Сечин оценил ресурсообеспеченность рубля
Рубль сегодня является одной из самых обеспеченных ресурсами мировых валют, заявил главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» Игорь Сечин в своем выступлении на Энергетической панели прошедшей состоявшейся в рамках XXVI Петербургского международного экономического форума.
Для обоснованных претензий на статус новой резервной валюты, страна-эмитент должна обладать достаточно крупной и устойчивой экономикой, в ней олжны быть обеспечены свободные и безбарьерные операции с капиталом, указал Игорь Сечин.
«Перспективными становятся валюты, обеспеченные товарными и сырьевыми потокам, что даем им вес и ликвидность. Это прежде всего — юань. Рубль – одна из самых ресурсообеспеченных валют», — заявил глава «Роснефти».
При этом, однако, по мнению Сечина, на сегодняшний день превращению рубля в региональную расчетную валюту мешают как минимум два обстоятельства. Одно из них – это геополитическое давление со стороны действующего гегемона, а второе — риски, связанные с отсутствием таргетирования курса рубля. Данные проблемы мешают трансграничному рублевому кредитованию, что становится препятствием на пути создания региональной расчетной системы в рублях.
Греф увидел риск для экономики в случае введения «мембраны» для рубля
Предложение создать «мембрану» для рубля на валютных рынках станет шагом назад и будет означать отсутствие конвертируемости, что окажется огромным ущербом для экономики, заявил журналистам на форуме «Эко Алтай. Нить природы» глава Сбербанка Герман Греф. С идеей «мембраны» ранее выступил глава Минэкономразвития (МЭР) Максим Решетников. Против нее уже высказались в ЦБ, а также в банке ВТБ.
«Это было уже в Советском Союзе, и это означает отсутствие конвертируемости. Любое отсутствие конвертируемости — это огромный ущерб для экономики», — сказал Греф (цитата по ТАСС), подчеркнув, что не поддерживает идею.
Введение так называемой мембраны — аналога модели, применяемой Китаем, может стать решением проблемы с курсом рубля, отмечал Решетников. По его словам, речь идет о «некоей мембране между внутренним и внешним рынками рублей». В то же время он подчеркивал, что «ни в коем случае не может быть два курса», поскольку это вредное явление для экономики.
В Китае существует два курса юаня — офшорный и оншорный. В первом случае на торгах в Гонконге, Малайзии, Сингапуре и других устанавливается чисто рыночный курс, а во втором — ЦБ устанавливает ежедневно референсный курс, от которого юань может колебаться в пределах 2%.
Глава МЭР пояснил, что нужно отслеживать, «сколько рублей циркулирует за рубежом, как они туда попадают, как идут перетоки». Сейчас, по его словам, «в полной мере этого мониторинга нет». «А дальше надо понимать, насколько усиливаются эти перетоки, насколько риски для валютного курса там становятся, потому что чем больше рублей там, тем меньше валюты будет приходить сюда. А наши импортеры, чтобы обеспечить импорт, покупают валюту здесь», — указал министр.
Решетников также сказал, что сейчас нет никаких ограничений на перевод рублей за рубеж и в итоге «все больше будет рублей там, которые будут играть против, скажем так, вовлекаться в эти валютные игры против рубля».
Чем подкреплен рубль в России – особенности и интересные факты
В свете последних событий в мире многих россиян волнует вопрос обеспеченности национальной валюты, так как от этого зависит уровень цен на основные товары и услуги. Горячие споры экономистов и политиков в средствах массовой информации не добавляют оптимизма. О том, чем подкреплен российский рубль, и надо ли, чтобы он был подкреплен золотом или нет, ходит множество мифов. Разобраться в том, почему рубль дорожает или дешевеет относительно других валют и почему доллар по-прежнему «на коне», можно только после тщательного исследования.
Когда и как появился рубль?
Российский рубль появился в качестве платежного средства давно. Еще в 13 веке. Но тогда это была скорее мера веса, чем монета. Все дело в том, что в качестве национальной валюты Древней Руси использовали гривны, представлявшие собой слитки серебра. Нужное количество серебра отрубали, и так появился рубль.
