Кто контролирует работу бирж на территории российской федерации

Как устроена фондовая биржа? Кто её участники? Кто контролирует биржу?

Торговля, двигатель прогресса, зародилась очень давно, но упорядоченные биржи появились в 15-м веке. Площадь Брюгге стала первым местом в Европе, где купцы собирались для продажи товара. Поскольку первые биржи оставались универсальными, позволяя торговать любым товаром, они позволяли совершать сделки и в отношении ценных бумаг. Веком позже появились специализированные места для торговли исключительно ценными бумагами. Прошли столетия, а биржа до сих пор притягивает миллионы коммерсантов и представителей бизнеса, объединяющихся на биржевых площадках с главной целью — получение прибыли. Биржа не утратила своего прямого назначения — сводить покупателей и продавцов для организации бесперебойного торгового процесса, зарабатывая при этом комиссию за предоставленные гарантии безопасности.

Фондовый рынок создан для покупки и продажи акций, облигаций, паев, иных ценных бумаг с соблюдением правил торговли и гарантией исполнения обязательств.

Фондовая биржа — место организованной торговли бумагами с обеспечением контроля участников. Каждая сделка, совершенная между участниками, подлежит регистрации. Для юрлиц через фондовую биржу решается вопрос привлечения дополнительного финансирования с целью развития бизнеса, производства. Для физлиц появляется возможность инвестировать собственные накопления для извлечения прибыли от роста стоимости активов.

В привычном понимании, биржа представляет собой вторичный рынок, где происходит перераспределение прав на собственность, долг компании-эмитента через сделки с ценными бумагами. Даже если говорят о потере компанией эмитентом некоторой суммы денег, речь идет о падении стоимости акций, без каких-либо конкретных убытков для хозяйственном деятельности предприятия. Падение стоимости акций может только негативно отразиться на общем имидже компании.

Для торговли на вторичном рынке привлекаются участники с разным функционалом — первичные инвесторы (андеррайтеры или инвестиционные консорциумы), инвестиционные компании и непосредственно инвесторы. Хотя правилами биржи предусмотрено вначале первичное размещение акций, именно от вторичного рынка, где ценные бумаги, финансовые инструменты, привлекают инвесторские капиталы, зависит основной оборот. Вторичный рынок служит для прямых или опосредованных (через инвестиционные банки и фонды) сделок с частными лицами.

Количество инвесторов и привлеченных капиталов напрямую зависит от способности всей экономики работать эффективно, решая вопрос с финансированием развития предприятий через инвесторские деньги.

Помимо биржевого рынка ценных бумаг существует внебиржевой, уступающий по значимости. Благодаря бирже, частный инвестор может не видеть своего оппонента, доверяя вопрос безопасности исполнения сделки предоставленным биржей гарантиям. В отличие от сделок на биржевом рынке, внебиржевые операции требуют прямого контакта контрагентов, принимающих на себя риски за совершаемые действия. Обычно внебиржевые сделки касаются низколиквидных бумаг, когда эмитент не хочет или не имеет возможности проходить листинг с включением бумаг компании в котировки.

Сделки на фондовой бирже стандартизированы и должны соответствовать установленным биржей правилам. Благодаря биржевым торгам, ценная бумага становится формой существования капитала инвестора.

Деятельность фондовой биржи предполагает выполнение определенных функций:

1. В процессе деятельности биржа перераспределяет деньги в ценных бумагах между государствами и регионами, сферах промышленности и экономики, в пределах предприятий одной индустрии.

2. Перераспределение инвестиций в компании с учетом размеров инвестируемых капиталов и статуса инвестора. Каждый вкладчик, доверивший средства банку, может невольно стать участником биржи через финансовое учреждение, разместившее полученные средства в ценные бумаги, например, корпоративные облигации.

3. Фиксация прав держателей акций или инвесторов на долю в компании или долг компании или государства, в зависимости от выбранного типа ценных бумаг.

Важно учитывать, что участие в финансировании компаний может привести к разным результатам экономической деятельности эмитента. Есть риск образования гигантских долгов предприятия и последующего банкротства. Однако в долгосрочной перспективе ценные бумаги считаются приносящими доход, соответствуя или превосходя росту экономических показателей.

Поскольку биржа — место, где встречаются инвестор и эмитент, они и считаются основными участниками:

1. Инвестор — лицо с капиталом, вкладываемым в развитие выбранной компании, в расчете на прибыль. Инвестор покупает и избавляется от активов, основываясь на котировках. Для проведения операций необходимо получить доступ, обратившись для открытия брокерского счета в специализированные компании — к брокерам.

