10 заблуждений и ловушек, из-за которых россияне теряют деньги на бирже
Как бы серьёзно мы ни относились к инвестициям на фондовом рынке, мы не застрахованы от ошибок. Более того: человеческий мозг устроен так, будто запрограммирован на некоторые из них. Разбираемся, что мешает частным инвесторам зарабатывать больше (или терять меньше — тут уж у кого какие результаты).
Мифы и легенды фондового рынка
Начнём с самых частых заблуждений.
1. Чем больше бумаг, тем лучше
Эксперты твердят: нельзя держать все яйца в одной корзине, нужна диверсификация. Это правда. Из-за того что это стало прописной истиной, складывается ощущение, что чем больше разных акций мы положим в портфель, тем лучше. А вот здесь возникают нюансы.
Дело в том, что влияние количества бумаг на риски не линейно. Представьте: мы держим в портфеле акции только одной компании. Она может обанкротиться — и тогда мы лишимся всей суммы. Когда мы добавляем в портфель акции второй фирмы, риск банкротства и других неприятностей, которые связаны с конкретной компанией, снижается на 46%. Если у нас четыре позиции — то на 72%, если 8 — на 81%, 16 — на 93%, 32 — на 96%.
В то же время чем больше диверсификация, тем ниже потенциальная доходность. Потому что результат лучших бумаг «размазывается» на большее число позиций. Выходит, что после 10–15 бумаг мы уже не особо снижаем риски, но сокращаем вероятность получить хорошую доходность. Так что излишняя диверсификация — враг доходности.
2. Прыгающие акции приносят больше денег
В любом нормальном курсе по инвестициям вам расскажут: риск и доходность связаны напрямую. Хотите заработать больше — будьте готовы к потерям. А надёжные инвестиции много не принесут.
В то же время чем выше волатильность , тем выше риск.
Ставим эти два тезиса в уравнение и получаем: если акции «трясёт», то они дадут доходность выше, чем стабильные бумаги. Но исследования показывают, что часто это не так. Чтобы понять, стоит ли волатильность доходности, рассчитывают коэффициент Шарпа. Как это делать, мы рассказывали здесь.
3. Вниз и вверх — дистанция одинаковая
Перейдём к математике, с которой дружат далеко не все. Вы купили акции компании, а они подешевели на 15%. Вы не дрогнули и дождались, когда эта бумага отрастёт в плюс на те же 15%. Вопрос: мы вышли в ноль?
Интуитивный ответ: да. Минус 15%, плюс 15% — то на то и получается. Но нет!
Скажем, мы вложили в компанию 100 000 рублей. Во время просадки стоимость нашей доли падала до 85 000 рублей. Именно от этой суммы мы должны отсчитывать движение вверх, а не от изначальной. 15% от 85 000 рублей — 12 750 рублей. Итого — 97 750 рублей.
То есть акция сходила туда-сюда на одни и те же 15%, а мы потеряли 2250 рублей, или 2,2% вложенных денег. Чтобы мы вернулись в исходную точку, акция должна прибавить 17,6%.
Чем глубже падение, тем больше эта разница:
- при падении на 40% рост до восстановления — 67%;
- минус 50% компенсирует плюс 100%;
- минус 60% — нужен плюс 150%;
- минус 70% — жди плюс 223%;
- минус 80% — котировка должна вырасти в три раза.
Согласитесь, есть разница: ждать роста в 70% или 233%. Первая цифра кажется вполне реальной. Это и обманывает нас, когда мы решаем оставить подешевевшую бумагу в портфеле в надежде на то, что она сравнительно быстро восстановится.
4. Всё отрастёт, надо только подождать
Ещё одна причина, почему не хочется продавать, — уверенность в том, что со временем даже из глубокого минуса отдельная акция или рынок в целом выйдут в плюс. Тем более что финконсультанты постоянно твердят: не нужно пытаться спекулировать, будьте долгосрочными инвесторами!
Но история знает массу примеров, когда восстановление котировок либо вовсе не происходило, либо занимало слишком много времени. Хрестоматийный пример: японский фондовый рынок уже 30 с лишним лет не может достичь былых высот.
© Nikkei 225 — один из главных индексов японского фондового рынка. Прокрутите временную шкалу в прошлое, чтобы оценить величину падения
В России можно найти немало похожих сюжетов. Например, акции банка ВТБ почти 15 лет не могут вернуться к первоначальной стоимости и сейчас обновляют исторический минимум.
