Новичкам. Разбираемся со сделками swap, forward и spot. Материал будет полезен тем, кто торгует USD/RUB.
TOD и TOM — это маркировки, которые дают понять, когда вы получите фактическую валюту на брокерский счет. TOD — это сокращение от today, то есть «сегодня». TOM — соответственно, tomorrow, что значит «завтра». Если вы уже читали материалы по фондовому рынку, возможно, вам будет понятнее такая формулировка — TOD торгуется в режиме Т+0, а TOM — в режиме Т+1. Это, в принципе, полноценные «валютные» аналоги «фондового» обозначения.
На бирже это выглядит, например, так — USDRUB_TOM. Это означает, что торгуется валютная пара «американский доллар — российский рубль», и валюту, купленную по этому лоту, вы получите на свой счет завтра. А если была бы приписка _TOD, то валюта зачислилась бы уже сегодня после вечернего клиринга в 17:00.
Важно знать, что на ММВБ валюты торгуются только целыми лотами, где 1 лот — это 1000 условных единиц валюты. Если вы хотите купить валюту, вам нужно иметь на счете достаточно денег, чтобы оплатить эквивалентную сумму в рублях плюс комиссии.
TOD и ТОМ — это не фиксированные пометки. TOМ всегда превращается в ТОD на следующий день, а TOD сразу после вечернего клиринга переходит на ваш счет (за вычетом комиссий). Некоторые начинающие валютные трейдеры пугаются, увидев в торговом терминале, что актив USDRUB_TOМ превратился в USDRUB_TOD. Это нормально — время указывается относительное. Ближе к концу статьи мы рассмотрим, как ТОМ и TOD отображаются в терминале.
На изображении выше вы можете видеть также инструменты с суффиксом _SPT — это режим торгов Т+2, то есть валюта будет перечислена послезавтра. На следующий день этот лот превратится в ТОМ, а еще через день — в TOD.
Время торгов
Лоты, помеченные ТОМ и TOD, различаются также временем торгов. Торги по TOD ведутся только до определенного времени закрытия, которое всегда намного раньше закрытия биржи на ночь. Время закрытия торгов зависит от типа валюты. Например, юань и гонконгский доллар торгуются до 10:30, евро — до 14:30, а доллар — до 16:45. Обратите внимание — некоторые брокеры (например, «ФИНАМ») могут изменять сроки торгов на TOD-лоты в меньшую сторону — то есть торги будут закрываться раньше, чем на Мосбирже. Это их право, но это нужно помнить и держать в голове. Через час после закрытия торгов деньги начинают перечисляться трейдерам.
TOМ торгуется до закрытия валютного рынка в 23:50. Наутро он превращается в TOD и все еще доступен для торгов вплоть до закрытия по графику.
Лоты, помеченные ТОМ и TOD, различаются также временем торгов. Торги по TOD ведутся только до определенного времени закрытия, которое всегда намного раньше закрытия биржи на ночь. Время закрытия торгов зависит от типа валюты. Например, юань и гонконгский доллар торгуются до 10:30, евро — до 14:30, а доллар — до 16:45. Обратите внимание — некоторые брокеры (например, «ФИНАМ») могут изменять сроки торгов на TOD-лоты в меньшую сторону — то есть торги будут закрываться раньше, чем на Мосбирже. Это их право, но это нужно помнить и держать в голове. Через час после закрытия торгов деньги начинают перечисляться трейдерам.
TOМ торгуется до закрытия валютного рынка в 23:50. Наутро он превращается в TOD и все еще доступен для торгов вплоть до закрытия по графику.
SYKOR — оригинальные запчасти SsangYong
Part Time — подключаемый полный привод, передний (или задний) мост подключается водителем посредством раздаточной коробки. В некоторых конструкциях необходимо также включать колесные муфты. Привод обычно не имеет межосевого дифференциала, поэтому включенный полный привод можно использовать только на бездорожье, так как на дороге с твердым покрытием трансмиссия будет испытывать ударные нагрузки и снизится управляемость автомобиля. Если двигаться по магистрали с выключенным передним мостом, то колеса будут вращать приводные валы подключаемого моста, дифференциал и карданный вал моста вхолостую. Это повышает расход топлива. Поэтому такие трансмиссии обычно имеют муфты, которые отключают колеса подключаемого моста от приводных валов для движения по твердым покрытиям. Трансмиссия такого типа устанавливается на внедорожники УАЗ Patriot, УАЗ Hunter, SsangYong Kyron, Nissan Pathfinder SE… Во избежание повреждения трансмиссии при движении по дороге с твердым покрытием подключаемый мост необходимо отключать. Это позволит так же уменьшить расход топлива и улучшить управляемость автомобиля.
TOD – (Torque-on-Demand) — автоматически подключаемый полный привод (дословный перевод — on demand: «по требованию») — это системы, в которых автомобиль едет в режиме заднего (либо переднего) привода, пока задние (либо передние) колеса не начинают проскальзывать. В этом случае система подключает передний (либо задний) мост и передает на него часть крутящего момента. Время, когда необходимо подключить второй мост, определяет автоматика. Как правило, для подключения полного привода в таких системах применяют многодисковые муфты с электромагнитным управлением, виско-муфты или гидромуфты. Трансмиссия такого типа устанавливается на внедорожники SsangYong Rodius 2.7Xdi A/T 4×4, Fiat Panda 4×4, Huyndai Tucson…
Full Time — система постоянного полного привода. Автомобили с такой системой имеют межосевой дифференциал и работают все время в полноприводном режиме. В городских автомобилях конструкция соединения между передним и задним мостами позволяет им проскальзывать относительно друг друга (отсутствует блокировка межосевого дифференциала и практически всегда отсутствует понижающий ряд), что хорошо для городского режима, но не идеально для бездорожья. Внедорожники же обязательно имеют блокировку межосевого дифференциала, что значительно увеличивает проходимость автомобиля. Такие автомобили прекрасно себя чувствуют как на трассе, так и на бездорожье. Блокировка межосевого дифференциала может быть принудительной или автоматической. Трансмиссия такого типа устанавливается на внедорожники SsangYong Rexton 2.7 XVT A/T, Land Rover Freelander, Chevrolet Niva…
Ниже приведены некоторые общепринятые сокращения, которые используются производителями полноприводных автомобилей для краткого обозначения систем привода и режимов его работы.
FWD = Front Wheel Drive — привод на передние колеса; RWD = Rear Wheel Drive — привод на задние колеса; AWD = All Wheel Drive — привод на все колеса; 2WD = 2 Wheel Drive — привод на 2 колеса; 4WD = 4 Wheel Drive — привод на 4 колеса; FR = Front Rear — переднее расположение двигателя, привод на задние колеса; FF = Front Front — переднее расположение двигателя, привод на передние колеса; 2Н — привод на 2 колеса (2WD), повышающая (HIGH) передача в раздаточной коробке (РК); 4Н/4L-4WD, повышающая/понижающая передача в РК; N — нейтральная передача в КПП или в РК; 4HLc-4H, заблокирован (LOCK) межосевой дифференциал в РК; 4LLc-4HLc, понижающая передача в РК; R/D LOCK — заблокирован межколесный задний дифференциал (Rear Differential).
Как это используется на практике
Казалось бы, зачем вообще устраивать эту путаницу с выводом валюты и сроками торгов? Начисляли бы деньги в тот же вечер, все было бы проще. Но на самом деле это разделение полезно для совершения различных операций.
ТОD — инструмент для обмена валют
TOD — это инструмент, которым преимущественно пользуются не для трейдинга, а для реального обмена денег без спекуляций. Приведем пример — у вас есть 73 000 рублей, и вам нужно их перевести в доллары перед поездкой за рубеж. Вы зашли на биржу, купили 1000 долларов по ставке 73 рубля за доллар (примерный курс на момент написания статьи) и вечером, после 17:45, вывели деньги с брокерского счета. Дольше, чем в обменнике, зато наверняка выгоднее.
Кстати, за такую операцию вы не будете платить налог на доход физических лиц. Очевидно, что если вы внесли деньги, купили валюту и вывели деньги, вы не получили никакой формальной прибыли. Так что и облагать налогом нечего. Вы заплатите только комиссию за совершение операции.
Трейдеры тоже могут покупать TOD — например, если им нужна валюта для покупки иностранных акций или если им нужно срочно вывести свой заработок в конкретной валюте. Впрочем, такая необходимость возникает редко.
