Инвестирование и спекуляция в чем разница

Фундамент и инвестиции или спекуляции: что выбрать

Сегодняшняя статья – продолжение ранее проведенного вебинара, который вы сможете посмотреть ниже.

На просторах интернета можно увидеть разные отзывы и мнения… Кто-то будет настойчиво говорить о рынке инвестиций, как наиболее надежном способе приумножать капитал, консервативно, долгосрочно, сродни банковской процентной ставке. И он будет по-своему прав.

Кто-то, на определенной рыночной стадии, будет негативно отзываться о перегретости рынка, возникающем пузыре и завышенных рисках в инвестировании. И он тоже будет прав.

Активные спекулянты будут настойчиво рекомендовать свое поприще, аргументируя тем, что на каждую сделку отведен риск, стоп-лосс, а за счет количества можно получить гораздо большую отдачу от рынка в плане рентабельности. И они тоже будут правы.

В то же время практически любой профессионал скажет вам, что для спекулятивной торговли необходимы не только знания и навыки, но и существенный опыт. Нужно уметь контролировать не только риски, но и себя, быть дисциплинированным, то есть вступает в действие и психологических аспект.

Хорошим подтверждением сложности активной торговли считается статистика брокеров по счетам клиентов. Из нее понятно, что выстоять и действительно делать прибыль на долгосрочном временном промежутке удается лишь нескольким процентам трейдеров. И здесь неоспоримая правота.

Как видите, каждый по-своему прав. К каждому вопросу и сфере необходимо подходить со знанием дела и сформированными навыками, за которыми есть преимущество на рынке. Но выбирая между направлениями, важно также оценить, в какой стадии находится рынок, какая сфера может стать более консервативной по риску и наиболее выгодной по отдаче.

Хотите научиться читать рынок как профессионал?

Пройдите обучение трейдингу у Виктора Макеева!

Именно для этого проводится фундаментальный анализ, дается оценка того, насколько интересны инвестиции на текущей стадии рынка, а также рассматривается возможность спекуляций, поскольку рынок способен нести в себе завышенные риски по отношению к скромному потенциалу. То есть правота будет заключаться не в том, какая сфера выгоднее, а что предлагает сам рынок.

Начну с примера состояния фундамента и того, какие решения могут принимать инвестор и спекулянт…

Если смотреть с позиции опережающего индикатора ISM PMI, который довольно плотно коррелирует как с ВВП, так и с деловыми циклами, то моментум восстановления экономики продолжается, что вроде бы дает повод для оптимизма.

Моментум восстановления экономики также отражается и через индикатор ISM из непроизводственной сферы, где о завершении бизнес-цикла можно говорить на возврате ниже 60.

Сам же индекс S&P 500 находится на исторических вершинах. И здесь, учитывая вброшенные триллионные суммы стимулов, все выглядит логичным.

Но если инвестор начинает вдумчиво и детально анализировать, то обнаруживает ряд очень важных нюансов, которые явно указывают на неконсервативную составляющую.

Здесь речь идет прежде всего о потенциале относительно риска. Если потенциал на дистрибуции всегда остается туманным, то вот вопрос рисков, которые в любой момент могут трансформироваться в сокрушающие просадки или потери, становится все более очевидным.

Взять тот же индикатор лауреата Нобелевской премии Роберта Шиллера. В среднем значении он находится в районе 15, а сейчас уже приближается к пикам 2000-ых, когда надулся пузырь доткомов, а многие технологические компании оказались «пустышками».

Ожидания — это хорошо. Но какие отчетности смогут предложить компании, как только стимулы с рынка начнут изымать? Какова произойдет реакция, когда отчет за отчетом реальные цифры будут далеки от завышенных ожиданий сверхроста?

