Как читать бары в трейдинге

Внутренний и внешний бар. Стратегии торговли price action

Одними из самых простых, и, в тоже время, эффективных рабочих стратегий на рынке, является торговля внутренних и внешних баров. Найти и идентифицировать внутренний и внешний бар на графике цены очень просто. В этом посте, я постараюсь развернуто дать ответ, как можно выстраивать свою стратегию торговли по этим паттернам.

Начну с определений. Во-первых, стоит заметить, что не важно, в каком виде отображается ваш график цены. В статье я буду использовать график в виде баров, но все нижесказанное будет применимо и к свечному графику. Т.к., для того, чтобы определить внутренний бар на графике или внешний, достаточно сравнить диапазон текущего бара с предыдущим.

Ну что ж, ближе к делу. В классической теории технического анализа, внутренние и внешние бары относят к разворотным формациям, которые находятся на экстремумах графика цены. Если вы слепо будете следовать этой концепции, то потерпите фиаско. Я торгую пробои внутренних и внешних баров, не уделяя особого значения, в какой точке движения они находятся. И это получается наиболее эффективно.

Внутренний бар — бар, диапазон которого полностью перекрывается диапазоном предыдущего бара.

Если записывать терминами данных бара/свечи, то выглядеть будет так:

(H ≤ Предыдущий H) и (L ≥ Предыдущий L).

! За исключением !, когда H и L обоих баров равны. Это будут просто равные бары, НЕ внутренние.

Подчеркиваю, важен диапазон. Какой при этом рассматриваемый бар и предыдущий, падающий или растущий, значения не имеет.

Графически внутренний бар выглядит так:

Аналогичные правила справедливы для ситуации, когда внутренний бар располагается в нижней части диапазона предыдущего бара:

Выше приведены лишь примеры. В независимости, в какой части диапазона предыдущего бара находится текущий бар, он все равно будет внутренним. Я искал зависимости, от расположения внутреннего бара относительно предыдущего, какой-то особой прогнозной значимости это не имеет.

Визуально, при беглом просмотре графика, равные минимумы или максимумы бывает не просто распознать. Но это очень принципиально! Поэтому, я рекомендую проверять мин/макс в окне данных, которое есть в любом торговом терминале. Т.к. разница хоть в один тик, отменяет условие формирования внутренней свечи.

Бывает так, что внутренних баров встречается несколько, друг за другом, и каждый находится в диапазоне предыдущего:

Чем же так привлекателен внутренний бар, а, особенно, группы внутренних баров? Часто, внутренние бары, если их рассмотреть приближенно на младших таймфреймах, выглядят в виде сужающихся формаций. В большинстве случаев, в виде треугольников. Иногда треугольники корявые, иногда идеальные. Вот пример:

На рисунке показан внутренний бар на дневном фрейме, и он же на таймфрейме 15 минут. Видно, как происходит пробой формации с последующей отработкой продажи. Сделки, как обычно, заключаются отложенными заявками на пробой.

Внутренние бары с равными максимумами, на младших таймфреймах, будут похожи на восходящие треугольники. Внутренние бары с равными минимумами — на нисходящие треугольники, соответственно. Такие бары встречаются не часто, но бывает. Теперь перейдем к стратегии, как торговать price action по внутренним барам.

Стратегия торговли по внутренним барам

Как я уже говорил выше, по классическому ТА, внутренний бар — разворотный паттерн. Соответственно, должен торговаться пробой внутреннего бара, против предыдущего движения. Т.е., при появлении внутреннего бара на вершине восходящего движения, торгуется пробой его (бара) минимума. Вот как это выглядит:

1. Идентифицируется внутренний бар.
2. Выставляется отложенная заявка на продажу на 1 пп ниже минимума внутреннего бара.
3. Вход.

Еще пример стратегии продажи внутреннего бара:

Все просто. Не сложно догадаться, что при нисходящем движении все наоборот:

1. Идентификация внутреннего бара.
2. Выставляется отложенная заявка на покупку на 1пп выше максимума внутреннего бара.
3. Вход.

