Какой режим торгов имеют офз

Мосбиржа изменит режим торгов акциями и облигациями

Мосбиржа планирует перевести торги акциями и облигациями в режим Т+1 — в нем ценные бумаги зачисляются на счет на следующий рабочий день после сделки, сообщил председатель правления площадки Юрий Денисов на конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок 2023».

Сейчас по ряду бумаг поставка актива происходит на второй рабочий день, в режиме торгов Т+2. Как пояснили в пресс-службе Мосбиржи, в таком режиме торгуются акции, евробонды и валютные облигации. В режиме Т+1 сейчас торгуются ОФЗ и корпоративные бонды.

«Мы посмотрели мировой опыт, обсудили с участниками рынка и пришли к выводу, что акции и валютные облигации должны торговаться в режиме Т+1», — сказал Денисов.

Он добавил, что многие зарубежные площадки, например в Китае и Индии, ведут торги в режиме Т+1. Кроме того, валютный рынок на Мосбирже также работает в этом формате. Поэтому, по словам Денисова, инвесторам будет удобнее торговать в таком режиме.

Как пояснили в пресс-службе Мосбиржи, перевод на режим Т+1 дает дополнительный торговый день при корпоративных событиях (это важно, например, при покупке акций под дивиденды), синхронизирует торговлю, снижает временные затраты при фондировании операций, оптимизирует торговые лимиты.

В пресс-службе также пояснили, что тестирование режима Т+1 для акций и отдельных облигаций началось 15 мая. По итогам тестирования и обсуждения с участниками рынка будет приниматься решение о сроках запуска этого режима.

Московская биржа ввела режим торгов Т+2 в 2013 году. До этого существовал режим «поставка против платежа», или Т+0, по которому расчеты по сделкам и поставки ценных бумаг происходили день в день. Десять лет назад введение Т+2 объясняли интересами инвесторов и сложившейся в мире практикой. Режим Т+2 автоматически обеспечивал инвесторов маржинальной торговлей, давая до расчетов по сделкам торговать c меньшей суммой, называемой гарантийным обеспечением.

Решение перевести торги акциями и частью облигаций на Мосбиржи может быть связано с планами синхронизироваться с мировыми рынками, в частности, торговыми площадками Азии, где расчеты ведутся в режиме Т+1, объясняет руководитель департамента интернет-брокера «БКС Мир инвестиций» Игорь Пимонов.

Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров отмечает, что переход на Т+1 — это общемировой тренд, которому следуют крупнейшие торговые площадки, в том числе в Китае.

Аналогичное решение недавно приняла комиссия по ценным бумагам и биржам США. В своем пресс-релизе от 15 февраля этого года комиссия сообщала о переходе на режим торгов Т+1 с Т+2. Председатель SEC Гэри Генслер заявлял, что переход на новый режим торгов уменьшит задержку в расчетах, снизит риск, повысит эффективность и ликвидность на рынках. США обсуждали это решение с 2021 года, переход на новый режим торгов состоится 28 мая 2024 года.

Решение Московской биржи совпало с аналогичной инициативой комиссии по ценным бумагам США, однако эти события не связаны друг с другом. «Забавно, что теперь и там, и тут переходят на T+1, но уже по разным причинам. Сейчас иностранных фондов практически нет на российском рынке», — говорит автор телеграм-канала TrueValue Виктор Тунев. Необходимость перехода на новый режим торгов, по его мнению, связана с желанием синхронизировать расчеты между рынками акций и облигаций на Мосбирже.

Торговый период

Торги проводятся в виде открытого непрерывного двустороннего аукциона. Все сделки заключаются с центральным контрагентом.

Торги всеми облигациями проводится в "стакане Т+1".
Список облигаций с расчетами в рублях и в иностранной валюте, допущенных к торгам в Т+1.

10:00:00 — 18:39:59 — Торговый период

Заявки

В "стакане Т+1" заявки подаются с кодом расчетов Y1.

Характеристика кодов расчетов, используемых в Секторе рынка "Основной рынок"

Участник торгов может подавать заявки, которые могут быть исполнены в течение торгового периода:

лимитные заявки с указанием цены и количества ценных бумаг
рыночные заявки с указанием только количества ценных бумаг.