2. Брокер — участник биржи, обеспечивающий взаимодействие эмитента с инвестором. Брокерская компания совершает операции, действуя по поручению инвестора. В качестве брокерской компании часто выступает отдельное подразделение банка (например, Сбербанк, Альфабанк, ВТБ).

3. Доверительный управляющий — выступает в интересах инвестора, поручившего управляющей компании действовать согласно выбранной стратегии. Как и брокерская компания, управляющая компания должна пройти лицензирование и получить разрешение на ведение деятельности от Банка России.

4. Эмитент — компания, нуждающаяся в привлечении капитала инвесторов для обеспечения своих финансовых потребностей с целью развития деятельности. Эмитент инициирует выпуск определенного количество ценных бумаг с установлением лота и начальной ценой.

В процессе выполнения действий по созданию, размещению и управлению ценными бумагами участники вынуждены исходить из регламента биржи. Последняя, в свою очередь, также контролируется вышестоящей структурой.

Основное внимание бирж приковано к котировкам ценных бумаг, однако в это понятие входят не только акции. Предметом торговли могут выступить облигации и паи, иные финансовые инструменты.

Суть активности на бирже можно рассмотреть на примере акций. Когда инвестор становится владельцем акции, он получает право на часть бизнеса эмитента пропорционально совей доле в общем объеме акций, и в случае дохода компания распределяет его в виде дивидендов акционеров.

Акции не появляются просто так. Их эмиссию организует компания-участник биржи, либо государство или региональный орган, намеренный привлечь финансирование. Вместо получения займов в банках, предприятие выпускает определенное количество акций согласно необходимой к привлечению сумме.

Второй распространенный вариант — выпуск облигаций, когда инвестор передает компании капитал, получая взамен обязательства выкупить долг с процентами в течение определенного периода времени. По сути, облигация заменяет кредит банка и представляет собой долговую расписку.

В зависимости от того, хочет ли инвестор одолжить средства или стать владельцем части предприятия, получая часть его дохода, приобретают облигации или акции соответственно.

Ещё больше знаний вы можете получить в нашем справочнике инвестора.

За соблюдением закона и порядка в процессе фондовой торговли на бирже следит регулятор. В каждой стране установлен свой орган, комиссия, государственная или коммерческая организация.

Первое, что уполномочен делать регулятор, это выдача лицензий согласно установленных требований. Помимо лицензирования регулятором публикуются важные официальные сведения.

При выявлении нарушений (инсайдерская торговля, воровство, манипулирование бумагами и т.п.) регулятор проводит расследование, по итогам которого нарушитель штрафуется, лишается лицензии, вводят запретительные меры.

Для российских бирж функции регулятора исполняет Центробанк. Оно публикует информацию, связанную с организацией законной деятельности бирж, проведения торгов в соответствии с законодательным актом «Об организованных торгах».

На основании положений закона российской биржей может быть только акционерное общество, получившее соответствующую лицензию. Не допускается совмещение с иной деятельностью, за исключением клиринга.

В отличие от Центробанка РФ, аналогичная структура в США имеет возможность инициировать уголовно-наказуемые расследования, возбуждать дела и обращаться с исками в судебные инстанции. Сокращенное название американской Комиссии по ценным бумагам и биржам — SEC. Схожая ситуация в Японии, опирающейся в финансовом законодательстве на американские нормы, с регулированием финансовых споров через Комиссию по надзору SESC.

Раньше биржу можно было представить как место активной торговли с выкрикиванием ставок по разным товарам. Сейчас вся активность и шум переведены в цифровое русло, когда участники сделок после регистрации получают доступ к онлайн-операциям.

Основные биржи РФ представлены 3 биржами:

1. Московская биржа.

2. Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая.

3. Санкт-Петербургская фондовая биржа.

Все варианты пользуются повышенным интересом со стороны эмитентов и инвесторов, однако есть некоторая разница в функциях и возможностях каждой из бирж:

● Московская — разрешает сделки с ценными бумагами, валютой, драгметаллами и иными биржевыми товарами, также торгуются производные инструменты на активы — фьючерсы и опционы;

● Санкт-Петербургская товарная — торгует нефтью, лесом, газом, с/х продукцией, энергоносителями и производными на них — фьючерсами.

● Санкт-Петербургская фондовая — торгует иностранными ценными бумагами, популярных компаний.

Каждый инвестор в России вправе выбрать наиболее интересную специализацию, обращая внимание на режимы торгов, правила бирж и торгуемые активы. Можно торговать сразу на всех через единый брокерский счёт.

