Как получить сертификат cfa ciia frm

Неквалифицированных инвесторов ждут ограничения. Как стать квалифицированным?

Рассказываем о концепции защиты инвесторов и ограничениях, которые она предполагает. Разбираем, кто такие квалифицированные инвесторы.

В июле Центробанк представил концепцию совершенствования защиты розничных инвесторов. Она предполагает, что для неквалифицированных инвесторов будет введён ряд ограничений. Например, торговать иностранными акциями смогут только квалифицированные инвесторы. Концепция пока не превращена в законы или регулирующие акты — её обсуждение продолжается.

В материале мы разберём, кто такие квалифицированные инвесторы, чем они отличаются от неквалифицированных и что предлагает ЦБ.

• Кто такой квалифицированный инвестор
• Кто такой неквалифицированный инвестор
• Как получить статус квалифицированного инвестора предлагает Центробанк
• Как на концепцию отреагировал рынок

Кто такой квалифицированный инвестор

Статус квалифицированного инвестора определён законом «О рынке ценных бумаг». К квалифицированным инвесторам относятся профессиональные участники рынка ценных бумаг, такие как банки, брокеры, страховые компании. Весь список большой, полностью он приведён в законе.

Частный инвестор также может стать квалифицированным инвестором. Для этого ему нужно соответствовать хотя бы одному критерию: иметь специальное образование, иметь опыт работы, связанный со сделками, или владеть имуществом на сумму от 6 миллионов рублей. Подтверждающий документ нужно представить брокеру. Если кандидат соответствует требованиям, ему присвоят статус квалифицированного инвестора. Ниже мы разберём эти требования подробно.

Квалифицированному инвестору доступны любые инструменты для сделок. Он может вкладывать деньги в очень рискованные активы, совершать сделки с бессрочными облигациями и с бумагами иностранных компаний, которые не допущены к обращению в РФ.

В отличие от квалифицированных инвесторов, неквалифицированные ограничены в возможностях. Это сделано, чтобы защитить их от потерь.

Кто такой неквалифицированный инвестор

К неквалифицированным инвесторам относятся те, у кого нет статуса квалифицированного инвестора.

На бирже им доступны наименее рискованные инструменты:

• акции из котировальных списков — например, акции «Норникеля», «Роснефти», «Газпрома»;
• государственные долговые расписки (ОФЗ) — например, банка ВТБ, РУСАЛа;
• ценные бумаги зарубежных компаний из индексов, указанных в перечне ЦБ РФ, — например, индекса Dow Jones, S& P 500, индекса РТС;
• паи ПИФов, ETF : например, FXIT — все акции, которые входят в индекс IT-сектора США.
• долговые расписки от компаний с высоким рейтингом, например от TCS — «Тинькофф».

Неквалифицированный инвестор может пройти тестирование, чтобы подтвердить знания инвестиционных инструментов. Тогда ему будут доступны более рискованные инструменты: маржинальная торговля, ПФИ, акции из некотировальной части списков, иностранные акции, которые не входят в одобренный ЦБ перечень, и другие.

Но даже если он пройдёт тестирование, ему не будут доступны все инструменты квалифицированного инвестора.

Как получить статус квалифицированного инвестора

Сейчас статус квалифицированного инвестора можно получить, если человек соответствует хотя бы одному из условий:

• Владеет имуществом на сумму от 6 миллионов рублей. Учитываются только ценные бумаги, деньги на банковских счетах и депозитах и договоры металлических счетов. Недвижимость, авто, антиквариат, а также активы, которые находятся на счету у иностранного брокера, не учитываются.
• Имеет опыт работы в организации, обладающей статусом квалифицированного инвестора. Человек должен проработать в ней не меньше двух лет, чтобы получить статус для себя.
• Имеет финансовое образование, полученное в аккредитованном Банком России учреждении, или аттестат специалиста финансового рынка, аттестат аудитора, сертификаты CFA, FRM, CIIA.
• За последний год совершил сделки с ценными бумагами на сумму от 6 миллионов рублей. В каждом месяце года должно быть не меньше одной сделки.

Соответстветствие условиям нужно подтвердить документами. Их представляют брокеру или управляющей компании, и те присваивают инвестору статус.

Если один брокер признал инвестора квалифицированным, это не значит, что статус будут учитывать и другие организации. Так получается, потому что единого реестра сейчас нет.

Вот какие документы можно представить.

• Если инвестор имеет активы от 6 миллионов. Нужен брокерский отчёт, выписка со счёта депо или справка о состоянии металлического счёта из банка.
• Если инвестор имеет опыт работы в организации со статусом квалифицированного инвестора. Нужна заверенная копия трудовой книжки или копии должностных инструкций, заверенные работодателем.
• Если инвестор имеет специальное образование. Нужно представить диплом о высшем образовании, сертификаты о курсах не подходят. Также подойдёт сертификат с профессиональных курсов: CFA, CIIA, FRM.
• Если у инвестора крупный оборот. Нужен брокерский отчёт, заверенный печатью и подписью ответственного сотрудника.

Какие изменения предлагает Центробанк

В Центробанке считают, что западные страны могут заблокировать деньги инвесторов на счетах в своих банках. Чем больше позиций открывает инвестор, тем выше риски. При этом неквалифицированный инвестор не может управлять рисками. А так как они возникают не на российской стороне, то ни рынок, ни регулятор не смогут помочь инвестору.

Также в презентации ЦБ говорится, что в России у 24,7 миллиона человек есть брокерский счёт. При этом у 5 миллионов на счетах есть заблокированные активы. Только акций заблокировано на 320 миллиардов рублей.

