Что такое паритет покупательной способности

Паритет покупательной способности — что это простыми словами

Из этой статьи вы узнаете, как сравнивать доходы и расходы в разных странах. Зачем это нужно? Для лучшего понимания покупательной способности национальной валюты и уровня жизни населения.

Статьи о благосостоянии или упадке уровня жизни в нашей стране пестрят такими экономическими понятиями, как валовой внутренний продукт, покупательная способность валюты и населения, паритет покупательной способности, индекс потребительских цен.

Эти термины у всех на слуху, но не всегда очевидно, что они означают и как влияют на нашу жизнь. В статье выясним, что такое паритет покупательной способности, а также узнаем, в каких случаях нам может пригодиться это знание.

Что такое паритет покупательной способности

Паритет (т.е. равенство) покупательной способности (ППС) обозначает соотношение двух валют, основанное на ценах на аналогичные товары этих стран. ППС показывает, насколько доступны определенные товары и услуги в разных странах.

Паритет покупательной способности – не то же самое, что валютный курс. ППС – это относительный показатель, который применяется для международных сопоставлений в области экономики.

Например, литр молока в стране А стоит 5 единиц валюты А, а в стране Б – 10 единиц валюты Б.

• ППС валюты А по молоку = 2 единицы валюты Б;
• ППС валюты Б = 0,5 единиц валюты А.

Валютный курс – это реальная стоимость денежных единиц одного государства, выраженная в валюте другого. Например, 10 сентября 2021 года 1 доллар США можно купить за 72,76 руб.

В глобальном смысле паритет покупательной способности нужен для сравнения экономического потенциала двух стран. С помощью расчета по ППС можно получить реальное представление об экономике страны и уровне жизни населения.

Также расчет по паритету покупательной способности показывает, какая валюта переоценена, а какая, наоборот, недооценена, но вряд ли это будет иметь какое-то практическое значение.

В обычной жизни мы не сравниваем экономическую мощь двух государств и не анализируем адекватность стоимости одной или другой валюты. Мы сравниваем цены, качество жизни и уровень зарплат в разных странах.

Пожалуй, самый известный пример оценки валют по паритету покупательной способности – это так называемый «индекс бигмака», который рассчитали в британском журнале The Econom­ist в 1986 году, чтобы сравнить покупательную способность валют разных стран с долларом США. При расчете, как вы уже поняли, за основу взяли стоимость известного бургера в разных странах.

Мне тоже стало интересно сделать подобный анализ, поэтому я позвонила своей подруге, которая живет в Китае.

Зачем откладывать деньги долгие месяцы, если можно получить желаемое прямо сейчас? Возьмите кредит в Совкомбанке, оформите услугу «Гарантия минимальной ставки» и получите шанс вернуть проценты по истечении срока кредитования. Для этого расплачивайтесь Халвой каждый месяц и не допускайте просрочек по кредиту. Оставить заявку вы можете в два клика, а деньги мы зачислим на карту и доставим курьером.

Индекс покупательной способности

Мы обсуждали погоду, работу, наших собак, затем перешли к сравнению цен в России и Китае. И столкнулись с такой сложностью: чтобы сопоставление было корректным, все прочие условия должны быть хотя бы условно равными.

То есть нельзя просто взять цену на любой товар в России и соотнести ее с ценой в Китае – у этого сравнения не будет никакого контекста, поэтому и вывод «а где цена выгоднее» сделать не удастся.

Мы взяли 50 000 рублей и 4 405 юаней (та же сумма в китайском эквиваленте).

Далее посчитали, сколько на эту сумму мешков собачьего корма одной марки может купить Оксана в Китае (500 юаней за 15 кг), а сколько мешков на эту же сумму в рублевом эквиваленте могу купить я в России (4 400 рублей за аналогичный вес).

У нас получилось, что в России на 50 000 рублей можно купить 11 мешков собачьего корма, в Китае на 4 405 юаней – 8 мешков.

Значит, паритет покупательной способности рубля и юаня по собачьему корму составит 8,8 рубля к юаню.

Вместе мы определили паритет покупательной способности рубля и юаня, придумали новый индекс – индекс собачьего корма. Но разве это значение отражает реальное качество жизни в разных странах? Мы решили, что нет, поэтому продолжили подсчеты.