Пересидеть в убытках 2–3 года не страшно, но мало кому хочется растягивать это на 15–30 и более лет.
Ловушки нашего мозга
Экономисты давно заметили, что люди часто ведут себя нерационально. Стали изучать глубже и поняли: мы постоянно становимся жертвами когнитивных искажений. Проще говоря, наш мозг нас регулярно обманывает. Всего исследователи выделяют около 200 таких искажений. Расскажем, какие из них чаще всего вредят частным инвесторам.
5. Эффект диспозиции (неприятие потерь)
За этим термином скрывается простая мысль: мы склонны скорее продавать акции, которые дорожают, и долго держать в портфеле акции, которые дешевеют.
Объяснение простое: убыток вызывает у нас более сильные эмоции, чем заработок той же самой суммы (горечь от потерянных 10 000 рублей сильнее, чем радость от заработанных 10 000 рублей). Поэтому мы стремимся избегать потерь — скорее фиксируем гарантированную прибыль и как можно дольше откладываем момент, когда бумажный убыток становится реальным.
Это нерационально: мы держим подешевевшую акцию, потому что не хотим признавать, что лажанули с выбором. Оптимально было бы зафиксировать убыток и переложиться в более перспективную компанию.
6. Предвзятость подтверждения
Ещё один сюжет о том, как мы не хотим выставлять себя дураками даже в своих глазах. Мы склонны принимать факты, которые согласуются с нашей позицией, а те, что противоречат ей, — игнорируем. Или интерпретируем их согласно нашей точке зрения. И даже запоминаем лишь то, что подтверждает наше мнение (поэтому мы часто слышим от других или говорим людям: ты помнишь только плохое или только хорошее).
Например, мы убеждены, что западные санкции российскому бизнесу не помеха и вообще верим в импортозамещение. И видим новость: крупная международная технологическая фирма отказывается работать с РФ. Это может поставить под угрозу важный инвестпроект компании, в которую мы инвестировали. Скорее всего, мы отреагируем на это сообщение совсем не так, как человек, придерживающийся противоположной позиции.
Такая предвзятость мешает нам адекватно анализировать положение дел в экономике или отдельных компаниях, искажает наши выводы.
7. Эффект привязки (якоря)
Представьте, у вас спрашивают: каким будет курс доллара через месяц? Вы раскидываете мозгами, вспоминаете тенденции в экономике, какой курс сейчас, и выдаёте, например: 75 рублей за доллар.
А что если бы сейчас курс не плавал в районе 70 рублей, а был выше 100? Дали бы вы тот же прогноз? Скорее всего, нет. Сработал эффект привязки: мы отталкиваемся от какой-то имеющейся у нас в голове цифры, якоря.
Иногда это подводит инвесторов. Например, у нас есть представление, что справедливая стоимость какой-то акции — 500 рублей. Или мы покупали её по этой цене, и для нас эта отметка стала ориентиром. Так или иначе при принятии решения мы будем ориентироваться на это число, хотя оно мало что значит. Это может быть лишь случайный ценовой уровень, не подтверждённый рациональными факторами.
8. Излишняя самоуверенность
Сразу несколько когнитивных искажений мешают нам адекватно оценивать свои способности в мире инвестиций.
«Невежество гораздо чаще приводит к самоуверенности, нежели знание», — писал [Чарльз Дарвин](https://en.wikiquote.org/wiki/Charles_Darwin#The_Descent_of_Man_.281871.29 ‘В своей работе «Происхождение человека и половой отбор»’). Позже экономисты Даннинг и Крюгер экспериментально подтвердили правоту наблюдения английского натуралиста. Склонность людей ошибочно оценивать свою компетентность с тех пор называют эффектом Даннинга — Крюгера.
Сюда же можно отнести эффект знания задним числом. Обвалы рынков, скачки курса рубля или криптовалюты могут казаться логичными и очевидными, после того как они уже произошли. Это укрепляет нашу веру в собственные аналитические способности.
Наконец, есть эффект самоатрибуции (или ошибка эгоистичности). Это когда мы приписываем хорошие результаты своему собственному мастерству, а плохие — простой неудаче.
Эти и другие искажения делают нас слишком самоуверенными. Из-за этого мы позволяем себе рискнуть больше, чем можем себе позволить на самом деле.
9. Эффект толпы и синдром упущенной выгоды
Под влиянием окружающих люди склонны менять свою точку зрения. Это доказало множество экспериментов, в том числе советских. Поэтому, если все вкладываются в хайповые акции или биткоин, трудно противостоять толпе и остаться в стороне.
