Короткая позиция: все о торговле в шорт
Короткая позиция — это сделка на продажу, которая открывается в ожидании снижения цены. На трейдерском сленге она еще называется шорт (от английского short, что означает «короткий»).
Торговля в шорт — это огромное преимущество финансовых рынков, так как позволяет заработать не только на росте, но и на падении цен. Поэтому трейдеру совсем не важно, куда идет цена. Если растет — покупаем и зарабатываем. Если падает — продаем и тоже зарабатываем. Главное, правильно понять направление.
Содержание статьи:
Короткая позиция: как это возможно
Итак, на финансовых рынках можно купить актив, подождать, пока вырастет цена, продать подороже и получить прибыль. Здесь все ясно. А вот короткая позиция — что это? Это не просто продажа ранее купленного актива. Суть ее в том, что сначала мы продаем, зная о предстоящем падении цены, потом, когда актив подешевеет, покупаем, а прибыль кладем себе в карман.
При торговле физическими товарами на рынке такое «провернуть» сложно. Чтобы механизм в короткой позиции был понятен, рассмотрим один пример.
Предположим, вы знаете, что какой-то товар вскоре подешевеет. А у вас есть клиент, который готов заплатить за него прямо сейчас текущую рыночную цену. Вы заключаете соглашение о продаже, но договариваетесь о том, что поставку сделаете позже, через неделю. Товара у вас нет, но есть соглашение о продаже и деньги, которые заплатил покупатель. Вы ждете неделю, пока цена упадет, покупаете этот товар дешевле и отдаете своему клиенту. А разница остается у вас.
Как шортить на финансовых рынках
Теперь рассмотрим, как этот процесс происходит на финансовых рынках. Но сначала давайте проясним, что такое шортить. На сленге трейдеров это значит продавать. Или, если быть более точными, продавать то, чего у вас нет, чтобы заработать на снижении цены. Есть еще одно название этого процесса — игра на понижение.
Сделки на продажу на финансовых рынках осуществляются благодаря механизму маржинальной торговли. Брокерские компании дают трейдеру кредитное плечо — возможность заключать сделки на сумму в несколько раз большую, чем депозит. За это брокер берет залог — маржу.
Благодаря маржинальной торговле короткая позиция осуществляется по такому сценарию:
1. Трейдер знает, что акция (например, компании Facebook) упадет в цене.
2. У него нет этих акций, но он хочет заработать на понижении.
3. Он открывает короткую позицию в торговом терминале. Фактически берет эту акцию в долг у брокерской компании.
4. Когда цена падает, трейдер закрывает сделку на продажу — фиксирует прибыль. Фактически покупает акцию на рынке по более дешевой цене.
Что такое Short, и как им пользоваться на примере OnederX
Огонь и лед, жадность и страх, инь и янь, и наконец — лонг и шорт…Иногда мы не можем выбирать, но, когда дело касается биржевых ставок — все зависит только от нашего решения.
Сегодня мы поговорим о шорт-ордерах и шорт-позициях, а, особенно, в свете деривативов — бессрочных фьючерсных контрактов, главном тренде в 2019 году на криптовалютном рынке!
Давайте на время погрузимся в мир биржевых спекуляций, в мир китов и планктона, отыщем там ответы на вопросы типа “что такое шорт в принципе, чем он отличается от лонга, зачем все это нужно, и на закуску — народ, а что тут вообще происходит?”
О лонгах замолвите слово
Для начала немного о лонг-ордерах. Когда ты впервые приходишь на рынок, любой рынок, будь то Форекс или крипто, ты понимаешь только самое простое, что может быть: купить дешевле-подождать-продать дороже. Вот это и будет тот самый лонг или длинная позиция.
Пример лонг-ордера: купил BTC по $1000, подождал год (тот самый HODL), продал по $10000 (но вы так не сделали, правда?). На выходе получил свои х10 или 1000%, кому как больше нравится, купил “Ламбо” и чувствуешь себя like a Boss.
