История «Открытия» подходит к концу
История некогда крупнейшего частного банка «ФК Открытие» постепенно подходит к завершению. ЦБ объявил 22 декабря о его продаже ВТБ за 340 млрд руб. «Открытие» просуществует еще год-полтора, а потом его бренд исчезнет, говорил предправления ВТБ Андрей Костин в ноябре.
Еще пять лет назад, в августе 2017 г., «ФК Открытие» был частным, а его бенефициар Вадим Беляев собирался приобрести «Росгосстрах» и сделать из группы крупнейший негосударственный финансовый институт. «Росгосстрах» купили, но через четыре дня уже вместе со страховщиком ЦБ забрал «Открытие» на санацию и стал его собственником. Беляев покинул Россию, и теперь регулятор с ним судится, пытаясь вернуть потраченные на санацию средства.
Одну из крупнейших сделок на рынке M&A провели за восемь месяцев, под нее написали отдельный закон (продажа без торгов и согласования с ФАС), а закрыть ее ЦБ намерен до 31 декабря. Платеж за «ФК Открытие» будет состоять из двух частей. 233,1 млрд руб. ВТБ переведет в денежных средствах, а 106,9 млрд руб. внесет в капитал виде ОФЗ.
«ФК Открытие» продан за чуть больше половины капитала – 0,6, уточнил представитель Банка России. Для определения стоимости наняли аудиторско-консалтинговую компанию ДРТ (бывшая Deloitte), она оценила банк в 328–374 млрд руб. Оценка банка в 0,6 капитала высокая для российского сектора в нынешних условиях. Для сравнения: продажи доли Societe Generale в Росбанке и доли семьи Олега Тинькова в TCS Group прошли исходя из оценки около 0,2–0,3 капитала.
Инициатором консолидации на базе ВТБ группы «Открытие» стал предправления самого госбанка Андрей Костин. Он написал письмо президенту – Владимир Путин, как и председатель Банка России Эльвира Набиуллина, идею одобрил. Помимо ФК Костин захотел присоединить крупнейшего крымского игрока РНКБ и также получил одобрительный ответ. Противником продажи банка группе ВТБ выступал предправления «ФК Открытие» Михаил Задорнов. Он считал, что сделка не позволит достичь целей по повышению капитальной устойчивости и эффективности банковского сектора.
ЦБ отдаст ВТБ всю группу «Открытие», куда входят «Росгосстрах», «Росгосстрах жизнь», НПФ «Открытие», брокер, управляющая и факторинговые компании, а также «РГС банк». Задорнов покинет свой пост с 1 января – он возглавлял банк с 2017 г., когда акционером стал Центробанк, а до этого руководил «ВТБ 24». Место Задорнова займет бывший сотрудник Банка России и руководитель «Юникредит банка» Михаил Алексеев.
История одного открытия
Ко II кварталу 2017 г. «Открытие» (ЦБ начал владеть им с августа) стал крупнейшим частным банком страны с активами 2,45 трлн руб. ФК обошла Альфа-банк, позиции которого на рынке долго были непоколебимы. Но за 10 лет до этого баланс «Открытия» едва превышал 180 млрд руб. В сентябре 2006 г. инвестиционная группа «Открытие» приобрела небольшой Щит-банк, который затем был переименован в Инвестиционный банк «Открытие». Начиная с 2008 г. корпорация активно занималась санациями: «Русский банк развития», ВЕФК, Свердловский губернский банк – все это позволило группе значительно расширить бизнес, используя средства АСВ и ЦБ.
К 2013 г. у «Открытия» нашлись ресурсы на покупку группы Номос-банка (в него входили Ханты-Мансийский банк и Новосибирский муниципальный банк), которая значительно превышала его по размерам, а также банка «Петрокоммерц». Через год, в декабре 2014 г., «Открытие» стало санатором «Траста», получив 157 млрд руб. на его оздоровление. Сейчас на базе последнего ЦБ создал банк непрофильных активов, куда передал проблемные активы трех крупнейших санированных групп – «Открытия», Промсвязьбанка и Бинбанка.