Если вам интересно тема инвестиций в ценные бумаги, то подписывайтесь на наш Telegram-канал Finrange | Инвестиции в акции. Там мы делимся обзорами компаний, пишем комментарии по рынку и публично инвестируем в акции.

Биржа

Биржа — это торговая площадка, на которой можно продать и купить различные активы, например ценные бумаги, товары, сырье, драгметаллы, валюту. Разберем, что такое биржа, зачем она нужна и как на ней торговать.

Биржа простыми словами — это компания, которая организует торги разными активами. Например, ценными бумагами, валютой, сырьем.

Что такое биржа

Биржа — это компания, которая организует торги и зарабатывает на комиссии с каждой сделки.

Биржа выполняет пять функций:

• создает условия, чтобы продавцы и покупатели актива могли найти друг друга;
• следит за правилами торгов и выполнением договоров;
• следит, чтобы у участников торгов была аккредитация;
• хранит информацию и документы о сделках;
• предоставляет информацию о сделках Центробанку.

Контролирует деятельность бирж в России Центробанк. Он выдает лицензии участникам рынка, выявляет нарушения, публикует отчетную информацию.

Чем не может заниматься биржа. Биржа не может производить и продавать товары, выдавать страховки, предоставлять кредиты под процент, вести реестр владельцев ценных бумаг, управлять инвестиционными фондами.

Основные виды бирж

По видам продаваемых активов выделяют три вида бирж: фондовые, товарные и валютные.

Фондовая биржа — та, где торгуют ценными бумагами: акциями, облигациями, паями, фьючерсами, опционами.

Например, Нью-Йоркская фондовая биржа — самая большая биржа ценных бумаг в мире. На ней определяют один из самых известных биржевых индексов — индекс Доу Джонса для акций промышленных компаний. Его рассчитывают на основе котировок 30 крупнейших компаний в различных отраслях экономики США. Среди них American Express, Boeing, Coca-Cola, JP Morgan, Johnson & Johnson, McDonald’s, Microsoft, Walt Disney.

Товарная биржа — та, где торгуют драгметаллами, сельскохозяйственной продукцией, полезными ископаемыми и фьючерсами на эти товары.

Одна из крупнейших товарных бирж в мире — Чикагская товарная биржа CME Group. На ней можно купить или продать фьючерсные контракты на сельскохозяйственные товары — пшеницу, кукурузу, продукты из сои, рис, овес, — а также продукцию животноводства: сыр, молоко. Еще продаются опционы на эти фьючерсы, то есть право купить или продать в будущем товар по определенной цене.

Крупнейшая товарная биржа в РФ — Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа, SPIMEX. На ней можно купить и продать газ, нефть и нефтепродукты, лес, минеральные удобрения, уголь, сельскохозяйственную продукцию и фьючерсы на эти товары.

Валютная и криптовалютная биржи — те, где торгуют валютой и криптовалютой.

Бывает так, что на бирже продают сразу несколько видов активов.

Например, на Московской фондовой бирже продают не только ценные бумаги, но и сырье, зерно, сахар, валюту и драгметаллы.

Как проходят сделки на бирже

Суть проста: брокер по запросу клиента выставляет в цифровой системе заявку на покупку или продажу актива. Если в этот момент есть встречная заявка на продажу этого актива от других игроков, происходит сделка.

Так, на бирже складывается рыночная цена, которая постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения.

Вот из чего она складывается:

• из количества сделок за день;
• сумм, по которым продавцы и покупатели приобрели актив;
• средней цены сделки.

Кто может участвовать в сделках. В сделке участвуют сама биржа и ее структуры, инвестор, эмитент и брокер. У каждого из них своя функция:

1. Биржа сводит воедино заявки покупателей и продавцов и регистрирует сделку.
2. Инвестор или его доверительный управляющий покупает ценные бумаги или другой актив, который продается на бирже.
3. Эмитент — компания, которая выпустила ценные бумаги.
4. Брокер — посредник между инвестором и эмитентом. От их лица он совершает сделки.
5. Национальный клиринговый центр — это одна из структур Московской фондовой биржи. НКЦ берет на себя риски по сделкам: участники торгов заключают сделки не друг с другом, а с ним. А еще НКЦ проверяет все расчеты и проводит безналичные платежи.
6. Национальный расчетный депозитарий. Это компания, где хранятся записи о владении активами. При продаже актива на бирже НРД гарантирует, что участник торгов — законный владелец акций.

Клиринговые платежи

Допустим, участник торгов на бирже продал облигации на 3 млн рублей и одновременно купил акции на 2 млн рублей. То есть сначала на его счет должны поступить 3 млн, а потом с него должны списать 2 млн. При клиринговых платежах сразу произойдет взаиморасчет — участник станет владельцем акций и получит на счет: 3 млн − 2 млн = 1 млн рублей.