Кто-то скажет, что в портфеле работает диверсификация, кроме акций, он наполнен надежными облигациями, порой до 80%, золотом, сырьевой группой. Для пассивных инвестиций это может быть правдой, но и там возникают вполне неприятные краткосрочные перекосы. Взять ту же доходность облигаций и ожидания. Нынче за счет низкой процентной ставки доходность находится на минимумах.

Но если посмотреть на цифры CPI с последним скачком до 0,9%, то рынок может еще долго тянуть (тут вспоминается придуманный Пауэллом термин «transitory»), повторив 80-ые и приближаясь к годовой инфляции на уровне 10%. А это, по сути, скрытый 10-процентный налог, который потребители дополнительно сплачивают из своих карманов.

Так что вслед за ростом инфляции, чтобы не допустить развития неконтролируемого процесса, ФРС вынуждена будет двигать процентные ставки выше и раньше, чем предполагалось.

В свою очередь это приведет к смещению ожиданий и на рынке облигаций, доходность продолжит расти. И здесь действует прямая корреляция: вслед за ростом доходности снижается пропорционально и цена облигаций. То есть вновь-таки речь о консервативных инвестициях не идет. Мало того, что на рынке акций раздут пузырь, под большим риском находится и немалая облигационная доля.

В совокупности надежные инвестиции могут превратиться в сущий ад, хотя в моменты «правильного» фундамента классический портфель действительно способен приносить приятную отдачу, намного опережая банковский процент.

Может ли случиться иная картина? Да, на рынке прежде всего торгуется вероятность, а не гарантированный инсайт. Если же случится неожиданный экономический коллапс, ФРС и далее будет закрывать глаза на инфляцию, а возможно, наступит дефляционный момент, когда у потребителей упадет покупательская способность. Тогда регулятор и дальше будет тянуть низкую процентную ставку, с небольшой доходностью по облигациям и их высокой ценой.

Но мы говорим о вероятности, и в данный момент она ближе именно к росту доходности с более низкой ценой по самим облигациям. В такие моменты и делаются выводы по рынку, а не потому, что одно направление лучше другого. Да, для спекуляций нужен изрядный опыт. Если его не хватает, то лучшая рекомендация — уметь дождаться своего фундамента с низким риском и хорошими перспективами.

Это непросто, потому что дистрибуционные движения могут проходить годами. А когда рынок начинает падать камнем, давая неплохие возможности, то инвестор замирает, одолеваемый страхом, и упускает выгодные моменты, а действует уже тогда, когда поезд ушел.

Научитесь грамотно управлять рисками и выгодно вкладывать свои деньги!

Пройдите бесплатное обучение в «Академии инвестирования» от Gerchik & Co!

Если использовать примеры спекулятивных идей, то здесь уже реализуются моменты, которые позволяют торговать ситуации с высокой вероятностью и с понятным риском. Тот же JNJ, где замедление продаж и выход из консолидации позволял взять неплохое движение от короткого стопа и чуть позже вновь открыть сделку.

Или тот же CSCO, где также локально был момент замедления продаж, затем проявление активности покупателей и возможность не спеша посмотреть и присоединиться к движению. Но, как видите на графике, в таком случае важную роль играет статистика, математика торговой системы, опыт. Насколько вы читаете рынок, насколько чувствуете ситуацию. Какой процент положительных сделок можете выдать и какой потенциал забираете.

Даже в примере с CSCO, если первый момент удалось неплохо забрать, то повторный вход уже заканчивается минусом. Постфактум можно говорить о том, что верха не прошли и стоило переместить стоп-лосс в безубыток. Но контролируя немало позиций, чтобы диверсифицировать процесс, вы можете где-то упустить момент своевременной фиксации. И этот нюанс необходимо закладывать в статистику.

В заключение скажу, что каждый по-своему прав, отстаивая то поприще, на котором работает. Но если вы владеете расширенным инструментарием и способны действовать не вопреки рынку, а согласно тому, что он предоставляет, то шансы преуспеть будут гораздо выше. Для этого и необходимы знания, навыки, опыт, и немаловажную часть тут составляет психология.