Универсальная карта «Халва» — не просто удобное платежное средство. Она, словно швейцарский нож, содержит десятки полезных финансовых инструментов в одном пластике и мобильном приложении. Кешбэк до 10%, рассрочка в 250 000+ магазинов и доход на остаток до 15% с бесплатным обслуживанием. Сделайте свою жизнь слаще и удобнее!

ППС и уровень жизни населения

Оказалось, что без учета реальных доходов подсчет одинаковых трат не имеет никакого прикладного смысла.

Тогда мы взяли двух условно одинаковых официантов: Иван работает на Дальнем Востоке и получает 30 000 рублей в месяц, Чен – в Китае за 5 000 юаней. Для упрощения подсчетов мы не стали учитывать чаевые.

При таких исходных условиях получилось, что Иван может купить на свою зарплату 6 мешков собачьего корма, а Чен – 10. Выходит, что по индексу собачьего корма уровень жизни Чена лучше Ивана в 1,6 раза.

Вывод на основе второго расчета: собаку выгоднее держать в Китае – там она обходится дешевле с учетом уровня зарплат.

Так, собачий корм – это, конечно, хорошо, но что насчет индекса человеческой еды?

Сначала мы хотели посчитать индекс борща для России и Китая, но не сложилось, потому что для Поднебесной это нетипичная корзина продуктов – в ближайшем китайском магазине не нашлось нужных овощей.

Тогда стали делать расчет на роллах, взяли такие цены для набора на 1 персону: в Китае – 36 юаней, в России – 490 рублей.

Получается, что Иван может купить 61 набор на свою зарплату, а Чен – 138. Выходит, по индексу роллов уровень жизни Чена лучше в 2,2 раза, чем у Ивана.

Как видите, расчет на примере разных продуктов дает разный показатель. Тогда можно ли понять по ППС реальный уровень жизни населения?

Концепция ППС применяется, когда надо сопоставить, например, ВВП на душу населения в разных странах. Если пересчитать этот показатель по обменному курсу, то в долгосрочной перспективе данные будут не показательны из-за колебаний курса валют. Зато показатель ВВП на душу населения, рассчитанный по ППС, будет более точным – без колебаний валютного курса.

Конечно, сравнение цен по паритету дает не совсем реальную картину, потому что в анализ включаются не все товары. При таком подходе нельзя в полной мере учесть качество товара, транспортные и сопутствующие расходы и фактор окружающей среды. Поэтому расчеты по паритету покупательной способности обычно применяют комплексно – вместе с показателями, которые основаны на курсах валют.

Что такое паритет покупательной способности и зачем его рассчитывают в экономике

Сегодня разберем термин, который чаще можно услышать в кругу экономистов, чем среди людей без экономического образования. Мы объясним, что такое паритет покупательной способности простыми словами и то, как обычный гражданин может применить его на практике, чтобы сравнить уровень жизни в своей стране с другими странами.

Понятие ППС

Паритет покупательной способности (ППС) в экономике – это соотношение между двумя или более валютами на основе предположения о том, что в разных странах на одну и ту же сумму можно купить один и тот же набор продуктов.

Сумма пересчитывается по текущему курсу национальных валют.

Разложим термин по составляющим. Паритет означает равенство. Покупательная способность – это способность денег обмениваться на определенное количество товаров и услуг. Чем выше цены, тем она ниже, потому что на ту же сумму можно купить меньший объем продукции. И наоборот.

Поясним на примере, как понимать ППС. Допустим, обменный курс составляет 80 ₽ за 1 $. Предположим, что у нас есть 2 условных человека:

1. Россиянин с зарплатой 50 тыс. ₽ в месяц.
2. Американец с зарплатой 625 $ в месяц.

На первый взгляд, зарплата одинаковая. Если перевести рублевый доход в доллары, как раз и получим 625. Но россиянин на свои 50 тыс. ₽ может купить, например, 1 000 буханок хлеба (50 ₽ за буханку).

А в Америке цена булки хлеба равна 1 $, поэтому американец на свою зарплату может купить только 625 буханок.

Если пересчитать доходы россиянина и американца в единице покупательной способности, т. е. в буханке хлеба, то окажется, что россиянин зарабатывает больше.

Пример показывает, что если в двух странах отличается покупательная способность доллара (на 100 $ в США можно купить меньше, чем на 100 $ в России), то сравнивать зарплаты с использованием биржевого курса не корректно. В нашем примере корректным курсом будет 50 ₽ за 1 $.