Еще пример стратегии покупки пробоя внутреннего бара:

Это, что касается классики. На практике все наоборот. Внутренние бары могут быть на раз два пробиты и дальше, не разворачивая движение, а наоборот, еще больше ускоряя предыдущую тенденцию. Вот хорошая иллюстрация этого:

Цена растет. Вырисовывается тенденция. Появляется внутренний бар. Казалось бы, вот он — локальный максимум! Но цена пробивает внутренний бар наверх, и с ускорением уходит выше. Таких случаев полно.

Именно по этим соображениям, я торгую пробой внутреннего бара в ту сторону, в которую его пробьет, не зацикливаясь на правилах классического ТА. У меня в принципе, вся концепция торговли построена на подстраивании к рынку. Не важно, торгую я пробои баров или фигуры. На примере, о том, как я отрабатываю фигуры, можете ознакомиться в статье, в которой я постарался все подробно объяснить: Мои правила трейдинга. Стратегия торговли фигур технического анализ на примере.

Как на примере выше, все тоже самое справедливо для нисходящего тренда:

Цена падает. Формируется внутренний бар, который впоследствии пробивается вниз, и тренд получает дальнейшее импульсивное развитие.

Бывает, что после внутреннего бара цена консолидируется вокруг него. Далеко не всегда, после пробоя внутреннего бара, цена сразу начинает свое движение. У внутренних баров тоже существуют ложные пробои. Внутренние бары хороши еще тем, что сразу знаешь, куда ставить обоснованный стоп.

Обоснованными стопами я называю стопы, установленные у локальных максимумов и минимумов. Т.е. тех точек, которые «видит» рынок, а не ваши желания.

По стопам отдельная тема для разговора. Если интересно, как-нибудь напишу.

Правила установки стоп-лоссов при торговле внутренних баров

Если придерживаться концепции «обоснованного стопа», есть два очевидных варианта, где ставить стоп:

При продаже пробоя минимума внутреннего бара:

1. Устанавливать стоп-лосс на максимум внутреннего бара.
2. Устанавливать стоп-лосс на максимум пробойного бара.

При покупке пробоя максимума внутреннего бара:

1. Устанавливать стоп-лосс на минимум внутреннего бара.
2. Устанавливать стоп-лосс на минимум пробойного бара.

Описанное выше представлено на рисунке:

Очень хорошо, когда внутренний бар в разлиновке графика находится в составе какой-нибудь формации, в виде локального минимума или максимума. Этот факт в пользу того, что отскок с большой вероятностью состоится. Например:

На рисунке видно восходящий канал, поддержка которого сформирована из двух внутренних баров. Т.е., проведя параллельную прямую от сопротивления вниз, имея при этом один локальный максимум, и, получив второй, в виде внутреннего бара, можно спокойной торговать его пробой вверх. Тем самым, получится отличный вход, прямо на минимуме канала (пробой второго внутреннего бара).

Тоже самое с индикаторами. Покажу на примере динамического уровня поддержки, в виде обычной, так всеми любимой, скользящей средней:

Хорошо видно, как сформировалось основание внутренним баром, с последующим пробоем наверх, и ускорением движения. Скользящая средняя взята, как самый простой пример. На других индикаторах, из трендовой группы, тоже можно попробовать, но не увлекайтесь 🙂

Отдельной группой можно выделить совместную работу внутренних баров и осцилляторов

Пример отработки покупки, при пробое внутреннего бара, и выхода осциллятора из зоны перепроданности

Алгоритм простой: идентифицируется внутренний бар. При окончании формирования внутреннего бара, осциллятор показывает разворот из зоны перепроданности. Дальше, все делается по правилам отработки покупки внутреннего бара, описанных выше. Тоже самое с продажей и выходом осциллятора из перекупленности:

Не обязательно использовать стохастик. Для такой стратегии торговли подойдет любой осциллятор.

Хорошо, если внутренние бары появляются на экстремумах, при торговле дивергенций и конвергенций. Это дает дополнительный сигнал в пользу отработки. Если вы не знаете, что такое дивергенции и конвергенции, рекомендую к прочтению мою статью, в которой я детально все расписал: Все о дивергенции и конвергенции в трейдинге.

