Анализ фундаментальный
Не так давно мы рассказали вам про технический анализ, чуть приоткрыв скобки его применения. Сегодня мы продолжим тему, и расскажем вам про фундаментальный анализ (ФА).
Что такое фундаментальный анализ
Итак, фундаментальный анализ подойдет для исследования состояния экономики страны, региона или отдельной компании. Этот метод поможет понять на сколько валюта или эмитент привлекателен для инвестиций.
Другими словами, фундаментальный анализ – это исследование статистики, “сухих” цифр, чтобы понять общую картину по стране или компании, что с эмитентом происходит, и есть ли перспективы для торговли на нем.
Моментом входа в рынок здесь может стать отчет или любая другая статистика, которая указывает на тенденцию, позитивную или негативную, которая продлится какое-то время.
На что обычно смотрят, когда делается фундаментальный анализ? В первую очередь аналитик изучает скорость инфляции, уровень денежно-кредитной политики, обращает внимание на процентные ставки, ВВП и индексы деловой активности в различных секторах экономики.
Обычно, после выхода хорошей отчетности цена движется в восходящем направлении, и наоборот. Правда на рынке часто встречаются ситуации, когда вышедший отчет оказался хуже прогнозов, при этом цена движется вверх, и наоборот. То есть, фундаментальный анализ – это не стопроцентная гарантия успеха, а лишь один из инструментов, который требует широкого подхода, используя который трейдер учитывает множество нюансов.
Недостатки фундаментального анализа
- ФА не учитывает множество факторов, которые, тем не менее, оказывают влияние на динамику рынка. Как мы уже говорили, цена может двигаться вопреки прогнозам аналитиков. Вдобавок, фундаментальный анализ плохо работает во время кризисов и смены глобальных тенденций.
- ФА не покажет, какой силы будет тренд.
- Подобный анализ требует от инвестора глубоких знаний финансов и понимания аспектов экономики. Поэтому максимум, что обычный трейдер делает, так это использует экономический календарь для определения состояния выбранного им торгового инструмента.
Применение на практике
Для более полной картины используют комбинацию двух анализов: технического и фундаментального. Оба метода дополняют друг друга, и показывают более точную картину рынка. Так, фундаментальный анализ расскажет о том, что в целом происходит с экономикой страны, или как обстоят дела у компании, ну а технический анализ даст знать, когда открывать сделку.
Например, сейчас многие страны открывают свои экономики после карантинных мер, вызванных эпидемией COVID-19. Впервые за последние месяцы показатели по деловой активности в Европе отражают улучшение состояния экономики региона. Общая картина становится позитивной, что привлекает денежные потоки в рисковые активы, такие как евро, фунт и нефть. В то же самое время экономика США пока остается закрытой, и основные индексы остаются в “красной зоне”, что вызывает избыточное давление на американскую валюту. Таким образом фундаментальный анализ подсказал, что сейчас лучше покупать евро.
Когда картина по эмитенту ясна, наступает время технического анализа, чтобы понять, когда входить в рынок, и когда выходить из сделки. Здесь уже смотрят на уровни поддержки и сопротивления, находят ценовые каналы, зоны перекупленности и перепроданности.
Понравилась статья? Теперь наш блог будет пополняться новым материалом стабильно несколько раз в неделю! Не пропустите. Также рекомендуем подписаться на наши Instagram и Facebook каналы, где есть все актуальные события о бонусах, акциях и аналитике.
Чем отличается фундаментальный анализ от технического
Фундаментальный VS Технический анализ: отличия и преимущества
Технический и фундаментальный анализы — два основных способа прогнозировать изменения на финансовых рынках, а также выбрать подходящий объект для инвестирования. Чтобы инвестирование было успешным и принесло прибыль, инвестору важно понимать как работают два типа этих анализов и найти свой вид торговли.
В новой статье рассматриваем определения техническому и фундаментальному анализам, их преимущества, недостатки и основные отличия.
Определение фундаментального анализа
Традиционно фундаментальный анализ используется при оценке акций компаний. Он подразумевает изучение экономических данных для прогноза движения цены актива. К экономическим данным относится анализ отрасли в которой работает компания, финансовые показатели организации, её репутация, объемы прибыли и убытков.
Таким образом фундаментальный анализ оценивает все факторы, которые могут повлиять на стоимость ценной бумаги, а также помогает определить основные тенденции и важные факторы, влияющие на рынок.
