Что такое гэп на бирже

Все о гэпах: как не прогореть, а заработать

Гэп на финансовых рынках — это ценовой разрыв на графике. Название происходит от английского gap. Формируются разрывы, как правило, на стыке между торговыми сессиями.

В этой статье мы рассмотрим, что такое гэп и как он получается, разберем способы защиты от потерь при разрывах и стратегию заработка.

Содержание статьи:

Почему формируется гэп

Ценовые разрывы на графике вызваны тем, что в неторговое время резко меняется соотношение спроса и предложения на актив. Например, очень много желающих купить, но нет тех, кто готов продать по текущей цене.

Контрагенты на продажу есть по цене выше, поэтому открытие рынка происходит с гэпом вверх. И наоборот, гэп вниз случается при большом числе заявок на продажу и отсутствии покупателей по цене, близкой к закрытию предыдущей свечи.

Что провоцирует гэпы

Почему же вдруг возникает такой сильный дисбаланс цен и что такое гэп на Форекс? Чаще всего разрывы в котировках на рынке валют происходят после выходных.

Это случается, если в то время, когда рынок закрыт, произошло что-то, влияющее на спрос или предложение:

• политические события (например, выборы);
• принятие важных экономических решений;
• высказывания влиятельных лиц;
• форс-мажорные обстоятельства. Например, в марте 2020 года срыв сделки ОПЕК+ по сокращению добычи привел к тому, что с гэпом начались торги не только по нефти, но и по валютным парам с канадским долларом и другими сырьевыми валютами.

А что такое гэп на бирже ценных бумаг? На фондовом рынке разрывы на графиках более частые из-за того, что между сессиями проходит много времени. Чаще всего гэп формируется после квартального отчета — компании дают сводку о финансовых результатах предпочтительно до или после торговой сессии.

Как обезопасить себя от гэпов

Теперь вы знаете, что такое гэп на графике. Чем он может быть опасен? Убытками. Предположим, у вас открыта сделка и стоит стоп-лосс. Если в начале новой торговой сессии произойдет разрыв и ваш стоп-приказ попадет в зону гэпа, вас закроет по ближайшей цене, которая появится на графике. А это значит, что убыток будет больше.

Обезопасить себя от попадания в гэп сложно. Но все же некоторые меры помогут свести такую вероятность к минимуму:

1. Понимая, что такое риск гэп, не оставляйте сделки на Форекс открытыми на выходные.
2. На рынке акций при долгосрочной или среднесрочной торговле избежать гэпов сложнее. Но если перед выходом квартальных отчетов вы не будете оставлять позиции открытыми, то часть риска сможете отсечь.
3. Применяйте стратегии диверсификации портфеля. В этом случае, даже при попадании в гэп, потери от одного инструмента могут быть перекрыты прибылью от других.
4. Соблюдайте риск-менеджмент в целом, не ходите «по краю» границы маржин-кола.

Контролируйте свои риски в трейдинге грамотно!

Подключите «Риск-менеджер» от Gerchik & Co!

Можно ли использовать гэп для получения прибыли

На вопрос, что такое гэп, мы ответили, разобрали также меры безопасности. А можно ли извлечь из гэпов прибыль? В большинстве случаев да. Стратегия заработка на разрывах цен строится на закрытии гэпа. По статистике, на валютном рынке перекрывается примерно 70 % гэпов по таким парам: EUR/JPY, EUR/USD, GBP/JPY, GBP/USD.

При появлении разрыва на открытии торговой недели работаем так:

1. Измеряем гэп. Торговать будем только тот, что более 20 пунктов.
2. Отслеживаем ситуацию на 30-минутном таймфрейме. После закрытия первой свечи входим в позицию на стороне закрытия гэпа.
3. Тейк-профит выставляем примерно на три пункта ниже минимума завершающей 30-минутной пятничной свечи или выше максимума последней получасовой свечи пятницы.
4. Стоп-лосс рассчитываем так, чтобы он был в полтора раза больше размера тейк-профита.

Помните, что не все гэпы перекрываются, а те, с которыми это происходит, могут все равно закрывать ваши сделки по стопам. Поэтому, используя эту стратегию, убедитесь, что входите в позицию безопасным объемом.

Что такое дивидендный гэп и почему его не надо бояться

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока , которую компания выплачивает владельцам ее акций.

Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала. Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов.

Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании. Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов.

Что такое дивидендный гэп

В дивидендный гэп акции резко падают в цене. Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберемся подробнее, что это значит и почему так происходит.

Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. То есть закрывает реестр акционеров. Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя. На перерегистрацию сделки уходит два дня. Такой режим торгов называется Т+2. Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды.

Если вы купите бумаги накануне закрытия реестра, то уже не успеете попасть в список и не получите выплаты. То есть в этот день вы покупаете акции уже без дивидендов.

К примеру, 29 мая 2020 года ФСК ЕЭС составила список акционеров, которые получат дивиденды по ее акциям за 2019 год. 27 мая 2020 года был последний день, когда можно попасть в этот список с учетом Т+2. Уже на следующий день, 28 мая, цена акций ФСК ЕЭС сразу же после открытия биржи упала на 4,8%. Произошел дивидендный гэп.

Как дивидендный гэп начинается?

Рассмотрим ситуацию по порядку. Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей. Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель.

10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию. С этого дня и до 27 мая котировки выросли на 6,3%.

Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Например, уже после выхода отчетности компании. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить.

Согласно дивидендной политике ФСК ЕЭС, размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли.

Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. На это есть две причины. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям. Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель.

Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам. Из-за этого цена резко падает и происходит дивидендный гэп.

Когда дивидендный гэп заканчивается?

Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Бывает, что цена так и не восстанавливается.

Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность.

Дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС может закрыться уже через две недели, считают в ИК «Фридом Финанс». По мнению экспертов компании «БКС Брокер», акциям помогут вырасти позитивная динамика электроэнергетического сектора и небольшой размер гэпа.

Однако ранее были случаи, когда дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС закрывался несколько месяцев. Это может снизить привлекательность бумаги для инвесторов. А значит, цена акций может расти медленнее, предупреждают в «БКС Брокере».

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Свободный денежный поток. Средства, оставшиеся у компании после уплаты всех операционных расходов. Существенный ценовой разрыв между ценой бумаги в период между закрытием и открытием торгов. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

Что такое гэп на бирже: понятие, виды и причины возникновения

Инвесторы периодически слышат от аналитиков финансовых рынков, что та или иная компания закрыла или никак не может закрыть гэп. Трейдеры в своей практике иногда используют стратегию торговли, связанную с этим понятием. Давайте и мы разберемся, что такое гэп на бирже простыми словами, какие виды и причины его возникновения бывают и как использовать инвестору.

Что такое и как выглядит гэп на графике цены

Гэп (от англ. gap – разрыв, промежуток, пробел) – это ситуация на бирже, когда происходит разрыв между котировками при резком движении цены вверх или вниз. Такое название возникло из-за картинки на графике, которая как раз выглядит как разрыв или пробел.

Например, вот так:

Тот же самый график можно представить и другом виде:

Но никакого разрыва здесь не видно. Дело в том, что линейный график строится по ценам последней сделки за период. А для иллюстрации гэпа нужен график в виде “японских свеч”, который и представлен на первой картинке.

Думаю, что не все начинающие инвесторы и читатели знают, что это такое, поэтому дам небольшое графическое пояснение:

Свеча показывает, как изменялась цена актива за какой-то период времени (таймфрейм), например, за день, месяц и даже минуту. Она состоит из:

1. тело – путь, который прошла котировка от первой до последней сделки за период;
2. цена открытия и закрытия;
3. максимальные и минимальные цены.

Как правило, в зеленый цвет окрашивают растущую свечу, т. е. при движении цены вверх (открытие ниже закрытия). В красный – падающую свечу (открытие выше закрытия).

Пустой промежуток между двумя свечами и будет называться гэпом.

Причины образования

Основные причины возникновения гэпа:

• Выходные или праздничные дни

Любой перерыв, когда биржа не работала, может привести к разрыву. Жизнь-то в этот период не останавливалась. Закрываются одни биржи, открываются другие из-за разных часовых поясов. И цена актива в конце торгового дня на Мосбирже может измениться в начале следующего, потому что есть определенная зависимость между биржами всего мира

• Новости или форс-мажорные ситуации

В перерывах работы биржи или даже внутри одного торгового дня могут выйти хорошие или плохие новости о компании-эмитенте, произойти значимые мировые или национальные события. Если до этого покупатели готовы были покупать, а продавцы продавать актив по определенной цене, то после новостей они уже не хотят этого делать – цена устремляется вверх или вниз.

