14. Пассивные и активные операции цб.
Пассивными называются операции, с помощью которых образуются ресурсы Центрального банка.
К основным пассивным операциям центральных банков относятся:
прием средств коммерческих банков и казначейства;
операции по образованию собственного капитала;
выпуск собственных долговых ценных бумаг;
Главным источником ресурсов ЦБ в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом.
Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных ресурсов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена их обязательствами; при покупке государственных долговых обязательств и иностранной валюты – соответственно государственными обязательствами и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка.
Источником ресурсов ЦБ служат вклады казначейства и коммерческих банков, которые могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе и обязательные.
Центральные банки могут получать кредиты от международных финансово-кредитных организаций (МВФ) или других центральных банков.
В ряде стран центральны банки прибегают к займа: выпускают собственные долговые ценные бумаги (облигации, векселя, депозитные сертификаты) Они используются для проведения операций на открытом рынке и принимаются центральными банками в залог при кредитовании коммерческих банков.
Активными называются операции по размещению ЦБ своих ресурсов.
К основным активным операциям центральных банков относятся:
вложения в государственные ценные бумаги;
операции с золотом и иностранной валютой.
Учетно-ссудные операции представлены двумя видами:
краткосрочные ссуды государству и банкам.
Учетные операции – покупка ЦБ векселей у государства и банков. У коммерческих банков ЦБ покупает векселя, которые те купили у своих клиентов, поэтому такая операция называется переучетом векселей (т.е. их перекупкой).
Учет казначейских векселей служит в большинстве стран главным инструментом краткосрочного кредитования Центральным банком государства.
Для покрытия кассовых резервов (т.е. временных разрывов между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета) могут быть предоставлены ссуды казначейству сроком до оного года.
Краткосрочные ссуды коммерческим банкам предоставляются под обеспечение простыми и переводными векселями, ценными бумагами и другими активами.
Вложения в государственные ценные бумаги могут осуществляться центральными банками с различными целями.
Во-первых, покупка центральными банками государственных облигаций в большинстве промышленно развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита в условиях, когда прямое кредитование государства для финансирования бюджетного дефицита отсутствует или ограничено законом.
Во-вторых, главной целью покупки центральными банками государственных облигаций является регулирование ликвидности банковской системы и управления государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.
Что относится к пассивам центрального банка
Центральный банк осуществляет свои функции через банковские операнд пассивные и активные.
Пассивные операции центральных банков — это операции по формированию банковских ресурсов.
К пассивным операциям центральных банков относятся:
— прием депозитов коммерческих банков и казначейства (Минфина);
— выпуск собственных ценных долговых бумаг;
— операции по формированию собственного капитала и резервов.
Важным источником ресурсов центрального банка является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, е. он не обеспечен золотом. Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии банкнот. Повсеместно отменено официальное золотое содержание денежных единиц.
Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков и государства, покупке ценных бумаг и иностранной валюты. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот, осуществляемая при кредитовании банков, обеспечена их обязательствами; при покупке государственных долговых обязательств и иностранной валюты — соответственно государственными обязательствами и иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной эмиссии служат активы центрального банка. В этом , в частности, проявляется взаимосвязь его пассивных и активных операций. Размеры пассивной операции центрального банка «Эмиссия банкнот» зависят от его активных операций: ссуд банкам, покупки ценных государственных бумаг и иностранной валюты. В этом смысле можно сказать, что активные операции центрального банка первичны по отношени] к пассивным. Значительную часть пассивов центральных банков составляют депозиты государства и коммерческих банков. На счетах центральных банков храните средства казначейства (министерства финансов) и других правительственны ведомств.
Коммерческие банки открывают в центральных банках беспроцентные корреспондентские счета и специальный резервный счет. Иногда обязательные резервы зачисляются на обычные корреспондентские счета. Центральные банки могут принимать от коммерческих банков также депозиты (срочные и до востребованию), по которым выплачиваются проценты. Центральные банки могут получать кредиты от международных финансово — кредитных организаций (например, МВФ) или других центральных банков. В ряде стран центральные банки прибегают к займам: выпускают собственные ценные долговые бумаги (облигации, векселя, депозитные сертификаты). Они используются для проведения операций на открытом рынке и принимаются центральными банками в залог при кредитовании коммерческих банков.
