Акции которые стоит купить сегодня

Какие российские акции могут защитить портфель: топ-8 бумаг на 2023 год

Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.

Защитными акциями принято считать ценные бумаги , которые меньше всего подвержены влиянию колебаний рынка, внешних факторов и экономических кризисов. Обычно защитными считаются бумаги компаний, чей операционный масштаб мало зависит от экономических циклов, — товары повседневного спроса, коммунальные услуги, телекоммуникации и здравоохранение.

Однако мы живем во время масштабной трансформации и беспрецедентных экономических санкций. Поэтому сейчас защитными активами стали бумаги тех компаний, которые смогли адаптироваться к текущим условиям, а некоторым даже удалось сохранить выплату дивидендов.

Акции российских компаний: наиболее надежные прямо сейчас

1. «Интер РАО»

Традиционно слабо подвержены эффекту внешних шоков компании электроэнергетического сектора, ориентированные на внутренний спрос. На российском рынке наиболее интересным вариантом в секторе, на наш взгляд, сейчас выглядят акции компании «Интер РАО», которая занимает инжиниринговую нишу и за счет этого может получить дополнительную точку для роста.

Основной недостаток — невысокие дивиденды (25% от прибыли) и отсутствие отчетности. Тем не менее, по словам менеджмента, компания показала рост по основным финансовым метрикам в 2022 году и сохраняет потенциал дальнейшего расширения бизнеса за счет поглощений и резервов повышения операционной эффективности. Наш рейтинг по бумагам «Интер РАО — «на уровне рынка».

2. «Русагро»

Один из крупнейших агрохолдингов России — «Русагро» — также показал прирост выручки на 6% по итогам 2022 года, несмотря на решение перенести реализацию масличных культур на 2023 год в ожидании более выгодных цен. При этом мировой спрос на продукты питания придает операционную прочность бизнесу «Русагро». Рентабельность скорректированной EBITDA за девять месяцев 2022 года осталась на уровне прошлого года (19%), а сам объем операционной прибыли EBITDA составил ₽35,4 млрд. Наш рейтинг по распискам «Русагро» — «лучше рынка».

3. «ФосАгро»

В определенной степени защитными можно считать акции «ФосАгро». Технически они, как правило, могут довольно долго сильно не расти и не падать, а потом накопленный за это время потенциал реализуется в росте. Причина для роста обычно находится (в отличие от причин для падения). В целом сектор производителей удобрений выглядит привлекательным, поскольку спрос на их продукцию в мире стабильно растет. Хотя от прошлогодних пиковых значений цены на удобрения, в частности на диаммоний фосфат, снизились примерно на 40%, они все еще вдвое выше, чем были в 2020 году.

Достаточно высокие цены обеспечивают «ФосАгро» сильные результаты. Так, по данным за девять месяцев 2022 года, компания увеличила выпуск и продажи удобрений на 7%, выручка выросла на 57% год к году, а скорректированная чистая прибыль — на 75,1%. На фоне сильных результатов компания создает своим акциям привлекательную дивидендную историю с двузначной доходностью. Наш рейтинг по акциям ПАО «ФосАгро» — «покупать» с целевой ценой ₽8107 на акцию.

4. «Полиметалл»

Среди бумаг с хорошим потенциалом роста можно выделить акции «Полиметалла». После того как они в прошлом году упали сильнее рынка из-за большой доли в бумагах свободного обращения иностранных инвесторов, распродававших российские акции, они имеют хороший потенциал восстановительного роста. «Полиметалл» сумел выстроить собственную экспортную логистику и показал сильные результаты в четвертом квартале прошлого года. Компании удалось почти полностью восстановить годовые объемы продаж и сохранить объемы добычи.

Менеджмент «Полиметалла» также работает над сменой регистрации с острова Джерси на более дружественную юрисдикцию. Предположительно, это может быть Казахстан, где у компании имеются добывающие активы и листинг на бирже Международного финансового центра Астаны. Редомиляция снимет часть санкционных проблем компании, позволит вернуться к выплате дивидендов и может стать драйвером для ее акций. Наш рейтинг по акциям «Полиметалла» — «покупать» с целевой ценой ₽773,7 на акцию.

