Нерезиденты в понедельник устроят сюрприз
Уже в понедельник дружественные нерезиденты получат допуск на Мосбиржу.
Крестовый поход орков готовится к осаде Мосбиржи. В понедельник 12 сентября Мосбиржа откроет свои прежде закрытые ворота перед ордами для совершения операция на рынке акций. Ежели доселе нерезиденты получили в августе допуск к срочному рынку и рынку облигаций, то теперь инвесторы в российские компании перестанут быть одинокими на рынке, где любой чих навешивает соплю на котировках компаний, как это было с Озон
Инвесторы и трейдеры разделились на 3 лагеря.
Реалисты впуска нерезидентов на торги российскими акциями
- Аэрофлот
- Транснефть
- ФСК ЕЭС
- Роснефть
- ВТБ
- Газпром
- Алроса
Нерезиденты убьют рынок 12 сентября
Пессимисты же ожидают адовый орчий апокалипсис, который вгонит российский рынок акций в тёмные времена. Но разве может быть хуже, чем сейчас? Я не знаю. Как минимум плюс от допуска нерезидентов получает Мосбиржа, объёмы торгов на рынке которой возрастут, как и количество комиссий.
Какие могут быть схемы, при которых недружественные нерезиденты смогут поучаствовать в торгах и устроить кровавую баню инвесторам. Но так как мы сейчас думаем за плохишей, то должна появиться какая-то идея. Так почему будет плохо и всё упадёт?
Дружественные нерезиденты попытаются скинуть акции. Все, кто где-бы что ни набирал, попытаются вывалить скопом на рынок Мосбиржи и убить плечевиков-камикадзе. Особенно с неокрепшей психикой. Затопчут своими табунами нашу полянку. Насадят на вертел и провернут против часовой. Дважды.
Почему-то большинство изданий не пишут про плохо, успокаивая своими статейками жаждущих до этого людей. Вселяя такую уверенность они усыпляют бдительность внося неразбериху в рядах российских инвесторов, которые продают Газпром перед взлётом. Хотя до этого они обещали держать строй. Появившийся разброд в рядах заставляет сомневаться в успехе и продавать хорошие акции по плохой цене.
Ещё неизвестно что будет дальше. Как продлятся политические игры людей в костюмах. Веры в будущее нет ни в нас, ни в нашу страну. Поэтому, многие будучи соседями хотели бы перестраховаться, продать акции компаний из дружественной страны и пойти за кефиром.
Дружественные нерезиденты будут бояться заходить в лонг на российский рынок. Ведь воспользовавшись таким чёрным входом, они могут оставить открытым свой на осквернение. Поэтому конечно лучше избавиться от токсичных акций и жить спокойно.
Нерезиденты скупят российский рынок в понедельник
Такую халяву упускать нельзя. Вы сами подумайте. Компании, стоящие 2 годовые прибыли продолжают работать, но их акции не нужны собственным акционерам. Многие сейчас покупают лишь в надеже продать лохам подороже. Но факт в том, что жизнь монохромная и полоса закончится, главное чтобы не на жопе (простите). Естественно долгосрочники смотрят с бодростью в будущее. Ведь когда всё закончится, они могут и удесятериться. А это хорошая добавка к пенсии. Конечно же они побегут покупать акции, что унесёт российский рынок вверх.
Все мы помним, что нужно покупать акции, когда на рынке льётся кровь. Вот сейчас как раз такое время, всё в красном, как на первомае. Акции дёшевы. Надо брать. Осталось компаниям заявиться о себе и начать выплачивать дивиденды. А эта волна уже пошла. Даже Лукойл, где о дивидендах пока не говорят, чувствует себя всё лучше и лучше.
Оказалось, что не все IT-чернорабочие уехали из страны. Группа Позитив наращивает количество сотрудников, заставляя пересматривать нас с вами мнение о плачевности ситуации в этом секторе. Многие российские акции действительно дешёвые. Планы правительства развивать инфраструктуру и промышленность есть. Компании найдут выходы на новые рынки и всё станет лучше чем прежде. Но это не точно.