Команда по работе с участниками рынка

Тел.: +7 (495) 363-32-32
Email:bonds@moex.com

Материалы

Возможность подачи Айсберг-заявок (лимитных заявок с указанием в них видимого количества ценных бумаг, выраженного в лотах) для данного режима торгов не предусмотрена.

при этом предусматривается возможность указания признаков по типу исполнения заявки:

"Поставить в очередь" — заявка ставится в очередь, заключение сделок происходит при наличии допустимых встречных заявок;
"Снять остаток" — после заключения сделок неудовлетворенный остаток снимается;
"Полностью или отклонить" — заявка снимается при отсутствии допустимых встречных заявок, удовлетворяющих ее полностью.

а также по типам исполнения по цене:

по одной цене
по разным ценам

При этом предусматривается возможность указания признаков по типу исполнения заявки:

"Поставить в очередь" — заявка ставится в очередь, заключение сделок происходит при наличии допустимых встречных заявок;
"Снять остаток" — после заключения сделок неудовлетворенный остаток снимается;
"Полностью или отклонить" — заявка снимается при отсутствии допустимых встречных заявок, удовлетворяющих ее полностью.

А также по типам исполнения по цене:

по одной цене
по разным ценам

Возможность указания признаков по типу исполнения заявок в торговом периоде Режима основных торгов Т+ ("стакан Т+1"):

Виды заявок	Поставить в очередь (DAY)	Снять остаток (IOC)	Полностью или отклонить (FOK)
Рыночные заявки	+	нет	+
Лимитные заявки	+	+	+

DAY — Insert to queue (поставить в очередь)
IOC — Kill balance (снять остаток)
FOK — Fill or Kill (полностью или отклонить)

Все заявки, поданные участниками торгов, удовлетворяются в следующем порядке:

по цене заявки;
по времени подачи заявки, в случае указания одинаковой цены в двух и более заявок,

Участник торгов также может подавать заявки, которые могут быть исполнены только в период проведения Аукциона закрытия:

лимитные заявки в аукцион закрытия;
рыночные заявки в аукцион закрытия,

Участники торгов в ходе торгового периода имеют доступ к информации о собственных заявках, а также о заявках с двадцатью лучшими ценами (десять заявок на покупку и десять заявок на продажу), находящихся в очереди в Системе торгов, в части указанного в них количества ценных бумаг и цены.

По окончании торгового периода все неисполненные лимитные заявки переводятся в аукцион закрытия при условии прохождения контроля цены аукциона закрытия.

Уважаемые посетители сайта, чтобы отправить свое предложение или задать вопрос, используйте форму обратной связи.

Мы ценим Ваше мнение и обязательно рассмотрим Ваши вопросы и в случаях, когда это возможно, подтвердим получение Письма и предоставим письменный ответ.

В случае наличия обоснованных и существенных претензий, Биржа совместно с Экспертными Советами примет меры по разработке и реализации соответствующих изменений.

Какой режим торгов для Офз?

Основной режим торгов для ОФЗ – «Стакан Т+1» (Режим основных торгов Т+). Расчеты и поставка осуществляются на следующий день с момента заключения сделки (расчетный цикл — Т+1).

Что такое Офз на Московской бирже?

Облигации федерального займа с номиналом, индексируемым в зависимости от уровня инфляции (ОФЗ-ИН). Номинальная стоимость облигаций ежемесячно индексируется на предстоящий месяц в соответствии с индексом потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации.

Какой режим торгов для Офз? Ответы пользователей

В «стакане Т+1» проводятся торги по ОФЗ. . Список ОФЗ, допущенных к торгам в Т+1. . выраженного в лотах) для данного режима торгов не предусмотрена.

Режим торгов Т+ · «Поставить в очередь» — заявка ставится в очередь, заключение сделок происходит при наличии допустимых встречных заявок; · «Снять остаток» — .

На Московской бирже есть два основных режима торгов: Т+1 и Т+2. Режима Т0 больше нет. (Отметим, что ОФЗ-н продаются уполномоченными банками .