Как купить или продать активы на бирже

Разберем по шагам, как купить или продать актив на бирже, на примере Московской фондовой биржи. Вот основные этапы:

Как устроена фондовая биржа

Фондовая биржа многим россиянам представляется чем-то сложным и непонятным. Но чем лучше становится с финансовой грамотностью у населения, тем больше брокерских счетов регистрируют на Московской и Санкт-Петербургской бирже. Россияне постепенно теряют веру в пенсию или другие социальные блага и возлагают надежды только на самих себя. Другие хотят накопить капитал для покупки жилья или открывают ИИС для получения налогового вычета. Какой бы ни была итоговая цель инвестора, совершать сделки с ценными бумагами он сможет только на бирже. Как же устроена фондовая биржа, и какие функции она выполняет, расскажет независимый аналитик сервиса подбора финансовых услуг Бробанк.ру.

Что такое биржа

Фондовая биржа – это место, где происходят сделки по купле-продаже ценных бумаг и паевых инвестиционных фондов. На рынке проходят и другие операции, такие как выпуск активов и налогообложение. Все сделки проходят по установленным правилам, которых придерживаются все участники. Благодаря фондовой бирже на финансовые инструменты устанавливаются справедливые цены, так как они напрямую зависят от спроса и предложения со стороны участников торгов.

1. Что такое биржа
2. Кто выпускает ценные бумаги
3. Кто регулирует деятельность фондовых бирж
4. Признаки фондовой биржи
5. Какие функции выполняет фондовый рынок
6. Типы фондовых бирж в РФ
7. Самые крупные фондовые биржи в мире
8. Участники фондовых бирж
9. Какие инструменты используют участники
10. Как оценить размер биржи
11. Типы сделок
12. Как торговать на бирже
13. Какие риски при торговле на фондовом рынке

Все сделки, которые проходят на фондовом рынке фиксируются:

1. Юридические лица, выходя на биржу, привлекают капитал частных лиц для развития компании.
2. Физические лица вкладывают собственные деньги и становятся инвесторами. Каждый инвестор рассчитывает получить прибыль от проведения сделок, но получается это не всегда и не у всех.

За соблюдением правил проведения торгов следит биржа, которая выступает гарантом для всех остальных участников.

Кто выпускает ценные бумаги

Акции и облигации выпускают частные или государственные компании, для того чтобы расширить производство или нарастить инфраструктуру. Их называют эмитентами ценных бумаг.

Если инвестор покупает акции, он становится владельцем доли и может принимать участие в управлении компанией. Если берет в портфель облигации, таких прав у него нет. Инвестор только отдает в распоряжение компании свой капитал, а эмитент долговой бумаги обязуется его вернуть на определенных условиях.

• количество;
• номинал – стоимость ценной бумаги;
• срок действия.

После выпуска бумаги проходят регистрацию в специальном реестре. После этого акции или облигации можно купить на рынке.

• компания не платит проценты банку за пользование заемными деньгами;
• инвестор получает прибыль за вложение собственного капитала более высокую, чем если бы он поместил эту сумму на банковский вклад.

Облигации более рискованный тип вложения по сравнению с вкладом, так как инвестиции, в отличие от денег на банковских счетах, не застрахованы государством. Чтобы снизить риск можно выбрать долговые расписки, которые выпускает государства, муниципалитеты или крупные корпорации с государственным участием. Вероятность банкротства таких структур значительно меньше, чем компаний, которые никому неизвестны на рынке.

Кто регулирует деятельность фондовых бирж

• руководство фондовой биржи;
• главный регулятор страны в лице Центробанка;
• специальные комиссии;
• некоммерческие уполномоченные организации;
• специальные государственные организации.

Центробанки выдают лицензии фондовым биржам, а также собирают и публикуют важную информацию для всех участников рынка. Если регулятор выявляет нарушения – нелегальные сделки, манипулирование ценами, лицензию могут отозвать, организатора биржи оштрафовать, а ответственных лиц отстранить от занимаемых должностей.

По российскому законодательству деятельность бирж в стране контролирует Банк России. В США фондовый рынок регулирует специальная Комиссия по ценным бумагам SEC, которая может обращаться в суд и возбуждать уголовные дела в отношении участников биржи. У Банка России таких полномочий нет. Контролер фондового рынка в Великобритании – Управление по финансовому поведению FTA, в Японии – Комиссия по надзору за ценными бумагами и биржами SECS.

Процедуры и правила работы каждой биржи закреплены законодательно. В РФ для этого созданы два федеральных законах «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».