Этот эффект усиливает FOMO — синдром упущенной выгоды. Когда все вокруг зарабатывают на криптовалюте или акциях Tesla, сложно удержаться от того, чтобы не присоединиться. Хотя это может противоречить стратегии инвестора и даже здравому смыслу. Чем заканчиваются такие истории, хорошо показал 2022 год.
10. Ошибки игрока и выжившего
Человек уверен, что одно и то же событие не может повторяться постоянно, а значит, скоро всё изменится и нужно делать ставку на изменение. Если на рулетке несколько раз подряд выпало «красное», нужно срочно ставить на «чёрное». Но вероятность того, что выпадет «чёрное», от предыдущих результатов не меняется. Это называется ошибкой игрока.
В инвестициях это выражается в том, что мы можем излишне осторожничать на растущем рынке (ведь «рост не может продолжаться так долго»). На падающем рынке мы, наоборот, склонны слишком сильно рисковать в надежде, что период неудач скоро закончится.
А при анализе исторической доходности мы часто допускаем ещё и ошибку выжившего. То есть смотрим результаты только тех компаний, что дожили до сегодняшнего дня, забывая добавить информацию об обанкротившихся. Это приводит к существенному искажению исторической доходности.
С заблуждениями из первого блока (пункты 1–4 ) всё просто: от них нужно избавляться. С когнитивными искажениями (5–10) сложнее. Полностью избавиться от их влияния не под силу даже профессионалам. Но если знать, какие фокусы может выкинуть наш мозг, можно постараться не дать ему навредить нашим инвестициям.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты или операции могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям/ожиданиям. Определение соответствия финансового инструмента/операции/продукта вашим интересам, целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска — исключительно ваша задача.
Редакция «Секрета фирмы» не несёт ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. И не рекомендует использовать эту информацию в качестве единственного источника при принятии инвестиционного решения.
Двуликий форекс: как на валютном рынке сгорают деньги частных инвесторов
Главный редактор сайта Bankir.ru Ян Арт — опытный клиент форекс-контор, он играет на валютном рынке уже шесть лет и управляет не только личным портфелем, но и деньгами сотрудников — примерно $30 000 на всех. За годы рискованной торговли Ян сформулировал главное правило: прибылью игрок может считать только то, что вывел с рынка, а не свои деньги на счету форекс-брокера. «Я постоянно вывожу заработанное на банковские депозиты», — говорит Арт. Он пользуется услугами нескольких форекс-брокеров, в том числе «Альпари», Maximarkets и «Форекс клуба». Максимальную прибыль, 300%, Арту удалось получить в 2011 году, хорошей прибылью он считает 30–40% годовых. Новичков же, как правило, губит жадность. «Большинство людей проигрывают на форексе только потому, что хотят получить слишком много, вложив слишком мало», — считает Арт. У рынка форекс два лица, одно видят крупные банки и корпорации, а на другое смотрят мелкие клиенты с депозитами в несколько сотен долларов и плечом 1:1000. Именно они первыми теряют все деньги, обогащая форексные конторы и других посредников.
Большой и малый форекс
Главное отличие рынка форекс от фондового рынка — его внебиржевая сущность. Тут нет единой биржи с одинаковыми для всех котировками, в один и тот же момент курсы валют для разных клиентов могут различаться. Все зависит от величины и статуса игрока. По своей структуре форексный рынок неоднороден. На верхнем уровне находятся глобальные банки. Они заключают сделки между собой, используя квазибиржевой рынок — межбанковские и междилерские платформы.
Крупнейшие межбанковские платформы — Velocity от Citibank и Autoban от Deutsche Bank, междилерская платформа — EBS ICap. В этих торговых системах прозрачное ценообразование, как и на бирже, где все играют против всех. При этом в отличие от фондового рынка на валютном дилер показывает клиенту котировку, в которой уже зашита его комиссия, — так же как и в уличном обменном пункте дилер зарабатывает на спреде, то есть разнице между ценой покупки и продажи. Котировка, которую увидит клиент, зависит от объема сделки и от того, что это за клиент. Принадлежащая Reuters междилерская платформа FX All, например, предоставляет разным клиентам разные котировки, и глобальная корпорация всегда получит более выгодную цену, чем профессиональный участник рынка, просто потому что она не спекулирует валютой, а выходит на рынок с иными целями, например для конвертации прибыли.
