Золото завершило свою худшую неделю с 2021 года
Золото по итогам последней в сентябре торговой недели подешевело на 4% — худшая неделя с июня 2021 года. В сентябре цены на золото упали на 4,7%, и это худший месяц с февраля 2023 г. В 3 квартале золото упало в цене на 3,7%, снижаясь второй квартал подряд. Торговля в пятницу завершилась на уровне 1848,3 доллара за унцию. Самое низкое завершение недели с февраля текущего года.
Давление на золото оказал укрепляющийся доллар и рост реальной доходности в США, поскольку доходность 10-летних защищенных от инфляции облигаций Казначейства США достигал на этой неделе максимума с начала 2009 года на уровне 2,23%.
Ускоряется отток средств из обеспеченных золотом ETF. Так, iShares Gold Trust, принадлежащий BlackRock, за неделю потерял около 13 т золота.
Золото традиционно считается эффективным хеджем от инфляции. Базовое инфляционное давление в США в августе смягчилось. Опубликованный в пятницу показатель PCE Core Deflator, по итогам августа вырос на 3,9% г/г, что соответствовало прогнозам и было ниже значения в предыдущем месяце. Показатель впервые за 2 года ниже значения 4% г/г — отрадная новость для Федеральной резервной системы, фактор в пользу того, чтобы начинать задумываться о прекращении ужесточения денежно-кредитной политики. Общая инфляция в Европе растет медленнее, чем ожидалось, и находится на самом низком уровне за 2 года.
Рынки могут начинать делать ставку на пик процентных ставок в США и начать закладывать более уверенный сценарий снижения процентных ставок. Если ФРС начнет снижать ставки не по причине рецессии в экономике, а по причине снижения инфляции, которую удалось взять под контроль, получив «мягкую посадку» в экономике, это негативный для роста цен на золото сценарий. Хотя при этом сценарии доллар должен начать дешеветь, что окажет желтому металлу некоторую поддержку.
MarketSnapshot — Новости ProFinance. Ru и события рынка в Telegram
Золото испугалось «креста смерти» и может упасть до $1800
Цена тройской унции золота за среду снизилась на 1.4% до $1875, что стало самым крупным падением с начала июня, доведя потери с начала недели до 2.7%. Золото не опускалось так низко с первой половины марта, когда всплеск интереса к нему был спровоцирован проблемами региональных банков США и поглощением Credit Suisse (SIX: CSGN ). Эта ситуация давила на доллар , но сейчас картина кардинально изменилась.
Гособлигации США испытывают мощный приток капитала со стороны резидентов, для которых последние уровни доходности выглядят весьма привлекательными. И на этом фоне золотые быки капитулируют.
Отчасти распродаже помогают технические факторы. В золоте вчера сформировался «крест смерти», когда 50-дневная опустилась под 200-дневную скользящую среднюю. Впрочем, уже с прошлого понедельника быстрая MA работает в качестве непреодолимого сопротивления.
Хотя движение в золоте в среду было впечатляющим, история подсказывает, что это вряд ли финал снижения. Случай с предыдущим крестом смерти в июле 2022 очень похож на текущий. И тогда цена снизилась на 7%. Еще раньше, в феврале 2021, распродажа остановилась лишь после 9% падения, а в августе того же года – почти на 7%.
Во всех этих случаях золото откатывалось до предыдущей значимой области поддержки, прежде чем мы видели коррекционный откат. В текущей ситуации, ближайшей важной поворотной областью была $1805-1810.
Зеркально тому, как быстро золото прибавило $100 в марте с $1810, сейчас мы можем увидеть столь же быстрое приземление.
Но тут в игру могут вступить более долгосрочные силы. Здесь проходит 200-недельная скользящая средняя. Приближение или непродолжительный уход ниже неё неизменно привлекал крупных покупателей последние шесть лет.
При этом важно понимать, что область $1800 может стать областью фиксации лишь части медвежьих позиций в золоте. Нужно будет очень внимательно следить за настроениями на финансовых рынках. При дальнейшем снижении фондовых индексов и повышении долгосрочных доходностей вполне реально дальнейшее снижение цены.