Вот, как это выглядит на примере дивергенции:

С конвергенцией все с точностью наоборот.

Внешний бар — бар, диапазон которого полностью перекрывает диапазон предыдущего бара.

Если записывать терминами данных бара/свечи, то выглядеть будет так:

(H > Предыдущий H) и (L < Предыдущий L)

Так же, как и у внутреннего бара, важен именно диапазон. Какой при этом рассматриваемый бар и предыдущий, падающий или растущий, значения не имеет.

Графически, внешний бар выглядит так:

Еще этот бар называют баром поглощения. Он как бы поглощает предыдущий.

В данном случае, внешний бар оказался локальным минимумом, после которого произошел разворот предыдущего движения. Проблема в торговле внешнего бара состоит в том, что если рассмотреть его структуру на младшем таймфрейме, получится расширяющаяся формация. Это одно из самого неудобного, что может появиться на графике цены. Волатильность растет, стопы срывает. Лучше пропускать торговлю внешних баров.

Нередко бывает так, что внешние бары встречаются группами:

Приведу пример из реальной торговли:

На примере показаны два таймфрейма: дневной, и он же, в разрезе 15 минут. Отчетливо видно расширяющийся треугольник. Выходы после пробоев расширяющихся треугольников, зачастую, бывают очень значительными. Но я предпочитаю ждать, чтобы избежать ситуации, когда за внешним баром рисуется следующий. На мой взгляд, лучше дождаться уровня, и взять его пробой.

Может быть так, что после внешнего бара, опять последует внутренний(ие) бар(ы):

Исходя из этого примера, легко догадаться, что при рассмотрении данного паттерна, на младшем таймфрейме, будет ромб(бриллиант).

КАК ЧИТАТЬ ГРАФИКИ ПО БАРАМ

Побарный анализ (bar by bar analysis) – термин, который пришел из прайс-экшн. Большой вклад в популяризацию побарного анализа внес Эл Брукс, частный трейдер и автор нескольких книг с описанием техники чтения графиков по барам.

Побарный анализ наполнен важным смыслом. Он направлен на глубокое понимание рыночной ситуации с максимальным использованием информации, доступной на графике.

ЧТО ТАКОЕ ПОБАРНЫЙ АНАЛИЗ

Цель побарного анализа – оценка текущего состояния финансового рынка и прогнозирование возможных сценариев его развития.

1. Вначале трейдер анализирует каждый бар по отдельности или простые паттерны из 2-3 баров. При этом важно учитывать динамику цены и величину объема.
2. Затем из отдельных баров и паттернов складывается “общая история”. Это похоже на то, как из букв собираются слова, а из слов – обретающие смысл предложения.

Побарный анализ, судя по названию, предполагает работу с графиками баров. Однако вполне допустимо использовать свечи и кластерные графики.

ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ МЕТОДА

Преимущества:

• побарный анализ применим на любых таймфреймах и рынках;
• для проведения исчерпывающего анализа достаточно графика цены и объемов;
• побарный анализ можно комбинировать с другими техниками – например, добавляя на график индикаторы;
• метод обращает внимание на действия крупных игроков и “рыночной толпы”.

Недостатки:

• субъективность;
• требует большой практики для правильной интерпретации графика.

КАКИЕ КНИГИ ПОЧИТАТЬ, ЧТОБЫ РАЗОБРАТЬСЯ В ПОБАРНОМ АНАЛИЗЕ

Одним из экспертов побарного анализа является Эл Брукс, который опубликовал на эту тему несколько книг. Одна из них называется “Как читать ценовые графики бар за баром”.

Книги по побарному анализу

Автор выделяет на графике трендовые бары, нетрендовые и разворотные.

