Как торговать акции. Опыт Джесси Л.Ливермора
Приход и причастие начинающего к миру трейдинга, связан с лавиной информацией, которая нещадно обрушивается на его мозг. Желая поскорее заработать, быстро и много, приняв с легкостью на веру утверждения различных лже – гуру о бесполезности чтения, новичок устремляется на рынок, где тут же попадает на обед, завтрак и ужин, более опытных товарищей, ни раз, ни два, и, ни три. Вот здесь то и начинается поиск и осмысление своего пути, погружение в море информации, прохождение этапов становления. Систематизируя знания, приходишь к ясному пониманию ценности опыта всемирно известных и успешных трейдеров, оставивших свой яркий след в истории трейдинга. Одним из них, передавших нам свой бесценный опыт, является Джесси Л.Ливермор. Вот что он пишет, в своей книге «Как торговать акциями» (выдержки из книги):
Одна из главных ошибок всех спекулянтов – побуждать себя к обогащению в слишком короткое время. Вместо того, чтобы за два или три года сделать 500% от капитала, они пытаются сделать это за два или три месяца. Время от времени они преуспевают. Но удерживаются ли такие смелые трейдеры? Никак нет. Почему? Поскольку это — нездоровые деньги, появляясь быстро, они задерживаются лишь на короткое время. В таких случаях спекулянт теряет чувство равновесия. Он говорит: «Если я могу сделать 500% капитала за два месяца, подумайте, что я сделаю за следующие два! Я заработаю состояние»… Такие спекулянты никогда не удовлетворяются. Они продолжают играть на все, пока где-то не соскочит шестерёнка; что-то случается — что-то решительное, непредвиденное, и разрушительное. Наконец от брокера поступает требование доплаты маржи — требование, которое не может быть выполнено, и этот тип азартного игрока сгорает как в огне. Он может вымолить у брокера ещё немного времени, или, если он не слишком неудачен, он, возможно, спас заначку, позволяющую скромное новое начало.
… Моя теория и её практическое применение, к моему удовлетворению, доказали, что в бизнесе спекулирования или инвестиций в ценные бумаги или предметы потребления никогда не происходит ничего нового. Есть времена, когда нужно спекулировать, и точно так же есть времена, когда спекулировать нельзя. Есть время, когда можно сделать деньги, инвестируя или спекулируя акциями, но нельзя последовательно делать деньги, торгуя каждый день или каждую неделю в течение года.
… Опыт доказал мне, что сделки, приносящие реальные деньги при спекуляции акциями или товарами, показывают прибыль с самого начала.
… есть определенные моменты, когда действительно начинается движение, и я твердо полагаю, что любой, кто обладает инстинктом спекулянта и терпением, может разработать определенный метод, который будет использоваться как руководство, разрешающее ему правильно судить, когда именно совершить начальную сделку. Успешная спекуляция – что угодно, но только не простые догадки. Чтобы быть последовательно успешным, у инвестора или спекулянта должны быть правила, которыми он руководствуется.
Хорошие спекулянты всегда ждут и обладают достаточным терпением, ожидая, чтобы рынок подтвердил их суждения… Если Вы полагаете, что, вероятно, будет определённый бычий или медвежий эффект на рынке, не будьте слишком привержены этому суждению, пока действия самого рынка не подтвердят верность Ваших рассуждений, потому как с точки зрения рынка эффект может быть не столь выражен, как Вы склонны полагать.
У меня, как и у многих других спекулянтов, много раз, бывало, не было терпения ждать подтверждения. Я хотел всегда иметь интерес. Вы можете сказать: «Со всем Вашим опытом, почему Вы позволяли себе так поступать?» Ответ — я являюсь человеком и подвержен человеческим слабостям. Как все спекулянты, я разрешал нетерпению свести на нет хорошую оценку ситуации. Спекуляция очень похожа на карточную игру, будь то покер, бридж или любая другая подобная игра. Каждый из нас охвачен общей слабостью желания получить банк, и мы, конечно, хотели бы играть каждый круг в бридже. Именно эта человеческая слабость, которой все мы обладаем в определённой степени, становится самым великим врагом инвестора и спекулянта и, если не будет обуздана, в конечном счете, вызывает его крушение. Надеяться и в такой же степени бояться — человеческая черта, но когда Вы допускаете надежду и страх в бизнес спекуляции, Вы сталкиваетесь с огромной опасностью, потому что Вы получаете эти две эмоции смешанными и в обратных пропорциях.
Любой, кто способен размышлять, должен смотреть на спекуляцию как на «бизнес» и только так, а не расценивать её как чистую азартную игру, поскольку очень многие склонны думать именно так.
… Если я прав в предпосылке, что спекуляция сама по себе – это бизнес, то те, кто участвует в этом бизнесе, должны быть настроены изучить и понять его максимально хорошо по доступным информационным данным. За те сорок лет, которые я посвятил созданию из спекуляции успешного делового предприятия, я обнаружил, и все еще обнаруживаю новые правила, относящиеся к этому бизнесу
… плоды Вашего успеха будут в прямой зависимости от честности и искренности Ваших усилий в ведении Ваших записей, Вашего мышления и Вашей манеры делать собственные выводы.
Вы не можете передать другому задачу ведения Ваших записей.
Спекуляция — не что иное, как ожидание будущего движения. Чтобы ожидать правильно, нужно иметь определенное основание для такого ожидания, но нужно быть осторожным, потому что люди часто непредсказуемы — они полны эмоций — и рынок представлен людьми.
… я хотел бы подчеркнуть то, что после формирования мнения относительно определенной акции не слишком стремитесь войти в рынок. Ждите и наблюдайте за действиями этой акции для подтверждения покупки. Имейте фундаментальное основание для управления.
… я провёл свою сделку в психологически правильное время — то есть, в то время, когда сила движения была настолько выражена, что акция просто должна была активно расти. Не моя операция, но именно сила, стоящая за этой специфической акцией была настолько сильна. Она была просто вынуждена и действительно так двигалась.
… Пока акция движется в нужном направлении, также как и рынок, не спешите брать прибыль. Вы знаете, что Вы правы, потому что, если бы Вы были не правы, у Вас не было бы вообще никакой прибыли. Позвольте ей двигаться и двигайтесь вместе с ней. Это может превратиться в очень большую прибыль, и пока действия рынка не дают Вам почвы для волнений, имейте храбрость придерживаться Ваших убеждений и оставайтесь в рынке.
… Прибыль всегда позаботится о себе сама, но потери — никогда. Спекулянт должен застраховать себя от значительных потерь, беря первую маленькую потерю. Это поможет содержать свой счет так, чтобы в будущем, когда у него появится конструктивная идея, он смог войти в другую сделку, беря то же самое количество акций, которое брал тогда, когда оказался неправ. Спекулянт должен быть своим собственным страховым маклером, и единственный способ, которым он может продолжить существовать в этом в бизнесе, состоит в том, чтобы охранять его капитал и никогда не разрешать себе проигрывать достаточно много, чтобы подвергнуть опасности его будущие операции, когда его оценка рынка будет верной
Если моя акция не движется в ожидаемой манере, я немедленно решаю, что время еще не настало — я закрываю свою сделку. Возможно, несколько дней спустя моё руководство указывает, что я должен войти снова, тогда я снова вхожу, и, вероятно, на сей раз это на 100 % верный вход. Я верю любому, кто найдёт время и причину для изучения ценовых движений, поскольку со временем будет в состоянии развить руководство, которое поможет ему в будущих операциях или инвестициях.
… Мое предпочтение записям в том, что мой метод регистрации дает мне ясную картину происходящего. Но только когда я начал учитывать фактор времени, мои записи по настоящему стали мне полезны, помогая определять приближение важных движений. Я полагаю, что, ведя надлежащие записи и принимая во внимание фактор времени можно с достаточной степенью точности прогнозировать грядущие важные движения. Но достижение этого требует терпения.
