Юань стал резервной валютой. Почему это не важно В главной финансовой новости ноября больше политики, чем экономики
Международный валютный фонд 30 ноября сделал юань резервной валютой. С октября будущего года китайская валюта, наряду с долларами, евро, фунтами и иенами, будет учитываться при подсчете стоимости Специальных прав заимствования — искусственного платежного инструмента, который использует МВФ. «Медуза» объясняет, почему эта новость на самом деле не такая важная, как кажется.
Резервная валюта — политическая, а не экономическая победа Пекина. МВФ пересматривает корзину валют раз в пять лет. Уже в 2010 году фонд обсуждал включение юаня в перечень резервных, но тогда его экспертам показалось, что валюта недостаточно свободно используется. За пять лет финансовые власти Китая провели несколько реформ (например, курс юаня стал формироваться с учетом рыночных колебаний), но это все еще не свободно конвертируемая валюта, ее дневные колебания существенно ограничены. Тем не менее, Пекин (в том числе выполнив ряд формальных условий) сумел убедить партнеров, что даже несвободно конвертируемая валюта может быть резервной. Для Китая это вопрос престижа, признания его роли в мировой экономике, но на практике как в местной, так и в глобальной экономике мало что изменится.
Резервная валюта — это символический, а не практический ход. МВФ признал экономику Китая достаточно надежной — таков символический смысл изменения валютной корзины. С практической точки зрения вряд ли что-нибудь изменится, пока Китай не сделает юань по-настоящему конвертируемым. В чем он не факт, что сильно заинтересован: повышение спроса на юани и, следовательно, рост его курса ударят по местным экспортерам, главному экономическому достоянию страны.
Решение МВФ может привести к тому, что центральные банки многих стран также начнут использовать в своих резервах юани. А может и не привести: российскому ЦБ, например, никто не мешает держать часть резервов в канадских и австралийских долларах, хотя эти валюты не входят в резервные для МВФ, — и не обращать никакого внимания на юань.
Признание юаня резервной валютой никак не отразится на долларе. Зависимость мировой торговли от доллара — по-настоящему большая проблема. Стоимость товаров по всему миру связана с денежно-кредитной политикой всего одной страны, и это несет в себе значительные риски. Разнообразие резервных валют должно — теоретически — помочь побороть «гегемонию доллара». Практически же даже в корзине валют МВФ позиции доллара никак не пострадали. До включения юаня американская валюта занимала 41,9% корзины (евро — 37,4%, фунт — 11,3%, иена — 9,4%), после — будет занимать 41,7%. Юаню достанутся 10,92%, в основном за счет евро.
Значение юаня переоценено. Китайская экономика — вторая по величине в мире. Но это совершенно не значит, что оборот юаней в международной торговле значителен. По данным SWIFT, доля юаня в международных переводах — 2,5% (пятое место в мире). Правда, две трети из этой суммы — переводы между Китаем и Гонконгом, так что их в статистике учитывать не совсем честно. Как указывает Quartz, Гонконг, конечно, имеет свою финансовую систему, но вообще-то сильно связан с Китаем. Без учета Гонконга доля юаня находится на уровне тайского бата. В России, например, — юань считается «экзотической» валютой, которая относительно популярна лишь на Дальнем Востоке.
История юаня — китайская валюта, которая подвинет "грязную зеленую бумажку"
Юань (или ренминби) – это официальная валюта Китая. Единица валюты обозначается как CNY (китайский юань) или RMB (китайский юань ренминби). Юань является законным средством платежа в Китае, а также во многих других странах, которые имеют торговые отношения с Китаем. В последние годы юань стал все более котируемым в международной торговле и инвестициях, и Китай активно продвигает его как альтернативу доллару США в качестве резервной валюты.
Юань был введен в обращение в 1949 году, когда Китай стал народной республикой. С тех пор юань прошел через несколько реформ, в результате которых была достигнута его конвертируемость и постепенное увеличение его использования в международной торговле. В настоящее время китайский юань является одной из самых широко используемых валют в мире и входит в тройку основных резервных валют вместе с долларом США и евро.