ПРИНЦИПЫ ЧТЕНИЯ ГРАФИКА МЕТОДОМ ПОБАРНОГО АНАЛИЗА

В методе побарного анализа применимы 3 принципа:

1. Принцип усилия и результата предлагает оценивать объем как усилие, потраченное покупателями/продавцами на поднятие/снижение цены. Соответствуют они друг другу или нет?
2. Принцип причины и следствия предлагает воспринимать движения в диапазоне консолидации (ренже, флэте) как причину последующего тренда.
3. Принцип спроса и предложения – базовый экономический закон. Считается, что он является универсальным для всех рынков, в том числе – для биржевых. Данный закон связывает отношения цены и количества товаров через кривые спроса и предложения. Поэтому он является идеальным инструментом для понимания биржевых графиков, которые отображают отношения цены и объема заключенных сделок в реальном времени.

Эти три принципа предложены для оценки биржевых графиков ещё в начале 20-го века Ричардом Вайкоффом. Позже их распространял Том Уильямс в своём методе VSA.

ПРИМЕРЫ ЧТЕНИЯ РЫНКА МЕТОДОМ ПОБАРНОГО АНАЛИЗА

Пример 1

В качестве первого примера рассмотрим показательную ситуацию на рынке биткоинов в 2021 году. Данные с биржи Bitfinex (они быстрее загружаются), таймфрейм — недельный.

svg%3E

Рассмотрим график последовательно:

1. Вначале проведем побарный анализ весенней вершины.
2. Затем прочитаем по барам летнее снижение к уровню $30k.
3. И в итоге проанализируем по барам вершину осени, которая остается рекордной в истории биткоина (на момент написания этой статьи).

Мы воспользуемся возможностями и расширим график так, чтобы можно было анализировать объем. Мы добавили на график линии психологических уровней, а также ЕМА для определения среднего объема.

svg%3E

Рассмотрим ситуацию с биткоином по порядку – со свечи №1. Она указывает на свечу, на которой рынок после 5 недель колебаний мощно прорвался выше психологической отметки в 40,000 долларов за Bitcoin. При этом тонкие кластеры внутри свечи указывают на сильный ажиотаж на рынке – цена росла очень быстро, не задерживаясь. Утолщение профиля в верхней части свечи указывает, что по мере приближения к психологической отметке в 50,000 долларов за монету на рынке образовался баланс покупателей и продавцов. Видимо, участники рынка решили зафиксировать профиты от лонгов.

Свеча №2 указывает на продолжение бычьей динамики. Обратите внимание, внутри этой свечи очень много кластеров зеленого цвета. Похоже, после бурного роста на свече №1 рынок пришел в состояние FOMO (страха упустить прибыльную возможность). В этот период времени заголовки пестрили тезисом, что после пробития уровня $50.000 Bitcoin готов вырасти до шестизначной отметки. Рынок оказался перегрет и достиг кульминационной точки.

Свеча №3 указывает на резкую смену настроения, которая обычно следует после пика ажиотажа. Это свеча кардинально отличается от того, что происходило ранее. Она имеет самую большую медвежью динамику с начала 2021 года. Она полностью поглотила прогресс роста, достигнутый на свече №2. Паттерн медвежьего разворота на очень большом объеме (в 2 раза выше среднего) – это мощный сигнал, указывающий на возможное скорое завершение предшествующего ралли.

Свеча №4 указывает на попытку возобновления ралли. С учетом свечи №3 можно спрогнозировать, что эта попытка вряд ли окажется успешной. Несмотря широкое тело свечи №4, на ослабление спроса указывают два признака:

1. снижение объемов (они находятся на уровне средних);
2. неспособность цены закрепиться выше психологической отметки 60.000 (на кластерах видна высокая активность около 60.000, но закрытие происходит ниже этого кластера высокого объема).

Свеча №5 имеет длинный нижний хвост, на котором сконцентрировано большое количество кластеров. Из этого можно сделать вывод, что баланс спроса и предложения выталкивает цену вверх от уровня поддержки 50,000 долларов. Далее следует еще одна попытка атаки на уровень 60,000 долларов.

Обратите внимание на объем на свече №6. Объемы находятся на очень низком уровне – это самый низкий показатель за много недель. Скорее всего, это слабость спроса – участники рынка не спешат преследовать цену и раскупать биткоины, предлагаемые продавцами.