Чтобы обезопасить инвесторов, ЦБ хочет ввести несколько изменений.

Усложнить тестирование для неквалифицированных инвесторов. Будет больше вопросов, меньше времени на ответы, а между попытками пройти тест появятся интервалы.

Снизить максимальный размер кредитного плеча для неквалифицированных инвесторов. С конца февраля 2022 года из-за маржин-коллов долги инвесторов перед брокерами составляют примерно 2,8 миллиарда рублей.

Временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать бумаги иностранных компаний. При этом можно будет продать уже имеющиеся иностранные бумаги, а также купить еврооблигации Минфина и иностранных компаний, которые работают в России.

Увеличить минимальный размер активов на счетах для получения статуса квалифицированного инвестора. Нужно будет иметь имущество не на 6 миллионов, а на 30. Учитываются деньги, ценные бумаги, активы по сделке РЕПО и договоры металлических счетов.

Пока это только концепция. Центробанк будет обсуждать свои предложения с законодателями, правительством и участниками инвестиционного рынка. Законопроекты и другие нормативные документы будут разрабатывать только после обсуждения.

Как на концепцию отреагировал рынок

Первыми на концепцию отреагировали зрители, которые следили за обсуждением в прямом эфире.

В ТАСС опубликовали комментарий Минфина. В Минфине считают, что неквалифицированные инвесторы должны иметь возможность покупать иностранные акции. Это позволит диверсифицировать портфель и снизить риски.

В инвестиционной компании БКС заявили, что будут участвовать в обсуждении концепции и будут отстаивать интересы инвесторов и их право на диверсификацию портфелей.

Управляющий директор Trade123 Владимир Рожанковский говорит, что желание ограничить неквалифицированных инвесторов вызывает одновременно сожаление и понимание. Он поясняет: концепция Центробанка — это констатация того, что основной объём российских инвестиций перемещается в сторону недооценённого отечественного рынка.

Профессор Высшей школы экономики Евгений Коган комментирует ситуацию так: «Самое правильно и простое с точки зрения чиновника — сделать так, чтобы не было проблем. А где нет проблем? Правильно — на кладбище. Там тишина и порядок, нет рисков, никто не бродит, да и жильцы не возмущаются. Как только бродят и есть риски — чиновник получает неприятности. Зачем ему это?»

Главное в четырёх пунктах

1. Центробанк предлагает усложнить тестирование, снизить размер кредитного плеча и временно запретить неквалифицированным инвесторам покупать иностранные акции. Это нужно, чтобы снизить риски для инвесторов. Пока это только концепция.
2. Неквалифицированный инвестор может торговать только наименее рискованными бумагами. Даже если он сдаст все тесты, ему не будут доступны инструменты квалифицированного инвестора.
3. Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно отвечать одному из требований: иметь специальное образование, или активы на сумму более 6 миллионов рублей, или опыт работы в компании со статусом квалифицированного инвестора, или оборот по сделкам с ценными бумагами на 6 миллионов рублей. Нужно подать подтверждающие документы брокеру, чтобы получить статус квалифицированного инвестора.
4. Если согласно концепции примут законы, то инвестору, который хочет получить статус квалифицированного инвестора на основании имеющихся у него активов, нужно будет иметь активов на 30 миллионов.

Читайте материалы о деньгах в Skillbox Media

и сколько он зарабатывает
• Что такое шорт и лонг в инвестициях в неспокойные времена
• В какую криптовалюту вложиться: главные криптовалюты 2022 года и чем он отличается от обычного рубля

ETF (Exchange Traded Fund) — биржевой инвестиционный фонд, зарегистрированный за пределами России, акции которого можно купить на российской фондовой бирже.

Как я сдавал CFA Level 1

Ни для кого не секрет, что сейчас банковская отрасль все больше и больше зависит от информационных технологий (ИТ). Банки вынуждены покупать ИТ услуги в большом количестве. Закупка производится по разным схемам для поддержки/сопровождения имеющихся систем и для развития/создания новых. Первая задача решается людьми в штате кредитной организации, универсалами широкого профиля с хорошим, но не экспертным знанием техники, а все более-менее серьезные доработки и новые проекты чаще всего отдаются на сторону: банку не выгодно держать узких технических специалистов в штате на постоянной основе — они покупаются по мере необходимости. У программистов и прочих технарей, умудрившихся задержаться в банковской отрасли, технические навыки развиваются до какого-то среднего уровня, а движение выше этого уровня банку уже не очень интересно, вернее он не готов за это платить. А вообще в ИТ банков ценятся менеджеры среднего звена с хорошим знанием техники и бизнеса, а также аналитики/технологи хорошо знающие бизнес конкретного банка, способные качественно ставить задачу.

Среди прочих способов выйти из этой ситуации, для программистов хорошим вариантом является изучение финансов. Это позволяет повышать свою ценность дальше. После овладения техническими навыками, программисту ничто не остается как расширять свое понимание банковского дела, т.е. бизнеса, если, конечно, он не собирается переходить в другую предметную область. И это также хороший тест — если банковское дело неинтересно, то тратить время на банки не стоит. Наиболее успешны и счастливы в банке те люди, которым действительно интересны все эти процессы по бесконечному перемещению денежных средств.

