Во что стоит инвестировать в 2023

Куда инвестировать в 2023 году: консервативные и агрессивные стратегии

Что? События начала 2022 года и последовавшее обрушение инвестиционного рынка напугали многих. Портфели большинства держателей акций просели на половину, валютные депозиты стали недоступны, лихорадило рынок недвижимости. Стоит ли на фоне событий прошлого года думать об инвестициях в 2023 году?

Как? Однозначно стоит. Деньги под подушкой – самый неэффективный способ сохранить капитал. В то же время вкладывать в привычные активы следует с большой осторожность и только после тщательного анализа ситуации. Из нашего материала вы узнаете, куда лучше инвестировать в 2023 году.

В этой статье:

Материал опубликован исключительно в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией.

Общие инвестиционные прогнозы на 2023 год

Для российского фондового рынка 2022 год ознаменовался очередным кризисом, на этот раз вызванным общей экономико-политической обстановкой во всём мировом пространстве. Из-за СВО, начавшейся на Украине в феврале прошлого года, и следовавшей за ней череде бесконечных санкций в адрес Российской Федерации, торги практически на всех отечественных биржах были полностью остановлены на длительный период времени, а резкий обвал котировок не давал каких-либо обнадёживающих перспектив для инвестирования на протяжении всего года.

Падение курса евро и доллара до показателей пятилетней давности весной 2022 года ещё больше убавило оптимизма в сфере инвестиций. Тем не менее, экономика России неплохо справлялась со всеми ударами, и к концу года многие аналитики определили её состояние в виде умеренного снижения.

Обратимся к главным выводам экономических экспертов:

• Мировая экономика в 2023 году продолжит своё умеренное снижение. Плавная рецессия в течение года прогнозируется на рынках США, Великобритании, а также большинства стран Евросоюза. Аналитики сходятся во мнении, что к концу 2023 эти страны покажут нулевые или околонулевые темпы роста ВВП, сокращение доходов корпораций, рост безработицы.
• Инфляционное давление, вызванное нарушениями общемировой логистики и скачками сырьевых цен, будет планомерно снижаться, однако ожидается существенный рост инфляции в сфере услуг. Жёсткая денежно-кредитная политика со стороны центральных банков стран мирового сообщества, уменьшение реального уровня заработных плат, снижение рисков появления факторов, способствующих образованию шоков предложения, должны привести к постепенному замедлению темпов роста цен.
• Вопреки всем негативным сценариям и прогнозам, российская экономика выстояла. Её реакция на критические удары и события оказалась гораздо стабильнее, чем ожидалось, более того, она растянулась по времени, что положительным образом сказалось на минимизации негативных последствий. Общий экономический спад, по расчётам аналитиков, за 2022 год не должен превысить отметку в 3 %, а уровень инфляции составит чуть более 12 %. Главная причина снижения валового внутреннего продукта кроется в общем уменьшении конечного потребления со стороны домохозяйств, однако это частично будет нивелироваться благодаря росту бюджетных затрат, инвестиций в основной капитал и объёма чистого экспорта. Эксперты прогнозируют падение ВВП в 2023 году не более, чем на 3,5 %. По самым оптимистичным раскладам уже к концу текущего года экономика страны может начать восстанавливаться.

• Фактор неопределённости по-прежнему продолжит оказывать серьёзное влияние на мировую экономику и фондовые рынки. Среди его основных причин можно выделить продолжение и возможное обострение военного конфликта между Российской Федерацией и Украиной, экономические потери со стороны стран Евросоюза из-за прекращения энергетического сотрудничества с Россией, смена антиковидной политики в Китайской Народной Республике, усиление мер денежно-кредитной политики со стороны центробанков.
• Неопределённость не обойдёт стороной и долговые рынки. По этой причине для инвестирования стоит отдать предпочтение коротким облигациям высоколиквидных эмитентов. Чуть более рискованный вариант для вложения финансовых средств – ценные бумаги самого высокого кредитного качества, а также второй эшелон (благодаря расширенным спредам). Стратегия выжидания в США пока не имеет успеха, так как самыми главными покупателями на американских фондовых рынках сегодня являются эмитенты ценных бумаг. В случае усиления экономического кризиса в 2023 году объёмы выкупа акций и облигаций значительно упадут, как это уже случалось три года назад. Поэтому инвесторам следует сокращать свои позиции на отскоках. Наличные деньги будет съедать инфляция, однако темпы их обесценивания будут гораздо медленнее, чем у акций.
• Экономика Китайской Народной Республики будет развиваться более быстрыми темпами, чем экономики Америки и европейских стран. Прежде всего, это связано с тем, что Китай продолжает закупать у России сырьё по выгодной стоимости, позволяю Центральному Банку Китая смягчить свою денежную политику. Все эти меры дадут хороший толчок к развитию потребительского, банковского и промышленного секторов экономики.
• Отечественный рынок в 2023 году продолжит испытывать на себе сильнейшее влияние общей геополитической ситуации в мире. Эксперты прогнозируют, что достижение самой низкой точки падения российской экономики придётся на первые шесть месяцев годового периода. Рост котировок по акциям в ближайшие месяцы не ожидается, так как он возможен только в случае разрешения военного конфликта. Самый оптимальный сценарий для инвестирования сейчас – боковик, внутри которого можно развернуть среднесрочную торговлю. Однако это всё-таки сопряжено с ощутимым риском. Чуть менее спокойный вариант для вложения средств – дивидендные акции, так как наличие выплат по ним говорит о том, что положение эмитента на сегодняшний день является стабильным.
• Рубль может сменить траекторию с укрепления на ослабление. В связи с введением протокола цен от G7 и эмбарго на отечественную нефть ухудшится и состояние торгового баланса Российской Федерации. Однако основательно последствия этого проявятся только ближе к лету 2023 года. По поводу курса доллара многие эксперты сходятся во мнении о том, что он останется на прежнем уровне.

Куда не стоит инвестировать в 2023 году

В связи с инвестиционным кризисом, случившемся в прошлом году, когда стоимость акций и облигаций резко снизилась почти в два раза, многие инвесторы предпочли отказаться от вложений в ценные бумаги и приостановили торговлю на фондовом рынке.

