Серебро оживилось. Как высоко могут подняться цены?
«Бедному кузену» золота , похоже, улыбнулась удача.
Серебро крайне неудачно начало 2023 год, показав падение на 12% по итогам февраля, которое повторило ужасный результат, зафиксированный за полгода до этого. Однако в последние недели цены на этот металл движутся по восходящей траектории, что позволило серебру догнать золото.
На момент написания статьи цены на серебро повышались примерно на 5% за истекший период года. Котировки удерживались выше $25,50 за унцию, тогда как 2023 год они начинали ниже уровня $24, а в марте достигли минимума ниже $20.
Спотовая цена на серебро – дневной таймфрейм
Все графики подготовлены skcharting.com на основе данных Investing.com
Между тем, цены на золото с начала 2023 года повысились на 10–11%. С уровня закрытия декабря ниже $1850 они поднялись примерно до $2030.
После августовского падения на 12%, которое стало для серебра худшим месячным результатом со времени обвала на 18% в сентябре 2020 года, цены на серебро достигли серии максимумов, судя по которой этот металл может на определенном этапе достигнуть пика около $30, отмечает Джефф Кларк из TheGoldAdvisor.com. Кларк добавляет:
«Я считаю, что настало время открывать длинные позиции. Золото, как мне кажется, уже не вернется к уровням $1500, а серебро — к $15».
Главный технический стратег-аналитик SKCharting.com Сунил Кумар Диксит отчасти согласен с Кларком. Он приводит уровень $29,10 в качестве потенциального пика, но также называет $22,85 в качестве минимума — все будет зависеть от развития ситуации на рынке.
Контекст
Среди драгоценных металлов серебро принято считать «забытым пасынком». Как правило, оно отстает при ралли от золота.
Одного только названия «драгоценный металл» недостаточно. Золото в первую очередь считается инфляционным хеджем — активом; к которому обращается любой инвестор в поисках «тихой гавани» в турбулентные времена. Серебро же известно как чистой воды промышленный металл, особенно важный в возобновляемой энергетике. Золото и серебро служат совершенно разным целям.
Разразившийся в этом году банковский кризис и сохраняющаяся после пандемии инфляция, с которой ФРС борется самым резким за 40 лет повышением процентных ставок , помогают объяснить, почему золото оказалось в зените и продолжает опережать серебро.
Ввиду применения в фотовольтаике серебро стало одним из ключевых материалов, используемых в солнечных панелях. В каждой панели используется примерно 20 граммов серебра, так что солнечная энергетика остается ключевым источником спроса на этот металл.
Некоторые наблюдатели отмечают, что серебро в последнее время также пользуется спросом как актив-убежище, правда, как всегда, не так активно, как золото.
И тем не менее, отставание серебра уменьшается.
Спотовая цена на серебро – недельный таймфрейм
«Бычий» сценарий
Кларк из TheGoldAdvisor.com считает, что золото в этом году способно достигнуть рекордных максимумов выше $2500, а серебро может превзойти отметку $30. В комментариях, опубликованных во вторник Investing News Network, Кларк добавил:
«Обвал [на рынке золота и серебра] сейчас возможен только в том случае, если произойдет обвал всех рынков сразу, как при крахе во время пандемии коронавируса, когда на время рухнули все активы».
Комментируя вопрос о том, стоит ли покупать золото на текущем высоком уровне, Кларк отметил, что этот драгоценный металл следует рассматривать как страховку. Сам Кларк добавил три унции золота в свой портфель в день краха Silicon Valley Bank, который спровоцировал банковский кризис в США в этом марте.
«А что, если $2000 по золоту — это низко? Что, если золото направляется в сторону $2500? Что, если оно направляется к $3000? Эти уровни точно достижимы в текущем году. Рынок может с легкостью вырасти до $2500. Так что текущая цена окажется низкой», — отмечает Кларк.
