Как найти плечо на фьючерсе
Перейти к содержимому

Как найти плечо на фьючерсе

  • автор:

Расчёт размера плеч для фьючерсов Мосбиржи. Проясняю раз и навсегда.

Еще

Столкнулся с тем, что нигде ни на смартлабе, ни в интернетах нет информации ни о размере плеч для фьючерсов РФ, ни о формуле расчета.
Сам долго мучился с расчетами и решил оставить это здесь. Надеюсь кому-нибудь пригодится.

Размер плеча на 15.07.2019 на фьючерсном рынке
Надо понимать, что размер плеча меняется и зависит от размера ГО и курса валют

Рублевые инструменты
Формула расчета плеча: Стоимость актива /ГО
В рублевых инструментах стоимость актива не надо умножать на лот, так как цена актива уже умножена на лот.

SBRF (24176/4335) =5
LKOH (52876/9604) =5
VTB (4518/803) =5
GAZP (23478/4467) =5
SI (63400/4236) = 14
EU (71717/4770) =15

Валютные инструменты
Формула расчета: Стоимость актива * лот * цену доллара /ГО

GOLD (1421,2*1*63,40/6695) =13
BR (66,79*10*63,40/4954) =8
ED (1,1339*1000*63,40/3253) =22

С RI, все намного интересней)
Формула расчета: цена актива/шаг цены * стоимость шага цены (цена тика) / ГО = размер плеча
137210/10*12,6= 172884 / 21262=8

Все запутали проклятые буржуи, что бы вам проще было слить свои депозит =)
Всем удачи!
Бойтесь потерь.

Что такое кредитное плечо при торговле фьючерсами?

Что такое кредитное плечо

Кредитное плечо позволяет торговать цифровыми активами на бирже даже с минимальным стартовым капиталом. Механизм популярен, но относится к рисковым.

Под кредитным плечом подразумевают брокерскую услугу, которую можно получить на криптовалютной бирже. Так как фактически речь идет о займе в виде криптовалюты, которую трейдер направляет на фьючерсные сделки. В результате обычно плечо кратно размеру депозита трейдера в 10, 20 и более раз.

Для эффективного использования этого механизма необходимо вначале изучить, что такое фьючерсы на криптовалютной бирже.

Что такое кредитное плечо в маржинальной торговле фьючерсами?

Суть операций с применением кредитного плеча состоит в заключении сделок по покупке или продаже цифровых активов с использованием заемных коинов (или фиатных валют). Залог, который потребуется для этого трейдеру — это и есть основа маржинальной торговли. Поэтому брокер криптовалютной биржи заранее извещает о минимально допустимом размере депозита, который будет принят в качестве залога.

В итоге с нулевым балансом на фьючерсном кошельке воспользоваться брокерскими услугами не получится, так как эти деньги необходимо заранее перевести на счет. Возврат заемных средств осуществляется с процентами.

Предположим, что размер кредитного плеча у брокера 1:100. Если на фьючерсном счету, к примеру, 10 биткоинов, то трейдер сможет рассчитывать на займ в размере 1000 BTC.

Что такое кредитное плечо, его плюсы и минусы

Использование заемных средств — это доступный инструмент, потому что подходит тем, у кого пока недостаточно собственных средств для масштабных операций. В итоге пользуясь прогнозами экспертов, предсказывающих будущее криптовалют, существует шанс быстро заработать крупную сумму.

К преимуществам такого механизма фьючерсных торгов цифровыми активами относят:

  • доступность заемных средств;
  • простой выход на крупные сделки с минимальным депозитом;
  • возможность делать ставки на суммы во много раз превышающие реальные финансовые возможности.

В числе минусов:

  • вероятность высокого дохода уравновешивается столь же большим риском;
  • сложно научиться управлять капиталом;
  • необходимость более внимательно следить за биржевыми котировками, так как это рискованная стратегия торговли.

Хороший способ оценить собственные возможности — это демо-счет, так как он доступен новичкам на многих биржах. Только практическим путем можно приобрести тот опыт, без которого не обойтись при реальных операциях на криптовалютной площадке. Далее рекомендуется переходить к изучению основ, как торговать с кредитным плечом.

Хочу больше денег. Фьючерсы.

3Commas Blog

Мы открываем цикл статей о нетривиальных способах заработка на криптовалютах, в том числе с помощью нашего функционала.