Мелкая управляющая или брокерская компания или тем более частный инвестор не могут самостоятельно заключать сделки на междилерском рынке, им необходим посредник — гарант сделки, которая будет заключена от его имени и за его счет. Таким посредником является прайм-брокер — крупный банк, собирающий заявки от более мелких фирм и банков. При этом прайм-брокеры, требующие обеспечения по сделкам и взимающие с клиента комиссию, не оставляют собственные открытые позиции в сделках с клиентами, а заключают сделку противоложную той, которую только что совершили со своим клиентом: если прайм-брокер купил у клиента валюту, он тут же должен ее продать кому-то еще, чтобы избавиться от риска.
И в итоге заявка любой российской форексной конторы в идеале выставляется на междилерском рынке как заявка глобального банка. Получив котировку от прайм-брокера, форекс-дилер добавляет к ней свою маржу и показывает клиенту, который может совершать операции только по котировкам своего дилера.
Игра с нулевой суммой
Фактически дилер играет против собственного клиента. Дилер может заключить обратную сделку и захеджировать свою позицию, но его основная прибыль образуется после того, как клиент проигрывается, то есть теряет свой страховой депозит. Генеральный директор форекс-брокера «Альпари» Борис Шилов так описывает отношения с клиентами: «Конфликт интересов дилера и клиента возникает только тогда, когда клиент начинает выигрывать, а у дилера не хватает капитала, чтобы обеспечить этот выигрыш». Сейчас по российскому законодательству никаких требований к капиталу форекс-контор не существует.
Председатель совета директоров АКГ «Градиент-Альфа» (эта компания участвует в разработке законов, призванных отрегулировать рынок форекс в России) Павел Гагарин разделяет российских клиентов форекс-брокеров на две неравные категории — профессионалы (их максимум 5%) и дилетанты, которых привлекает возможность, как в казино, делать деньги из воздуха.
«Мы хотели бы вывести вас на рынок», — говорят сейлз-менеджеры форекс-контор, обзванивающие возможных новых клиентов. Подразумевается, что это тот самый большой валютный рынок, где совершают сделки глобальные банки. Что же происходит на самом деле?
Компании, предоставляющие услуги торговли на рынке форекс, Гагарин также делит на две категории — обычные брокеры и так называемые кухни. Эти «кухни» интересуются только теми дилетантами, которые мечтают сказочно разбогатеть, имея на счете $5000–10 000. Как они варят смертельную для клиентов кашу? У форекс-операторов есть программы, которые отделяют заявки профессиональных трейдеров от новичков, и их-то никто не выводит на рынок, уверен Арт: «Зачем? Если клиенты все равно потеряют деньги».
«Вся деятельность «кухонь» нацелена на постепенный отъем принесенных им денег, — говорит Гагарин. — Они по факту не выводят клиента на открытый рынок, вся торговля производится внутри торговой системы, часто по фиктивным котировкам». Арт считает, что манипулируют только самые отъявленные жулики, поскольку справедливость котировок легко проверить, заглянув в Bloomberg или Reuters. «Срок жизни» клиента в таких компаниях, по словам Гагарина, исчисляется несколькими месяцами и практически никогда не превышает полгода-год.
Но обманывают, конечно, не всех. Управляющий директор инвестиционного департамента ВТБ24 Василий Прошин вспоминает, что несколько лет назад один из форекс-брокеров привел в банк своих клиентов с просьбой организовать для них прямой выход на глобальный рынок. «Этих клиентов невозможно было обмануть или не вывести на рынок, — осторожно подбирает слова Прошин. — Мы открыли им счета, а брокеру заплатили комиссию как агенту».
Больное плечо
После того как клиент внес депозит на счет форекс-конторы, время играет против него. У форексных «кухонь» могут существовать специальные программы, которые неминуемо приводят клиента к проигрышу, считает Гагарин. Впрочем, финансисты, с которыми поговорил Forbes, уверены, что разговорам о специальных программах, помогающих клиенту проиграть на рынке форекс, цена такая же, как и разговорам о специальных устройствах в казино, мешающих игроку сорвать банк.
Действительно, чтобы проиграть на рынке форекс, посторонняя помощь не нужна — достаточно воспользоваться огромным плечом, которое предлагают почти все форекс-конторы. Например, «Альпари» предлагает плечо 1:1000. Плечо — это финансовый рычаг, позволяющий клиенту открывать позиции, на несколько порядков превышающие сумму страхового депозита. Как это работает?