Что касается серебра, аналитик отметил, что этот металл обычно начинает обгонять золото, когда приходит в движение. Кларк добавляет:
«Я действительно считаю, что серебро в этом году достигнет $30. Потому что, как только серебро приходит в движение, оно показывает скачкообразную динамику. Для него характерна сильная волатильность. При росте и падении он порой движется очень резко, так что, если золото будет расти, серебро его будет опережать. В прошлом подобное случалось уже не раз. Так что, если золото будет показывать рост, серебро последует за ним».
Диксит из SKCharting добавляет, говоря о спотовых ценах на серебро :
«При условии, что спотовые цены на серебро удержатся выше 5-дневной EMA, или экспоненциальной скользящей средней, на $25, текущий “бычий” импульс продолжится в сторону потенциальных целевых уровней, начинающихся с $25,80 и $26,20.
Если спотовым ценам на серебро удастся стабилизироваться и закрепиться выше этой зоны, следующая цель будет расположена на $27,57, уровне растяжения Фибоначчи 161,8% для коррекции с максимума $24,65 к минимуму $19,90».
В среднесрочной перспективе важный целевой уровень для «быков», согласно Дикситу, находится на $29,10.
«Это, возможно, станет финишной прямой импульсной волны B-C на графике спотовых цен на серебро».
«Медвежий» и нейтральный сценарии
В случае устойчивого пробоя ниже 5-дневной EMA на $25 спотовые цены на серебро окажутся под давлением, предупреждает Диксит.
«Мы, вероятно, станем свидетелями дальнейшего падения к горизонтальной зоне поддержки между $24,65 и $24,55. Если эта зона не устоит в качестве поддержки, следует ожидать продолжительное снижение в сторону средней линии Боллинджера на дневном таймфрейме $23,60 и затем в сторону 100-дневной SMA, или простой скользящей средней, на $22,85».
Не исключено также, что спотовые цены на серебро будут консолидироваться в боковом тренде между текущими максимумами $25,40–$25,60 и 5-дневной EMA на $25, добавляет Диксит.
Дисклеймер: Барани Кришнан приводит экономические показатели и мнения других аналитиков, иногда противоположные, чтобы представить разносторонний анализ рынка. Он не является держателем позиций по сырьевым товарам и ценным бумагам, рассмотренным в статье.
Что происходит с серебром на рынке
Мировое предложение золота достигнет пика в 2024 году
Дефицит платины ’23 превысит 1 млн унций
Добыча золота идет на новый рекорд
Первое полугодие ’23: расходы продолжают расти
Спрос на серебро в 2023 году превысит предложение, что приведет к дефициту металла на рынке третий год подряд, при этом и спрос, и предложение будут демонстрировать исторически высокие показатели, говорится в материалах The Silver Institute and Metals Focus.
Однако, экономические и геополитические факторы, а также сохраняющаяся жесткая денежно-кредитная политика ФРС США могут привести к тому, что рухнут все надежды, и разрушатся прогнозы.
СПРОС
В прошлом году общий мировой спрос на серебро вырос примерно на 17% до нового максимума в 1,24 млрд унций. По прогнозам экспертов, в этом году спрос упадет до 1,15 млрд унций. Но даже этот показатель будет вторым по величине за всю историю наблюдений.
Ожидается, что объем промышленного потребления серебра в текущем году продолжит тренд рекордных максимумов 2021 и 2022 годов, и увеличится на 2,6% до 550 млн унций.
Этому будет способствовать снижение дефицита чипов, дальнейшая электрификация автомобилей, растущее использование электронных компонентов в них, а также создание инфраструктуры, в том числе строительство зарядных станций и государственная поддержка новых норм на пути к зеленому — безуглеродному будущему.
Кроме того, окончание нулевого периода COVID в Китае расширит использование всех промышленных металлов, в том числе и серебра.
Спрос в фотоэлектрике должен достичь нового пика в этом году. Проведение специальной военной операции на Украине, по мнению экспертов, ускорило внедрение возобновляемых источников энергии, поскольку правительства стремятся уменьшить свою зависимость от ископаемого топлива.
Ювелирный спрос, напротив, может снизится на 10%, что будет обусловлено рынком Индии, в то время как в остальном мире ожидается скромный рост.