В этой статье мы покажем на примере, что такое фьючерсы, в чем интерес торговать на фьючерсных биржах, как можно применять ботов 3Сommas, торгуя фьючерсами, а также дадим пошаговую инструкцию как их подключить.

Что такое фьючерсы

Фьючерс — это соглашение (контракт) на покупку или продажу актива в будущем по цене на момент заключения контракта. После заключения контракта стороны обязаны выполнить его условия вне зависимости от рыночной цены.

В чем интерес торговать на биржах с фьючерсами

Биржи с фьючерсами прежде всего интересны возможностями:
1. Торговать с плечом, то есть торговать с объемами, значительно превышающие собственные.
2. Шортить, то есть торговать на падении цены.

Что такое плечо

Плечо — это заемные средства биржи. Благодаря им трейдер получает возможность увеличить объем своих торговых операций и прибыль.

Обычная криптовалютная биржа не дает возможность торговать трейдерам с плечом на законных основаниях: плечо доступно только при торговле контрактами, то есть фьючерсами. Поэтому для торговлю с плечом открываются специализированные фьючерсные биржи.

Разберем торговлю с плечом на примере

У вас закрылась успешная сделка и вы получили с нее 100$ профита. Если бы вы торговали эту сделку с плечом 1:25, вы бы заработали 2500$ с этой же сделки, имея точно такую же стратегию. Таким образом, если у вас есть прибыльная стратегия, торгуя с плечом, вы можете значительно увеличить ваш капитал, не вкладывая при этом больше собственных средств.

При этом вы также увеличиваете риски потерять депозит, если цена пойдет против вашего прогноза. Так если вы имея 0,1 BTC купите 100 000 контрактов (плечо будет Х100) и курс упадет на 1%, вы потеряете все что было на счету (0,1 BTC). С плечом 10, отрицательно отклонение будет уже 10%. В реальности ликвидация произойдет еще раньше, так как есть комиссии, финансирование заемной позиции и т. д. Об этом надо помнить.

В настоящее время торговля с плечом доступна на большом количестве бирж, самые известные из них это BitMex, Binance Futures, Deribit и Bitfinex. У каждой площадки есть свои уникальные особенности, например Binance Features предлагает максимальное плечо х125 для контракта BTCUSDT, а BitMex имеет самые крупные объёмы торгов, в среднем 2.5 миллиарда $ в день, что усложняет манипулирование курсом на этой бирже.

Что значит “шортить”

Шортить — значит торговать на снижении цены. Торговая позиция в терминале называется short (шорт).

Рассмотрим пример для бирж Bitmex и Bybit, в которых прибыль фиксируется только в BTC

Допустим у вас есть 1 BTC. Курс сейчас 10000$. Вы открываете ШОРТ позицию на все деньги, на 10 000 контрактов, при условии что 1 контракт = 1$. Тем самым вы подписываете договор, о том, что какая бы не была цена, в любой момент времени (до экспирации, если контракт не бессрочный) покупатель обязан купить у вас 1 BTC, по цене на момент открытия контрактов (а мы открыли позицию по 10 000$ за 1 BTC).

При этом 1 BTC что лежал у вас на бирже “лочится” и остается в залоге, чтобы в случае Margin Call у вас его списать.

Курс падает на 50% и сейчас он 5000 $ за 1 BTC. Вы закрываете позицию из 10 000 ШОРТ контрактов (продаете 1 BTC, за 10 000$). Из вашего изначально “залоченного” битка, отдается покупателю 1 BTC. Взамен покупатель отдает вам 2 BTC (5000$ х2 = 10 000$).

Ваша ШОРТ позиция закрыта. Что в итоге: курс упал на 50%, BTC на вашем счете вырос на 100%. Был 1 BTC, стало 2 BTC. Долларовый эквивалент вашего счета вырос на 0%. Было 1 BTC по цене 10 000, стало 2 BTC по 5000.

Таким образом, удачная шорт сделка увеличивает ваши BTC, а долларовый эквивалент остается неизменным. Если вы торгуете на бирже Binance Futures, вы фиксируете прибыль только в долларах. Тогда в нашем примере долларовый эквивалент вашего счета вырос бы на 50%.

А если в этом примере использовать плечо?