Пересчитаем зарплату россиянина по курсу 50 ₽ за 1 $. Получаем 1 000 $. И это больше, чем зарплата американца.

Такой специальный курс, который мы рассмотрели в примере, используют для сравнения экономик разных стран.

Он получил название паритет покупательной способности. В нашем случае биржевой курс составляет 76 ₽ за доллар, а ППС равен 50 ₽ за доллар.

Что такое ВВП по ППС

Чаще всего показатель паритета применяется для расчета валового внутреннего продукта и сравнения его с другими экономиками. Напомню, что ВВП означает объем товаров и услуг в денежном выражении, которые производит страна на своей территории за расчетный период (квартал, год).

В мировой практике для сравнения разных экономик применяют 2 метода:

1. Переводят их валовые продукты из национальной валюты в доллары. Это номинальный ВВП, но выраженный в долларах США.
2. Рассчитывают ВВП по паритету покупательной способности, т. е. с учетом разной стоимости жизни.

Значения по двум методам не совпадают. Со стороны правительств возможны манипуляции общественным мнением, когда с целью приукрасить ситуацию и показать, что в экономике все хорошо, используют более привлекательные значения.

Рассмотрим на примере России значения ВВП и ВВП по ППС:

Интересно посмотреть на топ-10 экономик по ВВП и ВВП по ППС, а также найти место России в обоих рейтингах.

Рейтинг ВВП за 2019 г.:

Рейтинг ВВП по ППС за 2019 г.:

Согласитесь, глядя на второй рейтинг, задача войти в мировую пятерку лидеров в ближайшие годы уже не кажется такой невыполнимой. Тогда как по номинальному ВВП, Россия вряд ли может рассчитывать на высокое положение.

Как вы думаете, какими цифрами будут оперировать власти государств, чтобы вдохновить своих граждан на новые трудовые подвиги? Вопрос риторический.

Особенности расчета и применения показателя

Теория паритета предполагает следующие допущения:

1. качество товаров и услуг одинаковое в разных странах;
2. нет транспортных расходов;
3. нет ограничивающих торговлю пошлин;
4. валюта свободно обменивается одна на другую;
5. цена на рынке устанавливается на основе соотношения спроса и предложения.
6. Это идеальная картина мира и экономики. В реальности валютные курсы существенно отклоняются от паритета.

В России паритет рассчитывает Федеральная служба государственной статистики. Сравним значения паритета и курса доллара к рублю за 5-летний период:

Курс по паритету меньше биржевого там, где уровень цен ниже, чем в США. Россия относится к “дешевым” странам. Те государства, у кого паритет выше биржевого курса, считаются более “дорогими”, чем США. Поэтому хорошо зарабатывать деньги в США, а тратить их в России.

Ошибочно считать национальную валюту недооцененной только в сравнении с паритетом.

На нее оказывают влияние множество факторов:

1. разное ценообразование;
2. отличия в налогообложении;
3. разная стоимость рабочей силы;
4. политика главных регуляторов (например, Центробанка) по искусственному сдерживанию роста или падению курса и пр.

Кроме того, в странах наблюдаются разные пропорции цен на товары и услуги. Сравним данные по средней стоимости некоторых продуктов питания в США и России:

Если по молоку курс максимально приближен к биржевому, то по курице сильно ниже. И такую картину можно наблюдать при сравнении любых других экономик. Даже в тех, кто входит в единую европейскую зону, цены на одни и те же продукты питания отличаются в несколько раз. Объясняется это разной структурой потребления (где-то больше едят мучного, где-то меньше пьют молоко).

А с учетом других факторов (объемов собственного производства продуктов, налогообложения, ограничительных мер и пр.) расчет паритетного уровня и вовсе затруднен. Поэтому в ООН для сглаживания резких различий применяют большую выборку товаров и услуг.

Неофициальные способы оценки уровня паритета

Для оценки паритета используют неофициальные индексы. Наиболее известный из них индекс Биг Мака. Росстат рассчитывает национальный индекс Оливье.

Индекс Биг Мака

Индекс Биг Мака – это стоимость американского бутерброда в ресторанах МакДональдс разных стран мира.