Возможности ТОМ
ТОМ — это полезный инструмент для спекуляций. Он торгуется вплоть до закрытия валютного рынка (23:50), при этом вы не выйдете на поставку в тот же день. Это дает довольно большое поле для спекуляций на валюте, которой фактически у вас еще нет (она будет начислена только завтра), но вы уже можете использовать ее для трейдинга.
Для наглядности это можно сравнить с очень краткосрочными фьючерсами — вместо того, чтобы торговать имеющимися во владении акциями, трейдер может торговать поставочными фьючерсами на них. Сравнение не очень точное, но дает общее представление о пользе ТОМ-валют. Таким образом, купив валюты ТОМ, вы ими около суток не владеете в полной мере (то есть не можете вывести), но можете продать на бирже в тот же день.
Торговля валютой с плечом
Отдельно стоит упомянуть торговлю валютой с плечом. На валютной секции Московской биржи есть возможность покупать валютные пары с ощутимым плечом (до 1:10 и даже больше). За использование заемных средств берется комиссия — сравнительно небольшая, обычно покрываемая прибылью от успешной сделки. Но торговать с плечом валютами ТОМ стоит очень осторожно. Дело в том, что за перенос плеча на следующий день берется дополнительная плата, которая выше ставки по займу.
Мы уже рассматривали понятие маржинальной торговли и кредитного плеча в этой статье: «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними». Прочитайте ее, если не понимаете, о чем сейчас идет речь.
Отображение в терминале
Основные сложности у большинства трейдеров вызывает отображение операций с валютами в торговом терминале. Рассмотрим это на примере терминала QUIK.
Здесь трейдер владел капиталом в 300 000 рублей и купил 30 лотов USDRUB_TOM. На следующий день ТОМ ожидаемо превратился в TOD, но есть еще несколько сложных моментов. Почему в таблице лимитов по денежным средствам у него такой огромный минус, а в таблице лимитов по бумагам отображается валюта?
Дело в том, что до вечернего клиринга трейдер не сможет ввести валюту на свой брокерский счет — она останется в форме его активов, которыми можно торговать, но не пользоваться. Поэтому она и отображается ниже, где и находятся все открытые позиции. Как только пройдет клиринг, 30 000 долларов будут перенесены в лимиты по денежным средствам.
Откуда же взялся минус на остатке? Трейдер купил 30 лотов долларов с плечом, но расчет операции еще не прошел, и по факту трейдер потратил деньги брокера, но еще не вернул их.
Разница между ТОМ и TOD не так уж сложна для понимания. Достаточно уяснить, что эти символы — маркеры даты поставки, и для спекуляций обычно используют ТОМ. Надеюсь, что теперь вам стало немного комфортнее торговать валютой и понятнее, что происходит на ММВБ.
Валютный рынок
Если вам часто приходится покупать валюту или совершать крупные сделки с зарубежными партнерами, стоит задуматься о торговле валютой на бирже. Сегодня это достаточно распространенный способ конвертации валюты, как для частных, так и для корпоративных клиентов.
Валютный рынок и рынок драгоценных металлов Московской Биржи — старейшая отечественная организованная торговая площадка, на которой проводят торги иностранной валютой и драгоценными металлами.
На ней доступны наиболее ликвидные валюты — Доллар США и Евро, а также ликвидные металлы — серебро и золото.
Цены по этим инструментам определяются в рублях за грамм. Расчёты по всем операциям проходят за российские рубли.
- Российский рубль (RUB)
- Доллар США (USD)
- Евро (EUR)
- Китайский Юань (CNY)
- Золото(GLDRUB)
- Серебро(SLVRUB)
- Валюта
- Драгоценные металлы
Как начать торговать валютой на Московской бирже?
Вам необходимо открыть счёт в ITI Capital и скачать торговый терминал SMARTx, который позволит совершать операции онлайн на валютном рынке. Дальше вы просто переводите денежные средства на свой брокерский счёт и приступаете к операциям на валютном рынке ММВБ.
5 вопросов о валютном рынке.
На каких условиях я могу работать на валютном рынке и рынке драгоценных металлов?
Пожалуйста, познакомьтесь с Разделом 16 Регламента брокерского обслуживания, а также Разделом 1. Там вы найдете всю необходимую информацию.
По умолчанию мы предлагаем вам возможность совершать торговые операции по покупке-продаже валют и драгоценных металлов в течение единой торговой сессии (ЕТС) с 10:00 до 23:50 мск с расчётами TOM (Tomorrow, T+1) в беспоставочном режиме.
Пожалуйста, подпишите Технический Протокол в web-кабинете и определите для себя возможность поставки валюты. Тогда операции операции будут доступны вам с расчётами TOD (Today, T+0) и TOM (Tomorrow, T+1)
Сделки на валютном рынке и рынке драгоценных металлов Московской биржи проходят через торговые терминалы SMARTx, SMARTtrade, а также с помощью мобильных терминалов ITI Capital.
Сколько мне нужно средств для работы на рынке и как мне узнать, какой будет маржа брокера по моим валютным операциям?
Все зависит от того, в каком режиме вы хотите проводить сделки.
В беспоставочном режиме брокер назначает ставки риска и может их менять вслед за волатильностью рынка.
В случае резкого роста волатильности на валютном рынке и рынке драгоценных металлов Брокер может увеличить ставки риска.
Ставки распространяются на портфели, входящие в МО.
Текущие значения ставок риска для валюты:
| # | Код | Наименование | Ставки для расчета начальной маржи по длинным позициям | Ставки для расчета начальной маржи по длинным позициям | ||
| КСУР | КПУР | КСУР | КПУР | |||
| 1 | USD | Доллар США | 12,36% | 6,0% | 6,18% | 3,0% |
| 2 | EUR | Евро | 12,36% | 6,0% | 6,18% | 3,0% |
| 3 | CNY | Китайский Юань | 12,36% | 6,0% | 6,18% | 3,0% |
| 4 | GBP | Английский фунт | 14,49% | 7,0% | 7,25% | 3,50% |
| # | Код | Наименование | Ставки для расчета начальной маржи по коротким позициям | Ставки для расчета начальной маржи по коротким позициям | ||
| КСУР | КПУР | КСУР | КПУР | |||
| 1 | USD | Доллар США | 12,36% | 6,0% | 6,18% | 3,0% |
| 2 | EUR | Евро | 12,36% | 6,0% | 6,18% | 3,0% |
| 3 | CNY | Китайский Юань | 12,36% | 6,0% | 6,18% | 3,0% |
Текущие значения ставок риска для металлов:
| # | Код | Наименование | Ставка начальной маржи |
| 1 | GLD | Золото | 100,00% |
| 2 | SLV | Серебро | 100,00% |
В поставочном режиме торгов для совершения операций с валютой и драгоценными металлами, вам понадобится 100% обеспечение средств.
В случае если у вас недостаточно денег для выхода на поставку, брокер может перенести расчёты на следующий день (роллирование). Если, на следующий день на вашем счёте не окажется полной суммы, или 50% от нее, брокер имеет право принудительно закрыть ваши позиции.
Все торговые операции, операции по переносу обязательств (роллирование позиций сделками SWAP), операции по принудительному закрытию позиций и операции по поставке валюты и драгоценных металлов мы проводим по тарифам Брокера ITI Capital.
Нужен ли мне новый счёт?
Да, ITI Capital откроет для вас специальные счета:
- с суффиксом FХ для беспоcтавочных счетов
- с суффиксом CD для счетов, допускающих поставку
Перевод средств на эти счета и с этих счетов происходит моментально через систему MatriX™, it-trade и личный кабинет пользователя.
Могу ли я использовать валюту и драгоценные металлы в качестве обеспечения на других рынках?
Да, такая возможность есть у клиентов, которые используют торговую систему Матрикс и услугу ЕДП. В этом случае, валюту и драгоценные металлы, учтенные на счетах FX, можно использовать в качестве обеспечения для операций на других рынках (спот, срочный рынок Московской Биржи, другие рынки, входящие в систему ЕДП). Валюта и драгоценные металлы в качестве обеспечения будут учтены с дисконтом, который равен ставке начальной маржи. Активы, учтенные на поставочных счетах CD, не могут служить обеспечением.
Как мне платить налоги с операций с валютой и драгоценными металлами?