Оглавление:
Юань также является инструментом экономической политики китайского правительства. Китайские власти могут регулировать курс относительно других валют, чтобы стимулировать экспорт или, наоборот, сдерживать инфляцию. Кроме того, китайские компании могут использовать юань для привлечения иностранных инвесторов и выпуска облигаций на международных рынках.
В 2022 году китайский юань поднялся на пятое место самых торгуемых валют мира.
Как в Китае появились деньги
История денег в Китае датируется с древних времен. Первыми деньгами были предметы, которые использовались для обмена – раковины, кости, камни и медные орудия труда. Однако в 7 веке до нашей эры были созданы первые монеты, которые получили широкое распространение.
Сначала монеты были изготовлены из бронзы, но со временем они стали изготавливаться из других материалов, таких как золото и серебро. В средние века начали использовать бумажные деньги, которые были представлены в виде банкнот, выдаваемых правительством и частными банками. В конце XIX века была введен золотой стандарт, которая оставался в силе до середины XX века.
Первые в истории человечества бумажные деньги появились в Китае в эпоху правления династии Тан (618-907). Но это были только частные деньги. В последующую эпоху Сун (970-1278) начался выпуск государственных бумажных денег.
После создания Китайской народной республики в 1949 году, в стране была проведена реформа денежной системы, и была введена новая валюта — юань. В настоящее время китайский юань является официальной валютой Китая и выпускается Народным банком Китая (НБК) — главным банком страны. В течение последних десятилетий Китай стал одним из ведущих экономических и финансовых центров мира, и юань стал всё более важным фактором в мировой экономике.
Что такое императорский юань
Императорский юань – это денежная единица, которая использовалась в Китае в течение многих столетий, начиная с древней династии Шань и заканчивая концом династии Цин в 1912 году.
В разные периоды китайской истории императорский юань имел различное название, в зависимости от династии, правившей в Китае в то время. Например, во время династии Хань (206 г. до н.э. — 220 г. н.э.) монеты назывались «вань», а в период династии Сун (960-1279 гг.) — «тун».
В начале XX века, после свержения императорской династии Цин, Китай провозгласил республику, и был введен новый денежный знак — доллар Суньяцзы, который постепенно вытеснил императорский юань из обращения. В настоящее время императорский юань является коллекционной монетой, которая интересна историкам, нумизматам и коллекционерам.
Современная история китайских денег
Современная история китайских денег начинается с 1949 года, когда Китай стал народной республикой и была введена новая валюта — юань. Новый юань заменил ранее использовавшийся доллар Суньяцзы.
В начале своего существования народный юань использовался преимущественно в Китае для внутренних расчетов. Однако в 1980-х годах китайское правительство начало усиливать международное использование юаня, чтобы расширить международную торговлю и укрепить роль Китая в мировой экономике. Кроме того, Китай также стал активно продвигать использование юаня в качестве резервной валюты, которая может использоваться в международных расчетах.
В настоящее время юань является одной из основных валют в мировой экономике. В 2016 году Международный валютный фонд включил юань в свой корзину резервных валют, таким образом признавая его как международно признанную валюту.
Кроме юаня, в Китае также используются другие формы денег, такие как наличные деньги и банковские карты. В последние годы в Китае происходит значительное расширение использования электронных платежных систем, таких как Alipay и WeChat Pay, которые позволяют пользователям осуществлять платежи с помощью мобильных телефонов.
Защита юаня от подделок
Китайское правительство активно борется с подделками юаня и предпринимает меры для защиты своей валюты. Существует несколько мер, принятых для предотвращения подделки юаня:
- Защитные элементы: юань содержит несколько видов защитных элементов, таких как водяные знаки, металлическая нить, инфракрасные чернила и другие, которые сложно воспроизвести.
- Технология производства: технология производства банкнот постоянно совершенствуется, чтобы сделать их более сложными для подделки.
- Государственный надзор: проводятся регулярные рейды на предприятия, занимающиеся производством поддельных банкнот, и проводит расследования в случае обнаружения подделок.
- Обучение населения: осуществление мероприятий по обучению населения распознавать поддельные банкноты.