Медвежья свеча №7 имеет большую разницу между high и low. Это значит, что произошло много событий, и рынок был очень волатильный. Высокая волатильность – это именно то условие, при котором крупные участники рынка имеют возможность развернуть свои позиции. В данном случае можно предположить, что они продавали остатки лонгов тем покупателям, которые верили в рост цены свыше $62k. Обратите внимание на плотность около $62k – это “счастливчики”, которые не смогли больше терпеть рост цены и решились купить на самой вершине.

На свече №8 мы видим яркий красный кластер под уровнем $50k. Эти продажи по рынку можно характеризовать как массовую ликвидацию позиций покупателей. Это не те продажи, которые способны толкать цену ниже. Поэтому мы видим еще одну попытку роста к $60k (опять на низком объеме) на следующей свече.

Свеча №9 отражает временный баланс. Возможно, цена биткоина росла на фоне роста других криптовалют. В те дни Эфирирум и альткоины устанавливали новые рекорды, а цена биткоина просто неуверенно следовала за лидерами.

Если сложить полученную при анализе свечей информацию в единую историю, мы поймем, что после пробоя $50k рынок вошел в стадию эйфории, которая постепенно сходила на нет. Объемы на восходящих импульсах снижались, а попытки преодолеть уровень $60k оборачивались неудачей. Если описать эту ситуацию в двух словах: “покупателей уже нет, а продавцов пока еще нет”.

Сформированный на свече №9 баланс резко сместился вниз на свече №10. Обратите внимание на тонкие кластеры между $52k и $54k. Цена падала, не испытывая никакой поддержки. Яркие кластеры в районе $48k-$50k – это активность продавцов, преодолевающая все встречающиеся уровни поддержки. На фоне слабости покупателей цена опускалась все ниже и ниже. Ликвидации стоп-лоссов покупателей придавали падению еще большее ускорение.

Пример 2

Побарный анализ, пример 2

Свеча №1 отражает снижение с $46k, которое на пике опускало цену ниже психологической отметки. Согласно принципу причины и следствия резкий спад можно описать как следствие от истощения спроса в районе $60k и последующей активизации продавцов. Как развивалась история дальше?

Свечу №2 можно описать как попытку медведей снизить цену и атаковать уровень $30k, которая потерпела неудачу. Цена опустилась всего лишь ниже минимумов двух недель, активировала стоп-лоссы около $32,5k (заметно по небольшой красной выпуклости на кластерах) и закрылась на вершине. Рынок не готов возобновить снижение.

Свеча №3 показывает, что готовности роста тоже пока нет. Уплотнение зеленых кластеров выше $40k указывает на:

• активацию стоп-лоссов покупателей;
• что “горячие головы” поспешили купить на пробой психологического уровня.

Но чем больше всплеск волатильности (падение на 50% от $60k до $30k), тем более значительным в пропорциях должен быть период консолидации . Последующие свечи развивают флэт, при этом все атаки на уровень $30k терпят неудачу.

Свеча №4 сформировала лишь ложный пробой уровня $30k, после чего цена закрылась вблизи максимума – вряд ли медведи могут занести этот бар в актив.

Снижение на свече №5 происходит на падающих объемах. Это сигнал истощения объемов – он указывает, что продавцы неактивно толкают цену вниз. Шансы пробиться через важный уровень поддержки невысоки.

Побарный анализ показывает, что на рынке нет достаточного количества предложения. Можно предположить, что профессиональные игроки скупили монеты на фоне паники (свеча №1), а затем еще больше “высушили” доступное предложение. Когда оно стало “тонким”, толкать цену вверх стало легче. Мы видим это на свече №6 после очередного ложного пробоя психологического уровня $30k. Тонкий профиль указывает на легкость роста. Незначительный информационный повод – и цена без усилий преодолевает голубую линию сопротивления (последователи Ричарда Вайкоффа называют этот момент “прыжок через ручей”).

Рынок вернулся в стадию роста. Увеличивающиеся объемы на бычьей свече №7 подтверждают это. Стоимость биткоина отправилась обновлять рекордную вершину.

Пример 3

Побарный анализ, пример 3

Мы переключились на дневной таймфрейм.