Такое решение выглядит достаточно обдуманно и оптимально, так как общемировая геополитическая ситуация, помноженная на развернувшиеся боевые действия, заставляет инвесторов держать денежные средства при себе, чтобы в любой момент при возникновении необходимости они могли ими воспользоваться.

Перед тем как перейти к рассмотрению эффективных направлений, куда можно инвестировать деньги в 2023 году, остановимся на трёх способах размещения собственных финансов, которые не стоит определять для себя как выгодные и перспективные. Итак, в грядущем году не нужно вкладываться в:

Банковские депозиты

Аналитическим сервисом Центробанка РФ были собраны данные по депозитным ставкам среди десяти крупнейших банковских организаций: в декабре прошлого года самая высокая процентная ставка по депозитному вкладу составляла 8,1 %. К сравнению: доходы по некоторым долгосрочным облигациям федерального займа (ОФЗ) превышают отметку в 9 %.

Не стоит также забывать и о том, что в прошлом году на законодательном уровне была закреплена отсрочка на уплату налога на доходы физических лиц с доходов, полученных по депозитам.

Ещё один довод против инвестиций в банковские депозиты: в случае банкротства кредитной организации вкладчик может получить от государства максимальную компенсацию по АСВ в 1,4 миллиона рублей. К примеру, по государственным облигациям эмитент является гарантом для всего выпуска ценных бумаг.

Недвижимость

Покупка недвижимости всегда считалась отличным способом для инвестирования и сохранения собственных финансовых средств. Но в этой области огромное множество подводных камней, с которыми зачастую справиться самостоятельно – без помощи квалифицированных риэлторов и юристов – не так просто. А это дополнительные затраты денег и времени.

Кроме того, если не брать в расчёт идеальный вариант, при котором недвижимость досталась вам по наследству или в подарок, первоначальные инвестиции здесь – просто огромные, а период их окупаемости составляет не менее десяти лет.

Валюта

Перевод денежных средств в валюты недружественных стран из-за введения заградительных тарифов на хранение ещё в прошлом году перестал являться эффективным способом сбережения накопленных финансов. И даже то, что многие банковские организации увеличили лимиты на беспроцентное хранение денежных средств, не является полной гарантией, что эти условия не изменятся в ближайшее время.

Хранение собственного капитала в валютах дружественных стран так же не имеет особого смысла, так как волатильность слишком высока. Кроме того, от сбережений в валюте других государств нет никакого дохода – они просто лежат. И гарантии их сохранности на сегодня нет абсолютно никакой.

Нестабильность экономико-политической обстановки в мире внесла свои коррективы даже в три классических способа вложения собственных финансовых средств, наделив их достаточно серьёзными недостатками. Рассмотрим более эффективные и перспективные варианты, куда стоит инвестировать в 2023 году.

Насколько оправдано инвестирование в акции в 2023 году

Несомненно, к инвестированию в акции во времена нестабильной внешнеполитической и экономической обстановки следует относиться очень осторожно. Однако не стоит полностью исключать этот инструмент получения доходов от вложения собственного капитала: несмотря на существенную просадку фондовых бирж в периоды обострения кризиса, всегда стоит помнить о том, что рынок ценных бумаг в долгосрочной перспективе может неплохо «отскочить», а значит, на этом можно сыграть и получить прибыль.

Чтобы инвестировать собственные денежные средства максимально эффективно, стоит соблюдать следующие основные правила:

• Повысьте диверсификацию инструментов вашего инвестиционного портфеля как по списку компаний-эмитентов, так и по отраслям экономики.
• Приобретайте только дивидендные акции предприятий с самой низкой долговой нагрузкой.
• Периодически осуществляйте ребалансировку инструментов вашего портфеля, так как большая диверсификация часто приводит к тому, что некоторые инструменты коррелируют между собой.

Выбирая ценные бумаги для своего портфеля, инвесторы, прежде всего, ищут акции надёжных организаций, которые не теряют своей стабильности даже во времена глубокого кризиса. Предлагаем список компаний-эмитентов акций, куда выгодно инвестировать в 2023 году:

• «Русгидро»: предприятие работает только на внутренний рынок, и это даёт уверенность в том, что нестабильная экономико-политическая ситуация в мире не будет оказывать влияния на её акции и доходы от них.
• «Сбер»: число владеющих акциями этой одной из крупнейших российских корпораций уже превысило порог в один миллион, что, с одной стороны, гарантирует высокую волатильность ценных бумаг независимо от внешних условий и кризисов, а с другой стороны, обеспечивает некоторую гарантию на то, что государство вряд ли посягнёт разрушить такую компанию.
• «Новатэк»: один из самых ярких примеров классического дивидендного аристократа – компания стабильно выплачивает дивиденды держателям своих акций в течение шестнадцати лет.
• «Роснефть»: предприятие является основным добытчиком нефти в Российской Федерации – с учётом роста потребления добываемого ими топлива и прогнозируемому увеличению цен на него дивидендные перспективы по акциям компании выглядят достаточно достойно, уверенности в завтрашней прибыли инвесторам ещё и добавляет тот факт, что 14 % акций этого нефтяного гиганта владеет Суверенный фонд Катара (QatarInvestment Authority).
• «Лукойл», «Газпромнефть»: прибыльность ценных бумаг от компаний из нефтеперерабатывающей отрасли практически во все времена остаётся на достойном уровне, а в среднесрочном периоде аналитики прогнозируют существенное увеличение производства.