Чтоб открыть лонг даже не обязательно идти на биржу, достаточно купить в магазине что-то на распродаже, подождать пока она закончится и кому-то не достанется товар, а потом продать этот товар по цене уже без скидки. Конечно, это будет не настоящий лонг, но суть операции та же самая. И мы все так делали хоть раз в жизни, поэтому, нам очень просто начинать торговать на бирже!
Уверен, тут все понятно и без меня. Но вот дальше будет сложно и моя помощь будет как нельзя кстати, потому что, в свое время, когда я был еще зеленым новичком, осознание того, что можно заработать на падении, буквально взорвала мне мозг.
Некоторые думают, что открывать короткую позицию — это купить активы (валюту, акции, крипто и т.д.), а через день или даже три часа её продать. Это не так. Даже если срок сделки будет одна минута — это будет лонг, только краткосрочный.
Одеваем шорт’ы
Сначала я хочу обратиться к классическому пониманию шорт или короткой позиции, которая впервые появилась на товарных биржах.
Итак, представьте, что у вас есть понимание, что тот или иной товар будет дешеветь. Например, сахарный песок, т.к.на плантациях сахарного тростника собрали необычайно большой урожай и скоро на рынок поступит очень много готовой продукции. Как заработать на этой информации? Вы идете к брокеру на бирже и просите взаймы 10000 тонн тростника, который торгуется по $5 за тонну в данный момент. Как-только брокер предоставил вам нужное кол-во товара, вы тут же продаете его по рыночной цене, т.е. $5х10000 тонн=$50000 и ждете. Через несколько месяцев собранный и переработанный в песок сахарный тростник попадает на рынок, товара становится слишком много и производители, конкурируя за покупателя, снижают цену на сахарный песок.
Например, цена становится равной $3.8 и вы решаете купить сахарный песок по этой цене. $3.8×10000 тонн=$38000. После покупки товара вы возвращаетесь к вашему брокеру и отдаете ему то, что брали взаймы, т.е.10000 тонн сахарного песка. Теперь, у вас нет товара, но есть прибыль в $12000, получившаяся из-за продажи сахарного песка за $50000 и покупки его же за $38000. Как правило, брокер не предоставляет займ без комиссии, следовательно, выплатив ему эту комиссию, например, $3000, вы получите чистую прибыль по сделке на сумму $9000.
Эту же сумму вы могли получить купив сахарный песок по $3.8 и продав по $4.7 при росте рынка.
Кратко: «Зашортить» — значит продать то, чем вы не владеете, и заработать на этом!
Крипто-шорты или не все так просто
Перенесемся в крипто-мир и рассмотрим шорт на обычной спотовой бирже, например, популярном Binance. Тут нет брокера, а биржа не предоставляет займы. Строго говоря, тут вы не можете шортить BTC не имея в наличии других инструментов (альткоинов, типа ETH или стейблкоинов типа USDT). Некий аналог шорта появляется у вас лишь в момент продажи BTC, но, как известно, чтоб что-то продать, сначала надо что-то купить. Соответственно, пара для продажи будет иметь вид ETH/BTC или USDT/BTC. В первом случае у вас на руках окажется некоторое количество ETH, во втором — USDT.
Однако, заработать на споте таким образом можно лишь в том случае, если график цены BTC, опустившись до некой отметки, вернется как минимум обратно обратно, а вы, при этом, успеете купить BTC по более низкой цене. В противном случае вы получите убыток и нет гарантий, что вернете свои вложения в ближайшем будущем.
Пример: вы приобрели 1BTC через обменник по цене $10000, перевели средства на Binance и тут же продали за USDT, получив эквивалентно 10000 USDT. Цена идет вниз и доходит до отметки в $8000 за 1BTC. Вы покупаете BTC за USDT, теперь у вас на руках 1.25BTC. Но не спешите радоваться: цена идет дальше вниз, а вы остаетесь с вашими 1.25BTC в ожидании роста. А роста нет, при этом, вы ничего не зарабатываете. При цене в $5000 у вас сдают нервы и вы продаете ваши BTC опять за USDT, получив за них $6250, а это уже убыток в 37.5%. Мы, конечно, можем не покупать BTC по $8000, а, подождать, пока он достигнет, скажем, $4000, купить его тут, получить 2.5BTC и только тогда ждать роста. Но, все ли из вас умеют вот так ловить “дно”? Где гарантия, что курс не опустится к $1000 и даже $100?