Признаки фондовой биржи

• фиксированная торговая площадка;
• специализированный механизм отбора активов, которыми торгуют на рынке;
• выполнение процедур по времени и стандартам работы;
• централизованное оформление сделок;
• контроль уполномоченных органов над деятельностью всех участников рынка;
• официальные котировки всех активов, которые представлены и отобраны на рынке.

1. Торговая система, которая отвечает за сбор предложений на покупку-продажу ценных бумаг.
2. Расчетная палата для ведения учета операций всех участников рынка. Она контролирует списание положенных сумм со счетов контрагентов и проведение денежных переводов между сторонами.
3. Депозитарий для контроля перехода ценных бумаг от одного участника рынка к другому. Оформляет права новых владельцев актива и расчетно-клиринговые сделки.
4. Независимые регистраторы собирают данные о владельцах и эмитентах ценных бумаг и передают информацию потенциальным инвесторам. Ведут общий реестр инвесторов и оборот ценных бумаг эмитента. В отдельных случаях независимых регистраторов привлекают для контроля над крупными сделками или блокировки счетов физического или юридического лица при выявлении нарушений.
5. Маркетмейкеры поддерживают в определенных пределах диапазон цены межу покупкой и продажей.

• функционал самой биржи;
• профессиональные участники;
• технические участники;
• информационные агентства и деловая пресса.

Без вовлечения хотя бы одного из этих уровней, деятельность фондового рынка невозможна.

Какие функции выполняет фондовый рынок

Фондовая биржа обеспечивает прозрачность информации о компании для потенциальных инвесторов. Для того чтобы акции или облигации были представлены на торгах эмитенты обязаны предоставить отчетность об основных экономических показателях. Для попадания в первый или второй эшелон листинга на Московской бирже, компания должна работать не меньше 3 лет, за которые она обязана отчитаться документально. Кроме этого, биржа проверяет соблюдение и других установленных правил.

• поддерживает справедливое ценообразование;
• выступает гарантом исполнения сделок посредством клирингового центра;
• включает и исключает активы в котировальные списки.

Кроме того фондовая биржа разрабатывает этические стандарты и кодекс поведения для всех участников торгов.

Типы фондовых бирж в РФ

1. Тип товара: фондовая, товарная, валютная или криптовалютная.
2. Форма организации: коммерческие, государственные или смешанные.
3. Тип участия: открытые и закрытые.
4. Тип сделок: товарные, опционные, фьючерсные и смешанные.
5. Международный статус: есть выход на международный уровень или нет.

В России две площадки, где инвесторы проводят сделки, – Московская фондовая биржа и Санкт-Петербургская биржа.

• фондовый рынок;
• валютный – мировые валюты;
• срочный – опционы и фьючерсы;
• денежный – сделки РЕПО Центробанка и ВЭБ;
• товарный – драгметаллы и зерно;
• внебиржевой рынок – MOEX

Для начинающих инвесторов главная цель – выход на фондовый рынок Московской биржи для покупки акций, облигаций или паев инвестиционных фондов. Более сложные финансовые инструменты желательно осваивать постепенно или под руководством опытного управляющего.

Санкт-Петербургская биржа развита не так сильно, как Московская, но на ней можно купить активы иностранных компаний-эмитентов. Кроме того в СПБ проводят сделки с сырой нефтью, нефтепродуктами, лесом, газом, сельхозпродукцией и энергоносителями. Частные инвесторы могут проводить на Питерской бирже сделки с некоторыми зарубежными акциями, облигациями и депозитарными расписками без получения статуса квалифицированного инвестора.

Самые крупные фондовые биржи в мире

Крупнейшие фондовые рынки мира находятся в разных странах, но США лидируют по объему торгов. Самые известные биржи находятся также в Китае, ЕС, Великобритании, Японии и Индии.

1. Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange (NYSE) – США
2. National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) – США.
3. Гонконгская фондовая биржа – Гонконг.
4. Шанхайская фондовая биржа – Китай.
5. Японская биржевая группа Japan Exchange Group (JPX) – Япония.
6. Euronext – Европейский союз.
7. Шэньчжэньская фондовая биржа – Китай.
8. Лондонская фондовая биржа London Stock Exchange (LSE) – Великобритания.
9. Бомбейская фондовая биржа Bombay Stock Exchange (BSE) – Индия.
10. Национальная фондовая биржа – Индия.