Как учиться

Таким образом, необходимость изучение банковского дела для программистов считаем обоснованной и переходим к обсуждению способов изучения. Ниже анализ подходов:

• Читать книги Хороший подход для тех, кто умеет читать, т.е. умеет работать с книгой продуктивно. Проблема — как поддерживать мотивацию, как проверять степень усвоения материала.
• Учиться в процессе работы Если есть такая возможность, наверно, лучший вариант. Боюсь, не всегда осуществимо
• Пойти на второе высшее или повышение квалификации Серьезный подход требующий денег и времени. Лучший вариант на перспективу для молодых сотрудников, поскольку почти все дополнительное образование у нас ориентировано на недавних выпускников. Программ для опытных специалистов, кроме Master in Finance от РЭШ, я не знаю
• Сдать на сертификат в финансах Является по сути чтением книг, но с мотивацией на результат: сдачу теста. Материал систематизирован и отобран. Варианты: экзамены ФСФР, FRM, CFA и другие. О некоторых из них подробнее дальше

Поскольку в статье речь идет о сдаче экзамена на сертификат, привожу свои комментарии по поводу сертификатов в части финансов/финансовых рынков:

(Аттестация специалистов финансового рынка) Требуется для работы в качестве специалиста финансового рынка. Однако, может быть полезно и для технарей. Базовый уровень дает неплохое введение в экономические и юридические основы финансовых рынков. База вопросов теста зафиксирована и известна заранее, поэтому сдать довольно просто. Материал состоит из финансово-математической части и юридической части. Юридическая часть основана на действующих законах РФ. Это позволяет сориентироваться какие законы вообще есть по финансам и что в них написано. (Chartered Financial Analyst) Это экзамен для профеcсионалов в области управления финансовыми активами. Своеобразный знак качества для специалиста, подтверждающий не только широкие познания в области финансовой аналитики (именно широкие, а не глубокие!), но и требования к высокой профессиональной этике, довольно строгой. Т.е. в теории, общаясь со специалистом в статусе CFA, можно надеяться, что он будет действовать в интересах клиента и не будет мошенничать. По объему материала вполне можно сравнивать с экономическим образованием или программой MBA. Объективно сложный экзамен, требующий усердной подготовки. Ценится по всему миру. Экзамен состоит из трех усложняющихся уровней, на каждый отводится в среднем по одному году на подготовку. Чтобы получить сертификат нужно сдать три экзамена (это минимум 2.5 года), потом подтвердить опыт профильной работы, т.е. реальной работы в качестве аналитика или управляющего активами (опыт работы программистом точно не подойдет, надо что-то придумывать). (Financial Risk Manager) Специализированный сертификат в области рисков. По сложности примерно соответствуют первому уровню CFA. Состоит из двух частей, каждая требует сдачи экзамена (проводится два раз в год). Можно сдать сразу оба уровня за один раз или сдавать по очереди в два захода, т.е. получить сертификат можно за полгода-год учебы, в зависимости от начальной подготовки. После успешной сдачи двух экзаменов нужно подтвердить опыт релевантной работы, но требования к ее содержанию ниже, чем для CFA. Вполне можно получить сертификат, работая в области, каким-то образом связанной с рисками, в том числе в ИТ. В экзаменах много математики и хороший обзор по рынкам капитала. Более практический и технический экзамен, чем CFA. Пожалуй, лучший выбор для быстрого результата (год подготовки, 2 экзамена раз в полгода)

Экзамен CFA

Далее, как ни странно, речь пойдет о сертификате CFA. Я сдавал только первый уровень, наиболее общий и вводный, без специализированных вещей. Хотелось именно хорошего теоретического охвата базовых вещей. Сдача одного уровня вполне ощутимое достижение: в технических вакансиях иногда встречается такая фраза: CFA Level 1 как преимущество. И в резюме, сданный CFA, даже первого уровня, смотрится привлекательно для работодателя. На остальные два уровня я не замахивался, не вижу для себя смысла.

Формат экзамена CFA Level 1 следующий. Нужно ответить на 240 вопросов, на каждый из которых предлагается три ответа. Штрафа за неправильный ответ нет, если неизвестен правильный ответ, можно и нужно угадывать, это рекомендуется. На вопросы дается 6 часов за один день. 6 часов разбиваются на 2 сессии по 3 часа с перерывом в 2 часа на обед и отдых. На сессию дается по 120 вопросов, сессии сами по себе независимы, но результат, разумеется, общий. Таким образом, на вопрос в среднем отводится по 90 секунд, что довольно напряженно. Форматы экзаменов второго и третьего уровня сложнее, о них я не буду писать.

В Москве экзамен проводится в Крокус Сити. На экзамене очень строго следят за списыванием. По рядам ходят люди, которые смотрят, что делаю сдающие и периодически проверяют паспорт (только загран!). С собой можно взять только карандаши и финансовый калькулятор разрешенного образца (HP или TI). Без калькулятора ряд задач может занять много времени, больше, чем полторы минуты на вопрос.

Вопросы распределены по 10 темам в соответствии с весами, указанными ниже.