Ознакомьтесь с акцией, или с различными группами акций, и если Вы правильно выделите фактор времени в содружестве с Вашими записями, то рано или поздно Вы будете в состоянии определить, когда должно будет начаться главное движение. Если Вы прочитаете свои записи правильно, то Вы выберете ведущую акцию в любой группе. Вы, я повторяюсь, должны вести свой собственный учет. Вы должны лично записывать свои числа. Не позволяйте никому другому делать это для Вас. Вы будете удивлены, сколько новых идей Вы сформулируете таким образом, идей, которые никто больше не мог Вам дать, потому что они — Ваше открытие, Ваша тайна, и Вы должны держать их Вашей тайной.
… Одно из первых правил — никогда нельзя разрешать спекулятивным ставкам переходить в инвестиционные.
С моей точки зрения инвесторы — большие игроки. Они делают ставку, стоят на своём, и если всё идет не так, как надо, они теряют всё. Спекулянт может купить в то же самое время. Но если он интеллектуальный спекулянт, то он распознает — если будет вести записи — сигнал опасности, предупреждающий его, что всё не так как следует. Он, действуя быстро, сведёт свои потери к минимуму и будет ждать более благоприятной возможности повторно войти в рынок.
Когда акция начинает скользить вниз, никто не может сказать, как далеко она пойдет. Так же никто не может предсказать окончательную вершину широкого восходящего движения акции. Несколько мыслей должны быть сохранены на поверхности в памяти. Первая: Никогда не продавайте акцию, потому что она кажется дорогостоящей. Многие потеряли свой капитал, продавая акцию после длинного восходящего движения, когда она «казалась слишком дорогой».
… И наоборот, никогда не покупайте акцию, только потому, что у неё было большое снижение от предыдущего максимума. Вероятно, что снижение основано на очень серьезной причине. Эта акция может все еще торговаться по чрезвычайно высокой цене — даже если текущий уровень кажется низким. Попытайтесь забыть её прошлый диапазон максимума и изучить её на основе формулы, которая комбинирует время и цену.
Многих может удивить то, что в моем методе торговли, когда я вижу по своим записям, что развивается восходящий тренд, я становлюсь покупателем, как только акция делает новый максимум в своём движении, после нормальной реакции. То же самое применяется всякий раз, когда я продаю. Почему? Поскольку я следую за трендом во времени. Мои отчеты сигнализируют мне идти вперед!
Я никогда не покупаю на реакциях и не продаю на ралли. Ещё один момент: Безрассудно совершать вторую сделку, если первая убыточна. Никогда не усредняйте потери. Пусть эта мысль несмываемо запечатлится в Вашем сознании.
У акций, как и у людей, есть характер и индивидуальность. Некоторые — легковозбудимые, беспокойные и нервные; другие — откровенные, ясные и логичные. Каждый должен знать и уважать индивидуальность ценных бумаг. Их действие предсказуемо при изменении различных условий. Рынки никогда не останавливаются. Время от времени они очень унылы, но они не отдыхают на одной цене. Они потихоньку движутся вверх или вниз. Когда акция входит в явный тренд, она автоматически и последовательно движется вдоль определенных линий по ходу её движения. В начале движения Вы заметите очень большой торговый объем с постепенно растущими ценами в течение нескольких дней. Затем происходит то, что я называю «Нормальной Реакцией» (ориг. — «Normal Reaction»). Во время этой реакции торговый объем будет намного меньше, чем в предыдущие дни на фоне роста. Сейчас эта небольшая реакция – нормальное явление. Никогда не бойтесь нормального движения. Но чрезвычайно опасайтесь ненормальных движений. Через день или два активность снова возобновится, и объем увеличится. Если это — реальное движение, за короткий промежуток времени естественная, нормальная реакция будет восстановлена, и акция будет продаваться на новых высотах. Это движение должно сильно продолжаться в течение нескольких дней с незначительными дневными реакциями. Рано или поздно оно достигнет точки, где будет готово к другой нормальной реакции. Когда это происходит, всё должно происходить в тех же чертах, что и первая реакция, потому что это — естественный способ действий любой акции, находящейся в явном тренде. В начале такого вида движения расстояние между соседними максимумами не является очень большим. Но со временем Вы заметите, что акция намного быстрее прогрессирует вверх.
Не позволяйте акции терять для Вас интерес. После достижения достаточной прибыли у Вас должно быть терпение, но не позволяйте терпению создать настроение, игнорирующее сигналы опасности.
… У Вас было терпение оставаться с акцией на протяжении всего времени ее естественного продвижения. Теперь имейте храбрость и здравый смысл, чтобы уважать сигнал опасности и отойти в сторону. Я не говорю, что эти сигналы опасности всегда правильны, потому что, как было упомянуто выше, никакие правила, относящиеся к колебаниям акций, не являются 100%-но верными. Но если Вы последовательно обратите на них внимание, то, в конечном счете, Вы получите значительную прибыль. Когда я вижу показанный мне сигнал опасности, я не спорю с этим. Я выхожу! Несколько дней спустя, если все выглядит в порядке, я всегда смогу вернуться обратно. Таким образом, я спасаюсь от беспокойства и потери денег.
Каждый разумный спекулянт находится начеку для сигналов опасности. Любопытно, что неприятности большинства спекулянтов состоят в том, что что-то в них препятствует им набраться достаточной храбрости, чтобы закрыть сделку, когда они должны это сделать. Они колеблются, и во время этого периода колебания они наблюдают, как рынок идет против них на много пунктов. Тогда они говорят: «На следующем ралли я выйду!» Когда приходит следующее ралли, поскольку, рано или поздно, оно будет, они забывают то, что они намеревались сделать, потому что, по их мнению, рынок снова прекрасно движется. Однако это ралли было только временным колебанием, которое скоро теряет значение, и затем рынок начинает снижаться уже всерьез. И они находятся в этом снижении из-за своих колебаний. Если бы они пользовались руководством, то оно сказало бы им, что сделать, не только экономя им много денег, но и устраняя их беспокойство.
Снова позвольте мне сказать, что человеческая натура каждого человека — самый великий враг среднего инвестора или спекулянта. Почему акция не должна расти после того, как она начинает движение вниз после значительного роста? Конечно, она будет расти от какого-то уровня. Но зачем надеяться, что она собирается расти именно в тот момент, когда Вы хотите, чтобы она росла? Возможно, что не будет, а если и будет, то нерешительный спекулянт не сможет использовать это в своих интересах.
То, что я пытаюсь ясно дать понять той части толпы, которая желает расценивать спекуляцию как серьезный бизнес, и я преднамеренно хочу повторить это — принятие желаемого за действительное должно быть искоренено; нельзя быть успешным, торгуя ежедневно или каждую неделю; только несколько раз год, возможно четыре или пять, когда Вы вообще должны позволять себе совершать любые сделки. В промежуточных периодах Вы позволяете рынку формироваться самостоятельно для последующего большого движения.
Если Вы правильно рассчитали движение, Ваша первая сделка покажет Вам прибыль в самом начале. С этого момента, все, что от Вас требуется, быть начеку, наблюдая за появлением сигнала опасности, который скажет Вам выйти и перевести бумажные доходы в реальные деньги.
Помните вот это: Пока Вы ничего не делаете, те спекулянты, которые чувствуют, что они должны торговать день за днём, создают фундамент для Вашей следующей спекуляции. Вы будете пожинать выгоду от их ошибок.
Спекулянт, который настаивает на том, чтобы пытаться получить прибыль от незначительных внутридневных движений, никогда не сможет использовать в своих интересах следующее важное изменение на рынке, когда оно произойдет. Такие слабости могут быть исправлены ведением и изучением записей движений курса акций и того, как они происходят, тщательно учитывая фактор времени.