Стрелка №1 указывает на экспоненциальный рост цены после пробоя психологической отметки $60k. Снова в медиа участились прогнозы о скором достижении уровня $100k. Их дополнительно подогревали новости о листинге Coinbase на бирже Nasdaq.

Однако затем последовала чрезвычайно широкая медвежья свеча с объемом в 2 раза выше среднего. Складывая вместе поведение цены и объема за 18-22 октября можно прийти к предположению, что произошла медвежья смена поведения рынка после бычьей кульминации. Чтобы убедиться в этом, следует найти подсказки на графике.

Рост, отмеченный стрелкой №3, выглядит неуверенным. Угол (темп) снизился, объемы истощились.

Ожидаемо, попытка бычьего пробоя на свече №4 (на фоне воодушевляющих новостей) оказалась безуспешной.

Свеча №5 указывает, что как только поддержка от информационного повода иссякла, рынок резко показал свою медвежью натуру.

Свеча №6 – попытка роста на дефиците спроса. Последующее снижение цены (указано стрелкой №7) на растущих объемах подтверждает то, что после периода позитивных новостей (как это нередко бывает) продавцы взяли контроль над рынком.

Свечи и бары — какая разница?

На семинарах Александра Герчика и в пабликах, посвященных трейдингу, регулярно проскакивают реплики типа: “что лучше свечи, или бары?”, “что эффективнее использовать?”, или даже “я привык(-ла) к свечам и не понимаю, когда говорят про бары”. Такого рода вопросы задают начинающие трейдеры. Давайте проясним: особой разницы между свечами и барами — нет.

Свечи, зажженные с обоих концов

Более привычные нашему трейдеру, японские свечи являются элементами, из которых строится биржевой график. Их действительно придумали в Японии, где-то в XVIII веке, и используют до сих пор, благодаря удобству и практичности. Свечи являются простейшими индикаторами, которые помогают трейдеру видеть движение цены за определенный промежуток времени.

Свеча состоит из “тела” и “фитиля” (или “тени”), при чем “тело” показывает цены открытия и закрытия инструмента, и верхние и нижние “фитили” — максимальную и минимальную цены за соответствующий период времени. Если “тело” свечи белое, или зеленое — это означает рост цены по сравнению с предыдущим периодом, а если черное, или красное — падение цены. Наблюдение за различные комбинации свечей со временем позволили создать классификацию паттернов, сигнализирующих о вероятном движении инструмента.

Те же свечи только в профиль!

А что же бары? А бары — это те же элементы, просто нарисованы они немного иначе. Концы длинной вертикальной линии показывают максимальную и минимальные цены, а короткие горизонтальные линии — цену открытия (слева) и закрытия (справа). Если цена открытия выше чем цена закрытия, то такой бар медвежий, то есть цена падает. Если наоборот, то такой бар бычий, то есть цена растет.

Получается, что бар это такая же свеча, только здесь не прорисован прямоугольник “тела”, а функцию цвета выполняет ориентация боковых линий. В остальном бары работают аналогично свечам. Ну и барная терминология несколько отличается от свечной, ведь бары, в отличие от свечей, были разработаны в западными трейдерами.

Некоторые барные паттерны по Ларри Вильямсу (автор рисунков — Polar Solar)

Для чего используют бары и свечи?

Использование свечных и барных паттернов позволяет:

• Предугадывать направление тренда, его развороты, и прочие маневры инструмента, вызванные действиями маркетмейкеров;
• Определять и строить ценовые уровни различной силы, на различных таймфреймах;
• Рассчитывать точки входа и выхода с высокой точностью
• Видеть волатильность инструмента, то есть распределение торгуемых акций (фьючерсов, валютных пар) между быками и медведями;

Большинство трейдеров считает, что свечи нагляднее баров. С ними сложно не согласиться. Но почему тогда некоторые профессионалы все равно используют баровый график? Может быть, по привычке, а может, есть и менее очевидная причина? Чтобы узнать, подписывайтесь на бесплатный курс “ФОРМУЛА БЕЗУБЫТОЧНОГО ТРЕЙДИНГА ОТ АЛЕКСАНДРА ГЕРЧИКА”.