Команда аналитиков FxPro
Интересное
Цены на нефть в четверг растеряли большую часть приобретений предыдущего дня. Это может быть связано с фиксацией прибыли по длинным позициям на фоне приближения котировок к круглой.
Выросшая с июля цена на нефть в рублях подтолкнула вверх и котировки нефтяных компаний и уже как минимум частично отражена в цене акций. Ввиду ожидаемого укрепления рубля цена.
Мировые рынки пребывают в режиме распродажи, но нефть быстро пришла в себя, и растёт второй день подряд после неглубокой коррекции. Индекс доллара прибавляет 11-ю неделю подряд –.
Investing.com — это финансовый портал, чья основная цель — предоставление своевременной информации по инструментам и фондовому рынку. Обращаем ваше внимание, что в связи со сложившейся геополитической ситуацией мы просим участников форума воздержаться от комментариев на политическую тематику.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам или авторам. Обратите внимание: во время торговых сессий все комментарии тщательно проверяются модератором, поэтому их публикация занимает определенное время. Комментарии, размещенные в нерабочие часы, могут рассматриваться в течение более длительного времени, чем обычно.
На данный момент к публикации допускаются комментарии, которые касаются экономической тематики, а также фондового рынка. Неуместные комментарии не будут допущены до публикации.
Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.
Осень 2023: цена золота под давлением
Последняя неделя сентября текущего 2023 года заканчивается для золота не самым лучшим образом. Стоимость одной тройской унции в среду снизилась на 1,5%, достигнув уровня 1875$, что стало самым крупным падением с начала июня.
В целом за неделю жёлтый драгметалл теряет уже почти 3%. Причина подобного снижения — ралли в государственных долговых бумагах США, которое вызвало отток средств из «золотых» фондов.
Отчасти распродаже помогают технические аналитики, которые объявили, что котировки жёлтого драгметалла сформировали «крест смерти», когда 50-дневная опустилась под 200-дневную скользящую среднюю.
В целом просадка ниже уровня 1900 долларов за унцию пока не выглядит критичной — такое за последний год уже происходило не раз. Это во-первых. Во-вторых, насчёт ралли в госдолге США. Сейчас одни только расходы на финансирование дефицита составляют огромные 6% ВВП в год (финансируется через займы).
Это означает, что всего через примерно восемь лет дефицит США вырастет до половины ВВП страны.
После кризиса потолка госдолга США занимали около 14 млрд. долларов в день для покрытия дефицита. К 2033 году, по прогнозам Bloomberg, траты на покрытие дефицита вырастут до 7% ВВП.
Представлятся, что ждать восемь и даже десять лет — не придётся. Масштабный долговой кризис накроет Штаты намного раньше. А значит, распродажа американских казначейских облигаций вновь заставит цену золота взлететь к новым историческим рекордам.
Автор: Алексей Вязовский, вице-президент «Золотой Платы»
Золотая монета «Георгий Победоносец» — КУПИТЬ
Про золото в Telegram: ПЕРЕЙТИ
золото прогноз, бизнес, инвестиции
Аналитик Осадчий оценил преимущества и риски ажиотажного спроса на золото у населения
В России наблюдается ажиотажный спрос населения на золото: люди массовой начали покупать в банках слитки и монеты из драгметалла. И это несмотря на то, что цены на золото упали до минимума с начала весны: стоимость этого драгметалла опустилась до $1890,3 за унцию. Однако для россиян, на фоне сложностей с операциями в долларах и евро, именно инвестиции в золото могут стать основным инструментом сохранения средств. О плюсах и минусах инвестиций в желтый драгметалл «МК» рассказал руководитель аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий.
— Почему, несмотря на снижение цен на золото на мировом рынке, оно может стать заменой накоплениям в долларах и евро для наших граждан?