Реальные движения не заканчиваются в тот же день, когда они начались. Чтобы завершить подлинное движение, нужно время.
… После периода успеха на фондовом рынке всегда есть искушение стать небрежным или чрезмерно честолюбивым. Требуется здравый смысл и ясное размышление, чтобы удержать то, что Вы уже имеете. Но совсем не обязательно терять Ваши деньги, как только Вы их получили, если Вы будете прочно придерживаться разумных принципов.
Мы знаем, что цены движутся вверх и вниз. Они движутся всегда, и всегда будут двигаться. Моя теория в том, что за этими главными движениями стоит непреодолимая сила. Это — все, что нужно знать. Не нужно быть слишком любопытным на предмет всех причин, стоящих за ценовыми движениями. Вы рискуете опасностью помутнения Вашего ума второстепенными деталями. Просто распознайте движение и используйте его в своих интересах, ведя Ваше спекулятивное судно в основном потоке. Не спорьте с условиями, и тем более, не пытайтесь сражаться с ними.
Помните также, что опасно распространять действия на весь рынок. Под этим я подразумеваю, что не следует одновременно иметь открытые сделки в слишком многих акциях. Намного легче наблюдать несколько, чем множество.
Другая ошибка, которую я сделал, состояла в том, что я разрешил себе стать абсолютным медведем или быком на целом рынке только потому, что одна акция в отдельной специфической группе отчётливо полностью изменила свой курс от общего тренда рынка. Прежде, чем открыть новую сделку, я должен был быть терпеливым и ждать момента, когда какая-то акция в другой группе указала бы мне, что ее снижение или рост закончились. В то время как другие акции ясно давали бы тот же самый знак. Это те намёки, которых я должен был ждать.
Но вместо того, чтобы так поступить, я чувствовал дорогостоящее убеждение начинать действовать на целом рынке. Таким образом, я разрешал страстному желанию деятельности заменять здравый смысл и суждение. Конечно, я делал деньги на сделках в первых и вторых группах. Но я урезал существенную часть прибыли, входя в другие группы прежде, чем пробил решительный час.
… Что я хотел бы Вам внушить – это факт, что когда Вы ясно видите, что движение приходит в определённую группу, действуйте на основании этого движения. Но не позволяйте себе действовать так же в любой другой группе, пока Вы не увидите явных признаков, что вторая группа последовала за первой. Имейте терпение и ждите. В своё время Вы получите то же самое предупреждение, как и принятое в первой группе, и в других группах. Только не распространяйте это на весь рынок.
Ограничьте свои исследования движений самыми активными акциями дня. Если Вы не можете делать деньги из ведущих активных бумаг, Вы не сделаете их на фондовом рынке в целом.
Определенно небезопасно пытаться держать на счету слишком много акций одновременно. Вы запутаетесь и собьетесь с толку. Попытайтесь проанализировать сравнительно немного групп. Вы найдете, что таким путём намного легче получить истинную картину, чем, если бы Вы попытались анализировать целый рынок. Если Вы правильно анализируете курс двух акций в четырех основных группах, Вы не должны волноваться, о том, что собираются делать остальные. Это превращается в старую историю «следования за лидером». Оставайтесь мысленно гибким. Помните, что сегодняшние лидеры, через пару лет уже могут ими и не быть.
Когда Вы обращаетесь с избыточным доходом, не поручайте дело кому бы то ни было. Идёт ли речь о миллионах или тысячах – принципы одни и те же. Это — Ваши деньги. Они будут оставаться с Вами ровно столько, пока Вы их охраняете. Ошибочная спекуляция — один из самых определенных способов потерять их.
Грубые ошибки некомпетентных спекулянтов имеют широкий масштаб. Я предупреждал против усреднения потерь. В большинстве своём это — обычная практика.
… Итак, рискуя повторяться и проповедовать, позвольте мне настоятельно советовать Вам избегать усреднения потерь. Я знаю одно верное предупреждение от брокера. Это – требование доплаты Вашей маржи. Когда Вы подходите к этому моменту, Ваш счет закрывают. Вы находитесь не на той стороне рынка. Зачем посылать хорошие деньги после плохих? Держите эти хорошие деньги для другого случая. Рискните ими на чем-то более привлекательном, чем очевидно проигрывающая сделка.
Успешный бизнесмен расширяет кредит на различных клиентов, но не любит продавать всю свою продукцию одному клиенту. Чем больше клиентов, тем больше распыляется риск. Именно так, человек, занятый в бизнесе спекуляции, должен рисковать только ограниченным количеством капитала в любой сделке. Наличные деньги спекулянта — это товары на полках лавочника.
… Вот еще один небольшой момент, который хорошо было бы запомнить. Спекулянт должен сделать правилом, что каждый раз, когда он закрывает успешную сделку, нужно взять половину прибыли и вывести её, превратив в реальные деньги. Единственные деньги, которые когда-либо достаются из Уолл-Стрит спекулянтами, являются деньгами, которые они снимают с их счетов после закрытия успешной сделки.
Единственное время, когда средний спекулянт может выводить деньги со своего брокерского счета — это, когда у него нет никаких открытых позиций или когда есть избыточный капитал. Он не будет выводить, когда рынок идет против него, потому что он нуждается во всем своем капитале для маржи. Он не будет выводить после закрытия успешной сделки, потому что он говорит себе: «В следующий раз я сделаю вдвое больше». Следовательно, большинство спекулянтов редко видит деньги. Для них деньги не являются чем-то реальным, чем-то материальным. В течение многих лет, после того, как была закрыта успешная сделка, я выработал у себя привычку выводить наличные деньги. Обыкновенно я выводил по $200000 или $300000. Это — хорошая политика. В этом есть психологическая ценность. Выработайте у себя такую же политику. Подсчитайте деньги. Я так делал. Я знал, что я что-то держал в руках. Я чувствовал это. Это было реально.
Деньги на счету у брокера или на счету в банке – это не те же самые деньги, которые Вы периодически чувствуете своими пальцами. Тогда они что-то означают. Есть смысл владения, которое делает Вас немного менее склонными к риску потерять Вашу прибыль. Итак, время от времени ощущайте свои реальные деньги, особенно между Вашими рыночными сделками. Средний спекулянт проявляет слишком много слабости в этих вопросах.
Когда спекулянту достаточно повезло удвоить его начальный капитал, он должен сразу вывести половину своей прибыли, чтобы отложить про запас. Во многих случаях эта политика была чрезвычайно мне полезна. Я сожалею только, что я не соблюдал её в течение всей своей карьеры. В некоторых местах она сгладила бы путь.
Неинформированный спекулянт расценивает брокера как своего друга и вскорости торгует сверх меры. Теперь, если бы спекулянт был достаточно умен, чтобы знать в какое именно время он должен торговать избыточно, то такая практика была бы оправдана. Он может знать время от времени, когда он мог бы или должен торговать сверх меры. Но, приобретя однажды привычку, очень немногие спекулянты достаточно умны, чтобы остановиться. Их несёт, и они теряют то специфическое чувство баланса, столь необходимое для успеха. Они никогда не думают о дне, когда они окажутся неправы. Но этот день наступает. Шальные деньги улетучиваются, и ещё один спекулянт оказывается сломлен.
Никогда не открывайте сделку, пока Вы не знаете, что Вы сможете сделать для обеспечения финансовой безопасности.
Всякий раз, когда у меня хватало терпения ждать, чтобы рынок достиг того, что я называю «Пивотной Точкой» прежде, чем начать торговать, я всегда делал деньги в своих операциях. Почему?