Фундаментальный тип анализа используют инвесторы, которые предпочитают долгосрочное инвестирование. В таком случае инвестору не нужно регулярно следить за изменение показателей рынка и компании, а большую часть времени уделить изучению экономики на моменте покупки акций.
Для проведения фундаментального анализа трейдеры используют экономические календари с важными новостными событиями, аналитические сайты и отчеты опытных аналитиков. Эти инструменты помогают детально разобраться в ситуации на рынке и принять обдуманное и рациональное решение в плане инвестиций.
Плюсы и минусы фундаментального анализа
Рассмотрим основные плюсы использования фундаментального анализа.
1. Понимание глобальных рынков. Используя фундаментальный анализ акций , инвестор более глубоко понимает экономическое состояние стран и мировых рынков. В результате это дает возможность всесторонне оценить экономическую выгоду покупки актива и его перспективы в долгосрочной перспективе.
2. Анализ долгосрочных трендов. Главная цель фундаментального анализа — определение перспективности активов на длительный период за счет изучения информации за несколько лет.
3. Объяснение движения цены. Различные экономические новости и события резко влияют на финансовые рынки и цену активов. Понимание фундаментального анализа поможет инвестору определить в какую сторону будет меняться цена актива при тех или иных событиях.
4. Определение справедливой стоимости актива. У каждого актива есть справедливая цена, которая определяется не только экономическим состоянием конкретной страны, но и финансовым состоянием компании. Фундаментальный анализ акций помогает инвестору провести тщательное исследование и заметить несоответствие между установленной ценой на актив и его рыночной стоимостью.
Несмотря на вышеперечисленные плюсы, у фундаментального анализа есть следующие минусы.
1. Существенные временные затраты. Качественный фундаментальный анализ — длительный и затратный процесс, который требует внимательности и тщательной проработки данных от инвестора. Очень важно в этом процессе уметь концентрироваться, чтобы верно интерпретировать данные и сделать правильные выводы.
2. Нужны знания в экономике и финансах. Важно не только изучать информацию и находить её, но и правильно анализировать, чтобы принять верное инвестиционное решение. Это требует от инвестора более глубоких экономических и финансовых знаний.
3. Сложный для новичков. Начинающим инвесторам или трейдерам первое время сложно анализировать события в экономике, понимать их влияние на рынок и соотносить с техническими графиками.
Определение технического анализа
Технический анализ подразумевает изучение изменения цены активов по графикам для прогнозирования будущих изменений. На финансовых рынках движение цены периодически повторяется и все изменения можно отслеживать по стандартным закономерностям. Например, если цена резко идет вверх, то спустя время, после достижения определенного показателя, она идет вниз. Опытные трейдеры анализируют графики, и на основе информации прогнозируют движение цены.
Применяется технический анализ на различных финансовых рынках: валютном, фондовом, криптовалютном. Если говорить о торговых стратегиях, то технический анализ акций или других активов больше подходит при краткосрочном инвестировании или трейдинге, где инвестору нужно прогнозировать цену актива на ближайшее время.
При проведении технического анализа важно отталкиваться от трех принципов.
1. Влияние цены. На графиках цены наглядно отображается любое влияние новостей или прочих информационных факторов. Поэтому все изменения цены отображены в графиках и их можно отследить.
2. Тенденции закономерны. Тенденция изменения цен имеет определенную закономерность и цена актива, вероятнее всего, будет меняться подчиняясь этой закономерности, нежели хаотично. На этом предположении основывается большинство технических торговых стратегий.
3. История повторяется. Тенденцию к повторению связывают с предсказуемой психологией рынка, движимой эмоциями страха и желания. Специалисты анализируют связь эмоционального состояния людей с движением рынка и определяют будущие тенденции. Некоторые формы технического анализа используются уже более 100 лет, но актуальны до сих пор, поскольку показывают регулярно повторяющиеся модели ценовых движений.
Плюсы и минусы технического анализа
Рассмотрим основные плюсы использования технического анализа.
1. Занимает меньше времени, нежели фундаментальный. Во время проведения технического анализа нужно учитывать и анализировать только графики, что занимает меньше времени.
2. Понимание настроения рынка. На графиках довольно наглядно отображается настроение рынка в первые секунды изменений. Поэтому инвестор может легко определить уровень спроса и предложения, а также понять, в какую сторону будет двигаться цена актива.