Облигации федерального займа (ОФЗ), корпоративные облигации. Еврооблигации . Режим торгов: Т+2 для акций, Т0 или Т+1 для облигаций.

«Мы также планируем расширить время торгов двумя классами облигаций, ОФЗ и еврооблигациями, до 23:50 мск и сделать это уже в начале осени. Таким .

Торги ОФЗ проходили по следующему регламенту: с 10.00 до 11.00 мск состоялся аукцион открытия по всем выпускам ОФЗ (55 выпусков), далее с 13.00 .

Все облигации, кроме ОФЗ, иинвестиционные паи (Режим основных торгов); · Все инструменты врежиме переговорных сделок (РПС) иРЕПО; · Прекращаются торги в Режиме .

ЦБ опубликовал режим торгов на Московской бирже 25 марта: • торги облигациями федерального займа, которые первыми возобновились после .

18 марта. INTERFAX.RU — Торги ОФЗ 21 марта пройдут с 10:00 до 11:00 в режиме дискретного аукциона, далее с 13:00 до 17: .

Какой режим торгов для Офз? Видео-ответы

ОФЗ СТАРТ ТОРГОВ АУКЦИОН КАКИЕ ПОКУПАТЬ

Полезные видео: Облигации для начинающих 1 часть: https://youtu.be/EDHdQRU56q4 Облигации для начинающих 2 часть: .

биржи возобновили работу! начало торгов ОФЗ! доходность ОФЗ меньше 20%

сегодня на Московской бирже возобновились торги ОФЗ, хотя акции до сих пор не торгуются, но уже что-то, дальше .

Режим торгов Т2. Каждый начинающий инвестор должен знать.

В начале своего пути в инвестировании каждый начинающий инвестор должен изучить основы биржевой торговли и ее .

Облигации ОФЗ. Биржа начинает работать. Какие брать?

21 марта на фондовой секции Мосбиржи начинаются торги, пока очень ограниченным кругом инструментов — ОФЗ. Как это .

Режим торгов на бирже Т+0 (TOD), Т+1 (TOM), Т+2

Что такое режимы торгов Т+0 (TOD), Т+1 (TOM), Т+2 Какие ошибки чаще всего совершают новички, как их избежать.

Что такое ОФЗ и стоит ли сейчас покупать облигации федерального займа

Самый популярный способ размещения свободного капитала – открыть банковский вклад. Однако сегодня на рынке имеется альтернативный вариант в виде приобретения гособлигаций. Расскажем в статье, что такое облигации федерального займа, насколько они надежны и стоит ли сейчас покупать ОФЗ.

Что такое ОФЗ простыми словами

Облигации федерального займа для физических лиц – это долговые ценные бумаги, выпускаемые Минфином РФ. Покупая облигацию, инвестор выступает в качестве кредитора государства. Министерство финансов обязуется в заранее оговоренную дату выплатить весь номинал бумаги.

Так как котировки по облигациям федерального займа подвержены влиянию спроса и предложения на финансовом рынке, инвестор может приобрести облигацию по цене выше или ниже номинала. При этом погашаться ОФЗ будут только по номинальной стоимости.

Цель выпуска облигаций ОФЗ:

снижение дефицита государственного бюджета;
финансирование целевых программ правительства;
погашение внешнего долга страны.

Государственные облигации – наиболее надежные ценные бумаги на рынке, так как гарантом обязательного возврата денег выступает государство в лице Минфина.

Чем отличаются от других инструментов инвестирования

Инвесторы приобретают ОФЗ России, если не склонны к чрезмерному риску, ищут способ максимальной сохранности денег или не имеют должного опыта при инвестировании в более сложные финансовые инструменты.

Помимо ОФЗ, на финансовом рынке есть корпоративные облигации и акции. Можно также открыть банковский вклад. Однако зачастую инвесторы оставляют свой выбор именно на покупке облигаций федерального займа по нескольким причинам.