• Закрытие реестра акционеров для выплаты дивидендов

После даты отсечки котировка акции падает примерно на величину дивидендов. Образуется дивидендный гэп, о котором более подробно поговорим чуть ниже в статье.

• Технические сбои в работе биржи

Редко, но такое случается, и после закрытия биржа открывается с гэпом.

Некоторые причины являются неожиданными для инвесторов. Другие – ожидаемыми, например, выплаты акционерам. Инвесторы иногда подстраивают свои сделки под гэп, чтобы, например, купить подешевле после падения цены или продать подороже перед отсечкой, когда акция выросла на ожиданиях высоких дивидендов.

Типы гэпов

Если вы слышите, что кто-то использует стратегию торговли на гэпах, то скорее всего это трейдер. Он расскажет вам о таких видах gap, как “на излет”, “на отрыв” и “на разрыв”. Это не имеет ничего общего с долгосрочным инвестированием, но не означает что-то плохое. Просто советовать новичку торговать на таких понятиях мы не имеем никакого морального права. Если тема заинтересует, учитесь у профессионалов и пробуйте играть на небольшие деньги. А капитал пусть формируется с помощью стандартных инвестиционных стратегий.

Мы пишем статьи для начинающих инвесторов. Не ждите рекомендаций, как заработать в трейдинге на внутридневных разрывах, когда приходится увеличивать график до таймфрейма в 1 – 5 минут, чтобы увидеть пробелы между котировками. Мы поговорим только о тех видах гэпа, которые могут пригодиться в долгосрочных инвестициях.

Новостной

Новостной гэп может возникнуть как в перерыве между торговыми днями, так и в небольшом промежутке времени (около 15 минут) между дневной и вечерней сессиями. Из названия понятно, что образуется он на волне позитивной или негативной новости, которая толкает котировку актива в первом случае вверх, а во втором случае вниз.

Для неликвидных активов разрыв случается даже внутри дня, потому что небольшие объемы торгов и маленькое число продавцов и покупателей. У ликвидных эта редкая ситуация, но тоже возможная, если вышла прямо судьбоносная новость.

Выходной или праздничный

Иногда и без новостей биржа открывается с гэпом. Чем больше перерыв (например, рождественские или новогодние праздники, майские выходные), тем выше вероятность разрыва котировок. Связана такая ситуация с непрерывной экономической и политической жизнью мира.

В качестве примера гэп после выходных/праздничных дней в акции Сбербанка:

Дивидендный

Дивидендный – самый распространенный и предсказуемый гэп. Возникает, когда объявляется дата отсечки, т. е. окончательное формирование списка акционеров, которые получат дивиденды.

Давайте посмотрим на примере МРСК Центра. Дата отсечки была 11.06.2021, это последний день, когда можно попасть в список акционеров. Режим торгов акций на Мосбирже – Т+2. Означает, что владельцем акций вы можете стать только через 2 дня после покупки. Если вы купите ценные бумаги 11 июня, то не получите дивиденды. Для гарантированного попадания в список акционеров вы должны купить акции не позднее 9.06.2021.

10 июня 2021 г., т. е. на следующий день после последнего дня для покупки, цена акции снизилась, образовался дивидендный гэп. Он отражает ситуацию, когда часть денег уходит из компании на выплаты дивидендов, снижается ее стоимость.

Через какое-то время дивидендный гэп закрывается, т. е. цена возвращается к своему уровню до отсечки. У разных компаний это происходит в разное время: от нескольких дней до нескольких месяцев. Например, Центральный телеграф, который в августе 2020 г. выплатил рекордные дивиденды в размере 40 % прибыли, до сих пор не закрыл гэп, т. е. не вернулся к прежнему уровню котировок.

Как использовать инвестору

Использовать гэп долгосрочному инвестору можно только в случае, если он хорошо знает механизм.

Рассмотрим простую ситуацию. Инвестор открывает короткую позицию перед датой формирования реестра, зная, что перед дивидендной отсечкой цена акции упадет. Он продает бумаги по высокой цене, надеется на следующий день их купить дешевле и заработать на разнице. Но вот последнее как раз и не получится. Инвестор заплатит налог на доходы 13 %, и с его счета брокер снимет сумму в размере предстоящих дивидендов для настоящего владельца бумаг.