Поскольку тогда я начинал свою игру в психологически нужное время в начале движения. Я никогда не волновался о потерях по той простой причине, что я действовал быстро и начал накапливать свою линию прямо в то время, когда моё руководство подсказывало мне так делать. Все, что мне нужно было потом делать – это не сдавать своих позиций и позволить рынку идти своим курсом, зная, что если я так поступлю, то действия самого рынка дали бы мне в назначенное время сигнал о взятии прибыли. И всякий раз, когда у меня хватало нервов и терпения ждать сигнала, всё происходило именно так. Всегда, когда я входил не от начала движения, я никогда не получал хорошей прибыли от этого движения. И причина в том, что я пропустил резерв прибыли, который очень необходим, чтобы обеспечить храбрость и терпение сидеть на протяжении движения, пока не наступит его окончание — и оставаться при любых незначительных реакциях или движениях, которые происходят время от времени прежде, чем движение закончит свой путь.
Так же, как рынки вовремя дадут Вам положительный сигнал, когда открывать позицию — если у Вас будет терпение ждать его – они, конечно, так же дадут Вам предупреждение, когда выходить. «Рим не был построен за день», и никакое реальное важное движение не заканчивается за один день или одну неделю. Нужно время для этого, чтобы оно прошло своим логическим курсом. Существенно, что большая часть движения рынка происходит за последние сорок восемь часов игры, и это — самое важное время, чтобы пребывать в рынке.
Я не использую слов «бычий» или «медвежий» в определении трендов рынка, потому что я думаю, что очень много людей, услышав слова «бычий» или «медвежий», с точки зрения на рынок, немедленно думают, что это курс, который рынок собирается взять на очень долгое время. Четкие тренды такого типа происходят не очень часто — всего один раз приблизительно в четыре или пять лет — но в течение этого времени есть много ясных трендов, которые длятся в течение сравнительно короткого времени
Когда спекулянт может определить Пивотную Точку акции и интерпретировать действия в той точке, он может открывать сделку с положительной гарантией того, что будет в движении с самого начала. Используя Пивотные Точки в ожидании движений рынка, примите во внимание, что, если акция не движется как должно после пересечения Пивотной Точки, это — сигнал опасности, который должен учитываться.
… Это снова иллюстрирует награды, которые идут к человеку, обладающему терпением ждать и использовать в своих интересах Пивотные Точки.
… И при этом я не закончил, поскольку я ожидал того, что случится на медвежьем рынке, когда акция будет пробивать Пивотные Точки по пути вниз. Я научился тому, что главное — следовать за процессом до конца. Я нашел, что легко могу обернуться и выйти из позиции, когда после того, как акция пересекла линию, ей недоставало сил.
Замечу, что каждый раз, когда я терял терпение, не был в состоянии ждать Пивотных Точек и тем временем хватался за другую легкую прибыль, я терял деньги.
Ведя записи цен акций и учитывая элемент времени, Вы будете в состоянии найти много Пивотных Точек, где сможете открыть сделку для использования быстрого движения. Но обучение торговле по этим точкам требует терпения. Вы должны посвятить время исследованию записей, сделанных и внесенных в книгу Вами собственноручно, записывая примечания, на какой цене будут достигнуты Пивотные Точки.
Исследование Пивотных Точек, как Вы обнаружите, — это золотая жила для личных исследований, расположенная выше самых смелых ожиданий. Из успешных сделок, основанных на Вашем собственном суждении, Вы извлечёте исключительно удовольствие и удовлетворение. Вы обнаружите, что прибыль, полученная таким образом, намного более приятна, чем любая другая, полученная подсказками или чьим-то руководством. Если Вы сделаете свое собственное открытие, получите Ваш собственный стиль торговли, проявите терпение, будете следить за сигналами опасности, то Вы разовьете надлежащий образ мышления.
Немногие когда-либо делали деньги, торгуя по случайным подсказкам или рекомендациям других. Большинство умоляют об информации и затем не знают, как её использовать.
Когда Вы записываете цены в своей книге записей и наблюдаете паттерны, цены начинают говорить с Вами. Внезапно Вы понимаете, что картина, которую Вы создаете, приобретает определенную форму. Она стремится прояснить появляющуюся ситуацию. Предполагается, что Вы возвратитесь по своим записям назад и посмотрите, каким было последнее важное движение при похожем наборе условий. Всё это говорит Вам, что осторожным анализом и верным суждением Вы сможете сформировать мнение. Ценовой паттерн напомнит Вам, что каждое важное движение — всего лишь повторение подобных ценовых движений, что как только Вы ознакомитесь с действиями в прошлом, Вы будете в состоянии предвидеть и действовать в предстоящих движениях верно и с пользой.
Я хочу подчеркнуть тот факт, что я не рассматриваю совершенствование записей, кроме как для того, чтобы они служили мне. Я действительно знаю, что там находится основание для ожидания будущих движений и если кто-либо изучит эти записи, ведя их самостоятельно, он просто не сможет не быть в состоянии получить прибыль в своих операциях.
…слишком много спекулянтов покупают или продают импульсивно, получая всю их линию практически по одной цене. Это является неправильным и опасным. Позвольте предположить, что Вы хотите купить 500 акций. Начните с покупки 100 акций. Затем, если рынок растёт, купите еще 100 акций и так далее. Но каждая последующая покупка должна быть по более высокой цене, чем предыдущая. То же самое правило должно быть применено при короткой продаже. Никогда не делайте дополнительной продажи, если она не по более низкой цене, чем предыдущая. Следуя этому правилу, Вы будете ближе к правильной стороне рынка, чем с любым другим знакомым мне методом. Основание для такой процедуры — то, что Ваши сделки всегда показывают прибыль. Факт, что Ваши позиции действительно показывают Вам прибыль, является доказательством того, что Вы правы.
При моей торговой практике Вы сначала оценили бы ситуацию в отношении специфической акции. Затем важно определить то, по какой цене Вы должны позволить себе входить в рынок. Изучите свою книгу ценовых записей, изучите тщательно движения прошлых нескольких недель. Когда выбранная Вами акция достигает точки, которой, как Вы ранее решили, она должна достигнуть для подтверждения того, что движение собирается начаться всерьез, наступает время для совершения Вашей первой сделки… Открыв сделку, твёрдо определитесь с суммой денег, которой Вы желаете рискнуть в случае, если Ваши вычисления окажутся неправильными. Вы можете открывать одну или две сделки по этой теории и проиграть. Но, будучи последовательным и никогда не теряя возможности повторного входа в рынок всякий раз, когда достигнута Ваша Пивотная Точка, Вы не сможете не быть в рынке, когда начнётся реальное движение. Вы просто не сможете быть вне игры… Но существенным является осторожный выбор времени… нетерпение стоит дорого
Примите во внимание, что из миллионов, спекулирующих на всех рынках, только несколько человек все своё время посвящают спекуляции. Для подавляющего большинства это — случайное дело с переменным успехом, причём дорогостоящее. Даже среди интеллектуальных дельцов и профессионалов и отошедших от дел, это — побочная линия, которой они уделяют небольшое внимание.
«Остерегайтесь инсайдерской информации… любой инсайдерской информации.»
Я посвятил спекуляции много лет своей жизни прежде, чем мне стало ясно, что на фондовом рынке не случалось ничего нового, что ценовые движения просто повторялись, что, в то время как были изменения различных акций, общий ценовой паттерн был тем же самым.
Ко мне пришло убеждение, как я уже сказал, что нужно вести записи цен, которые могли бы быть руководством в ценовых движениях. Я сделал это с некоторым интересом. Затем я начал стремиться найти начальную точку, которая помогла бы мне в прогнозировании будущих движений. Это было совсем не легкой задачей.
Теперь я могу оглянуться назад на эти начальные усилия и понять, почему они не принесли плоды немедленно. Обладая на тот момент простым спекулятивным мышлением, я пытался разработать политику постоянной торговли на рынке, ловя маленькие промежуточные движения. Это было неправильным, и со временем я ясно осознал этот факт.