Ни Московская, ни Санкт-Петербургская биржи не входят в топ. Но для российских инвесторов на этот фондовый рынок попасть проще всего. Выйти на иностранные биржи россияне могут через некоторых брокеров, которые предлагают такую услугу. При этом для госслужащих установлены особые ограничения при работе с иностранными биржами и ценными бумагами, о которых надо знать, чтобы не было проблем с законом.

Участники фондовых бирж

Участники фондовой биржи делятся на профессиональных и частных.

1. Эмитенты. Компании, которые выпускают и продают собственные ценные бумаги.
2. Инвесторы. Частные лица или компании, которые покупают активы эмитентов.
3. Профессиональные участники. Физические лица или компании, деятельность которых напрямую связана с биржей – брокеры, дилеры, банки, управляющие компании, квалифицированные инвесторы.

Профессиональные участники обязаны получить лицензию и соблюдать правила. Частным инвесторам лицензия не нужна, но выйти на рынок без посредничества профессионала они не могут.

Какие инструменты используют участники

• акции – обыкновенные и привилегированные;
• облигации – государственные, муниципальные, региональные, корпоративные, биржевые, иностранные, коммерческие;
• валюта;
• драгоценные металлы;
• депозитарные расписки;
• паи ПИФов – открытых, закрытых, интервальных, биржевых;
• паи ETF-фондов;
• фьючерсы;
• опционы.

Чем больше на биржу приходит эмитентов со схожими характеристиками, тем шире выбор у инвестора, поэтому у рынков с большой капитализацией всегда больше участников.

Как оценить размер биржи

Главный критерий оценки биржи – капитализация. Чтобы ее подсчитать, количество всех выпущенных активов умножают на их рыночную стоимость. Эта величина динамичная и напрямую зависит от биржевых котировок.

Второй критерий – оборот рынка. Он определяется как общая стоимость ценных бумаг, умноженная на количество бумаг, с которыми проходят сделки. Иногда его выражают процентом от уровня капитализации.

Типы сделок

• для долгосрочного хранения – купил и держи;
• для спекуляций – купля-продажа активов, на основе падения и роста цены актива.

• кассовые спотовые сделки с оплатой в минимальный срок;
• без покрытия;
• в кредит, также называются маржинальные или «с плечом»;
• арбитражные;
• срочные;
• с фиксированной ценой или твердые сделки;
• фьючерсные;
• с плавающей стоимостью;
• опционные;
• пролонгационные.

По типу исполнения сделки бывают с немедленным исполнением и с отложенным. Если частный инвестор проводит сделку на Московской бирже, режим исполнения «Т+2», означает, что фактически операция пройдет через 2 рабочих дня. Это удобно некоторым инвесторам, так как даже если на текущий момент на счете недостаточно средств, он может успеть их доложить до момента проведения сделки.

Как торговать на бирже

Для торговли на бирже частному инвестору нужен посредник – брокер или доверительный управляющий, который будет проводить сделки с активами от имени клиента. Если инвестор сам формирует свой портфель, он только отдает распоряжение брокеру, что купить или продать. Если выбрано сотрудничество с управляющей компанией, решения принимает она. И в первом, и во втором случае собственник ценных бумаг – частный инвестор.

При заключении договора с брокером или УК обязательно проверьте наличие у него лицензии Центробанка.

Все сделки между участниками фондового рынка фиксирует специальный регистратор. Это специальная компания, которая ведет реестр лицевых счетов с указанием персональных данных владельца актива. Реестр помогает проводить собрания акционеров и при начислении дивидендов. Регистратор работает на основании лицензии Банка России.

Все купленные бумаги инвестора хранятся в депозитарии. У каждого клиента открыт специальный депо-счет. Инвестор, благодаря деятельности депозитария, всегда знает, сколько и каких бумаг находится в его собственности. При проведении продажи депозитарий выступает гарантом, что именно этот клиент обладает правом и владеет активом на текущий момент.

Проверить законность регистратора и депозитария можно на сайте Банка России по специальной ссылке.

Какие риски при торговле на фондовом рынке

1. Рыночный. Фондовая биржа зависима как от экономики, так и от политики. Любое событие в мире финансов, как внутри страны, так и на международном уровне, отражается на котировках.
2. Банкротство брокера. В действительности эту ситуацию нельзя назвать тупиковой. Инвестор не потеряет свои ценные бумаги, так как они остаются в его собственности. Но на улаживание вопросов и перевод активов к другому брокеру уйдет время.

По законодательству у брокера нет прав на активы инвесторов. Но чтобы не столкнуться с банкротством брокера, тщательно отбирайте посредника для представления ваших интересов на фондовой бирже. Отдавайте предпочтение только опытным и известным компаниям.

