдать их на ежедневной основе. На второй квартал мы установили те же значения лимитов, что и на первый. Они представляются достаточно консервативными.
— Вы говорили о возможном негативном влиянии макропруденциальных лимитов (МПЛ) на процессы кредитования в краткосрочном периоде. При этом, по оценкам ЦБ, уже в 2024 году негативное влияние МПЛ должно нивелироваться. А чего всё-таки можно ожидать в 2023 году? Как эта политика повлияет на результаты кредитования в текущем году?
Мы ожидаем, что динамика потребительского кредитования будет положительной по итогам года, возможен прирост портфеля до 5–10%. При этом рост будет носить более сбалансированный характер: в меньшей степени будет происходить за счёт закредитованных граждан и искусственного удлинения сроков для завышения суммы кредита.
— Банк России повышает с 1 мая 2023 года надбавки к коэффициентам риска по ипотечным кредитам. Мера направлена на ограничение рисков заёмщиков и банков. Как долго будут действовать такие надбавки? Как вы оцениваете вероятность снижения этих надбавок, например, через год? От каких факторов, в первую очередь, это будет зависеть?
Надбавки будут действовать, пока на рынке будут распространены рискованные практики. Повышая требования к капиталу, мы, с одной стороны, дестимулируем такое кредитование, а с другой стороны, заставляем банки увеличивать запас капитала. И в пандемию, и в период ужесточения санкций в прошлом году мы распускали эти буферы, что оказывало банкам поддержку.
При каких ещё условиях мы можем снизить надбавки? Во-первых, с рынка должны уйти практики мисселинга жилья в ипотеку под видом маркетинговых акций. Эти акции несут людям и банкам больше риска, чем пользы. В результате таких практик разница в ценах между первичным и вторичным рынками уже достигла 30% по России, а в Московской области – 55%.
Во-вторых, должны нормализоваться стандарты кредитования. В ипотеке доля заёмщиков с высокой долговой нагрузкой (ПДН 80+) уже 44%. Это больше, чем в потребительском кредитовании, и, конечно, говорит о рисках. Доля кредитов с небольшим первоначальным взносом (до 20%) впервые превысила половину от всех ипотечных выдач: за IV квартал 2022 г. она составила 53% против 37% годом ранее. При этом на первичном рынке ипотеки доля таких кредитов достигла 69%.
— Банк России уже не раз описывал самые рискованные, по его мнению, практики ипотечного рынка. Все ли они продолжают быть актуальными на данный момент? И какие из них вы считаете наиболее распространёнными и близкими к вероятности реализации?
В последний год в арсенале банков и застройщиков появилось много совместных программ: это и «льготная ипотека от застройщика», и «траншевая ипотека», и ипотека без первоначального взноса, и «ипотека с кэшбэком», и «аккредитивная схема».
На наш взгляд, к наиболее рискованным относятся практики, в которых происходит завышение стоимости жилья или отсутствует первоначальный взнос. Это «льготная ипотека от застройщика», ипотека без первоначального взноса, «ипотека с кэшбэком». Если заёмщик с такой ипотекой решит поменять квартиру, он может столкнуться с потерями при продаже жилья, стоимость которого изначально была завышена. Такие же риски грозят и банку-залогодержателю в случае дефолта по ипотечному кредиту. Размер первоначального взноса – важнейший фактор в ипотеке, он хорошо характеризует возможность заёмщика накапливать средства и обслуживать кредит в будущем.
С 1 декабря 2022 года мы установили запретительные макропруденциальные требования к капиталу по ипотеке с рассрочкой первоначального взноса. Такие практики перестали рекламироваться застройщиками. «Ипотека с кэшбэком» также могла использоваться заёмщиками, не имеющими на руках собственных средств для первоначального взноса – для этого им достаточно взять потребительский кредит и затем погасить его за счёт кэшбэка. Мы ожидаем, что ипотека с кэшбэком прекратит своё существование в ближайшее время. В этом, в первую очередь, заинтересованы ипотечные банки, так как этот продукт несет для них риски.