Я продолжал вести свои записи, уверенный в их подлинной ценности, которая только ждала моего открытия. Наконец, тайна раскрылась. Записи ясно дали мне понять, что они ничего не сделают для меня в аспекте промежуточных движений. Но если бы я внимательно смотрел, то я увидел бы формирование паттернов, предсказывающих главные движения. Именно тогда я решил устранять все незначительные движения.
При внимательном дальнейшем исследовании многих записей, которые я вёл, меня внезапно осенило, что фактор времени был жизненно важен в формировании правильного мнения относительно грядущих действительно важных движений. С возобновленной энергией я сконцентрировался на этой особенности. То, что я хотел обнаружить, было методом распознавания составляющих малых свингов. Я понял, что у рынка в определенном тренде все еще были многочисленные промежуточные колебания. Они запутывали. Я больше не должен был беспокоится из-за них.
… Вы заметите, что я никогда не отклоняюсь от этих точек. Я не делаю исключений. И при этом я не оправдываюсь, если результаты не соответствуют мои ожиданиям. Помните, что цены, которые я отразил в своих записях, не являются моими. Эти точки были определены фактическими ценами, зарегистрированными в торговый день.
… Кто-то сказал, что успех приходит в час решения. Безусловно, успех работы с планом зависит от храбрости, способности действовать и действовать быстро, когда Ваши записи говорят Вам, что нужно так поступать. Не должно оставаться места для нерешительности. Вы должны натренировать свой мозг для работы в такой манере. Пока Вы будете ждать объяснений, причин или подтверждений, время для действий уйдёт… Если Вы будете ждать, пока Вам дадут причину, Вы пропустите возможность своевременного действия! Единственной причиной, на которую инвестор или спекулянт должны опираться, являются непосредственно действия рынка. Всякий раз, когда рынок действует неправильно или не так как должен — является для Вас достаточной причиной, чтобы изменить Ваше мнение и изменить его немедленно.
Помните: для акции всегда есть причина, чтобы вести себя так, как она себя ведёт. Но помните ещё и то, что Вы не будете знать эту причину до того момента в будущем, когда уже будет слишком поздно извлекать из неё пользу…
Джесси ливермор как торговать акциями
главное не рекламируй ничего и не продавай, тут таких быстро приканчивают. Однако если поделишься всем добром с народом бесплатно даже рискуешь стать любимчиком)
я здесь не новенький, и рекламой, а тем более продажей, софта не занимаюсь, разве что на заказ
Изменено 23 декабря, 2020 пользователем Vid999
Ссылка на сообщение
Поделиться на другие сайты
- 5 weeks later.
Bao
- 55
- 48
«Всё хорошо, что хорошо кончается»
«По свидетельствам друзей, Джесси Лауристон Ливермор развил в себе странную способностью предугадывать, в каком направлении будут меняться рыночные цены. Эта способность, несомненно, представляла собой комбинацию хорошей интуиции и удачи, хотя некоторые намекали на дар ясновидения и другие тайные знания.
На Уолл-стрит он быстро приобрел славу одного из самых умных спекулянтов, которые когда-либо здесь появлялись. Он стал знаменит еще до того, как ему исполнилось 30 лет.
Он был трижды женат и содержал любовниц по всей Америке и Европе.Он не мог и шагу ступить по улицам Нью-Йорка, чтобы к нему тут же ни привязался очередной желающий получить инвестиционный совет. Он был фотогеничен и остроумен, производил впечатление человека непоколебимой веры.
Ливермор написал даже книгу, которая была издана в 1940 г. и называлась «Как торговать акциями: формула Ливермора для комбинирования таких элементов, как цена и время».Она содержала диаграммы и инструкции по применению «основных точек», «вторичных реакций» и тому подобных вещей.
Однако любой, кто пытался обыграть рынок, следуя этим инструкциям, терпел неудачу, если, конечно, на его долю не выпадала элементарная удача.
Так или иначе, однажды днем в декабре 1940 г. Джесси Ливермор поднялся в номер нью-йоркского отеля Sherry-Netherlands выпил два стакана виски, а затем зашел в уборную и застрелился.
Конечно, никогда нельзя сказать точно, почему человек решил покончить с жизнью, но кажется вполне вероятным, что биржевые проблемы были по крайней мере одной из составляющих неприятностей, сломивших Ливермора.
В то время, когда он пил свои последние два стакана виски в номере отеля, его финансовые дела уже в четвертый раз за биржевую карьеру пребывали на грани потери капитала. В четвертый раз он оказался лицом к лицу с болезненной правдой: его стратегия торговли давала катастрофические сбои. Его «видение» не было даже наполовину таким «ясным», как он, возможно, надеялся.»
6
1
Книга Джесси Ливермора "Торговля акциями"
В этой статье рассмотрим подробно биографию выдающегося трейдера Джесси Ливермора и принципы его торговли, которые он подробно описал в книге «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями».
Джесси Лористон Ливермор родился 26 июля 1877 года в Шрусбери, штат Массачусетс, в Соединенных Штатах Америки. Он был одним из самых известных биржевых спекулянтов в мире. Также известен как «Великий Медведь Уолл-стрит» из-за состояния, заработанного на падении цен во время кризиса 1907 и 1929 году. К сожалению, Ливермор потерял свое состояние столь же впечатляющим образом.
История Джесси Ливермора
Джесси Ливермор начал свою торговую карьеру в возрасте четырнадцати лет. Он убежал из дома, не желая становиться фермером, как отец. Будучи подростком, он работал в бостонском брокерском офисе Пэйн Уэббер в качестве «ассистента», задачей которого было записывать изменения цен на биржевые товары на доске. Джесси женился на своей первой жене, Нетти Джордан, в возрасте 23 лет в октябре 1900 года. Первые проблемы появились год спустя, когда в результате неудачных инвестиций на фондовом рынке Ливермор обанкротился. Как это часто бывает, в результате финансовых проблем они отдалились друг от друга, а затем расстались в октябре 1917 года. Его второй женой была Дороти Вендт. У них было два сына, Джесси младший и Пол. К сожалению, эти отношения также не выдержали испытание временем, и третьим выбором его сердца была Гарриет Метц Ноубл.
Когда Джесси Ливермор работал «мальчиком на побегушках», то усердно следил за изменениями цен на акции. Таким образом он предсказал будущие движения цены. Однажды, друг убедил его сделать ставку на реальные деньги. Он сделал это через букмекерскую контору, где клиенты могли делать ставки в каком направлении будет идти цена, используя при этом высокое кредитное плечо. Конечно, оттуда (из этой конторы) на биржу не было передано ни одной заявки, поэтому ее можно назвать прототипом брокера «маркет-мейкера».
За свою жизнь Ливермор заработал и потерял миллионные состояния. Его известные сделки: продажа железнодорожной компании Union Pacific как раз перед землетрясением 1906 года. В 1907 году Ливермор разбогател во время кризиса, а самую большую прибыль он получил во время Черного четверга в 1929 году. Тогда он получил прибыль в размере 100 миллионов долларов США, что эквивалентно текущим 1,3 миллиардам долларов США. Человек, который стал миллиардером, сделав ставку на падения на фондовых биржах, заслужил имя «Медведь на Уолл-стрит». К сожалению, как упоминалось ранее, он в конечном итоге потерял все. В качестве причины своих неудач Ливермор указал на отход от своих принципов, которые, среди прочего, предполагали увеличение позиции, когда рынок подтверждает выбранное направление.
Воспоминания биржевого спекулянта и Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями
«Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра — выдуманная биография Джесси Ливермора. Книга вдохновляет современных трейдеров тем, что содержащиеся в ней концепции спекуляции кажутся чрезвычайно свежими и своевременными. Недаром тот факт, что сам Ливермор утверждал, что на Уолл-стрит ничего не меняется, все решают две эмоции: жадность и страх. Сэм Ливермор написал книгу «Торговля акциями. Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями» которая была опубликована в 1940 году. В том же году Ливермор закончил свою жизнь. Его книга читалась не более широко, чем «Воспоминания биржевого спекулянта», предполагающие, что история спекулянта гораздо более интригует, чем то, чем он решил поделиться с читателями.