Надеюсь, вы поняли мою мысль, ну а кто не понял, вот она: чтоб шортить на спотовой бирже вам надо иметь актив, например, BTC, в наличии (предварительно купить его где-то) и быть или чертовски классным трейдером, или невероятно терпеливым “ходлером” с непоколебимой верой в биткоин. В противном случае вы потеряете достаточно, чтоб надолго разочароваться в торговле.
Все и сразу
Наконец мы подходим к шорту на относительно новом для криптовалютных бирж типе контрактов: бессрочном фьючерсном или свопе. Для продвинутых (и не очень) трейдеров эта тема не нова, ведь ее давно использует биржа Bitmex. Другое дело, что не все, даже те, кто там торгует, до конца понимают, чем они торгуют, ну а я сегодня постараюсь раскрыть все карты. В рамках рассказа о шорте, конечно.
Итак, как вы могли убедиться на примере спотовой биржи Binance, как такового шорта тут нет. Есть суррогат и трейдеры скорее торгуют тут альткоины, а также хайповые токены на собственном блокчейне биржи, нежели биткоин. Для того, чтоб появился полноценный шорт, биржам пришлось внедрять фьючерсный контракт, но, не традиционный, со сроками действия или экспирации, а измененный и бессрочный. Т.е. по факту вы торгуете вообще не фьючерс, а что-то другое. Помимо Bitmex такие контракты сегодня предлагают еще 5 бирж, из тех, что доступны для широкой аудитории, так что я покажу вам шорт на примере эстонской OnederX.
Пока биржа специализируется на торговле исключительно биткоином, но в будущем обещает добавить и другие инструменты. А еще у них есть торговля мемами! Какими? Теми самыми, которые вы используете на форумах и в Телеграме. Подробности смотрите на сайте биржи, а я продолжу про шорт.
Возможно, для многих из вас не является секретом тот факт, что, пересылаемые вами на биржу средства хранятся на специальных кошельках, тогда как средства, которые вы видите на своем счете, это всего лишь цифры. Реальные деньги вы получаете только в момент вывода. Именно поэтому, торговать бессрочными фьючерсными контрактами стало не просто возможно, но и просто. По сути, чтоб открыть сделку шорт, вам надо просто нажать на кнопку Sell. Эта операция означает, что вы не продали что-то (у вас ведь ничего нет), а сделали ставку на то, что актив, в данном случае BTC, пойдет вниз.
Да, это просто ставка, как на ипподроме, а в качестве обеспечения ставки выступает ваш счет (те самые биткоины, что вы завели на биржу). Именно они лимитируют объем ставки и цену ликвидации.
Благодаря возможности играть на понижение (“шортить”), у трейдеров появляется возможность эффективно управлять своими рисками, на профессиональном языке это называется “хэджированием”. Как это работает я сейчас расскажу, а в конце статьи будет закрепляющий понимание пример.
Допустим у нас есть 3 BTC, которые в данный момент стоят $10000.
Если мы откроем позицию минус 10000 контрактов (т.е.шорт), то стоимость нашего портфеля в долларах не будет меняться:
— когда курс BTC падает, мы проигрываем из-за того, что имеем биткоины, но выигрываем BTC на фьючерсах за счет отрицательной позиции
— когда курс BTC растет, мы проигрываем BTC на фьючерсах из-за отрицательной позиции, но выигрываем за счет того что имеем биткоины
В обоих случаях выигрыш и проигрыш пересчитанные в USD будут совпадать.
Еще раз: в случае фьючерсов мы просто делаем ставку на рост или падение. Если мы выбираем падение, то открываем шорт позицию. Когда курс идет вниз, мы начинаем зарабатывать разницу между ценой открытия и текущей ценой. Эту разницу нам платят те, кто поставил на противоположный исход и не угадал. Все как на скачках: выигрывает одна лошадь и поставившие на других платят победителю.