Допустим, клиент торгует с плечом 1:100, это значит, что депозит $1000 позволит ему открыть позицию на $100 000, но и риск возрастает в такой же пропорции. И изменение курса, например, доллара к евро всего лишь с 1,355 до 1,345 обнуляет его депозит. Такие колебания одномоментно бывают не часто, а вот колебания с 1,355 до 1,353 регулярно происходят внутри торгового дня, и их достаточно, чтобы лишиться депозита при торговле с плечом 1:500.
Арт считает, что такое плечо рассчитано на «обирание студентов». «Малейшее колебание при таком плече, и все деньги потеряны, — говорит он. — Это гадание на кофейной гуще и казино, но не трейдинг». Прошин из ВТБ24 называет безумием для неопытных трейдеров торговлю с плечом больше 1:50, Ян Арт использует «рычаг» 1:100. Он, кстати, по собственному признанию, несколько лет назад зарабатывал на жизнь игрой в казино.
Пять способов быстро потерять деньги на бирже
Способ № 2. Совершать много торговых операций и иметь высокую оборачиваемость капитала
Способ № 3. Активно использовать заёмные средства для инвестирования
Способ № 4. Не диверсифицировать портфель
Способ № 5. Слушать советы «экспертов»
Еженедельная рассылка с лучшими материалами «Открытого журнала»
Без минимальной суммы, платы за обслуживание и скрытых комиссий
Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.
проект «Открытие Инвестиции»
Открыть брокерский счёт
Тренировка на учебном счёте
Об «Открытие Инвестиции»
Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4
8 800 500 99 66
Согласие на обработку персональных данных
Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).
ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Дорогая лотерея для избранных: разбираем 7 мифов о торговле на бирже
Для того чтобы начать торговать на бирже, много денег не требуется. Напротив: для новичков большие суммы на первых этапах противопоказаны. Если сразу начать торговать в больших объемах, велик риск потерять слишком много. Поэтому многие брокеры открывают счета для торгов от нескольких тысяч рублей.
В целом, если вы можете положить деньги на депозит в банке, значит вам по карману купить ценные бумаги и на бирже. Это всего лишь два разных способа заставить свободные деньги работать.
Профессионалы рекомендуют торговать на суммы от 30 тыс. или 35 тыс. руб. С подобным капиталом можно начинать торги. С ним можно вложить деньги в разные активы, а не в один, и сформировать полноценный портфель. А это первый шаг к портфельным инвестициям.
Вердикт: неправда. Достаточно ₽30 тыс.
2. Торговать на бирже — все равно что играть в казино
Многие убеждены, что движение стоимости акций на бирже имеет мало общего с рациональностью, а инвестиции больше похожи на азартные игры. Это далеко не так.
В короткий период стоимость акций на бирже, конечно, может меняться иррационально. Но если говорить о перспективе — например, от одного года, — то у компании с хорошо поставленным бизнесом акции не могут надолго уходить в минус. И если на какой-то период негативные события пошатнут котировки, чаще всего крепко стоящие на ногах эмитенты находят способ вернуться к росту.
Другими словами, динамику акций компании на рынке во многих случаях можно предсказывать. Правда, для этого придется внимательно изучать деятельность компании и всю ее бизнес-модель. С миром азартных игр, где все решает только случай, это имеет мало общего.
Вот что бывает, если чересчур увлечься игрой на бирже:
Определенный элемент схожести в том, что итог вложений заранее не известен. Плюс более рискованные вложения могут обернуться как большим доходом, так и большим убытком. Но покупка ценных бумаг — операция с ненулевым результатом. Вы покупаете ценные бумаги работающих компаний — компания получает прибыль, а значит, рано или поздно на прибыль сможет рассчитывать и инвестор. Как минимум в виде дивидендов.
Вердикт: неправда. У фондового рынка есть свои закономерности
3. В торговле нет ничего сложного
Существует мнение, что для торговли на бирже достаточно заключить договор с брокерской компанией — и вперед, можно торговать. Технически это так, но на практике такое отношение может быть опасным.
Биржа требует ответственного подхода. Если вы решили торговать на бирже, нужно готовиться к необходимости изучать не только техническую сторону фондовых рынков. Например, вам придется погружаться в многостраничные финансовые отчеты, чтобы понять состояние дел той или иной компании, изучать рынки, интересоваться экономикой. Другими словами, от инвестора потребуются определенные мыслительные усилия.