После рекордов в 2022 году спрос на ювелирные изделия в Индии вернется к обычным объемам. В США будет небольшой спад из-за экономических проблем. Ожидается, что после всплеска в 2022 году производство столового серебра в этом году сократится более чем на 20%. Как и в случае с ювелирным спросом, основные провалы в спросе здесь упадут на Индию.
Инвестиции в физическое серебро сократятся на 16% с рекордного уровня 2022 года в 352 млн унций. Несмотря на это, прогноз на 2023 год — 295 млн унций — будет третьим по величине за всю историю наблюдений.
ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Впервые за последние шесть лет рынок серебра перешел к дефициту в 2021 году. В 2022 году дефицит вырос до рекорда в 253 млн унций. В этом году, хотя дефицит, как ожидается, сократится до 119 млн унций, он все равно будет исключительно высоким.
Общее предложение серебра в 2023 году вырастет на 4% до нового максимума в 1,055 млрд унций, и станет новым рекордом благодаря увеличению первичного производства — добыче.
Добыча вырастет на 5% до 873 млн унций, что станет самым высоким уровнем с 2016 года. Этот рост в основном будет связан с добычей на новых рудниках серебряных месторождений в Мексике, а также с увеличением попутного производства в Чили на новых месторождениях золота, которые также обладают высокими содержаниями серебра.
Производство в Перу может оказаться не в полном объеме, поскольку общественные беспорядки в первом квартале уже привели к временной остановке нескольких операций.
Увеличение переработки вторичного серебра ожидается скромным, но его объемы вырастут на 3% — до максимума за десятилетие, что будет полностью обусловлено высокими поставками промышленных отходов. При этом поставки от всех других отраслей на переработку будут низкими, в том числе и ювелирного лома.
ЦЕНА
Год начался с того, что цена на серебро получила положительный импульс от роста цен на золото и в целом на все цветные металлы, причем рост последних отчасти был обусловлен отказом Китая от политики нулевого COVID.
«Мы полагаем, что ФРС США продолжит в ближайшие месяцы повышать процентные ставки, хотя и гораздо скромнее, чем в прошлом году», — считают эксперты. Несмотря на то, что ожидается усиление сдерживающих факторов в экономике, укрепление рынка труда США не предполагает существенного замедления экономического роста. Это должно помешать ФРС ускоренно снижать ставки из-за боязни «позволить» инфляции вернуться.
«В этом году у нас осторожный прогноз на цену серебра. Даже если темпы повышения процентных ставок замедлятся, они же не остановятся вообще, по крайней мере до середины года, а снижение ставок, если таковое произойдет, будет незначительным, — отметили эксперты. — Инфляция в США также существенно снизится из-за эффекта высокой базы, что приведет к росту реальных процентных ставок, и окажет давление на серебро и драгоценные металлы. И самое главное, что рассеивание опасений по поводу рецессии должно побудить инвесторов больше рисковать в пользу акций, а не серебра и золота».
В то же время, поскольку инфляция в этом году значительно снизится, за этим последует укрепление реальных ставок. Это, вместе с ее влиянием на доллар, может подорвать цены на серебро и золото.
«Тем не менее, мы прогнозируем, что серебро в среднем будет стоить 23 доллара за унцию в 2023 году, что будет примерно на 6% выше предыдущего года», — подчеркивают эксперты The Silver Institute and Metals Focus.
Вестник Золотопромышленника
https://gold.1prime.ru/analytics/20230220/484957.html
«Не ждал бы роста выше $28-33». Что будет с серебром в ближайшие годы
Интерес к серебру среди розничных инвесторов в США драматически вырос на прошлой неделе после публикации на форуме WallStreetBets очередной «инвестиционной» идеи, которая была сформулирована крайне просто: «Покупайте серебро, чтобы цена выросла с $25 за унцию до $1000 за унцию».
Количество поисковых запросов «купить серебро» выросло до максимума за последние три месяца, а цена подскочила более чем на 15% за пять дней после публикации. Рассказываем, что такое серебро, почему это не золото, и как при желании в него можно инвестировать.