• Ethical and Professional Standards (15%) Этика: важна для профессионалов, для технарей — головная боль. Готовясь к этой секции, я впервые задумался, зачем все это нужно мне, зачем я занимаюсь этой «фигней». Хитрые вопросы, я бы сказал, с юридическим уклоном. Я их оставлял на экзамене на конец, когда голова уже отказывается считать, но вполне справляется с вопросами в виде текста.
• Quantitative Methods (10%) Математическая часть — к ней я готовился с удовольствием и потратил много времени на шлифование результатов. Отвечал на экзамене в первую очередь, на свежую голову. Вопросы из статистики и финансовой математики. Для технарей самая простая, для экономистов часто самая сложная
• Economics (10%) Вводный материал по макро и микро экономике. При подготовке у меня была мысль на нее совсем забить, т.к. времени было мало. Однако, порешав примеры, выяснилось, что без подготовки я не смогу хорошо ответить. Пришлось учить.
• Financial Reporting and Analysis (15%) Самая объемная часть по материалу. Объективно сложная из-за этого. Охватывает много тем учета по МСФО. Я читал 3-4 месяца. Полезно для кругозора
• Corporate Finance (10%) Математика по оценке PV проектов. Довольно простая, но много формул, которые нужно запомнить
• Portfolio Management (6%) Несложный обзор по модели CAPM и по общим принципам управления портфелем
• Equity Investments (11%) Обзор долевых инструментов и немного математики по оценке. Не очень сложно
• Fixed Income (11%) Обзор долговых инструментов и много математики по облигациям. Считается сложной. Есть нюансы, которые нужно понимать (дюрация, например).
• Derivatives (6%) Обзор по деривативам. Вроде простые вопросы, но, поскольку их очень мало на экзамене, могут выпасть неудачные и вы получите низкий балл по данной теме.
• Alternative Investments (6%) Аналогично деривативам — вероятность получить низкий балл, но в целом простая тема. Много внимания уделяется хедж фондам

Результаты по каждой отдельной теме суммируются по секретной взвешенной формуле. Далее все результаты по миру собираются и выявляется минимальный уровень для прохождения. В расчет берется не абсолютный результат, а уровень относительно других претендентов. По статистике первый уровень успешно проходит примерно 50% участников. Я в них попал. По разным оценкам из интернета, нужно набрать около 70% правильных ответов в целом, при этом по каждой отдельной теме набрать не менее 50%.

Экзамен первого уровня проводится в июне и в декабре. Каждый год экзамен немного корректируется. Для сдачи нужно зарегистрироваться на сайте CFA и оплатить экзамен. Цены существенные, их лучше посмотреть на сайте, поскольку они меняются в зависимости от даты регистрации, чем раньше, тем дешевле. Оплатившим экзамен выдаются официальные пособия в электронном виде. За дополнительную плату можно купить бумажную версию учебников.

Подготовка в экзамену

Организаторы заявляют, что подготовка к первому уровню занимает 300 часов, у меня примерно столько и получилось. Кстати, эта оценка встречается и в изучении языков, например, 300 часов нужно для овладения уровнем CEFR B1 (Intermediate) в немецком.

Занимался я около года, стараясь тратить по одному часу в день. Ближе к экзамену часа по два. Очень важна система, т.е. регулярность занятий. Перед самым экзаменом рекомендуется взять отпуск хотя бы на 2-3 дня для полного повторения. Это очень полезно.

Я заказал книги в бумажном виде, сначала готовился по ним. Шел по темам, решал задачи в конце каждой главы. Как потом выяснилось, эти задачи совсем не похожи на вопросы с экзамена, но для проверки усвоения материала подойдут. Затем книги продал и перешел на электронные версии, читал их с телефона, что было вполне комфортно. Когда до экзамена осталось 3 месяца, я перешел на материалы компании Kaplan — более сфокусированные и сжатые, по сравнению с официальными. Я их читал с распечаток (две страницы на лист с двух сторон). Задачи Kaplan в конце глав совсем не решал, поскольку они еще более далеки от реального экзамена. Где-то за 2 месяца до экзамена начал усиленно решать вопросы из официальной базы CFA — доступны online после оплаты экзамена. Там около 1000 вопросов по всем темам. Они много ближе к экзамену, но все-таки имеют учебную направленность. За месяц до экзамена перешел на пробные экзамены CFA. Их 3 штуки, их можно скачать в виде PDF (тоже после регистрации). Это было очень полезно — вопросы оказались максимально близки к реальному экзамену. Я пожалел, что не начал решать задачи из пробных экзаменов с самого начала и до экзамена успел осилить только два. В конце концов, суть экзамена состоит в сдаче теста и, так или иначе, нужно натаскиваться на него, в ущерб глубине и качеству знаний.

За 2 недели до экзамена проводится пробный mock экзамен от Kaplan. Пробный экзамен стоит денег, но пользы от него много. Формат проведения повторяет реальный экзамен, но, конечно, никто не следит за списыванием. По окончанию дается доступ на сайт, где по каждому вопросу предлагается видео с подробным объяснением — очень крутая вещь. Пробный экзамен реально дает понять насколько сложно вот так сидеть и решать 3 часа подряд. Я разобрался, успеваю ли я в принципе ответить на все вопросы, также было интересно ощутить мозговую перегрузку в начале третьего часа, когда уже не можешь вспомнить и использовать элементарные формулы. Помогло и для планирования расклада сил на реальном экзамене.

Какие выводы?

Экзамен дает хороший широкий обзор почти всех областей финансов. Но все же он ориентирован на профессионалов в области финансов. В финансах сертификат дает конкурентное преимущество, в ИТ вряд ли, но процесс подготовки прокачивает знания, а также способность систематически напряженно и результативно заниматься в течение длительного времени.

Как получить статус квалифицированного инвестора?

У меня два вопроса: как получить этот статус и нужно ли его подтверждать для каждого брокера? В поддержке одного из брокеров сказал мне, что статус квалифицированного инвестора у каждого брокера нужно получать заново и перенести его нельзя — так ли это?

С уважением, Роман

Роман, на второй вопрос можно ответить коротко: да, проходить квалификацию нужно у каждого брокера, с которым вы работаете. И в Тинькофф-инвестициях тоже.

Теперь давайте разберемся в деталях.

Что за статус и что он дает

Квалифицированный инвестор — это человек или юрлицо, который подтвердил свою квалификацию и получает за это доступ к дополнительным финансовым инструментам — тем, которые недоступны неквалифицированным инвесторам.