• «ГМК Норникель»: потребность экономики (особенно в периоды послекризисного восстановления и роста) в природных ресурсах никогда не иссякнет, поэтому можно смело вкладываться в покупку ценных бумаг этого горно-металлургического гиганта.
• «Полюс Золото»: акции золотодобывающих компаний всегда будут являться одним из инструментов практически любого инвестиционного портфеля, так как золото относится к классическим защитным активам.
• «Магнит»: по причине того, что главный бенефициар находится не в Российской Федерации, а в государстве, выдвинувшем санкции против России, возлагать надежду на получение дивидендов с акций пока не приходится, однако получаемые компанией доходы могут быть успешно вложены в развитие предприятия, что может привести к росту котировок и хорошим выплатам в будущем.
• «МТС»: с учётом того, что главный бенефициар организации АФК «Система» уже несколько лет заинтересован в получении прибыли от инвестирования в её ценные бумаги, можно рассматривать акции этой компании в качестве одного из инструментов инвестиционного портфеля.
• «Фосагро»: беря во внимание сегодняшние мировые цены на газ, являющийся основным компонентом в производстве азотных удобрений, проблем со сбытом продукции у предприятия в ближайшее время не возникнет, а значит можно ожидать рост котировок и выплат дивидендов по его акциям.
• «Мосбиржа»: на сегодняшний день эта биржа практически является монополистом, кроме того, постоянное внедрение новых инструментов обеспечивает стабильное функционирование бизнеса и его развитие в ближайшей перспективе.

Данный список не является окончательным или обязательным к приобретению. Но при выборе инструментов вашего инвестиционного портфеля можно смело на него опираться.

Причины инвестировать свободные 100 000 рублей в облигации в 2023 году

Облигации – ещё один эффективный вариант, куда можно инвестировать деньги. Остановимся на этом инструменте подробнее.

Выбор активов в инвестиционный портфель основывается на двух главных факторах: сроках инвестирования и имеющемся капитале. Акции оптимально рассматривать на долгосрочную перспективу (не менее пяти лет), так как в течение года этот инструмент может показать отрицательную динамику. Перспективнее сформировать свой портфель из облигаций.

На текущий год стоит отдать предпочтение самым надёжным облигациям. К ним относятся облигации федерального займа (ОФЗ) и ценные бумаги, эмитентом которых являются предприятия с кредитным рейтингом по национальной шкале ВВВ и выше.

Если определить долю облигаций в вашем инвестиционном портфеле в размере 50 %, можно сформировать портфель с широкой диверсификацией из 5-7 облигаций со сроком погашения до трёх лет с момента приобретения, включающий в себя как ОФЗ, так и облигации первого и второго эшелонов.

Если вы выделяете под облигации малую часть своего инвестиционного портфеля, тогда стоит отдать предпочтение корпоративным ценным бумагам первого и второго эшелонов. Высокодоходные облигации (ценные бумаги, сопряжённые с высокой рискованностью для инвестиций, но дающие инвесторам более высокую доходность) при такой тактике не приобретаются.

Для формирования инвестиционного портфеля стоит отдать предпочтение бондам, которые вы сможете держать у себя до момента погашения или до оферты – так вы полностью нивелируете риск падения их стоимости. Самые низкие риски – у облигаций федерального займа, следом за ними идут ценные бумаги второго эшелона (однако по ним доходность будет выше, чем по ОФЗ).

Некоторые эксперты сходятся во мнении о том, что в 2023 году Центробанк смягчит монетарную политику. В связи с этим бонды, которые не теряют свою инвестиционную привлекательность при снижении ключевой процентной ставки ЦБ, могут рассматриваться как инструмент сбережения своего капитала от инфляции.

Оферта по облигации – это предложение инвестору, являющемуся её держателем, продать ценную бумагу до срока выплаты дивидендов по ней по её номинальной цене. Есть два варианта оферты:

• отзывная (эмитент может погасить выпуск облигации в частичном или полном объёме в одностороннем порядке, а держатель обязан предоставить необходимые документы к погашению);
• безотзывная (инвестор в срок выплаты оферты может подать заявление на полное погашение облигации, а эмитент будет обязан выкупить её).

В качестве инструмента инвестиционного портфеля стоит также рассмотреть облигации, выпускаемые в юанях, так как эта валюта достаточно стабильна по отношению к доллару. Кроме того, замещающие бонды, номинированные в иностранной валюте, имеют высокую доходность.

Выгоды от инвестирования в майнинг в 2023 году в России

Майнинг – ещё один вариант, куда можно инвестировать в 2023 году. Сегодня стоимость одного биткоина составляет чуть больше двадцати тысяч долларов. Год назад его цена была в два раза больше. В связи с резким и серьёзным падением курса одной из самых популярных криптовалют многие майнеры начали активно продавать виртуальные монеты и асики за бесценок.

В пользу того, что это не самая верная тактика, говорят два факта. Во-первых, это не первое падение курса криптовалюты. Во-вторых, оно полностью соответствует четырёхлетнему циклу халвинга валюты.

Для российских майнеров текущее положение дел, наоборот, играет на руку: упавший курс и по-прежнему высокие расходы на добычу виртуального кэша заставляют иностранных майнеров открывать калькулятор прибыльности майнинга и сворачивать деятельность по добыче монет, так как она становится убыточной. Среди основных причин остановки можно выделить следующие:

• высокая стоимость электроэнергии в Америке и европейских странах;
• техническое обслуживание ферм и Асиков требует серьёзных денежных средств;
• большие затраты на организацию работы оборудования в нужном температурном режиме (из-за более тёплого климата).

Таким образом, майнинг одного биткоина для жителя России обходится дешевле, чем для майнеров из Европы и США.

Из-за ухода западных майнеров с пулов сложность добычи криптовалюты уменьшается, что позволяет оставшимся участникам добывать больше виртуальных монет.

Да, курс биткоина снизился в два раза, по сравнению с прошлым годом. Однако так было задумано создателем майнинга Сатоши Накамото: чтобы оградить рынок криптовалют от инфляции, каждые четыре года увеличивается сложность добычи виртуального кэша.

Таким образом, халвинг – естественный цикличный процесс уменьшения скорости генерирования новых единиц криптовалюты и одновременное снижение суммы вознаграждения за найденную виртуальную монету. Один цикл длится четыре года. К началу халвинга стоимость одного биткоина находится на средних значениях по отношению к предыдущему циклу.

Спустя шесть месяцев начинается постепенный подъём курса. Самая высокая цена на биткоин устанавливается примерно спустя восемнадцать месяцев. После этого курс начинает плавно снижаться до средних значений.

Если ориентироваться на этот четырёхлетний цикл халвинга, то в 2023 году рынок криптовалют должен начать активный рост, который продлится восемнадцать месяцев. Ближайший халвинг должен случиться в 2024 году: после него курс биткоина будет выше, чем среднее значение текущего курса. Таким образом, после увеличения сложности добычи виртуальных монет стоимость одного биткоина на пике может достигнуть отметки в сто тысяч долларов.

Майнинг в России сегодня имеет ряд ключевых преимуществ:

• Невысокая стоимость электроэнергии

На территории Российской Федерации есть несколько регионов с избыточной выработкой электричества. Даже передавая электрическую энергию в центральные области, часть электроэнергии остаётся неиспользованной. Её охотно покупают майнеры.

Из-за текущего спада на рынке криптовалют многие майнинг-отели оптимизировали тарифы на размещение ферм и асиков, добившись при этом самых низких цен на электричество.

• Благоприятные климатические условия

Любое майнинговое оборудование не переносит высоких температур и требует постоянного охлаждения в процессе своей работы. Российский климат, в целом, более прохладный, чем европейский. Кроме того, в областях с особо холодными зимами электроэнергия намного дешевле, чем в более тёплых регионах.

• Наличие квалифицированных IT-специалистов на рынке

Запуск и обслуживание оборудования для добычи криптовалют требует от IT-специалистов определённой квалификации и знаний в области инженерии. В Российской Федерации сложилось профессиональное комьюнити, способное решить любые технические задачи и справиться с неполадками. К тому же наладились связи с азиатскими майнинговыми пулами.

• Безопасность оборудования для майнинга

Если асик или ферма для майнинга использует легальный источник электроэнергии и работает по договору, это гарантия того, что на площадку не попадут посторонние люди, а ваше оборудование не будет изъято органами правопорядка в качестве доказательства осуществления незаконной деятельности. Более того, больше нет необходимости заниматься добычей виртуальных монет самостоятельно: тарифы на электричество для промышленных целей намного ниже, чем для бытовых нужд.

• Низкая стоимость майнингового оборудования

Стоимость технических устройств для майнинга напрямую связана с прибылью от добычи биткоина и других криптовалют. Соответственно, падение курса виртуальных монет неизбежно приводит к снижению цен на майнинговое оборудование.

Такая ситуация наблюдается сегодня: самые мощные по комплектации асики стоят в 5 раз дешевле, чем год назад.

• Легализация деятельности по добычи криптовалют

Законопроекты по регулированию деятельности по добыче криптовалюты на территории Российской Федерации находятся в активной разработке уже несколько лет. Высока вероятность того, что в самое ближайшее время будут приняты соответствующие законы, легализующие майнинг в России.

Благодаря этому число инвестиций в криптосферу значительно увеличится, так как помимо того, что майнинг является способом увеличения доходов, он ещё может помочь обойти текущие санкции для реализации параллельного импорта.

Подводя итог всему вышесказанному, можно прийти к выводу о том, что сейчас – самое оптимальное время для старта активной добычи виртуального кэша. Этому способствует три фактора:

• снижение цен на покупку и обслуживание майнингового оборудования;
• уменьшение конкуренции со стороны западных майнеров;
• прогнозируемый рост стоимости биткоина.

В Российской Федерации майнинг является отличной перспективой, куда инвестировать в 2023 году. Текущая ситуация на мировом крипторынке и благоприятные прогнозы развития этой сферы превращают деятельность по добыче виртуальных денег не просто модным увлечением, а реальным инструментом для вложения своего капитала и получения прибыли.

Как заработать на акциях и облигациях в 2023 году

Уходящий 2022 год оказался полным сюрпризов. Напряженная геополитическая обстановка, западные санкции в отношении российских инвесторов и эмитентов и ответные ограничительные меры Банка России привели к структурным изменениям отечественного фондового рынка. О том, как в этой ситуации заработать инвесторам и чего им ждать в 2023 г., рассуждают руководитель отдела управления акциями УК «Первая» Антон Кравченко и руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью УК «Первая» Дмитрий Постоленко.

Антон Кравченко, руководитель отдела управления акциями УК «Первая»

В этом году на российском рынке акций произошли структурные изменения. Условно его развитие можно разделить на до и после 24 февраля. До основная доля в обороте и во владении российскими акциями приходилась на иностранных институциональных инвесторов. После доли иностранных инвесторов в капитале российских компаний были заблокированы, что привело к сокращению free float рынка (т. е. к сокращению количества акций в свободном обращении на биржах. – «Ведомости&») на 50% с 10 трлн до 4–5 трлн руб.

Основную роль на рынке сегодня играют российские игроки. Причем это не институциональные и управляющие компании или фонды, а розничные инвесторы. По оценкам Московской биржи, в октябре 2022 г. доля физлиц в объеме торгов акциями составила примерно 80%, и это структурно очень сильно отличается от того, что было раньше (для сравнения: в январе 2022 г. доля частных инвесторов в объеме торгов акциями составляла 41,2%. – «Ведомости&»). Такого рынка еще никогда не было в России. Институциональные инвесторы всегда подходили к инвестициям с фундаментальной точки зрения, тогда как частные инвесторы меньше уделяют этому внимание и зачастую принимают решение по зову сердца. Поэтому в 2022 г. волатильность акций сильно выросла, рынок стал менее фундаментальным. Более того, на плохие новости рынок теперь реагирует эмоционально, а хорошие новости, например финансовые показатели лучше ожиданий, не вызывают позитивной реакции, как раньше. На рост волатильности повлияла и упавшая ликвидность акций: объем торгов на бирже сократился с 200 млрд до 30–40 млрд руб.

Кроме того, очень снизилась сама эффективность рынка. Например, до этого года российские «голубые фишки» (акции крупнейших и наиболее стабильных компаний. – «Ведомости&») покрывали в среднем 10–15 аналитиков, а сейчас это количество сократилось в 3 раза. Это связано с тем, что ряд инвесткомпаний прекратили свою деятельность в России, кроме того, акции отечественных эмитентов больше не торгуются на западных биржах. Ситуацию усугубляет и то, что российские участники фондового рынка перестали раскрывать свою отчетность.

