Горизонтальные объемы в Quik. Индикатор
Индикатор глубины графически демонстрирует сводные данные о лимитных ордерах всех участников рынка в текущий момент. В квике (QUIK 7) этот инструмент отображает объемы заявок от трейдеров в виде классической гистограммы, которая выводится сразу под графиком ценового движения.
Техническое отличие между их показателями в том, что гистограмма глубины характеризует только поданные заявки на открытие позиций по активам, т.е. основывается на потенциальном, а не действительном количестве сделок.
Какие виды ордеров отображаются
Глубина рынка — графическое выражение «биржевого стакана». Ордера продавцов выделяются красным, это тип заявок «Ask» (на склейке графиков в квике выводятся наверху или справа). Ордера покупателей выделяются зеленым и обозначаются «Bid» (выводятся внизу или слева).
Оба типа характеризует собирательный термин «предложения». Индикатор глубины показывает соотношение между Bid и Ask (т.е. между короткими и длинными позициями) и используется в прогностических целях.
В видимой части графика расположены только заявки, близкие к действующей цене, т.е. не все. Однако опытному трейдеру достаточно этих данных для технического анализа рыночной ситуации и прогноза ее вероятного развития.
На гистограмме отображаются различные виды ордеров: малые, средние и крупные. Малыми считаются те, которые не оказывают значимого влияния на движение цены. Средние могут влиять на нее, но только в совокупности, если большое количество таких предложений скапливается в узком ценовом диапазоне. Они часто видны на графике группами.
Крупные ощутимо смещают ценовую динамику и поэтому являются наиболее значимыми. Эту категорию стоит тщательно отслеживать и учитывать при стратегическом планировании.
По типам исполнения ордера делятся на три вида: рыночные, лимитные и условные. Рыночные являются главными потребителями ликвидности. Они выкупают часть биржевого стакана и выполняются сразу же по лучшим ценам из Bid и Ask.
Реализация лимитных ордеров обусловлена ценовой динамикой. Они представляют собой основное содержимое биржевого стакана и выполняются по предварительно указанной цене.
Условные возникают только при соблюдении заданных параметров, например если цена достигает оговоренного уровня.
Настройка индикатора открытых позиций в торговом терминале Quik
Если вам необходимо определить ОИ значимого ресурса, нажмите Insert и в окне меню «Добавление графика» кликните «НОВЫЙ».
На экране возникнет окно меню «Выбор источника данных», прокрутите его вниз и кликните «Изменить».
В последующем окне «Выбор типа источника данных» выберите маячок «История значений параметра», а в выпадающем списке найдите «Количество открытых позиций» и кликните «Выбрать».
Значение заполнится и после повторного нажатия «Выбрать» вернет в окно «Добавление графика», но уже с заполненным полем «Источник данных». Прокрутите окно и нажмите «Добавить».
На экране возникнет окно с нужным параметром. Участники рыночных отношений, которые пользуются Quik, переносят ОИ в область гистограммы объема, где уже находятся открытые позиции. Этого можно добиться, открывая окно «Редактирование настроек графика» с помощью горячих клавиш Ctrl+E и перетянув количество ОП. Масштаб при этом выбрать нужно по левой шкале. Закончив настройки, нажать «Ок».
Чьи ордера видны
Итак, гистограмма отображает совокупность данных по заявкам продавцов и покупателей, однако не все они имеют решающее значение для развития торговой ситуации.
Так, лимитные ордера торговых роботов отследить на графике сложно. Они видны не в биржевом стакане, а в отчетности по выполненным ордерам. Мониторинг ленты сделок дает представление об алгоритме их работы. Действия торговых роботов характеризует повторяемость и быстрое выполнение за счет высокой скорости вычислений.
Помимо них, на рынке действуют трейдеры-спекулянты, стремящиеся достичь максимального дневного оборота. Они размещают большое количество ордеров краткосрочного исполнения за одну торговую сессию.
Средние трейдеры и инвесторы составляют большую часть участников торгов. Эту категорию можно определить по объему заключенных сделок и периоду размещения ордеров. Такие участники рынка торгуют по индивидуальным стратегиям, тем не менее их поведение предсказуемо.
Достаточно мощная рыночная сила — маркет-мейкеры. Эту роль часто принимает на себя биржа. Она заботится о поддержании актива на одном ценовом уровне с целью набрать позиции. Заявки биржи графически отображаются в виде двух отчетливых «стен» по сторонам гистограммы.
Они образованы группами однотипных предложений Ask и Bid, размещенных с целью сдерживания ценовой динамики в условленном диапазоне. Маркет-мейкеры открывают двусторонние ордера, используя специальные алгоритмы, цель которых — поддержание ликвидности актива.
Крупные игроки — деятельные и влиятельные участники рынка.
Активность таких трейдеров легко определить по широкомасштабной проторговке на отрезке ценового движения. Эти игроки располагают крупными суммами на балансе и способны ощутимо изменять ценовую динамику своим вмешательством.
Варианты изменения количества открытых позиций в Quik
Активы на срочном рынке имеют особенность, так как они являются контрактами.
В процессе торговли контракты меняют держателей, а они заключают и разрывают их по нескольку раз. Договоров часто бывает заключено в несколько раз больше, чем выполняется действительная передача товара. Весь путь от заключения сделки до получения товара контракт удерживают только те, кто физически рассчитывает на актив, но основная масса закрывается раньше.
Число открытых позиций по одному активу меняется со временем.
После заключения контракта сразу открывается 2 позиции: продающего и покупающего. Статистическое число всех одновременно открытых пунктов по одному активу свидетельствует о том, сколько участников пребывают в договорных отношениях в каждый отрезок времени.
Открытый интерес (ОИ) — индикатор, по которому участники делают выводы о том, какое явление преобладает в действиях с активом: деньги пришли или уходят, сделки появляются или закрываются.
При возрастании ОИ деньги вливаются в рынок и соглашения заключают вновь, появляются очередные участники по обе стороны сделок.
Одновременно счета открывают «быки» и «медведи». Если цена актива начинает расти, «медведи» под натиском начинают перекрывать свои позиции, совершая покупку актива. Соответственно этим действием еще больше повышают цену, и остальным «медведям» также приходится закрывать счет.
При снижении цены и повышении ОИ набор позиций осуществляют и «медведи», и «быки». Чем больше цена падает, тем больше «быков» не выдерживает минусовой вариационной маржи и продают позиции. Естественный исход этого — цена падает ниже и продолжает опускаться.
Иногда бывает ситуация, когда «быки» все же не спешат закрывать сделки, рынок перестает продавать и вливаются новые трейдеры, желающие заключить сделку. При этом «медведи» поспешат выкупить актив и закрыться, повышая цену для «быков». Но такая картина бывает достаточно редко.
ОИ иногда только меняет владельцев. Цена в этот момент может целенаправленно двигаться как в сторону увеличения, так и в обратном направлении. График ОИ в этой ситуации не покажет видимых изменений. При неизменном ОИ и падающей цене «быки» выкупают просадку, в противоположной ситуации уже «медведи» стремятся перехватить руководство.
Снижение ОИ свидетельствует о закрытии сделок и позиций. Для одних это будет прибыльно, для других — убыток. Если перед закрытием был рост, то прибыль закроют «быки», если же тренд перед закрытием был нисходящий, доход зафиксируют «медведи».
Если большое количество ОИ выходит из ниши рынка, в дальнейшем непонятно, будет ли рост. Если цена долго пребывает на одном уровне, а ОИ продолжает выходить, участники, которые остались в рынке, договариваются и одновременно закрываются. Эта ситуация часто заканчивается фазой боковика, потому что для скачков сначала необходимо увеличить ОИ, выждать время и перераспределить, чтобы зафиксировать прибыль и убытки.
На что смотреть
Важно понимать не только что такое глубина рынка в квике, но и как использовать ее в своей торговой стратегии. При большом разнообразии действующих на рынке сил обращать внимание нужно в первую очередь на глобальные тенденции. Действия влиятельных игроков обусловливают развитие ситуации на торгах. Существенный показатель — размещение крупных лимитных ордеров. Они задают направление ценовой динамике, предопределяют ее вероятные отскоки и пробои.
Количественные показатели для ордеров также важны, в т.ч. их дубликаты. Крупным торговцам, вынужденным по экономическим причинам продавать массивные активы, не удастся осуществить это за одну сделку. Стоимость активов в таком случае снизится, поскольку рынок будет перенасыщен предложением.
Поэтому такие трейдеры продают порционно и при соблюдении предварительно заданных условий, например с точными временными интервалами или при достижении оговоренного уровня в ценовой динамике (при касании ценой маркера). Алгоритмы их действий легко отследить с опытом.
Необходимо уметь адекватно оценивать отчетность по размещенным ордерам, поскольку информация по ним иногда преднамеренно искажена. Некоторые участники рынка провоцируют рядовых трейдеров, намереваясь выманить у них активы.
Подобное поведение характерно как для крупных игроков, так и для маркет-мейкеров. Поэтому стоит не только оценивать глубину, но и соотносить ее с количеством выполненных ордеров, исследуя статистику транзакций.
Влияние на рынок
Пока можно с сказать, что торги на темном стороне уменьшают влияние на рынок, но очень маловероятно, что сведут его к нулю. Ликвидности, которая пересекает когда есть транзакция, в частности, от куда-то — и по крайней мере некоторые из это может исходить от публичного рынка, как системы автоматизированного брокера перехватить рынка привязанных ордеров и вместо пересекать их с покупателем/продавцом. Это исчезновение противоположной стороне ликвидности как он торгует с покупателем/продавцом и оставляет рынка приведет к воздействия. Кроме того это замедлить движение рынка в направлении выгодные для покупателя/продавца и его скорость в неблагоприятную сторону. Для рынка влияние скрытые ликвидности является величайшим, когда все государственные ликвидности имеет шанс крест с пользователем и наименее когда пользователь сможет пересечь с только другие скрытые ликвидность, которая не представлена на рынке. Другими словами, пользователь имеет компромисс: уменьшить скорость исполнения путем скрещивания с только темные ликвидности или увеличить его и увеличить его влияния на рынок.
Независимые темные пулы Dark pools / Дарк Пул
- Instinet
- Liquidnet
- NYFIX Millennium
- Posit/MatchNow from Investment Technology Group (ITG)
- Pulse Trading BlockCross
- RiverCross
- SmartPool
- TORA Crosspoint
- ETF One
Брокер-дилер у которые есть темные пулы
- Barclays Capital — LX Liquidity Cross
- BNP Paribas — BNP Paribas Internal eXchange (BIX)
- BNY ConvergEx Group (an affiliate of Bank of New York Mellon)
- Cantor Fitzgerald — Aqua Securities
- Citi — Citi Match, Citi Cross
- Credit Agricole Cheuvreux — BLINK
- Credit Suisse — CrossFinder
- Fidelity Capital Markets
- GETCO — GETMatched
- Goldman Sachs SIGMA X
- Knight Capital Group — Knight Link, Knight Match
- Deutsche Bank Global Markets — DBA (Europe), SuperX ATS (U.S.)
- Merrill Lynch — Instinct-X
- Morgan Stanley — NightVision
- Nomura — Nomura NX
- UBS Investment Bank — UBS ATS, UBS MTF, UBS PIN
- Societe Generale — ALPHA Y
- Bloomberg Tradebook (an affiliate of Bloomberg L.P.)
- Daiwa — DRECT
Важно: Interactive brokers — обзор американского брокера номер 1
Консорциум
- BIDS Trading — BIDS ATS
- LeveL ATS
Биржи принадлежащих темные пулы
- International Securities Exchange
- NYSE Euronext
- BATS Trading
- Direct Edge
- Swiss Block
Другие
- Chi-X
- Turquoise
Итоги
Глубина рынка предоставляет трейдеру аналитические сведения о действующих на рынке силах. Система торговли с использованием данного индикатора окажет помощь при разработке и коррекции трейдинговой стратегии.
Однако не стоит забывать о том, что современные технические возможности позволяют влиятельным игрокам провоцировать и намеренно вводить в заблуждение других участников рынка, преследуя собственные цели. Ряд бирж разрешает скрывать размещенные ордера за процент.
Поэтому трейдеру нельзя полагаться на показания одного индикатора глубины. Данные содержат и ложную информацию. Адекватную картину происходящего составляют только из комплексного анализа рынка, в частности исходя из статистики выполненных ордеров. Такой подход позволяет трейдеру достоверно предсказать вероятное развитие ситуации и минимизировать риски.
Гистограмма «Глубина рынка»
При наведении курсора на бары под заголовком гистограммы отображается всплывающая подсказка с указанием направления, цены и объёма заявки.
Чтобы переместить гистограмму, наведите курсор на ее заголовок, нажмите левую кнопку мыши и потяните в нужном направлении. Чтобы изменить область гистограммы, наведите курсор на левую/правую границу гистограммы, нажмите левую кнопку мыши и потяните в нужном направлении.
Настройка гистограммы
Окно «Свойства диаграммы “Глубина рынка”» вызывается одним из следующих способов:
- Нажатие правой кнопкой мыши на заголовке или границе гистограммы и выбор пункта меню «Редактировать…».
- Двойное нажатие левой кнопки мыши на заголовке или границе гистограммы.
Вкладка «Свойства»
- «Привязать к графику» – выбор графика, к которому привязана гистограмма.
- «Направление гистограммы»:
- «Слева направо»;
- «Справа налево».
- «Масштаб по горизонтали: <значение в процентах от области построения графика».
- «Масштабировать по максимальному значению суммарного объёма» – если флажок включен и на вкладке «Внешний вид» флажок «Суммарный объём» включен, то объём текущих активных заявок отображается в масштабе с учетом значения максимального объёма. Если флажок выключен, а на вкладке «Внешний вид» флажок «Суммарный объём» включен, то объём текущих активных заявок отображается в масштабе с учетом значения максимального объёма, а суммарный объём отображается на всей доступной области графика.
- «Масштабирование длин баров»:
- «Линейное»;
- «Нелинейное» – рекомендуется использовать, если для инструмента на рынке присутствуют заявки с объёмом, значительно превышающим объёмы остальных заявок.
Вкладка «Внешний вид»
Настройки позволяют задать цвета и шрифты для индикаторов фигуры. Правила настройки цвета описаны в Настройка цвета в таблицах и графиках.
- «Индикаторы» – значения индикаторов для покупки и продажи:
- «Объём» – цвет для объёмов заявок.
- «Подписывать значения» – цвет и шрифт текста подписи.
- «Суммарный объём» – цвет для суммарного объёма заявок.
- «Максимальный объём» – цвет для максимального объёма заявок.
- «Подписывать значения» – цвет и шрифт текста подписи.
Вкладка «Интервалы»
На вкладке выполняется настройка видимости гистограммы на разных длинах интервалов. Возможные значения:
- «Тиковый»;
- «Минуты» (от 1 до 6, 10, 15, 20, 30);
- «Часы» (1, 2, 4);
- «Дневной»;
- «Недельный»;
- «Месячный».
Шаблон
Настройка используемого шаблона гистограммы:
- «По умолчанию» – применить к гистограмме настройки по умолчанию.
- «Сохранить как…» – сохранить настройки гистограммы в шаблон. В открывшемся диалоге задаётся наименование шаблона.
- <Название шаблона DESIGNTIMESP=5481> – применить к гистограмме сохраненные в выбранном шаблоне настройки. Для удаления шаблона из списка используйте кнопку «Х» в строке с названием шаблона.
Кнопка «ОК» закрывает окно редактирования с сохранением изменений, кнопка «Отмена» – без сохранения изменений.
Глубина рынка
Продолжаем рассматривать важные финансово-экономические термины и понятия, и в этой публикации поговорим о том, что такое глубина рынка. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, что означает данный показатель, как эмитенты ценных бумаг, трейдеры и инвесторы используют его в своей практике. Все это, как всегда, простым и доступным языком, с примерами. Итак, начнем.
- Формирование рыночной цены
- Что такое глубина рынка простыми словами?
- Как использовать глубину рынка?
- Индикатор «Глубина рынка» в Quik (depth of market)
Формирование рыночной цены
Чтобы объяснить понятие «глубина рынка», сначала нужно вспомнить, как вообще формируется рыночная цена или биржевая цена. Наверное, многие знают и понимают, что рыночная цена на биржевые активы формируется по закону спроса и предложения. По ссылке вы можете узнать все подробности с наглядным графиком, а здесь напомню кратко.
Когда спрос на товар увеличивается, при неизменном предложении цена начинает расти. Когда увеличивается предложение, при неизменном спросе цена начинает падать. Если на рынке есть перевес в сторону спроса — цена растет, перевес в сторону предложения — цена падает. В общем-то, здесь все просто.
Но есть и обратная зависимость. Одновременно продавцы стремятся продать свой товар максимально дорого, а покупатели — купить его максимально дешево. Если продавцы будут повышать цену на товар, чтобы увеличить свою прибыль — спрос на него будет падать. Если они будут увеличивать предложение товара, чтобы тоже увеличить свою прибыль — при неизменном спросе будет падать цена.
Чтобы этого не происходило — и нужно учитывать так называемую «глубину рынка». Что это такое?
Что такое глубина рынка простыми словами?
Глубина рынка (в оригинале — depth of market) — это способность рынка к поглощению больших объемов сделок без существенного изменения цены.
Чем меньше влияние сделок на формирование рыночной цены — тем больше глубина рынка. Чтобы было понятнее, объясню на примере.
Допустим, на рынке вращается 10 тыс. единиц какого-то актива. Если произойдет сделка на 1 тыс. единиц (покупка или продажа) — это однозначно повлияет на цену, ведь в сделке будет задействовано целых 10% обращающихся активов. Если их купят — цена сразу вырастет, если продадут — цена сразу упадет.
Но если на рынке вращается 1 трлн. единиц актива и произойдет сделка на 1 тыс. единиц — это не окажет существенного влияния на цену, ведь будет затронута лишь стомиллионная доля процента обращающихся активов.
Как использовать глубину рынка?
Глубина рынка — хороший показатель для анализа и прогнозирования на фондовом рынке, и особенно по тем бумагам, количество которых в обращении невелико, обороты по которым невелики. Стратегические инвесторы и даже сами компании-эмитенты анализируют этот показатель, чтобы своими сделками не провоцировать сильный рост или падение в цене ценных бумаг себе же во вред. Снова приведу пример для наглядности.
Допустим, на рынке вращается 1000 акций. Инвестор хочет купить 100 акций. Если он купит их одновременно, то ему придется совершить десятки покупок у разных продавцов, продающих, допустим, по 1-5 акций, и при этом каждая следующая покупка будет дороже предыдущей. Потому что с повышением спроса будет расти цена. Поэтому инвестору выгоднее будет покупать не все акции сразу, а частями, партиями, допустим, по 5-10 штук, с каким-то промежутком во времени. Так, чтобы на рынке не наблюдался ажиотажный для такого количества активов спрос.
То же самое можно сказать и про компании-эмитенты, которым важно разместить свои акции на рынке по максимально высокой цене. Если эмитент сразу «выбросит» на рынок большое количество акций — их стоимость будет ниже, чем если он будет размещать их небольшими партиями. Потому что резко вырастет предложение, а значит — упадет цена. Так глубину рынка учитывают компании-эмитенты при планировании новых эмиссий.
Влияние глубины рынка на ценообразование в своих торговых стратегиях используют и трейдеры — биржевые спекулянты. Одной из распространенных стратегий их торговли является так называемая стратегия «pump & dump», суть которой заключается в следующем. Сначала спекулянты специально «раскачивают» цену, открывая сделки с большими объемами активов, а потом, когда цена из-за их действий поднимается или опускается, закрывают эти сделки и фиксируют прибыль. Нужно отметить, что на многих биржах такие действия запрещены, но есть рынки, где они до сих применяются, например, на биржах криптовалют.
Индикатор «Глубина рынка» в Quik (depth of market)
В Quik и других популярных торговых терминалах глубина рынка выделена как отдельный инструмент, индикатор, более известный под названием Биржевой стакан. По ссылке вы можете подробно почитать о том, как он формируется, а здесь напишу кратко.
Биржевой стакан (стакан цен, глубина рынка, depth of market) — это индикатор, представляющий собой список выставленных ордеров на покупку и продажу по ценам, наиболее близким к текущей биржевой цене, расположенных в порядке возрастания и убывания цены. В центре стакана находится текущая цена (разница между центральными заявками на покупку и продажу — это и есть биржевая маржа, спред), сверху — заявки на продажу, снизу — заявки на покупку.
Этот индикатор может отображаться как в виде таблицы заявок, так и в виде графика, где с одной стороны будут заявки на продажу, с другой — заявки на покупку, и посередине они будут соединяться на уровне текущей цены.
Таким образом, глядя на стакан цен и объемы выставленных в нем заявок, трейдер или инвестор может оценить глубину рынка и принять верное торговое решение.
Теперь вы знаете, что такое глубина рынка, а значит, сможете верно толковать это понятие, когда оно встретится вам в финансово-экономических новостях, а также использовать его в личной биржевой практике.
Оставайтесь на Финансовом гении и повышайте свой уровень финансовой грамотности. Увидимся на страницах сайта!
Как читать диаграмму "Глубина рынка"?
Что именно исправлять? Если Вы считаете что есть какая-то проблема — просьба подробно её описать. Можно здесь, можно нам на почту.
| Цитата |
|---|
| Alexey Ivannikov написал: проблема — просьба подробно её описать |
| Цитата |
|---|
| Елисей Куликовский написал: Уровень 77 100 суммарного объема, как я понимаю, расти не должен, поскольку заявок по нему нет, но уровень вырастает. На уровне 77 105 должен быть рост на 12 заявок, но его нет, но есть «ступенька» на следующем, 77 106, уровне. Далее, на уровне 77 111 заявок нет, но есть значительный рост, похоже, что от вышестоящего уровня 77 113. |
Я не знаю, как ещё объяснить.
Ещё одну картинку нарисовать?
Вот так в квике:
А должно быть так:
| Цитата |
|---|
| Alexey Ivannikov написал: проблема — просьба подробно её описать |
| Цитата |
|---|
| Елисей Куликовский написал: Уровень 77 100 суммарного объема, как я понимаю, расти не должен, поскольку заявок по нему нет, но уровень вырастает. На уровне 77 105 должен быть рост на 12 заявок, но его нет, но есть "ступенька" на следующем, 77 106, уровне. Далее, на уровне 77 111 заявок нет, но есть значительный рост, похоже, что от вышестоящего уровня 77 113. |
Я не знаю, как ещё объяснить.
Ещё одну картинку нарисовать?
Вот так в квике:
Можете прислать скриншот стакана и скриншот графика с настроенной глубиной рынка, и подробно объяснить, в чём именно по Вашему заключается ошибка?
| Цитата |
|---|
| Alexey Ivannikov написал: прислать скриншот стакана и скриншот графика с настроенной глубиной рынка |
А скриншот из сообщения #1 не открывается?
| Цитата |
|---|
| Alexey Ivannikov написал: подробно объяснить, в чём именно по Вашему заключается ошибка? |
| Цитата |
|---|
| Елисей Куликовский написал: Уровень 77 100 суммарного объема, как я понимаю, расти не должен, поскольку заявок по нему нет, но уровень вырастает. |
| Цитата |
|---|
| Alexey Ivannikov написал: прислать скриншот стакана и скриншот графика с настроенной глубиной рынка |
А скриншот из сообщения #1 не открывается?
| Цитата |
|---|
| Alexey Ivannikov написал: подробно объяснить, в чём именно по Вашему заключается ошибка? |
| Цитата |
|---|
| Елисей Куликовский написал: Уровень 77 100 суммарного объема, как я понимаю, расти не должен, поскольку заявок по нему нет, но уровень вырастает. |
Информация получена, проблема изучается. Постараемся в ближайшее время дать ответ.
Описанная в данном обращении проблема будет устранена в одной из очередных версий ПО.