Как рассчитывается твой профит (прибыль) и убытки? Для этого существует формула PnL (Profits and Losses)
Изучаем инвестиции. Что такое лонг и шорт — и что лучше выбрать начинающему трейдеру
Разбираемся, какие сделки называют лонгом, какие — шортом и чем пользуются «быки» и «медведи».
Фото: Michael Nagle / Bloomberg / Getty Images
В трейдинге много собственных терминов. Их используют в публикациях аналитиков, в обсуждениях на форумах и в статьях про торговлю на бирже. И если не знать их значений, написанное не будет понятно.
Базовые термины, с которыми лучше разобраться в первую очередь, — лонг и шорт. Термины относятся к торговле ценными бумагами — например, акциями. Разберёмся:
- какие сделки называют лонгом и при чём здесь «быки»;
- какие сделки называют шортом и почему их совершают «медведи»; лонг от шорта;
- что лучше выбрать новичку — лонг или шорт.
Что такое лонг и при чём здесь «быки»
Это название происходит от английского long — «длинный». Другое название сделки — длинная позиция. Так называют сделку, при которой трейдер покупает ценные бумаги, держит их у себя и продаёт, когда они выросли в цене.
Например, акции «Газпрома» стоят 250 рублей за штуку. Трейдер покупает десять акций и отдаёт за них 2500 рублей. Ждёт, пока курс вырастет, и продаёт активы через полгода, когда акции стоят уже 300 рублей за штуку.
За такие сделки брокер берёт стандартную комиссию: при покупке и продаже актива. Она зависит от тарифного плана. Если цена акции выросла незначительно, комиссии могут «съесть» прибыль — поэтому для продажи и ждут хорошего роста.
Хотя лонг и называют длинной позицией, трейдер может держать актив у себя сколько угодно — час, два дня или три года. Чаще всего трейдеры держат акции минимум несколько недель. Это позволяет им получить прибыль, потому что в долгосрочной перспективе рынок всегда растёт.
При чём здесь «быки»? Это биржевой сленг — так называют людей, которые торгуют на длинных позициях. Название пошло от ассоциации — бык поднимает на рога противника. Так же и трейдеры, покупая активы, двигают цены вверх.
Что такое шорт и кто такие «медведи»
Это название происходит от английского short — «короткий». Такие сделки ещё называют короткими позициями. Их цель — получить прибыль от снижения стоимости актива.
Механизм сделки отличается от механизма лонга — трейдер не покупает активы. Вместо этого он:
- берёт ценные бумаги у брокера «взаймы» и продаёт их, пока цена высокая;
- когда цена снижается, покупает ценные бумаги и возвращает их брокеру: так он закрывает позицию.
Разница между ценой продажи и покупки — чистая прибыль трейдера.
Так как шорт предполагает заём у брокера, такая операция возможна не по всем ценным бумагам. Обычно брокер разрешает короткие сделки по самым ликвидным акциям — тем, которые продают и покупают чаще всего. У каждого брокера свой список акций, которые можно шортить.
Рассмотрим сделку на примере. Трейдер видит, что стоимость одной акции Сбербанка достигла 270 рублей, и считает, что цена скоро пойдёт вниз. Он берёт у брокера взаймы десять акций и продаёт их, получая на счёт 2700 рублей. Когда цена акции падает до 140 рублей за штуку, покупает десять ценных бумаг и возвращает их брокеру. На его счёте остаётся 1300 рублей — это прибыль.
Шорт обходится трейдеру дороже лонга. Помимо стандартной комиссии, придётся заплатить дополнительную — своеобразный процент за кредит, который выдаёт брокер. Комиссию начисляют каждый день до закрытия позиции. Процент зависит от брокера и тарифа. В большинстве случаев комиссии нет, если закрыть сделку в день открытия.
Поэтому шорт стараются закрыть как можно быстрее — в течение нескольких дней или недель. Ведь чем больше срок сделки, тем больше придётся заплатить: прибыль уменьшается каждый день, пока позиция открыта. Но теоретически шорт может длиться сколько угодно, даже год или два.
Трейдеров, которые открывают короткие позиции, называют «медведями». Это тоже метафора: медведи бьют противника лапой сверху вниз. Трейдеры, открывая короткие позиции, двигают цены вниз.