Сейчас российские акции стоят дешево. Некоторые компании оцениваются в 2–3 раза дешевле, чем в 2021 г. Вместе с тем мы видим высокую вероятность роста российского рынка акций в следующем году. Большинство рисков, которых опасался рынок, уже заложено в цене акций. При этом любое, даже незначительное, улучшение геополитической ситуации либо ее неухудшение будет транслироваться в рост котировок.

Есть и другие факторы, которые позволяют прогнозировать рост рынка акций. В следующем году мы ожидаем улучшения ситуации в экономике РФ и, как следствие, восстановления прибыли эмитентов, что позволит им возобновить выплату дивидендов. По нашим расчетам, дивидендная доходность за 2023 финансовый год составит около 12%. Это выше текущего уровня ставок по депозитам. Другой позитивный фактор – возобновление публикации отчетности компаний (ожидается, что компании смогут не раскрывать годовую и промежуточную консолидированную финансовую отчетность до июля 2023 г. – «Ведомости&»), которая в этом году почти не раскрывалась из-за угрозы усиления санкций. Публикация отчетности снизит риски для инвесторов, добавит рынку прозрачности и улучшит прогнозируемость финансовых показателей.

По нашему мнению, перспективным сектором для инвестиций в следующем году в первую очередь будет IT. Конкуренция в этом секторе после ухода иностранных игроков значительно снизилась, и мы считаем, что те проблемы, которые сдерживают рост котировок IT-компаний (наличие зарубежной регистрации российских IT-компаний, технические сложности с обслуживанием долга. – «Ведомости&»), постепенно будут решаться. Отчетность «Яндекса» и Ozon демонстрирует, что у рынка есть потенциал для роста (так, выручка «Яндекса» в III квартале 2022 г. выросла на 46% год к году до 133,2 млрд руб., выручка Ozon – на 48% до 61,4 млрд руб. – «Ведомости&»).

Второй сектор, который будет интересен инвесторам, – банки. Все плохое с ними уже случилось в этом году, и ситуация должна будет только улучшаться. Мы ожидаем восстановления или роста прибыли кредитных организаций в 2023 г. Подтверждением тому является динамика российской экономики, которая оказалась устойчивее и менее подверженной кризису благодаря мерам государственной поддержки. Если еще весной звучали прогнозы, что спад ВВП в 2022 г. может составить 15%, то сейчас ожидания гораздо оптимистичнее – снижение на 3% (такие прогнозы дают Минэкономразвития и Банк России. – «Ведомости&»). По нашим оценкам, в целом макроэкономика для банков в следующем году будет улучшаться: инфляция стабилизируется, а внутренний валовой продукт покажет нулевую динамику или небольшой минус.

Третий сектор, на который стоит сделать ставку, – нефтедобывающие компании, акции которых будут расти вслед за ростом цен на нефть. Мировой рынок постепенно движется к структурному дефициту нефти, что будет выражаться в высоких ценах. Резервы роста добычи на текущем рынке минимальны, существующие цены не стимулируют компании больше бурить. Резервы запасов США находятся на минимальном уровне, а когда уйдут страхи по поводу замедления мировой экономики и политики нулевой терпимости Китая к COVID-19, мы увидим рост спроса на нефть в условиях ограниченного предложения. Я думаю, что риски потолка цен на российскую нефть уже заложены в котировках акций. Россия – один из основных продавцов нефти, и исключить такого большого игрока с этого рынка в текущей ситуации невозможно. Чтобы это случилось, нужно откуда-то взять тот объем нефти, который Россия поставляет на экспорт. А такого объема сейчас нет. Мы ожидаем, что российская нефть просто поменяет своих основных покупателей: вместо Европы компании будут поставлять нефть в азиатские страны.

Если говорить о других секторах, то среди компаний потребительского рынка наиболее интересны акции X5 Group, которые сейчас торгуются с дисконтом. На рынок недвижимости мы смотрим осторожно и не делаем ставку на акции основных застройщиков, ситуация там не очень оптимистичная в связи с падением спроса и снижением цен. Есть вероятность, что вырастут в цене акции ЦИАНа: усиление конкуренции между застройщиками позволит компании повышать цены на объявления.

Еще одним фактором, который может позитивно повлиять на рынок в следующем году, является решение вопроса заблокированных активов. По оценке Банка России, объем заблокированных иностранных ценных бумаг в Национальном расчетном депозитарии (НРД) составляет 6 трлн руб. Если эти активы разблокируют, часть денег от их продажи пойдет в российские акции (Минфины Бельгии и Люксембурга уже разрешили до 7 января 2023 г. разблокировать часть иностранных ценных бумаг в НРД. — «Ведомости&»). Пока же в отсутствие возможности инвестировать в акции западных компаний российские инвесторы могут диверсифицировать портфель за счет акций компаний Гонконга или дружественных стран. Многие инвесторы из РФ, особенно институциональные, всегда смотрели на компании Казахстана. Но это нишевая история, поскольку объем российских денег, которые могут быть инвестированы, и объем рынка казахстанских компаний несравнимы.

Дмитрий Постоленко, руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью УК «Первая»

В этом году российский долговой рынок снизился несильно. В целом он пережил этот стрессовый год без серьезных потерь. Мы не увидели большого количества дефолтов. В результате рублевый долговой рынок сейчас находится в хорошей форме: мы видим большое количество первичных размещений (например, летом – осенью облигации разместили Минфин, UC Rusal, «Полюс», «Металлоинвест», «Роснефть». – «Ведомости&»).