- Сотрудничество с международными партнерами: китайское правительство сотрудничает с другими странами и международными организациями для борьбы с международным преступным миром и предотвращения подделок юаня.
Благодаря этим мерам подделки юаня в Китае стали менее распространенными, хотя случаи подделок все еще происходят, и Китай продолжает улучшать свои методы борьбы с ними.
Оборот китайской валюты
В Китае юань имеет статус официальной валюты. Внутренний оборот юаня обеспечивается через банковскую систему страны. Юань используется для оплаты товаров и услуг внутри страны, выплаты заработной платы, налогов, а также для инвестирования в китайские финансовые инструменты, такие как облигации и акции.
В последние годы международный оборот юаня значительно увеличился. Это связано с тем, что Китай постепенно становится все более влиятельной экономической державой. Международные компании все чаще используют юань для оплаты счетов своих китайских партнеров и для проведения торговых операций. Кроме того, юань используется в качестве резервной валюты многими странами и региональными банками.
Россия с 2022 года активно наращивает объемы расчетов в китайских юанях, заменяя им доллар CША и евро в рамках импортозамещения и выступает за использование китайских юаней в расчетах между Россией и странами Азии, Африки и Латинской Америки.
Чтобы поддержать международный оборот юаня, Народный банк Китая (китайский Центробанк) постепенно снимает ограничения на использование юаня за пределами Китая. В настоящее время юань свободно конвертируется на международном рынке, что способствует его росту в качестве международной валюты.
Экономика Китая сегодня
Сегодня экономика Китая является одной из самых крупных и быстрорастущих экономик мира. В 2020 году, несмотря на пандемию COVID-19, Китай стал единственной крупной экономикой, которая показала положительный рост ВВП, достигнув 2,3%. Китай также является крупнейшим экспортером мировых товаров и вторым крупнейшим импортером после США.
Китай пережил значительный экономический рост в последние десятилетия, особенно в период с 1980-х годов по настоящее время. Этот рост был возможен благодаря развитию китайской промышленности, повышению уровня жизни населения, увеличению объемов торговли, внедрению новых технологий и реформированию экономики.
Одним из ключевых элементов экономического роста Китая является роль государства. Китайские власти активно вмешиваются в экономику, устанавливая направления развития и регулируя важнейшие отрасли. В то же время, Китай продолжает открываться для мировой экономики и инвесторов, все более интегрируясь в глобальные экономические процессы.
Несмотря на значительный экономический рост, экономика Китая также сталкивается с некоторыми проблемами. Среди них – высокий уровень загрязнения окружающей среды, необходимость перехода на более экологически чистые технологии, демографические проблемы и увеличение социального неравенства. Китайские власти активно работают над их решением, проводя реформы и инвестируя в новые отрасли и технологии.
Перспективы китайского юаня
Китайский юань уже является одной из ведущих мировых валют, и его роль в глобальной экономике продолжает укрепляться. Несколько лет назад Китай представил программу «Одного пояса, одного пути», которая направлена на расширение экономических связей между Китаем и другими странами через инфраструктурные проекты, торговые сделки и инвестиции. Эта инициатива усиливает влияние юаня на мировой рынок и дает новый импульс к развитию китайской экономики.
Кроме того, Китай продолжает работу над международным признанием юаня как резервной валюты, и его включение в корзину мировых валют SDR (специальные права заимствования) Международного валютного фонда (МВФ) в 2016 году было важным шагом в этом направлении. Это также дает возможность китайским фирмам и банкам получать доступ к более широкому кругу инвесторов и финансированию в международных рынках.
Однако, некоторые экономисты считают, что на пути к международному признанию юаня Китай может столкнуться с преградами из-за с ограниченного участия иностранных инвесторов на китайских финансовых рынках, ограничениями на свободный обмен юаней и низкой прозрачностью финансовой системы. В то же время, Китай продолжает улучшать правила и условия для иностранных инвесторов, что может привести к увеличению объемов торговли и инвестиций в китайскую экономику.