Чтобы защитить начинающих вкладчиков от излишних рисков, ЦБ разделяет инвесторов на квалифицированных и просто инвесторов. К квалифицированным по закону относятся:

1. Банк России, ВЭБ, кредитные организации, АСВ.
2. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, клиринговые организации.
3. Некоммерческие организации субъектов РФ, которые приобретают ЗПИФы для поддержки субъектов малого и среднего бизнеса.
4. Акционерные инвестиционные фонды, НПФ, УК инвестиционных фондов.
5. Страховые организации.
6. Роснано, международные финансовые организации.

Физическое лицо тоже может стать квалифицированным инвестором. Для этого надо, чтобы таковым его признали профессионалы: брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании акционерных инвестфондов и паевых инвестиционных фондов.

Статус квалифицированного инвестора позволяет совершать сделки с финансовыми инструментами, которые недоступны обычным инвесторам. Например, с ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не допущены к публичному размещению или обращению в РФ, иностранными финансовыми инструментами, не квалифицированными в качестве ценных бумаг, некоторыми субординированными облигациями и т. д.

В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций благодаря статусу квалифицированного инвестора можно купить ценные бумаги, которые не торгуются на Московской и Санкт-Петербургской биржах, и внебиржевые ценные бумаги: сплитированные и целые лоты евробондов российских и зарубежных компаний, структурные ноты и др.

Разные брокеры и УК могут давать квалифицированным инвесторам доступ к разному набору финансовых инструментов. Прежде чем открыть счет у нового брокера, стоит проверить список финансовых инструментов, которые у него есть.

Требования к квалифицированному инвестору

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из условий:

1. владеть имуществом на сумму от 6 млн рублей. Учитываются только деньги на счетах и депозитах в банках, договоры обезличенных металлических счетов и ценные бумаги. Недвижимость или коллекция антиквариата не подойдет;
2. иметь опыт работы в организации, которая совершала сделки с ценными бумагами или производными инструментами. Нужно два года опыта, если организация — квалифицированный инвестор, и три года — в других случаях;
3. получить экономическое образование в вузе, который на тот момент мог аттестовывать в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;
4. за последний год совершить сделки с ценными бумагами или деривативами на сумму от 6 млн рублей. При этом каждый месяц должно быть не менее одной сделки, а каждый квартал — в среднем не менее 10 сделок.

Такой список используется и в премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций , и у других брокеров. Брокеры и УК не сами придумывают критерии: они прописаны в указаниях Банка России.

Как получить статус квалифицированного инвестора

В премиум-сервисе Тинькофф-инвестиций порядок такой:

1. Вы отправляете персональному менеджеру в чате приложения Тинькофф-инвестиций копию документа, подтверждающего, что вы соответствуете статусу.
2. Если вы храните деньги в Тинькофф-банке , менеджер сам собирает нужные документы.
3. Менеджер готовит все необходимые бумаги и присылает их в чате приложения. Документы нужно подписать кодом из смс.
4. В течение 5 рабочих дней документы проверяют и присваивают статус квалифицированного инвестора.

У каждого брокера и УК есть свой регламент признания лица квалифицированным инвестором, то есть в других организациях порядок действий может отличаться. Но суть одинакова: инвестор собирает документы, которые могут подтвердить его квалификацию, а организация их проверяет. Если все в порядке, инвестору присваивают статус квалифицированного инвестора или отказывают, если что-то не соответствует критериям ЦБ.

У каждого брокера или УК свой реестр таких инвесторов. Общего списка квалифицированных инвесторов нет.

Если у вас уже есть статус квалифицированного инвестора в Сбербанке, то в Тинькофф-инвестициях , БКС, ВТБ и у прочих брокеров и УК придется подтверждать статус с нуля, чтобы эти организации позволили вам совершать операции с инструментами для квалифицированных инвесторов. Так организации подстраховываются на случай, если другой брокер или УК выдал статус с нарушениями или если основания для такого статуса устарели.

Что в итоге

Статус квалифицированного инвестора позволяет использовать финансовые инструменты, недоступные обычным инвесторам. Например, акции инвестиционных фондов (ETF), которые не допущены к торгам на российских биржах.

Квалифицированным инвестором можно стать, если соответствовать хотя бы одному критерию из списка Банка России: капитал не менее 6 млн рублей, определенное образование и т. д.

Статус квалифицированного инвестора может присвоить брокер или управляющая компания. Для этого надо представить подтверждающие документы.

Единого реестра квалифицированных инвесторов нет, и статус, полученный у одного брокера, другим обычно не учитывается. У нового брокера или УК статус придется подтверждать заново.

Мне интересно почему иностранный etf например на индекс снп500 считается рискованным��

Иван, Потому что FinEx, ВТБ, сбер, альфа и тинькофф загребают огромные комиссии на своих "ETF". Размер комиссии от 0.74 до 1%+. Тогда как тот же vanguard берет 0.03%. Чувствуете разницу?

Если российские брокеры откроют доступ к нормальным ETF, то люди перестанут брать мусорные ETF от российских брокеров. Ясен пень, что местным брокерам это невыгодно и они типа заботятся о нас защищая нас от "высокорискованных бумаг".

Но есть и другая сторона медали. Те кому нужны нормальные ETF открывают счета у иностранных брокеров. Например Interactive Brokers. Даже если ты получишь квала у российского брокера, с тебя все-равно будут снимать комиссию 0.25%с покупки на нормальные ETF.

Мы живем в информационном мире и скоро накопится критическая масса "неквалифицированных инвесторов", которые будут утекать к иностранным брокерам. И в этот момент ограничение скорее всего будет снято.