Серебро — драгоценный металл, широко использующийся в промышленности
Серебро исторически считается драгметаллом, хотя на самом деле около 50% мирового спроса приходится на индустриальные нужды (в золоте менее 10%), 25% — на ювелирные украшения и серебряную посуду, и только 20% приходится на инвестиционный спрос. Серебро, в отличие от золота, давно не используется в золотовалютных резервах мировых ЦБ. Это ограничивает его ценность в глазах инвесторов, а основной драйвер спроса на него лежит в области индустриального применения.
Если посмотреть на структуру промышленного спроса на серебро в конце 20-го века, то можно увидеть, что самым большим потребителем серебра были любители фотографии. Это была эпоха Kodak и печати фотоснимков — в то время в фотографии использовалось 26% всего серебра в мире. Но с закатом эпохи почти в десять раз упало и потребление металла — сейчас фотография составляет не более 3% от общего спроса.
В наше время основным драйвером являются фотоэлектрические элементы (photovoltaic cells или PV cells), которые являются основой для солнечных батарей — с развитием возобновляемых источников энергии (ВИЭ) производство солнечных панелей испытывает взрывной рост. Серебро активно используется в их конструкции, и за последние пять лет потребление серебра в этом сегменте выросло в два раза.
Бум возобновляемой энергетики не означает бума на серебро
Ускоренный переход на ВИЭ (как, например, недавно объявленный новой администрацией США) теоретически может привести к быстрому росту спроса на серебро именно в этой отрасли. Это в последнее время преподносится как панацея для рынка серебра и как фактор, который должен позволить спросу расти высокими темпами в следующее десятилетие.
На самом деле все не так просто: хотя производство солнечных панелей и растет из года в год, технологии совершенствуются постоянно, и потребление серебра на гигаватт мощности постоянно снижается. Поэтому несмотря на прогнозируемый Международным энергетическим агентством (IEA) 35%-й рост производства солнечных панелей к 2025 года, потребление серебра в этом сегменте может вполне остаться на уровне 2020 года.
Серебро выглядит недооцененным по сравнению с золотом. Но это не совсем так
Со стороны предложения все тоже достаточно неоднозначно. В большинстве случаев серебро добывается как сопутствующий металл при производстве золота. Поэтому его добыча — это функция в первую очередь мирового производства золота: чем больше производится золота в мире, тем больше и серебра.
Поскольку источники спроса у золота и серебра разные — наблюдается существенное расхождение в поведении цены на серебро и золото. Получается, что чем выше инвестиционный спрос на золото, тем больше инвестиции в его производство и тем выше его фактическое производство и, соответственно, производство серебра.
При этом, если этот рост производства не поддерживается ростом спроса со стороны индустриальных потребителей, то это приводит к дисбалансу на рынке и падению цены на серебро. Поэтому так называемый «gold to silver ratio» (коэффициент отношения цены золота к цене серебра), который часто используется в поддержку тезиса о дешевизне и необходимости покупки серебра ввиду высоких цен на золото, не имеет под собой сильного фундаментального обоснования.
Рынок серебра не отличается ликвидностью и может быть объектом манипуляций
В итоге ситуация выглядит так, что рынок серебра, скорее всего, останется сбалансированным в следующие несколько лет, если не появятся новые существенные точки роста спроса.
Среди таких потенциальных точек можно выделить развитие сетей 5G, умных систем управления электросетями и электромобилей, в которых используется больше серебра, чем в классических автомобилях с двигателями внутреннего сгорания.
Однако и эти направления вряд ли кардинально изменят картину спроса на серебро, и он останется на уровне около 1 млрд унций в год, или около $28 млрд. Это очень узкий рынок, если сравнивать его с золотом или той же медью ($250 млрд и $160 млрд соответственно).