Чем ещё шорт отличается от лонга
Между шортом и лонгом есть серьёзное различие. При лонге трейдер покупает ценные бумаги и оказывается их владельцем. Простыми словами: они лежат на брокерском счёте, пока трейдер сам не решит продать их.
При шорте трейдер не владеет ценными бумагами, на счёте их нет, — есть только «кредитные» деньги от их продажи. И некоторые брокеры могут принудительно закрыть шорт без согласия трейдера. Так делают в двух случаях.
Первый — перед закрытием реестра акционеров , или так называемой отсечкой. Это происходит потому, что если трейдер владеет акциями на момент отсечки, то он должен заплатить первоначальному владельцу бумаг дивиденды и налог с них из своего кармана. Чтобы не списывать деньги с вашего счёта, брокер принудительно закрывает позицию и получает дивиденды сам.
Второй — когда брокер видит, что счёт трейдера может стать отрицательным. Например, если активы в его портфеле стремительно теряют стоимость и денег может не хватить на то, чтобы выкупить ценные бумаги и вернуть «долг» брокеру.
Тогда брокер закрывает позицию принудительно. Эта операция называется «маржин-колл». Ей брокер страхует от убытков и себя, и трейдера.
Что выбрать новичку: лонг или шорт
Обе сделки рискованные — прогнозы трейдера могут не оправдаться, и цена пойдёт не туда, куда он рассчитывал. Но в коротких позициях риски выше.
Лонг предполагает, что сумма возможных убытков ограничена. Допустим, вы купили акции на 20 тысяч рублей. Даже если компания обанкротится, вы потеряете 20 тысяч рублей — не больше.
Прибыль в лонге не ограничена — ценные бумаги могут подорожать в десятки и сотни раз. Например, стоимость акций Сбербанка выросла в 200 раз с 2000 по 2022 год.
Шорт предполагает, что убытки не ограничены. Трейдер платит комиссию брокеру каждый день, пока позиция открыта. Кроме того, он теряет деньги всё время, пока стоимость ценных бумаг растёт вопреки ожиданиям.
Прибыль в шорте, наоборот, ограничена — вы не сможете заработать больше стоимости акций. Например, когда вы открываете сделку и одна ценная бумага стоит 600 рублей, даже если компания обанкротится, вы не заработаете больше 600 рублей с одной акции.
Биржевые эксперты не рекомендуют начинающим трейдерам использовать короткие позиции. Это рискованная стратегия, которая требует большей точности прогнозов, чем работа с длинными позициями.
Коротко о том, что значат лонг и шорт на бирже
Лонг — длинная позиция: трейдер покупает бумаги в надежде, что их стоимость вырастет. Брокер берёт стандартную комиссию.
Шорт — короткая позиция: трейдер продаёт бумаги брокера в надежде, что их стоимость снизится. Когда она снижается, трейдер покупает бумаги и возвращает долг брокеру. За такие сделки брокер берёт дополнительную комиссию каждый день, пока позиция открыта.
Длинные позиции может закрыть только сам трейдер. Короткие позиции брокеры могут закрыть принудительно: перед отсечкой или если есть риск убытков.
Новичкам лучше выбрать стратегию «быков» — открывать длинные позиции. Они менее рискованны, потому что возможный убыток ограничен суммой сделки, а прибыль не ограничена.
Читайте другие материалы Skillbox Media
- Интервью про создание креативных пространств: как построить на этом бизнес
- Статья про модель VUCA: поможет процветать, когда вокруг хаос
- Опрос о методах тайм-менеджмента: как сделать так, чтобы сотрудники всё успевали
- Статья про мат на работе: как он влияет на людей и помогает ли в коллективе
- Советы эйчаров: как вести себя в соцсетях, чтобы не потерять или найти работу
Брокер — посредник, который передаёт ваши поручения бирже. Брокером может быть, например, банк, в котором у вас открыт брокерский счёт.
Список акционеров, у которых есть ценные бумаги компании и которые получат дивиденды. Реестр закрывают раньше выплат: если выплата дивидендов назначена на 25 мая, реестр закрывают 10 мая.