Про налоги ничего не пишите. Владение фондом ВТБ или тинькова более 3х лет освобождает от уплаты налога (13%). Покупая на внебирже как квал вы заплатите 13% с дохода при продаже. Ну и на IB будут налоги. Поэтому тут считать надо и сроки инвестирования учитывать.

Dbrnjh, Тут есть нюансы.
1. Для того чтобы "освободиться" от налогов нужно оформить налоговый вычет типа Б.
2. Нужно держать бумаги более 3 лет(что не всегда выгодно).
3. С дивидендов все-равно нужно платить налоги.
4. Сумма вычета не может превышать сумму уплаченных НДФЛ (люди с серыми/черным ЗП или предприниматели работающие по патенту идут лесом).
5. На IB налог 10%(при подписании формы 8w-ben), в казну РФ нужно доносить только оставшиеся 3%. Исключение REIT'ы и некоторые компании с налогами под 37%.
6. У российских брокеров очень скудный выбор "ETF'ов".

Alexi, 1. не обязательно это делать через иис, Dbrnjh имеет ввиду другой вычет за владение цб от 3 лет на обычном брокерском счету

Alexi, круто, не знал, спасибо.

Иван, да просто не хотят, чтобы наши граждане вкладывали деньги не в РФ

Татьяна, при этом фонд сбера, втб или альфы на тот же индекс с конской комиссией и без дивов, нифига не рискованные)))

А теперь отдельную статью по тому, "Как получить статус квалифицированного инвестора" через обучение, пункт В:
"Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;"
Как и где его получить?

Grigory, Аттестацию осуществляют аккредитованные центробанком организации, список есть на сайте центробанка (на текущий момент 22 штуки, так что перечислять не буду).
Но сдать экзамен все равно вряд ли получится без умения самостоятельно искать нужную информацию.

Ярослав, "Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из условий:"

А что же будет, когда примут новый закон с уберут зарубежные акции для неквалов? Условия в Тинькове останутся те же? Доступ только на тарифе премиум? Т.е. оборота в 6млн уже не хватит, чтобы торговать акциями ,которые ЦБ исключит для неквалов.

Roman, Так с оборотом в 6 лямов получаешь квала и всё доступно. И не уберут все зарубежные акции, а только те, которые в индексы не входят.

Как получить сертификаты CIMA, ACCA, CFA, CIA: особенности, подготовка, стоимость

Диплом о высшем образовании есть у любого специалиста в сфере финансов и управления, многие являются выпускниками престижных вузов. Но как выделиться среди остальных, повысить свою востребованность на рынке труда, стать настоящим профессионалом? Те, кто задумывается над этими вопросами, быстро приходят к мысли о необходимости получения международной профессиональной квалификации. Рассмотрим особенности получения сертификатов (дипломов) по программам CIMA, ACCA, CFA и CIA и разберемся в их различиях, преимуществах и условиях.

Получение международных профессиональных квалификаций в последние годы становится все более популярным как среди финансистов, так и среди нефинансовых менеджеров. На то есть ряд причин.

Что такое профессиональные квалификации и зачем они нужны?

Во-первых, любая профессиональная квалификация — это, прежде всего, массив знаний и навыков в выбранной области, который позволяет принимать грамотные решения в рабочих ситуациях. Международные организации, такие как CIMA, ACCA, Институт CFA, Институт внутренних аудиторов, регулярно обновляют свои учебные программы, чтобы привести их в соответствие запросам современного бизнеса и добавить наиболее актуальные с точки зрения компаний-работодателей тематики.

Во-вторых, такие сертификаты, как CIMA, ACCA, CFA, CIA, — это устоявшиеся бренды, которые зарекомендовали себя по всему миру, их выпускников отличает высокий уровень профессионализма. Экзамены для получения международной квалификации сложны, требуют от кандидата упорства в обучении и практическом применении знаний. Составляют и проверяют экзаменационные работы независимые организации. Именно эти особенности — жесткие требования к уровню подготовки и независимая оценка кандидатов — делают международные профессиональные квалификации ценными и востребованными работодателями во всем мире.

В-третьих, получение заветного сертификата или диплома международного образца — это не конечный пункт назначения. Выпускники программ CIMA, ACCA, CFA, CIA становятся членами престижных профессиональных сообществ, объединяющих тысячи специалистов в разных странах. Это дает возможность установить новые деловые контакты. Кроме того, открывается доступ к специализированным интернет-ресурсам и появляется право на участие в мероприятиях, позволяющих продолжать профессиональное развитие.

По мнению аналитиков, через несколько лет отсутствие иностранных сертификатов и дипломов может серьезно осложнять жизнь соискателям, планирующим получить престижную должность в крупных компаниях.

Как выбрать международную программу?

Если вы уже решили получить международный диплом или сертификат, то следующий шаг — ответить на вопрос: к какой программе обратиться? Несмотря на большое количество предложений, по-настоящему стоящих не так много. В сфере финансов и управления наиболее престижными квалификациями считаются CIMA, ACCA, CFA и CIА. Каждая имеет свои особенности и подходит для определенных категорий специалистов.

Квалификация ACCA

Квалификация ACCA (Association of Chartered Certified Accountants — Ассоциация дипломированных сертифицированных бухгалтеров) — популярный выбор среди аудиторов, бухгалтеров, консультантов по МСФО и топ-менеджеров. Программа АССА предполагает углубленное изучение финансового учета и подготовки отчетности согласно МСФО, а также изучение налогообложения, права и аудита.

Что дает сертификат ACCA?

Квалификация ДипИФР (Диплом по международной финансовой отчетности) дает понимание основных концепций и принципов, лежащих в основе международных стандартов, а также учит применять МСФО на практике.