Становиться инвестором можно только тогда, когда нет страха потерять капитал. При этом должны быть накопления на повседневные нужды и непредвиденные расходы. Сделки на фондовом рынке – это не казино и не лотерея. Для успешного инвестирования нужны знания и понимание процессов, в которых предстоит участвовать.

Нет ни одного инвестора, который бы всегда получал только прибыль. Об убытках или провальных сделках большинство участников фондового рынка предпочитают молчать. Кроме того бессмысленно рассчитывать на мгновенные миллионные прибыли с небольшим первоначальным капиталом.

Многие начинающие участники фондового рынка проводят убыточные сделки. Но если они проявляют настойчивость в обучении и умеют делать выводы из своих действий, то постепенно приобретают опыт и добиваются успеха. Если нет времени и желания погружаться в инвестиции, лучше передоверить капитал управляющей компании, выбрать стратегию и только следить за результатами.

Как работает фондовая биржа?

За углом дома у вас наверняка есть кофейня, где вы каждое утро покупаете кофе. С каждым месяцем покупателей все больше. Вы решаете принять участие в этом бизнесе и предлагаете владельцу деньги на развитие. Тот соглашается, вы получаете долю в бизнесе и рассчитываете на часть прибыли в виде дивидендов. Но история может пойти и другим путем: в одно прекрасное утро кофейня за углом окажется закрыта, а владелец исчезнет вместе с деньгами.

Чтобы снизить вероятность такого поворота событий, придумали фондовый рынок. Здесь люди, у которых есть деньги, находят людей, которым деньги нужны. А биржа и еще целый ряд компаний делают так, чтобы интересы всех сторон были соблюдены. Чтобы эмитенты ценных бумаг не исчезали, вовремя отчитывались перед акционерами и соблюдали их права.

Говоря более «научно», биржа — это площадка, на которой государство (Министерство финансов, региональные или муниципальные власти) и компании ищут инвесторов для получения средств на дальнейшее развитие, а инвесторы выбирают, куда им интереснее вложить деньги, чтобы получать хороший доход. За свое «сводничество» биржа берет комиссию.

Основные активы, которые обращаются на бирже, — это валюта, акции, облигации, паи инвестиционных фондов, сырьевые товары и производные инструменты (фьючерсы, опционы).

Кто контролирует биржи?

Фондовые биржи хотя и относятся к негосударственным коммерческим структурам, но работают в рамках странового законодательства о рынке ценных бумаг. За их деятельностью следит государство в лице регулятора. В России это Банк России (Центральный банк), а, например, в США — Комиссия по ценным бумагам (SEC). Механизмы и правила работы биржи закреплены законодательно. В России они описаны в федеральных законах «О рынке ценных бумаг» и «Об организованных торгах».

Как устроена фондовая биржа?

Биржа не единственная структура, которая обеспечивает торговлю активами. Для нормального функционирования системы фондового мира требуется много участников, ключевые из них — брокеры, доверительные управляющие, депозитарий, регистратор, клиринговый центр. Все это профессиональные участники рынка ценных бумаг, каждый из которых решает конкретную задачу.

Допустим, вы открыли брокерский счет (сделать это можно здесь), пополнили его и хотите купить акции «Газпрома» по рыночной цене. Обратите внимание: бумаги на бирже продаются лотами. В один лот может входить одна, десять акций или более в зависимости от цены. В случае с «Газпромом» один лот состоит из десяти акций.

Что должно произойти, чтобы вы стали акционером крупнейшего в России производителя газа?

Начинается все с брокера, в котором вы открыли счет. Без него доступ на биржу невозможен. Через брокера вы даете поручение (заявку) на приобретение одного лота обыкновенных акций ПАО «Газпром» (в один лот как раз входит десять акций этой компании). Поручение дается либо через терминал / мобильное приложение, либо по телефону (заявка по голосу). Брокер проверяет, достаточно ли у вас средств, и отправляет заявку на биржу.

Биржа находит в списке заявок на продажу акций «Газпрома» самую дешевую на настоящий момент, ведь вы указали рыночную цену. Так как акции «Газпрома» являются высоколиквидными (то есть много инвесторов торгуют ими), на поиск второй стороны сделки уходят доли секунды — всегда есть кто-то, кто хочет купить или продать бумаги этой компании. С экзотичными бумагами этот процесс может занять целую торговую сессию или даже больше. Когда продавец для покупателя найден, биржа регистрирует сделку.

Информация о сделке направляется в клиринговый центр (другие названия — клиринговая палата или клиринговая компания). Задача этой инстанции — взаиморасчеты всех участников торгов, то есть поставка денег по каждой сделке продавцам бумаг и списание денежных средств со счетов покупателей. На этом этапе ваши деньги, по сути, превращаются в бумаги.