Как «шорты» помогают зарабатывать на фондовом рынке
Торговля ценными бумагами может приносить прибыль не только в моменты роста их стоимости, но и за счет падения цены. О том, как это работает и почему такие действия называются "шортами", читайте в материале NUR.KZ.
Физические лица, занимающиеся активной торговлей ценными бумагами, называются трейдерами (от англ. trader – торговец).
Они отличаются от инвесторов, которые вкладывают деньги в определенные финансовые инструменты на длительный срок. Их прибыль обычно связана именно с ростом котировок (текущих цен) на активы.
В свою очередь, трейдеры могут получать доход даже при падении цен, используя так называемые "шорты" (от англ. short position – короткая позиция).
Что такое торговая позиция
Основная деятельность трейдеров заключается в совершении сделок: покупка и продажа ценных бумаг. И каждая из этих сделок называется торговой позицией.
Например, купив акции какой-либо компании, трейдер открывает позицию. Как только он продает эти бумаги, позиция считается закрытой.
При этом торговые позиции могут быть длинными (long) и короткими (short). Последние иногда называют просто "шортом".
Иллюстративное фото: freepik.com / standret
Отличия длинных и коротких позиций
Когда трейдер покупает актив в надежде получить прибыль от ее подорожания в будущем, это считается открытием длинной позиции. Ее смысл – купить подешевле и продать подороже.
При этом каких-либо ограничений по времени ожидания нет. Это решает сам трейдер. А все активы (ценные бумаги, криптовалюта и так далее) он приобретает на собственные деньги.
В случае коротких позиций имеются другие особенности заработка.
Как зарабатывают на шортах
Для открытия шорта используются заемные средства (кредитное плечо), а залогом служат деньги трейдера. Это позволяет провести более объемные операции и получить больше прибыли, если своих средств недостаточно.
Например, трейдер хочет провести сделку на 10 000 долларов, но у него есть только 2 000 долларов. Тогда он берет у брокера в долг акции под залог собственных средств: 100 бумаг компании "Дисней" условно по цене 100 долларов США за каждую.
В итоге он взял взаймы 10 000 долларов США в виде ценных бумаг. А его личные деньги становятся залогом и замораживаются на счете.
Далее, ожидая снижения цен на эти акции, он их продает по текущему курсу, получив 10 000 долларов на счет.
Иллюстративное фото: freepik.com
Как только его прогнозы оправдались и цены упали до определенного уровня, трейдер снова закупает эти акции.
И если котировки упали до 85 долларов за бумагу, то получается, что трейдер выкупит обратно 100 акций "Дисней" уже за 8 500 долларов.
Затем он возвращает эти акции брокеру и получает прибыль в виде разницы, которая составила 1 500 долларов США (без учета комиссий брокера и других издержек).
Однако такая стратегия имеет много рисков, которые могут привести к долгам для трейдера.
Риски "шортов"
Пользуясь кредитным плечом, трейдер берет долг у брокера. И если его стратегия не оправдается, а стоимость акций увеличится, то трейдеру придется покупать проданные бумаги за счет своих денег, чтобы вернуть их брокеру. Это называется "шорт-сквизом".
Например, если те же акции "Дисней" стали дороже на 15 долларов, то обратный выкуп займет уже 11 500 долларов. В итоге убыток трейдера составит 1 500 долларов США собственных денег.
И чем крупнее окажутся кредитное плечо и рост цен на акции, тем в больший убыток или даже долг может попасть трейдер.
А если он уверен, что цены упадут, то может попытаться удержать короткую позицию продолжительное время.
Но тогда брокер может потребовать у трейдера пополнить свой счет, если имеющихся денег может не хватить для обеспечения шорта, или принудительно закрыть позицию из-за роста цен.
То есть долго держать такую позицию сложно и затратно, потому она и названа шортом – короткой.
Казахстанцам, желающим заниматься трейдингом как источником постоянного дохода, следует пройти специальное обучение. Без должных знаний и навыков риск потери всех сбережений и попадания в долговую яму только возрастет, особенно при использовании шортов.