— Государство продолжает радовать россиян новациями на рынке золота: сразу после начала спецоперации, с 1 марта 2022 года, был отменен НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. Это подхлестнуло и без того ажиотажный спрос населения на золото. А с 1 октября 2023 года вводятся гибкие пошлины на экспорт, в том числе и золота. В сообщении правительства сказано, что мера носит временный характер и направлена на защиту внутреннего рынка. Пошлина составит от 4% до 7% в зависимости от курса национальной валюты, а при курсе 80 рублей за доллар и ниже она будет нулевой. При курсе выше 95 рублей за доллар пошлина будет максимальной — 7%. «В идеале» цена золота на внутреннем рынке может оказатьтся ниже мировой цены как раз на величину пошлины. Правда, этот эффект будет ослабляться контрабандой золота, которая станет бешено выгодной — ведь с каждой «ходки» контрабандист будет получать эту разницу!
— Зачем кабмином была введена эта мера?
— Пошлина нужна для того, чтобы «заштопать» огромную дыру в бюджете — в 2,4 трлн рублей за 8 месяцев 2023 года. Однако на внутренний рынок эта мера тоже влияет. Введение этой пошлины может способствовать росту спроса на золото со стороны населения. А этот спрос и без того высок, ведь золото остается основной «тихой гаванью» для капиталов в турбулентных водах российского финансового рынка.
Один из крупнейших российских банков сообщил, что с момента старта продаж инвестиционного золота в марте 2022 года, он реализовал золотые слитки общей массой 48,2 тонн. Средний размер сделки достиг 16 кг. Идет клиент из банка, несет в авоське 16 кг золота, мышцы качает.
— Обычно интерес золоту растет в сложные экономические времена. Здесь всё сходится?
— Действительно, рост спроса на золото подхлестывается тем, что альтернативные инвестиции теряют привлекательность. Рублевые вклады съедаются инфляцией и девальвацией. Валютные вклады в российских банках неразумны из-за ограничений, введенных регулятором. Напомню, средства с валютного вклада можно получить только в рублях по внутреннему (читай: произвольному) курсу банка. Вклады в иностранных банках все более опасны для россиян из-за нарастающей волны санкций. Наши соотечественники стали нежелательными клиентами для банков из многих стран. Инвестиции в недвижимость становятся все более рискованными из-за стремительно надувающегося «пузыря» льготной ипотеки. Акции даже упоминать не будем.
— Так что же делать гражданам в таких условиях?
— Выходит, оптимальный вариант — прикупить золото. Или платину с палладием. Перефразируя Некрасова, настает «золотое» времечко, «когда мужик не доллар, а золото и платину из банка понесет». Правда, большинство россиян выбирает самые надежные инвестиции — в нашу национальную валюту, то есть активно открывает вклады в банках.
Некоторые отчаянные головы даже предлагают привязать рубль, к золоту, напоминая опыт введения советского червонца. Действительно, червонец помог быстро стабилизировать денежный рынок, однако от червонца вскоре пришлось отказаться, так как эта новация опустошала золотовалютные резервы страны. Могли бы авторов этой новации и в расход пустить, но до 37-го года было еще далеко, времена были вегетарианские.
— Давайте вернемся в настоящее время. Как на российское золото повлияли события последних полутора лет?
— До спецоперации основным направлением российского экспорта золота был Лондон. Теперь же из-за санкций главный поток идет в Эмираты. Второе место делят Турция и Китай, получающий российское золото через Гонконг.
— Именно эти страны формируют стоимость драгметалла на международном рынке?
— Цены на золото поддерживает Китай, который активно наращивает свои золотые резервы. Основная причина: желание заместить американский долг в условиях конфликта КНР и США по поводу Тайваня. Ну и пример замораживания российских активов в США и странах ЕС также подхлестывает китайский аппетит на золото. На 1 сентября 2023 года объем китайских золотых резервов достиг 2,2 тыс тонн, увеличившись за июль на 218 тонн. Для сравнения: золотые резервы РФ на 1 августа 2023 года составили 2,3 тыс тонн.