Как читать графики по барам. Часть 1

Побарный анализ (bar by bar analysis) – термин, который пришел из прайс-экшн. Большой вклад в популяризацию побарного анализа внес Эл Брукс, частный трейдер и автор нескольких книг с описанием техники чтения графиков по барам.

Побарный анализ наполнен важным смыслом. Он направлен на глубокое понимание рыночной ситуации с максимальным использованием информации, доступной на графике.

В этой статье мы приведем несколько примеров чтения графиков по барам в сочетании с индикаторами дельты и профиля рынка.

Начни пользоваться ATAS абсолютно бесплатно! Первые две недели использования платформы дают доступ к полному функционалу с ограничением истории в 7 дней.

Что такое побарный анализ

Цель побарного анализа – оценка текущего состояния финансового рынка и прогнозирование возможных сценариев его развития.

1. Вначале трейдер анализирует каждый бар по отдельности или простые паттерны из 2-3 баров. При этом важно учитывать динамику цены и величину объема.
2. Затем из отдельных баров и паттернов складывается “общая история”. Это похоже на то, как из букв собираются слова, а из слов – обретающие смысл предложения.

Побарный анализ, судя по названию, предполагает работу с графиками баров. Однако вполне допустимо использовать свечи и кластерные графики.

Преимущества и недостатки метода

Преимущества:

• побарный анализ применим на любых таймфреймах и рынках;
• для проведения исчерпывающего анализа достаточно графика цены и объемов;
• побарный анализ можно комбинировать с другими техниками – например, добавляя на график индикаторы;
• метод обращает внимание на действия крупных игроков и “рыночной толпы”.

Недостатки:

• субъективность;
• требует большой практики для правильной интерпретации графика.

Какие книги почитать, чтобы разобраться в побарном анализе

Одним из экспертов побарного анализа является Эл Брукс, который опубликовал на эту тему несколько книг. Одна из них называется “Как читать ценовые графики бар за баром”.

Автор выделяет на графике трендовые бары, нетрендовые и разворотные.

В целом книга будет полезна для начинающих. Также обратите внимание на нашу статью «Что почитать начинающему трейдеру» .

Принципы чтения графика методом побарного анализа

В методе побарного анализа применимы 3 принципа:

1. Принцип усилия и результата предлагает оценивать объем как усилие, потраченное покупателями/продавцами на поднятие/снижение цены. Соответствуют они друг другу или нет?
2. Принцип причины и следствия предлагает воспринимать движения в диапазоне консолидации (ренже, флэте) как причину последующего тренда.
3. Принцип спроса и предложения – базовый экономический закон. Считается, что он является универсальным для всех рынков, в том числе – для биржевых. Данный закон связывает отношения цены и количества товаров через кривые спроса и предложения. Поэтому он является идеальным инструментом для понимания биржевых графиков, которые отображают отношения цены и объема заключенных сделок в реальном времени.

Эти три принципа предложены для оценки биржевых графиков ещё в начале 20-го века Ричардом Вайкоффом. Позже их распространял Том Уильямс в своём методе VSA.

Рекомендуем вам прочитать наши статьи из цикла “VSA и кластерный анализ” по ссылкам:

Примеры чтения рынка методом побарного анализа

Пример 1

В качестве первого примера рассмотрим показательную ситуацию на рынке биткоинов в 2021 году. Данные с биржи Bitfinex (они быстрее загружаются), таймфрейм — недельный.

Рассмотрим график последовательно:

1. Вначале проведем побарный анализ весенней вершины.
2. Затем прочитаем по барам летнее снижение к уровню $30k.
3. И в итоге проанализируем по барам вершину осени, которая остается рекордной в истории биткоина (на момент написания этой статьи).

Мы воспользуемся возможностями платформы ATAS и расширим график так, чтобы можно было анализировать кластеры (“заглянуть внутрь” свечей). Мы добавили на график линии психологических уровней, а также ЕМА для определения среднего объема.