Поэтому рынок серебра исторически является относительно неликвидным и достаточно легко манипулируемым, когда один крупный финансовый игрок (или много мелких, как в случае с участниками WallStreetBets) может значительно поднять цену металла при достаточно небольших инвестициях. Исторически это заканчивалось обвалом цен, и я бы не ожидал значительного роста цены серебра в среднесрочной перспективе выше $28–33 за унцию, а долгосрочно и цена в $20 за унцию является приемлемой для большинства участников рынка.
Как можно инвестировать в серебро
Инвестировать в серебро можно как напрямую, покупая монеты и слитки, так и через ETF . В России таковых нет, но есть на западных площадках — самые крупные, SLV US (частичное обеспечение физическим металлом) и PSLV US (100%-но обеспечен физическим металлом), торгуются на Нью-Йоркской бирже.
В России можно инвестировать в серебро через акции «Полиметалла» (POLY RX на Московской Бирже). «Полиметалл» исторически был крупным производителем серебра, и хотя в последние годы рост производства был в основном за счет золота, доля серебра в выручке по текущей цене все равно составляет 15–18%.
При этом в ближайшие годы компания собирается развивать новое месторождение серебра «Прогноз», при запуске которого доля серебра в выручке вырастет до 25%. Это делает акцию «Полиметалла» одной из самых выигрывающих от теоретического роста цены на серебро. Из крупных международных компаний самая большая доля серебра в выручке у Fresnillo (FRES LN, более 40%) и у Pan American Silver (PAAS US, 30%).
Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.
Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее
Почему стоит покупать серебро в 2023 году? За и против, прогнозы экспертов
Серебро – самый разочаровывающий металл для инвесторов, обладающий огромным потенциалом, который он практически никогда не реализует. Так, команда LinDeal обнаружила, что Доминик Фрисби излагает доводы в пользу покупки серебра – и доводы против.
Однажды серебро взлетит до Луны – ведь у него тесные связи с этой планетой. Вопрос в том, стоит ли ждать – «однажды» и «в пределах разумных инвестиционных горизонтов» не одно и то же.
Последнее предполагает 3-5 лет; первое может означать всю жизнь. Или даже больше.
Почему стоит инвестировать в серебро?
Начнем с того, что серебро — это физический объект с однозначной внутренней ценностью. Это уже гарантирует, что его стоимость даже в теории не может обнулиться, а уж тем более уйти в минус. В сравнении с теми же фьючерсами на Нефть серебро более предсказуемое. Секрет в том, что оно обладает не только инвестиционной, но и промышленной ценностью. А значит, эксперты рынка способны прогнозировать будущую ценовую динамику, базируясь на анализе заранее понятных фундаментальных факторов.
Добавим, что у инвесторов есть сразу три способа вложиться в серебро:
- физический: монеты, слитки
- обезличенный: покупка на бирже, открытие ОМС
- ценные бумаги: акции, ETF и взаимные фонды серебродобывающих заводов
Если мы будем рассматривать среднесрочные (от 3 лет) отрезки, то увидим, что темпы роста стоимости серебра будут уверенно обгонять инфляцию. А значит, перед нами низкорисковый способ сохранения и приумножения капитала.
«Я немного более позитивно настроен относительно серебра, поскольку курс вернулся к отметке в 23 доллара за унцию. В условиях, когда акции дешевеют, драгметаллы следуют за этим трендом. В таких условиях курс серебра, как правило, не стоит на месте, показывая динамику получше, чем у золота» (Джон ЛаФорж, глава отдела стратегии по физическим активам компании Wells Fargo).
Какие существуют риски вложений в серебро?
Стоит сразу предупредить инвесторов, что это не лучший вариант для кратковременного инвестирования. Особенно, если вы планируете вкладываться в физическое серебро. В случае же, когда вы заинтересованы в покупке монет или слитков, проверьте, что сможете обеспечить им должные условия хранения. Если внешний вид металла из-за неблагоприятных условий испортится, он сильно упадет в цене.
По остальным вариантам вложений в серебро, всегда учитывайте:
- Вложения в драгметаллы через ОМС не страхуются по примеру банковских вкладов в серебро через ПИФ также не подлежат обязательной страховке.