Что касается наиболее распространённой программы – льготной ипотеки от застройщика, то отклонение ипотечной ставки от рыночного уровня немного сократилось. Средняя ставка увеличилась с 3,5% в декабре до 4,8% в январе, но большая часть этого роста связана с вступившими в силу изменениями в госпрограмму льготной ипотеки, где ставка выросла с 7 до 8%. Мы ожидаем, что «ипотека от застройщика» станет гораздо менее распространённой после повышения резервов по кредитам, выданным по ставкам, значительно отличающимся от рыночных.
Однако появляются и новые схемы. Например, аккредитивная схема, когда средства на счёт эскроу поступают не в момент оформления ипотеки, а за день до сдачи дома в эксплуатацию. До этого момента средствами пользуется ипотечный банк, что даёт ему возможность дать некоторую скидку заёмщику. В этом случае риски несёт банк, осуществляющий проектное финансирование, так как средства не поступают на счёт эскроу. Рискует также и покупатель, так как средства на аккредитиве не застрахованы, в отличие от эскроу.
Рынок жилья и ипотеки становится всё менее прозрачным. Пропадает понимание, какова реальная рыночная цена жилья, ухудшаются стандарты кредитования. Мы уже приняли решение о повышении надбавок. В случае дальнейшего распространения схем будет проработан вариант законодательных изменений, которые исключат их использование.
— Как бы вы в целом охарактеризовали современный ипотечный рынок России?
Это динамично растущий рынок. Доля плохих кредитов не превосходит 0,7%, что очень хорошо даже по международным меркам. Если мы хотим, чтобы этот актив оставался таким же качественным, то нужно продолжать соблюдать баланс между рисками и ростом кредитования.
— В конце прошлого года Госдума приняла законопроект, который обязывает банки сообщать заёмщикам, если их ПДН превышает 50%, о рисках для него. Вы думаете, это действительно повлияет на общую ситуацию, и предупреждение банка повлияет на решение граждан брать или отказаться от кредита? Может быть, в этом отношении уже есть какая-то статистика?
В 2019 году Банк России рекомендовал банкам и микрофинансовым организациям (МФО) уведомлять заёмщика о показателе его долговой нагрузки. Теперь закон с 2024 года обязывает кредитора письменно предупреждать заёмщика о рисках, если его ПДН выше 50%. Мы полагаем, что дополнительное информирование заёмщика о долговой нагрузке будет способствовать принятию более взвешенного решения о взятии кредита.
— Как вы оцениваете процессы кредитования и сохранения сбережений в иностранных валютах (кредиты в юанях существуют пока только для корпоративных клиентов, но открывать депозиты в китайской валюте могут и физические лица)? Следует ли расширять такую практику?
Граждане в основном получают доходы в рублях, поэтому валютное кредитование физических лиц имеет повышенный риск, связанный с изменением обменного курса, – независимо от того, в какой валюте номинированы требования. Это хорошо иллюстрирует возникшая в 2014 году ситуация с валютной ипотекой. Несмотря на относительно небольшую долю таких кредитов в совокупном ипотечном портфеле банков (около 4%), проблема оказалась социально значимой, и были приняты меры поддержки таких заёмщиков.
Для ограничения валютного кредитования населения – неважно, в долларах или юанях – действует заградительная надбавка к коэффициентам риска (200% и даже 500% по кредитам с высоким ПСК). Мы не ожидаем существенных объёмов выдач розничных кредитов в юанях.
Что касается сбережений, то около 90% средств населения в банках номинированы в рублях, но граждане действительно стали больше сберегать в юанях в 2022 году. Сейчас около 11% валютных вкладов населения в российских банках – это вклады в юанях.
— Расскажите, пожалуйста, каких инициатив со стороны регулятора можно ожидать в 2023 году в отношении криптовалюты в России?
Легализация операций с криптовалютами внутри страны, их допуск в регулируемую финансовую систему привел бы к реализации фундаментальных рисков: для благосостояния российских граждан, стабильности финансовой системы, росту нелегальной деятельности.