Однако, советуем все же изучить эту небольшую по объему книгу, где Ливермор описывает принципы своей торговли.
Скачать книгу Джесси Ливермора «Торговля акциями» в формате djvu
Оглавление книги «Торговля акциями.Классическая формула тайминга, управления капиталом и эмоциями»
Успех на Уолл-стрит
Ливермор стал популярным после краха рынка в 1907 году. Зарабатывание денег позволило ему создать ситуацию, в которой спекулянты были вынуждены закрывать длинные позиции по любой цене, что вызвало приток новых продавцов и сильное снижение акций. Паника в том году позволила ему заработать более 3 миллионов долларов. Однако большая часть заработанных денег была поглощена торговлей хлопком. Это способствовало его первому банкротству. Джесси сам упомянул, что это было связано с отходом от его собственных правил спекуляции. Он начал прислушиваться к мнению других трейдеров и усреднять убыточные позиции. Когда мы думаем об этой ситуации, мы приходим к выводу, что спустя 100 лет они по-прежнему являются основными причинами банкротства инвесторов.
В 1908-1912 годах он регулярно терял деньги на плоском (консолидирующем) рынке. Когда его долг достиг размера 1 миллиона, Ливермор решил объявить себя банкротом. Во время Первой мировой войны ему удалось заработать значительную часть своего состояния, заняв позиции на длинной стороне рынка. Он был владельцем многих объектов недвижимости в мире. Кроме того, у него было несколько эксклюзивных лимузинов и яхта, на которой он путешествовал по Европе. Джесси Ливермор продолжал быть успешным во время бума «сумасшедших двадцатых» до 1929 года. Затем он заметил такое же поведение рынка, как и в 1907 году, и начал делать ставки на снижение. Крупнейший кризис 20-го века сделал Ливермор мультимиллионером.
Жизнь после Великой депрессии
Как упоминалось в предыдущей части статьи, его личная жизнь не была усыпана розами, а через несколько лет после впечатляющего успеха конца 1920-х годов Ливермор развелся второй раз. Несколько месяцев спустя он женился на своей третьей (и последней) жене, Гарриет Мец Ноубл. По неизвестным причинам его состояние было потеряно. Менее чем через пять лет после Черного четверга он был отстранен от должности члена Чикагской торговой палаты из-за отсутствия достаточных денежных средств. В прохладный ноябрьский день 1940 года Ливермор застрелился в гардеробе отеля в Манхэттене. Он оставил письмо, в котором он объяснил своей жене, что ему надоела постоянная борьба и он не мог продолжать свою жизнь. У него осталось двое сыновей. История его жизни показывает, что нельзя ставить знак равенства между жизнью в роскоши и счастливой жизнью. Тем не менее, по сей день его история вдохновляет множество трейдеров, которые хотят зарабатывать, торгуя на фондовом рынке.
25 принципов спекуляции на фондовом рынке Джесси Ливермора (из книг «Торговля акциями» и «Воспоминания биржевого спекулянта»)
Джесси Ливермор стал символом успешного трейдера. Поэтому стоит упомянуть наиболее важные принципы, которые мы можем узнать, прочитав его книги.
1. В мире спекуляций ничего нового не происходит
Основные предположения технического анализа указывают на то, что рынок помнит все, а история повторяется. Что касается последнего пункта, Ливермор твердо верил, что ничего нового не произойдет в мире, где эмоции побуждают участников к действию. Мы можем предположить, что, поскольку мы живем в 21 веке, который является эпохой цифровой информации, то гораздо лучше информированы и образованы. К сожалению, нами руководят те же эмоции, что и столетия назад. Мы можем настаивать на том, что все по-другому, однако стоит помнить, что всегда будет группа этих жадных и робких.
2. Цена движется вдоль линии наименьшего сопротивления
Согласно Price Action, цена движется между поддержкой и сопротивлением. Что это на самом деле означает? Где магические уровни, которые удерживают цену от роста или падения? Наименьшую линию сопротивления следует понимать как естественный закон спроса и предложения. Если на данном ценовом уровне больше людей готовы продавать, чем покупать, то рано или поздно быкам не хватит сил продолжать борьбу. Ситуация будет аналогичной в случае бычьего рынка.
3. Не лови каждое движение, просто следуй тренду
Когда молодой адепт трейдинга начинает свое приключение, основной ошибкой, которую он совершает, является попытка поймать даже малейшее движение, чтобы получить прибыль. Когда цена движется в восходящем тренде, очевидно, что при поиске возможностей занять длинную позицию у нас больше шансов на прибыль, чем при ловле короткого движения против тренда.
4. Вам не нужно торговать
Чтение вышеприведенного предложения кажется немного абсурдным. Мы должны торговать, чтобы заработать деньги. Поэтому, если у нас есть система с положительным ожидаемым резултатом,то чем больше мы торгуем, тем больше мы заработаем. К сожалению, это только теория. Реальность совершенно другая. Наш заработок зависит от генерируемых торговой системой сигналов . Если сигнал не появляется, нет возможности заработать. Когда мы начнем торговать просто так, мы всегда проиграем. Почему так получается? А именно потому, что мы всегда оплачиваем транзакционные издержки. Затраты по сделке включают, среди прочего спред, комиссионные и свопы. Чем больше сделок мы открываем, тем больше нам придется за них платить. Таким образом, мы обрекаем себя на медленное денежное «кровотечение» на счете.
5. Хорошие сделки характеризуются прибылью
Когда вы должны увеличить свое присутствие на рынке? Когда у вас открыты правильные позиции. Мы можем узнать их по тому, что когда мы открыли сделку, позиция стала приносить нам прибыль. Если позиция порождает убытки, то увеличение ее не только бессмысленно, но и очень опасно.
6. Практика
Я никогда не встречал человека, который мог бы чему-то научиться на демо-счете. ]]> Демо-счета ]]> позволяют нам тестировать данную стратегию или проверять спреды или котировки брокеров. Можно протестировать свою торговую систему и в специальном тестере стратегий для Метатрейдер или в программе Форекс тестер. Тем не менее, они никогда не научат нас, как контролировать эмоции, которых просто нет в демо версии. Это как сравнивать военные видеоигры с настоящей войной. Поэтому лучше внести депозит, пусть даже на реальный счет с мини лотом, чем тренироваться на виртуальных миллионах.
7. Есть одна хорошая сторона рынка — правильная
Основная задача трейдеров — торговля финансовыми инструментами. Вместо того, чтобы интересоваться, лучше ли быть медведем или быком, лучше просто наблюдать за рынком и реализовывать свою стратегию. Слишком много спекулятивных возможностей могут ускользнуть от нас, если мы ограничимся одной стороной рынка . Рынок всегда прав, а работа трейдера — сопереживать ему.
8. Не рискуйте слишком много
Одна из причин, по которой более 90% участников рынка теряют деньги — это сверхторговля и излишние риски. Дело в том, что для достижения доходности выше среднего, многие трейдеры решают пойти на риск, превышающий их возможности. Одним из постоянных элементов торговли является неопределенность. Вместо того чтобы рассчитывать на результат выше среднего, лучше сосредоточиться на том, какие риски мы можем нести. Мы не знаем, подтвердит ли рынок наши догадки. Если это так, возможно, мы получим прибыль, намного превышающую наши первоначальные предположения. А если нет, то, по крайней мере, мы знаем, что у нас есть шанс в следующей сделке. Что вы почувствуете, когда откроете позицию, которая мешает вам продолжить свою стратегию, а следующая позиция, созданная в соответствии с руководящими принципами стратегии, позволит вам удвоить свой счет? Вот почему перерасход так опасен для нашего инвестиционного счета.