Почему именно Биг Мак? Во-первых, рестораны распространены во всех крупных и средних городах по всему миру. Во-вторых, компания старается максимально использовать местные продукты. В-третьих, состав бутерброда простой и его можно повторить и вне ресторана МакДональдс.

Индекс впервые рассчитал журнал The Economist в 1986 г. и с этого времени регулярно публикует его значения. По состоянию на июль 2020 г. в России (последние данные The Economist) Биг Мак стоил 135 ₽, в США – 5,71 $. Следовательно, курс валюты по Биг Маку составил 23,64 ₽/$. Для сравнения: биржевой курс на тот момент был 70,58 ₽/$. Журнал указывает на недооцененность рубля на 66,5 %.

Индекс Оливье

Наш традиционный новогодний салат оливье тоже может поучаствовать в расчете ППС. Для этого достаточно взять готовый индекс с сайта Росстата и посмотреть цены на аналогичный набор продуктов в других странах.

Заключение

ППС вызывает много споров и критики. Густав Кассель, разработчик этого показателя, обозначал им естественный курс валюты.

В теории, если фактический курс выше или ниже паритета, то возникшие в связи с этим экономические процессы (рост спроса и предложения на товары и валюту) в итоге все равно приведут к паритетному значению. Но это только в теории.

А на практике международные организации (Всемирный банк, МВФ, ООН) используют этот показатель для сравнения экономик разных стран, но только одновременно с номинальным ВВП в долларах США.

Что такое паритет покупательной способности

Для этого используют макроэкономическую статистику — систему показателей, которая количественно и качественно оценивает состояние и динамику развития страны или группы стран.

Среди наиболее значимых — инфляция, безработица, валовая добавленная стоимость — всё это примеры макроэкономических показателей.

С точки зрения доходов, добавленная стоимость представляет собой сумму фонда оплаты труда всех наемных работников в стране, валовой прибыли всех отраслей экономики и чистых налогов на производство и импорт (налоги на производство минус субсидии).

Оценка каждого из компонентов позволяет сформировать ВВП по источникам доходов.

Если ИФО ВВП более 100%, значит, внутри страны производится больше товаров и услуг, потребляемых населением. Как результат, растут и доходы страны.

Если ИФО ВВП ниже 100%, то можно говорить о спаде экономической активности.

В 2000 году ВВП России составлял 7,3 триллиона рублей, а в 2022 году – уже 153,4 триллиона рублей (в текущих ценах). Это значит, что за 22 года стоимость всех товаров и услуг, производимых в стране за год для конечного потребления, выросла в 21 раз. Это не только рост экономики, но и изменение цен.

Для того чтобы понять, насколько выросла экономика по сравнению с предыдущими годами без влияния инфляции, используется индекс физического объема ВВП (ИФО ВВП). Его рассчитывают на основе цен того периода, с которым нужно провести сравнение. Таким образом, если привести ВВП за 2000 и 2022 года к ценам одного периода, то мы увидим, что за двадцать два года ИФО ВВП России вырос в 1,9 раз (+88,5%).

Первая оценка — предварительная. Она рассчитывается только на основе оперативной внутригодовой отчетности.

При расчете каждой последующей оценки появляются новые источники информации. Например, на второй оценке уточняются данные оперативной отчетности за счет появления некоторых административных данных. На третьей оценке расчет основывается на данных годовой статистической отчетности, а также ряде административных источников (платежный баланс, отчет Банка России, бюджетная отчетность и т.д.). На четвертой и пятой оценках происходит дополнительное уточнение информации и согласование годового итога с внутригодовыми (квартальными) данными.

Для того чтобы рассчитать ВВП, Росстат получает информацию из различных источников — из статистической отчетности предприятий и организаций, из органов власти, Центрального банка и Пенсионного Фонда России и др. Все эти данные приходят с разной периодичностью и в разное время, поэтому Росстат уточняет оценки ВВП.

В течение двух лет Росстат публикует пять годовых оценок ВВП.

Паритет покупательной способности

Согласно концепции паритета покупательной способности (Purchasing Power Parity, PPP) номинальные курсы валют имеют тенденцию выравниваться со временем так, чтобы одинаковые товары стоили одинаково на всех рынках, в какую бы валюту мы не пересчитали их стоимость.

Эта концепция опирается на предположение, что в условиях идеального свободного рынка без торговых барьеров (таможенные пошлины), физических ограничений (стоимость транспортировки) и разницы в потребительских предпочтениях товары и деньги будут свободно перемещаться между странами до тех пор, пока не установится ценовой баланс.