Инвестиционный ликбез

Короткая позиция или шорт – это получение от брокера акций в долг для их продажи по текущей цене и последующей покупки дешевле. Основа такой сделки в ожидании падения котировок. Брокер не отдает свои акции, их у него нет. Он берет их у другого инвестора, поэтому обязан их вернуть.

Некоторые инвесторы пытаются заработать на желании других получить дивиденды. Если объявлены большие выплаты, то акции начинают расти из-за резко возросшего спроса. Владельцы бумаг могут продать свои активы по этой завышенной цене, а потом при желании купить уже дешевле, если собираются хранить их в своем инвестиционном портфеле.

Из последних примеров ажиотаж по акциям Лензолота, цена которых выросла более чем на 80 % за неделю после объявления о рекордных дивидендах. Если не умеете или не хотите смотреть финансовую отчетность компании, то послушайте экспертов, кто это делает регулярно. Все в один голос утверждают, что Лензолото осталось жить не долго.

Заключение

Гэп – понятие, которое должны понимать и трейдеры, и долгосрочные инвесторы. Первые используют его в своих торговых стратегиях. Вторые – для того, чтобы не удивляться падению котировок и не наделать эмоциональных продаж. Смысла строить свои долгосрочные стратегии на гэпах мы не видим. Только если поиграть в профессионала и знатока фондового рынка.

Можно ли заработать на гэпах?

За последние несколько месяцев в крипто-сообщество всё чаще начинает появляться торговая стратегия по незакрытым гэпам на фьючерсном графике биткоина на бирже CME.

За прошедшие выходные на графике CME Bitcoin Futures образовался один из самых больших гэпов за всю историю, который составляет свыше 900 пунктов.

Сегодня мы постараемся разобраться, что же такое гэпы, как они образуются и какие существуют их разновидности. Также постараемся определить закономерность отработки данной стратегии на рынке криптовалют.

Что такое гэпы и как они образуются на графике?

Гэп (Gap) — это термин в техническом анализе, который описывает разницу между ценой закрытия временного интервала и ценой открытия следующего. Эти разрывы могут быть вызваны ночными экономическими новостями, событиями в мире или просто изменением настроений рынка. Чем больше разрыв, тем сильнее вероятность развития последующего тренда. Многие трейдеры используют гэпы как точки входа, стоп-уровни или как измерение силы или слабости рынка.

Визуально гэпу соответствует «разрыв» на графике цены. Таким образом, если BTC закроется на фьючерсной бирже по цене $9200, а затем откроет следующую сессию на $8200, на графике будет разрыв в 1000 пунктов.

Это происходит в связи с тем, что рынок криптовалют работает 24 часа в сутки, 7 дней в неделю на спотовых биржах и не торгуется по выходным, на регулируемых учреждениях и биржах деривативов, таких как — CME, CBOE, Bakkt, Grayscale и остальных. Из-за чего на графиках часто можно заметить ценовые пробелы в момент открытия торговой сессии.

Многие не верят в то, что биржа CME Bitcoin Futures играет хоть какую-то роль в ценообразовании BTC. И не стоит отрицать тот факт, что гэпы, так или иначе притягивают к себе цену. Вся история существования фьючерсов на BTC на бирже CME это показывает. Исходя из этого, многие трейдеры при правильном применении, способны получать чрезвычайно хорошую прибыль.

Примеры гэпов на графике биткоина

На дневном графике можно заметить несколько примеров того, как цена закрыла предыдущий гэп. Иногда даже внезапным резким движением, в результате чего у свечи появляется большой фитиль.

С мая 2019 у нас было 11 крупных разрывов в цене на дневном таймфрейме. И все эти гэпы были рано или поздно перекрыты. Сейчас же у нас есть разрыв от 9170, один из самых крупных, который составляет свыше 900 пунктов.

Как видно из графика выше, несколько месяцев назад появился заметный разрыв, когда биткоин взлетел до отметки выше $10,000 всего за несколько часов. Ещё один разрыв, который можно заметить с сентября месяца, когда CME закрылась на отметке $10,150 и биржа должна была открыться в следующий понедельник на отметке более $10,400 и спустя несколько дней гэп уже был перекрыт.