По нашим прогнозам, на фоне усиления инфляционных ожиданий доходность рублевых облигаций в следующем году может вырасти до двузначных значений. Мы ожидаем ключевую ставку ЦБ на уровне 8–8,5% [к концу 2023 г.], а годовую инфляцию – в диапазоне 6–7%. Сохранение инфляционных ожиданий на повышенным уровне связано с тем, что цепочки поставок товаров из-за санкций увеличиваются, что приводит к росту их конечной стоимости. Плюс мы видим рост денежной массы (по данным Банка России, на 1 октября 2022 г. годовой темп прироста составил 23,9%, что стало максимальным значением за последние 10 лет. – «Ведомости&»), и при улучшении потребительских настроений инфляция может разогнаться выше, чем прогнозирует ЦБ (по прогнозу ЦБ на основе опроса экономистов, в 2023 г. она составит 6%. – «Ведомости&»).

Рынок валютного долга, несмотря на санкции, остался на плаву, некоторые эмитенты начали выпускать замещающие облигации (бумаги российских компаний, выпущенные на локальном рынке взамен еврооблигаций, с аналогичными параметрами, но с расчетами в рублях. – «Ведомости&»), часть компаний переходит на выплаты в рублях напрямую по курсу. Замещающие выпуски выглядят привлекательными для локальных инвесторов, потому что ставки по долларовым вкладам в банках низкие (по данным banki.ru, на 27 декабря ставки варьировались от 0,001 до 5,02% годовых. – «Ведомости&»), а средств на валютных счетах у населения достаточно много. Мы прогнозируем, что долларовая инфляция начнет немного замедляться с нынешнего уровня 7,7% (в октябре 2022 г. по сравнению с октябрем 2021 г. – «Ведомости&») и ставки замещающих облигаций, которые сейчас составляют 6–8% годовых, перекроют инфляцию в США в следующем году.

Санкции изменили структуру инвесторов на долговом рынке. Нерезиденты ушли, их частично заменили физлица, хотя и не в полном объеме. В следующем году основными инвесторами на российском долговом рынке будут крупные банки и население. Мы видим, что растет число людей, которые хотят купить долговые инструменты, а не размещать деньги на депозитах. У локальных инвесторов, как правило, более короткий горизонт инвестирования, чем у зарубежных. Отсутствие на рынке нерезидентов приведет к тому, что долгие инвестиции в ОФЗ на горизонте покупки 10 лет и выше будут иметь чуть бОльшую премию, чем раньше. Нам кажется, что в 2023 г. привлекательными будут среднесрочные семилетние выпуски ОФЗ.

С точки зрения защитных инструментов нам нравятся флоатеры (ОФЗ с плавающей процентной ставкой, их доходность привязана к ставке ЦБ. – «Ведомости&»), они будут интересны в течение года по мере роста ключевой ставки. Кроме того, интересны облигации корпоративных эмитентов на срок 1–3 года, которые дают сейчас доходность свыше 10%. Мы считаем привлекательной покупку эмитентов первого эшелона со спредом выше 1 п. п., а также облигации таких эмитентов, как «Белуга», «Селигдар», «Биннофарм», «СГ Транс», «Сегежа» и др.

В этом году мы видим формирование нового рынка заимствований в юанях. Этот тренд продолжится и в следующем году. Основная привлекательность вложений в юаневые бонды – это диверсификация и уход от инфраструктурных рисков доллара и евро в пользу альтернативной иностранной валюты. Пока юань не является резервной валютой относительно доллара и евро, его доля в мировом объеме все-таки ниже (его доля в международных расчетах в феврале 2022 г. составила 2,23% против 38,85% у доллара и 37,79% у евро, по данным SWIFT. – «Ведомости&»). Основной риск вложений в такие инструменты – это ослабление юаня. Ставки юаневых бондов, которые были размещены эмитентами на российском рынке, ниже, чем если бы компании занимали напрямую в Китае. Есть риск, что в случае ослабления курса юаня ликвидность этих инструментов будет снижаться, потому что у банков не так много юаневых пассивов, чтобы поддержать рынок, как в случае с долларовыми и рублевыми инструментами. Если говорить о возможности вложений в облигации эмитентов дружественных стран, то пока такой перспективы мы не видим, потому что их валюты исторически волатильны. К тому же, чтобы выпустить долговой инструмент в какой-то валюте, нужно иметь выручку в этой валюте, а у нас не так много экспортных партнеров среди стран ближнего зарубежья.

Мы думаем, что розничным инвесторам стоит сосредоточиться на инвестициях в облигации надежных, проверенных корпоративных эмитентов. Но исторически мы видим движение в сторону эмитентов с высокой кредитной нагрузкой. Скорее всего, число дефолтов в этом сегменте в следующем году будет расти, поэтому я хотел бы предостеречь частных инвесторов от самостоятельной покупки таких облигаций. Особенно стоит воздержаться от инвестиций в высокодоходные облигации эмитентов финансового сектора, поскольку можно столкнуться с мультипликацией риска, когда заемные средства будут стоить дороже, а невозвраты кредитов – расти.

Лучшие варианты, куда вложить деньги на сегодняшний день

На сегодняшний день существует масса способов для инвестирования денежных средств с целью получения пассивного дохода, начиная от традиционных банковских вкладов и приобретения ценных бумаг до новых современных вариантов – покупка криптовалюты или краундлендинг.

Куда вложить деньги – самые выгодные и безопасные варианты на сегодня

Перед тем, как выбирать, куда лучше сейчас вложить деньги, нужно определиться, что приоритетнее для вас – доходность или минимальный риск вложений. Как правило, чем выше доход, тем больше риск и сложность операций, и наоборот. Мы начнем с самых безопасных способов, когда вложения помогают только накопить сбережения и перейдем к более рисковым вариантам, на которых можно реально заработать.

Банковские вклады

Банковские вклады остаются на сегодняшний день самым надежным и проверенным способом вложения сбережений. Низкий порог вхождения, простота и удобство открытия, наличие гарантии государства, помогают оставаться банковским депозитам самым популярным способом инвестирования денежных средств.

Банки для привлечения денежных средств клиентов предлагают различные виды депозитов с разной доходностью и условиями.