Поскольку все перечисленные барьеры и ограничения всё же существуют, в полном объеме принцип паритета покупательной способности не выполняется. Однако эта концепция позволяет оценить возможные тенденции в курсах валют, обнаружить манипуляции с курсом, а также сравнивать развитие экономики в разных странах, исключая влияние денежной политики.

Применение в экономическом анализе

Паритет покупательной способности активно используют в макроэкономическом анализе, когда необходимо сравнить темпы развития нескольких экономик . В частности, оценку величины и динамики валового внутреннего продукта (ВВП) стран обычно выполняют как по текущим обменным курсам, так и по паритету покупательной способности.

В популярной экономике хорошо известен индекс Биг Мака, основанный на предположении, что Биг Мак должен стоить одинаково во всех странах. Следовательно, курсы валют, рассчитанные на основе соотношения цен Биг Мака, будут отражать фундаментальную покупательную способность валюты, очищенную от любых манипуляций и краткосрочных влияний.

Прогноз курсов валют

В финансовом моделировании аналитики часто сталкиваются с необходимостью использовать долгосрочный, до 10-15 лет, прогноз курсов валют. В то время как прогнозы курсов на 2-3 года вперед можно получить из публикаций инвестиционных банков, министерства экономики и других подобных источников, данных по долгосрочным курсовым ожиданиям нет, или их надежность вызывает сомнения.

В таких условиях аналитик должен выбрать какой-то подход, который будет положен в основу модели. И чаще всего этим подходом оказывается паритет покупательной способности . Если выбран этот метод, то курс валюты прогнозируют по следующей формуле:

R_i — курс текущего года

R_i+1 — курс следующего года

I₁ и I₂ — годовая инфляция для первой и второй валюты.

Например, в какой-то год ожидается, что курс евро к рублю составит 90. При этом на следующие за ним 12 месяцев в модель заложены ожидания, что инфляция на евро составит 0,5%, а для рубля — 5%. Тогда через год в модели будет заложен курс евро к рублю, равный:

При всех недостатках концепции паритета покупательной способности, изложенных ниже, такой подход имеет одно важное преимущество. Он гарантирует, что в модель не будут заложены не согласующиеся друг с другом прогнозы курсов и инфляции, которые где-то в будущем, ближе к концу модели, создадут неестественные искажения в рентабельности операций.

Проблемы паритета покупательной способности

Паритет покупательной способности основан на допущении, что в мире не существует никаких препятствий для свободного перемещения товаров и денег — ни искусственно созданных правительствами, ни естественных. Поскольку это допущение очень далеко от реальности, прогноз, основанный на паритете покупательной способности, может быть неточным .

Анализ российской практики показывает, что есть периоды, когда основанные на паритете курсы хорошо согласуются с фактической динамикой. Вот, например, как выглядел курс доллара к рублю в 2016-2020 годах (красная линия — прогноз по паритету покупательной способности):

На этом графике видно, что хотя фактический курс сильно колеблется, в итоге он постоянно возвращается к тренду, задаваемому паритетом покупательной способности.

Но если рассмотреть период с 2010 по 2020 год, то обнаружится, что в конце 2014 года в динамике курса произошел перелом, который больше уже не вернулся к паритету:

В течение 10 лет правило паритета покупательной способности выполнялось, но скачок с 40 до 56 рублей в его прогноз внесен нами вручную, паритет не объясняет это изменение .

Пример иллюстрирует возможные факторы, которые могут долгосрочно или навсегда повлиять на курс валюты, и при этом не связаны с паритетом цен.:

• изменение баланса спроса и предложения валюты из-за изменений в международной торговле (для России — цены на нефть);
• изменение денежной политики правительств и центральных банков (санкции в финансовой сфере, наложенные на Россию в 2014 году);
• изменения в таможенном регулировании, и вообще существование таможенных барьеров, а также влияние товаров и услуг, которые по своей природе не подходят для международной торговли.

Из-за этих проблем в краткосрочной перспективе года или двух другие методы , такие как паритет процентных ставок или анализ баланса спроса и предложения, могут обеспечивать более высокое качество прогноза курсов. Но в долгосрочных прогнозах паритет покупательной способности остается единственным распространенным методом.

Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.

Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.