Форму монет он приобрел во время правления Петра Великого, когда был завезен новый более совершенный штамповочный аппарат. Монеты печатало Казначейство. На одной стороне указывался номинал, с другой – профиль императора. Монеты были серебряными.
Первые бумажные рубли
Ассигнации, то есть российский бумажный рубль под обеспечение золота и серебра, появились в стране во времена Екатерины 2. Но бумажные деньги не вызывали доверия. Тогдашние правители мало понимали, чем подкреплять рубль еще, учитывая, что золота и серебра не хватало. Нередко складывалась такая ситуация, когда жалованье платили ассигнациями, а подати требовали платить серебром. Это приводило к крестьянским волнениям и бунтам.
Наряду с бумажными и серебряными рублями выпускали золотые рубли, которые использовались как внутри страны, так и за ее пределами. Руководство Российской Империи было вынуждено использовать их при проведении международных расчетов. Дело в том, что после 1860 года серебро сильно упало в цене. В Америке нашли новые серебряные рудники, и его стало так много, что за него практически ничего не давали. И то, чем подкреплен рубль, то есть серебро, обесценилось.
Советское время
Рубль в советское время имел обеспечение золотом и не только им. То, чем подкреплен рубль, указывалось всех советских купюрах. А указывалось на банкноте то, что она обеспечена полезными ископаемыми, промышленными предприятиями и прочими активами государства. Хотя операции с иностранной валютой внутри страны были очень ограниченными, право на получение, хранение и обмен имели только граждане, выезжавшие или работавшие за границу, рубль был твердо обеспеченной валютой.
Первые годы после исчезновения СССР с политической карты мира
После развала СССР стабильная валюта перестала существовать. Российский рубль не подкреплен золотом или какими-либо другими активами. В стране шла массовая распродажа народной собственности, а новые деньги печатались практически бесконтрольно. Царила гиперинфляция, ставка рефинансирования достигла рекордных 200%. Выключение печатного станка не остановило процесс разрушения экономики, и в 1998 году грянул дефолт. В качестве меры предотвращения дефолта Правительство произвело девальвацию и деноминацию, в результате которой рублевые купюры и монеты приобрели современный вид.
Несмотря на все перипетии судьбы национальной валюты, споры о том, чем подкреплен рубль и почему он до сих пор не является мировой валютой, не утихают. Особенно об этом громко кричат представители оппозиции, постоянно проигрывающие выборы. «Из страны вывозят золото, а ввозят ничем не обеспеченные зеленые бумажки», – кричат они, взывая к национальной гордости.
Естественно, что, не имея доступа к процессу международной торговли, обывателю трудно понять, чем сейчас подкреплен российский рубль, и почему, даже если обеспечить его золотом, он все равно будет падать в цене, а американский доллар останется королем на международном рынке.
Что такое деньги?
Деньги для участников рынка (за исключением валютных спекулянтов) не являются товаром просто потому, что сами они ничего не стоят. Они являются эквивалентом товара. Особенно это хорошо видно на примере безналичных расчетов, когда деньги существуют не в виде бумажек или монет, а в числовом, то есть абстрактном виде. Поэтому не так важно, в какой валюте будут производиться расчеты, главное, чтобы на эти денежные знаки можно было приобрести товары. Так что не имеет значения, чем подкреплен рубль в России, если страна сильно зависит от импортных товаров, ее валюта всегда будет проседать.
Деньги должны быть узнаваемы и пользоваться доверием. Это значит, что их принимают все участники рынка в качестве платежного средства и выдают взамен них товары. Поэтому валюта той страны, которая больше всех производит, и является мировой. Если 90% стран покупают американские товары (даже если эти товары изготовлены не в США), то и доллар будет в цене.
Почему не нужно золото?
Ни доллар, ни российский рубль не подкреплены золотом, потому что золото – это всего лишь металл, полезное ископаемое, пусть и дорогое. Оно, как и любой актив, входит в обеспечение национальной валюты, но не имеет решающего значения. Так тогда чем подкреплен рубль и доллар? Национальная валюта не может в условиях современной экономики обеспечиваться только одним видом товара, да еще и ограниченного в объеме. Она обеспечивается всеми производимыми и продаваемыми за рубеж и внутри страны товарами и услугами.