Информация о сделке по приобретению вами одного лота акций «Газпрома» фиксируется сразу двумя дополнительными инстанциями: регистратор внесет вас в реестр акционеров «Газпрома» (специальный список со стороны эмитента — компании ПАО «Газпром»). Затем он информацию передаст в базы данных депозитария, где в цифровом виде будут храниться сведения о вас как об акционере «Газпрома» и о бумагах, которые вам принадлежат. Депозитарий выступает одним из главных гарантов прав инвестора. Даже если ваш брокер по каким-то причинам перестанет существовать, сведения о том, какими бумагами вы владеете, сохранятся. Вы всегда сможете подтвердить свои права с помощью соответствующих документов из депозитария.

Один лот акций «Газпрома» после этих процедур появится на вашем брокерском счете. Российские акции торгуются в так называемом режиме Т+2. Он означает, что фактическим владельцем акции вы станете через два рабочих дня после дня сделки, хотя средства на приобретение бумаги будут «заморожены» в момент самой сделки, и вы не сможете ими воспользоваться для других действий.

Если вы захотите продать бумагу, ваша заявка пройдет такой же путь с поправкой на то, что теперь будет проверяться не наличие у вас средств, а факт владения ценной бумагой.

Какие фондовые биржи есть в России?

В России две основных площадки — Московская биржа и Санкт-Петербургская биржа (не путать с Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей). Мосбиржа отличается высокой универсальностью и широкой инфраструктурой — в частности, в группу Московской биржи входят Национальный расчетный депозитарий и Национальный клиринговый центр.

На Мосбирже представлены несколько секций: фондовый рынок, валютный (мировые валюты), срочный (опционы и фьючерсы), денежный (сделки РЕПО таких игроков, как Банк России или ВЭБ), товарный (драгметаллы, зерно), МОЕХ Board (внебиржевой рынок).

Для начинающих инвесторов главная секция Мосбиржи — фондовый рынок. В нейпродаются российские и зарубежные акции, облигации, паи инвестиционных фондов.

Санкт-Петербургская биржа не имеет такой мощной инфраструктуры, но зато на ней можно купить бумаги иностранных компаний. Здесь их уже более 1 500, и список постоянно пополняется. Для российских розничных инвесторов это возможность покупать акции, облигации и депозитарные расписки мировых компаний без необходимости получать статус квалифицированного инвестора.

Какие есть риски на фондовой бирже?

В отличие от вкладов, инвестиции не застрахованы государством. Поэтому любой, кто хочет инвестировать, должен осознавать риски. На фондовом рынке два основных класса рисков.

Рыночные риски. Фондовый рынок тесно связан с экономикой. На стоимости бумаг отражаются даже, казалось бы, не связанные с финансами события — так, лишний твит президента США может заставить цену упасть вниз или, наоборот, взлететь. Полностью устранить рыночные риски невозможно, но реально их ограничить. Для этого достаточно придерживаться инвестиционной стратегии и правильно формировать портфель.

Как действовать, чтобы вложения на фондовом рынке были успешными? Ключевую роль играет выбор стратегии.

Риск банкротства оператора торгов (брокера). Хотя для инвестора это не конец света, но времени на урегулирование у него уйдет много. Бумаги, принадлежащие вам, зафиксированы в независимых от брокера структурах, а в случае банкротства инвестор переносит свои активы из одного брокера в другой. Согласно закону, брокер не имеет права использовать средства клиентов для закрытия собственных долгов. Чтобы избежать подобной ситуации, тщательно выбирайте брокера или управляющую компанию.

Для инвестиций на бирже требуется посредник — банк, брокер, управляющая компания. На какие критерии стоит обратить внимание в первую очередь?

Как начать торговать на фондовых биржах России и купить наконец первые акции ПАО «Газпром»?

Намного проще, чем кажется. И все можно сделать онлайн.

брокера и откройте счет онлайн.
1. Пополните счет, дождитесь зачисления денег. Убедитесь, что вам хватает средств на желаемую акцию (помним про лоты). Проверить стоимость всегда можно на сайте Мосбиржи, сайте Banki.ru или в вашем брокерском приложении.
2. В мобильном приложении или личном кабинете брокера найдите «Газпром» и выставьте приказ на покупку бумаги по рынку.
3. Ждите: вскоре бумага будет зачислена на ваш счет.
4. Готово!

Количество зарегистрированных на Мосбирже частных инвесторов растет, и это лишь небольшая часть экономически активного населения страны. Почему россияне боятся выходить на биржу и что с этим делать?

Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.