5. Мосбиржа

В наш топ также попала компания из финансового сектора — Московская биржа. В прошлом году финансовые показатели раскрыли неплохую устойчивость ее бизнеса в сложных условиях. Комиссионные доходы снизились в связи с сокращением объемов торгов из-за отсутствия иностранных инвесторов и снижения цен в рублях на торгуемые активы, однако это было с избытком компенсировано ростом процентных доходов. Как результат, показатель EBITDA в январе — сентябре 2022 года вырос на 18%, до ₽33,6 млрд, чистая прибыль площадки — на 21%, до ₽24,6 млрд. Скорее всего, оба показателя окажутся в значительном плюсе и по итогам всего прошлого года. На таком фоне можно ожидать возвращения компании к выплате дивидендов в текущем году. Наш рейтинг — «на уровне рынка».

6. «Транснефть»

Защитные свойства могут продемонстрировать и нефтяники. В 2022 году Россия увеличила добычу нефти на 2% год к году, а в текущем году сокращение, по нашим оценкам, не превысит 5–10%. В таких условиях устойчиво выглядят операционные результаты «Транснефти», что может трансформироваться в рост финансовых результатов и неплохие дивиденды. По нашим оценкам, дивиденды компании по итогам 2022 года могут составить ₽12 500 на бумагу, что соответствует 13,8% доходности на привилегированную акцию. Дополнительно бизнес «Транснефти» может поддержать индексация тарифов на 6% с начала года. Наш текущий рейтинг по привилегированным акциям компании — «покупать» с целевой ценой ₽115 571 за бумагу.

7. «Сургутнефтегаз»

Традиционно защитными являются привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Компания обладает валютными резервами объемом более $50 млрд — примерно в четыре раза больше ее капитализации. Валютная переоценка данной суммы — существенная часть прибыли по РСБУ, что позволяет компании выплачивать высокие дивиденды на привилегированные акции в периоды ослабления рубля. По итогам 2022 года мы ожидаем выплаты около ₽2,5 на акцию, что соответствует 9% доходности на привилегированные бумаги. При этом по итогам 2023 года дивиденды будут зависеть от курса рубля, что делает привилегированные акции нефтяной компании защитой от ослабления национальной валюты. Наш текущий рейтинг по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» — «покупать» с целевой ценой на отметке ₽31,2 за акцию.

8. «Ростелеком»

В сложившейся ситуации защитными также можно считать акции «Ростелекома», которые сохраняют стабильное значение около ₽58,5 уже примерно год. В текущем году госоператор укрепит свой статус крупнейшей российской компании TMT-сектора (сектор высоких технологий и медиа. — «РБК Инвестиции») и удержит его по меньшей мере до 2025 года. Геополитическая ситуация и государственная политика создали для компании сразу несколько новых драйверов роста. Среди крупных публичных компаний сектора оператор — главный бенефициар импортозамещения, что позволяет ему нарастить долю рынка в секторах B2B и B2G.

Поглощения компаний сектора инфобезопасности и разработка российской мобильной операционной системы (совместно с «Яндексом», VK и Сбербанком) помогают двигаться к той же цели. На рынках широкополосного доступа к интернету и облачных услуг конкуренты не смогут догнать госоператора. А в случае если госоператор благополучно приобретет «Мегафон», то станет лидером и на рынке сотовой связи.

Итоги и советы эксперта инвесторам

Эти акции, на наш взгляд, неплохо позиционированы в текущих условиях. Однако напоминаем, что сейчас не самый обычный кризис, и для снижения рисков мы не рекомендуем распределять 100% портфеля в акции, а разбавить их облигациями федерального займа (ОФЗ) в зависимости от риск-профиля, а также наличными на случай выгодных сделок. Кроме того, в постоянно меняющихся условиях стратегия среднесрочной торговли в боковике может оказаться более актуальной, нежели «купил и держи», которая, по сути, рассчитана на более спокойное время. Поэтому имеет смысл время от времени фиксировать прибыль по выросшим бумагам и ребалансировать портфель.

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные. Подробнее Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее

В какие акции лучше инвестировать в 2023 году

Инвестирование в акции сегодня составило успешную конкуренцию банковским вкладам, вложениям в недвижимость и другим активам даже среди обычных граждан. По данным ЦБ РФ, к концу 2022 года услугами брокеров пользовались почти 23 млн человек, а это 30% от всего экономически активного населения России. Розничные инвесторы ищут, какие акции выгодно купить сейчас, в 2023 году, поскольку это один из самых прибыльных инструментов.

Лучшие акции для покупки, критерии выбора

Оценивают компанию, акции которой стоит покупать, как правило, с помощью нескольких коэффициентов:

1. PR (Payout Ratio). Размер дивидендных выплат компании на данный момент. Нужно оценивать не только текущий уровень, но и динамику увеличения таких выплат.
2. Долг/EBITDA. Используется для оценки закредитованности компании. Показывает, сколько лет потребуется для выплаты долгов при неизменном уровне доходов.
3. P/E. Мультипликатор помогает оценить срок выхода инвестора в плюс — период, после которого вложения в акции начнут приносить реальный доход. Используется для оценки рентабельности компании и в целом прибыльности бизнеса.
4. D/E. Показывает соотношение долга компании и собственного капитала. Чем показатель выше, тем больше долговая нагрузка. Но и значение немного выше или ниже нуля может говорить о непривлекательности бизнеса для инвесторов.

Отрасли экономики, выгодные для инвестирования сегодня

В каждом секторе есть свои лидеры, ценные бумаги которых покупать выгоднее всего. Например, в нефтегазовом секторе — это «Татнефть» и «Лукойл», в сфере металлургии — «Мечел», «Северсталь» и «ММК», в области телекоммуникаций — «МТС» и «Ростелеком», в финансовом секторе — «Сбербанк». Но кроме компаний, можно выделить отрасли, привлекательные для частного инвестора.

Здравоохранение

Акции фармацевтических компаний в 2023 году стоит рассматривать как выгодный инструмент инвестирования капитала. Среди лидеров:

• Merck & Co;
• Pfizer;
• Regeneron;
• Vertex Pharmaceuticals.

Обратите внимание, часто стоимость ценных бумаг зависит от результатов исследований того или иного препарата, а предсказать их практически нереально. Волатильность такого сегмента остаётся высокой, а акции – высокорисковыми, хотя и прибыльными.

Онлайн-торговля, доставка

Повышение привлекательности этого сектора экономики было связано с коронавирусными ограничениями. Многие россияне перешли на онлайн-шопинг, делают заказы на дом, во время пандемии, и так и продолжают им пользвоваться.

Ситуация с коронавирусом повлияла на стоимость ценных бумаг тех компаний, которые специализируются на интернет-торговле. Пример — американская торговая площадка Amazon. Её акции за год показали прирост 74%, всего за 1 месяц пандемии — +20%. Похожий результат показывает eBay — +57%.

И связано это не столько с увеличением дохода населения, сколько со смещением приоритетов — большинство сегодня предпочитают делать покупки онлайн.

Биотех

Биотех, как и медицина, — отрасль, которая активно развивалась во время пандемии. В постковидную эпоху люди уделяют больше внимания состоянию своего здоровья, а биотехнологические компании показывают стабильность.

Специалисты рекомендуют покупать акции следующих компаний:

• Abbott Lab;
• Amgen;
• Biogen;
• Vertex;
• Gilead и др.

Инвестиции в такие акции — высокорисковые, но с большой прибылью. Разработка лекарств и новых технологий — длительный процесс (поэтому больше подходит для долгосрочных инвесторов), одобрение от надзорных органов получить можно не всегда. Но если разработка окажется востребованной, прибыль инвестора может стать колоссальной.

Московская биржа пока предлагает только TBIO (ETF-фонд от Тинькофф). При выходе на американский рынок выбор куда больше — iShares NASDAQ Biotechnology ETF (IBB), Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) и многие другие. Всего в США торгуют 12 ETF в сфере биотехнологий.

IT-сфера

На развитие IT-сферы также повлияла пандемия, когда всё больше компаний стали работать онлайн.

Наибольший рост прогнозируется по акциям следующих компаний:

• «Группа Позитив» (до +18%);
• Baidu (до +22%);
• Meituan (до +34,8%);
• Palo Alto Networks (до +13%).

На американском рынке популярность компаний, работающих в сфере IT, в 2023 году существенно выросла. Естественно, быстрее всего в цене растут ценные бумаги таких гигантов, как, например, Tesla или Apple.

Добыча золота

Традиционно стабильная отрасль. Например, в 2021 году стоимость золота увеличилась более чем на 48%. В некоторые месяцы цена унции золота удерживалась на уровне 1800−1900 долларов.

Росту стоимости драгоценных металлов способствовали неопределённость из-за пандемии, снижение предложения, отрицательные значения процентных ставок. Привлекательными выглядят акции следующих российских компаний:

• «Полюс» на верхней строчке как крупнейший золотодобытчик в России и второй в мире по объёму разведанных запасов;
• «Полиметалл» — дивидендная доходность невысокая, в среднем 3,5% годовых, но уровень добычи увеличивается в среднем на 70% в год;
• «Селигдар» — всю продукцию выкупает группа ВТБ, по прогнозам, объём добычи к 2024 году вырастет в среднем на 30%.

Самые ликвидные акции российских компаний 2023

Наиболее привлекательными с точки зрения прибыли можно считать акции следующих российских компаний:

• «Полиметалл» (+82% с начала года);
• «Globaltrans» (+71% с начала года);
• «Сбербанк» (+67% с начала года);
• «Аэрофлот» (+59% с начала года);
• «Транснефть» (+40% с начала года).

В других сферах также есть компании, показывающие стабильный рост. Например, сюда можно отнести «Яндекс» или «Полюс».

Российские акции, которые можно купить для получения высоких дивидендов

Рассмотрим, какие акции российских компаний выгодно покупать сейчас с точки зрения получения дивидендных выплат. В 2023 году наибольший потенциал хорошей дивидендной доходности предположительно покажут следующие компании:

• «Сбербанк»;
• «Транснефть»;
• «ФосАгро»;
• «МТС»;
• «Лукойл».

Лидеры рейтинга — компании финансового и нефтяного секторов, по их ценным бумагам инвесторы получают наибольшую прибыль. Например, прогнозируется высокая дивидендная доходность по акциям «Сбербанка» — 13%.

Лучшие недорогие акции на сегодня

Список недорогих акций российских компаний:

• «Газпром» продаёт акции по 172 руб.;
• «Мечел» — 213,13 руб.;
• «Сургутнефтегаз» — 45,60 руб.;
• группа «НЛМК», сеть магазинов «Лента» — 202,78 руб.

Цена привилегированных акций отличается. Например, в «Сбербанке» цена привилегированной акции — 246,40 руб., обычной акции — 248 руб.

Собираем выгодный портфель в 2023

Существует множество стратегий выбора акций для портфеля:

• инвестирование в крупнейшие компании с самой большой капитализацией на рынке (голубые фишки);
• стратегия Бенджамина Грэма предполагает покупку ценных бумаг компании, только если их цена окажется ниже внутренней стоимости;
• стратегия «на повышение» ориентируется на показатели текущей, годовой прибыли, спроса, предложения, лидерство рынка, рыночные индексы и др.;
• модель Гринблатта предполагает приобретение перспективных ценных бумаг в момент, когда их цена ещё не выросла.

Предсказать заранее, покажут ли те или иные акции рост или падение, очень сложно. Тем не менее, диверсификация крайне важна. Собранные в портфеле ценные бумаги разных компаний обеспечивают стабильность прибыли и позволяют не уйти в минус.

Чтобы самостоятельно не диверсифицировать инвестиционный портфель, можно покупать ETF. Обращаясь к биржевым фондам, инвестор размещает деньги в те акции, которые уже подобраны и находятся в портфеле.

Пример

Собрать качественный портфель помогут лучшие акции для инвестирования в 2023 году. Рассмотрим на примере:

• Соберём портфель акций из трёх крупнейших российских компаний. В аналитическом продукте Московской фондовой биржи «Народный портфель» за 2021 год такими стали «Газпром» (доля 32,2%), «Норникель» (12,5%), «Сбербанк» (16,8%).
• Акции этих компании неизменно растут, но сложно определить, в какой период времени этот рост будет наиболее интенсивным. Для оценки отслеживаем динамику роста стоимости акций за последние 5 лет. С начала 2017 года «Газпром» показал рост на 132%, Норникель — на 125%, а Сбербанк — на 60%.
• Один из важных критериев портфеля — это корреляция акций. В идеале они должны балансировать друг друга — если одна часть портфеля «просядет», то другие не должны падать синхронно. Лучше всего сочетаются пары акций от «Сбербанка» / «Норникеля» и «Роснефти» / «Норникеля».

Какие акции сейчас растут

Рассмотрим, в какие акции лучше вложить деньги, учитывая прогнозируемый рост стоимости:

• «Яндекс»;
• «Татнефть»;
• «Полюс».

Если рассматривать иностранные компании, то выгодно вложить деньги можно в следующие акции:

• Amazon;
• VISA;
• Applied Materials;
• Wells Fargo.

В то же время наиболее динамичными оказались не акции компаний-лидеров. Например, большой рост за прошедший год показала российская компания «Россети Ленэнерго» — +67,79% по состоянию на июль 2023 года.

Риски 2023

В первую очередь инвесторам нужно обратить внимание на такие риски:

• кризис в банковской сфере, в том числе на фоне отрицательных процентных ставок;
• усиление кибератак на компании, ушедшие в онлайн-сферу;
• возможность введения новых санкций в отношении России и др.

Прибыльность ценных бумаг, акций в том числе, зависит от сценария, по которому будут развиваться события на фоне введённых против России санкций.

Итоги

Если сформировать портфель акциями пяти российских компаний-лидеров, средняя доходность составит более 18% без учета выплаты дивидендов. Но портфель может быть и широким, например, на 20−30 позиций. Такая диверсификация снижает риски и позволяет повысить потенциальную доходность.

Нефть, финансы и IT: какие акции рекомендуют аналитики в III квартале 2023 года

Главный индикатор российского фондового рынка — индекс Мосбиржи — с начала года вырос более чем на 30%. Одной из причин роста стали дивиденды, выплачиваемые компаниями, чьи акции обращаются на бирже. Аналитики «БКС Мир инвестиций» называют дивидендные выплаты ключевым фактором роста рынка. По оценкам «Атона», из выплаченных за 2022 год дивидендов, около 0,7 трлн рублей было инвестировано обратно в акции.

После окончания летнего дивидендного сезона этот фактор поддержки ослабнет, предупреждают аналитики инвестиционного банка «Синара». «В июле эмитенты выплатят 470 млрд рублей вдобавок к 2,4 трлн рублей, направленным на дивиденды в первом полугодии. Из этой суммы инвесторы вложат в акции всего 30–40 млрд рублей, меньше среднедневного оборота биржи. Поэтому до конца года дивиденды перестанут быть поддержкой для рынка», — пишут эксперты банка.

Поддержку фондовому рынку оказало ослабление рубля. Аналитики инвестиционного банка «Синара» указывают, что национальная валюта в первом полугодии оказалась слабее, чем ожидали эксперты. В случае падения рубля инвесторы активнее вкладывают деньги в российский рынок акций, в том числе в акции экспортеров, чтобы уберечься от девальвации. По оценкам «Финама», слабый рубль продолжит поддерживать рынок и дальше, учитывая его сырьевой экспортный уклон.

Но основная причина роста — качественные изменения, произошедшие год назад после начала «спецоперации»* на Украине. После ухода иностранных инвесторов рынок обвалился — упали не только акции, но и объемы торгов. Доля частных инвесторов в обороте выросла до более чем 80%. Именно они и выкупают акции начиная с начала 2023 года, прельстившись дивидендной доходностью или защищаясь от инфляции. Это и дало возможность рынку вырасти с низкой базы на 30%, не реагируя на новости «спецоперации».

Индекс Мосбиржи — к 3000

На этом фоне у индекса Мосбиржи есть шанс дорасти до 3000 пунктов c текущих 2862, указывают аналитики. По оценке экспертов «ВТБ Мои инвестиции», на горизонте 12 месяцев совокупная доходность рынка российских акций может составить 15,8%, дивидендная доходность — 8,3%, а индекс Мосбиржи достигнет 2964 пунктов.

Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров прогнозирует, что до конца года индекс Мосбиржи достигнет уровня в 3000-3200 пунктов, то есть покажет довольно слабый рост с текущих уровней. Он добавляет, что динамика будет существенно зависеть от курса рубля и геополитического фона.

Напомним, что до начала полномасштабной распродажи 21 февраля 2022 года, за три дня до начала «спецоперации», индекс Мосбиржи находился на уровне 3450 пунктов.

Аналитики БКС указывают, что российский рынок остается недооцененным. По их оценкам, в ближайший год индекс Мосбиржи может дорасти до 3700 пунктов.

В свою очередь инвестиционный стратег «Алор Брокера» Павел Веревкин указывает на то, что индекс Мосбиржи с минимумов 2022 года уже прибавил 59%, при этом существенных коррекций до сих пор не было. «Учитывая статистические данные за последние 10 лет, риски коррекции в ближайшие три месяца резко возрастают», — говорит он.

Куда можно инвестировать в таких условиях?

Нефть и газ

В нефтегазовом секторе много неопределенности. Это связано с низкими ценами на энергоносители, влиянием санкций и налоговыми изменениями. Тем не менее нефтегазовый сектор может вырасти на 27%, полагают аналитики «БКС».

• «Лукойл» — акции этой нефтяной компании в качестве фаворита указывают в своих стратегиях две компании — «Синара» и «Атон». «БКС Мир инвестиций» также советует покупать бумаги этой компании в III квартале. «По нашим оценкам, дивиденды в следующие 12 месяцев могут составить 620 рублей, что соответствует доходности около 14%», — отмечается в стратегии «Атона». Минусы — «Лукойл» весь прошлый год не публиковал отчетность, и неизвестен ни размер капитальных затрат компании, ни размер оборотного капитала.
• «Татнефть» — в числе фаворитов у аналитиков «Атона» и БКС. Компания разработала новую стратегию развития до 2030 года и повысила целевой уровень добычи нефти на 5%. Также аналитики БКС отмечают, что «Татнефть» была единственной нефтяной компанией, которая опубликовала полные финансовые результаты по МСФО за 2022 год. Аналитики «Атона» в свою очередь отмечают, что «Татнефть» активно развивает нефтепереработку и диверсифицирует бизнес (например, купила шинный завод «Нокиан»). По мнению экспертов «Атона», дивиденды по итогам 2023 года могут дать доходность в 12% годовых.
• «Сургутнефтегаз» — привилегированные акции этой компании входят в число инвестидей на III квартал у «Финама» и БКС, а аналитики инвестбанка «Синара» смотрят с оптимизмом и на обыкновенные акции компании. В «Финаме» отмечают, что привилегированные акции можно рассматривать как защиту от ослабления рубля, поскольку знаменитая «кубышка» «Сургутнефтегаза» по итогам прошлого года сохранилась. Наличие этой подушки безопасности позволяет ожидать высоких дивидендных выплат. В БКС допускают, что после разочаровавших рынок дивидендов за 2022 год, которые оказались в пять раз ниже ожиданий из-за крепкого рубля, «Сургутнефтегаз» может выплатить супердивиденды по итогам 2023-го. Аналитики допускают, что дивидендная доходность может составить до 25% при курсе 82 рубля за доллар.
• «Новатэк» — в качестве фаворита указывают аналитики «БКС», «Финама» и «Атона». Потенциал газовой компании связан с реализацией новых проектов по производству СПГ, которые еще не учтены в оценке компании, считают в «Финаме». Так, в этом году, в частности, ожидается ввод в эксплуатацию первой линии «Арктик СПГ—2». Старт производства в декабре придаст импульс роста котировкам. По оценке аналитиков БКС, с учетом всех этих обстоятельств акции «Новатэка» могут вырасти на 12%.

Финансы

Сектор финансов первым попал под удар санкций в прошлом году и пережил несколько тяжелых месяцев. В феврале этого года «Эксперт РА» оценил прошлогодние убытки банков из топ-10 в 197 млрд рублей. Теперь аналитики «БКС» оценивают потенциал роста сектора в 48%.

• Сбербанк — фаворит финансового сектора в стратегиях БКС, «Атона» и «Синары». Аналитики «Атона» указывают на то, что акции банка уже выросли на 140% от сентябрьских минимумов на том, что банк продолжил приносить прибыль и неожиданно выплатил дивиденды, которые оказались самыми крупными в истории компании. Аналитики «Синары» полагают, что текущее восстановление прибыли позволяет ожидать роста дивидендов до 30 рублей на акцию по итогам 2023 года и это соответствует доходности в 12%.
• TCS Group — материнская компания Тинькофф Банка также входит в число фаворитов у БКС, «Атона» и «Синары». «Атон» указывает на то, что банк в последние годы стремительно наращивал клиентскую базу и сейчас занимает второе место по количеству розничных клиентов. БКС в свою очередь отмечает диверсификацию бизнеса группы, которая обеспечивает устойчивость. Компания раскрывает отчетность по МСФО, ходят разговоры о ее переезде с Кипра в Россию — смена прописки могла бы привести к росту котировок, полагают в БКС. Тем не менее пока конкретных планов по переезду не было, напоминают аналитики «Атона». Кроме того, банк пока не может платить дивиденды и испытывает избыток ликвидности, добавляют они.
• Мосбиржа — по мнению аналитиков «Финама», Мосбиржа выигрывает от роста интереса розничных инвесторов к фондовому рынку. В I квартале площадка отчиталась о рекордной чистой прибыли на уровне 14,3 млрд рублей. Также площадку можно считать бенефициаром выпуска новых инструментов для инвесторов, пишут аналитики «Атона». Компания платит дивиденды. В этом сезоне они оказались ниже ожиданий рынка (4,84 рубля на акцию, чуть больше 30% чистой прибыли). По мнению аналитиков инвестиционного банка «Синара», начиная с 2023 года биржа может вернуться к выплате дивидендов исходя из показателя 50% чистой прибыли. При этом для Мосбиржи остаются высокими санкционные риски, предупреждают в БКС.

Металлургия

По мнению руководителя дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» Эдуарда Харина, бумаги черных металлургов будут выигрывать от ослабления курса рубля.

• «Северсталь» — выигрывает от растущего спроса на свою продукцию на внутреннем рынке при увеличивающихся ценах на сталь в России. Аналитики БКС отмечают, что с начала года ценные бумаги «Северстали» выросли на 19% и предпосылок для коррекции нет. В «Синаре» полагают, что компания, которая не платила дивиденды с прошлого года, может вернуться к распределению прибыли. По их мнению, компания может начать с 152 рублей на акцию, или 13% доходности. С возможностью возобновления дивидендных выплат согласны также аналитики БКС.

В III квартале можно также попытать счастья в акциях технологических компаний, считают аналитики. Дивидендных историй в нем практически нет, однако «БКС Мир инвестиций» прогнозирует рост акций сектора на 32%.

• «Яндекс» — в последнее время объявил о нескольких корпоративных событиях, которые повлияли на котировки. Речь идет о планах по разделению бизнеса на российский и зарубежный, а также о сохранении листинга на американской бирже Nasdaq. Поддержку «Яндексу» оказывает уход иностранных конкурентов с российского рынка, считают аналитики «Атона». Компания по итогам 2022 года увеличила выручку на 46%. Этот рост обеспечивался развитием бизнесов в составе группы — финтеха, сервисов доставки еды, онлайн-торговли. Аналитики «Атона» отмечают, что после разделения «Яндекса» зрелые и прибыльные проекты останутся в России, во всяком случае так предполагает текущая конструкция сделки.
• Ozon — акции маркетплейса, по оценке аналитиков БКС, могут вырасти в 2023 году на 24%. На это есть несколько причин. Эксперты ожидают, что сегмент онлайн-торговли в России будет расти и именно крупные игроки, такие как Ozon, будут выигрывать от этого роста. Также позитивным для Ozon может стать появление новых комиссий для продавцов у его главного конкурента — Wildberries. Аналитики пишут, что из-за этого Ozon стал в начале года лидером по числу новых продавцов. Наконец, маркетплейс улучшает рентабельность, что тоже может стать фактором роста.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.

Самые перспективные российские акции в 2 квартале 2023 года. Мнения инвесткомпаний

В апреле крупные российские брокерские компании представили свои краткосрочные рекомендации на 2 квартал 2023 года. В целом аналитики не смогли прийти к общему консенсусу и опубликовали абсолютно разные идеи: от покупки дивидендных бумаг и акций роста до приобретения недооцененных депозитарных расписок.

SberCIB Investment Research

Аналитики SberCIB Investment Research рекомендуют российским инвесторам присмотреться к шести бумагам. Главная идея инвесткомпании — акции «Лукойла», который в ближайшее время может удивить своими сильными финансовыми результатами за 2022 год.

Пока совет директоров нефтедобывающего предприятия анонсировал только новую дивидендную рекомендацию: по итогам 2022 года компания предложила выплатить 438 рублей прибыли на акцию, что соответствует дивдоходности 9,3%. С учетом ранее выплаченного промежуточного дивиденда в 256 ₽ общая доходность за 2022 год получается в районе 14,7%.

Остальные пять идей SberCIB Investment Research связаны с редомициляцией российских компаний. «Полиметалл» и TCS Group уже официально объявили, что работают над перерегистрацией.

«Полиметалл» даже представил план действий, по которому компания к середине 2024 года полностью трансформирует свою корпоративную структуру.

Аналитики SberCIB считают, что вскоре положительные новости по редомициляции могут представить еще три компании кроме «Полиметалла» и TCS Group: Fix Price, «Эталон» и Globaltrans. В будущем смена прописки должна позволить этим компаниям вернуться к выплате дивидендов.

Динамика дивидендных выплат «Лукойла»

2017	2018	2019	2020	2021	2022
Годовой дивиденд	215 ₽	250 ₽	542 ₽	259 ₽	877 ₽	694 ₽
Дивидендная доходность	4,9%	4,5%	10%	3,7%	19,5%	14,7%

Динамика дивидендных выплат «Лукойла»

Годовой дивиденд
2017	215 ₽
2018	250 ₽
2019	542 ₽
2020	259 ₽
2021	877 ₽
2022	694 ₽
Дивидендная доходность
2017	4,9%
2018	4,5%
2019	10%
2020	3,7%
2021	19,5%
2022	14,7%

«ВТБ Мои инвестиции»

В апреле аналитики «ВТБ Мои инвестиции» опубликовали свою горячую десятку российских акций. В краткосрочной перспективе эти бумаги должны показать опережающую динамику на Мосбирже. Основной акцент сделан на местные сырьевые компании, которые выигрывают от ослабления рубля.

Аналитики советуют присмотреться к четырем нефтегазовым эмитентам: «Роснефть», «Новатэк», привилегированные акции «Сургутнефтегаза» и «Газпром-нефть». В ближайшее время они смогут порадовать своих акционеров дивидендами. Например, «Сургутнефтегаз» о новом распределении должен объявить до 30 июня.

Есть еще три перспективных сырьевых компании без дивидендов: «Русал», «Полюс» и «Мечел», его обыкновенные акции. Их основная идея — это будущий рост финансовых результатов за счет улучшения конъюнктуры на рынке алюминия, золота и угля.

Кроме этого, аналитикам «ВТБ Мои инвестиции» еще нравятся «Яндекс», МТС и Сбер. «Яндекс» в течение нескольких месяцев должен представить детали своей корпоративной трансформации, и инвесторы смогут справедливее переоценить его акции. Главный драйвер роста двух других эмитентов — дивиденды, которые они вскоре должны выплатить.

«Открытие-инвестиции»

Инвесткомпания считает, что российские инвесторы в 2 квартале 2023 года должны придерживаться сбалансированной стратегии, покупая в свой портфель как акции, так и облигации. В качестве основных идей на Мосбирже брокер выделяет бумаги Сбера, Globaltrans, X5 Group и «Группы Позитив».

Котировки крупнейшего российского банка в краткосрочной перспективе, по мнению «Открытие-инвестиций», могут достигнуть 245 ₽ на фоне выплаты рекордных дивидендов. По итогам 2022 года Сбер решил выплатить 25 ₽, что соответствует дивидендной доходности 10,6%.

Аналитики брокерской компании еще рекомендуют присмотреться к Globaltrans и X5 Group, которые сейчас сильно недооценены фондовым рынком. Низкие мультипликаторы этих двух эмитентов объясняются дивидендными проблемами. После санкций ЕС против НРД российские компании больше не могут распределять прибыль на свои депозитарные расписки из-за блокировки таких платежей.

Еще инвесторам могут быть интересны акции «Группы Позитив». «Открытие-инвестиции» прогнозирует, что финансовые результаты компании в 2023 году продолжат расти ускоренными темпами — рост составит больше 30%. Этот факт должен позволить ИТ-компании в среднесрочной перспективе увеличить свою капитализацию на 34% — до 2300 ₽.

Динамика дивидендных выплат Сбера

2017	2018	2019	2020	2021	2022
Годовой дивиденд	12 ₽	16 ₽	18,7 ₽	18,7 ₽	0 ₽	25 ₽
Дивидендная доходность	5,6%	6,4%	8,2%	5,8%	0%	10,6%

Динамика дивидендных выплат Сбера

Годовой дивиденд
2017	12 ₽
2018	16 ₽
2019	18,7 ₽
2020	18,7 ₽
2021	0 ₽
2022	25 ₽
Дивидендная доходность
2017	5,6%
2018	6,4%
2019	8,2%
2020	5,8%
2021	0%
2022	10,6%

«БКС Мир инвестиций»

«БКС Мир инвестиций» в рамках своей инвестиционной стратегии на 2 квартал рекомендует российским инвесторам обратить внимание на акции восьми местных компаний. Ключевой идеей в новом рейтинге выступают дивиденды: некоторые представители выплатят их за 2022 год, другие вернутся к распределению прибыли в 2023 году.

Лучшие дивидендные истории на Мосбирже, по мнению брокера: Сбер, «Татнефть» и «Лукойл». Каждая из этих компаний по итогам 2022 года должна обеспечить своим акционерам двузначную дивидендную доходность. Сбер и «Лукойл» уже объявили о новых дивидендах, а «Татнефть» это может сделать в ближайшее время.

В среднесрочной перспективе к выплате дивидендов могут вернуться «Северсталь» и ММК. По мнению аналитиков, это произойдет уже по итогам 2023 года на фоне восстановления операционных и финансовых результатов металлургов за счет более сильной рыночной конъюнктуры.

Кроме дивидендных рекомендаций «БКС Мир инвестиций» также предлагает присмотреться к акциям с большим потенциалом роста. Наибольшим образом увеличить свою капитализацию способен «Мечел» на фоне улучшения собственного финансового состояния, далее идут бумаги ПИК, а замыкает этот список TCS Group, которая в 2023 году может представить рекордные результаты.