Вся эта битва мнений действительно заставляет волноваться всех кто торгует акциями. Сформировываются различные мнения и когда ими начинают делиться друг с другом появляется тревожность, пропадает сон и успокоительные в аптеках. Всё что нам с вами нужно знать, так это то, что жизнь не остановится и пора уже бежать в магазин, а то пятница, а мы ещё до сих пор тут статьи читаем.
Нерезиденты вернулись на российский рынок. Что изменилось уже, а что изменится в будущем
Ранее вышла новость о том, что с 8 августа к торгам на Московской Бирже будут допущены нерезиденты из дружественных стран, а также контролируемые иностранные компании (КИК). В КИКах бенефициары — резиденты России.
На фоне данной новости российский рынок падал всю неделю, а кульминацией стало падение в пятницу, как раз перед выходом нерезидентов на рынок в понедельник. При этом, в тот же день, после закрытия торгов, вышла еще одна интересная новость — «с 8 августа 2022 года Московская биржа предоставит возможность совершать операции на срочном рынке клиентам-нерезидентам из стран, не являющихся недружественными, а также нерезидентам, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица».
По обновленным правилам, 8 августа нерезиденты из дружественных стран были допущены только к торгам на срочном рынке Московской Биржи.
BCS Express предоставил информацию, как изменились объемы торгов, после выхода нерезидентов.
Обороты по итогам торговой сессии понедельника выросли лишь в контрактах на индексы — результаты выхода нерезидентов на срочный рынок
Так, во фьючерсе на РТС наторговали свыше 23,6 млрд руб., что выше среднего значения с июня по 5 августа — 16.8 млрд руб. До максимума конца июня было далеко.
Во фьючерсе на индекс ММВБ ситуация была иной. Торговый оборот в понедельник вырос на 21,7% д/д, однако не стал рекордным ни в деньгах, ни в контрактах.
���� «Судя по динамике оборотов, влияние иностранных инвесторов было минимальным. Отметим, что разово выделить тенденции сложно, нужно наблюдать за динамикой. Местами объем торгов даже просел, что укладывается в рамки стандартной волатильности. Количество торгующих инвесторов увеличились лишь во фьючерсе на РТС»
Доля нерезидентов из дружественных стран в объемах торгов до 24 февраля составляла всего лишь около 1%, поэтому падение было вызвано скорее лишь эмоциями, учитывая что сейчас 77% объемов торгов создают физлица, данная ситуация вполне оправдана.
Данную ситуацию я уже разбирал в своем телеграм-канале.
Банк России ограничил некоторые спекулятивные сделки на фондовом рынке для сохранения финансовой стабильности, сообщается в информации на сайте регулятора.
���� В частности, депозитарии и регистраторы в течение 6 месяцев не смогут проводить операции с ценными бумагами, зачисленными со счетов иностранных депозитариев или уполномоченных держателей, за исключением бумаг, приобретенных до 1 марта 2022 года.
���� Также в полугодовой «карантин» попадают ценные бумаги, которые были куплены нерезидентами из дружественных стран и контролируемыми иностранными компаниями (кроме резидентов Республики Беларусь) у других нерезидентов в период с 25 июня 2022 года и до даты переквалификации счета депо типа «С» в обычный счет депо. К тому же депозитариям предписано вести обособленный учет таких активов.
Данные меры были созданы, чтобы убрать возможность очередного резкого пролива на российском рынке.
Когда нерезидентов из дружественных стран все же допустят к торгам не только на срочном рынке, ожидать каких-то существенных изменений не стоит. Максимум — очередной слив на эмоциях от российских физиков.
Какие компании такие нерезиденты возможно начнут покупать?
Стоит выделить компании роста — Яндекс (YNDX), Ozon (OZON), VK (VKCO).
Данные компании смотрятся неплохо и без возможной покупки их нерезидентами.