Результаты будут такими:

Курс 10000$, открываем ШОРТ на 20 000 контрактов имея 1 BTC (Плечо х2)

Курс 5000$, закрываем ШОРТ на 20 000 контрактов.

Было 1 BTC (10000$) + заняли 1 BTC (10000$) и открыли ШОРТ позицию на 20 000 контрактов

Курс упал на 50%. Был 10000$, стал 5000$.

BTC на вашем счете вырос на 200% — закрыв ШОРТ позицию в 20 000 контрактов, мы купили 4 BTC по 5000$, заемный 1 BTC отдали = 3 BTC на счету. В долларах было 1х10000, стало 3х5000 = +50%

Польза фьючерсов для майнеров

Кроме спекулятивной цели, фьючерсы могут быть использованы майнерами для хеджирования рисков, т.е. майнер планирует добыть в течение месяца 10 биткоинов и продать их за 7000$, но ввиду высокой волатильности рынка, цена на биткоин может измениться в меньшую сторону. Чтобы обезопасить себя от сильного изменения курса, майнер открывает короткую позицию и оказывается в win-win ситуации, так как стоимость портфеля не изменится:

— когда курс BTC падает, майнер проигрывает из-за того что имеет биткоины, но выигрывает BTC на фьючерсах за счет короткой позиции.

— когда же курс BTC растет, майнер проигрывает BTC на фьючерсах из-за короткой позиции, но выигрывает за счет того, что имеет биткоины.

Чем полезны боты 3Commas при торговле с плечом

Если у вас есть своя или сторонняя прибыльная стратегия, вы можете не только автоматизировать ее с помощью ботов 3Commas, но и зарабатывать на ней в разы больше за счет плеча.

Где взять эти стратегии?

1. Собственная стратегия

Вы можете сделать собственную стратегию с помощью технических индикаторов или любых других инструментов в Trading View и автоматизировать торговлю по этой стратегии уже в 3Commas. Как это сделать — описано в этой статье. Чтобы торговать по ней с плечом, вам нужно подключить одну из доступных фьючерсных бирж (Binance Futures, Bybit, Bitmex) к аккаунту 3Commas, тогда в настройках бота у вас появится функция плеча (рычага):

2. Сторонняя готовая стратегия

Вы также можете автоматизировать торговлю по сторонним сигналам и подключить плечо. Самые популярные готовые сигналы у наших клиентов — это бесплатные сигналы Crypto Screener от Trading View. Как их настроить написано в этой статье.

Еще у нас есть маркет плейс сигналов трейдеров. Вы можете выбрать прибыльный сигнал и автоматизировать его, также с плечом.

Какие еще есть доступные типы сигналов — читайте здесь.

А теперь пошаговая инструкция как автоматизировать стратегии ботами и торговать с плечом.

Открываем аккаунт на Binance Futures:

  • Залогиньтесь в свой обычный Binance аккаунт;
  • Перейди на вкладку Futures в верхней панели;

В правом нижнем углу, нажмите на кнопку Open now. Готово.

Как завести деньги на аккаунт

В правом нижнем углу под стаканом есть кнопка Transfer (в русском «Перевод»). Нажимаем.

В появившемся окне вводим количество USDT, которое мы хотим перевести с биржевого кошелька на фьючерсный. Залоги, страховой фонд и трансфер только в USDT. Поэтому для того, чтобы пополнить свой фьючерсный фонд, вам нужны именно USDT на биржевом счете.

Кстати, через это же окошко можно вывести деньги обратно с фьючерсного кошелька на биржевой, нажав на кнопку реверса между кошельками.

Теперь у вас есть средства на фьючерсном счету, но для торговли с помощью 3Commas необходимо предоставить доступ к аккаунту по API. Для этого заходим в свой аккаунт Binance>Настройки>Управление API.

В появившейся вкладке вводим имя нашего ключа и нажимаем “Создать”, подтверждаем созданием вводом кода от 2ФА.

Затем на почту приходит письмо, в котором необходимо подтвердить создание нового ключа API нажатием на кнопку “Confirm new API key”. Если кнопка не работает или не отображается, то ниже будет ссылка, при переходе по которой вы так же подтверждаете создание нового ключа.

Далее мы попадаем на страницу управления API. Здесь нам нужны редактирование ограничений, ключ API и секретный ключ.