Инвестиции или спекуляции? Чему отдать предпочтение

На самом деле вопрос не так прост, как многие для себя уже определили. По себе могу сказать уже через пройденный опыт – реклама мысли строит за тебя.

Мы видим красивые картинки успешных трейдеров: на пляже с ноутбуком, рядом с шикарной машиной или в особняке, окружённым гектарами садов и собственным прудом.

По итогу – несчастные 10-15% годовых прибыли просто кажутся смехотворными в абсолютной величине на положенный депозит, на старте карьеры который часто не превышает и $1000. $100-150 прибыли в год, $8-12 – в месяц…

Ради шутки только ли торговать с такими прибылями?! Первое, что приходит на ум, – инвестиции не моё, спекуляции – по-настоящему стоящее дело, а инвестиции для тех, у кого миллион долларов.

Или иное мнение, что спекуляции для молодых, а вот об инвестициях я позабочусь к пенсии…

Реалии же оказываются столь жёсткими, что трейдер-новичок, не обладая должным опытом и знаниями в экономии не только на приобретение ценных знаний, но даже книг, теряет не один депозит.

Я помню прекрасно этот этап и прекрасно понимаю, сколько можно было сэкономить на глупости и получить на старте необходимые знания. Но часто эго нас ведёт к желанию самостоятельных побед с наименьшими издержками.

Но мы забываем, что и великие спортсмены проходили сквозь упорные и систематические тренировки, заложенные тренером, пот и кровь опыта – и даже с учётом этого лишь немногие взбираются на вершину Олимпа. Благо, что ко мне это осознание пришло вовремя, и в дальнейшем я получил колоссальную поддержку от наставника, а затем – трейдеров проп-офиса.

С инвестициями примерно такая же картина… Если откладывать на потом и ближе к пенсии, оказывается, что и собирать, когда человек одумался, то нечего. Тех же 10-15%, если хватило сил на изучение финансовой науки, или банковских 4%, а времени нет…

Никто за нас не будет думать, и государство тоже. К сожалению, пенсионная система более позволяет не жить, а выживать. Население беби-бумеров стареет, а аппетиты близких к дармовому ресурсному капиталу растут.

В общем-то и выходит так, что бюджет не выдерживает такой нагрузки, а значит – надо либо сокращать пенсионные выплаты, либо повышать пенсионный возраст. Всё очень просто. Поэтому если мы не начнём закладывать инвестиционный фундамент с молодости, то, увы, в старости можем быть обречены на выживание.

Хотите научиться правильно вкладывать деньги?

Жмите на кнопку�� и пройдите бесплатное обучение инвестированию прямо сейчас!

Выходит из описанного чуть ли не порочный круг: и спекуляции таят высокие риски, и инвестиции с малым капиталом не приносят радости… Так что же делать?!

Как и в любом бизнесе, в личных финансах и в планах должна быть чётко прописанная система, что и когда вы будете делать. Если взять спекуляции – каким образом получить необходимую базу знаний, как проверить на практике минимальными издержками и уже на стабильной статистике работать с полноценным риском. Это совсем не короткий этап, он требует массы времени и рутинной работы.

Или инвестиции… Пусть стартовая сумма даже 1000, но мы забываем, что банки едва платят 4% годовых, а европейские – и того меньше… 10-15% годовых с реинвестированием и пополнением от 20-30% от дохода позволит действительно сформировать полноценный портфель, который за десяток лет уже будет даже с такой суммы вполне впечатляющим.

Как видим, что каждый подход достоин и требует взвешенных и системных решений. Но если заставить проделать эту работу над собой, то она вернётся сторицей.

Спекулянт или инвестор

Неразбериха между понятиями спекуляции и инвестиции, споры в чем разница между инвестором и спекулянтом существуют уже давно. Чаще всего проблема заключается в том, что каждый человек под словом «инвестор» или «спекулянт» подразумевает что-то свое. Основные отличия между инвестором и спекулянтом лежат в их философии отношений к акциям.