Акции ВТБ после объявления ЦБ о продаже «Открытия» прибавили больше 3%
В начале июня 2017 г., за два месяца до санации, АКРА присвоило «ФК Открытие» низкий рейтинг ВВВ- (из-за сделки по покупке убыточного «Росгосстраха»), это лишило корпорацию возможности работать с деньгами госкомпаний и пенсионных фондов. А после того как рухнула «Югра» – другой частный банк, также входивший в число крупнейших, – ФК стала жертвой информационных атак. В частности, клиенты получали sms-сообщения или письма по электронной почте с предупреждениями о шаткой финансовой ситуации в банке.
«Открытие» столкнулось с большим оттоком средств клиентов: в июле 2017 г. граждане, компании и другие банки забрали из него более 600 млрд руб. Усугубило ситуацию и письмо аналитиков «Альфа капитала» клиентам, в котором говорилось, что в компанию продолжает поступать «все больше публичной и непубличной информации о проблемах внутри целой группы банков – «ФК Открытие», Бинбинка, Московского кредитного банка (МКБ) и Промсвязьбанка». В итоге все, кроме МКБ, перешли к Банку России на санацию. Впоследствии эти организации, а также ряд НПФ ЦБ объявил «банковским кольцом» – по образу схемы, которая предполагала размещение средств по кругу внутри группы.
Санация кольца обошлась ЦБ в 1,5 трлн руб. Выражение не было метафорой – более того, кольцо было не только банковским, говорила в интервью «Ведомостям» Набиуллина. Участники московского пенсионно-банковского кольца – в него входили и банки, и пенсионные фонды – проводили взаимные операции, не обязательно закольцованные, иногда они были двусторонними, отмечала она: «Делалось это для того, чтобы обходить наше регулирование, камуфлировать риски». Риски накапливались и когда один из институтов испытал проблемы, то они отозвались у тех, кто занимался перекрестным вложением, проблему надо было решать, признавала Набиуллина: «Эти банки не только too big to fail, но и too big to stay as it is. Мы поэтому и создали новый механизм санации».
ЦБ не хочет владеть банками
Санация «Открытия» – крупнейший случай санации в истории российского банковского сектора и первый банк, который ЦБ оздоравливал новым способом через подконтрольный ему Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). В начале 2019 г. ЦБ завершил присоединение к «Открытию» Бинбанка, попавшего на санацию вскоре после «Открытия». А в июле 2019 г. ЦБ объявил об окончательном оздоровлении объединенного банка, который занимает 8-е место по итогам 2021 г.
Банк России вложил в капитал «Открытия» 555 млрд руб., напомнил представитель регулятора. С учетом дивидендов ЦБ получит возмещение в размере 352 млрд руб. Таким образом, убыток регулятора от санации составит 203 млрд руб. Но сам ЦБ оценивает сделку как успешную, говорит его представитель. ЦБ также рассчитывает вернуть часть средств на санацию с бывших бенефициаров «Открытия» – в 2019 г. регулятор подал иск к бывшему руководству банка и Беляеву, предъявив ему упущенную выгоду от потраченных на санацию средств на 290 млрд руб. Но это процесс длительный, признает представитель ЦБ.
Оздоровление с помощью ФКБС предусматривает продажу банка после окончания санации. С момента создания ФКБС в него попало 10 банков: «Открытие», «Траст», Бинбанк, Промсвязьбанк (передан в Росимущество), «Советский» (лицензия в итоге отозвана), АвтоВАЗбанк и Рост-банк (присоединены к «Трасту»), Минбанк (присоединен к Промсвязьбанку), Вокбанк (присоединен к Минбанку) и Азиатско-Тихоокеанский банк. Последний банк пока единственный, который ЦБ продал также на рыночных условиях: его купила казахстанская компания ТОО Pioneer Capital Invest. После продажи «Открытия» в фонде ЦБ останется только один банк – «Траст».
Приоритетным вариантом ЦБ рассматривал публичное размещение акций «Открытия», но в начале 2022 г. ситуация на рынке принципиально изменилась и этот вариант перестал быть возможным, признает представитель регулятора.