Обычный договор с брокерской компанией подразумевает, что все решения об операциях на бирже вы принимаете сами. Излишняя самоуверенность или нехватка базовых знаний приведет к неверным решениям и потере денег.
Поэтому на первых этапах вам может понадобиться консультант, которого могут предоставить брокерские компании. На это уйдут дополнительные средства, но убытки от неграмотно принятых решений могут ударить по вашему капиталу намного ощутимее.
Вердикт: 50/50. Сложности есть, но они преодолимы
4. Торгуют только профессионалы
Из предыдущего мифа возникает другой: если ты не эксперт, то лучше вообще не соваться на биржу. Для торгов на бирже действительно требуются знания — но все эти знания доступны.
Вам не потребуется получать экономическое или математическое образование. Инвесторами становятся все: студенты, домохозяйки, инженеры, врачи — кто угодно. Для погружения в тему стоит почитать тематические блоги, сайты, посвященные инвестициям и биржам, а также книги для тех, кто только собирается торговать на бирже — все это есть в интернете в достаточном количестве, чтобы получить базовые знания.
Мы нашли книгу, с которой можно начать освоение темы:
Особенно усидчивые могут записаться на онлайн-курсы. Все это в комплексе поможет разобраться, как вычленять главное из финансовых отчетностей.
Вердикт: 50/50. Непрофессионалы способны заработать на бирже
5. Лучшего всего покупать упавшие в цене акции
Миф о том, что дешевеющие акции можно считать хорошей инвестицией, широко распространен. С одной стороны это действительно так, но есть свои тонкости.
Для того чтобы заработать на снижении акций, у инвестора должна быть обоснованная уверенность в том, что цена со временем вырастет. И понимание, почему она падает в настоящий момент. Хороший пример — компания Kraft Heinz.
Еще в 2017 году акции этого производителя кетчупов стоили больше $95. Но из-за непродуманной стратегии развития ценные бумаги начали стремительно дешеветь. Компания просто не успевала за тенденциями на рынке продуктов питания и быстро теряла долю на рынке.
В 2017 году котировки Kraft Heinz начали падать и продолжают это делать до сих пор. Акции Kraft Heinz сегодня оцениваются в скромные $25. Если изучить ситуацию, в которой оказалась компания, то становится ясно: покупать ее акции — плохая идея. Сейчас никто не сможет предсказать, выберется Kraft Heinz из кризиса или нет.
Вердикт: 50/50. Многое зависит от специфики бизнеса
6. Заработать можно только на росте акций
Привычная в глазах новичков система заработка на бирже: купить акции, пока они стоят дешево, а потом продать, когда цены вырастут. На деле это только один из способов.
Можно, например, стабильно получать дивиденды и не думать о стоимости акций вообще.
Тем, кто хочет найти самые дивидендные акции на рынке, рекомендуем эту статью:
А можно получить прибыль на понижении стоимости ценных бумаг. Такая стратегия называется короткой позицией , или «шортом». Ее суть в следующем. Вы ожидаете, что акции определенной компании через некоторое время упадут в цене. Этих акций у вас нет и покупать их самостоятельно не имеет смысла, раз уж они скоро подешевеют. Но вы можете взять их в долг у брокера.
Брокер позволяет вам продать акции на определенную сумму. В момент продажи деньги на вашем счете уменьшаются на сумму проданных акций. То есть брокер как бы кредитует вас бумагами, продавая их за вас под залог ваших денег.
Через какое-то время вы должны вернуть брокеру эти бумаги, купив их на рынке. Если ваш прогноз сбылся, то акции вы купите дешевле, чем продали их ранее. Брокер получит назад свои бумаги, а на вашем счете окажутся деньги. Если план на понижение стоимости сработал, деньги на счет вернутся с прибылью.
Вердикт: неправда. На снижении акций тоже можно заработать
7. Брокеры меня обманут
Надзор со стороны специальных органов (в России это Центральный банк) и достаточно прозрачная система отчетности брокера перед клиентом практически не оставляют возможности для обмана. Конечно, за вывеской брокерской компании могут скрываться мошенники, но вы сможете их узнать по набору простых примет.
У брокера должна быть лицензия, выданная Центробанком или Федеральной службой по финансовым рынкам, а компания, на которую работает брокер, должна быть зарегистрирована в России. А еще брокер не имеет права обещать точный процент прибыли — если он это делает, значит что-то тут не так.
Проверить брокера можно в специальных реестрах на сайте Центробанка и Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском. Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется. Подробнее Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие. Подробнее Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее