Что такое акции и облигации

Акции и облигации — в чём разница и что выгоднее

Акции и облигации — это инвестиционные инструменты, которые приобретают инвесторы с целью получить доход на фондовом рынке. Однако прежде чем начать инвестировать, необходимо сперва разобраться, что из себя представляют эти финансовые инструменты, ознакомиться с их характеристиками и особенностями торговли с ними для того, чтобы чётко понимать, в каких ситуациях лучше покупать акции, а в каких — облигации.

Основные характеристики акций и облигаций

Рассмотрим, чем отличаются акции от облигаций простыми словами.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая даёт право владельцу получать часть прибыли в виде дивидендов и право на участие в управлении компанией.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров, но не гарантирует выплату дивидендов. Владельцы привилегированных акций ограничены в праве управления компанией, но находятся в приоритете при получении выплат в случае ликвидации фирмы, а также стоимость такого типа акций благодаря более низкой своей волатильности меньше подвержена отрицательным тенденциям на фондовой бирже.

Что касается облигации, то это тоже ценная бумага, но принцип её работы отличен от акций. По сути, облигация выпускается для предоставления займа, когда в лице кредитора может выступать частное лицо, банк или другая компания. Покупая облигацию, инвестор даёт деньги взаймы на определённое время, периодически получая проценты. В экономике это называется купонным доходом. Однако стоит отметить, что на фондовом рынке имеются и дисконтные облигации. По ним не выплачивается купон, но такие облигации продаются дешевле своей номинальной стоимости (сумма, которая будет выплачена заёмщику после погашения облигации). В конце срока действия ценной бумаги инвестор получит сумму, заявленную как номинал облигации. Эта курсовая разница и будет считаться в данном случае доходом.

Облигации бывают трёх видов:

государственные. Например, облигации федерального займа, выпущенные Министерством финансов РФ.
муниципальные, выпущенные органами местного самоуправления. Например, облигации администрации города Томск.
корпоративные, выпущенные акционерными компаниями. Например, облигации МТС.

Вложение в акции. На чём зарабатывают?

Основная цель, которая стоит перед инвестором, — извлечь прибыль. Существует два способа: получить дивиденды и/или получить доход от разницы между ценой покупки и продажи акций.

Начнём с дивидендов.

На величину выплат влияют многие экономические показатели компании. Если предприятие убыточное, то эмитент не может выплачивать дивиденды. Однако если прибыль положительна по итогам финансового периода, то тогда компания решает, какую часть прибыли направить на выплату её акционерам. Если рассматривать дивидендную политику крупнейших российских компаний, то можно заметить, что Сбербанк, Газпром, Лукойл и МТС ежегодно выплачивают дивиденды своим акционерам со средней доходностью выше ставок по банковским вкладам.

Дивидендная доходность обыкновенных акций, %

Компания / год

2018

2019

2020

Сбербанк

Газпром

Лукойл

МТС

Ещё один способ заработать на акциях — курсовая разница.

Простыми словами, инвестор покупает акцию, чтобы впоследствии продать её дороже. В 2021 году отличным примером выгодной покупки могли стать акции Сбербанка. За 11 месяцев курс акций вырос более чем на 27%.

Из чего состоит прибыль от облигаций

Прибыль облигаций складывается из совокупных размеров купонных выплат. Ставка купона, размер выплат и его регулярность всегда известны заранее. Например, на Московской бирже торгуются облигации Сбербанка с плановой датой погашения 17 ноября 2023 года и купонной доходностью 8,7% годовых. Выбранные облигации отмечены наивысшим рейтингом надёжности, что говорит инвесторам о гарантии выплаты всех купонов в срок. У дисконтных облигаций прибыль образуется от разницы цены погашения (равна номиналу облигации) и цены покупки. На практике можно встретить и комбинированный вариант — облигации с небольшим дисконтом, приносящие купонный доход.

