Репо с цк что это

Операции РЕПО

Сделка РЕПО , сделка с обратным выкупом – сделка с ценными бумагами, состоящая из двух частей:

1. По первой части сделки РЕПО в дату ее заключения продавец ценных бумаг обязан поставить ценные бумаги, а покупатель обязан заплатить денежные средства.
2. В дату исполнения второй части сделки РЕПО покупатель ценных бумаг по первой части сделки РЕПО обязан поставить ценные бумаги, а продавец по первой части сделки РЕПО обязан заплатить денежные средства в соответствии с условиями заключенной сделки РЕПО.

Фактически, сделка РЕПО представляет собой краткосрочный кредит ценными бумагами, под оговоренный в условиях сделки процент («ставку РЕПО»).

Для операций РЕПО используются коды расчетов – «R01» … «R90», обозначающие срок исполнения второй части РЕПО. Срок исполнения второй части РЕПО для облигаций не может быть указан позднее даты погашения.

Сделки, заключённые на основе заявок с кодом расчётов «Z0», включаются в режим расчетов по правилам простого клиринга.

Адресные и безадресные заявки РЕПО

Безадресная заявка РЕПО выражает согласие заключить сделку РЕПО на указанных в заявке условиях, направленное всем участникам торгов.

Адресная заявка РЕПО выражает намерение заключить сделку РЕПО с определенным партнером на указанных в заявке условиях.

Заключение сделки РЕПО происходит на основе двух встречных адресных заявок с совпадающими условиями.

В отличие от РПС в режиме торгов РЕПО при получении участником торгов встречной адресной заявки с совпадающими условиями к своей безадресной, последняя в торговой системе автоматически не снимается.

Заключение сделок РЕПО

Операции РЕПО предусматривают три этапа:

Обмен заявками между участниками торгов.

Производится ввод заявок в торговую систему. При получении заявки сервер QUIK блокирует средства пользователя в размере, требуемом для ее исполнения.

• « Таблица текущих торгов» – совокупная информация о безадресных заявках и исполненных сделках,
• «Таблица обезличенных сделок» – информация об исполненных сделках без указания контрагентов,
• «Таблица безадресных заявок на внебиржевые сделки» – информация о состоянии собственных безадресных заявок, поданных в торговую систему,
• «Таблица заявок на внебиржевые сделки» – информация о состоянии адресных заявок, одной из сторон в которых указан данный Участник торгов (отправленные и полученные),
• «РПС котировки» – отображение очереди безадресных заявок по выбранному инструменту (для котировок РЕПО таблица имеет представление, отличное от котировок РПС),
• «Коды расчетов» – информация по накопленному купонному доходу и ставкам РЕПО на даты, соответствующие кодам расчетов,
• «Таблица участников торгов» – список контрагентов по адресным сделкам.

Заключение сделок

Заключение сделки осуществляется вводом встречной адресной заявки на условиях, аналогичных адресной заявке контрагента. Расчеты по сделке осуществляются торговой системой биржи непосредственно при исполнении сделки. Информация обо всех совершенных на рынке сделках без указания их контрагентов помещается в Таблицу обезличенных сделок.

Используемые таблицы те же.

Исполнение второй части РЕПО

Начиная с дня, следующего за днем заключения сделки, в Таблице сделок для исполнения появляется заявка с ценой второй части РЕПО, рассчитанной на текущий день. Исполнение второй части РЕПО осуществляется вводом заявки-отчета на исполнение сделки РПС обеими сторонами сделки. Сделки, порождаемые исполнением второй части РЕПО, отражаются также в Таблице обезличенных сделок, без указания сторон сделки.

1. Если на счете участника торгов недостаточно средств, ввод заявки-отчета невозможен.
2. Контрагент по сделке РЕПО вправе отказаться от досрочного исполнения второй части РЕПО.

• «Таблица сделок для исполнения» – информация о сделках на исполнение второй части РЕПО,
• «Таблица заявок-отчетов на сделки РПС» – информация об отправленных/принятых отчетах на исполнение второй части РЕПО.

Режим модифицированного РЕПО

Система QUIK поддерживает возможность совершения сделок в режиме модифицированного РЕПО (далее – РЕПО-М). Режим модифицированного РЕПО запущен на Московской Бирже и имеет ряд особенностей по сравнению с традиционным РЕПО.

Основные возможности РЕПО-М:

1. Использование дисконта к рыночной цене предыдущего торгового дня при заключении сделок РЕПО (изменение механизма заключения сделки РЕПО);
2. Использование компенсационных взносов (как опциональная возможность) в качестве стандартного биржевого механизма контроля рыночных рисков и снижения рисков неисполнения обязательств;
3. Заключение сделок без контроля обеспечения по первой части РЕПО (код расчетов S0), а так же сделок с исполнением обязательств по первой части РЕПО в отложенный срок – 1-ый или 2-ой день после даты заключения сделки (коды расчетов S1, S2);
4. Заключение сделок РЕПО с возможностью исполнения обязательств по ее второй части на срок до 180 календарных дней.