3. Возможность торговли по алгоритму. На рынке есть много торговых роботов, которые могут самостоятельно анализировать графики и принимать инвестиционные решения вместо инвестора.
Минусы использования технического анализа ценных бумаг .
1. Субъективные данные. Каждый трейдер может интерпретировать данные из графика по-своему, из-за чего данные получаются субъективными и учитывать опыт других участников рынка достаточно сложно.
2. Нераскрытие причин колебаний. Трейдер видит на графике лишь факт изменения цены, но он не показывает, почему стоимость актива изменилась и к чему это может привести. Поэтому трейдеру, который выбирает технический анализ, важно знать основы фундаментального для определения причин колебания цены.
Сравнительная таблица технического и фундаментального анализов
Выводы: какой тип анализа выбрать
Как мы уже писали выше, выбор типа анализа зависит от инвестиционной стратегии. Если инвестор предпочитает долгосрочное инвестирование, ему стоит обратить внимание и изучить основы фундаментального анализа. Этот тип анализа позволит отследить развитие компании и отрасли на протяжении лет, а также определить справедливую стоимость актива.
Если инвестора больше привлекает трейдинг, внутридневная торговля, ему важно понимать, как работает технический анализ. Поскольку именно технический анализ дает необходимые данные для краткосрочных инвестиций и позволяет прогнозировать тренды. Но следует помнить, что для качественной интерпретации данных из графика, инвестору также важно владеть основами фундаментального анализа.
Фундаментальный и технический анализ
Чтобы успешно торговать на рынке Форекс, трейдер должен уметь прогнозировать изменения курсов валют. Эти прогнозы строятся на результатах анализа данных. Чтобы уметь правильно пользоваться приведенными на сайте аналитическими выкладками, а затем получать прибыль от торговли валютой, необходимо понимать, что служит основанием для такого анализа и какие показатели используются в каждом случае. По сути, выделяют два вида такого анализа — фундаментальный и технический.
Фундаментальный анализ
Здесь основополагающим является зависимость цены валюты от определенных факторов: экономических, политических, финансовых. При этом важно не только рассчитать влияние этих факторов на курс валюты, но прежде всего определить, какие события повлияют на движение валют на Форексе, а какие — нет. Недостатком прогнозов, сделанных на основе фундаментального анализа является, то, что их цель — среднесрочные и долгосрочные, но никак не краткосрочные перспективы. Причина здесь проста: большая часть данных, на основании которых рассчитываются показатели для этого анализа, выходят с определенной периодичностью: еженедельно, ежемесячно, поквартально.
В то же время средне- и долгосрочные перспективы развития рынка, безусловно, влияют и на краткосрочные, иными словами, задают тренд, тенденцию. Кроме того, не стоит забывать, что колебания валютных курсов основываются не столько на каких-то объективных факторах, сколько на реакции рынка на ту или иную информацию. А поскольку рынок кишит новостями и сплетнями, краткосрочные колебания на рынке очень часты, хоть и не показательны: после очередной «утки» рынок выравнивается. Это так называемый рыночный шум. Фундаментальный анализ помогает исключить это фактор и сделать прогноз только на основании объективных данных.
Второй недостаток фундаментального анализа — его сложность. Если меняется один фундаментальный показатель, то, как следствие, будет изменение и еще в нескольких десятках других. При этом количество показателей по каждой стране может превышать полсотни различных индексов и коэффициентов, причем часть из них к тому же взаимосвязаны, а некоторые — взаимоисключающие. Кроме того, необходимо учитывать специфику экономики той или иной страны, ее связь с экономиками других стран, взаимное влияние и так далее.
Фундаментальные показатели условно делят на несколько категорий:
Показатели движения капитала. Сюда относятся как движения торгового, так и инвестиционного капиталов. Характеризуют эти показатели спрос и предложение по той или иной валюте со стороны тех институтов, которые осуществляют операции экспорта-импорта.
Показатели финансового рынка по стране-эмитенту. Здесь речь идет о рентабельности вложений в национальной валюте со стороны инвестиционных институтов.
Макроэкономические показатели. Эти показатели характеризуют экономику страны-эмитента, а также динамику экономического роста.
Торгово-производственные индексы динамики. Они показывают уровень развития торгового и производственного секторов той или иной страны, то есть внутренний спрос на производимые в стране товары, динамику развития производства, готовность населения и национальных компаний тратить деньги и т.д.
Индексы рынка труда. Эти индексы характеризуют состояние и динамику сектора рабочей силы, косвенно показывая потенциальный спрос на товары и услуги внутри страны и платежеспособность ее граждан.
Индексы инфляции. Эти индексы изначально показывают давление инфляции на экономику страны и, уже как следствие, на национальную валюту.
Характеристики денежно-кредитной политики государства. Сюда относятся и учетные ставки Центробанков, и нормы обязательных резервов, и объемы размещенных ценных бумаг, эмитированных государством, и размер внешних кредитов, и многие другие. На основании этих данных делается вывод о том, какую политику предпримет государство в дальнейшем и как это отразится на курсе национальной валюты.
Показатели экономической активности и делового оптимизма. Это показатели характеризуют стабильность положения инвесторов в настоящем, а также степень их оптимизма относительно будущего.
Индексы строительной отрасли. Поскольку экономисты считают, что только цикл строительства опережает общий по стране экономический цикл, индексы этой отрасли выделены в отдельную категорию. Фактически речь в данном случае идет о прогнозах о развитии экономики в целом на основании данных по этой отрасли.
Технический анализ
В отличие от фундаментального анализа, где вывод о курсе той или иной валюты делается на основании объемов спроса и предложения по этой валюте, выводы о курсе валют в техническом анализе формируются на основании данных валютного рынка прошлых периодов. По сути, фундаментальный анализ рассматривает причины изменения валютных цен и на основании этих причин прогнозирует курсы, а в техническом анализе эти причины игнорируют, принимая в расчет лишь фактическую ценовую историю. Смысл же заключается в цикличности всех процессов рынка, что и позволяет при помощи различных математических моделей рассчитывать прогнозы на будущее. Кроме того, все показатели фундаментального анализа уже оказали свое влияние на валютные цены прошлого периода, и этот постулат — тоже основа для технического анализа. Технический анализ рассматривает тренды, тенденции прошлых периодов, предполагая, что раз эти тенденции уже заданы, то для их изменения рынку потребуется какое-то время, и в рамках этого краткосрочного периода технический анализ зачастую действительно эффективен.
Выделяют три основных вида трендов: Восходящий, Нисходящий, Боковой. В первом случае речь идет о росте цены, во втором — о падении, в третьем — она почти не меняется. Разумеется, как таковые все эти тенденции в чистом виде на рынке не присутствуют, поэтому уловить направление движения курса не так уж и просто. Кроме того, цены колеблются, и можно ошибиться, приняв за изменение тренда краткосрочные колебания.
Ни один из видов анализа сам по себе не дает стопроцентной гарантии в достоверности полученных прогнозов. Однако в совокупности оба этих инструмента дают трейдеру возможность довольно-таки точного прогнозирования изменения валютных курсов и, как следствие, возможность успешной деятельности на рынке Форекс.
Эффект цены затопления
Этот эффект, помимо неумения пользоваться инструментами анализа, является основной причиной потерь на рынке Форекс. Допустим, вы тщательно изучили ситуацию на рынке, прогнозы аналитиков и финансово-экономические показатели, сделали вывод, что выбранная вами валюта обязательно вырастет в цене, и открыли по ней позицию, вложив достаточное количество средств. Однако цена на эту валюту, вопреки всем прогнозам, начинает падать. Поскольку вам известно о краткосрочных колебаниях рынка, вы не меняете стратегию, а попросту ждете, когда курс валюты изменится в соответствии с вашими ожиданиями. И пусть цена все равно продолжает снижаться, вы не хотите признавать поражение и ошибку, не желая мириться с убытками. Поэтому вы оставляете позицию открытой и в результате теряете еще больше. Это явление и называют эффектом цены затопления. Попав под действие такого эффекта, трейдер не закрывает убыточную позицию и даже зачастую напротив, увеличивает ее. Более того, этот эффект встречается и в более хитром варианте. Вам, как и любому человеку, не хочется работать «вхолостую», наоборот, вы хотите совершать как можно меньше напрасных действий. Если на протяжении долгого времени вы изучали какую-то валюту, цены на нее, экономические показатели страны-эмитента, влияние на экономическое положение в ней других стран и, по вашему мнению, учли все факторы, вы вряд ли позволите такому количеству усилий пропасть зря. Попав под влияние данного эффекта, напротив, вы будете вкладывать все больше и больше в эту валюту, стараясь оправдать свои усилия. И, как следствие, потеряете еще больше.
Не стоит недооценивать влияние этого эффекта, однако и впадать в отчаяние тоже не нужно. Во-первых, стоит всегда реально оценивать риски и диверсифицировать вложения. Правило, определенное для любого вида инвестиций, подходит к операциям на Форексе как нельзя лучше. Во-вторых, не стоит слишком самозабвенно анализировать валютные тренды и фундаментальные показатели, так как все хорошо в меру. Если же пренебречь этим правилом и добавить сюда острое желание прибыли, риск того, что на ваш здравый смысл будет оказано подсознательное влияние и вы поддадитесь действию эффекта, очень высок. Следует помнить, что полученная вами информация и затраченные усилия не будут втуне — они сыграют вам на руку чуть позже. При условии, что вы научитесь ждать нужного момента и спокойно будете воспринимать потери. Именно это спокойствие и трезвая оценка ситуации приведет к тому, что вы минимизируете убыток, вложившись в валюту, курс по которой начал падать. И само собой, зная об этом эффекте, вам будет проще справиться с его действием. Нужно лишь помнить, что ни один прогноз не дает стопроцентной гарантии прибыли. А потому опытные трейдеры, хоть и основываются на результатах прогнозов, однако всегда учитывают риск потери, не давая эмоциям брать над собой верх.
Сравнение фундаментального и технического анализа
Для получения прибыли от торговли на Форекс необходимо непрерывное прогнозирование развития ситуации в будущем. Безусловно, анализ должен быть многоуровневым и чем больше факторов он учитывает, тем выше вероятность для трейдера сделать правильный выбор при открытии ордеров. Два основных вида анализа – это фундаментальный и технический. О различных их элементах мы уже неоднократно писали в нашем блоге. А сейчас сравним их друг с другом.
Особенности и преимущества технического анализа
Пожалуй, главным преимуществом технического анализа является его наглядность. Проводя его, человек имеет перед глазами множество графиков, получает возможность накладывать на них различные индикаторы и осцилляторы. По пересечениям линий можно буквально водить пальцем, прикладывать к ним линейку.
Простого в трейдинге нет ничего. Но всё же, в сравнении с фундаментальным, технический анализ проще. И это достоинство вытекает из предыдущего – наглядности. Например, для определения границ канала, уровней поддержки и сопротивления, достаточно просто провести линию между пиками на графике. В принципе, такую работу можно доверить и первокласснику: сути он не поймёт, но механически выполнит.
Техническая доступность – тоже важный плюс. Нужно просто скачать торговый терминал из интернета и установить его на любое устройство – компьютер, ноутбук, планшет, смартфон. Многие брокеры предлагают работать через их сайт, в таком случае и устанавливать ничего не приходится. А десятки торговых и вспомогательных инструментов оказываются под руками. Не нужно искать каждый индикатор отдельно.
Особенности и преимущества фундаментального анализа
В отличие от технического, фундаментальный анализ раскрывает причины происходящего. Конечно, понять и оценить их сложнее. Для этого требуется и лучшая подготовка, и поиск большего числа источников информации. Если технический анализ можно провести, глядя на единственный график, то во втором случае могут понадобиться обширные знания в политике, экономике, географии. Ведь повлиять на изменение цены актива могут заявления руководителей, боевые действия, природные катаклизмы, изменение цен на другие активы и ещё огромное количество факторов.
Фундаментальный анализ хорош тем, что позволяет определять главные тенденции, не отвлекаясь на незначительные текущие колебания цен. Таким образом, он даёт возможность получать прибыль в более долгосрочной перспективе. С этим связана и область его применения. Фундаментальный анализ больше подходит для инвестирования, особенно в ценные бумаги. Например, можно потратить время на изучение показателей компании, чтобы принять решение о покупке её акций и оставить их в своём портфеле на несколько месяцев. За это время в политике выбранной фирмы вряд ли что-то изменится.
Напротив, технический анализ лучше подходит для краткосрочной торговли на Форекс. Он позволяет определять тенденции в рамках дня, часа, нескольких минут, что не под силу фундаментальному.
В любом случае, трейдеру не стоит отказываться ни от одного из видов. А умелое их сочетание – путь к успеху. Ведь чем больше разнообразных факторов заложено в прогноз развития ситуации, тем выше шансы на его правильность. Два метода дополняют друг друга в трейдинге и инвестировании, а преимущества каждого из них перекрывают недостатки другого.