Нажимаем “Редактировать ограничения” и ставим галочку напротив пунктов “Включить торговлю” и “Включить Фьючерсы”, остальные пункты, а также ограничение доступа по IP, включайте по желанию.

Ключ API и секретный ключ копируем. Переходим на 3Commas в раздел “Мои Биржи”. В поле “Биржа” выбираем Binance Futures, придумываем имя своему ключу (желательно такое, что бы вы сразу поняли, что это ваш ключ от Binance Features), вставляем ключ API и секретный ключ в соответствующие поля и нажимаем “Подключить биржу”.

Поздравляем! Вы создали API ключ от Binance Futures и стали на шаг ближе к более продвинутой и безопасной торговле фьючерсами. Далее создадим бота для торговли фьючерсами. Для этого переходим во вкладку “Боты” на боковой панели и выбираем “Продвинутый” для более создания бота с более гибкой торговой стратегией.

В графе “Основные параметры” придумываем имя нашего бота, в поле “Биржа” выбираем название ключа API, созданного в предыдущем пункте. Тип бота оставляем “Простой”.

На следующем шаге выбираем торговую пару. Пока что на Binance Features доступно две торговые пары: BTC/USDT и ETH/USDT.

В паре к BTC максимальное плечо x125, а к ETH “всего” х75.

Далее. Шорт или лонг. Есть два варианта: наш бот будет шортить (продавать и покупать дешевле) или лонговать (покупать и продавать дороже).

“Profit currency” изменить нельзя, так как все расчёты на Binance Futures происходят в USDT.

“Объём стартового ордера” это сумма, на которую мы выставим наш первый ордер. Значение может быть задано в BTC/ETH, USDT или в % от депозита.

“Объем страховочных ордеров” это сумма на которую будут выставлены страховочные ордера после открытия сделки для усреднения в случае падения цены.

Есть два типы стартового ордера: исполнение по рынку (он же Market) или же выставление в стакан и ожидание “нужной” цены (он же Limit).

“Тип рычага” или же кредитное плечо — это коэффициент, на который биржа умножает ставку клиента. Необходимо помнить, что чем больше плечо, тем больше риск потерять свои средства, но и больше награда.

В блоке “условие начала сделки” вы выбираете стратегию, по которой будут открываться сделки (собственная или сторонняя — про это мы написали выше).

В поле “Stop Loss” вводим количество % от депозита, которое мы хотели бы сохранить.

В поле “Stop Loss действие” можно выбрать между закрытием сделки и закрытием сделки с остановкой бота. “Stop Loss timeout” нужен для защиты от сквизов, ведь часто бывает, что вы решили пошортить, нашли отличную точку входа, выставили стоп и всё вроде отлично, но один случайный сквиз не в ту сторону выбивает ваш стоп, закрывая сделку, а цена BTC начинает снижение. Что бы такого не было, можно выставить тайм аут, проверяющий через заданное время, стоит ли закрывать ваш ордер по стопу или нет.

Блок “Страховочные ордера” нужны для усреднения позиции.

Подробнее про страховочные ордера можно почитать тут, но добавлю, что слишком много усредняться не стоит, в некоторых ситуациях лучше пересмотреть своё видение рынка.

Блок “Дополнительные настройки” нужен для введения ряда небольших поправок.

Поле “Не начинать сделку, если суточный объём меньше” нужно для торговли низколиквидными альткоинами, а на Binance Futures объём торгов в одной паре может быть больше, чем на некоторых биржах за неделю.

Минимальная и максимальная цена открытия сделки нужны для того, чтобы бот торговал в заданном диапазоне и вы не зашортили дно.

“Время ожидания перед открытием сделки” можно использовать, чтобы отличить сквиз от сильного роста/падения без отката.

В “Перерыв между сделками” задаётся время, которое должно пройти между открытием новой сделки.

“Открыть сделок и остановиться” позволяет лучше контролировать работу бота после открытия заданного количества сделок. Важно помнить, что открытые, но еще незавершенные сделки, тоже идут в учет.

Самое приятное осталось на конец. Блок “Take profit” нужен для фиксирования прибыли.

Поле “Целевая доходность” отображает % прибыли, после которого бот закроет позицию. Все комиссии уже учтены.

Выбор расчёта доходности позволяет определить, считать доходность от ордера или от всего объема средств на счёте.