Но мы считаем возможным использование криптовалюты в международных транзакциях и рассматриваем варианты введения регулирования майнинга. Идёт согласование концепции его регулирования, и на рассмотрении в Государственной Думе находится разработанный при участии Банка России законопроект.
— Как ваш Департамент выстраивает отношения с отраслевыми ассоциациями, в частности, с АРБ? Бывает, помимо оценочных суждений в адрес Банка России со стороны экспертов финрынка звучит и критика.
Департамент финансовой стабильности, как и Банк России в целом, придерживается принципов открытости деятельности и старается выстраивать конструктивный диалог со всеми участниками рынка. Обмен мнениями и продуктивная дискуссия повышают эффективность принимаемых решений.
Для мониторинга системных рисков нам жизненно необходима информация от участников рынка в самом широком смысле: и от финансовых организаций, и от нефинансовых компаний, поэтому мы активно взаимодействуем с ними в различных форматах.
В частности, мы регулярно проводим заседания Консультативного совета по финансовой стабильности под председательством К.В. Юдаевой. В этом мероприятии принимают участие представители банков, инфраструктурных организаций, кредитных рейтинговых агентств, а также учёные-экономисты.
Банк России активно взаимодействует с банками и компаниями по вопросам климата. Например, в конце прошлого года мы опубликовали доклад по климатическим рискам и недавно провели его обсуждение с финансовыми организациями в рамках Консультативной группы по климату, а также с ESG-Альянсом. Кроме того, на этот год у нас запланирован климатический стресс-тест на горизонте до 2040 года, поэтому мы встречались с представителями отраслевых союзов, чтобы послушать их мнения и прогнозы.
Елизавета Данилова, ЦБ. Детали биографии
2004–2009 годы — экономист, старший экономист, ведущий экономист Департамента стратегического планирования Сбербанка России.
С мая 2009 года — главный экономист Департамента операций на финансовых рынках Банка России, помощник первого заместителя Председателя Банка России. В 2011 году перешла в созданный в Банке России Департамент финансовый стабильности на должность начальника Управления.
В декабре 2016 года назначена исполняющим обязанности директора Департамента финансовой стабильности Банка России.
С 30 марта 2018 года — директор Департамента финансовой стабильности Банка России.
С 2009 года входит в состав Аналитической группы по уязвимостям финансовой системы Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB).
С 2018 года является членом Макропруденциального комитета Международной ассоциации органов страхового надзора (International Association of Insurance Supervisors, IAIS).
В 2005 году с отличием окончила бакалавриат, в 2007 году — магистратуру экономического факультета Московского государственного университета им. М. В. Ломоносова.
В 2009 году защитила диссертацию на соискание ученой степени кандидата экономических наук на тему «Влияние внешнего долга коммерческих банков на финансовую устойчивость банковского сектора России».
Банк России не видит признаков «пузыря» на рынке ипотеки
Центробанк не видит сейчас «пузыря» на ипотечном рынке, но на нем есть дисбалансы, которые регулятор должен устранить, чтобы сегмент был здоровым, а ипотека оставалась качественной. Об этом заявила в ходе международного банковского форума Ассоциации банков России директор департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова, передает корреспондент «Ведомостей».
Доля просроченных кредитов (от 90 дней) в ипотечных портфелях банков составляет сейчас 0,6%. «И хотелось бы, чтобы это сохранялось», – отметила Данилова.
Первый риск, по словам Даниловой, – дисбаланс цен между первичным и вторичным рынком. Разрыв цен между ними в I квартале составил 40%, во втором – 39%, сообщал в июле ЦБ.
Этот дисбаланс несет риски для финансовой стабильности, обратила внимание Данилова: так как новостройки переоценены, в случае дефолта заемщика стоимости недвижимости (ее будут продавать уже на вторичном рынке) не хватит для покрытия потерь. Это создает также угрозы и доступности кредитов, потому что первичный рынок зависит от вторичного, продолжила Данилова, так как, улучшая условия жизни, люди продают вторичное жилье и покупают новостройку.
Но ждать сокращения разницы в ценах придется долго. На фоне повышения ставок после увеличения ключевой вторичная ипотека замедлится в большей степени, отметила Данилова, поэтому вряд ли цены на нее буду расти быстрее, чем на первичную.