Отличия эмитентов

Итак, подведём краткие итоги:

Критерий

Акция

Облигация

Статус владельца

Качество

Долевая ценная бумага

Долговая ценная бумага

Управление компанией

Источник дохода для инвестора

Изменение котировок

Размер дохода

Потенциальный уровень доходности

Высокий (не гарантирован)

Низкий (крупный надежный эмитент);

Высокий (компания с повышенным кредитным риском)

Эмитент

Срок владения

Бессрочный (малая часть облигаций)

Что такое инвестиционная стратегия

Насколько бы простыми ни казались акции и облигации в понимании принципов их работы, всегда нужно иметь определённый план инвестирования и стараться придерживаться его. Прежде чем начать инвестировать, стоит определиться с целью, сроком и типом инвестиционного портфеля, то есть, другими словами, инвестору необходимо составить инвестиционную стратегию.

Для начала инвестору стоит определиться с целью инвестирования. Например, накопить на образование детям, купить новую машину или сформировать финансовую подушку безопасности. Затем необходимо определиться с допустимым уровнем риска или с приемлемой доходностью своего портфеля. Инвестиции в рискованные акции или облигации с низким кредитным рейтингом потенциально могут принести доходность в десятки процентов годовых, но и риск получить огромные убытки будет соответствующим. Поэтому считается, что консервативный инвестиционный портфель, собранный из акций голубых фишек (акции самых крупных и надежных компаний) и облигаций с повышенным рейтингом надёжности, может приносить доходность в 10—12% годовых.

Чем отличаются стратегии инвестирования

Обращая внимание на акции, стоит выделить наиболее надёжные инвестиционные стратегии, которым следуют многие инвесторы.

Инвестирование в недооцененные компании.

Идея стратегии проста. Акция компании всегда имеет две цены: рыночную и внутреннюю, которая часто не совпадает с рыночной. Задача инвестора сводится к тому, чтобы найти такую компанию, в которой внутренняя цена акции была бы выше рыночной. Главное преимущество данной стратегии заключается в её доходности. Правильно выбранная компания для покупки может принести доходность по акциям свыше 20% менее чем за один год (как в примере со Сбербанком), однако не стоит забывать, что доход по акциям не гарантирован, а лишь является прогнозом.

Инвестирование в растущие компании.

Суть стратегии заключается в поиске акций тех компаний, которые из года в год показывают рост выручки и чистой прибыли. Например, по итогам первого полугодия 2021 года компания Tesla увеличила объём продаж своих электрокаров. Положительные финансовые показатели дали позитивный настрой инвесторам на продолжение покупки акций автомобильного гиганта, что неминуемо привело к росту их рыночных котировок.

Инвестирование в акции, входящие в биржевой индекс.

Цель данной стратегии заключается в том, чтобы выбрать определённый индекс (РТС, Dow Jones и т. д. ) и купить акции, входящие в этот индекс. Таким образом, инвестиционный портфель, состоящий из множества компаний, будет менее подвержен негативным влияниям новостной ленты или резким падениям котировок отдельно взятой компании, а ликвидность таких акций будет крайне высока.

Теперь рассмотрим инвестиционные стратегии при покупке облигаций.

При выборе тех или иных облигаций нужно ответить на следующие вопросы:

на какой срок вы готовы инвестировать;
какой кредитный рейтинг облигаций для вас приемлем;
какую потенциальную доходность ожидаете получить;
планируете ли продавать облигацию до даты погашения.

Исходя из ответов на данные вопросы, можно сформировать следующие инвестиционные стратегии:

Облигации как альтернатива банковским вкладам.

Цель стратегии — подобрать облигации надёжного эмитента с регулярными купонными выплатами и доходностью, сравнимой с депозитами.

Критерий отбора в данном случае будет включать в себя только ликвидные облигации крупных компаний, срок погашения которых составляет до трёх лет с кредитным рейтингом не ниже среднего и с дивидендной доходностью 6—8% годовых.

Сбалансированная стратегия.

В данном случае инвестор формирует инвестиционный портфель из ликвидных облигаций крупных и средних компаний со сроком погашения до 5 лет с рейтингом надёжности не ниже среднего и с размером дивидендов 6—12% годовых.

Как можно заметить, рост доходности по облигациям в данном случае связан с увеличением сроков погашения и снижением требований к размеру компании.

Спекулятивная стратегия.

Идея инвестиционной стратегии сводится к тому, чтобы не иметь серьёзных ограничений при выборе облигаций, так как в конкретном случае срок погашения облигации не важен, а кредитный рейтинг ценной бумаги может указывать на то, что её эмитент подвержен негативным факторам внешней и внутренней среды. Грамотное применение данной стратегии может принести инвестору от 15% годовых и выше. Однако стратегию следует применять только профессиональным инвесторам, которые уже обладают знаниями о механизме работы с рискованными облигациями, так как риск банкротства эмитента в данном случае крайне высок.

Сравнение доходности ценных бумаг

В целом, сравнивая между собой акции и облигации, можно уверенно говорить о том, что уровень доходности акций существенно выше за счёт неограниченного роста их котировок на фондовой бирже. Увеличение прибыли компании является главным катализатором удорожания цены её акций, что потенциально может принести инвестору значительный доход как в виде будущих дивидендов, так и в виде роста курсовой разницы. Однако этого может и не случиться, так как доход по акциям не гарантирован, а правильное направление движения котировок в краткосрочном периоде трудно предугадать, поэтому многие инвесторы отказываются от высокой потенциальной прибыли в пользу гарантированного небольшого процентного дохода, приобретая облигации.

Сроки получения выплат

Для владельцев акций единственный способ получения периодических выплат — это дивиденды, которые выплачивает эмитент. Однако надо сказать, что не на всех предприятиях предусмотрена активная дивидендная политика. В противном случае инвестор может заработать, только продав ценную бумагу дороже её покупки.

Что касается владельцев облигаций, процентный доход гарантирован и выплачивается на регулярной основе с периодичностью, зафиксированной в документах, регламентирующий выпуск облигаций (раз в месяц/квартал/год).

Ликвидность. Как можно быстро превратить бумагу в деньги

Уровень ликвидности ценной бумаги означает её быстроту обмена в денежные средства. Несмотря на то, что самыми ликвидными финансовыми инструментами инвестирования являются акции и облигации, не каждая ценная бумага может быть быстро конвертируема в деньги.

Например, акции и облигации голубых фишек (Газпром, Лукойл, МТС) можно купить и продать на фондовой бирже за пару секунд, но при этом обмен ценных бумаг в денежные средства компаний второго эшелона, т. е. с более низкой капитализацией и объёмом торгов, может занять определенное время — от нескольких часов до недель или даже месяцев.

Что рискованнее — акции или облигации

Так как цель инвестора — заработать, а не потерять денежные средства, стоит всегда рассчитывать отношение выгоды от приобретения финансового актива к потенциальному риску получения убытков.

По защищённости инвестиционных инструментов облигации более надёжны, чем акции. Главный критерий оценки риска акции и облигации — дефолт эмитента. Соответственно, когда начинается процедура банкротства, в первую очередь компания погашает долги перед кредиторами, а значит, первыми выплаты процентов получают именно владельцы облигаций, и только в последнюю очередь — владельцы акций.

Что лучше и выгоднее для инвестиций

Акция — более доходный финансовый продукт, так как движение котировок вверх не ограничено. Однако есть и обратная сторона. Доходность акций можно только прогнозировать, но не утверждать, к тому же акция более волатильна, нежели облигация. Соответственно, рыночные котировки акций могут как расти на десятки процентов, так и существенно снижаться. В таком случае будет лучше консервативному инвестору приобрести облигации, так как доходность по ним гарантирована, но будет меньше.

Подводим итоги: акции или облигации. Что выбрать

По итогу следует заключить, что выбор акций и облигаций прямо связан с целью, ради которой потенциальный инвестор приходит на фондовый рынок.

Если инвестор консервативен, перед ним стоит долгосрочная цель по созданию капитала и ему необходима гарантия получения дохода, тогда его инвестиционный портфель должен состоять преимущественно из облигаций крупных эмитентов. Однако если инвестор готов пойти на повышенный риск ради получения доходности в десятки процентов, намерен уделять формированию своего инвестиционного портфеля значительное количество времени и обладает определённым уровнем знаний в области ценных бумаг, тогда ему лучше обратить внимание на рынок акций, формируя свой портфель не только из акций голубых фишек, но и из акций средних или даже мелких компаний с хорошей финансовой отчётностью.

Что такое акции и облигации? Различия ценных бумаг

По данным Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), на момент 2020 года россияне вложили в активы на фондовом рынке 6 трлн ₽. В числе этих инвестиций на акции пришлось 32%, а на облигации — 46%. Разбираемся, в чем различия между этими видами ценных бумаг.

Акции: какие бывают и где покупать

Акция — ценная бумага, которую выпускает акционерное общество. Когда вы покупаете акции, вы становитесь совладельцем компании и можете участвовать в ее управлении — получаете право голоса на собрании акционеров.

На акции можно заработать двумя способами:

Получить часть прибыли компании в виде дивидендов
Дождаться роста стоимости акций компании и выгодно продать

Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Разница между ними — в том, как вы будете голосовать и получать дивиденды.

Обыкновенные акции дают право голоса на собрании акционеров, но не гарантируют то, что вы получите дивиденды. То есть, если компания понесет убытки, вы ничего не заработаете.

С привилегированными акциями вы с большей вероятностью получите дивиденды, если компания получила прибыль. Их размер заранее определен — выплачивают процент от прибыли. Но привилегированные акции дают право голосовать только в том случае, если вы не получили дивидендов за прошлый год.

Если вы хотите участвовать в управлении компанией, выбирайте обыкновенные акции. Если вам важен доход, покупайте привилегированные.

Еще эти активы разделяют на акции роста и дивидендные акции.

Акции роста

Акции компаний, которые недавно вышли на публичный рынок и вкладывают всю или почти всю прибыль в развитие бизнеса. Вы вряд ли с них получите дивиденды, зато сможете заработать, если дождетесь, когда цена на бумаги вырастет, и продадите их в нужный момент. Правда, предсказать, действительно ли такие акции подорожают, сложно, поэтому они относятся к высокорисковым. В России акциями роста можно назвать ценные бумаги технологических компаний, например Яндекса или Озона.

Дивидендные акции

Акции стабильных компаний, которые уже давно на рынке. Такие компании продолжают платить дивиденды даже в кризисное время, поэтому у бумаг низкий уровень риска. В них стоит инвестировать, если вы хотите накопить на большую долгосрочную цель — например, на обеспеченную старость или образование детей. Быстро на таких акциях не получится заработать.

В России примером дивидендных акций являются акции добывающих компаний: Норникель, Газпром Нефть.

Акции можно купить на бирже и вне биржи.

На бирже покупать безопаснее, потому что цены на акции прозрачны. Биржи оценивают акции компании и распределяют по уровню листинга. Они смотрят, как давно существует компания, какие объемы торгов по ценным бумагам компании и как она соблюдает законодательство.

Первый уровень присваивают самым ликвидным акциям и надежным компаниям
Для второго уровня требования снижены, но этот список котируется
Третий уровень уже считают некотировальным

Вне биржи покупать опаснее — продавец может не выполнить обязательства, о которых вы договорились, когда покупали бумаги. Еще есть риск, что цены на акции будут завышены. Самые известные внебиржевые площадки в России:

OTC-платформа Московской Биржи
RTS Board

Купить акции напрямую на бирже не получится — для этого нужен брокер, который будет вашим посредником. Чтобы начать работать с брокером и покупать акции, не нужно приходить в офис и подписывать бумаги. Открыть брокерский счет и совершать сделки вы можете в сервисе Газпромбанк Инвестиции*. Газпромбанк Инвестиции – партнер «Газпромбанк» (Акционерное общество).

Если вы пока не решаетесь вкладывать в акции и облигации, в приложении можно открыть демосчет. Он работает как настоящий брокерский счет, но с виртуальными деньгами.

На демосчете вы сможете:

пополнять счет виртуальными рублями и долларами
покупать виртуальные акции и облигации
следить за рынком ценных бумаг

Облигации: какие бывают и где покупать

Облигация — это долговая ценная бумага. Ее выпускает эмитент — компания или государство, которые берут деньги в долг, а затем возвращают их с процентами. Обычно сразу известно, в какой срок и в каком размере вы получите доход.

Облигации делят по таким параметрам.

Срок погашения:

краткосрочные — меньше 1 года
среднесрочные — от 1 года до 5 лет
долгосрочные — больше 5 лет

Эмитент:

государственные облигации
муниципальные
корпоративные

Валюта выпуска:

рублевые
в валюте

Форма выплаты дохода:

Процентные облигации. Вы заработаете процент от номинальной стоимости
Дисконтные. Вы покупаете облигацию по стоимости ниже номинальной, но получаете номинальную стоимость

Конвертируемость:

Конвертируемые облигации — можно обменять на другую ценную бумагу этого же эмитента
Неконвертируемые — обменять на другую ценную бумагу не получится

Обеспеченность:

Обеспеченные — самые надежные
Необеспеченные — менее надежные
Субординированные необеспеченные — ненадежные

Способ обращения:

Со свободным обращением — можно продавать другим инвесторам
С ограниченным обращением — есть ограничения на покупку и продажу

Так же, как и акции, облигации можно купить на бирже или вне биржи, но первый вариант безопаснее.

В чем различия этих ценных бумаг

Риски

Риски — вероятность того, что бумаги подешевеют. На это влияет множество обстоятельств — от мирового экономического кризиса до локального репутационного скандала вокруг одной компании.

Риски сложно предугадать. Но если ставить на первое место ликвидацию компании-эмитента, то самыми защищенными бумагами будут облигации, затем привилегированные акции, а потом обыкновенные акции — за них начислят выплаты в последнюю очередь.

Что надежнее: облигации.

Доходность

Когда вы покупаете облигацию, то уже знаете, сколько стоит бумага и какую прибыль вы с нее получите. С акциями это не регламентировано, поэтому цена на них может сильно измениться. А значит, и заработать можно больше.

Что доходнее: акции.

Ликвидность

И у акций, и у облигаций высокая ликвидность, поэтому их легко купить и продать — достаточно совершить операцию через брокера. Драгоценные камни, например, не так ликвидны, потому что на их покупку и продажу нужно больше времени.

Что ликвидно: и акции, и облигации.

Во что инвестировать

Облигации — более надежные ценные бумаги, акции — более доходные. Поэтому оптимальный вариант — собрать в портфеле разные ценные бумаги. Определить, какое соотношение акций и облигаций стоит собрать, вам поможет собственная инвестиционная стратегия.

Отличия акций от облигаций

Простыми словами: что такое акции и облигации и в чём их отличие

Акция (долевой актив) олицетворяет долю владельца ценной бумаги в бизнесе. Приобретя ценные бумаги, инвестор теперь будет получать дивиденды, представляющие собой часть будущей прибыли компании. Если компания успешно развивается, растет ее прибыль, соответственно, и стоимость бумаг увеличивается. Это также может принести неплохой доход тому, кто решит продать свои долевые активы. Отличие акции от облигации в том, что заранее нельзя просчитать ни сумму будущей прибыли, ни стоимость в случае роста прибыли компании. Бывает и так, что цена на ценные бумаги падает еще ниже той стоимости, по которой их приобрели.

Облигации представляют собой долговые обязательства фирмы. Предприятие одалживает финансы инвесторов. Облигации в данном случае выступают в роли расписки с заверением возврата денег в указанные сроки. В то время, пока фирма возвращает финансовые средства инвесторам, она оплачивает им проценты. В качестве процентов выдают специальные купоны.

Что для инвестора выгоднее?

Чтобы это понять, необходимо учесть следующие факторы: горизонты и цели планирования, инвестиционная стратегия, готовность инвестора к риску.

Чем отличаются акции от облигаций? Акции в долгосрочной перспективе могут оказаться гораздо доходнее. Но за сравнительно короткое время такие ценные бумаги не только не принесут прибыль, но и могут значительно потерять в своей стоимости.

Те, кто привык знать примерную сумму прибыли от своих инвестиций, выбирают облигации. В данном случае разработан механизм регулярных выплат купонов, учитывается, что компания должна вернуть весь номинал в указанную дату.

На первый взгляд кажется, что различия акции и облигации не особо существенны. При этом риск снижения стоимости облигаций незначителен. Но чем дольше срок инвестирования, тем больше влияние эффекта сложного процента на портфель и выше прибыль по акциям. В этом случае акции являются менее рискованными, чем облигации.

В чем риск для владельцев акций

Акционеры рискуют своей прибылью гораздо больше, чем те, кто владеет долговыми расписками компании. А также они проигрывают кредиторам, поставщикам и сотрудникам фирмы. Какие бывают риски акционеров:

Не получить свои дивиденты. Руководство фирмы в любой день может принять решение временно остановить выплату дивидентов. От обычных акционеров в данном случае ничего не зависит, их мнение не учитывается.
Продажа ценных бумаг себе в убыток. Так как стоимость ценных бумаг то растет, то падает, есть риск потерять немало денег. На понижение стоимости влияют следующие параметры: неудовлетворительная работа менеджмента, повышенная активность конкурентов компании, сложная экономическая обстановка и прочие причины, к примеру, обстоятельства непреодолимой силы. К ним относится пандемия. Если акционеру срочно нужны деньги, он не сможет рассчитывать на достойную прибыль от продажи своих бумаг, придется сделать немаленькую скидку.
Потеря вложенных финансов, если фирма обанкротилась. Акционеры считаются кредиторами последней очереди. Если компания ликвидирована, они получают свои деньги в самую последнюю очередь, причем это будет либо слишком маленькая сумма, либо вообще ничего.

В чем риск для владельцев облигаций

Сравнивая сходства и различия акций и облигаций, нужно брать в расчет, хочет инвестор рисковать и получать иногда больше, иногда меньше, или человек желает исключить риски, заработав хотя бы немного.

Сравнивая сходство акций и облигаций, можно прийти к одному выводу: акции – дело более доходное, хотя и более рискованное. Но есть свои некоторые нюансы. К примеру, постоянно меняющаяся стоимость.

В чём разница между акцией и облигацией компании?

Откройте счёт с тарифом «Всё включено» за 5 минут, не посещая офис.

проект «Открытие Инвестиции»

Открыть брокерский счёт

Тренировка на учебном счёте

Об «Открытие Инвестиции»

Москва, ул. Летниковская,
д. 2, стр. 4

8 800 500 99 66

Согласие на обработку персональных данных

Размещённые в настоящем разделе сайта публикации носят исключительно ознакомительный характер, представленная в них информация не является гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. Информация в статьях выражает лишь мнение автора (коллектива авторов) по тому или иному вопросу и не может рассматриваться как прямое руководство к действию или как официальная позиция/рекомендация АО «Открытие Брокер». АО «Открытие Брокер» не несёт ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершённых на основании данных, содержащихся в публикациях. 18+

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия).

ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.