Где ВТБ нашел деньги
Такие сделки не закрываются полностью за свои деньги и, скорее всего, ВТБ занимал часть средств на межбанковском рынке, возможно, у ЦБ, предполагает управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов. По его словам, соотношение своих и кредитных денег сложно предположить, потому что это всегда индивидуальная история. ВТБ гипотетически может позволить себе взять деньги на сделку из собственного капитала и обойтись без займов, предполагает старший аналитик «БКС мир инвестиций» Елена Царева. Собственные средства группы, по данным МСФО за 2021 г., составляют 2 трлн руб., т. е. превышают сумму покупки «ФК Открытие» почти в 6 раз.
Неорганичный рост
За последние 12 лет ВТБ рос в том числе за счет активной покупки других банков. В 2010 г. он вошел в состав акционеров Транскредитбанка с долей 77,79%, а через два года увеличил ее до 99,6%, выкупив пакет у РЖД. В феврале 2011 г. ВТБ приобрел 46,48% Банка Москвы, принадлежавшие правительству Москвы, и в 2016 г. стал его единственным владельцем.
Присоединение банка «ВТБ 24» состоялось 1 января 2018 г. В это же время госбанк стал владельцем банка «Возрождение» братьев Алексея и Дмитрия Ананьевых. Месяцем ранее ВТБ приобрел Саровбизнесбанк из Нижегородской области. В июле 2021 г. ВТБ стал владельцем 100% акций тюменского Запсибкомбанка. В августе 2019 г. ВТБ за $5 млн приобрел 19% в катарском CQUR Bank LLC, но в мае на фоне санкций вышел из него.
Незадолго до объявления сделки ВТБ сообщил, что с 6 декабря приостановил выплаты дохода по некоторым выпускам субординированных облигаций, а также по выпуску бессрочных евробондов. Свое решение ВТБ объяснил укреплением капитальной позиции. Такая мера предусмотрена условиями выпусков и согласована с ЦБ. Некоторые эксперты предполагали, что приостановка может быть связана с нехваткой денег ВТБ на покупку «ФК Открытие». Но Набиуллина сообщила 16 декабря, что у регулятора нет сомнений в платежеспособности ВТБ.
Исторически ВТБ оперировал с достаточно низким запасом по достаточности капитала, обращает внимание старший аналитик по финансовому сектору инвестбанка «Синара» Ольга Найденова. Трудности с выплатой дивидендов и отмена купонов, безусловно, появились на фоне перспективы приобретения банка. Весьма вероятно, что ВТБ использует для покупки регуляторные послабления, которые ЦБ предоставляет банкам, предполагает аналитик. Также недавно ВТБ получил право перейти на продвинутый подход к оценке кредитных рисков, что должно добавить 0,7 п. п. к достаточности капитала, напомнила она.
Чистый актив
За 11 месяцев чистая прибыль «ФК Открытие» составляла 33,4 млрд руб., из которых 5,6 млрд банк заработал в ноябре. За весь 2022 год показатель может составить около 40 млрд руб. по РСБУ, говорил Задорнов в своем последнем интервью. ВТБ свои финансовые показатели с начала кризиса не раскрывает (ЦБ дал банкам такую возможность), но за 10 месяцев результат банка отрицательный, признавал Костин в ноябре.
ВТБ получает очищенный от проблемных активов банк с хорошей прибылью и прогрессивной технологической базой, обращает внимание Орлов. Цена «ФК Открытие» по результатам сделки равна 6–7 P/E (цена/прибыль), говорит он, что приемлемо для уровня банков развивающихся рынков и немного дешевле американских мультипликаторов. Например, у бразильского банка Bradesco – 7,2, у немецкого Deutsche Bank – 6,4, у американского Bank of America – 10, у итальянского Unicredit – 11.
Фокус обоих банков распределен между корпоративным и розничным бизнесом, поэтому их консолидация должна пройти эффективно для обоих сегментов, предполагает Царева. В отсутствие прежнего уровня раскрытия информации трудно оценить, насколько сложно интегрировать банки, но системная значимость ВТБ однозначно вырастет, говорит Найденова: у «ФК Открытие на конец 2021 г. было 1,2 трлн руб. средств частных лиц, а у ВТБ – 6,4 трлн руб. Активы группы ВТБ составляли 21 трлн руб., а «Открытия» – 4 трлн руб., но масштаб потерь этого года мог изменить соотношение этих цифр, предполагает аналитик.
Приобретение банка не только приведет к усилению позиций ВТБ в традиционном банковском бизнесе, но и позволит за счет компетенций дочерних организаций расширить экспертизу и увеличить объемы по страховому, лизинговому, факторинговому и другим направлениям, считает старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Владимир Тетерин. С другой стороны, рассуждает он, для ВТБ в ближайшее время будет актуален вопрос оптимизации издержек с целью исключить дублирование функций в увеличившемся в размере периметре своей группы.
Бывшего владельца банка «Открытие» признали банкротом
Арбитражный суд Москвы признал банкротом «Открытие Холдинг», бывшего основного акционера банка «Открытие». Об этом сообщает корреспондент «РИА новости» из зала суда.
В отношении компании открыто конкурсное производство сроком на шесть месяцев. Конкурсным управляющим на следующую процедуру банкротства суд назначил Марию Булатову, которая сейчас является временным управляющим АО «Открытие Холдинг». Отчет Булатовой назначен на 23 января.
Признать холдинг банкротом ранее рекомендовало первое собрание кредиторов компании, указывает «РИА Новости». Ее основными кредиторами являются банк «Открытие» (292,5 млрд рублей), банк «Траст» (289,3 млрд рублей), представители владельцев облигаций «Вега-Инвест» (262,1 млрд рублей) и НКО «АО НРД» (56,6 млрд рублей), банк ВТБ (13,6 млрд рублей).
Российские суды ранее не рассматривали дела о банкротстве должников с таким объемом неисполненных обязательств, отмечает агентство.
«Открытие Холдинг» был основным владельцем банка «Открытие» до начала его санации в августе 2017 года, компании принадлежало 66,4% банка. На тот момент бенефициаром холдинга был бизнесмен Вадим Беляев. В феврале 2020 года «Открытие Холдинг» подал заявление о банкротстве. Такое же заявление подал кредитор холдинга, банк непрофильных активов «Траст». В октябре он оценил долги «Открытие Холдинга» в 450 млрд рублей.
В январе 2021 года «Открытие Холдинг» подал в суд на компанию Otkritie Investments Cyprus Limited , свою кипрскую дочернюю структуру. Сумма иска, связанного с долгами ответчика по нескольким договорам займа, составила больше 437 млрд рублей.
ЦБ продал банк «Открытие» с убытком в 200 млрд рублей
Андрей Любимов / Агентство «Москва»
Центробанк понес сотни миллиардов убытков на продаже «Открытия».
ВТБ покупает банк «Открытие» у ЦБ за 352 млрд рублей, а на его оздоровление регулятор потратил 555 млрд рублей. Таким образом, убыток ЦБ составит 203 млрд рублей.
«Согласно расчетам оценщика, рыночная стоимость группы „Открытие“ определена в диапазоне 328-374 млрд рублей. Это соответствует отношению рыночной стоимости акционерного капитала и балансовой стоимости чистых активов выше 0,6x. В текущих условиях это хороший рыночный показатель, и мы оцениваем эту сделку как успешную», — отмечает регулятор.
Контроль над группой перейдет к ВТБ до 31 декабря 2022 года. Другие детали договора ЦБ не раскрывает.
Сейчас, помимо банка, в группу входят также «Открытие Инвестиции», объединяющая брокера и управляющую компанию, негосударственный пенсионный фонд (НПФ) «Открытие», страховые компании (СК) «Росгосстрах» и «Росгосстрах Жизнь» и другие компании.
Регулятор при этом намерен продолжать взыскивать компенсацию с бывшего владельца «Открытия». Судебные разбирательства с лицами, контролировавшими «ФК Открытие» до санации, продолжатся, говорится в заявлении ЦБ. «Это процесс длительный», — отмечает регулятор.
Однако адвокаты семьи бывшего владельца «Открытия» Бориса Минца накануне заявили о невозможности взыскать с него и его семьи требуемые $850 млн в пользу России. Дело в санкциях, под которые попал «Открытие». Кроме того, банки контролируются российскими властями, то есть выплаченные средства могут быть направлены непосредственно российскому правительству. Это, по словам адвоката, нарушает британские санкции.
ЦБ уже три года пытается добиться в Лондонском суде возврата долга через банки «Траст» и «Открытие». Они подали иски к основателю «O1» Борису Минцу и его сыновьям Александру, Дмитрию и Игорю. Перед тем как пять лет назад Центробанк отправил на санацию «ФК Открытие» и Рост-Банк, они купили у компании Минца «О1 груп финанс» облигации на 57 млрд рублей. В результате на балансе банков вместо обеспеченных недвижимостью кредитов оказались неликвидные облигации, утверждал ЦБ.
Позже из материалов судебных дел выяснилось, что в самом «Открытии» уже в момент покупки облигаций сомневались в целесообразности сделки, а сотрудники банка называли эти бумаги «фуфлом» и «мусором».
ЦБ взял «Открытие» на санацию в 2017 году. Это был первый банк, который регулятор решил оздоравливать по новой схеме: не через Агентство по страхованию вкладов (АСВ), а через собственный Фонд консолидации банковского сектора (ФКБС). Позже ЦБ также взял на санацию Бинбанк и «Траст». Бинбанк решили присоединить к «Открытию», а на «Траст» перевели все «плохие» кредиты двух банков.
Владевший банком «Открытие» «Открытие Холдинг» признан банкротом
Компания «Открытие Холдинг», которая в свое время была основным акционером банка «Открытие», признана банкротом. Решение принял Арбитражный суд Москвы. В отношении компании открыто конкурсное производство.
«Признать. несостоятельным должником, открыть конкурсное производство сроком на шесть месяцев», — приводит слова судьи РИА Новости, чей корреспондент находится в зале суда.
Cуд в ноябре прошлого года ввел в отношении «Открытие Холдинга» процедуру наблюдения (начальная процедура банкротства) по собственному заявлению компании. Первое собрание кредиторов холдинга рекомендовало суду признать организацию банкротом и перейти к процедуре конкурсного производства.
Основными кредиторами «Открытие Холдинга» выступают банк «Открытие» (требования в реестре кредиторов — 292,5 млрд рублей), банк «Траст» (289,3 млрд), представители держателей облигаций — «Вега-Инвест» (262,1 млрд) и Национальный расчетный депозитарий (56,6 млрд), а также ВТБ (13,6 млрд рублей), уточняет РИА Новости. Агентство обращает внимание на то, что в российских судах еще не рассматривалось дело о банкротстве с таким значительным размером неисполненных обязательств должника.
Напомним, ВТБ в апреле прошлого года анонсировал подачу иска о признании АО «Открытие Холдинг» банкротом. В начале мая 2021-го банк подал заявление о вступлении в дело о банкротстве холдинга. На тот момент на рассмотрении в суде, помимо банкротного заявления самого холдинга, также находился иск Федеральной налоговой службы в лице ИФНС России № 9. До этого иск о банкротстве «Открытие Холдинга» подавал банк «Траст».
Конкурсным управляющим в рамках процедуры банкротства «Открытие Холдинга» утверждена Мария Булатова, ее отчет назначен на 23 января. До этого у нее был статус временного управляющего холдингом.
По состоянию на январь 2017 года «Открытие Холдинг» напрямую и косвенно владел пакетом в 55,2% голосующих акций банка «Открытие». В число ключевых бенефициаров входили, в частности, Вадим Беляев, занимавший пост председателя совета директоров «Открытие Холдинга», топ-менеджеры группы «Открытие» Рубен Аганбегян, Дмитрий Ромаев, Евгений Данкевич, Алексей Карахан.
В конце августа 2017 года было объявлено о санации банка «Открытие». В декабре того же года владельцем «Открытия» официально стал Банк России. Процедура санации уже завершена. Сейчас обсуждается продажа «Открытия» банку ВТБ.