Для многих людей даже работающих в сфере финансов, инвестор — это тот, кто продает или покупает ценные бумаги, независимо от того, что именно он покупает, с какой целью и по какой цене.
Большинство предполагает, что инвестиции это покупка актива на долгосрочный срок, а спекуляция на краткосрочный.

Существует даже такая поговорка, что инвестор — это неудавшийся спекулянт. То есть это спекулянт, сделка которого оказалась неудачной, и теперь он вынужден долго ждать, пока его инвестиция не вырастет обратно.
Еще одно мнение, что инвестиции это что-то скучное и низкодоходное, вроде купил и держи, а спекуляции — ежедневное купил — продал и сразу заработал много денег.

Логично предположить, что инвестор это тот, кто занимается инвестициями. А что такое инвестиции?

По мнению Грэхема инвестиции это:
«Инвестиционная деятельность означает, что инвестор на основании серьезного анализа предполагает как возмещение вложенного капитала, так и получение соответствующего дохода. Операции, которые не отвечают этим требованиям, являются спекулятивными.»

Но ведь спекулянт тоже надеется на возмещение вложенного капитала и получение прибыли. В этой статье я постараюсь сформировать мнение относительно того, кто такой инвестор и кто такой спекулянт, и какая между ними разница.

Спекулянт старается угадать направление рынка, то есть куда дальше пойдет цена того или иного актива, и пытается на этом заработать. Основной инструмент спекулянта — технический анализ. С его помощью спекулянт пытается угадать, куда пойдет рынок — вверх или вниз, и в зависимости от этого покупает или продает акции.

Рыночные цены для спекулянта первичны, потому что спекулянт оценивает свои сделки с точки зрения цены — купил дешевле, продал дороже.

Джесси Ливермор (1877-1940) — биржевой спекулянт начала XX века. Знаменит тем, что сумел несколько раз заработать и затем потерять состояния, исчисляющиеся миллионами долларов.

Инвестор основное внимание уделяет бизнесу, а не рыночным ценам. В первую очередь его интересует качество и доходность бизнеса, чьи акции он собирается купить и их фундаментальная оценка. Рыночные цены для спекулянта первичны, потому что спекулянт оценивает свои сделки с точки зрения цены — купил дешевле, продал дороже.

Инвестор оценивает сделку с точки зрения стоимости бизнеса и ожидаемой доходности, которые основываются на расчетах, поэтому рыночные цены для него вторичны. Инвестору не важно, куда пойдет цена акций завтра или на следующей неделе, он просто ждет, когда цена опустится до нужного ему уровня, чтобы купить акцию по нужной ему цене.

Уоррен Баффет — американский предприниматель, крупнейший в мире и один из наиболее известных инвесторов, состояние которого на 1 марта 2015 года оценивается в 72,7 млрд долл. США.

Разница между спекулянтом и инвестором

Основные отличия между инвестором и спекулянтом лежат в их философии отношений к акциям. Для спекулянта — это просто вещь, цена которой может расти и падать, для инвестора — это доля в бизнесе. Из этого следует различное отношение к колебанию цен на фондовом рынке, и то, на основании чего спекулянты и инвесторы принимают свои решения о сделках.

Для первых важна цена и тренд, для вторых — стоимость и доход. Поэтому когда цена акций падает, спекулянт их продает, а инвестор наоборот покупает, если он уверен в перспективах этого бизнеса. Кратко говоря инвестор получает доход, вкладывая деньги в бизнес, спекулянт получает доход, играя на колебаниях цены.

Однако в акциях почти всегда присутствует спекулятивный компонент. А это значит, что инвестор должен быть готов к колебаниям рыночной цены. Но перед инвестором не стоит цель извлечь прибыль из рыночных колебаний цен, поэтому он не должен радоваться их чрезмерному повышению, и не должен расстраиваться от значительного падения цен.