Какие вклады можно открывать в банках:

• Стандартные депозиты для физических лиц, без возможности пополнения и частичного снятия со ставкой до 15% годовых. Выбрать выгодный вклад можно на портале Сравни.ру по ссылке.
• Накопительные счета с возможностью пополнения счета и снятия денег под ставку до 10% годовых. Выберите лучшие условия открытия накопительного счета на витрине Сравни. ру по ссылке.
• Инвестиционный вклад в банке. Это вклад, который состоит из двух частей – банковского депозита и инвестиционной части, когда денежные средства вкладчика размещаются в различных инвестиционных фондах. Доходность таких депозитов до 15% годовых. Сравнить условия инвестиционных вкладов в различных банках можно по ссылке.

Заработок на бирже

Открыв брокерский счет, вы сможете быстро решить вопрос, куда вложить деньги и заработать при минимальных вложениях. Наиболее простым вариантом выгодных инвестиций являются покупка акций и облигаций. Причем наименее рискованным способом выступает приобретение государственных и муниципальных облигаций. Ценные бумаги могут приносить доход в виде дивидендов или роста их стоимости. Заработать можно больше, чем по банковскому депозиту.

В какие еще активы можно инвестировать:

• В покупку валюты.
• В покупку криптовалюты.
• В покупку драгметаллов.
• В ПИФы и ETF и т. д.

Он открывается на срок более 3-х лет, сумма вложения до 1 млн руб. По ИИС можно вернуть НДФЛ в размере 13% от внесенной на ИИС суммы, максимально 60 000 руб. в год, а также можно не платить НДФЛ с полученного дохода на ИИС.

Покупка ценных бумаг или иные сделки на бирже могут стать выгодной инвестицией, если вы выберите правильный тип ценных бумаг, учтете рыночные условия, приобретете качественные активы и будете использовать лучшую инвестиционную стратегию.

Что нужно учитывать при покупке активов:

• Цены на активы на финансовых рынках могут значительно колебаться и подвергаться рыночным рискам. Можно не заработать, а совсем потерять свои вложения.
• Рыночные тренды и стоимость акций сложно спрогнозировать. Инвесторы часто ошибаются в выборе активов или времени для их покупки/продажи.
• Инвестиции в ценные бумаги требуют знаний финансовых рынков, анализа и оценки компаний, секторов и экономической среды, поэтому без предварительного обучения или обращения к финансовому консультанту не стоит рисковать, если вам не жалко собственных сбережений.

Открыть брокерский счет можно с помощью портала Сравни.ру. Здесь вы сможете сравнить условия крупнейших брокеров, выбрать лучшие и сразу перейти на сайт для подачи заявки. Переходите по ссылке, где вы сможете ознакомиться со всеми предложениями брокерских компаний.

Инвестиции в МФО

Одним из вариантов самых выгодных вложений на сегодня, являются инвестиции в МФО. Простота оформления и повышенная доходность являются их ключевыми преимуществами.

• Сумма от 1,5 млн руб.
• Срок от 6 месяцев до 3 лет.
• Процент 14–20%.

Для инвестирования в МФО достаточно перейти на витрину предложений, выбрать лучшие условия и подать заявку.

За микрозаймами в МФО обычно обращаются заемщики, уже имеющие проблемы с погашением долгов, поэтому есть высокая вероятность невозврата средств должниками и, как следствие, банкротство компании и потеря сбережений.

Покупка недвижимости

Если у вас есть достаточная сумма свободных денежных средств, решением вопроса «куда стоит инвестировать?» может стать приобретение недвижимости. Ее цена растет с каждым годом, поэтому риск обесценения вложений минимален. Приобретенную недвижимость можно сдать в аренду и получать с нее пассивный доход.

Краундлендинг

Краундлендинг – это Р2Р-кредитование частных заемщиков и компаний через специальные платформы. На них инвесторы выдают кредиты на определенных условиях, а площадки играют роль посредника и взыскивают комиссии за операции.

Популярность питупи кредитования растет с каждым годом. Это вызвано тем, что многие заемщики сегодня не могут подтвердить собственную платежеспособность для получения кредита в банке, есть проблемы с кредитной историей, а ставка на площадках ниже, чем в МФО.

На Р2Р-кредитовании можно заработать в разы больше, чем при других способах вложений, однако риски также высокие. Весь риск возврата заемных средств лежит на инвесторе.

Инвестирование в себя

Одной из самых перспективных инвестиций является инвестирование в себя и свое развитие. Обучение, приобретение новых навыков, получение квалификаций и повышение профессионального уровня являются на сегодняшний день самыми важными шагами, открывающими новые возможности и пути к росту дохода.

Самым перспективным на сегодняшний день является IT-направление. За небольшие деньги можно обучиться таким профессиям, как:

• Программист.
• Аналитик.
• Дизайнер.
• Системный администратор.
• Разработчик мобильных приложений.
• Тестировщик и т. д.

Портал Сравни.ру поможет вам с выбором направления обучения. Здесь собраны лучшие курсы от ведущих онлайн-школ. Переходите по ссылке и выбирайте самую интересную вам профессию.

Начинать инвестировать можно с любой суммы, только минимальная сумма зависит от выбранного вами способа:

• Открывать накопительные счета в банках можно с любой суммы, но для получения повышенного процента нужна сумма от 30–50 тыс. руб.
• Номинал одной облигации в среднем 1 тыс. руб., можно купить несколько и получать купонный доход.
• Купить акции можно и дороже, и дешевле 1 тыс. руб., здесь необходима комплексная оценка инвестиции.
• Для вложения в недвижимость понадобится от 5 млн руб. и больше.
• Инвестирование в МФО начинается с суммы от 1,5 млн руб.
• Стоимость образовательных курсов от 10–15 тысяч до 100–150 тысяч рублей.

Сколько можно заработать

Доходность инвестиции зависит от способа и суммы вложения. В среднем считается, что, если вложения дают вам доход в среднем 20% годовых и окупаются в течение 4–5 лет – это хороший показатель.

Риски и ошибки новичков

Новички, которые пытаются самостоятельно вложить свободные денежные средства без обучения и не прибегая к помощи специалистов, совершают типичные ошибки. Мы приведем самые распространённые:

• Недостаточное исследование рынка для выбора правильных инвестиций.
• Отсутствие финансовой стратегии.
• Инвестирование всей суммы денежных средств в один актив.
• Инвестирование без учета фактического состояния экономики.
• Выбор инвестиций со высоким риском.
• Принятие эмоциональных решений о продаже активов на волнении и паники при нескольких небольших снижениях рынка.
• Сосредоточение на краткосрочных доходах, не уделяя достаточного внимания долгосрочным вложениям.