По обновленной информации Мосбиржа с 15 августа допустит нерезидентов дружественных стран к торгам на рынке облигаций
Чтобы получать более детальную информацию и обзоры по компаниям, подписывайся на telegram-канал financeandclassical
Выход нерезидентов на российский рынок облигаций не привел к распродажам
Индекс российских гособлигаций RGBITR на открытии торгов 15 августа растет на 0,21% (до 615,19 пункта) по состоянию на 10:51 мск. С начала года индикатор вырос на 4,31%, с начала месяца — снизился на 0,49%.
Индекс Мосбиржи корпоративных облигаций RUCBITR показывает рост на 0,12% (до 483,69 пункта) по состоянию на 10:51 мск. С начала года он вырос на 5,46%, с начала месяца — на 0,62%.
С 15 августа инвесторы из дружественных стран, а также нерезиденты, конечными бенефициарами которых являются российские юридические или физические лица, получили доступ к торгам российскими облигациями на Московской бирже.
Мосбиржа с 8 августа допустила нерезидентов из дружественных стран к срочному рынку. Ранее ожидалось, что площадка допустит таких игроков и в фондовую секцию, где обращаются в том числе голубые фишки. Однако 5 августа Владимир Путин подписал указ, запрещающий сделки с долями в стратегических компаниях России для держателей из недружественных государств. После этого площадка сообщила, что вынуждена перенести сроки допуска дружественных нерезидентов на фондовый рынок: «Для предоставления доступа клиентам-нерезидентам на фондовый рынок требуется дополнительная настройка биржевых систем».
В марте 2022 года правительство России утвердило перечень иностранных государств и территорий, которые совершают в отношении России или российских юридических и физических лиц недружественные действия. В список таких стран вошли все страны ЕС, а также Австралия, Великобритания, Исландия, Норвегия, Канада, Новая Зеландия, США, Украина, Япония и ряд других государств и территорий.
Работу по разделению нерезидентов на дружественных и недружественных возложили на профессиональных участников рынка — банки, брокеров, управляющие компании. Они проводят их идентификацию (или контролирующих их лиц) и регистрируют на Мосбирже.
Эксперты, опрошенные «РБК Pro Инвестициями» накануне допуска в долговой рынок дружественных нерезидентов, допускали, что навес будет незначительным в связи с тем, что доля иностранных инвесторов именно этой категории в рублевом государственном и корпоративном долге не столь существенна.
Навес над рынком — это ценные бумаги, которые могут быть на него выброшены. Наличие навеса приводит к замедлению темпов роста стоимости ценных бумаг или усиливает снижение их цены.
Возвращение нерезидента: как на это отреагирует российский фондовый рынок
Нерезиденты из «дружественных» стран (тех, кто не поддержал санкции в отношении России, введенные после начала «спецоперации»* на Украине) с 8 августа смогут совершать операции на фондовом и срочном рынке. Доступ к торгам также получат организации-нерезиденты, конечные бенефициары которых — российские компании и граждане. Перед тем как возобновить доступ к торгам для нерезидентов из «дружественных» юрисдикций, банки, брокеры и управляющие компании обязаны провести идентификацию клиентов и их контролирующих лиц.
Еще в конце февраля, после начала «спецоперации» России на Украине и обвала рынка, ЦБ запретил брокерам исполнять поручения нерезидентов на продажу российских ценных бумаг. Структура российского рынка после этого изменилась. Теперь на нем преобладают частные инвесторы, их доля превышает 74%. Ликвидность рынка тоже снизилась: например, в июне этого года объем торгов на фондовом рынке упал более чем вдвое по сравнению с тем же периодом прошлого года.