В режиме модифицированного РЕПО с акциями в 1 лоте содержится 1 акция по всем ценным бумагам. Это приводит к тому, что становится невозможным ведение учета клиентских позиций на этих режимах в лотах. Например, РусГидро в режиме основных торгов имеет размер лота, равный 100 бумаг, а в режиме «РЕПО-М: Акции» один лот РусГидро равен одной бумаге. Если позиция клиента по бумаге задана в лотах, то при подаче заявки на продажу одной бумаги в режиме «РЕПО-М: Акции» сервер QUIK не имеет возможности корректно отразить эту операцию. Выходом из данной ситуации является перевод системы на учет позиций в штуках. За более подробной информацией по настройке рекомендуем обратиться в Службу технической поддержки QUIK – quiksupport@arqatech.com.

Сделки РЕПО с государственными ценными бумагами

Система QUIK поддерживает возможность совершения сделок РЕПО с государственными ценными бумагами на Московской Бирже (далее – РЕПО ГЦБ). Заключение сделок РЕПО ГЦБ имеет ряд отличительных особенностей:

1. Условием сделки может являться блокировка обеспечения. В этом случае облигации, принимаемые в обеспечение сделки, блокируются на специальном разделе счета депо покупателя до исполнения второй части сделки РЕПО.
2. В заявке РЕПО ГЦБ и подтверждении (сделке для исполнения) может не указываться один из трех параметров:
   • «Сумма РЕПО»,
   • «Количество» облигаций, являющихся обеспечением,
   • «Начальное значение дисконта».

В этом случае не указанный параметр сделки РЕПО автоматически рассчитывается торговой системой на основе параметров, указанных в заявке.

Если в заявке указываются все три названных параметра сделки РЕПО, то торговая система проверяет введенные значения на взаимное соответствие, и, по необходимости, автоматически корректирует Начальное значение дисконта.

Текущее значение дисконта вычисляется торговой системой на основании рыночной цены облигаций по итогам торгов предыдущего дня. При превышении дисконтом величины верхнего дисконта у покупателя возникает обязательство по внесению компенсационного взноса облигациями. Если дисконт становится меньше нижнего дисконта, у продавца возникает обязательство по внесению компенсационного взноса в денежной форме.

Взнос в денежной форме уменьшает «Сумму РЕПО» на величину взноса. Взнос облигациями уменьшает «Количество» облигаций, принятых в обеспечение. Значения параметров после уплаты взноса отображаются в специальных полях Таблицы сделок для исполнения.

Ограничения на средства, принимаемые в обеспечение:

• Не допускается включение в обеспечение по сделке РЕПО облигаций разных выпусков.
• В обеспечение не могут входить облигации с погашением до даты исполнения второй части сделки РЕПО включительно.
• Купонные облигации могут приниматься в обеспечение сделки РЕПО. В этом случае стоимость облигаций рассчитывается как сумма рыночной цены и накопленного купонного дохода.

Сделки РЕПО с Центральным Контрагентом

Система QUIK поддерживает возможность совершения сделок РЕПО с Центральным Контрагентом на Московской Бирже (далее – РЕПО с ЦК).

РЕПО с ЦК — это вид биржевого РЕПО, при котором контрагентом участника является Центральный Контрагент (ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»). Центральный Контрагент (ЦК) исполняет обязательства перед участниками, независимо от исполнения обязательств перед ЦК. То есть, если два участника заключили между собой сделку РЕПО с ЦК, и один из них не выполнил обязательства перед ЦК, то ЦК перед вторым участником исполнит обязательства в полном объеме в любом случае.

Репо с цк что это

АО ИК «Битца-Инвест» принимает обращения и жалобы от получателей финансовых
услуг:

В местах обслуживания клиентов по адресу:
119121, г. Москва, муниципальный округ Хамовники вн. тер. г., Ружейный пер, д. 3, помещение 1/2/2
Почтовым отправлением по адресу:
119121, г. Москва, муниципальный округ Хамовники вн. тер. г., Ружейный пер, д. 3, помещение 1/2/2

Посредством направления на электронную почту: info@bitza.ru.

Сделка РЕПО заключается с Центральным контрагентом — «Национальный Клиринговый Центр» (НКО НКЦ АО), входящим в группу «Московская Биржа».

Сделки РЕПО с Центральным Контрагентом (ЦК) позволяют размещать денежные средства под текущую рыночную ставку сроком от 1-го дня.

Расчеты по сделкам РЕПО с ЦК под облигации федерального займа осуществляются в Режиме основных торгов («стакан Т0») и проводятся в день заключения сделки (расчетный цикл Т+0).

Какая есть альтернатива депозиту для юридических лиц

Компании, активно ведущие бизнес, сталкиваются с необходимостью размещения краткосрочной ликвидности, так сказать размещения рублей на один-три дня. И, к сожалению, для них чаще всего финансовые и генеральные директора выбирают самое простое, но не самое эффективное решение в виде депозита до востребования или же овернайта.