— У России золота больше, чем у Китая. Наша страна как-то свой золотой запас наращивает?
— Нет. В 2023 года российский запас золота почти не менялся. ЦБ РФ десятками тонн покупает у Минфина золото из Фонда национального благосостояния, а объем золотого запаса в международных резервах России чудесным образом не меняется. За 8 месяцев 2023 года Минфин продал Банку России 46,6 тонн золота. Получается «перекладывание» золота из одного кармана государства (Минфин) в другой его карман (ЦБ). При этом физически золото остается на прежнем месте, не покидает хранилищ Банка России. В частности, за счет таких операций покрывается дефицит бюджета и осуществляется денежная эмиссия.
— Хитрый ход. Россиянам стоит уделить такое же внимание драгметаллу, какое ему уделяют регуляторы?
— На следующий день после отмены НДС на золото, 2 марта 2022 года, министр финансов России Антон Силуанов заявил, что на фоне нестабильной геополитической ситуации вложения в золото станут идеальной альтернативой скупке долларов. По словам министра, американская валюта более волатильна, подвержена разного рода рискам, из-за чего она не может составить достойной конкуренции драгоценным металлам.
— И все же популярность долларов и евро у россиян золоту пока перекрыть не удалось?
— Да, население «затарилось» наличной иностранной валютой — увы, в первую очередь, токсичной, невзирая на слова министра. Так, на 1 августа запасы наличной валюты у населения увеличились с 1 февраля 2022 года на $11,7 млрд. и составили $96 млрд. Получается, у «среднего» россиянина «под подушкой» лежат $700. Тем не менее, состоятельные и финансово грамотные люди понимают необходимость диверсификации своих сбережений, а также их хеджирования, то есть страхования от рисков от инфляции и «черных лебедей», и, соответственно, активно покупают физическое золото.
— Но ведь и у этого вида сбережений есть недостатки…
— И на солнце есть пятна. Во-первых, ликвидность золота относительно низкая, в магазин или на базар с золотыми монетами и слитками не пойдешь. Во-вторых, низкая ликвидность ходит рука об руку с высокими спредами (разница между ценой покупки и продажи — «МК»): банк, продавший вам слиток золота, купит его у вас гораздо дешевле, спреды могут превышать 10%. В-третьих, цена золота подвержена значительным колебаниям. Кроме того, при покупке золота «с рук» можно нарваться на фальшивку. Процентного дохода «физическое» золото не приносит. Наконец, хранение золота и его транспортировка сопряжены с рисками и издержками.
— А санкции золоту российскому угрожают? Сейчас странами G7 и ЕС обсуждается 12-й пакет ограничений, в который, по слухам, войдут рестрикции по отношению к российским алмазам. Могут ли, к примеру, также ввести ограничения на экспорт нашего золота?
— Хотя на слитке золота и стоит пробирное клеймо, указывающее, в частности, страну-производителя, но золото легко переплавить, поэтому санкции вряд ли существенно ударят по экспорту российского золота. А чтобы не заморачиваться, можно сразу ставить «правильное» клеймо. Вспомним историю столетней давности: капиталистам не нравилась коммунистическая символика на советских золотых монетах, поэтому коммунисты, отбросив идеологические предрассудки, чеканили червонцы в старорежимном антураже – с коронами и двуглавыми орлами.
— Подведем итог нашему разговору. Вы можете посоветовать гражданам, несмотря на риски, инвестировать в золото?
— Да, этот драгметалл — полезный инвестиционный инструмент, однако злоупотреблять им не стоит, принимая во внимание издержки хранения и относительно низкую ликвидность. Обычно рекомендуется держать около 5% портфеля в золоте. Если вы непрофессиональный игрок на рынке золота, то не стоит реагировать на сиюминутную конъюнктуру, инвестировать в золото лучше на длительный период. Золото — не бумага и не цифра, не обманет. Если, конечно, в технологии добычи золота не произойдет какая-нибудь революция, резко снижающая издержки.