С начала «спецоперации» Россия пополняет список «недружественных» стран. Сейчас в него входят 49 государств, включая США, Великобританию, Канаду, Австралию, Швейцарию, Японию, Южную Корею и 27 стран Евросоюза. Для нерезидентов из этих стран, а также для «дружественных резидентов, подконтрольных недружественным», Мосбиржа планирует запустить отдельный сегмент фондового рынка, однако сроки, когда это произойдет, не уточняет. При этом недружественным нерезидентам придется открыть рублевые счета типа «С», которые имеют ряд ограничений на вывод средств.
Сколько «дружественных» нерезидентов
По оценкам ЦБ, на конец 2021 года доля всех нерезидентов в торгах акциями составляла около 50%, и этот показатель был неизменным на протяжении нескольких лет. Доля иностранцев в торгах ОФЗ составляла около 20%, корпоративными облигациями — около 11%. На тот момент разделения на дружественные и недружественные юрисдикции не было. Сейчас, как оценивает собеседник Forbes в одном из крупных брокеров, доля «дружественных» нерезидентов среди клиентов российских брокерских компаний составляет примерно 1%. В целом эта доля в российских акциях вряд ли превышает 10%, говорит руководитель дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» Эдуард Харин.
Возвращение «дружественных» нерезидентов на рынок приведет к росту ликвидности, однако он будет незначительным, полагает начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин. Рекордная доля частных инвесторов при этом сократится, однако тоже несущественно.
Как повлияет на акции
Российский рынок после начала «спецоперации» перестал быть прозрачным, поэтому многие инвесторы-нерезиденты захотят продать акции и уйти из России, считает инвестиционный стратег УК «Арикапитал» Сергей Суверов. «Отчетность российские компании раскрывают не в полной мере — кто-то не публикует, кто-то публикует в сокращенном виде. С точки зрения собственных комплаенсов для инвесторов-нерезидентов будет неправильно находиться в российских активах, и часть из них, безусловно, выйдет. Это создаст дополнительное давление на российские бумаги», — считает он.
Российские активы могут почувствовать давление из-за принудительных распродаж фондами и крупными институциональными инвесторами, которые связаны с понижением кредитных рейтингов российских компаний международными агентствами, предполагает аналитик ИК «Велес Капитал» Елена Кожухова. «Влияние этого негативного фактора тем не менее также может быть ограничено, так как наиболее крупные инвестиционные фонды расположены в западных недружественных странах, которые все еще не допущены к торгам», — говорит она. Приход зарубежных инвесторов также может привести к ослаблению рубля, однако масштаб будет небольшим, добавляет Кожухова.
В результате возвращения нерезидентов на рынке может появиться «навес» предложения акций в краткосрочной перспективе, считает руководитель отдела анализа акций ФГ «Финам» Наталья Малых. Это приведет к снижению котировок — часть инвесторов-нерезидентов закроет позиции и выведет деньги. Но часть может оставить спекулятивный капитал в России с расчетом на рост котировок — индекс Мосбиржи хоть и находится на низких уровнях, но стабилен, и можно допустить, что все основные риски уже отражены в ценах, добавляет она.
В ожидании возвращения нерезидентов участники торгов могут отказаться от крупных покупок перед 8 августа, часть инвесторов будет формировать короткие позиции. В итоге в первые дни появится «навес» предложения, в первую очередь бумаг подсанкционных компаний, говорит Василий Карпунин из «БКС». В более длительной перспективе возвращение нерезидентов может стать драйвером роста российского рынка. «Такая же ситуация с тотальными негативными ожиданиями была перед перезапуском торгов в конце марта. В результате тогда рынок вырос в первый же день, а вся волна распродаж резидентами завершилась в первые два часа торгов», — напоминает эксперт.
В то же время процедура продажи акций была доступна «дружественным» резидентам и ранее, напоминает Эдуард Харин из «Альфа-Капитала». «Ранее она выглядела сложнее и была доступна через специальное разрешение комиссии ЦБ. Часть крупных инвесторов уже могла получить доступ к рынку для продажи бумаг», — говорит Харин. Поэтому, по его мнению, снижения стоимости российских акций после прихода нерезидентов не произойдет.
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.