Активные операции центральных банков — это операции по размещению банковских ресурсов. К активам центральных банков относятся:
— иностранные валюта и золото;
— вложения в ценные бумаги;
Центральные банки предоставляют ссуды правительству и банкам. Для покрытия кассовых разрывов (т.е. временных разрывов между текущим поступлением доходов и расходами госбюджета) могут быть предоставлены ссуды казначейству сроком до одного года. Краткосрочные ссуды для поддержания ликвидности коммерческих банков обычно предоставляются центральным банком под залог простых и переводных векселей, ценных государственных бумаг и других активов.
Вложения в ценные бумаги могут осуществляться центральными банками с различными целями. Во-первых, покупка ими государственных обязательств в большинстве промышленного развитых стран служит главной и даже единственной формой кредитования правительства для покрытия бюджетного дефицита. Прямое кредитование государства, т.е. предоставление банковской ссуды, для финансирования бюджетного дефицита в этих странах практически отсутствует (например, в США, Канаде, Японии, Великобритании, Швейцарии, Швеции) или ограничено законом (в ФРГ, Франции, Нидерландах). Следует обратить внимание на то, что в портфеле центрального банка обычно находится очень незначительная часть ценных государственных бумаг. Основными кредиторами государства выступают не центральные банки, а коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, компании и население.
Во-вторых, покупка центральными банками ценных государственных бумаг осуществляется с целью регулирования ликвидности банковской системы, денежной массы и курса государственных облигаций в ходе проведения денежно — кредитной политики.
Для увеличения ресурсов коммерческих банков центральные банки, используют, в частности, покупку у них векселей. Эта операция называется переучетом, т.к. центральный банк осуществляет вторичный учет, вторичную покупку векселей, которые коммерческие банки купили у своих клиентов. Другой метод расширения ликвидности коммерческих банков — операции типа репо: покупая у банков государственные ценные бумаги, центральные банки одновременно берут на себя обязательство обратной последующей продажи через определенный срок по заранее фиксированной цене.
Баланс центрального банка
Операции центрального банка отражаются в балансе центрального банка, который состоит из активов и пассивов. К активным статьям баланса центрального банка относятся: драгоценные металлы; средства в иностранной валюте, размещенные у нерезидентов; кредиты в рублях. В том числе кредиты кредитным организациям-резидентам и нерезидентам, ценные бумаги, в том числе государственные; прочие активы. К пассивным статьям центрального банка относятся: наличные деньги в обращении; средства на счетах в центральном банке, в том числе правительства РФ, кредитных организаций-резидентов и нерезидентов; средства в расчетах; капитал; прочие пассивы. Как в любом балансе, активы центрального банка должны быть равны пассивам.
Банковское дело. Шпаргалки
В книге кратко изложены ответы на основные вопросы темы «Банковское дело». Издание поможет систематизировать знания, полученные на лекциях и семинарах, подготовиться к сдаче экзамена или зачета. Пособие адресовано студентам высших и средних образовательных учреждений, а также всем интересующимся данной тематикой.
Оглавление
- 1. История возникновения и развития банковского дела
- 2. Становление современной российской банковской системы
- 3. Дальнейшее развитие банковской системы
- 4. Понятие банковской системы, ее элементы и свойства
- 5. Современная банковская система России
- 6. История возникновения института Центрального банка
- 7. Форма организации и функции Центрального банка
- 8. Пассивные и активные операции Центрального банка
- 9. Правовой статус Центрального банка РФ
- 10. Функции Центрального банка РФ
- 11. Компетенция Центрального банка РФ
- 12. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики
Приведённый ознакомительный фрагмент книги Банковское дело. Шпаргалки предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес.
8. Пассивные и активные операции Центрального банка
Свои функции Центральный банк осуществляет через банковские операции — пассивные и активные.
Пассивными называются операции, с помощью которых образуются ресурсы Центрального банка.
К основным пассивным операциям центральных банков относятся:
• прием средств коммерческих банков и казначейства;
• операции по образованию собственного капитала.
Главным источником ресурсов Центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот, которая составляет от 54 до 85% всех пассивов Центрального банка. В настоящее время выпуск банкнот полностью не обеспечен золотом. Повсеместно отменено золотое обеспечение банкнот, а также золотое содержание денежных единиц.
Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличении золотовалютных ресурсов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот.
Источником ресурсов центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков, которые могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе и обязательные.
Наконец, третьим источником ресурсов Центрального банка являются операции по образованию собственного капитала. Однако данный источник носит вторичный характер, так как на долю собственного капитала приходится около 4% всех пассивов Центрального банка.
Активные — это операции по размещению Центральным банком своих ресурсов.
К основным активным операциям центральных банков относятся:
• вложения в государственные ценные бумаги;
• операции с золотом и иностранной валютой.
Учетно-ссудные операции представлены двумя видами: учетные операции; краткосрочные ссуды государству и банкам.
Учетные операции — покупка Центральным банком векселей у государства и банков. У коммерческих банков Центральный банк покупает векселя, которые те купили у своих клиентов, поэтому такая операция называется переучетом векселей (т. е. их перекупкой).
Central Bank Balance Sheet | Баланс центробанка
Баланс центробанка — это одна из форм отчетности центрального банка страны, в которой отражается состояние его размещенных, привлеченных и собственных средств по состоянию на определенную дату.
Центральные банки большинства государств мира рассчитывают и публикуют данные по балансу на ежемесячной основе (например, в Австрии, Японии, Польше, России, Люксембурге, Нидерландах, Монголии). В ряде стран баланс центробанка публикуется ежеквартально (например, в Эстонии) и еженедельно (в Австралии, Еврозоне, Великобритании, США).
На сегодняшний день баланс активно применяется центральными банками при проведении ими денежно-кредитной политики, в частности при формировании ее трансмиссионного механизма.
Баланс центрального банка состоит из двух частей: активы и пассивы. В таблице ниже представлена классическая структура баланса центрального банка страны.
Если говорить о составе активов, то в первую очередь следует отметить международные резервы, которые включают в себя монетарное золото, средства в иностранной валюте, специальные права заимствования (СДР) и резервную позицию в МВФ.
В качестве примеров стран, у которых международные резервы являются частью активов центробанка, можно привести Швейцарию, Россию, Данию, Португалию, Грецию, Венгрию, Германию.
В состав кредитов и депозитов в активах входят кредиты, предоставленные банкам, государственным корпорациям, а также размещенные ЦБ депозиты. Во вложениях в ценные бумаги анализируются инвестиции центрального банка в различные виды финансовых инструментов, например в государственные долговые обязательства.
В составе прочих активов могут учитываться основные средства, находящиеся на балансе центробанка, а также авансовые платежи по налогу на прибыль.
В составе пассивов центральных банков учитываются наличные деньги в обращении, то есть выпущенные ЦБ банкноты и монеты. Средства на счетах в ЦБ в первую очередь включают в себя депозиты кредитных организаций, средства органов государственной власти (например, правительства) и обязательные резервы банков. В пассивах также учитываются ценные бумаги, выпущенные центральными банками. Например, в Южной Корее — это облигации Банка Кореи, в РФ — это облигации Банка России). В составе обязательств перед МВФ учитываются остатки средств на счетах МВФ в центральном банке. В состав прочих обязательств включаются обязательства ЦБ перед бюджетом, средства пенсионных фондов и др. Капитал центрального банка включает в себя уставный капитал, резервный фонд, а также прибыль/убытки отчетного периода и предшествующих лет.
В последние годы показатели баланса центробанка сильнее всего растут в США, Великобритании, Еврозоне и Японии. На графике ниже представлена динамика значений баланса центральных банков данных стран, начиная с 2016 года (данные приведены в нормированных значениях).
На графике видно ускорение в увеличении балансов центробанков на фоне новых программ количественного смягчения, принятых во время кризиса 2020 года.
Количественное смягчение (Quantitative Easing или QE)— это форма монетарной политики, когда Центральные банки стран, приобретают себе в портфель ценные бумаги, чаще внутренние государственные облигации, но и другие виды активов. Впервые понятие QE появилось в Японии в 2001-2006 гг, затем в США.
Основными целям использования QE являются:
• сдерживание дефляции, данный случай относится к его первому использованию;
• стимулирование экономики. Это как раз то, зачем Центробанки используют QE сейчас.