Если сравнивать ОФЗ для физических лиц с акциями, то государственные облигации обладают более низким уровнем риска и имеют стабильный доход.
Рассматривая ОФЗ как альтернативу банковскому вкладу, стоит отметить, что облигации федерального займа для населения позволяют инвестировать в различные отрасли экономики (нефтегазовую, горнодобывающую и т. д. ), а не только в банковский сектор. Также немаловажно для инвестора то, что ОФЗ можно продать в любой день без ограничений.
Главное преимущество ОФЗ перед корпоративными облигациями, выпущенными акционерными компаниями, – более высокая надежность эмитента.

Для добавления в инвестиционный портфель инвестора облигаций федерального займа подойдут как краткосрочные, так и долгосрочные государственные бумаги.

Доходность ОФЗ

Доходность по облигациям федерального займа зависит от нескольких составляющих:

Ключевая ставка ЦБ. Когда Центральный банк страны увеличивает размер ставки, доходность облигаций растет, и наоборот.
Срок погашения. Чем дольше ОФЗ будет обращаться на рынке ценных бумаг, тем большую доходность получит инвестор.
Рыночная стоимость ОФЗ. Если инвестор купит облигации по цене ниже номинала, то доход от инвестирования повысится, так как при погашении облигации эмитент выплатит полный номинал бумаги.

Какие бывают виды

Облигации федерального займа различаются между собой сроком погашения, частотой и датой выплаты купона.

Рассмотрим следующие виды ОФЗ:

С постоянным доходом(ОФЗ-ПД). Размер выплаты купонного дохода не подлежит изменению, так как определяется заранее Минфином.
С фиксированным доходом (ОФЗ-ФД). Особенность таких облигаций состоит в том, что изначально инвестору известен размер дохода по долговой ценной бумаге. Однако впоследствии величина купонных выплат может изменяться на некоторый период.
С переменным купоном (ОФЗ-ПК). Купон долговой ценной бумаги зависит от среднего значения процентной ставки по межбанковским кредитам (RUONIA).
С индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Номинал облигации увеличивается на размер инфляции, а купон фиксируется на весь срок обращения ОФЗ. Такие облигации помогают инвестору защититься от инфляции.
С амортизацией долга (ОФЗ-АД). Возврат номинала ценной бумаги производится эмитентом в течение всего срока погашения.
Народные облигации (ОФЗ-н). Облигации могут купить только физические лица в банке, так как ОФЗ-н не торгуются на бирже. Кроме этого, купонная доходность подобных бумаг со временем растет.

Полный перечень облигаций федерального займа представлен на сайте Московской биржи. Информацию по народным ОФЗ можно получить в банке, который имеет право на их реализацию.

Как купить облигации федерального займа физическому лицу

Изучим способы, как инвесторы могут приобрести гособлигации.

Покупка с помощью брокера

Один из вариантов стать владельцем ОФЗ – воспользоваться услугами брокера.

После того как посредник выбран, инвестор заключает с ним договор на обслуживание.

Самый популярный способ покупки новых выпусков ОФЗ – проведение сделки через мобильное приложение брокера. При этом есть и другие варианты, где физическому лицу купить гособлигации: в офисе брокера, по телефону или через торговый терминал.

Сделка через банк

Банки также могут выступать посредником между инвестором и биржей наравне с инвестиционными и брокерскими компаниями.

Однако при этом у некоторых финансовых учреждений имеется особое преимущество. Уполномоченные Министерством финансов РФ Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк обладают правом покупки и продажи ОФЗ-н – так называемых народных облигаций.

Сделки с ОФЗ-н имеют ряд особенностей:

При покупке и досрочной продаже бумаг инвестор должен уплатить комиссию, размер которой зависит от количества купленных облигаций.
Минимальная сумма вложения в народные государственные бумаги составляет 10 тысяч рублей.
Продажа облигаций в течение первого года после покупки приводит к потере накопленного купонного дохода.

Инвестиции в ПИФ

Если инвестор в силу определенных обстоятельств не может самостоятельно выбрать и купить отдельные облигации, стоит рассмотреть вариант приобретения доли в паевом инвестиционном фонде.

При инвестировании в ПИФы гособлигаций важно не забывать два момента:

Из суммы полученной прибыли всегда вычитается размер комиссии за управление деньгами.
Ни один паевой инвестиционный фонд не может гарантировать инвестору получение дохода от вложения капитала в ОФЗ.