Второй риск, который беспокоит ЦБ, это ухудшение стандартов кредитования. Банки все чаще выдают ипотеку высокозакредитованным гражданам, чей показатель долговой нагрузки превышает 80% (ПДН, соотношение платежей по всем кредитам человека к его месячному доходу). «Обострилась конкуренция за заемщика, официальные доходы требуются в меньшей степени», – признала Данилова.
По данным ЦБ, более 40% выдач ипотеки сейчас приходится заемщикам с ПДН 80% и выше, а доля кредитов с небольшим первоначальным взносом (до 20%) на первичном рынке достигает 63%, вторичном – 44%. Это значит, что, расширяя доступность ипотеки, банки переходят в более рискованные сегменты, чем в предыдущие годы, объяснила Данилова: низкий уровень плохих кредитов в портфеле сейчас связан именно с тем, что раньше ипотека была продуктом для качественных заемщиков.
В августе банки предоставили гражданам 860 млрд руб. – это максимальный показатель за всю историю наблюдения, следует из данных исследовательской компании Frank RG. При этом, по прогнозам компании, уже в сентябре российские банки могут поставить новый рекорд – 1,064 трлн руб. выдач по ипотеке.
С одной стороны, углубление рынка ипотеки – это хорошо, считают в ЦБ. С другой, это не должно быть так «форсированно», говорит Данилова. «Нужно дать людям накопить на первоначальный взнос, погасить свои какие-то другие кредиты, чтобы быть в лучшей форме для привлечения ипотеки», – отметила она.
У Банка России нет возможности применять в ипотечном кредитовании прямые лимиты (макропруденциальные) и с их помощью ограничить долю наиболее рискованных выдач. Поэтому с 1 октября ЦБ установил запретительные надбавки на капитал для выдачи ипотеки с низким первоначальным взносом (до 20%) и заемщикам с ПДН от 80%.
В ЦБ надеются, что эти меры сработают вместе с изменением программы льготной ипотеки – минимальный первоначальный взнос по ней увеличен с 10 (15% по ряду программ) до 20%.
Но регулятор может распространить прямые лимиты и на выдачи ипотеки, заявила ранее журналистам Данилова: сначала ЦБ оценит, как они сработали в необеспеченном кредитовании.
Отвлекает реклама? Подпишитесь, чтобы скрыть её
Наши проекты
Контакты
Рассылки «Ведомостей» — получайте главные деловые новости на почту
Ведомости в Twitter
Ведомости в Telegram
Ведомости в Flipboard
Ведомости в Tenchat
Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2023
Любое использование материалов допускается только при соблюдении правил перепечатки и при наличии гиперссылки на vedomosti.ru
Новости, аналитика, прогнозы и другие материалы, представленные на данном сайте, не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.
На информационном ресурсе применяются рекомендательные технологии (информационные технологии предоставления информации на основе сбора, систематизации и анализа сведений, относящихся к предпочтениям пользователей сети «Интернет», находящихся на территории Российской Федерации).
Все права защищены © АО Бизнес Ньюс Медиа, 1999—2023
Сетевое издание Ведомости (Vedomosti)
Решение Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) от 27 ноября 2020 г. ЭЛ № ФС 77-79546
Учредитель: АО «Бизнес Ньюс Медиа»
И.о. главного редактора: Казьмина Ирина Сергеевна
Сайт использует IP адреса, cookie и данные геолокации Пользователей сайта, условия использования содержатся в Политике по защите персональных данных
Елизавета Данилова назначена директором департамента финансовой стабильности ЦБ
МОСКВА, 30 мар — ПРАЙМ. Директором департамента финансовой стабильности ЦБ РФ назначена Елизавета Данилова, сообщает регулятор.
«Приказом председателя Банка России с 30 марта 2018 года директором департамента финансовой стабильности Центрального банка Российской Федерации назначена Данилова Елизавета Олеговна, ранее занимавшая должность заместителя директора департамента финансовой стабильности», — говорится в сообщении.