Про Trailing подробнее читать здесь, но если коротко, то эта опция позволяет максимизировать прибыль от сделки.

После того, как мы настроили нашего бота, нужно перепроверить стопы и все ли параметры указаны правильно. После этого нажимаем на кнопку “Создать бота” в правом блоке.

Если всё сделано правильно, то вы увидите окно с предложением запустить своего бота.

Всю информацию о боте можно посмотреть в разделе Боты>Мои Боты.

Там же можно отключить бота, просмотреть подробную информацию, статистику и тд.

Помните, торговля с плечом имеет больше рисков, чем спотовая, но и награда может быть больше.

Как устроен фьючерсный рынок

Фьючерс, или фьючерсный контракт, — это договор между двумя инвесторами:

При этом никаких документов продавец и покупатель фьючерса между собой не подписывают. Для участия в сделке достаточно просто купить или продать фьючерс через приложение брокера.

Еще одна важная особенность: большинство фьючерсов на бирже не поставочные, а расчетные. Это значит, что продавец фьючерса на самом деле не передает базовый актив покупателю. Вместо этого по их счетам ежедневно проводится зачисление и списание денег в соответствии с изменением рыночной цены фьючерса.

Базовым активом фьючерса могут выступать ценные бумаги, индексы, валюта, товары и многое другое. При этом стоимость фьючерса может быть выше, ниже или равна текущей стоимости базового актива. Это зависит от того, чего инвесторы ожидают от базового актива в будущем: роста или снижения. Текущую стоимость базового актива называют «спотом» или «спотовой ценой» — об этом и остальных параметрах фьючерсов можно узнать больше в нашем бесплатном курсе «Фьючерсы».

Кратко про фьючерсы мы рассказали в 5-минутном видео. А более подробно про особенности этого биржевого инструмента вы сможете прочитать ниже на этой странице.

Для чего нужны фьючерсы?

Частные инвесторы и трейдеры, как правило, используют фьючерсы для спекуляций, краткосрочных сделок и защиты от рисков: у фьючерсов нет ограничений по коротким продажам и есть встроенное кредитное плечо.

Широкий выбор инструментов — фьючерсы позволяют торговать активами, которых нет на фондовом рынке: например, товарами (нефть, газ, металлы) или биржевыми индексами (РТС, S& P 500).

Защита от рисков — фьючерсами можно страховать позиции по ценным бумагам или валюте, если вы ожидаете краткосрочной коррекции и не хотите продавать активы из вашего портфеля.

Например, вы купили 10 акций компаний Х по цене 400 ₽ за акцию на общую сумму 4000 ₽ и верите в их рост в долгосрочной перспективе. Но вы подозреваете, что в ближайшие дни акции могут временно подешеветь. Чтобы застраховать позицию от краткосрочного снижения цены, вы также продаете в шорт фьючерс на 10 акций Х стоимостью 4000 ₽.

Через несколько дней цена акций Х снизилась на 20% до 320 ₽. Убыток по акциям в портфеле: (10 × 320) − (10 × 400) = −800 ₽.

Стоимость фьючерса на акции Х тоже снизилась на 20%. Так как мы продали фьючерс в шорт, доход составит: (400 × 10) − (320 × 10) = 800 ₽.

Получилось, что доход от шорта фьючерса перекрыл убыток от снижения цены акций в портфеле.

Однако стоит помнить, что страховка работает в обе стороны: если стоимость акций в портфеле вырастет, убыток по шорту фьючерса перекроет весь возможный доход.

Встроенное кредитное плечо — позволяет совершать сделки на сумму, которая больше, чем есть на вашем брокерском счете. При покупке фьючерса на вашем счете лишь временно заблокируется гарантийное обеспечение, которое зачастую в разы меньше полной стоимости фьючерса.

Будьте осторожны: кредитное плечо не только повышает ваш потенциальный доход, но и увеличивает убытки в случае неудачного прогноза или резкого движения цены против вашей позиции.

Например, у вас на счете есть 10 000 ₽ и вы купили два фьючерса общей стоимостью 60 000 ₽.

Технически у вас будет плечо 1 к 6 (так называемое шестое плечо), если брать отношение объема позиции к собственному портфелю: у вас есть 10 000 ₽, но при этом вы открыли позицию в рынке на 60 000 ₽.