9. Другие участники рынка могут быть иррациональными
Поведение участников рынка не всегда соответствует законам логики. Это, конечно, создает возможности для трейдера, потому что для совершения транзакции всегда нужна другая сторона. Для каждого покупателя существует один продаве . Каждый из спекулянтов имеет свой индивидуальный подход к рынку, свои суеверия или надежды. Аргумент о том, что большинство право, работает при проведении опросов, но не в торговле, где работает совсем наоборот. Только немногие будут награждены, так что стоит хорошо подготовиться к этому бою.
10. Ничего нельзя знать заранее
Никто из нас не знает, как рынок будет вести себя через неделю, день или даже час. Существует только вероятность, которая может быть выше или ниже, но она всегда будет только необязательной. Трейдинг — это не торговля валютами, товарами или акциями. Трейдинг — это торговля с неопределенностью и вероятностью.
11. На бычьем рынке цены растут, на медвежьем рынке цены падают
Осознание существования тренда позволяет нам широко взглянуть на данные значения. Какое определение мы бы не дали, тренд — это тенденция, которая видна невооруженным глазом. Когда мы видим, как здание разваливается на наших глазах, мы не заинтересованы в покупке квартиры, которая находится в нем. Давайте помнить об этом, когда мы ищем возможности для покупок на медвежьем рынке.
12. Когда рынок движется в консолидации, дождитесь пробоя
Существует множество масс инвестиционных систем для различных рыночных фаз. Когда рынок начинает сужать диапазон, в котором он движется, мы должны смотреть на него с некоторой осторожностью. Слишком много трейдеров ищут возможности заработать несколько тиков своим нетерпением.
13. Никогда не спорь с ценой
«Единственная правильная вещь — это цена», — говорят сторонники Price Action. Ценовое движение, независимо от того, соглашаемся мы с этим или нет, всегда верно и выражает отношение между покупателями и продавцами.
14. Рассчитывай на прибыль, бойся убытков
Каждый из трейдеров слышал известное высказывание о том, что нужно сокращать убытки и давать прибыли расти. Просадка на счете похожа на вора — она появляется под покровом ночи и ничего не оставляет после себя. Каждое открытие позиции — это надежда на прибыль. Тем не менее, потеря должна быть прекращена как можно скорее. Потенциально неограниченная прибыль, наряду с ограниченными потерями, является основой долгосрочного накопления спекулятивного капитала.
15. Не торгуйте для получения острых ощущений
Начало торговой карьеры всегда связано с желанием получить максимально возможную норму прибыли. Однако часто трейдеры в какой-то момент ищут дополнительные эмоции, которые дает торговля. Затем торговля превращается из бизнеса в обычную азартную игру. Игроки хотят получить ощущение волнения, которое возникает от участия в игре. Бизнес, который является спекуляцией, должен основываться на получении дохода.
16. Не слушайте советы «специалистов»
Слушание различных сплетен или советов от «псевдоэкспертов» делает нас наивными. Представьте себе друга, который говорит нам, когда покупать, а когда продавать.Если однажды он решит уйти, мы потеряем наш источник дохода. Настоящие спекулянты только слушают себя, поэтому они несут полную ответственность за свои результаты. Ответственность — это первый шаг к свободе.
17. Не бойтесь убытков
Когда происходит ряд потерь, мы можем бояться открывать новые сделки, чтобы наш капитал не истощался. Невозможно заработать, не подвергая себя потерям. Вот почему так важно пользоваться стратегиями манименеджмента и ограничить риск до минимально возможной суммы.
18. Подождите, пока цена не подтвердит ваше мнение
Каждое открытие сделки должно подтверждаться движением цены. Установка лимитного ордера очень рискованна, поскольку мы предполагаем, что цена достигнет определенного места, после чего, например, последует разворот текущего тренда. Когда появляется сигнал для открытия позиции, мы должны установить ордер выше установленной нами цены (в случае покупки) или ниже (в случае продажи). Таким образом, мы избегаем ситуаций, когда мы выступаем против рыночного тренда.
19. Никогда не усредняйте потери
Основная ошибка проигравших на рынке — вера в то, что через мгновение тренд развернется и наша позиция начнет приносить прибыль. Лично я не знаю никого, кто усреднил потери и оказался в конечном счете в выигрыше. Если рынок говорит нам, что мы ошиблись, почему мы пытаемся убедить его любой ценой, что все иначе? Это уже связано с нашей психологической предрасположенностью и необходимостью быть правым. Однако, как мы, наверное, знаем, рынок не делает нас более ценными. Рынок существует, чтобы дать нам то, что мы заслуживаем. Если мы рискуем потерять все — мы, вероятно, заслуживаем этого. Давайте помнить об этом, когда мы хотим быстрой прибыли.
20. Не ловите падающие ножи
Сколько раз мы слышали, что нисходящий тренд приближается, потому что цена находится на историческом максимуме? Теория Доу заключается в том, что тенденция длится намного дольше, чем кто-либо мог ожидать . Поэтому, давайте признаем, чт нельзя предсказать, где именно остановится данный импульс или коррекция.
21. Никогда не бывает слишком дорого покупать или слишком низко продавать
Каждый трейдер хотя бы раз избегал открытия сделки из-за различных «суеверий». Одно из так называемых «суеверий» — это ситуация, когда наша система генерирует сигнал на покупку или продажу, и мы его пропускаем, потому что он слишком низок для продажи или слишком высок для покупки. После чего, часто случается что мы были правы и остается лишь кусать локти от досады. Взрослым трудно усвоить что-то новое. Между тем самое сложное — это учиться .
22. Не стоит искать причины для каждого движения цены
Всегда можно найти причину определенного движения цены. Вопрос только в том, насколько это обогатит нашу торговлю? Наша цель — найти причины для стабильного движения цены, которое позволит нам достичь удовлетворительной нормы прибыли, а не каждого изменения на несколько пунктов.
23. Не увлекайтесь
Торгуя на финансовых рынках, мы рискуем испытать огромное разочарование. Это связано с тем, что торговля на рынках связана прежде всего с работой над собой. Видя, как цена движется «не туда», очень легко разозлиться или расстроиться. Лучшее, что мы можем сделать, когда эмоции преобладают над нами, это отойти от компьютера и вернуться к нему, когда мы успокоимся.
24. Не позволяйте краткосрочной транзакции превращаться в долгосрочную
«Долгосрочные инвестиции — это краткосрочные инвестиции, из которых так и не вышли». Эта забавная цитата, к сожалению, описывает действия многих краткосрочных трейдеров. Они пытаются заработать деньги в течение короткого периода времени, а когда Тейк Профит не может быть достигнут, они сохраняют свою позицию, думая о среднесрочной или даже долгосрочной торговле. Каждая транзакция имеет свою динамику и свой временной интервал. Вы торгуете по-разному на 5-минутных графиках и на часовых или дневных графиках. Если стратегия скальпинга не сработала, лучше закрыть сделку с убытком. Поверьте, так вы сэкономите много денег.
25. Избегайте схемы быстрого обогащения
Кто из нас не хотел бы разбогатеть за 2-3 дня? Я никого не знаю, кто ответил бы что-то вроде: «Мне нравится зарабатывать очень медленно, желательно годами». Это абсолютно человеческое качество, что мы хотим добиться успеха как можно скорее. Тем не менее, стоит задать вопрос: сколько мы знаем людей, которые стали миллионерами за одну ночь? Американский писатель и предприниматель Джим Рон однажды сказал: « Люди переоценивают то, что они могут сделать за год, и недооценивают то, что они могут сделать за 10 лет». В случае торговли вы можете даже сказать, что они переоценивают то, что они могут достичь за месяц, по сравнению с тем, что они могут достичь за год. Лучше сосредоточиться на хорошей торговле, чтобы через несколько лет достичь финансовой независимости, чем погрузиться в спекуляцию, чтобы в течение нескольких месяцев обнаружить, что стали банкротом.