В качестве общего риска назовем факт, что серебро характеризуется неопределенностью цен в будущем.
«Инвесторы не обращали внимания на серебро, поэтому у этого драгметалла открываются большие перспективы для роста. Серебро обгонит Золото – такой тренд всегда наблюдается в условиях бычьего рынка драгметаллов. Недавняя динамика котировок обнадеживает. К тому же, объем предложения серебряных инвестиционных продуктов довольно ограничен. Серебра, находящегося в хранилищах, становится все меньше, а именно его можно использовать для инвестиционных продуктов. Это серьезная проблема, которая даст о себе знать в 2023 году» (Эверетт Миллман, эксперт по рынку драгметаллов в компании Gainesville Coins).
5 причин, по которым вам следует поспешить и купить серебро
Фрисби уже говорил это раньше: вероятно, нет инвестиций с таким большим потенциалом, как у серебра, за исключением, возможно, каких-то малоизвестных технологий, которые никто не может понять. И в то же время нет более разочаровывающей инвестиции.
Ниже рассмотрены аргументы в пользу того, почему вы должны сделать покупку.
1. Серебро дешевое
Исторический максимум для серебра — $50 за унцию, цена, установленная давным-давно. В 1980 году. Впоследствии $50 были повторно протестированы в 2011 году. Тест не удался.
Сегодня этот металл стоит $22,60 – это на 55% ниже. Есть ли еще какой-нибудь актив, не говоря уже о товаре, который торгуется с таким дисконтом к своим историческим максимумам, особенно с учетом всего происходящего обесценивания валюты?
2. Серебро должно стоить намного дороже
В земной коре примерно в 15 раз больше серебра, чем золота, поэтому цена серебра должна быть в 15 раз выше цены золота. И действительно, это средний исторический показатель. Под историческим средним уровнем Фрисби подразумевает Древнюю Месопотамию, Древнюю Грецию, Темные и Средние века, раннюю современную эпоху, вплоть до 20-го века.
Более того, этот благородный металл расходуется и поэтому исчезает, а золото – нет, оно остается. Таким образом, в действительности соотношение должно быть ниже 15.
3. Цена на серебро подавлена (так гласит История)
Количество металла, проданного вперед на Comex, составляет более чем годовой запас. Другими словами, проданное серебро не может быть поставлено. Рано или поздно это будет означать, что на физическое серебро начнется ажиотажный спрос. И цена взлетит до небес.
4. Серебро имеет огромное количество применений
Серебро – лучший тепло- и электропроводник из всех металлов, поэтому каждый телефон, компьютер, телевизор, каждая (приличная) батарейка и фотоэлектрический элемент содержат серебро. До изобретения/открытия антибиотиков серебро было самым важным противомикробным средством в мире. Эти обеззараживающие качества говорят о том, что оно пользуется огромным спросом в медицине и потребительских товарах – от биоцидов до холодильников и красок.
Благодаря высокой отражательной способности оно востребовано в ювелирном деле, производстве серебряных изделий, зеркал и солнечной энергии. Оно податливо и пластично, что означает, что его можно бить в листы, тянуть в проволоку, измельчать в наносеребро или превращать в пасту – таким образом, металл востребован во множестве промышленных отраслей. Кроме того, он обладает каталитическими свойствами, что позволяет использовать его в производстве пластмасс, ядерной энергии, пайке и спаивании; его светочувствительность.
Другими словами, просто удивительно, как много сфер применения у этого невероятно универсального металла.
5. Серебро – это деньги
Это слово даже означает деньги – фунт стерлингов когда-то был фунтом стерлингового серебра. В наш век неустанного обесценивания валюты, печатания денег и инфляции нам необходимо защитить себя. Серебро, как денежный и драгоценный металл, делает это.
Пять причин не приближаться к серебру
А теперь опровержения.
1. Серебро не дешево
Эти два исторических максимума – иллюзорные цифры. Максимум 1980 года пришелся на конец инфляции 1970-х годов, когда братья Хант, печально известные своей попыткой загнать рынок в угол, спровоцировали панику. Максимум 2011 года был достигнут после спекулятивного ажиотажа, сопровождавшегося ложными заявлениями о дефиците металла в конце десятилетия бычьего рынка. Хотя эти максимумы и показывают, что возможно, они ничего не значат.
2. Соотношения не имеют значения
Какая разница, каково среднее историческое значение? В земной коре может быть в 15 раз больше серебра, но его гораздо легче добывать, чем золото. Действительно, большая часть металла производится как побочный продукт добычи других металлов, особенно цинка.
Многие из крупнейших в мире производителей серебра даже не являются серебряными компаниями – Glencore, Codelco, Vedanta (Hindustan Zinc), Southern Copper, Polymetal, Newmont. Металл составляет настолько малую часть их доходов, что цена (почти) не имеет значения.
Рынок устанавливает цену. А не земная кора.
3. Стоимость серебра не подавляется
Истории о манипулировании ценами ходят по кругу с 1970-х годов. Они потеряли свою достоверность. Рынок деривативов всегда больше, чем физические рынки: если бы люди рассмотрели масштабы глобального рынка деривативов, они бы уже завтра собрали консервные банки и оружие и отправились в горы (с большим количеством серебряных монет).
Если цена подавлена, то все равно ничего нельзя сделать. Нужно беспокоиться только о том, на что мы можем повлиять.
4. Серебро полезно, но обычным людям его много не нужно
Да, число областей применения этого благородного металла поражает, но его количество, необходимое практически для всех этих целей, ничтожно мало, поэтому оно не оказывает большого влияния на цены. Текущие физические поставки удовлетворяют спрос, особенно если учесть переработку. Если бы существовала реальная нехватка, она стала бы очевидной довольно быстро. Этого нет – вот почему цена низкая.
5. Деньги ушли в прошлое
Возможно, когда-то серебро и было деньгами, но сейчас это не так. Оно не является деньгами уже сто лет или больше и вряд ли когда-нибудь станет ими снова. Оно не имеет такого же отношения к деньгам, как лошадь к транспорту. Деньги больше не физические, они цифровые, и криптовалюты – деньги будущего.
«Несмотря на то, что курс серебра, как правило, обгоняет золото по темпам роста котировок, серый металл известен своей волатильностью. Торговый диапазон у серебра намного шире, чем у золота. Инвесторам также следует опасаться крупных откатов, до 20 долларов и ниже» (Эверетт Миллман, эксперт по рынку драгметаллов в компании Gainesville Coins).
За и против вложений в серебро в 2023 году
Проанализировав мнения экспертов и профессиональных инвесторов, наша редакция нашла семь причин и семь анти-причин инвестирования в серебро в текущем году.
За:
Против:
Сохранение капитала в среднесрочной перспективе, «надежный сейф» на период повышенной инфляции
Большие ценовые просадки (может потерять до 50 % в цене за короткое время)
Хедж при валютных сделках с $: чем сильнее доллар, тем слабее серебро
Страдает большими и быстрыми падениями цен
Безопасное вложение из-за гарантированной внутренней стоимости
Дефицит ярко выраженных длительных трендов, отчего подходит только для опытных инвесторов с богатой компетенцией
Диверсификация практически любого состава инвестпортфеля
Низкая ликвидность, так как объемы торгов небольшие
Самая низкая цена среди инвестиционных драгоценных металлов
Издержки: наценка к стоимости на бирже может составлять 3-10 %
Высокая волатильность (сильные изменения в цене)
За ускоренным масштабным ростом или падением, следует, как правило, длительный период ненаправленного движения
Достаточный выбор инструментов инвестирования
Многофакторность: цена зависит и от промышленного, и от инвестиционного спроса
«Курс серебра вырастет до 25 долларов за унцию в 2023 году. Это объясняется сокращением добычи и ростом спроса со стороны энергетической отрасли и автопрома, а последний хочет нарастить Производство электромобилей» (аналитический центр Bank of America).