Кстати, еще И. В. Сталин пытался купить на советские золотые рубли посевное зерно – не приняли, пришлось штамповать монеты с изображением царя (иностранцы верили в скорый развал СССР и возвращение России к монархии). Это говорит о том, что золотые монеты обеспечивались не столько себестоимостью, сколько другими активами государства. Представляли собой не столько товар, сколько эквивалент товара.
Продавать российские товары за рубеж надо только за рубли, тогда народ станет богаче
Статус мировой валюты не дает никаких преимуществ той стране, которая выпускает такую валюту. Пока страна продает больше товаров на мировом рынке, ее валюту будут использовать в качестве удобного платежного средства большинство стран. Если американские товары пользуются спросом, какой смысл использовать национальную валюту в качестве средства платежа?
Проблема обеспеченности российского рубля заключается не в том, что отечественные товары продаются за доллары, а в том, что страна мало производит и мало продает товаров не только на внутреннем рынке, но и за рубеж. Зависимость от поставок импорта, а не от доллара – вот ахиллесова пята российской экономики и национальной валюты. А то, подкреплен ли рубль золотом, в международной торговле не так важно. Даже если (гипотетически) весь российский экспорт будет реализовываться за рубли, все равно придется обменивать их на доллары или какие-либо другие валюты, чтобы приобрести импортные товары.
Ничего, кроме дополнительных расходов на комиссионные по валютным операциям, торговля с использованием российских рублей не принесет. Более того, придется доказывать, что это действительно обеспеченная валюта, а не какие-нибудь «африканские фантики». Ведь большинство игроков валютного рынка в мире даже не знают о существовании такой валюты, как российский рубль.
Почему после санкций российский рубль просел?
В 2014 году российский рубль просел почти в 2 раза. В этом падении обвиняли президента, правительство, а причиной объявили присоединение Крыма и покрытие расходов на Олимпиаду в Сочи. Хотя эти события и повлияли, но не так, как принято думать.
В результате санкций российским предприятиям отказали в получении кредитов в иностранных банках. Последствия привычки жить «в долг» быстро дали о себе знать. Компании были вынуждены попридержать иностранную валюту и меньше покупать рублей.
Валютный рынок инертен, то есть, если отсутствуют покупка валюты или объемы покупок упали – цена падает. И российский рубль обвалился. Ситуацию удалось исправить только «драконовскими» методами. Так как в казну поступило меньше средств от валютной выручки, покрыть дефицит бюджета пришлось за счет дополнительного выпуска денежных знаков.
Существующая в России система привязки эмиссии рубля к экспорту (а не к доллару, как утверждают некоторые) хоть и придает стабильность курсу, но является сдерживающим фактором. Подкреплен ли рубль золотым запасом или нет, при существующей системе денежной эмиссии это не имеет значения. Хотя имеющийся в стране и за ее пределами золотовалютный фонд – это, может, и хорошая подушка безопасности, но лучше все-таки не доводить дело до очередной катастрофы, чтобы ее надо было использовать.
Чем и как обеспечить суверенитет национальной валюты
В частности, он предложил определить стоимость рубля, который должен быть обеспечен как золотом, так и группой товаров, являющихся валютными ценностями. А также поставить курс рубля в соответствие реальному паритету покупательной способности.
Многие комментаторы восприняли это заявление как призыв к созданию золотого рубля и параллельной с ЦБ новой финансовой системы. Однако речь на самом деле шла совсем о другом.
Детали нового финансового механизма мы попросили разъяснить директора НИИ РЭУ им. Г.В. Плеханова, первого заместителя председателя Комитета Совфеда по бюджету и финансовым рынкам Сергея Рябухина.
Сергей Николаевич, насколько я знаю, вы вместе с учеными и экономистами из РАН, Финансового университета при правительстве РФ, Санкт-Петербургского горного университета, МГУ им М.В. Ломоносова и другими экспертами входите в группу разработчиков этого проекта.
Сергей Рябухин: Тема оказалась настолько актуальной и неординарной, особенно в условиях беспрецедентного санкционного давления, что вызвала многочисленные и противоречивые высказывания в средствах массовой информации. Большинство из них либо искажают, либо неверно трактуют замысел этого проекта.
В чем главное непонимание?
Сергей Рябухин: Предложения, разработанные российскими учеными, никоим образом не связаны с привязкой рубля к физическому золоту. Основной тезис выступления Н.П. Патрушева состоял в необходимости создать обеспечительную меру национальной валюты.
За счет чего? За счет использования наряду с золотом особой группы товаров, обладающих одновременно товарными и денежными свойствами, что и создает их валютную ценность. Это дает возможность оценивать их стоимость в золотом эквиваленте.
На Россию приходится 40 процентов мировых запасов подобных товаров.
Что входит в эти товары? Нефть и газ? И как их определяют?
Сергей Рябухин: Не только. В мире на протяжении веков существуют устойчивые ценовые соотношения ряда товаров относительно друг друга. И что бы ни происходило — смена экономических формаций, революции, кризисы, — эта ценовая устойчивость сохраняется. Выявлением этих товарных соотношений и занималась наша научная группа, определив из пяти тысяч ценовых товаров на больших промежутках времени порядка 25-30 товаров. Это, к примеру, золото, пшеница, серебро, медь, палладий, олово, никель, алюминий, кобальт, сахар, соевые бобы, уран, овес, хлопок, цинк, газ, нефть, бензин, уголь, мазут, электроэнергия и ряд других.
Так вот, российские математики сумели рассчитать на базе математической модели совершенно уникальный финансовый инструмент. На основе такого подхода был разработан алгоритм, который позволил создать измеритель внутренней ценности любых платежных средств. Мы его назвали «расчетным золотом».
Что это может дать стране?
Сергей Рябухин: Расширенная за счет особой группы товаров база золотовалютных резервов позволяет создать устойчивую основу для укрепления рубля в системе внутренних, региональных и международных расчетов, снизив его волатильность. То есть в наших возможностях создать новую меру внутренней стоимости платежных инструментов, которые могут занять в мире лидирующую роль.
И все-таки не очень понятно, как это все будет работать? Нужно создавать параллельную денежную систему?
Сергей Рябухин: Проект не предусматривает создание денежных или платежных суррогатов и параллельной финансовой системы. Предложенный проект позволяет связать финансовый и реальный секторы экономики, создав резервный инвестиционный контур. Инвестиционный контур дополняет существующий эмиссионный.
Это и есть принцип двухконтурной организации национальной валютно-финансовой системы с единым эмиссионным центром, которым является Банк России.
По предложенному проекту у ЦБ появляется возможность осуществлять монетизацию российской экономики не только за счет использования золотовалютных активов, но и за счет товаровалютных активов, которые не подвержены санкционным рискам конфискации и ареста.
Возвращаясь к сказанному секретарем Совбеза, нужно прояснить один важный аспект. Многие увидели в его словах реставрацию опыта СССР или царской России по созданию золотого рубля. Насколько это соответствует действительности?
Сергей Рябухин: Двухконтурная национальная валютно-финансовая система не является аналогом финансовой системы наличного и безналичного обращения рубля, внедренной в 30-х годах прошлого века в СССР. И уж тем более реставрацией обеспеченного золотом рубля подобно тому, что было во времена Сергея Юльевича Витте. Проект позволяет осуществить генерацию длинных и дешевых финансовых ресурсов путем выпуска неэмиссионных ценных бумаг и цифровых финансовых активов, обеспеченных группой товаров, обладающих валютной ценностью.
Какие, по вашему мнению, ближайшие шаги необходимо сделать в рамках «расчетного золота»?
Сергей Рябухин: России сегодня следует не продавать с дисконтом на внешних рынках складские товарные запасы, а сформировать на их базе товаровалютные резервы и запустить финансовую схему на совершенно других основах. Это потребует кардинального пересмотра некоторых норм, но это будет не революционный пересмотр, а эволюционный.