Диплом по налогообложению РФ (ДипНРФ) — это эффективное решение для финансовых специалистов, стремящихся приобрести ключевые знания и навыки в сфере российского налогообложения.

Сдача экзаменов АССА

Для регистрации на экзамены АССА достаточно иметь диплом о среднем профессиональном образовании или окончить первый курс вуза. Для получения членства в АССА необходимо сдать 13 экзаменов (из них как минимум 11 на английском языке), подтвердить три года практического опыта в области финансов и заполнить учебный модуль по профессиональной этике (Professional Ethics Module) [1] Официальный сайт ACCA в России. URL: https://www.accaglobal.com/ .

Если у кандидата уже есть дипломы и подтвержденные соответствующие квалификации, он может получить освобождение от сдачи ряда экзаменов (не больше девяти).

Важно!

В настоящее время экзамены ACCA доступны для россиян только за пределами РФ. Получить сертификат можно в Казахстане, Армении, Грузии, Азербайджане, Узбекистане. Для сдачи экзамена необходимо иметь учетную запись в системе АССА [2] Зибарева Е.АССА ушла из России. Что теперь делать специалистам по МСФО. URL: https://pro.rbc.ru/ .

Подготовка к АССА

Подготовиться к экзаменам АССА можно самостоятельно или в специализированных учебных центрах. В первом случае все равно понадобятся учебные материалы аккредитованных британских издательств.

В учебных центрах предлагаются различные варианты обучения: очное, заочное, дистанционное, в вечернее время и по выходным дням. От выбора программы зависит, как быстро студенту удастся овладеть всеми необходимыми знаниями и навыками. Если совмещать обучение с работой, подготовиться к экзаменам ACCA можно за 3-4 года.

Стоимость АССА

Цена обучения зависит от курса британского фунта. Стандартная регистрация в программе стоит 89 фунтов (около 9000 рублей), а каждый экзамен — 112 фунтов (около 11 400 рублей) [3] Интервью с Татьяной Геращенко, главой международной профессиональной ассоциации АССА в России. Журнал Forbes. URL: https://www.forbes.ru/ .

Квалификация CFA

Сертификат CFA (Chartered Financial Analyst, дословно переводится как «дипломированный финансовый аналитик») предназначен для тех, кто строит свою карьеру в сфере финансового анализа и инвестиций, — для работников фондовых рынков, страховых компаний, кредитных и банковских учреждений.

Что дает сертификат CFA?

Сертификат подтверждает экспертность в области финансов и инвестиций, помогает стать более востребованным на международном рынке труда. Программа охватывает множество дисциплин: макроэкономика, корпоративные финансы, финансовый анализ, количественные методы, профессиональная этика. В рамках программы CFA рассматриваются различные виды инвестиций и их особенности, а также управление инвестиционными портфелями.

Сдача экзаменов CFA

Для получения квалификации CFA кандидату необходимо сдать три экзамена на английском языке и иметь четырехлетний опыт работы, связанной с принятием инвестиционных решений. При успешной сдаче экзаменов студент получает сертификат через три года. Экзамены проводятся в тестовых центрах CFA Institute в Москве [4] Официальный сайт CFA в России. URL: https://www.cfarussia.ru/ .

Подготовка к CFA

Подготовиться к экзамену CFA можно самостоятельно или с преподавателями учебных центров. При самостоятельной подготовке потребуются учебники, которые предоставляет CFA Institute.

Стоимость CFA

Взнос за каждый уровень экзамена CFA составляет порядка 50 000 рублей.

Квалификация CIA

Сертификат CIA — документ, подтверждающий наличие международной квалификации «Дипломированный внутренний аудитор» (Certified Internal Auditor), которую присваивает Институт внутренних аудиторов США. Сертификат востребован, главным образом, аудиторами и риск-менеджерами. Его обладатели имеют обширные знания и навыки в области управления рисками, корпоративного управления и внутреннего аудита.

Что дает сертификат CIA?

Сертификат дает признание в профессиональной среде и открывает возможности выхода на международный уровень. Программа позволяет расширить компетенции и систематизировать имеющиеся знания и опыт.

Сдача экзаменов CIA

Для получения квалификации CIA необходимо успешно сдать три экзамена на русском или английском языке, при этом специалист должен иметь высшее образование, два года работы в области внешнего или внутреннего аудита, а также получить рекомендацию от руководителя или от лица, уже имеющего сертификат CIA.

Подготовка к CIA

Кандидаты на сдачу экзаменов CIA должны знать международные основы профессиональной практики, уметь проводить аудит с минимальным надзором в соответствии с Международными профессиональными стандартами внутреннего аудита. Подготовку к сертификации студенты могут пройти самостоятельно или у профессионалов.

Стоимость

Стоимость подачи заявки на получение сертификата составляет примерно 200 долларов (около 16 300 рублей). За каждый этап экзамена нужно заплатить 350–400 долларов (28 600–32 700 рублей).

Квалификация CIMA

Квалификация CIMA (Chartered Institute of Management Accountants, или Международная ассоциация специалистов по управленческому учету Объединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии) — это выбор тех, кто видит себя финансовым директором, управленцем высшего звена или руководителем собственного бизнеса.

Что дает сертификат CIMA?

В отличие от других программ, CIMA имеет выраженный акцент на управленческие навыки: развитие бизнеса в целом, координация процессов на всех уровнях, стратегическое планирование. Поэтому некоторые обладатели квалификации CIMA успешно строят дальнейшую карьеру и вне финансовой сферы — в области маркетинга, управления изменениями, персоналом или компанией.

Еще одной отличительной особенностью экзаменов CIMA является то, что большинство заданий — это кейсы (case study). От кандидата требуется не просто изложить материал, почерпнутый из книг, а применить полученные знания в конкретной ситуации, компании или отрасли, описанной в кейсе.

Обладатели сертификата CIMA могут рассчитывать не только на продвижение по карьерной лестнице, но и на качественные изменения как в своей работе, так и в деятельности компании — курс дает новаторские инструменты и эффективные решения, полезные при управлении бизнесом.

Сдача экзаменов CIMA

Учебная программа CIMA включает в себя 17 экзаменов на английском языке. По состоянию на 2023 год возможность получить сертификат на территории России ограничена.

Подготовка к CIMA

Для успешной сдачи экзаменов CIMA кандидат должен хорошо разбираться в управлении операциями и бизнесом. Заниматься по программе можно самостоятельно или в учебном центре с опытными наставниками.

Стоимость CIMA

Стоимость регистрации в программе CIMA начинается от 95 фунтов стерлингов (9700 рублей). Цена экзаменационных сборов за каждый этап варьируется от 80 до 330 фунтов стерлингов (8000–33 600 рублей) [5] Официальный сайт СIMA в России. URL: https://www.cimaglobal.com/ .

Где пройти обучение в России?

Д ля успешного получения диплома или сертификата по международным квалификациям требуется очень серьезная подготовка — даже среди специалистов, имеющих большой практический опыт в избранной сфере, процент проваливших экзамен крайне высок. Поэтому большинство кандидатов задолго до экзамена обращается в специализированные компании, предлагающие обучение и необходимые материалы по рассмотренным программам.

Такие организации в основном делятся на два типа:

• Тренинговые центры. Специализируются на подготовке к экзаменам, обучают технике его прохождения, разбирают экзаменационные задания предыдущих лет. К сожалению, при таком подходе ценность собственно диплома невысока: преподаватели не имеют обширного практического опыта и зачастую не дают реальных знаний: конечная цель обучения — это «диплом ради диплома».
• Крупные консалтинговые компании с многолетним международным опытом работы в сфере финансов и управления, например PWC, Высшая школа экономики, Школа управления Сколково. Помимо непосредственно подготовки к экзамену, преподаватели обеспечивают учащихся полным объемом знаний и практическими навыками по необходимым темам, с учетом зарубежных стандартов и российских особенностей. Обучение в таких компаниях направлено на получение «диплома ради знаний».

Международная профессиональная квалификация важна не только для престижа и строчки в резюме. Ее главная ценность — знания, которые нужно не только получить, но и уметь применять на практике. В России есть доступные программы обучения в области финансов и управления. Здесь можно найти достойную альтернативу сертификатам, для получения которых требуется выезд из страны.

Обучение по международным программам в Москве

Одно из ведущих учебных заведений, специализирующихся на подготовке кадров в бизнес-сфере, — Московская международная высшая школа бизнеса «МИРБИС». Здесь уже 20 лет готовят высококвалифицированных руководителей и специалистов в финансовой области.

Обучение в бизнес-школе проходит в разных форматах: начиная с краткосрочных тренингов и повышения квалификации (mini MBA) и заканчивая программами профессиональной переподготовки MBA и Executive MBA.

MBA (Мастер делового администрирования) — это программа профессиональной переподготовки для предпринимателей и менеджеров, которые стремятся получить более глубокие знания в области управления и закрепить профессиональные навыки.

Программа Executive MBA предназначена для действующих руководителей компаний и собственников бизнеса и предполагает эффективный обмен опытом и внутригрупповой консалтинг. Проекты, реализуемые в рамках программы, включают разработку стратегии компании и ее внедрение, а также защиту дипломной работы.

Каждый слушатель «МИРБИС» может выбрать удобный формат обучения, соответствующий его роду занятий, интересам и возможностям. Для слушателей MBA проводятся индивидуальные сессии, посвященные развитию карьеры и укреплению soft skills.

Независимая школа бизнеса «МИРБИС» занимает одно из первых мест в рейтинге бизнес-школ РФ [6] Народный рейтинг бизнес-школ России — 2022 (MBA.SU). URL: https://www.mba.su/ . Программы обучения в вузе составлены с акцентом на стратегии в предпринимательстве. Учебные проекты включают индивидуальные и групповые работы на базе компаний слушателей и их коллег, практику развития креативности, обсуждение цифровизации и Индустрии 4.0.

Программы MBA и EMBA бизнес-школы «МИРБИС» обладают высоким стандартом качества и международной аккредитацией AMBA, а также общественно-профессиональной аккредитацией совета делового образования — НАСДОБР.

Для выпускников школы открыт доступ к уникальной программе Full access, в рамках которой они могут бесплатно посещать лекции и семинары в течение двух лет после окончания обучения. Это дает возможность не только обновлять свои знания и навыки, но и поддерживать профессиональные связи с коллегами и преподавателями.

100% преподавателей «МИРБИС» занимают руководящие должности или в прошлом были топ-менеджерами и обладают академическими знаниями международного уровня. Среди них есть лидеры рейтингов преподавателей MBA. Все наставники проходят строгий отбор и повышение квалификации в Школе преподавателей.

* Лицензия Федеральной службы по надзору в сфере образования и науки РФ на осуществление образовательной деятельности № 2574 от 29 марта 2017 года (бессрочная).

** Материал не является публичной офертой. Информация о стоимости указана для ознакомления и актуальна на апрель 2023 года.

*** Эквивалент в рублях приведен по курсу ЦБ РФ на 14 апреля 2023 года.