Шесть способов инвестирования в серебро в 2023 году
Рассмотрим основные способы вложений в серебряный металл, которые оправдают себя, по мнению аналитиков, в текущем году.
Серебряные слитки
Слиток выступает полноценным материальным активом. При его приобретении вы не уплачиваете НДС. Покупку можно произвести как у банка, так и у частного лица. В отличие от золота, стоимость серебряного слитка максимально приближена к цене металла. И наблюдается выгодная закономерность: чем больше вес, тем меньше переплачивает инвестор. Так, при покупке 1 кг переплата составит 10 %.
Но у медали есть и обратная сторона. Если вы владеете большими слитками, невозможно вывести в наличную часть инвестиций меньше, чем один брусок, так как они не делятся. Эксперты рекомендуют выбирать для этого вида вложений Март или Июнь, обязательно сравнивать стоимость слитка с ценой серебра на биржах.
Серебряные монеты
Этот способ предпочитают покупке слитков из-за того, что он экономичнее, дешевле. Ведь монеты весят меньше, а при их приобретении не уплачивается НДС. Все же заметим, что при получении инвестиционной прибыли вкладчик обязан заплатить НДФЛ. Но есть и неприятный момент: по причине небольшого веса у монет самая высокая наценка по сравнению с биржевыми котировками серебра. На каждый вложенный $1 вы получаете на 20 % меньше серебра, если сравнивать с приобретением металла на бирже.
Монеты годятся только для долгосрочных вложений на срок от пяти лет. Значит, выбирая этот вариант, нужно отталкиваться от двух базисов: текущий курс + длительность хранения. При позитивном сложении обстоятельств вы сможете не просто сохранить капитал, но и несколько увеличить его. Только не стоит забывать о правильных условиях хранения: дефекты сильно занижают стоимость.
ОМС (обезличенный металлический счет)
Удобный способ инвестирования, с которым не нужно ломать голову над тем, где хранить слитки или монеты. Фактически это банковский счет, только вместо валюты — эквивалентный объем серебра. Эксперты выделяют и другое преимущество ОМС. Ваши траты на хранение металла и обслуживание серебряного счета близки (или вовсе равны) нулю.
Акции компаний, добывающих серебро
В 2023 году актуальными в мировом охвате считаются акции следующих серебродобытчиков:
- Pan American Silver Corp. (Канада);
- First Majestic Silver Corp. (Канада);
- Wheaton Precious Metals Corporation (Канада).
Фьючерсы и ETF на серебро
В отличие от предыдущих, перед нами инструменты, активно торгуемые на биржах:
- ETF – ценная бумага, приобретение которой дает долю в инвестиционном портфеле (серебродобывающего предприятия в данном случае). То есть, у вас не будет нужды формировать собственный инвестпортфель, что затратно и по времени, и по финансам. При этом вы получаете высокий доход с меньшими суммами вложений.
- Серебряные фьючерсы — контракты на покупку серебра по фиксированной стоимости в будущем. С их помощью, путем открытия длинной или короткой позиции, можно зарабатывать как на повышении, так и на снижении цен. Но не забывайте, что «жизнь» фьючерсного контракта ограничена 3 месяцами. Если вы не закроете или не продлите сделку, произойдет физическая поставка серебра.
CFD на серебро
Инвестиционный инструмент во многом схож с фьючерсом, помогает выиграть как и на росте, так и на падении цен. Однако у него есть и собственные отличия:
- вторая сторона — брокер (а не другой инвестор);
- бессрочный период (а не 3 месяца);
- для вложений требуется меньший капитал, чем для фьючерсов (из-за большего кредитного плеча и меньших маржинальных требований).
Стоит выделить и тот момент, что этот инструмент годится для любого горизонта инвестирования.
«Мы пришли к общему прогнозу среднего курса серебра на 2023 год – 28,3 долларов за унцию» (участники последней конференции Лондонской ассоциации рынка драгметаллов).
Инвестиционные альтернативы в 2023 году: серебро vs. золото
В первую очередь, альтернативой серебру называют золото. Сравним эти драгоценные металлы в таблице.