Заключение
Представленные выше принципы трейдинга в основном очевидны и не удивляют чем-то новым. Тем не менее, мы часто впадаем в крайности и терпим убытки по перечисленным выше причинам. В такие моменты стоит вернуться к этим десяткам правил. История Ливермора показывает, что соблюжение перечисленных 25 правил — чрезвычайно важный навык, который не только позволит прибыльно торговть, но и защит от психических проблем. Стресс является естественным элементом жизни в неопределенности. Если мы не можем контролировать это, то в какой-то момент может оказаться, что оно начинает контролировать нас. Торговля должна сделать нашу жизнь более полной, потому что у нас есть дополнительные ресурсы для жизни. Такой идеей должен руководствоваться каждый трейдер — профессионал или новичок.
How To Trade in Stocks — Livermore Jesse
Карьера Джесси Ливемора — яркий отрезок в истории спекуляции. Он привлекал внимание общественности как фактор фондовой биржи почти непрерывно с того момента, когда в молодости вспыхнул как комета на спекулятивных небесах и стал известен как миллионер мальчик-спекулянт.
Он действительно был спекулянтом, и иногда величина его операций заставляла Улицу удивлённо хлопать глазами. Все же слепой шанс никогда не присутствовал в его рыночных действиях. Каждое движение было выверено исключительным гением, поддержанным бесконечными исследованиями и упорным терпением.
В течение сорока лет Джесси Ливемор изучал мир и внутренние экономические условия с почти фанатической интенсивностью. За те же самые четыре десятилетия он учился, говорил, мечтал, жил и торговал на спекулятивных рынках. Его мир был движением цен; его наука — правильное ожидание таких движений. Мне посчастливилось лично знать некоторых из великих спекулянтов нашего времени и наблюдать вблизи их пленительные действия. С точки зрения интеллектуальной области и естественных способностей я расцениваю Джесси Ливемора как самого великого спекулянта и аналитика рынка начиная с наступления нового века. В одной из моих книг я сделал утверждение, что он мог быть лишен последнего доллара, учитывая маленький брокерский кредит, и будучи заключенным в комнате с биржевым телеграфом через несколько активных месяцев на рынке он мог появиться с новым благосостоянием. Это метка его гения.
Он сделал свою первую сенсацию, когда ему было пятнадцать лет. Больше всех удивилась его мать, когда он вывалил ей на колени тысячу долларов в пятидолларовых банкнотах — свою первую жатву на фондовом рынке.
Следующую сенсацию он произвёл, закончив четырехлетний курс математики за один год, при этом ещё и работая в брокерской фирме, записывая котировки на доске.
С тех пор он не раз производил сенсации на рынке, и эта небольшая книга если и не сенсация для заинтересованных наукой спекуляции, то, по крайней мере, удивительная точка опоры.
Причина очевидна. У каждого великого спекулянта есть свой собственный метод действий, свой собственный курс исследований, позволяющий прийти к выводам, на основании которых он желает рискнуть обширными денежными суммами. Такие методы охраняют как государственные тайны, иногда из-за тщеславия или подозрения, но чаще по очень практичным причинам.
Итак, когда Джесси Ливемор, с характерной откровенностью, отодвигает занавес и показывает публично его правила комбинирования фактора времени и цены, он привлекает всеобщее внимание смелостью среди ведущих спекулянтов всех времён. Он выкладывает перед читателем плоды сорока лет исследований спекуляции.
Это — новая глава в красочной саге блестящего рыночного оператора.
EDWARD JEROME DIES
I. THE CHALLENGE OF SPECULATION
I. Вызов биржевой игры
Биржевая игра — самая очаровательная игра в мире. Но эта игра не для глупого, мысленно ленивого человека с низким эмоциональным балансом, также как и не для авантюриста, стремящегося быстро разбогатеть. Они умрут бедными.
В течение многих лет я редко посещал званый обед, включая незнакомцев, которые не садились около меня и после обычного шутливого вопроса:
"Как мне сделать немного денег на рынке?"
Если бы я был молод, мне потребовались бы значительные усилия, чтобы объяснить все трудности, перед которыми стоит тот, кто просто желает взять быстрые и шальные деньги из рынка; учтивой уклончивостью я разработал свой путь из этой ловушки. В зрелых годах мой ответ был прост: "я не знаю".
Трудно проявлять терпение с такими людьми. Во-первых, такой вопрос не может служить комплиментом человеку, который провёл научное исследование инвестиций и спекуляций. Столь же справедливо для непрофессионала было бы спросить у адвоката или хирурга:
"Как мне сделать немного быстрых денег в юриспруденции или хирургии?"
Тем не менее, я пришёл к убеждению, что множество людей, заинтересованных инвестициями на фондовой бирже и спекуляциями, хотели бы работать и учиться для достижения заметных результатов, если бы у них было руководство или указатель, указывающий на правильное направление. И именно для них написана эта книга.
Я стремился включить ряд основных моментов опыта спекулянта в течение целой жизни — отображение вереницы неудач и успехов, и уроков, которые каждый их них преподавал. Из всего этого появляется моя теория фактора времени в торговле, который я расцениваю как самый важный фактор для успешной спекуляции.
Но прежде, чем мы пойдем далее, позвольте мне предупредить Вас, что плоды Вашего успеха будут в прямой зависимости от честности и искренности Ваших усилий в ведении Ваших записей, Вашего мышления и Вашей манеры делать собственные выводы. Нельзя внимательно прочесть книгу "Как поддерживать форму" и оставить выполнение физических упражнений кому-то другому. Точно так же Вы не можете передать другому задачу ведения Ваших записей, если Вы искренне хотите следовать за моей формулой комбинирования фактора времени и цены, которая будет сформулирована на последующих страницах.
Я могу только осветить путь, и я буду счастлив, если с моим руководством Вы унесёте с фондового рынка денег больше, чем Вы туда заносите.
В этой книге, представленной мною той части общественности, которая время от времени может быть склонна к спекуляциям, изложен ряд точек зрения и идей, собранных в течение многих лет работы инвестором и спекулянтом. Любой, кто способен размышлять, должен смотреть на спекуляцию как на "бизнес" и только так, а не расценивать её как чистую азартную игру, поскольку очень многие склонны думать именно так.
Если я прав в предпосылке, что спекуляция сама по себе — это бизнес, то те, кто участвует в этом бизнесе, должны быть настроены изучить и понять его максимально хорошо по доступным информационным данным. За те сорок лет, которые я посвятил созданию из спекуляции успешного делового предприятия, я обнаружил, и все еще обнаруживаю новые правила, относящиеся к этому бизнесу.
Во многих случаях я ложился спать, задаваясь вопросом, почему я не смог предвидеть определенное надвигающееся движение, и просыпался рано утром с новой сформулированной идеей. Всё утро мне хотелось попасть на работу и начать проверять мои записи прошлых движений, чтобы определить, заслуживает ли идея право на жизнь. В большинстве случаев она была далека от 100% верной, но всё хорошее и пригодное сохранялось в моем подсознании. Возможно, позже, появится другая идея, и я немедленно примусь за работу, проверяя её.
Со временем эти различные идеи начали кристаллизоваться, и я смог развить конкретный метод ведения записей в такой форме, что я мог использовать их как руководство.
Моя теория и её практическое применение, к моему удовлетворению, доказали, что в бизнесе спекулирования или инвестиций в ценные бумаги или предметы потребления никогда не происходит ничего нового. Есть времена, когда нужно спекулировать, и точно так же есть времена, когда спекулировать нельзя.