Таким образом, перспективы китайского юаня выглядят достаточно оптимистично, но они также связаны с определенными рисками. Расширение международного присутствия юаня может усилить влияние Китая в мировой экономике и сделать юань более конкурентоспособным на мировой арене.
Ритуальные деньги в Китае
В Китае существует древняя традиция использования ритуальных денег, которые играют важную роль в религиозных, культурных и социальных обычаях. Ритуальные деньги могут быть изготовлены из бумаги или металла и иметь различные формы, цвета и номиналы.
Ритуальные деньги используются в различных обрядах и ритуалах, связанных с почитанием предков, богов и богинь, а также для украшения свадеб, юбилеев и других праздников. Важным элементом этих обрядов является сожжение ритуальных денег в качестве жертвоприношения духам и богам.
Существует множество различных видов ритуальных денег, которые используются в разных областях Китая. Например, в провинции Гуандун популярны ритуальные деньги, имитирующие древние монеты, а в провинции Юньнань используются длинные бумажные полоски, называемые «драконьи доллары».
Хотя ритуальные деньги не имеют юридической силы и не могут использоваться в повседневной жизни, они все еще играют важную роль в культуре Китая и остаются популярными в некоторых регионах страны.
Китайский юань стал резервной валютой МВФ
Исполнительный совет МВФ включил китайский юань в корзину SDR, сообщается в пресс-релизе на сайте фонда. Решение вступило в силу 1 октября 2016 года.
Китайский юань стал пятой валютой, входящей в корзину. Кроме «большой тройки», резервными валютами МВФ также считаются японская йена и британский фунт . Согласно решению совета МВФ, доля юаня в корзине составит 10,92%. Валюта сразу заняла третье место из пяти по удельному весу в корзине. Теперь она выглядит так: 41,73% – доллар США, 30,93% – евро, 10,92% – юань, 8,33% – японская иена, 8,09% – британский фунт. Больше всего веса потерял евро, сравнить с предыдущими значениями можно в пресс-релизе МВФ.
Глава МВФ Кристин Лагард назвала включение юаня важной вехой. «Расширение корзины SDR – важная и историческая веха для SDR, Фонда, Китая и международной денежной системы. Это значительный сдвиг для Фонда, так как впервые после евро какая-то валюта добавляется к корзине», — сказала она.
Фонд принял решение о включении юаня в корзину еще год назад, приняв во внимание повышение роли китайской валюты в международной торговле и финансовой системе. Треть всей внешней торговли Китая осуществляется в юанях, ряд центральных банков включили его в свои резервы. Тем не менее, общая доля китайской валюты в мировых резервах по-прежнему минимальна.
Пятым будешь Юань стал новой резервной валютой МВФ
Корзина валют Международного валютного фонда пополнилась 30 ноября пятой денежной единицей. Китайский юань присоединился к доллару США, евро, японской иене и британскому фунту стерлингов. Впервые в финансовой истории резервной признана валюта, даже не являющаяся свободно конвертируемой.
Китай шел к этому долго. Соответствующие призывы со стороны руководства страны активизировались в 2009 году, в условиях глобального финансового кризиса. Китай прошел через кризис гораздо легче, чем другие крупнейшие экономики мира, сохранив достаточно высокие темпы роста. Тогда же КНР обогнала Японию, став второй по объему ВВП страной мира и третьей по масштабам валютной зоной (после США и еврозоны).
Одновременно подняли проблему пересмотра квот для отдельных стран в МВФ. К концу первой декады XXI века развивающиеся страны резко увеличили свой вес в мировой экономике и потребовали для себя больше прав при принятии решений в главном мировом финансовом институте. Сам фонд поддержал идею и все необходимые документы оформил. Однако в Конгрессе США дело застопорилось.
Принятием юаня в клуб резервных валют МВФ компенсировал Китаю заминку с увеличением квот (именно КНР выглядит в этой истории наиболее пострадавшей стороной, поскольку ее вклад в мировой ВВП куда больше, чем у других развивающихся стран). В то же время, если решение о квотах выглядело очевидным, то с корзиной резервных валют не все так просто.