Среди популярных российских ПИФов выделяют биржевой паевой инвестиционный фонд SBGB, отслеживающий индекс Мосбиржи государственных облигаций, и фонд INFL, состоящий из облигаций с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН).

Способы заработка

Имеется несколько вариантов, как можно получить доход по облигациям федерального займа.

Купля-продажа

Допустим, инвестор купил 10 государственных облигаций по номинальной стоимости 1000 руб. за шт. с доходностью 8% годовых и выплатой купона 2 раза в год.

Через полгода рыночные котировки по облигациям повысились и достигли отметки в 1010 руб. Инвестор продал российские ОФЗ и зафиксировал прибыль.

Рассчитаем полученный доход от перепродажи государственных облигаций:

1010 руб. * 10 шт. – 1000 руб. * 10 шт. = 100 руб.

Помимо этого, за полгода инвестору начислили половину годового купона (4%):

1000 руб. * 10 шт. * 0,04 = 400 руб.

Таким образом, общий чистый доход за период владения ОФЗ составил 500 руб. (400 руб. + 100 руб.).

Купонный доход

Рассмотрим на примере, как выплачивается участнику рынка купонный доход по ОФЗ.

Представим, что инвестор приобрел три облигации федерального займа по номиналу 1000 руб. за шт. с купонным доходом в 10% годовых. Частота выплаты процентов – один раз в год.

Каждый год эмитент будет выплачивать покупателю облигации 100 руб. в виде купона с одной бумаги. Общая сумма годовых выплат составит 300 руб. (1000 руб. * 0,1 * 3 шт.).

Погашение облигации по условиям выпуска планируется через 2 года. Соответственно без учета реинвестирования инвестору выплатят 600 рублей в виде купонов и вернут номинальную стоимость каждой облигации.

Покупка с ИИС

Покупая ОФЗ, физическое лицо также может инвестировать через индивидуальный инвестиционный счет (ИИС).

Преимущество ИИС перед обычным брокерским счетом состоит в возможности получить налоговый вычет.

Вычет типа «А». Инвестор имеет право вернуть 13% от суммы внесенных средств на ИИС. Максимально налоговый вычет составляет 52 тысячи рублей. Соответственно льгота может быть предоставлена на сумму не более 400 тысяч рублей.
Вычет типа «Б». Подобное налоговое послабление позволяет инвестору освободить от налогообложения всю прибыль, полученную в результате финансовых сделок через ИИС.

Налогообложение

С 2021 года купонный доход со всех видов ОФЗ облагается НДФЛ по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Если инвестор намерен открыть ИИС для покупки ОФЗ, он может воспользоваться определенными налоговыми льготами.

Плюсы государственных облигаций на сегодняшний день

Покупка облигаций федерального займа – наиболее безопасный способ инвестирования средств на фондовом рынке по ряду причин:

хорошая альтернатива банковскому вкладу;
низкая вероятность банкротства эмитента в лице государства;
стабильный денежный поток.

В связи с высокой волатильностью на российских биржах, инвесторы задаются вопросом, что делать с ОФЗ сейчас.

С целью стабилизации финансового сектора 28 февраля Центральный банк России повысил ключевую ставку до 20%. По этой причине рыночные котировки большинства ОФЗ существенно снизились (примерно на 30–40% по отношению к номинальной стоимости).

Для тех инвесторов, кто только планирует покупать облигации Минфина, сегодня наиболее удачный момент для совершения финансовой сделки.

Есть ли риски вложений в гособлигации

Так как котировки облигаций федерального займа постоянно изменяются, такой вид актива также подвержен различным рискам:

дефолту эмитента;
экономическим санкциям;
росту инфляции;
низкой ликвидности на рынке ОФЗ.

Вышеперечисленные факторы негативно влияют на облигации и приводят к снижению рыночной стоимости долговых ценных бумаг.

При возникновении подобных ситуаций в зону риска попадают те инвесторы, кто приобрел гособлигации до наступления перечисленных экономических явлений.

Лучшие облигации ОФЗ для покупки сейчас

Ниже составлен список наиболее привлекательных гособлигаций для обычных инвесторов с различной ставкой купона, доходностью и сроком погашения.