Вам необходимо подать декларацию о доходах в налоговую инспекцию по месту своего жительства и уплатить налог на доходы, полученные на валютных операциях. (ст.228 п.1 пт.2 НК РФ) Действующее налоговое законодательство не предусматривает сальдирования доходов и убытков, полученных на валютном рынке и рынке драгоценных металлов с убытками или доходами на срочном рынке и на рынке ценных бумаг.
Чем отличаются маркировки TOD и TOM при покупке валюты на бирже?
Биржа устроена немного сложнее, чем может показаться. Покупая что-то на ней, вы не сразу становитесь владельцем, а спустя какое-то время. Присутствие в тикере слова TOD говорит о том, что купленные на бирже доллары будут зачислены на счёт сегодня вечером. Если есть слово TOM, то фактическое зачисление валюты на брокерский счёт происходит на следующий рабочий день биржи.
Если вы хотите, чтобы доллары или евро были зачислены сегодня, то валюту нужно покупать по тикерам USDRUB_TOD или EURRUB_TOD. Покупать можно с 10:00 до 17:15.
Если готовы подождать до завтра, то используйте USDRUB_TOM или EURRUB_TOM в будни с 10:00 до 23:50.
Режимы торгов на Валютном рынке Московской биржи: TODAY и TOMORROW.
Первое, на что хочется обратить внимание, это особенность совершения биржевых валютно-конверсионных сделок.
На валютном рынке сделка покупки/продажи валюты совершается в один момент времени, а расчет по этой сделке — в другой момент времени, позже в этот день или даже в другой день, например, завтра. Эта возможность реализуется благодаря механизму гарантийного обеспечения (плеча): купить/продать валюту можно сделка может быть совершена под минимальный залог. В этом отличие обмена валюты на бирже от сделок в банке, где обмен происходит только при 100% обеспечении. Окончательный расчет осуществляется по окончании торговой сессии, и регламентное время расчетов по разным валютным парам различается.
Режимы TODAY (сегодня) и TOMORROW (завтра) означают день, когда проходят фактические расчеты по сделке (день, когда необходимо иметь 100% от суммы совершенной сделки).
Пример: при совершении сделки по покупке доллара США по валютной паре USD/RUB_TOD фактический расчет и зачисление на ваш счет пройдет после клиринга этого же торгового дня — после 17:45 (время Московское).
Если же сделка заключена по валютной паре USD/RUB_TOM, расчеты пройдут уже на следующий день, т.е. завтра.
Отсюда и различие котировок по этим инструментам: в режиме Tomorrow у участников торгов больше времени для расчетов, и одна из сторон будет платить за эту возможность.
Второе отличие режимов TODAY и TOMORROW — в продолжительности торговой сессии:
В режиме TOD у каждой валютной пары свое время торгов. Старт для всех пар в 10:00*, а клиринг (расчеты) — в разное время:
EURRUB_TOD (пара Евро к рублю) — 10:00 — 15:00;
USDRUB_TOD (пара Доллар США к Рублю) — 10:00 – 17:45;
CNYRUB_TOD (пара Китайский юань к Рублю) — 10:00 – 11:45.
в режиме TOM торговая сессия длиннее, и для всех валютных пар одинаково длится с 10-19:00*.
На примере пары Китайский юань к рублю эта разница особенно заметна: в режиме TODAY CNY торгуется менее двух часов, поэтому и объемы торгов в режиме TOMORROW больше.
*На данный момент (апрель 2022) торги по всем валютным парам начинаются в 10:00 мск, а заканчиваются не позднее 19:00 мск. До событий 2022 года торги открывались с 7 утра и шли в общей сложности до 23:50 (в режиме «завтра»).
Все доступные валютные пары для торгов, полное расписание торгов смотрите на сайте Московской биржи, но учитывайте изменения, описанные выше.
Как происходят сделки на валютном рынке?
Все сделки осуществляются в режиме двустороннего обезличенного аукциона, то есть заявки принимаются в стакан котировок в порядке их поступления по соответствующим ценам с указанием количества лотов. Размер лота для инструментов TOD и TOM равен 1000 у.е.
Для начала участия в торгах необходимо открыть брокерский счет, внести на него денежные средства (гарантийное обеспечение), и после их поступления на счет вы можете выставлять заявки на покупку/продажу валюты в торговом терминале.
Как открыть брокерский счет через «GrottBjorn»?
1. Оставьте заявку по бесплатному телефону 88002504420.
2. Либо заполните заявку на нашем сайте.
С пожеланием процветания, команда Финансового ателье «GrottBjorn».
TOD и TOM: принципиальная разница на ММВБ
Когда начинающие трейдеры приходят на рынок, на них обваливается масса неизвестных и новых терминов. Маржа, стоп-аут, лот… И, как будто этого мало, добавляются TOD и TOM, приписанные в конце названия валютной пары. Что скрывается за этими буквами? В чем разница между двумя вариантами лота?
TOD и TOM — что это такое
TOD и TOM — это маркировки, которые дают понять, когда вы получите фактическую валюту на брокерский счет. TOD — это сокращение от today, то есть «сегодня». TOM — соответственно, tomorrow, что значит «завтра». Если вы уже читали материалы по фондовому рынку, возможно, вам будет понятнее такая формулировка — TOD торгуется в режиме Т+0, а TOM — в режиме Т+1. Это, в принципе, полноценные «валютные» аналоги «фондового» обозначения.
На бирже это выглядит, например, так — USDRUB_TOM. Это означает, что торгуется валютная пара «американский доллар — российский рубль», и валюту, купленную по этому лоту, вы получите на свой счет завтра. А если была бы приписка _TOD, то валюта зачислилась бы уже сегодня после вечернего клиринга в 17:00.
Важно знать, что на ММВБ валюты торгуются только целыми лотами, где 1 лот — это 1000 условных единиц валюты. Если вы хотите купить валюту, вам нужно иметь на счете достаточно денег, чтобы оплатить эквивалентную сумму в рублях плюс комиссии.
TOD и ТОМ — это не фиксированные пометки. TOМ всегда превращается в ТОD на следующий день, а TOD сразу после вечернего клиринга переходит на ваш счет (за вычетом комиссий). Некоторые начинающие валютные трейдеры пугаются, увидев в торговом терминале, что актив USDRUB_TOМ превратился в USDRUB_TOD. Это нормально — время указывается относительное. Ближе к концу статьи мы рассмотрим, как ТОМ и TOD отображаются в терминале.
На изображении выше вы можете видеть также инструменты с суффиксом _SPT — это режим торгов Т+2, то есть валюта будет перечислена послезавтра. На следующий день этот лот превратится в ТОМ, а еще через день — в TOD.
Время торгов
Лоты, помеченные ТОМ и TOD, различаются также временем торгов. Торги по TOD ведутся только до определенного времени закрытия, которое всегда намного раньше закрытия биржи на ночь. Время закрытия торгов зависит от типа валюты. Например, юань и гонконгский доллар торгуются до 10:30, евро — до 14:30, а доллар — до 16:45. Обратите внимание — некоторые брокеры (например, «ФИНАМ») могут изменять сроки торгов на TOD-лоты в меньшую сторону — то есть торги будут закрываться раньше, чем на Мосбирже. Это их право, но это нужно помнить и держать в голове. Через час после закрытия торгов деньги начинают перечисляться трейдерам.
TOМ торгуется до закрытия валютного рынка в 23:50. Наутро он превращается в TOD и все еще доступен для торгов вплоть до закрытия по графику.
Лоты, помеченные ТОМ и TOD, различаются также временем торгов. Торги по TOD ведутся только до определенного времени закрытия, которое всегда намного раньше закрытия биржи на ночь. Время закрытия торгов зависит от типа валюты. Например, юань и гонконгский доллар торгуются до 10:30, евро — до 14:30, а доллар — до 16:45. Обратите внимание — некоторые брокеры (например, «ФИНАМ») могут изменять сроки торгов на TOD-лоты в меньшую сторону — то есть торги будут закрываться раньше, чем на Мосбирже. Это их право, но это нужно помнить и держать в голове. Через час после закрытия торгов деньги начинают перечисляться трейдерам.
TOМ торгуется до закрытия валютного рынка в 23:50. Наутро он превращается в TOD и все еще доступен для торгов вплоть до закрытия по графику.
Как это используется на практике
Казалось бы, зачем вообще устраивать эту путаницу с выводом валюты и сроками торгов? Начисляли бы деньги в тот же вечер, все было бы проще. Но на самом деле это разделение полезно для совершения различных операций.
ТОD — инструмент для обмена валют
TOD — это инструмент, которым преимущественно пользуются не для трейдинга, а для реального обмена денег без спекуляций. Приведем пример — у вас есть 73 000 рублей, и вам нужно их перевести в доллары перед поездкой за рубеж. Вы зашли на биржу, купили 1000 долларов по ставке 73 рубля за доллар (примерный курс на момент написания статьи) и вечером, после 17:45, вывели деньги с брокерского счета. Дольше, чем в обменнике, зато наверняка выгоднее.
Кстати, за такую операцию вы не будете платить налог на доход физических лиц. Очевидно, что если вы внесли деньги, купили валюту и вывели деньги, вы не получили никакой формальной прибыли. Так что и облагать налогом нечего. Вы заплатите только комиссию за совершение операции.
Трейдеры тоже могут покупать TOD — например, если им нужна валюта для покупки иностранных акций или если им нужно срочно вывести свой заработок в конкретной валюте. Впрочем, такая необходимость возникает редко.
Возможности ТОМ
ТОМ — это полезный инструмент для спекуляций. Он торгуется вплоть до закрытия валютного рынка (23:50), при этом вы не выйдете на поставку в тот же день. Это дает довольно большое поле для спекуляций на валюте, которой фактически у вас еще нет (она будет начислена только завтра), но вы уже можете использовать ее для трейдинга.
Для наглядности это можно сравнить с очень краткосрочными фьючерсами — вместо того, чтобы торговать имеющимися во владении акциями, трейдер может торговать поставочными фьючерсами на них. Сравнение не очень точное, но дает общее представление о пользе ТОМ-валют. Таким образом, купив валюты ТОМ, вы ими около суток не владеете в полной мере (то есть не можете вывести), но можете продать на бирже в тот же день.
Возможность продажи ТОМ в тот же день может быть полезна не только для спекуляций. Например, если вам не очень срочно нужно вывести деньги, а под вечер вы вдруг передумали, вы можете просто обменять валютную пару обратно. Не факт, что вы останетесь в плюсе, зато на следующий день содержимое вашего счета будет в той валюте, которая вам нужна.
Торговля валютой с плечом
Отдельно стоит упомянуть торговлю валютой с плечом. На валютной секции Московской биржи есть возможность покупать валютные пары с ощутимым плечом (до 1:10 и даже больше). За использование заемных средств берется комиссия — сравнительно небольшая, обычно покрываемая прибылью от успешной сделки. Но торговать с плечом валютами ТОМ стоит очень осторожно. Дело в том, что за перенос плеча на следующий день берется дополнительная плата, которая выше ставки по займу.
Мы уже рассматривали понятие маржинальной торговли и кредитного плеча в этой статье: «Кредитное плечо, маржа и взаимосвязь между ними». Прочитайте ее, если не понимаете, о чем сейчас идет речь.
Отображение в терминале
Основные сложности у большинства трейдеров вызывает отображение операций с валютами в торговом терминале. Рассмотрим это на примере терминала QUIK.
Здесь трейдер владел капиталом в 300 000 рублей и купил 30 лотов USDRUB_TOM. На следующий день ТОМ ожидаемо превратился в TOD, но есть еще несколько сложных моментов. Почему в таблице лимитов по денежным средствам у него такой огромный минус, а в таблице лимитов по бумагам отображается валюта?
Дело в том, что до вечернего клиринга трейдер не сможет ввести валюту на свой брокерский счет — она останется в форме его активов, которыми можно торговать, но не пользоваться. Поэтому она и отображается ниже, где и находятся все открытые позиции. Как только пройдет клиринг, 30 000 долларов будут перенесены в лимиты по денежным средствам.
Откуда же взялся минус на остатке? Трейдер купил 30 лотов долларов с плечом, но расчет операции еще не прошел, и по факту трейдер потратил деньги брокера, но еще не вернул их.
Разница между ТОМ и TOD не так уж сложна для понимания. Достаточно уяснить, что эти символы — маркеры даты поставки, и для спекуляций обычно используют ТОМ. Надеюсь, что теперь вам стало немного комфортнее торговать валютой и понятнее, что происходит на ММВБ.