Все фьючерсы можно продавать в шорт — на короткую продажу фьючерсов нет ограничений, как по акциям. С акциями это работает так: вы берете взаймы у брокера определенные акции, чтобы продать их и получить доход. Брокеру вы потом должны будете вернуть эти же акции. Фьючерс можно продавать без займов, потому что это договоренность, то есть одалживать у брокера ничего не придется.

Высокая ликвидность — за счет встроенного кредитного плеча фьючерсы популярны у спекулянтов и торгуются намного активнее большинства ценных бумаг и валюты. Это значит, что вы сможете купить или продать нужный вам фьючерс с минимальным спредом — разницей между ценами покупки и продажи.

Фьючерсы не стоит использовать для долгосрочных инвестиций: по ним не платят дивиденды, а еще в них не получится «пересидеть» долгосрочный убыток из‑за ограниченного срока обращения.

А если на вашем счете не будет хватать денег для поддержания позиции, брокер может закрыть позицию по маржин-коллу. Что такое маржин‑колл

Какие виды фьючерсов бывают?

На Московской бирже есть два вида фьючерсов: расчетные и поставочные. Главная разница между ними проявляется в последний день торгов.

Расчетный фьючерс — означает, что на самом деле поставки базового актива не предусмотрено. Биржа просто рассчитает и начислит на ваш брокерский счет разницу между ценой приобретения фьючерса (или его стоимостью на момент последнего клиринга) и расчетной ценой исполнения фьючерса в момент экспирации (окончание обращения фьючерса на бирже).

Расчетные фьючерсы заключаются на индексы и товары — то есть на то, что невозможно или неудобно зачислять на счет физически.

Например, вы купили фьючерс на индекс Московской биржи стоимостью 100 000 пунктов и сроком в три месяца. В дату экспирации расчетная стоимость фьючерса составила 150 000 пунктов. Каждый день в момент проведения клиринга у вас со счета списывалась или начислялась вариационная маржа.

Вам не могут зачислить на счет сам индекс, поэтому биржа в день исполнения контракта подсчитает разницу между ценой последнего клиринга и ценой исполнения и, как и в предыдущие дни, начислит или спишет вариационную маржу в момент клиринга.

Каждый пункт фьючерсного контракта на индекс Московской биржи равен одному рублю, поэтому итоговый результат составит разницу между ценой покупки и ценой исполнения контракта: 150 000 − 100 000 = 50 000 ₽.

Важно помнить, что итоговый результат начисляется и списывается в виде вариационной маржи дважды в день, пока у вас открыта фьючерсная позиция.

Поставочный фьючерс — означает, что в дату исполнения продавец обязан продать базовый актив, а покупатель — купить его по оговоренной стоимости. Обычно поставочные фьючерсы заключаются на акции и облигации.

Например, вы купили фьючерс, в который входит 100 акций компании Х. В последний день торгов биржа установила стоимость фьючерса на уровне 25 000 ₽. На следующий день по вашему счету заключат сделку на покупку 100 акций Х общей стоимостью 25 000 ₽.

Если бы вы продали фьючерс в шорт и держали его до экспирации, по вашему счету заключили бы сделку на продажу 100 акций Х общей стоимостью 25 000 ₽.

При этом, если у вас на счете нет нужного количества акций, их всё равно спишут и у вас откроется сделка шорт на то количество акций, которое списали при исполнении фьючерсного контракта.

Какими характеристиками обладает фьючерс?

Основные характеристики конкретного фьючерса можно посмотреть в приложении Тинькофф Инвестиций или в личном кабинете на tinkoff.ru. Также они указаны на сайте Московской биржи.

Название фьючерса — это его краткое наименование, которое складывается из идентификатора базового актива, месяца и года исполнения. Подробнее о правилах краткого наименования фьючерсов на Московской бирже

Базовый актив — это ценная бумага, валюта, индекс или товар, на которые заключается данный фьючерсный контракт.

Тип контракта — расчетный или поставочный. Какие бывают фьючерсы

Дата исполнения — день, в который продавец поставочного фьючерса обязан предоставить базовый актив. У расчетных фьючерсов это день, когда биржа произведет финальные расчеты вариационной маржи на счетах покупателя и продавца фьючерса.