Юань до сих пор не является свободно конвертируемой валютой в классическом смысле этого слова. До недавнего времени существовали жесткие ограничения на использование юаней за рубежом, а обменный курс контролируется весьма жестко, хотя сейчас финансовые власти страны допускают его колебания на бирже. Пекин наладил своп-линии с центробанками других стран, стимулируя транзакции в соответствующих валютах. Однако контроль над движением капитала сохраняется. По опубликованным в прошлом месяце планам Народного банка Китая, отменить его предполагается только к 2020 году.
Для Китая, его финансовой системы и юаня поначалу много не изменится. Включение в резервную корзину означает свободный обмен валюты на специальные права заимствования (СДР) МВФ. Товаров и услуг, номинированных в СДР, в мире не так много, соответственно, и спрос на валюту, необходимую компаниям для хеджирования таких операций, сравнительно невелик. В качестве примера-исключения может послужить разве что оплата прохода судов через Суэцкий канал, оцениваемая именно в СДР. В общем, ожидать резкого увеличения притока капитала в юани или активы после вступления решения МВФ в силу (это произойдет осенью 2016 года) не следует.
Фото: Zhengyi Xie / Zumapress / Global Look
Скорее, ситуация обратная: в ближайшее время юань несколько подешевеет. Основная тому причина — относительно слабая экономическая статистика и сокращение положительного сальдо платежного баланса страны. Кроме того, изменились правила торговли юанем. Теперь Народный банк Китая, как и за рубежом, назначает на старте торгов ту цену, которая была установлена последней сделкой предыдущего дня. Именно это ранее привело юань к обесцениванию на 2 процента. Не будем также забывать о перспективе повышения учетной ставки ФРС США, что может вызвать отток капиталов в Америку с других континентов, и в первую очередь — с развивающихся рынков.
Интересно, что Китай в этот раз предпочел потратить несколько сотен миллиардов долларов из своих резервов, но не допустить слишком быстрого ослабления своей валюты. В былые времена он бы еще и помог ей девальвироваться. Сейчас все иначе. Во-первых, Пекин делает ставку на подъем внутреннего спроса и постепенный отход от традиционной модели экспортной экономики, чему слабый юань скорее мешает. Во-вторых, США сейчас крайне внимательно смотрят на все действия КНР с собственной валютой. Сильная девальвация юаня Вашингтону категорически не понравится. И разбираться, естественная ли это девальвация или искусственная, там определенно не собираются.
Как бы то ни было, в планах Народного банка — плавная девальвация юаня еще на 3-5 процентов в течение года. Этого хватит, чтобы не ослабить внутренний спрос, и это не рассердит Америку. С другой стороны, так удастся более или менее следовать рыночными тенденциям, не сжигая золотовалютные резервы.
Долгосрочные перспективы юаня куда более интересные и малопредсказуемые. Очень многое зависит от того, как Китай станет использовать свою валюту в собственных международных торговых операциях. Доля юаня в торговле Китая с внешним миром растет — от нуля в 2010 году до 25 процентов в 2014-м. По итогам 2015-го ожидается повышения этого показателя примерно до 30 процентов.
По мере расширения циркуляции юаня в торговых сделках Китая будет расти и спрос на него в других транзакциях. Конечно, потребуется полноценная конвертируемость. Однако сомневаться в том, что КНР будет двигаться именно в этом направлении, не приходится. И с учетом того, что китайская экономика в ближайшие 10 лет может достичь уровня в 20 процентов мировой и сравняться с американской по текущему обменному курсу, потенциальный спрос на китайскую валюту — огромный.
Тем не менее нужно понимать, что доллар популярен не только из-за масштабов американской реальной экономики. Спрос на него обеспечивается в числе прочего еще и огромным размером финансового рынка и, соответственно, ликвидности, которая на нем вращается. Инвестор в любой момент может прийти в США и выбрать любой вид ценных бумаг себе по вкусу. В Европе это несколько сложнее, а в Китае — еще сложнее из-за разнообразных ограничений. Так что говорить о том, что юань заменит доллар, пока рано. Но вступление Китая в элитный клуб великих финансовых держав мира 30 ноября 2015 года, безусловно, состоялось.