А ведь есть возможность куда более эффективно размещать свои короткие деньги и сейчас хочу об этих инструментах вам рассказать. Речь пойдет про сделки на денежном рынке, про сделки СВОП и РЕПО с центральным контрагентом (ЦК). Для начала разберемся в понятии «денежный рынок». Денежный рынок — это система экономических отношений предоставления денежных средств на срок до одного года. Денежный рынок наряду с рынком капитала представляет собой часть финансового рынка. Особенностью инструментов денежного рынка является низкий финансовый риск.

Я говорю, что данные сделки эффективнее, потому что денежный рынок реагирует на конъектуру рынка и на ключевую ставку. Так, 23 июля 2021 года совет директоров Банка России принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п. до 6,5% годовых. Повышение ключевой ставки оказывает влияние и на кредитные, и депозитные ставки банков. Так в первую очередь начинают повышаться ставки на корпоративные кредиты, в среднем на 50-80%, а затем и меняются ставки на депозиты в среднем на 40%. Это значит, что банковские депозиты отреагируют на повышение ключевой ставки с задержкой.

Денежный рынок реагирует практически моментально на изменение ключевой ставки ЦБ, это видно на РЕПО с ЦК 1 день с базовым активом ОФЗ-ПД 26233 18/07/2035. Так после повышения ставки доходность по размещению составила 7% годовых на 29 июля 2021 года.

И я решил написать эту статью по той причине, что 10 сентября 2021 года состоится очередное собрание директоров Банка России и, как прогнозируют аналитики, ставка будет вновь увеличена до 7% на 50 б.п., что позволит, предположительно, увеличить ставки по СВОП до 7,5-8% и РЕПО с ЦК до 7%.

Итак, теперь про сделки СВОП и РЕПО с ЦК, все по порядку.

СВОП. Это торгово-финансовая обменная операция в виде обмена активами, в которой заключение сделки о покупке валюты сопровождается заключением сделки об обратной продаже той же валюты через определенный срок на тех же или иных условиях.

Дело в том, что на бирже валюта торгуется в двух видах, это TOD (today, сделка исполняется сегодня) и TOM (tomorrow, сделка с исполнением завтра). И между этими двумя сделками есть разница. Именно размещая деньги в СВОП вы и зарабатываете на этой разнице. Так же можно узнать заранее ставку, под которую вы размещаете свои рубли, так на момент написания статьи ставка вчерашнего дня (23.08.2021 валюта EUR) 7,06%, а сегодня уже ставка 6,92%, и она котируется на бирже и меняется каждый день (данные Московской биржи).

РЕПО с ЦК. Это вид сделки, при которой ценные бумаги покупаются и одновременно заключается соглашение об их обратной продаже по заранее оговоренной цене. Здесь базовым активом уже выступают ценные бумаги, акции и облигации. РЕПО с ЦК — это вид биржевого РЕПО, при котором контрагентом является Центральный контрагент (Банк «Национальный Клиринговый Центр»). Банк «Национальный Клиринговый Центр» — дочерняя компания Группы Московская Биржа, выполняет функции клиринговой организации и центрального контрагента.

К примеру, возьму ОФЗ 29014, ставка по которой 6,5% (данные Московской биржи). И теперь предлагаю вам сравнить эти ставки со ставками, под которые вы размещаете деньги своей компании в банках на овернайты. Различия есть? А то как же! В лучшую ли сторону? Как же вам проводить такие сделки? Как вам оптимизировать ваше размещение? И выигрывать от возможного повышения ключевой ставки ЦБ РФ?

Для этого необходимо для своей компании выбрать брокерскую компанию и открыть брокерский счет и можно приступать. Лимит входа в данную сделку варьируется от брокера к брокеру, как и брокерская комиссия. И помните, что открытие брокерского счета для юридических лиц чуть сложнее, чем для физиков. Поэтому если хотите грамотно и доходно разместить деньги компании, то стоит заранее заняться этим вопросом.

В любом случае данная статья не является инвестиционной рекомендацией, а служит лишь для общего ознакомления. Всем достатка и удачи!

РЕПО с Центральным Контрагентом

Подача отчетов на исполнение по адресным сделкам РЕПО с ЦК не является обязательным условием для их исполнения. Если отчет на исполнение не был подан до начала промежуточного клиринга, то статус сделки для исполнения автоматически изменится на Исполнена, а сделка будет включена в ближайший клиринговый пул. Данная возможность является дополнительной, так как после квитовки поданных участниками простых и специальных отчетов на исполнение происходит изменение текущих позиций (при подаче и квитовки срочного отчета на исполнение расчеты происходят в режиме онлайн).

Допуск к РЕПО с ЦК

Для заключения сделок РЕПО с ЦК необходимо:

В качестве взноса в Гарантийные фонды НКЦ принимает:

• денежные средства (российские рубли, доллары США, евро, юани)
• ценные бумаги (ОФЗ и еврооблигации Министерства финансов РФ)

Текущий перечень ценных бумаг, которые принимаются в качестве взноса в гарантийные фонды, отображается на сайте НКЦ. Взнос в гарантийные фонды соответствует сумме требуемого размера взноса в рублевом эквиваленте.