Стоимость пункта цены — стоимость одного пункта в рублях для фьючерса. С помощью этого показателя можно оценить текущую стоимость фьючерса в рублях, для этого стоимость пункта нужно умножить на цену фьючерса в пунктах.

Например, если стоимость фьючерса 110 пунктов, а стоимость пункта цены — 630 ₽, то стоимость фьючерса в рублях равна: 110 × 630 = 69 300 ₽.

Гарантийное обеспечение — денежное обеспечение, необходимое для сделки с фьючерсом. Это своего рода залог. В ряде случаев для совершения сделки с фьючерсом потребуется сумма больше, чем размер гарантийного обеспечения. В случае, если при открытии позиции на вашем счете не хватит рублей под обеспечение, брокер спишет недостающую сумму в долг по маржинальному кредитованию.

Лотность — количество базового актива в одном лоте фьючерса.

Параметры фьючерсных контрактов в приложении Тинькофф Инвестиций

В чем риски при торговле фьючерсами?

Совершая сделки с фьючерсами, важно помнить, что в некоторых случаях размер потенциальных убытков может быть ничем не ограничен.

Риск торговли с плечом — для покупки фьючерсного контракта не нужно платить его полную стоимость, достаточно иметь на счете средства в размере гарантийного обеспечения или ликвидные активы, которые обеспечат открытие позиции. Сумма обеспечения не списывается с вашего счета, а просто блокируется на нем, пока вы владеете фьючерсом. Обычно обеспечение составляет всего 10⁠—⁠40% от цены контракта.

С одной стороны, благодаря этому вы можете купить позицию по фьючерсу, которая заметно превышает сумму, фактически имеющуюся на вашем счете. И если ваша торговая стратегия окажется верной, это может принести вам дополнительную прибыль.

С другой стороны, в случае неудачи вы рискуете потерять в разы больше имеющихся у вас денег — и размер таких убытков ничем не ограничен.

Например, у вас на счете есть 10 000 ₽. Этой суммы достаточно для гарантийного обеспечения по фьючерсу стоимостью 100 000 ₽ — то есть в 10 раз больше, чем сумма, которая у вас фактически есть.

Через несколько дней цена фьючерса выросла на 10%, и за счет эффекта встроенного плеча вы заработали 10 000 ₽. Если бы вы торговали только на свои деньги, то доход составил бы лишь 1000 ₽.

Но если цена фьючерса упадет на 10%, то ваш убыток составит те же 10 000 ₽ — он спишется в виде вариационной маржи в тот же день. Чтобы и дальше держать фьючерс, вам потребуется снова пополнить счет на размер гарантийного обеспечения, иначе ваша позиция может быть закрыта принудительно — это называется «маржин‑колл».

Чем больше плечо, тем больше денег вам придется вносить на счет, чтобы продолжать держать фьючерс. В итоге ваши убытки могут многократно превысить изначальные вложения.

Невозможность «пересидеть» убытки — владение фьючерсом отличается от владения обычными акциями. Если цена на акцию упадет, вы можете ничего не делать и просто ждать, когда она отрастет обратно. Финансовый результат при торговле акциями — то есть прибыль или убыток — возникает только в момент продажи.

Финансовый результат по фьючерсу считается каждый день и сразу же начисляется на ваш счет или списывается с него — соответственно, увеличивая или уменьшая имеющуюся на счете сумму.

Изменение ставки риска — когда на рынке происходят резкие изменения, биржа может повысить размер гарантийного обеспечения по фьючерсам. Если у инвестора на счете не окажется средств для покрытия гарантийного обеспечения, брокер может принудительно закрыть любую ликвидную позицию в его портфеле, чтобы вернуть нужный уровень денег на счете — такую ситуацию называют «маржин‑колл». Подробнее про маржин‑колл

Например, у вас на счете есть 10 000 ₽. Вы купили фьючерс на нефть марки WTI стоимостью 60 000 ₽ со ставкой риска в 15%, то есть на вашем счете зарезервировали 9000 ₽ для обеспечения фьючерсной позиции.

Вдруг цена на нефть резко изменилась и биржа подняла ставку риска по этому фьючерсу до 40%, то есть теперь у вас на счете должно быть уже 24 000 ₽. Если в ближайшее время вы не пополните счет деньгами или не продадите фьючерс, брокер принудительно закроет вашу позицию.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *