Что такое сфп в инвестициях

Классификация СФП

Наиболее обширная классификация розничных структурированных продуктов представлена Швейцарской Ассоциацией Структурированных Продуктов. Проведенная ею категоризация охватывает большинство выпущенных и обращающихся в Европе инструментов (рис. 1).

Рис. 1. Классификация структурированных финансовых продуктов

По данной классификации все продукты делятся на два больших класса: инвестиционные продукты и продукты с рычагом (leverage products). Далее в каждом классе выделяется несколько групп.

Учитывая сущностные характеристики розничных финансовых продуктов, может быть проведена их классификация по критериям, представленным на рисунке 2

Рис. 2. Классификация структурированных финансовых продуктов

Преимущества структурированных финансовых продуктов с точки зрения банка

СФП широко применяются банками для привлечения инвестиций. Основное преимущество СФП над другими продуктами банка заключается в сравнительно низкой стоимости привлекаемых заемных средств. Такие продукты рассчитаны не на профессиональных инвесторов, а скорее на тех людей, которые не глубоко разбираются в методах инвестирования, не умеют правильно оценивать риски активов, и предпочитают иметь дело с продуктами, имеющими легко предсказуемую доходность.

С точки зрения маркетинга, можно сказать что СФП — это продукт для продвинутых пользователей банковскими услугами. Большинство людей кладут свои денежные средства на депозиты и вполне удовлетворены этим. Но население России становится из года в год все более подкованными с финансовой точки зрения и прослойка людей, интересующихся инвестициями в акции и другие небанальные финансовые инструменты, растет. Такие инвесторы, возможно, слышали, что на инвестициях в акции можно зарабатывать больше в сравнении с депозитами. Но прямая покупка ценных бумаг на бирже через брокера не является идеальным предложением в этом случае, потому что страх неизвестности, неуверенность в новых инвестиционных стратегиях и отсутствие опыта у таких инвесторов перевешивают возможные выгоды и сдерживают людей от инвестирования. Поэтому выделение таких клиентов из общего числа всех клиентов и создание для них отдельного продукта является мощным средством для развития банковских услуг. Как раз таким продуктом и является СФП. Инвестируя в СФП, клиент получает возможность участвовать в динамике финансовых инструментов фондового рынка, получает предсказуемую информацию о доходности его инвестиций и гарантии от банка.

Введение СФП в перечень банковских продуктов имеет два вида преимуществ для банка:

• 1. Увеличение доли рынка, за счет привлечения новых клиентов, которым данный продукт будет подходить лучше, чем другие.
• 2. Увеличение маржинальности банковских операций за счет привлечения заемных средств на более выгодных условиях.

Первое преимущество мы не будем рассматривать в данной диссертации, потому что оно не относится непосредственно к теме работы. Второе преимущество мы подробно разберем и дадим количественную оценку выигрыша банка при привлечении заемных средств через СФП. Здесь можно качественно отметить возможные преимущества банка, связанные с привлечением заемного финансирования через СФП:

• 1. Более дешевое заемное финансирование за счет выигрыша в транзакционных издержках и желания инвесторов переплачивать за СФП.
• 2. Полный перенос кредитного риска на эмитента позволяет эмитенту (в нашем случае банку) использовать денежные средства, полученные от клиентов через СФП, по своему усмотрению и минимизировать риски самым оптимальным для банка образом.
• 3. Эффект синергии существующих ценных бумаг банка и приобретаемых для хеджирования обязательств по СФП.
• 4. СФП упрощают налогообложение и учет, потому что могу рассматриваться как единые цельные продукты, в отличие от портфеля ценных бумаг.

Второе и третье преимущества относятся к внутренней организации банковских процессов, и поэтому мы не могут быть оценены в данной работе. В то время как первый пункт из приведенных преимуществ можно рассмотреть подробнее и отметить, что эффективность использования СФП с точки зрения стоимости привлекаемых заемных средств обусловлена экономией банком на комиссиях при совершении операций на фондовом рынке в больших объемах, а также дополнительной наценкой на СФП за счет его уникальной конструкции под клиента, который в свою очередь готов переплатить за подобные преимущества СФП над другими продуктами инвестирования.

СФП с защитой капитала является одним из самых популярных среди всех структурированных финансовых продуктов. Это связано с тем, что инвесторам очень нравится возможность участвовать в положительной динамике каких-либо акций или индекса и иметь страховку в случае снижения цены базового актива. Конечно, можно сформировать эквивалентный портфель инструментов, в котором будут присутствовать соответствующие опционы для хеджирования рисков, но как показывает практика на европейском рынке структурированных продуктов, существует много инвесторов, которые с удовольствием инвестируют в СФП с защитой капитала и готовы переплачивать за этот продукт по сравнению с аналогичной корзиной финансовых инструментов, которую можно самостоятельно собрать на фондовом рынке.

В данной работе ставится цель ответить на следующие вопросы:

• 1. сколько инвесторы готовы переплачивать за СФП по сравнению со стоимостью портфеля финансовых инструментов, имеющего такие же доходность и риски?
• 2. Выгодно ли банку включать в перечень своих продуктов СФП?

Учитывая тот факт, что вторичного рынка структурированных финансовых продуктов на территории РФ пока нет, мы будем анализировать статистику с европейского рынка, а именно СФП Швейцарского банка Credit Suisse. Подробную информацию обо всех СФП данного банка (названия, текущие котировки и спецификации СФП) можно найти на сайте банка. Для того чтобы определить ту наценку, которую готовы платить инвесторы за СФП, необходимо сделать выборку структурированных продуктов, сопоставить им эквивалентные портфели финансовых инструментов и рассчитать различие в стоимости. Проанализировав эти различия в стоимости для разных инструментов, можно понять, насколько в среднем СФП стоит дороже, чем простой портфель инструментов.

При подборе эквивалентного портфеля финансовых инструментов, мы будем учитывать, что портфель формируется инвестором, представленным физическим лицом, который имеет ограниченный доступ к ценным бумагам по сравнению с финансовым институтом.

Финансовые продукты — концепция, особенности продажи и фонды

Рынок продуктов структурного финансирования начал формироваться около 30 лет назад и в настоящее время составляет значительную долю среди всех инвестиционных продуктов в мире. СФП является сложным финансовым инструментом, эмитированным банком, который состоит из нескольких ценных бумаг, по крайней мере одна из которых является долговым инструментом, а другая — производным финансовым инструментом. С точки зрения взаимодействия между эмитентом и инвестором и риска TFP можно сказать, что структурированный продукт — это соглашение между банком и инвестором, в котором указываются все возможные результаты инвестирования денег. На сегодняшнем рынке существует широкий спектр различных TFP, которые позволяют инвестору выбрать наиболее подходящий продукт для своих инвестиций. И это, несомненно, большая ценность для инвесторов. Банки, в свою очередь, также имеют хорошую возможность сформировать портфель финансовых инструментов, отражающий поведение СФП с более низкими транзакционными издержками, чем сами инвесторы. Все это делает структурированные финансовые продукты одним из самых привлекательных направлений инвестирования денег на финансовых рынках сегодня.

Концепция и классификация структурированных финансовых продуктов (СФП)

Однако не все так ясно, как может показаться на первый взгляд. Сложная структура и широкий спектр структурированных продуктов делают оценку их справедливой стоимости серьезной проблемой для инвесторов. Этот факт создает для банков стимул продавать СФП на первичном рынке по цене, превышающей их теоретическую стоимость. Действительно, в эконометрическое моделирование используется для того, чтобы показать, что банки продают СФП дороже, чем их теоретическая стоимость. А в работе определены методы, к которым прибегают банки для увеличения наценки на СФП. Среди них можно выделить следующие:

• недоступность акции для инвестиций, ее редкость и непопулярность.
• высокая стоимость купона облигации, включенной в TFP.
• высокая волатильность базового актива
• низкий уровень корреляции базовых активов, включенных в СФП.

Первые розничные структурированные продукты появились в Великобритании в начале 1990-х годов. Это были простые облигации, которые предлагали доход от повышения стоимости актива со 100% защитой капитала. Как было описано в рекламе продукта, он обеспечивал «либо доходность в соответствии с ростом фондового рынка, либо доходность вложенных средств».
В течение следующего десятилетия рынок Великобритании неуклонно рос, на нем активно работали банки, страховые компании и другие финансовые институты. По мере увеличения объема структурированных продуктов и развития финансового инжиниринга технология имитационного моделирования становилась все более сложной, а разнообразие продуктов и выплат увеличивалось. В частности, наметилась тенденция развития продуктов с купонными платежами, процентная ставка по которым значительно превышает рыночные ставки по депозитам. Предлагались продукты, в которых выплаты были привязаны к динамике конкретного актива, но которые обеспечивали лишь частичную защиту вложенных средств.
Анализ научной литературы по структурированным финансовым продуктам показал, что у авторов разные подходы к определению сущности данного финансового инструмента.

Концепция финансового продукта

Финансовый продукт — это вид актива, который приносит определенную выгоду его владельцам.

Они выполняют функции, которые подходят для удовлетворения потребностей инвестора. В сделках с финансовыми продуктами инвестором может стать:

• Владелец финансового продукта;
• кредитор;
• для приобретения права на осуществление сделки покупки финансового продукта.

Финансовые продукты — это ценные бумаги и их производные. Наиболее распространенными являются акции, паевые инвестиционные фонды, облигации, варранты и опционы.

Акции являются одним из инструментов, обычно используемых инвесторами. Они дают право своим владельцам получать доход в виде дивидендов, а также участвовать в управлении хозяйствующим субъектом. Акции позволяют получить выплату в случае ликвидации компании. Компании используют акции для привлечения капитала с целью расширения рынков или производства.

Другим распространенным типом финансового продукта является облигация. По сути, это долговое обязательство, выданное компанией с гарантией его погашения на более позднюю дату. Владелец облигации не получает никаких прав собственности, только финансовый платеж по истечении определенного периода времени, возможно, с процентами. Если держатель облигаций решит закрыть облигацию до наступления срока ее погашения, он может продать ее третьему лицу.

Особенности продажи финансовых продуктов

Для эффективной продажи финансовых продуктов продавец должен обладать следующими навыками:

• Глубокое знание продукта.
• Сильные профессиональные навыки продаж.
• Возможность объяснить сложные структуры продукта простым языком.

Когда речь идет о финансовых продуктах, менеджер должен знать весь ассортимент продукции, чтобы предложить клиенту наилучший вариант. Для этого необходимо понять, какие выгоды получает потребитель, и продемонстрировать их. Для взаимодействия с клиентом Банк России разработал определенные виды сценариев.

Проблема продажи небанковских финансовых продуктов заключается в недостатке информации. Большинство покупателей не могут получить исчерпывающую информацию о продукте, в том числе о его рисках. Часто при покупке долевых инструментов через банк покупатель не понимает, что весь риск переходит к покупателю, и банк не несет за это никакой ответственности. Это относится к лицам, выступающим в качестве покупателей.

Паевые фонды

Паевые инвестиционные фонды представляют собой комбинированные финансовые продукты. Они сочетают в себе облигации, акции и инструменты денежного рынка. Инвесторы предпочитают распределить риски своих инвестиций, т.е. инвестиционных портфелей. Часто в качестве участников создаются крупные портфели с определенным количеством инвесторов. Портфели могут иметь различные цели существования, а значит, и различные композиции. Покупка финансовых инструментов с разными сроками погашения и разным уровнем риска позволяет Вам получать доход в долгосрочной перспективе. Кроме того, портфель позволяет распределить риск между ценными бумагами.

Существуют производные финансовые продукты, такие как опционы и варранты. Они гарантируют своим владельцам право осуществлять операции по купле-продаже финансовых инструментов. Примером является фондовый опцион. Он устанавливает цену договора между продавцом и покупателем. То есть владелец опциона имеет возможность совершить сделку в будущем по заранее определенной цене. Операции с производными инструментами, как правило, осуществляются в целях хеджирования (страхования от риска убытков). Все чаще производные ценные бумаги используются для спекулятивных операций.

При копировании любых материалов с сайта evkova.org обязательна активная ссылка на сайт www.evkova.org

Сайт создан коллективом преподавателей на некоммерческой основе для дополнительного образования молодежи

Сайт пишется, поддерживается и управляется коллективом преподавателей

Telegram и логотип telegram являются товарными знаками корпорации Telegram FZ-LLC.

Cайт носит информационный характер и ни при каких условиях не является публичной офертой, которая определяется положениями статьи 437 Гражданского кодекса РФ. Анна Евкова не оказывает никаких услуг.

Величину ЧД сравнивают с совокупной стоимостью финансирования проекта (СФП).

Напомню, что СФП — общаясумма в данном случае в денежных единицах, которую нужно выплатить поставщикам финансовых ресурсов за их использование в проекте. Сюда входят дивиденды собственникам предприятия, проценты кредиторам и прочее.

Критерий приемлемости проекта: ЧД > СФП на приемлемую для руководства величину.

Чем больше ЧД превосходит СФП, тем привлекательней проект.

Например: СФП = 20 000; Требование руководства: превышение ЧД над СФП в 1,5 раза.

20 000 * 1,5 = 30 000 < 56 375, соответствует требованиям.

Коэффициент рентабельности – отношение чистого дохода к первоначальным затратам.

КР = (56 375 : 100 000) * 100% = 56%

Показывает, какую долю чистый доход составляет от первоначальных затрат.

Критерий приемлемости: КР > доли СФП в первоначальных затратах на приемлемую для руководства величину.Чем выше превосходство, тем привлекательней проект.

Например:доля СФП в первоначальных затратах (20 000 : 100 000) * 100% = 20%.

Требование руководства: превышение КР над долей СФП в 1,5 раза .

20% * 1,5 = 30% < 56%, соответствует требованиям.

Срок окупаемости – период, за который притоки проекта становятся равны оттокам. Характеризует риск вложений в проект. Чем короче срок окупаемости, тем меньше риск и выше привлекательность проекта.

Например: СО прием ≤ 4 года

Год (шаг)
1 (0)	2 (1)	3 (2)	4 (3)	5 (4)
ЧДП	-100 000	35 643	41 842	42 841	36 049
Накопленный ЧДП	— 100 000	— 100 000 + 35 643 = — 64 357	— 64 357 + 41 842 = — 22 515	— 22 515 + 42 841 = — 20 326
Срок окупаемости	3 года 7 мес. 42 841 : 12 = 3 570; 22 515 : 3 570 = 6,3

Значение СО соответствует требованиям.

5. Денежные потоки проекта дефлируются в следующей последовательности:

1. Упрощенно принимается, что ценность денежных потоков внутри одного шага расчета одинакова.

2. Выбирается базовый момент времени, относительно которого будет дефлирование. Обычно – середина нулевого шага.

3. Прогнозируется инфляция, т.е. как будет изменяться общий уровень цен в экономике в расчетном периоде от шага к шагу. Можно использовать прогнозы ЦБ РФ, Минфина, Минэкономразвития, известных консалтинговых компаний, собственные оценки. Чем точнее прогнозы, тем точнее дефлирование и оценки денежных потоков.

4. Рассчитываются индексы инфляции, показывающие во сколько раз уровень цен в рассматриваемый момент времени проекта выше уровня цен в базовый момент времени.

5. Денежные потоки корректируются

Пример: примем инфляцию = 4% в год

Год (шаг)
1 (0)	2 (1)	3 (2)	4 (3)	5 (4)
ЧДП	-100 000	35 643	41 842	42 841	36 049
Индекс инфляции	1,04	1,04`2 = 1,08	1,04`3 = 1,12	1,04`4 = 1,17
Дефлированный ЧДП	-100 000	34 272	38 743	38 241	30 811

6. Рассчитываются дефлированные значения показателей экономической привлекательности проекта (учитывающие инфляцию):

Swing Failure Pattern — находим точки «развода» толпы

Сегодня мы поговорим об одном из самых мощных сетапов Price Action, который при этом мало известен широкой публике.

Swing Failure Pattern — ложный пробой уровня максимума или минимума предыдущего свинга. Главным популяризатором этого паттерна является британский трейдер Том Данте, его статьи вы можете найти у нас на форуме.

Эффективность SFP такова, что после овладения навыками безошибочного определения этого сетапа многие трейдеры используют его как полноценную торговую систему. В обзоре предложен вариант работы по паттерну со стоп-лосом и тейк-профитом, рассмотрены вопросы мани менеджмента стратегии и примеры сделок.

SFP : как формируется и почему работает паттерн?

SFP возникает в результате неудачной попытки участников рынка сформировать новый свинг-хай или свинг-лоу. Неудача связана с желанием пула крупных спекулянтов или инвесторов воспользоваться скоплением ликвидности отложенных ордеров на пробой (Buy Stop, Sell Stop) и ордеров ограничения убытка (Stop-loss) для входа в позицию.

К размещению большого количества и большого объема отложек в сравнительно узком ценовом диапазоне приводит свинг, очень похожий на классический тренд. Трейдеров привлекает «чистое» движение вверх или вниз, они выставляют ордера практически в одном месте, чуть выше максимума или минимума, в надежде, что такой «нарисованный» тренд обязательно получит продолжение.

Описанный пример применительно к растущему тренду показан на картинке ниже. Очевидное движение валютной пары вверх приводит к желанию «заскочить» в рынок, поставив ордер сразу за ближайшим максимумом. Там же разместятся стопы участников торгов, оказавшихся, как им становится теперь очевидным, в позиции против тренда.

Крупным игрокам интересна совокупная ликвидность, которая образуется в этой зоне , как только ордера попадут на серверы брокера. Они видят в этом скоплении гарантированную возможность войти в рынок большим объемом за один раз, не повлияв на курс актива. Цена входа будет известна крупному игроку заранее, благодаря видимым объемам на сервере брокера и в стакане.

Дождавшись очередного свинг-хая и позволив хвосту свечи исполнить все отложенные ордера и стопы, чтобы объемы «вышли» в рынок, спекулянты совершат по рынку «зеркальную» сделку.

При этом свеча ложного пробоя может не отличаться от любой другой среднестатистической свечи, – задача маркет мейкеров поглотить объем, не изменив (ухудшив) цену во время сделки.

После срабатывания отложек на рынке возникает следующая ситуация: позиции шорт выбиты по стопу, быки уже в рынке и не могут помешать крупным игрокам «продавить» остановленный рост курса ниже, что и обеспечивает профит по паттерну SFP в 90% случаев.

Паттерн SFP: правила формирования и точки входа

SFP формируется на свинг-хай или свинг-лоу любого таймфрейма, однако наиболее предпочтительными для его поиска являются временные промежутки, начиная с H1 и выше.

Ложному пробою всегда предшествует четкая коррекция, оставляющая после себя «чистое поле» справа от предыдущего максимума или минимума.

На рисунке ниже наглядно представлены этапы образования паттерна SFP на часовом графике EURUSD. После того, как на классическом нисходящем тренде возник очередной свинг-хай, курс значительно скорректировался, оставив возле этого максимума «чистое поле».

Дальнейший рост пары EURUSD привел к появлению свечи, хвост которой незначительно превысил предыдущий максимум, выводя тем самым отложенные ордера и стоп-лоссы в рынок. Несмотря на преобразование этих ордеров в реальные сделки лонг, рост не получил дальнейшего развития.

Это повод для входа: как только тело свечи закрылось ниже предыдущего максимума, открываем шорт на первых тиках новой свечи.

При поиске паттерна SFP главным условием для его образования должна быть очевидность тренда и коррекции , а также пробой предыдущего свинг уровня (максимума или минимума). Если имеются несколько экстремумов, то свеча паттерна в идеале должна пробить все предыдущие значения, либо хотя бы ближайший экстремум .

На рисунке ниже видно образование двух минимумов на коррекции растущего тренда. Свеча SFP-паттерна должна пробить оба значения свинг-лоу. Еще одной особенностью приведенного примера является зона флэта после коррекции. Она не противоречит принципу «свободного пространства» после минимума, причина ее образования – обычная низкая ночная ликвидность на паре EURUSD.

Как и в первом рассмотренном случае, вход по паттерну осуществляем по цене открытия следующей свечи, при этом сама свеча SFP может быть любой конфигурации, форм и размеров , следует только обращать внимание на обязательный перехай/перелоу и закрытие тела свечи выше/ниже экстремума.

Уровни стоп-лосс и тейк-профит для паттерна SFP

В стратегии лучше всего использовать динамичный стоп-лосс, размер которого можно определить с помощью индикатора ATR, измеряющего текущую волатильность на указанном трейдером периоде. Он подробно описан в отдельной статье нашего сайта.

Если трейдер занят поисками паттерна на часовом графике, тогда следует ставить стоп-лосс по размеру дневной волатильности. Измените в настройках индикатора период ATR на 24.

На дневном таймфрейме можно оставить стандартное значение 14. Либо выставить 20 (среднее число рабочих дней в месяце).

Значения индикатора в пунктах цены можно узнать наведением крестообразного курсора на свечу SFP. В примере ниже волатильность равна 9 пунктам, которые следует отсчитать от нижней точки.

Ордер на ограничение убытка позволяет трейдеру «пережить дубль»: иногда крупные игроки повторно тестируют зону потенциальных стопов , «высаживая» скальперов. Уровень защитного ордера не переставляется, но трейдер должен закрыть сделку вручную, если какая-либо свеча закроется ниже минимума (в случае с продажами — максимума) паттерна SFP .

Паттерн не рассчитан на долгосрочную или среднесрочную позицию, – задача трейдера состоит в том, чтобы «забрать отскок». Устанавливайте тейк-профит чуть ниже ближайшего максимума или выше минимума, на ближайшем уровне .

Важные особенности

Паттерн можно обнаружить на любом временном промежутке, но трейдерам стоит искать SFP, начиная с часовых свечей. Залогом успешной отработки ложного пробоя служит ликвидность отложенных ордеров и стопов, привлекающая крупных игроков, которой просто может не быть на мелких таймфреймах.

По той же причине важна очевидность отката от свинг-хая и свинг-лоу для всех участников торгов, не стоит искать паттерн на участках флета, на минимумах и максимумах которого не будет необходимого количества отложенных ордеров.

На графике ниже видно, что падение AUDUSD закончилось флэтом в зоне 1, паттерн SFP возникает только после значительного отскока и ретеста минимумов поддержки в зоне 2.

При скоплении нескольких минимумов подряд (двойное, тройное дно или вершины) свеча SFP должна в идеале хвостом пробить все предыдущие экстремумы, но при этом цена закрытия должна быть выше минимума (ниже максимума).

Форма свечи может быть любой, часто она будет похожа на пин-бар, допускается возможность ретеста, если он происходит в ближайшие рабочие промежутки (таймфреймы, выбранные трейдером).

Если уровни поддержки и сопротивления тестируются большое количество раз, каждый новый ложный пробой уменьшает вероятность образования паттерна SFP. Ориентируйтесь на три-четыре ретеста.

Стратегия работает на любых валютных парах, показывая отличные результаты при работе с USDCAD. Возможно использование паттерна на других инструментах, если трейдеры смогут учесть частые гэпы на открытии фондовых бирж.

Мани менеджмент стратегии

Высокая эффективность стратегии, не предполагает особых настроек мани менеджмента. Используйте стандартные значения риска, не более 1-2% на сделку. Калькулятор лота на сайте рассчитает автоматически необходимую долю инвестиций в выбранный инструмент, исходя из размера общего депозита.

Более подробно про мани менеджмент можно прочитать в тематической статье или найти другие материалы, вписав в поисковик искомое слово.

Примеры сделок

На минимуме нисходящего тренда пары USDCHF образовалась коррекция, вскоре «нарисовавшая» очередной максимум (1). Последовавшее за этим продолжение тренда оказалось неудачным, но достаточным для образования паттерна SFP на ретесте максимума в точке (2).

• Предыдущие максимумы переписаны, при этом тело свечи не зашло за уровень сопротивления;
• После свинг-хая прошло достаточно сильное трендовое движение.

Паттерн SFP не требует дополнительных подтверждений, входим в продажи на открытии следующей свечи. Стоп лосс определяем по индикатору ATR (14), где оставляем стандартные настройки, так как график дневной. Тейк профит разместим чуть выше локального минимума.

Такая стратегия позволила зафиксировать прибыль раньше разворота пары USDCHF на рост. Прибыль составила практически 100 пунктов при риске 1 к 1 (стоп равен тейку).

Торговля по паттерну SFP на дневных свечах прибыльна, но имеет недостаток – редкое появление сигналов. Таймфрейм H1 более удобен в этом плане, предлагая достаточную прибыль от сделки.

Это видно из часового графика USDCAD – наиболее подходящей для такой стратегии валютной пары. Паттерн возникает вместе с двойным дном, на ретесте очевиден пробой предыдущего минимума, позволивший крупным игрокам поглотить «отложки» стопов и Sell stop ордеров.

Мы не ждем подтверждений, поэтому входим сразу после закрытия свечи SFP. Сетап отрабатывает, несмотря на то, что последующая свеча еще раз тестирует поддержку.

Сразу после входа выставляем сначала стоп-лосс, равный значению индикатора ATR с периодом 24, и тейк-профит. Последний ставим чуть ближе предыдущего максимума, что обеспечивает нам профит 23 пункта.

Заключение

Ложный пробой часто приводит к упущенной прибыли и дополнительному стоп-лоссу. Паттерн SFP демонстрирует, как можно на нем заработать с вероятностью до 90%. Цифра показывает, что трейдерам стоит обратить на него свое внимание.

Понять механизм возникновения паттерна и различные вариации на тему увеличения профита можно из переводов статей и вебинаров Тома Данте, размещенных на нашем форуме. Единственное, что следует оставить без изменения, – это правила определения стоп-лосса. Он выполняет «страховочную роль» при повторных тестированиях.