Рассмотрим ситуацию с биткоином по порядку – со свечи №1. Она указывает на свечу, на которой рынок после 5 недель колебаний мощно прорвался выше психологической отметки в 40,000 долларов за Bitcoin. При этом тонкие кластеры внутри свечи указывают на сильный ажиотаж на рынке – цена росла очень быстро, не задерживаясь. Утолщение профиля в верхней части свечи указывает, что по мере приближения к психологической отметке в 50,000 долларов за монету на рынке образовался баланс покупателей и продавцов. Видимо, участники рынка решили зафиксировать профиты от лонгов.

Свеча №2 указывает на продолжение бычьей динамики. Обратите внимание, внутри этой свечи очень много кластеров зеленого цвета. Похоже, после бурного роста на свече №1 рынок пришел в состояние FOMO (страха упустить прибыльную возможность). В этот период времени заголовки пестрили тезисом, что после пробития уровня $50.000 Bitcoin готов вырасти до шестизначной отметки. Рынок оказался перегрет и достиг кульминационной точки.

Свеча №3 указывает на резкую смену настроения, которая обычно следует после пика ажиотажа. Это свеча кардинально отличается от того, что происходило ранее. Она имеет самую большую медвежью динамику с начала 2021 года. Она полностью поглотила прогресс роста, достигнутый на свече №2. Паттерн медвежьего разворота на очень большом объеме (в 2 раза выше среднего) – это мощный сигнал, указывающий на возможное скорое завершение предшествующего ралли.

Свеча №4 указывает на попытку возобновления ралли. С учетом свечи №3 можно спрогнозировать, что эта попытка вряд ли окажется успешной. Несмотря широкое тело свечи №4, на ослабление спроса указывают два признака:

1. снижение объемов (они находятся на уровне средних);
2. неспособность цены закрепиться выше психологической отметки 60.000 (на кластерах видна высокая активность около 60.000, но закрытие происходит ниже этого кластера высокого объема).

Свеча №5 имеет длинный нижний хвост, на котором сконцентрировано большое количество кластеров. Из этого можно сделать вывод, что баланс спроса и предложения выталкивает цену вверх от уровня поддержки 50,000 долларов. Далее следует еще одна попытка атаки на уровень 60,000 долларов.

Обратите внимание на объем на свече №6. Объемы находятся на очень низком уровне – это самый низкий показатель за много недель. Скорее всего, это слабость спроса – участники рынка не спешат преследовать цену и раскупать биткоины, предлагаемые продавцами.

Медвежья свеча №7 имеет большую разницу между high и low. Это значит, что произошло много событий, и рынок был очень волатильный. Высокая волатильность – это именно то условие, при котором крупные участники рынка имеют возможность развернуть свои позиции. В данном случае можно предположить, что они продавали остатки лонгов тем покупателям, которые верили в рост цены свыше $62k. Обратите внимание на плотность около $62k – это “счастливчики”, которые не смогли больше терпеть рост цены и решились купить на самой вершине.

На свече №8 мы видим яркий красный кластер под уровнем $50k. Эти продажи по рынку можно характеризовать как массовую ликвидацию позиций покупателей. Это не те продажи, которые способны толкать цену ниже. Поэтому мы видим еще одну попытку роста к $60k (опять на низком объеме) на следующей свече.

Свеча №9 отражает временный баланс. Возможно, цена биткоина росла на фоне роста других криптовалют. В те дни Эфирирум и альткоины устанавливали новые рекорды, а цена биткоина просто неуверенно следовала за лидерами.

Если сложить полученную при анализе свечей информацию в единую историю, мы поймем, что после пробоя $50k рынок вошел в стадию эйфории, которая постепенно сходила на нет. Объемы на восходящих импульсах снижались, а попытки преодолеть уровень $60k оборачивались неудачей. Если описать эту ситуацию в двух словах: “покупателей уже нет, а продавцов пока еще нет”.

Сформированный на свече №9 баланс резко сместился вниз на свече №10. Обратите внимание на тонкие кластеры между $52k и $54k. Цена падала, не испытывая никакой поддержки. Яркие кластеры в районе $48k-$50k – это активность продавцов, преодолевающая все встречающиеся уровни поддержки. На фоне слабости покупателей цена опускалась все ниже и ниже. Ликвидации стоп-лоссов покупателей придавали падению еще большее ускорение.