Он всегда должен помнить, что рыночные цены ему нужны только для принятия решений о покупке или продаже акций. Инвестор не должен покупать акцию только по той причине, что она растет, и продавать, если она падает. Если вы купили бумагу, глянув только на цену, в надежде на то, что найдется какой-то дурак, который купит у вас эту акцию дороже, нужно быть готовым к тому, что этим дураком окажетесь вы.

Инвестиции или спекуляции? Разбираемся раз и навсегда

Что лучше инвестиции или спекуляции? Подробности в этой статье.

Введение

Инвестиции – это способ приумножить свой капитал. Очень часто, когда у человека появляются свободные средства, их лучше вложить во что-либо, приносящее доход. Деньги не должны лежать просто так, они должны постоянно работать и приносить результат. Конечно, не всегда инвестиции могут оказаться прибыльными, риск присутствует везде. Однако в этом и заключается искусство создавать свой капитал, верно вкладывая деньги в прибыльные проекты.

Инвестиции – что это такое?

В широком смысле под инвестициями понимают вложение денежных средств в деятельность, которая принесёт прибыль. Помимо денежных средств, могут использоваться различные ценные активы, а также имущественные права.

Инвестиционные процессы следует понимать как движение капитала, ценность которого изменится в течение определённого промежутка времени. При этом размеры доходности могут быть различными. Средства? вложенные в различные проекты, способны влиять на дальнейшее развитие организации и определять её стратегию.

• Основные фонды;
• Оборудование;
• Земельные участки;
• Производственные средства;
• Модернизация и развитие персонала;
• Акции и иные ценные бумаги;
• Кредитование;
• Лизинг.

1. Реальные, которые напрямую стимулируют развитие предприятий и организаций, создающих товары и услуги.
2. Фондовые, оказывающие поддержку организациям на уровне капиталовложений в ценные активы или финансовые услуги.

• Краткосрочные (до 1 года);
• Среднесрочные (от 1 до 5 лет);
• Долгосрочные инвестиции (от 5 лет).

Спекуляции – что это такое?

В финансовой среде выделяют отдельный вид инвестиций – спекулятивные инвестиции. Их сущность заключается в том, чтобы провести быструю сделку на фондовом или валютном рынке с целью получение максимальной прибыли. Иными словами, спекулятивные инвестиции – это сверхсрочные вложения, которые должны принести максимум прибыли за небольшой срок их оборота.

• Валюта; ;
• Фьючерсы; .

• Малый срок обращения;
• Высокие риски;
• Высокий уровень доходности;
• Вложения крупных сумм;
• Требование профессионализма.

Отличия спекуляций от инвестиций

Самым главным отличием спекуляций от инвестиций является их, как ни странно, сущность и цель. В случае инвестиций, целью является развитие и улучшение условий работы существующего или вновь созданного предприятия. В случае с финансовыми инвестициями, речь идёт о формировании капитала, который будет направлен опять же на развитие или создание организации, которая будет напрямую задействована в реальном секторе экономики. Таким образом, инвестирование в конечном итоге ведёт к экономическому и общественному прогрессу.

Спекуляции направлены исключительно на извлечение прибыли и основаны на принципе «купить дешевле – продать дороже». Разница в таких сделках и будет доходом. При этом спекулятивные операции напрямую не влияют на формирование реального сектора. Их роль проявляется в изменении цены фондов организаций в конкретный промежуток времени.

Значительным отличием инвестиций и спекуляций является срок оборота средств. Долгосрочные вложения характерны только для инвесторов, спекулянты же, напротив, заботятся о том, чтобы получить прибыль максимально быстро.

Очень часто доходность инвестиций выражается в ценных бумагах или дивидендах от них. В случае спекуляций ситуация иная – здесь наибольшую ценность представляют ликвидные активы, которыми можно быстро распоряжаться.

Важнейшим отличием инвестиций от спекуляций являются риски. Спекулянты могут сильно рисковать вкладывая свои деньги в позиции с высокой доходностью. Инвестиции же, напротив, сводят риски к минимуму, поскольку планомерное развитие того или иного объекта обеспечивает низкий уровень рисков и регулярные, хоть и небольшие, но прибыли.

Так что же лучше?

Однозначный ответ на такой вопрос найдётся вряд ли. Тут всё зависит от того, как именно человек хочет распорядиться своими средствами, если он готов делать вложения на долгий срок и в итоге получить небольшую прибыль, тогда такой вариант годится только для сохранности своих средств. В лучшем случае можно получить небольшую прибыль, большая часть которой может быть «съедена» инфляцией.

В качестве примера можно привести банковские депозиты, которые вроде и гарантируют прибыльность от вклада, однако на практике, это выглядит лишь как компенсация инфляционному процессу. При этом часто оказывается так, что процентной ставки не достаточно, чтобы покрыть убытки.

Когда мы говорим об инвестициях, очень часто речь идёт о надёжном вложении, которое как минимум сохранит деньги. Ярким примером являются государственные казначейские облигации, которые имеют небольшую прибыльность и выпускаются с целью привлечение средств в экономику страны.

Небольшие риски сложно соотнести с хорошими прибылями, по этой причине, когда люди хотят приумножить свой капитал, они часто обращаются к спекуляциям, которые способны обеспечить хороший доход. Разумеется, риски здесь на порядок выше. Для многих инвестирование является наиболее простым с технической точки зрения вариантом, поскольку спекуляции требуют большого количество знаний, опыта и анализа постоянно меняющейся информации.

В качестве наиболее яркого примера из мира спекулятивных сделок, можно привести сделку Джорджа Сороса, который буквально за один день смог заработать порядка 1.5 млрд долларов. Это произошло 16 сентября 1992 года. Этот день известен ныне как «Чёрная пятница». Миллиардер провёл сделку на валютной паре фунт стерлинг/немецкая марка (GBP/DEM), продав 5 млрд фунтов в обмен на марки. После этого цена британской валюты устремилась вниз, и Сорос провёл обратную операцию по покупке фунтов, что и принесло ему невероятную прибыль.

Когда человек собирается сделать выбор в пользу инвестиций или спекуляций, необходимо прежде всего решить для себя, возможно ли рисковать имеющимися средствами или их нужно сохранить на будущее? Самое главное – это правильно соотносить риски с прибылями. Интересным является следующий принцип: чем больше сумма вложений, тем больше прибыли. Например при сумме инвестиций в $1 млн, прибыльность в 8-10% выглядит очень привлекательно, в то время как 8-10% для суммы в одну тысячу долларов выглядит смешно.

В современной финансовой среде инвестирование средств является неотъемлемой частью экономических процессов. Это позволяет развивать как реальный сектор, так и создавать движение капиталов. Оба эти фактора неразрывно связаны с той финансово-экономической конъюнктурой, которая сформирована в конкретном государстве. Они неизбежно сосуществуют и работают вместе.

Таким образом, чтобы обеспечить наилучшую сохранность своих средств и возможно извлечь небольшую прибыль – лучше всего именно инвестировать средства и с небольшими рисками ждать свои деньги. Когда речь идёт о больших заработках, стоит задуматься о спекуляциях, которые способны принести хороший доход, однако сулят большие риски, за которые иногда приходится платить.

Тарас С. Частный инвестор, предприниматель, блогер. Инвестирую с 2008 года. Зарабатываю в интернете на высокодоходных проектах, криптовалютах, IPO, акциях и других активах. Со-владелец нескольких ресторанов и сети магазинов электронной техники. Консультирую партнеров, делюсь опытом.

Присоединяйся в Telegram-канал блога со свежими новостями. Чат с консультантом в Телеграм.