Исходя из истории, то можно предположить, что когда наступит коррекция после такого падения — цена с большей долей вероятности достигнет обозначенного уровня, независимо от того хотим ли мы этого или нет, при этом закрыв ценовой пробел. И для кого-то это будет возможностью найти хорошую точку входа. Такие гэпы на дневном графике с большей долей вероятности закрываются, и нужно чтобы трейдеры были готовы к возможному резкому движению цены.

На фьючерсном графике CME, цена биткоина имеет два основных “незакрытых” гэпа в $11,700 — в начале августа и текущий гэп на 900 пунктов от $9170 на которые начинают ссылаться аналитики и трейдеры. Мы не считаем, что он может быть заполнен в краткосрочной перспективе. В долгосрочной перспективе возможно, что разрыв станет точкой разворота после того, как цена в конце-концов вырвется из нисходящего тренда.

Какие существуют виды гэпов?

Существует четыре разновидности гэпов и они торгуются в разных манерах. Для трейдеров и инвесторов, очень важно, чтобы они могли их различать на графике.

1. Торговый гэп. Торговый гэп, также называемый обычным гэпом, имеет место, когда актив торгуется в обычном режиме, но происходит небольшой гэп на среднем или низком объеме.

2. Гэп-инициации. Этот гэп также называемый как пробойным гэп, часто свидетельствует о начале крупного движения цены. Он обычно создается неожиданными новостями различной важности, которые создают бычье или медвежье настроение в момент их выхода.

3. Гэп-продолжения. Гэп образуется когда цена быстро идет в одном направлении, и возникает гэп, такая ситуация называется гэпом продолжения или гэпом “на отрыв”. Такой гэп чаще случается на небольших акциях и других финансовых инструментах. Он вызван быстрым движением цены.

4. Гэп-истощения. Этот тип гэпа рассматривается как сигнал о том, что тренд заканчивается, и что новая модель или тренд, скорее всего, наступит. Гэп истощения происходит вблизи окончания крупного движения. Он означает, что почти все, кто был заинтересован в торговле данным инструментом, уже открыли позиции, и теперь интерес к нему пропадает. В связи с этим, цена может сделать крупный гэп на небольшом объеме. Большой гэп на низком объеме говорит о том, что количество тех, кто хочет и может торговать, значительно уменьшилось.

Такие гэпы обычно вызваны случайными факторами и не говорят о направлении движении цены. Но торговые гэпы имеют тенденцию к закрытию в течение нескольких недель.

Почему гэпы заполняются?

Есть несколько возможных объяснений того, почему большинство гэпов заполняется. Для начала, если скачок был слишком оптимистичным или пессимистичным, это может привести к коррекции. Другая возможная причина может возникнуть, если ценовое движение было достаточно резким, то оно не оставляет поддержки или сопротивления, что делает коррекцию более вероятной и таким образом заполняет открытый ценовой пробел. Еще одной причиной, может являться то, что рынок криптовалют достаточно волатильный и имеет возможность роста в 200–400% и падения в 50–70% всего за несколько месяцев из-за чего, складывается впечатление, что все гэпы на графиках перекрываются.

Существует несколько случаев, когда гэпы остаются открытыми, в большинстве случаев они закрываются в краткосрочное время. Исходя из статистики, последние из 100-недельных разрывов, 95 заполнены или закрыты: 50 закрыто в день открытия, 30 в течение той же недели, остальные закрывались в течение месяца или даже полугода.

ВЫВОД

Разрывы возникают, когда цена актива открывается выше или ниже после последнего торгового дня. Они начали появляться на графике крупнейшей криптовалюты после того, как в конце 2017 года CME запустила контракты на фьючерсы на биткоин. Согласно графикам, большинство гэпов заполняются в течение первой недели, но бывают случаи, когда они остаются открытыми.

К тому же, торговля по гэпам может быть довольно опасным делом и всегда следует управлять своими рисками. Управление рисками должно быть симметричным — 1:1, так как практически все гэпы закрываются и их следует использовать только как составную часть вашего общего технического анализа.

Информация содержит анализ и прогноз рынка криптовалют, которые связаны с высокими рисками. Данная информация представлена ради информационных целей и никоим образом не должна рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Все риски, убытки и расходы, связанные с инвестированием, включая полную потерю основного депозита, являются вашей ответственностью.