Чтобы избежать этих ошибок, новичкам стоит уделить время и прилагать усилия для обучения и осмысленного планирования своих инвестиций.

Также рекомендуется обратиться к финансовым консультантам или профессиональным инвесторам для получения советов и руководства.

Какие факторы влияют на стабильность и рост криптовалют в 2023 году?

Факторами, влияющими на стабильность и рост криптовалют, являются:

• усиление регулирования криптовалютных рынков;
• улучшение технологий блокчейн;
• принятие криптовалюты в качестве средства платежа или инвестирования в крупных компаниях.

Поэтому криптовалюты на сегодняшний день можно рассматривать, как вариант инвестирования.

Какие виды недвижимости можно рассмотреть для инвестирования в 2023 году, кроме квартир и домов?

В 2023 году кроме покупки жилой недвижимости обратите внимание на коммерческие объекты, например, торговые центры, отели и туристические объекты, складские и логистические помещения, а также земельные участки, имеющие потенциал для развития.

В каких областях развития особенно ценными будут личный опыт и профессионализм?

В ближайшие годы особенно ценными будут навыки, связанные с цифровыми технологиями, включая программирование, анализ данных, кибербезопасность. Также будет востребовано знание в сфере устойчивого развития, экологии и зеленых технологий.

Какие индексные фонды имеют потенциал роста на сегодняшний день?

Потенциал роста имеют индексные фонды, связанные с новыми технологиями, это искусственный интеллект, кибербезопасность, электромобили или альтернативные источники энергии и т. д.

Что такое зеленые инвестиции?

Зеленые инвестиции – это вложения в технологии, направленные на защиту природы. Например, покупка акций ответственных компаний, вложения в зеленые индексы, приобретение облигаций, финансирующих экологические проекты. На сегодняшний день зеленые инвестиции стали популярным отдельным направлением на западе. В России это направление только начинает свое развитие. Но уже перспективным считаются вложения в инфраструктуру зеленой энергетики, развитие солнечных и ветровых электростанций, внедрение эко-технологий в сельское хозяйство и транспорт, а также финансирование проектов по сохранению экосистем и биоразнообразия.

Вывод

Варианты вложения денежных средств на сегодняшний день разнообразные. Необходимо учитывать не только их доходность, но и риски, а также сложность управления инвестициями.

Куда выгоднее вложить деньги сегодня в России с учетом минимальных рисков:

• В банковский вклад.
• В покупку облигаций государственного займа.
• В приобретение жилой или коммерческой недвижимости.

Наибольшую доходность дают такие инструменты инвестирования, как вложения в акции коммерческих компаний, в МФО, в Р2Р-кредитование бизнеса и частных лиц. Однако эти вложения имеют высокий риск и, чтобы уметь ими управлять, потребуется обучение.

При долгосрочном инвестировании хорошими вариантами являются открытие ИИС, покупка валюты или драгметаллов.

Куда вкладывать деньги в 2023 году?

Многие российские компании выпускают облигации, которые частный инвестор может приобрести на Московской бирже. Все что нужно — брокерский счет (в БКС Премьер его можно открыть онлайн) и сумма денег от 1000 рублей. Среди эмитентов как гиганты вроде Сбербанка, Газпрома, РЖД, ВТБ, так и компании поменьше: Башнефть, Альфа-Банк, Аэрофлот и другие. Любому инвестору, будь он дилетант, тертый калач или супер профессионал, нужна стратегия. Разработка стратегии подразумевает постановку глобальной финансовой цели или более конкретной цели формирования инвестиционного портфеля, определение риск-профиля инвестора, подбор активов для портфеля и его корректировку в дальнейшем.

Доходность корпоративных облигаций в среднем выше, чем по вкладам. Кроме того, облигации можно продать в любой момент, сохранив при этом уже полученную прибыль.

Выпущенные Министерством финансов РФ эти облигации являются удобной, надежной и понятной инвестицией: вы даете деньги в долг государству, оно обязуется выплатить долг плюс проценты. Доходность в среднем 8,5—9% годовых. Отсутствие страхования по аналогии с тем, что предлагает АСВ для депозитов — единственный фактор «против». Кроме того, существуют облигации ОФЗ-ИН, номинал которых регулярно индексируется на размер инфляции, а сверху выплачивается купон 2,5% — это гарантировано позволяет обогнать официальный рост цен.

Куда лучше вложить деньги в 2023 году: в корпоративные облигации или в облигации федерального займа? Первые могут принести инвестору на несколько процентов больше, но вторые — надежнее, так как банкротство отдельной компании вероятнее банкротства государства и заслуживают внимания при составлении инвестиционного портфеля.

Диверсификация валютной части портфеля по-прежнему остается важной. Ранее популярные среди инвесторов евро и доллар США стали «токсичными», а на Мосбирже растут обороты торгов дружественными валютами — китайским юанем и гонконгским долларом.

Юань (CNY) входит в пятерку валют по объемам в мировых расчетах (

2,5%), а его доля в мировых валютных резервах составляет 2,9%.

Гонконгский доллар (HKD) является одной из самых стабильных валют в мире и уже 40 лет сохраняет жесткую привязку к доллару США.

Обе валюты можно не просто добавить в портфель, а инвестировать в различные инструменты. Актуальный тренд на российском рынке — выпуск облигаций, номинированных в юанях. Они позволяют получить хорошую доходность и дают возможность заработать на изменении курса валюты. Гонконгский доллар, в свою очередь, можно инвестировать в акции китайских компаний, которые торгуются на СПБ Бирже — сейчас их 79, а согласно планам торговой площадки, в следующем году их количество вырастет до 500.

Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

ООО «Компания БКС», лицензия №154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. 129110, Москва, Проспект Мира, 69, стр. 1, 3 подъезд.